ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS:

Prof. Ángel Chirivella

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS:

CONCEPTO:
Comprende el estudio de las relaciones y tendencias sobre la base de datos
Financieros y de Resultados para determinar si el Progreso económico de la Empresa es
satisfactorio o no. Además de la recolección de información para preparar las
unidades de medir, tales como: porcentajes, índices o razones, comparaciones etc.

ANÁLISIS:
Es la parte mecánica que consiste en descomponer los Estados Financieros en
cada uno de los elementos que lo integran para aplicarle Técnicas, Métodos y
Procedimientos Contables para su Estudio.

INTERPRETACIÓN:
Es la Opinión o criterio que emite el analista de los Estados Financieros sobre
la Base de Resultados en el examen o investigación practicada.

OBJETIVOS DEL ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS:

a) Constatar si la Empresa cuenta con el Financiamiento apropiado para lograr
mantenerse dentro de las actividades y poder cumplir con las obligaciones
contraídas con los proveedores, acreedores y personal de la empresa.

b) La Gerencia y Administración, justificar ante los Inversionista su

actuación en la empresa.

c) Determinar la eficiencia relativa de los departamentos, divisiones,

procesos y productos.

d) Apreciar las realizaciones de los individuos en quienes se ha delegado

autoridad y asignado responsabilidad.

e) Verificar si se están cumpliendo las políticas de cobro que se han

establecido en la sociedad.

f) Determinar si los Inventarios están rotando adecuadamente acorde con el

tipo de empresa.

g) Verificar si la utilidad neta de la empresa esta dentro de los parámetros

establecidos por la Industria o rama de empresa donde se encuentra.

h) Determinar el progreso del costo de ventas, si esta disminuyendo producto de

mejoras en la utilización de materias primas o debido a la automatización de la
producción.
i) Establecer como afecta los otros ingresos el resultado de la empresa, y
instituir la utilidad o perdida a través de la actividad normal de la entidad.

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 j) Comprobar si el Efectivo generado en la empresa es suficiente para cubrir
las obligaciones contraídas y si puede cubrir próximos endeudamiento.

k) Analizar si el Capital de Trabajo es suficiente para atender el ejercicio

económico y como aumentarlo o disminuirlo.

AUDITORIA:
Es un examen crítico y sistemático de la dirección interna, estados, expedientes y
operaciones contables preparados anticipadamente por la gerencia y los demás documentos
y expedientes financieros y jurídicos de una empresa. Una auditoria tiene por objeto
averiguar la exactitud, integridad y autenticidad de los estados financieros expedientes y
documentos. Una auditoria se lleva acabo con la intención de publicar estados
financieros que constituyen declaraciones de la gerencia y que presentan con equidad los
resultados durante un periodo determinado.

DIFERENCIA ENTRE AUDITORIA Y ANÁLISIS DE ESTADOS. FINANCIEROS:

El Auditor opina sobre la razonabilidad de las cifras que presentan los Estados
Financieros, El Analista sobre el adecuado o no delas partidas, tendencias que se
observan sobre la situación general y el rendimiento de su patrimonio.

FACTORES QUE AFECTAN LA COMPARABILIDAD DEL ANÁLISIS A LOS

ESTADOS FINANCIEROS:
Factores Internos: El elemento principal o fundamental es el principio de
consistencia, que se debe mantener dentro de la contabilidad de una empresa, de un
ejercicio económico a otro. Cambio de los métodos de valoración o valuación de los
inventarios (lifo - fifo - promedio) Métodos de depreciación de los activos fijos (línea
recta - dígitos decrecientes - horas maquinas - unidades de producción) Valoración
de las cuentas por cobrar, variación de la fecha de cierre del ejercicio económico.
Cambios en las políticas y procedimientos operacionales de producción, ventas,
compras etc.

FACTORES EXTERNOS:
Ajenos a la empresa, políticas macro economizas dictadas por el gobierno
nacional, variaciones estaciónales, devaluación del Bolívar etc.

LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Son informaciones financieras de Empresas en marcha, los Estados Financieros
que se presentan o elaboran por lo general presentan una situación razonablemente
cierta, no definitivos ya que la utilidad o perdida obtenida al cierre de un ejercicio
económico son afectada por las acciones de las personas que toman decisiones en
cuanto a: métodos de depreciación de los activos fijos, valoración correcta de los
inventarios y de las cuentas por cobrar ya que dependiendo de las acciones a tomar en
un ejercicio económico, los estados financieros pueden originar utilidad o perdida o
pueden mostrar una situación financiera ajustada a las decisiones. Los valores que
presentan los activos fijos en el balance general, generalmente son al valor según
libro, al costo histórico o ajustado por inflación pero en ningún caso presentan valores
de reposición (adquisición - compra) o realización (ventas).

PLANES DE INVESTIGACIÓN:

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 Se realiza en cualquier tipo de empresa independientemente de su tamaño y de la
actividad a que se dedica, tiene como objetivo servir de soporte a los resultados
logrados por el analista de una organización o empresa en estudio así como la
elaboración de patrones que permitan la comparación de las tendencias obtenidas.

TIPOS DE INVESTIGACIÓN:
a) INFORMACIÓN DE ANTECEDENTE: Abarca todo el historial de los
directivos en cuanto a: experiencia, su solvencia y de ser posible la gestión
que haya realizado en el pasado. Compatibilidad con los cargos que ejerce.

b) INVESTIGACIÓN DE HECHOS: Es información que se obtiene de las

entidades Bancarias, empresa publicas y privadas sobre las relaciones
crediticias, comerciales y fiscales.

c) INFORMACIÓN FINANCIERA: Son datos que deben obtenerse de la

Contabilidad, de los Archivos, de los estados financieros, de las
publicaciones de promoción de empresa etc. Con el fin de descomponer,
integrar y aplicar técnicas, procedimientos y métodos para estudiar sus
tendencias y resultados con la finalidad de emitir una opinión o criterio
que ayude a la toma de decisiones que contribuyan a general políticas, metas
y objetivos realizables. También debe servir para hacer comparaciones en
cuanto a las variaciones de los diferentes rubros que presentan los estados
financieros mes a mes, meses estaciónales, un ejercicio a otro, varios
ejercicios y así presentar planes confiables sobre la base de los resultados.

MÉTODOS Y TÉCNICAS DE ANÁLISIS:

Entre los mas usuales métodos y técnicas de análisis, encontramos los
siguiente: Balance General y Estado de Ganancias y Perdidas comparativos con datos
monetarios absolutos o en miles de Bolívares, aumentos o disminuciones absolutas o
en miles de Bolívares, aumentos o disminuciones expresados en porcentajes (%)
comparaciones expresadas en Índices o Razones.

OTROS OBJETIVOS:
Los Inversionistas compran acciones de capital esperando recibir Dividendos y un
aumento en el Valor de las Acciones.

Los Acreedores otorgan préstamos esperando recibir Intereses y el pago eventual

del principal, sin embargo tanto el inversionista como los acreedores toman el riesgo de
no recibir los retornos esperados.

Ellos analizan los estados financieros para predecir los retornos esperados y evaluar
los riesgos asociados a eso retornos.

Los acreedores se preocupan por evaluar la liquidez acorto y largo plazo, mientras
los inversionistas se preocupan por la rentabilidad, los dividendos y los precios futuros
de los valores.