UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE NICARAGUA

UNAN-LEON

Componente: Contabilidad Financiera IV.

Estado de cambios en la situación financiera con base en efectivo.
Estado de Flujo de Efectivo.
Docente: Erick Hernández.
Integrantes:
Frankling Lesning Meza Martínez
Gustavo Ramiro Mora Rodríguez.
María de los Ángeles Mejía Meza.
Helen Julysa Parrales Rueda.
Gladys Tatiana Ortega.
Jennifer Junieth Machado Rocha.
Gabriela Melissa Silva Urbina.
Krisly Noelia Torrez Núñez.
Leslie Jazmín Téllez Flores.

Lunes 13/ Agosto/ 2018

INTRODUCCION
En el presente trabajo abordaremos sobre el estado de cambios en la situación financiera
con base a efectivo que nos permite evaluar la capacidad de una empresa para
permanecer solvente.
Podemos decir que este estado ha sido necesario para los usuarios de la información
financiera en la toma de decisiones.
Tiene como importancia proporcionar información útil para los actuales y posibles
inversionistas, acreedores y para otros usuarios que han de tomar decisiones de inversión.
Preparar información a los usuarios a determinar los montos de proyectos de entrada de
efectivo para la realización de inversiones dentro de la empresa.
OBJETIVOS
Su objetivo principal es comunicar información relativa a los ingresos y pagos de efectivo
de una entidad en un periodo contable la diferencia entre las entradas y salidas de
efectivo determinara el flujo neto de efectivo, denominado también incremento o
decremento neto de efectivo. Para cumplir este objetivo el estado comunica información
de los flujos de efectivo agrupadas en actividades de operación, financiamiento e
inversión.
Los usuarios podrán evaluar los siguientes aspectos:
1. La capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo positivos en el futuro.
2. La capacidad de la entidad para pagar dividendos y cumplir sus obligaciones.
3. Explicar las diferencias entre la utilidad neta del ejercicio y el flujo neto de efectivo
relacionado con las actividades de operación.
4. Los efectos de las actividades de financiamiento e inversión sobre la posición
financiera.
ELABORACION DEL ESTADO SEGÚN BOLETIN B-11
Ejemplo 1:
Alpha y Omega, S.A inicia operaciones el 1 de enero de 19X5, con los saldos al 31 de
diciembre de 19X4.
1. Apertura según balance inicial:

Bancos 22,650,000.00
Clientes 26,250,000.00
Almacén 15,000,000.00
Equipo de reparto 5,000,000.00
Depreciacion Acumulada -3,000,000.00
Proveedores 31,750,000.00
Acreedores 6,500,000.00
ISR por pagar 1,650,000.00
PTU por pagar 412,500.00
Capital Social 20,000,000.00
Reserva Legal 176,250.00
Resultados de ejercicios anteriores 3,348,750.00
Utilidad neta del ejercicio 19X4 2,062,500.00

2. Se incrementa 5% la reserva legal.

3. Se cancela la UNE 19X4 contra los resultados de ejercicios anteriores.

4. Paga el ISR y la PTU.

5. Paga $ 10,000,000.00 a sus proveedores.

6. Paga $3,000,000.00 a sus acreedores.

7. Sus clientes le pagan $15,000,000.00

8. Vende mercancías a crédito por $11,250,000.00 cuyo costo fue de $7,500,000.00

9. Sus clientes le devuelven de la venta anterior, mercancías por $1,500,000.00 cuyo costo fue de
$1,000,000.00

10. Concede $8,000,000.00 de rebajas a sus clientes a cuenta de su adeudo.

11. Sus clientes le pagan $4,000,000.00

12. Compra mercancías de contado por $9,500,000.00

13. Compra mercancías a crédito por $12,000,000.00

14. Sobre la compra a crédito, devuelve a sus proveedores mercancías por valor de $2,000,000.00

15. Sus proveedores le conceden rebajas a cuenta de su adeudo por $1,000,000.00

16. Vende mercancías al contado por $20,250,000, cuyo costo fue de $13,500,000
17. Compra a crédito mobiliario y equipo de oficina por $8,000,000

18. Por una inundación se desechan mercancías con un costo de $2,500,000, la cual no estaba
asegurada.

19. Se determina un aumento al capital social y se emiten acciones por $10,000,000, las cuales son
suscritas por un socio.

20. El socio exhibe el importe del capital suscrito, mediante la entrega de un edificio, con un costo
de $10,000,000

21. Compra mercancías al contado por $19,000,000

22. De la compra anterior, devuelve a sus proveedores mercancías con un costo de $2,000,000,
cuyo importe le pagan al contado.

23. Compra mercancías a crédito por $15,000,000

24. Devuelve a sus proveedores de la compra anterior, mercancías con un costo de $3,000,000.

25. Vende mercancías a crédito por $30,000,000, su costo es de $20,000,000

26. Sus clientes le devuelven mercancías de la venta anterior, por $3,000,000, el costo es de
$2,000,000

27. Concede rebajas a sus clientes a cuenta de su adeudo por $2,000,000

28. Paga al contado diversos gastos de operación del periodo:

Papeleria 200,000.00
Telefono 300,000.00
Luz 150,000.00
Sueldos 1,400,000.00
Propaganda 220,000.00
2,270,000.00

29. Vende su equipo de

reparto en $6,000,000 a crédito.

30. Registra la depreciación de mobiliario y equipo a una tasa del 10%.

31. Registra la depreciación de edificios a una tasa del 5%.

32. Diversos gastos de operación, devengados y pendientes de pago del periodo son:
Publicidad 250,000.00
Luz 1,000,000.00
Papeleria 210,000.00
1,460,000.00

Nota: En este ejemplo para efectos de facilitar en la determinación de los cálculos de los
impuestos consideraremos una tasa del 40% y para la PTU del 10%, los cuales desde luego
sabemos que no corresponden a la realidad.
 Bancos Clientes Almacén
1) 22,650,000 2,062,500 (4 1) 26,250,000 15,000,000 (7 1) 15,000,000 7,500,000 (8A
7) 15,000,000 10,000,000 (5 8) 11,250,000 1,500,000 (9 9A) 1,000,000 2,000,000 (14
11) 4,000,000 3,000,000 (6 25) 30,000,000 800,000 (10 12) 9,500,000 1,000,000 (15
16) 20,250,000 9,500,000 (12 4,000,000 (11 13) 12,000,000 13,500,000 (16A
22) 2,000,000 19,000,000 (21 3,000,000 (26 21) 19,000,000 2,500,000de(18
Depreciacion Acumulada
2,270,000 (28 2,000,000 (27 23) 15,000,000 2,000,000 (22
Equipo de Reparto
63,900,000 45,832,500 67,500,000 26,300,000 26A) 2,000,000 3,000,000 (24 (1 (29
1) 29) 5,000,000
3,000,000
ISR
Acreedores
por pagar3,000,000
5,000,000
18,067,500 41,200,000 3,000,000 20,000,000 (25A(1 (1
3,000,000
6) 4) 3,000,000
1,650,000
5,000,000 1,650,000
6,500,000
Legal 5,000,000
73,500,000Reserva51,500,000
5,068,000
8,000,000
(37(17
22,000,000 176,250 (1
1,650,000
Costo de Ventas103,125 (2 (32
6,718,000
1,460,000
8A) 3,000,000
7,500,000 5,068,000
15,960,000
1,000,000
279,375 (9A
12,960,000
16A) 13,500,000 2,000,000 (26A
25A) 20,000,000
Proveedores 38,000,000 (33
Gastos de Operación Cuentas por cobrar a accionistas 5) 10,000,000 Otros31,750,000
41,000,000 Productos 1)
41,000,000
18) 2,500,000 7,530,000 (35 19) 10,000,000 14)(20 36)
10,000,000 2,000,0004,000,000
12,000,0004,000,000
13) (29
28) 2,270,000 UtilidadResultado
neta delCapital
ejercicio
de 19X4anteriores
ejercicios
Social
15) 1,000,000 15,000,000 23)
30) 800,000
10,000,000 10,000,000
2) 103,125 4,000,000 2,062,500 4,000,000
1)
3,348,750 (1(1
20,000,000
24) 3,000,000
31) 500,000 3) 1,959,375 1,959,375 (3(19
10,000,000
16,000,000 58,750,000
32) 1,460,000 2,062,500 2,062,500
5,308,125
30,000,000
42,750,000
7,530,000 7,530,000 Depreciacion acumulada de
Depreciacion acumulada de edificios Deudores
mobiliario y equipo
500,000 (31 29) PTU por pagar
6,000,000 800,000 (30
500,000 4) 412,500 6,000,000
Ventas
412,500 800,000
(1
Perdidas
Utilidad neta 1,267,000
ydel
Ganancias
ejercicio(37
19X5 (8
9) 1,500,000
Mobiliario y Edificios
Equipo 11,250,000
de Oficina
412,500 1,679,500 6,335,000 (38
10)35)20)
17) 7,530,000
10,000,000
800,000
8,000,0001,267,000 16,200,000
20,250,000 (16 (34
26)37) 10,000,000
3,000,000
6,335,000
8,000,000 6,335,000
30,000,000 (25
4,000,000 (36
27)38) 2,000,000
6,335,000
33) 38,000,000
20,200,000 20,200,000
34) 16,200,000
61,500,000 61,500,000
Base de preparación del estado de cambios en la situación financiera en base en
efectivo.
La base para preparación del estado de flujo de efectivo la constituyen los dos balances
generales (o sea un balance comparativo) referidos al inicio y fin del periodo al que
corresponde el estado de flujo de efectivo, así como un estado de resultados
correspondiente al mismo periodo.
El proceso de preparación que prosigue, consiste fundamentalmente en analizar las
variaciones resultantes del balance comparativo a efecto de identificar los orígenes
(referidos básicamente a financiamientos, aumentos del capital y/o inversiones) y las
aplicaciones (relativas principalmente a inversiones, pago de deudas, dividendos y
reducciones de capital) culminando con el incremento o decremento neto en el efectivo.
Para este análisis es importante la identificación del flujo de efectivo generado por (o
destinado) a la operación, que consiste esencialmente en traducir el resultado neto
reflejado por el estado de resultado a flujo de efectivo, mediante la segregación de las
partidas incluidas en dicho resultado que no implican recepción o desembolso de efectivo
(partidas virtuales)
Finalmente, aquellos movimientos contables que solo representan traspasos y no
impliquen movimientos de fondos, deberán ser compensados para efecto de la
preparación de este estado.
Ejemplos de esos movimientos contables que no representan flujo de efectivo, los
constituyen la capitalización de utilidades y traspaso de pasivo a largo plazo a pasivo
circulante.
Para la obtención de este estado necesitamos elaborar un balance comparativo, el que
está contenido en la hoja de trabajo, la cual, en términos generales, tanto en su
elaboración como en sus columnas, corresponde a lo estudiado en el capítulo anterior. La
diferencia fundamental estriba en el hecho de que, para los objetivos de este estado, a las
columnas 1 y 2, para aumentos y disminuciones de capital de trabajo, las sustituimos por
la columna de “variaciones (+, -)”, la que será empleada para analizar los aumentos y
disminuciones de todas las cuentas; asimismo, en esta hoja de trabajo no incluimos las
columnas 3 y 4 para “otras variaciones”.
A partir de la comparación de los balances final e inicial, determinaremos los importes y
las diferencias de todas y cada una de las cuentas, sin importar si pertenecen al capital de
trabajo o a otras variaciones. Por ello en este caso tampoco determinaremos el importe
del incremento o decremento neto del capital de trabajo, ya que este estado se elaborará
sobre la base de efectivo.

FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR (O DESTINADO) LA OPERACIÓN (BOLETIN B-11)

En esta sección presentaremos el flujo de efectivo generado por (o destinado a) la
operación normal o propia de la entidad. El monto de este concepto se determina
tomando como punto de partida el resultado neto del ejercicio (que figura en el estado de
resultados) al que se le adicionan o se le deducen las partidas incordias en dicho estado
que no implicaron una recepción o un desembolso de efectivo. A estas partidas se les
denomina usualmente partidas virtuales.

 Depreciación amortización
 Estimación de cuentas de dudosa recuperación
 Estimación de inventarios de lento movimiento
 Reservas para pensiones y primas por antigüedad
 Gastos pendientes de pago al cierre del ejercicio (intereses, sueldos y salarios,
rentas y servicios públicos, impuesto, pensiones y primas de antigüedad, etc.)
reflejados usualmente en el balance, en el rubro de pasivos acumulados.
 Fluctuaciones cambiarias cargadas a resultados cuyos pasivos están pendiente de
pago.

Algunas entidades consideran como partidas que no implicaron movimientos de efectivo,

además de las mencionadas, las variaciones en inversiones en inversiones y
financiamiento relacionados estrechamente con la operación, como es el caso de las
cuentas por cobrar a clientes, inventarios y proveedores. Su propósito es determinar
estrictamente el resultado neto de la entidad determinado sobre la base de efectivo. Por
el contrario, otro criterio al respecto es el de considerar que las variaciones en dichos
rubros (cuentas por cobrar, inventarios y proveedores) se derivan de decisiones
financieras y constituyen por con por consiguiente flujos de efectivo atribuibles a
inversiones, desinversiones o financiamiento. La comisión considera que los criterios
mencionados tienen validez y por consiguiente la presentación de las partidas citadas en
cualquiera de las modalidades mencionadas, es aceptable.
Procedemos ahora a plasmar lo anterior en la hoja de trabajo, para dar cumplimiento al B-
11 eliminando la utilidad neta del ejercicio que muestra el estado de resultados, el
importe de las partidas virtuales, tales como las depreciaciones, amortizaciones y
estimaciones, gastos pendientes de pago, impuestos pendientes de pago, etcétera.
En nuestro ejemplo tenemos depreciación acumuladas de mobiliario y equipo de oficina
por $800,000 y de edificio a por $500,000; pasivos acumulados de $6, 460,000 en
acreedores por gastos devengados y pendientes de pago al final del ejercicio; pasivos
acumulados del ISR por $3, 418,000 y de PTU por $854,500, los cuales eliminaremos en las
columnas de eliminaciones, por medio de asiento inversos, tal como lo hicimos en la hoja
de trabajo estudiada en el capítulo anterior. Aquí conviene recordar que estos asientos de
eliminaciones, son asientos que tan solo correremos en la hoja de trabajo, ya que se trata
de asientos “extra libros” que no deben afectar al mayor.
Asimismo, eliminaremos los movimientos que no consumieron ni generaron efectivo en el
periodo, tales como los traspasos a la reserva legal de $103,125 y a los resultados de
ejercicios anteriores de $1, 959,375.
 Alpha y Omega S.A.
Hoja de trabajo relativa al estado de cambio en la situacion financiera con base en efectivo
Al 31 de diciembre de 19X5 y 19X4

Varaciones Eliminaciones Efectivo

Concepto 19X5 19X4
+ - Debe Haber Origenes Aplicaciones
Cuentas Deudoras
Bancos 18,067,500 22,650,000 4,582,500
Clientes 41,200,000 26,250,000 14,950,000
Deudores 6,000,000 6,000,000
Almacén 22,000,000 15,000,000 7,000,000
Equipo de reparto 5,000,000 5,000,000
Mobiliario y Equipo de Oficina 8,000,000 8,000,000
Edificios 10,000,000 10,000,000
105,267,500 68,900,000

Cuentas Acreedoras
Dep. acum. Equipo reparto 3,000,000 3,000,000
Dep. acum. Mob. Y equipo oficina 800,000 800,000 1) 800,000
Dep. acum. Edificios 500,000 500,000 2) 500,000
Proveedores 42,750,000 31,750,000 11,000,000
Acreedores 12,960,000 6,500,000 6,460,000 3) 6,460,000
ISR por pagar 5,068,000 1,650,000 3,418,000 4) 3,418,000
PTU por pagar 1,267,000 412,500 854,500 5) 854,500
Capital Social 30,000,000 20,000,000 10,000,000 6) 103,125
Utilidad neta ejercicio 19X4 2,062,500 2,065,000 7) 1,959,375
Reserva Legal 279,375 176,250 103,125 6) 103,125
Resultados ejer. Anteriores 5,308,125 3,348,750 1,959,375 7) 1,959,375
Utilidad neta ejercicio 19X5 6,335,000 6,335,000 1) 800,000 O) 18,367,500
2) 500,000
3) 6,460,000
4) 3,418,000
5) 854,500
105,627,500 68,900,000 14,095,000 14,095,000
FINANCIAMIENTO Y OTRAS FUENTES DE EFECTIVO
En esta sección deben figurar todos los conceptos (distintos de los que integran el flujo de
efectivo de operación) que produjeron un flujo de efectivo. Dentro de los conceptos que
comúnmente constituyen fuentes de financiamiento pueden mencionarse los siguientes:

 Créditos de proveedores de bienes y servicios.

 Créditos bancarios
 Prestamos de accionistas y/o empresas afiliadas.
 Aportaciones de Capital
 Desinversiones (ventas de activos fijos, reducciones de inventarios, etc.).
Es conveniente recordar la fórmula de la dualidad económica, la cual nos dice que los
aumentos de activo representan aplicaciones, los aumentos de pasivo y capital significan
orígenes, mientras que, en caso contrario, las disminuciones de activo corresponden a los
orígenes y las disminuciones de pasivo y capital representan aplicaciones, en este estado
todas ellas de efectivo. En la hoja de trabajo se aprecia que los conceptos que integraran
esta sección de financiamiento y otras fuentes de efectivo del estado, son: el incremento a
proveedores de $11 000 000 (origen), el incremento de inventarios de $7 000 000
(aplicación) y la disminución en equipo de reparto de $5 000 000 (origen) disminuida de su
depreciación acumulada de $3 000 000.
 + - Debe Haber Origenes Aplicaciones
Cuentas Deudoras
Bancos 18,067,500 22,650,000 4,582,500
Clientes 41,200,000 26,250,000 14,950,000
Deudores 6,000,000 6,000,000
Almacén 22,000,000 15,000,000 7,000,000 F) 7,000,000
Equipo de reparto 5,000,000 5,000,000 F) 5,000,000
Mobiliario y Equipo de Oficina 8,000,000 8,000,000
Edificios 10,000,000 10,000,000
105,267,500 68,900,000

Cuentas Acreedoras
Dep. acum. Equipo reparto 3,000,000 3,000,000 F) 3,000,000
Dep. acum. Mob. Y equipo oficina 800,000 800,000 1) 800,000
Dep. acum. Edificios 500,000 500,000 2) 500,000
Proveedores 42,750,000 31,750,000 11,000,000 F) 11,000,000
Acreedores 12,960,000 6,500,000 6,460,000 3) 6,460,000
ISR por pagar 5,068,000 1,650,000 3,418,000 4) 3,418,000
PTU por pagar 1,267,000 412,500 854,500 5) 854,500
Capital Social 30,000,000 20,000,000 10,000,000 6) 103,125 F) 10,000,000
Utilidad neta ejercicio 19X4 2,062,500 2,065,000 7) 1,959,375
Reserva Legal 279,375 176,250 103,125 6) 103,125
Resultados ejer. Anteriores 5,308,125 3,348,750 1,959,375 7) 1,959,375
Utilidad neta ejercicio 19X5 6,335,000 6,335,000 1) 800,000 O) 18,367,500
2) 500,000
3) 6,460,000
4) 3,418,000
5) 854,500
105,627,500 68,900,000 14,095,000 14,095,000
INVERSIONES Y OTRAS APLICACIONES DE EFECTIVO
Dentro de esta sección deberán figurar todos aquellos conceptos (distintos al flujo de
operación) que hayan ocasionado un desembolso de efectivo. Entre los renglones en que
comúnmente se localizan las aplicaciones de efectivo, pueden mencionar las siguientes:

 Inversiones circulantes (en inventario, en cuentas por cobrar y en pagos

anticipados, siempre que no se consideren como parte del flujo de operación)
 Inversiones en inmuebles, planta y equipo
 Pago de pasivos a corto plazo (sin incluir el de proveedores si se agrupa dentro del
flujo de operación)
 Pago de dividendos
 Reembolso por reducciones de capital
 En nuestro ejemplo todas las cuentas que integran esta sección corresponden a
incrementos de activos; por lo tanto, todas ellas representan aplicaciones, por lo que en la
hoja de trabajo estas aparecerán así: incremento en edificios por $10 000 000 (aplicación),
incremento en mobiliario y equipo $8 000 000 (aplicación), incremento en cuentas por
cobrar a clientes por $14 950 000 (aplicación) e incremento en cuentas por cobrar a
deudores $6 000 000 (aplicación).

+ - Debe Haber Origenes Aplicaciones

Cuentas Deudoras
Bancos 18,067,500 22,650,000 4,582,500
Clientes 41,200,000 26,250,000 14,950,000 I) 14,950,000
Deudores 6,000,000 6,000,000 6,000,000
Almacén 22,000,000 15,000,000 7,000,000 F) 7,000,000
Equipo de reparto 5,000,000 5,000,000 F) 5,000,000
Mobiliario y Equipo de Oficina 8,000,000 8,000,000 I) 8,000,000
Edificios 10,000,000 10,000,000 I) 10,000,000
105,267,500 68,900,000

Cuentas Acreedoras
Dep. acum. Equipo reparto 3,000,000 3,000,000 F) 3,000,000
Dep. acum. Mob. Y equipo oficina 800,000 800,000 1) 800,000
Dep. acum. Edificios 500,000 500,000 2) 500,000
Proveedores 42,750,000 31,750,000 11,000,000 F) 11,000,000
Acreedores 12,960,000 6,500,000 6,460,000 3) 6,460,000
ISR por pagar 5,068,000 1,650,000 3,418,000 4) 3,418,000
PTU por pagar 1,267,000 412,500 854,500 5) 854,500
Capital Social 30,000,000 20,000,000 10,000,000 6) 103,125 F) 10,000,000
Utilidad neta ejercicio 19X4 2,062,500 2,065,000 7) 1,959,375
Reserva Legal 279,375 176,250 103,125 6) 103,125
Resultados ejer. Anteriores 5,308,125 3,348,750 1,959,375 7) 1,959,375
Utilidad neta ejercicio 19X5 6,335,000 6,335,000 1) 800,000 O) 18,367,500
2) 500,000
3) 6,460,000
4) 3,418,000
5) 854,500
105,627,500 68,900,000 14,095,000 14,095,000
INCREMENTO O DECREMENTO NETO DE EFECTIVO (BOLETIN B-11)
"Esta cifra será resultante de la suma algebraica de las tres secciones anteriores. El
concepto de efectivo, como ya quedo mencionado, incluye el efectivo en caja y bancos, así
como las inversiones temporales transitorias de los excedentes de efectivo."
Finalmente, en nuestra hoja de trabajo, la diferencia entre los orígenes y aplicaciones
obtenidos de las diferentes cuentas, debe arrojar el importe del incremento o decremento
neto de efectivo, cantidad que sin lugar dudas debe ser loa misma que la que aparece
como incremento o decremento de la cuenta de bancos, lo cual podemos comprobar
fácilmente si hacemos las operaciones aritméticas correspondientes a las columnas de
origen y aplicación de efectivo:

Orígenes Aplicación

Equipo de departamento 5,000 000 Clientes $14, 950 000

Proveedores 11,000 000 Deudores 6, 000 000
Capital social 10, 000 000 Almacén 7, 000 000
Utilidad neta del ejercicio 18, 367 500 Mobiliario y equipo oficina 8, 000 000
44, 367 500 Edificio 10, 000 000
Deprec. acum. equip. rep. 3 000 000
48, 950 000

Orígenes $ 44, 367 000

Aplicaciones 48, 950 000
Decremento neto de efectivo $ 4 582 500
Este decremento neto de efectivo, que coincide con el primer importe de la disminución
de la cuenta de bancos, por tratarse de una disminución del activo representa un origen
efectivo, lo cual significa que, en este ejercicio, la empresa Alpha y Omega, S.A., para
realizar sus actividades, tuvo su origen en el activo de la cuenta de bancos.

Por lo tanto, en nuestra hoja de trabajo, para identificar fácilmente esta situación, al
importe que aparece como origen le anteponemos la letra “E”, que significa efectivo.
Una vez realizado lo anterior procedemos a obtener sumas iguales, las cuales se
obtendrán, ya que siempre la suma de los orígenes es igual a la suma de las aplicaciones,
con lo que nuestra dualidad económica se refuerza.
Finalmente, con los datos de la hoja de trabajo, podemos concluir nuestro estado de
cambio en la situación financiera con base efectivo o estado de flujo de efectivo, como se
muestra en la siguiente tabla, donde el importe de $ 4, 582 500 es el resultante de la resta
entre las sumas de las fuentes de efectivo ($ 34, 367 500) y las sumas de las aplicaciones
de efectivo
($ 38 950 000).

Suma de fuentes de efectivo $ 34, 367 500

Suma de aplicaciones de efectivo 38, 950 000
Decremento neto de efectivo $ 4, 582 500
 Alpha y Omega S.A.
Hoja de trabajo relativa al estado de cambio en la situacion financiera con base en efectivo
Al 31 de diciembre de 19X5 y 19X4

Varaciones Eliminaciones Efectivo

Concepto 19X5 19X4
+ - Debe Haber Origenes Aplicaciones
Cuentas Deudoras
Bancos 18,067,500 22,650,000 4,582,500 E) 4,582,500
Clientes 41,200,000 26,250,000 14,950,000 I) 14,950,000
Deudores 6,000,000 6,000,000 6,000,000
Almacén 22,000,000 15,000,000 7,000,000 F) 7,000,000
Equipo de reparto 5,000,000 5,000,000 F) 5,000,000
Mobiliario y Equipo de Oficina 8,000,000 8,000,000 I) 8,000,000
Edificios 10,000,000 Alpha y Omega S.A.
10,000,000 I) 10,000,000
Estado de 68,900,000
105,267,500 cambio en la situacion financiera con base a efectivo
Al 31 de diciembre de 19X5
Cuentas Acreedoras
Fuentes
Dep. acum. Equipo reparto de Efectivo 3,000,000 3,000,000 F) 3,000,000
FlUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN
Dep. acum. Mob. Y equipo oficina 800,000 800,000 1) 800,000
Utilidad neta del ejercicio 19X5 6,335,000.00
Dep. acum. Edificios 500,000 500,000 2) 500,000
Mas: Cargos a resultados que no requirieron de la utilizacion de efectivo
Proveedores 42,750,000 31,750,000 11,000,000 F) 11,000,000
Depreciacion 1,300,000.00
Acreedores 12,960,000 6,500,000 6,460,000 3) 6,460,000
Pasivos Acumulados por gastos devengados no pagados
ISR por pagar 5,068,000 1,650,000 3,418,000 4) 3,418,000
Acreedores 6,460,000.00
PTU por pagar 1,267,000 412,500 854,500 5) 854,500
ISR 3,418,000.00
Capital Social 30,000,000 20,000,000 10,000,000 6) 103,125 F) 10,000,000
PTU 854,500.00
Utilidad neta ejercicio 19X4 2,062,500 2,065,000 7) 1,959,375
18,367,500.00
Reserva Legal Efectivo generado 279,375
por la176,250
operación 103,125 6) 103,125
Resultados ejer.FINANCIAMIENTO
Anteriores 5,308,125 3,348,750 1,959,375
Y OTRAS FUENTES DE EFECTIVO
7) 1,959,375
Utilidad neta ejercicio 19X5
Incremento en 6,335,000
proveedores 6,335,000 1) 800,000 O) 18,367,500
11,000,000.00
Incremento en Capital Social 2) 500,000 10,000,000.00
Incremento en Inventarios 3) 6,460,000 -7,000,000.00
Venta de Equipo de reparto (al costo) 4) 3,418,000 5,000,000.00
Depreciacion acumulada de equipo de reparto vendido 5) 854,500 -3,000,000.00
Suman las fuentes105,627,500
de 68,900,000
efectivo 14,095,000 14,095,000 48,950,000
34,367,500.00 48,950,000
APLICACIONES DE EFECTIVO
Incremento de edificios 10,000,000.00
Incremento de Mobiliario y Equipo 8,000,000.00
Incremento de Cuentas por cobrar a clientes 14,950,000.00
Incremento de Cuentas por cobrar a deudores 6,000,000.00
Suman las Aplicaciones de efectivo 38,950,000.00
DECREMENTO NETO DE EFECTIVO 4,582,500.00
Reglas de presentación (Boletín B-11)
El estado de cambios en la situación financiera con base en el efectivo debe presentar, en
forma condensada y comprensible, información sobre el manejo de efectivo de la entidad,
es decir, sobre su obtención y disposición durante un periodo determinado, para poder
analizar los cambios ocurridos en la situación financiera de la entidad.
Para efectos de la presentación de este estado, el termino efectivo abarca las existencias
de efectivo en caja y bancos, así como en inversiones temporales que se utilizan
normalmente para invertir, en forma transitoria, los excedentes de efectivo.
El estado de flujo de efectivo debe mostrar de forma apropiada los conceptos que
motivaron orígenes y aplicaciones de efectivo durante el ejercicio, agrupados en tres
secciones básicas, que son:
A. Flujo de efectivo generado por (o destinado a) la operación.
B. Financiamiento y otras fuentes de efectivo.
C. Inversiones y otras aplicaciones de efectivo.
Los orígenes y aplicaciones de efectivo que generaron transacciones o eventos
extraordinarios deben presentarse por separado destacando su carácter extraordinario
(no recurrente).
Este estado de cambios en la situación financiera con base en efectivo debe culminar con
el incremento (o decremento) neto de efectivo. Esta cifra debe ser la resultante de la
suma algebraica de los importes correspondientes a orígenes y aplicaciones del ejercicio
que figuran en el propio estado.
Tal como habíamos comentado con antelación, para elaborar el estado, se pueden aplicar
dos criterios, sobre todo en lo relativo a la sección de “Flujo de efectivo” generado por (o
destinado) a la operación”, el primero de los cuales ya ha sido estudiado.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO SEGÚN LA CONVERSION DE LA BASE DEVENGADA A LA
BASE EN EFECTIVO
Actividades de Operación.
Conforme al método contable base de efectivo, un ingreso debe aparecer en el estado de
resultados en el periodo en que se cobre, independientemente de cuando se haya
ganado.
Bajo la base de efectivo, la ganancia o pérdida reportada en un periodo contable debe ser
igual a la diferencia entre el efectivo recibido de los ingresos y el efectivo desembolsado
para cubrir los gastos. A esta diferencia se le denomina: efectivo generado por las
operaciones durante el periodo.
“Todos los flujos de efectivo diferentes a aquellos relacionados con las actividades de
financiamiento e inversión se clasifican como actividades de operación”
Desde luego este criterio acepta que, dentro de las actividades de operación de la entidad
para determinar la utilidad neta, se deba considerar los flujos de efectivo provenientes de
la cuenta de clientes, proveedores e inventarios, además de otros conceptos tales como
intereses y dividendos recibidos y pagos por intereses e impuestos.
La principal diferencia de este enfoque con el anterior y con el del cambio en la situación
financiera, es para determinar los flujos de efectivo provenientes de la operación, aquellos
consideraban los saldos de una contabilidad llevada sobre una base devengada, mientras
que en este caso tenemos que considerarlos como provenientes de una contabilidad base
de efectivo.

Ejemplo 2:

Alpha y Omega, S.A., inicia operaciones el 1 de enero de 19X5, con los saldos al 31 de diciembre de
19X4.
1. Apertura según balance inicial:

Bancos 22,650,000.00
Clientes 26,250,000.00
Almacén 15,000,000.00
Equipo de reparto 5,000,000.00
Depreciacion Acumulada -3,000,000.00
Proveedores 31,750,000.00
Acreedores 6,500,000.00
ISR por pagar 1,650,000.00
PTU por pagar 412,500.00
Capital Social 20,000,000.00
Reserva Legal 176,250.00
Resultados de ejercicios anteriores 3,348,750.00
Utilidad neta del ejercicio 19X4 2,062,500.00

2. Se incrementa 5% la reserva legal.

3. Se cancela el saldo de la utilidad neta del ejercicio 19X4 contra los resultados de ejercicios
anteriores.

4. Paga el ISR y la PTU.

5. Paga a sus proveedores $ 10,000,000.00

6. Paga a sus acreedores $3,000,000.00

7. Sus clientes le pagan $15,000,000.00

8. Vende mercancías a crédito por $11,250,000.00 cuyo costo fue de $7,500,000.00

9. Sus clientes le devuelven de la venta anterior, mercancías por $1,500,000.00 cuyo costo fue de
$1,000,000.00

10. Concede rebajas a sus clientes a cuenta de adeudo por $8,000,000.00

11. Sus clientes le pagan $4,000,000.00

12. Compra mercancías de contado por $9,500,000.00

13. Compra mercancías a crédito por $12,000,000.00

14. Sobre la compra a crédito, devuelve a sus proveedores mercancías por valor de $2,000,000.00

15. Sus proveedores le conceden rebajas a cuenta de su adeudo por $1,000,000.00

16. Vende mercancías al contado por $20,250,000, cuyo costo fue de $13,500,000

17. Compra mobiliario y equipo de oficina por $8,000,000

18. Por una inundación se desechan mercancías con un costo de $2,500,000, la cual no estaba
asegurada.

19. Se determina un aumento al capital social y se emiten acciones por $10,000,000, las cuales son
suscritas por un socio.

20. El socio exhibe el importe del capital suscrito, mediante la entrega de un edificio, con un costo
de $10,000,000

21. Compra mercancías al contado por $19,000,000

22. De la compra anterior, devuelve a sus proveedores mercancías con un costo de $2,000,000,
cuyo importe le pagan al contado.

23. Compra mercancías a crédito por $15,000,000

24. Devuelve a sus proveedores de la compra anterior, mercancías con un costo de $3,000,000.

25. Vende mercancías a crédito por $30,000,000, su costo es de $20,000,000

26. Sus clientes le devuelven mercancías de la venta anterior, por $3,000,000, cuyo costo es de
$2,000,000

27. Concede rebajas a sus clientes a cuenta de su adeudo por $2,000,000

 29. Vende su equipo de reparto en $6,000,000 a crédito.

30. Registra la depreciación de mobiliario y equipo a una tasa del 10%.

31. Registra la depreciación de edificios a una tasa del 5%.

32. Diversos gastos de operación, devengados y pendientes de pago del periodo son:
Publicidad 250,000.00
Luz 1,000,000.00
Papeleria 210,000.00
1,460,000.00

Nota: Para efectos de facilitar la comparación con el ejemplo anterior, para ISR consideraremos
una tasa del 40% y para la PTU del 10%.

Bancos Clientes Almacén

1) 22,650,000 2,062,500 (4 1) 26,250,000 15,000,000 (7 1) 15,000,000 7,500,000 (8A
7) 15,000,000 10,000,000 (5 8) 11,250,000 1,500,000 (9 9A) 1,000,000 2,000,000 (14
11) 4,000,000 3,000,000 (6 25) 30,000,000 800,000 (10 12) 9,500,000 1,000,000 (15
16) 20,250,000 9,500,000 (12 4,000,000 (11 13) 12,000,000 13,500,000 (16A
22) 2,000,000 19,000,000 (21 3,000,000 (26 21) 19,000,000 2,500,000 (18
2,270,000 (28 2,000,000 (27 23) 15,000,000 2,000,000 (22
63,900,000 45,832,500 67,500,000 26,300,000 26A) 2,000,000 3,000,000 (24
18,067,500 41,200,000 20,000,000 (25A
73,500,000 51,500,000
22,000,000

Depreciacion Acumulada de
Equipo de Reparto Equipo de Reparto Proveedores
1) 5,000,000 5,000,000 (29 29) 3,000,000 3,000,000 (1 5) 10,000,000 31,750,000 1)
5,000,000 5,000,000 3,000,000 3,000,000 14) 2,000,000 12,000,000 13)
15) 1,000,000 15,000,000 23)
24) 3,000,000
16,000,000 58,750,000
42,750,000
Acreedores ISR por pagar PTU por pagar
6) 3,000,000 6,500,000 (1 4) 1,650,000 1,650,000 (1 4) 412,500 412,500 (1
8,000,000 (17 5,068,000 (37 1,267,000 (37
Resultado de ejercicios anteriores
1,460,000 (32 1,650,000 6,718,000 412,500 Reserva Legal
Capital
1,679,500 Social
3,348,750 (1
3,000,000 15,960,000 5,068,000 1,267,000 176,250
20,000,000(1 (1
1,959,375 (3
12,960,000 103,125
10,000,000(2 (19
5,308,125
Utilidad neta delEdificios
ejercicio 19X4
279,375
Mobiliario y Equipo de 30,000,000
Oficina
2)20) 103,125
10,000,000 2,062,500 1)
Ventas Costo de Ventas 17) 8,000,000
Gastos de Operación
3) 1,959,375
9) 1,500,000 11,250,000 (8 8A) 7,500,000 1,000,000 (9A 18) 2,500,000
2,062,500 7,530,000
2,062,500(35
10) 800,000 20,250,000 (16 16A) 13,500,000 2,000,000 (26A 28) 2,270,000
26) 3,000,000 30,000,000 (25 25A) 20,000,000 38,000,000 (33 30) 800,000
27) 2,000,000 41,000,000 41,000,000 31) 500,000
33) 38,000,000 32) 1,460,000
34) 16,200,000 7,530,000 7,530,000
61,500,000 61,500,000
Depreciacion acumulada de edificios Deudores Utilidad neta del ejercicio 19X5
500,000 (31 29) 6,000,000 6,335,000 (38
500,000 6,000,000 Perdidas y6,335,000
Ganancias
35) 7,530,000 16,200,000 (34
37) 6,335,000 4,000,000 (36
38) 6,335,000
20,200,000 20,200,000
BALANCE COMPARATIVO.

Alpha y Omega S.A.

Balance Comparativo
Al 31 de diciembre de 19X5 y 19X4

Varaciones
Concepto 19X5 19X4
+ -
Cuentas Deudoras
Bancos 18,067,500 22,650,000 4,582,500
Clientes 41,200,000 26,250,000 14,950,000
Deudores 6,000,000 6,000,000
Almacén 22,000,000 15,000,000 7,000,000
Equipo de reparto 5,000,000 5,000,000
Mobiliario y Equipo de Oficina 8,000,000 8,000,000
Edificios 10,000,000 10,000,000
105,267,500 68,900,000

Cuentas Acreedoras
Dep. acum. Equipo reparto 3,000,000 3,000,000
Dep. acum. Mob. Y equipo oficina 800,000 800,000
Dep. acum. Edificios 500,000 500,000
Proveedores 42,750,000 31,750,000 11,000,000
Acreedores 12,960,000 6,500,000 6,460,000
ISR por pagar 5,068,000 1,650,000 3,418,000
PTU por pagar 1,267,000 412,500 854,500
Capital Social 30,000,000 20,000,000 10,000,000
Utilidad neta ejercicio 19X4 2,062,500 2,065,000
Reserva Legal 279,375 176,250 103,125
Resultados ejer. Anteriores 5,308,125 3,348,750 1,959,375
Utilidad neta ejercicio 19X5 6,335,000 6,335,000
105,627,500 68,900,000

DETERMINACION DE LA COBRANZA EN EFECTIVO DE LOS CLIENTES

En este caso partimos de las ventas netas, que según el estado de resultados importaron
$52 400 000. El balance comparativo nos muestra en la columna de variaciones “+” un
incremento en las cuentas por cobrar a cargo de clientes por $14 950 000, importe que
restaremos a las ventas para obtener la cobranza en efectivo.
Sustituyendo en el cuadro de conversión de la base devengada en la base de efectivo los
datos anteriores obtenemos:

Este importe se integra de la siguiente manera:

Ventas al contado del ejercicio 20,250,000

+ Cobro a clientes 19,000,000
Cobranza en eefectivo de los clientes 39,250,000

DETERMINACION DE LOS PAGOS EN EFECTIVO POR LAS COMPRAS

A continuación, tomaremos como punto de partida el importe de costo de ventas con un
saldo de $38,000,000, al que sumaremos el incremento en inventarios por $7,000,000 que
aparece en la columna de variaciones “+” del balance comparativo, con lo que
obtendremos el importe de las compras realizadas en el ejercicio por $45,000,000, al cual
le restaremos el incremento de cuentas por pagar a proveedores que según la columna de
variaciones “+” del balance comparativo importo $11,000,000, con lo que obtendremos
un subtotal de $36,000,000. Recordemos que durante el ejercicio se destruyó mercancía
que no se encontraba asegurada por valor de $2,250,000, la cual si bien es cierto
disminuyo el inventario, no genero flujos de efectivo, por lo que debemos eliminarla
inmediatamente mediante una suma, cuyo resultado representa los pagos en efectivo por
las compras por $36,500,000.
Sustituyendo en el cuadro de conversión tenemos:

Partida del Capital de +

Ajustes = Partidas de efectivo
trabajo -
2. Costo de bienes + Incrementos en inventarios
vendidos - Decrementos en inventarios
= Compras
- Incremento en cuentas por pagar = Pagos en efectivo por las
+ Decremento en cuentas por pagar compras.
2. Costo de bienes + Incrementos en inventarios
vendidos = Compras
- Incremento en cuentas por pagar = Pagos en efectivo por las
compras.
$ 38,000,000 + $ 7,000,000
= 45,000,000
- 11,000,000
+ 2,500,000 = $ 36,500,000

Este importe se integra de la siguiente manera:

Compras de contado del ejercicio 26,500,000

Pago a proveedores 10,000,000
Pagos en efectivo por las compras 36,500,000

Determinación De Los Desembolsos En Efectivo Por Los Impuestos

En este caso, tomaremos como punto de partida el importe de los impuestos del ejercicio,
los que, según el estado de resultados y los cargos hechos a pérdidas y ganancias en el
mayor, importaron $6,335,000 cantidad a la cual le restaremos el incremento en impuesto
por pagar por $4,272,500 cantidad que proviene de la suma de los incrementos que
muestra la columna de variaciones “+” del balance comparativo por $3,418,000 y
$854,500 de las cuentas ISR por pagar y PTU por pagar, respectivamente. La diferencia nos
arroja el desembolso en efectivo por los impuestos por $2,062,500
Sustituyen en el cuadro de conversiones, tenemos:

Partida del Capital de trabajo
4. Gastos por Impuestos
+
Ajustes = Partidas de efectivo
-
- Incremento en impuestos por pagar = Desembolsos en efectivo
+ Decremento en impuestos por pagar por los impuestos

4. Gastos por Impuestos - Incremento en impuestos por pagar = Desembolsos en efectivo

por los impuestos

$6,335,000 - $3,418,000(ISR)
- 854,500(PTU) = $2, 062, 500

Este importe se integra de la siguiente manera:

Pago de ISR 1,650,000

Pago de PTU 412,500
Desembolsos en efectivo por impuestos 2,062,500

Esta cantidad es el importe pagado por ISR y PTU del asiento número 4, el que originó la
salida de flujos de efectivo.

Pagos a Acreedores
Esta cantidad de $3,000,000 corresponde al único cargo hecho a la cuenta y que según el
asiento número 6, es un pago que provoco una salida de efectivo.
 Bancos
Apertura 1) 22,650,000 2,062,500 (4 Pago ISR y PTU
Cobro a Clientes 7) 15,000,000 10,000,000 (5 Pago a proveedores
Cobro a Clientes 11) 4,000,000 3,000,000 (6 Pago a acreedores
Venta de mercancías 16) 20,250,000 9,500,000 (12 Compra de mercancías
Devolucion/ compra 22) 2,000,000 19,000,000 (21 Compra de mercancías
2,270,000 (28 Pago gastos de operación
63,900,000 45,832,500
18,067,500

Acreedores
Pago en efectivo 6) 3,000,000 6,500,000 (1 Apertura
8,000,000 (17 Compra mobiliario
1,460,000 (32 Gastos devengados
3,000,000 15,960,000
12,960,000

Pago de Gastos de Operación

Esta cantidad de $2 270 000 es la única que, de los cargos a la cuenta de gastos de
operación, aplico flujos de efectivo, ya que todos los demás cargos de los asientos 18, 30,
31 y 32 corresponden a mercancías dañadas, depreciaciones y gastos devengados
pendientes de pago, ninguno de los cuales aplico flujos de efectivo.

Bancos
Apertura 1) 22,650,000 2,062,500 (4 Pago ISR y PTU
Cobro a Clientes 7) 15,000,000 10,000,000 (5 Pago a proveedores
Cobro a Clientes 11) 4,000,000 3,000,000 (6 Pago a acreedores
Venta de mercancías 16) 20,250,000 9,500,000 (12 Compra de mercancías
Devolucion/ compra 22) 2,000,000 19,000,000 (21 Compra de mercancías
2,270,000 (28 Pago gastos de operación
63,900,000 45,832,500
18,067,500

Gastos de Operación
Mercancia dañada 18) 2,500,000 7,530,000 (35 Traspaso a perdidas y ganancias
Pago en efectivo 28) 2,270,000
Depreciacion mobiliario y equi. 30) 800,000
Depreciacion edificios 31) 500,000
Gastos devengados 32) 1,460,000
7,530,000 7,530,000

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos en efectivo. Prestamos recibidos a corto plazo. Aportaciones de socios o
propietarios
En nuestro ejemplo, después de analizar las operaciones realizadas durante el ejercicio,
notamos que por lo que respecta a préstamos a corto y largo plazos, no se recibió ninguno
de ellos, lo que podemos verificar fácilmente si consultamos los saldos de las cuentas de
bancos y acreedores, donde apreciamos que no hubo ningún préstamo que generara
flujos de efectivo.
Asimismo, vemos que no existe ninguna cuenta de pasivo a largo plazo, como pudiera ser
acreedores bancarios o acreedores hipotecarios, que ocasionara incrementos en los flujos
de efectivo provenientes del financiamiento.
Por lo que respecta a aportaciones de socios, accionistas o propietarios, al analizar la
cuenta de capital social observamos que el único abono que registro fue de $10 000 000
correspondiente a la exhibición que el socio realizo, pero esta fue en especie, es decir, se
aportó un edificio y no dinero que incrementara los flujos de entrada de efectivo.
Pago en efectivo. Pago de Prestamos (Excepto Intereses). Pago a socios o propietarios
como dividendos en efectivo.
Nuevamente, analizaremos las operaciones realizadas lo cual nos permite ver claramente
que, en este periodo, no se presentó ninguna de estas transacciones, ya que el único pago
que aparece en la cuenta de acreedores por $3 000 000 en el asiento 6 corresponde al
pago por la obtención de servicios del ejercicio anterior y no de unos préstamos. Tampoco
se realizaron pagos de intereses, lo cual comprobamos al ver que no se abrió la cuenta de
gastos financieros. Por lo tanto, respecto a estos conceptos, ninguno de ellos aplico flujo
de efectivo.

ACTIVIDADES DE INVERSION
Ingresos en efectivo. Venta de activo Fijo e Inversiones. Producto sobre prestamos
Los datos de nuestros ejemplos nos revelan que de todas las cuentas que integran el
activo fijo, solo la de equipo de reparto sufrió un movimiento relativo a venta, pero esta
venta se realizó a crédito, la cual no genero una corriente de flujo de efectivo de entrada.
Por lo que hace a venta de inversiones, estas no se efectuaron, dado que la empresa no
cuenta con ellas.
En lo referente a productos sobre préstamos, tampoco existieron.

Pagos en efectivo. Compra de activo fijo e inversiones. Anticipo a prestatarios.

Analizando las operaciones realizadas con el activo fijo, observamos que durante el
ejercicio dos de ellas experimentaron movimientos de cargo: una es mobiliario y equipo
de oficina, por concepto de compra, pero esta compra se realizó a crédito, por lo que no
consumió o aplico flujos de efectivo; la otra es edificio, pero esta operación no se deriva
de una compra en efectivo, sino de una aportación en especie de los socios, por lo que
esta operación tampoco genero flujos de efectivo.
En el ejercicio tampoco se efectuaron anticipos a prestatarios que generan flujos de
efectivo.
Podemos concluir que, en este periodo contable, no se generaron flujos de efectivo por
las actividades de inversión.
Una vez más reiteramos que al elaborar el estado, cuando no existan conceptos que
constituyan orígenes o aplicaciones de efectivo, los mismos no deben aparecer.
 Alpha y Omega, S.A.
Estado de Flujo de efectivo
al 31 de diciembre de 19X5
Efectivo proveniente de actividades de operación
ORIGENES DE EFECTIVO
Cobranza en efectivo de los clientes $39,250,000
Ventas al contado de ejercicio $20,250,000
Cobro a clientes 19,000,000
APLICACIONES DE EFECTIVO
Pagos en efectivo por las compras $36,500,000
Compras al contado del ejercicio $26,500,000
Pago a proveedores 10,000,000
Desembolsos en efectivo por los impuestos 2,062,500
Pago de ISR $1,650,000
Pago de PTU 412,500.00
Pago a acreedores 3,000,000
Pago de gastos de operación 2,270,000 43,832,500
Efectivo aplicado en actividades de operación $4,582,500
Efectivo proveniente de actividades de financiamiento
ORIGENES DE EFECTIVO
Préstamos a corto y largo plazos $0
Recibido de propietarios (emisión de acciones) 0 0
APLICACIONES DE EFECTIVO
Pago de prestamos $0
Pago a propietarios (dividendos) 0 0
Efectivo proveniente (aplicado) en actividades financiamiento 0
Efectivo proveniente de actividades de inversión
ORIGENES DE EFECTIVO
venta de activo fijo e inversiones $0
Productos sobre prestamos 0
APLICACIONES DE EFECTIVO
Compra de activo fijo e inversiones $0
Anticipos a prestatarios 0 0
Efectivo proveniente (aplicado) en actividades de inversión $0
DECREMENTO NETO DE EFECTIVO $4,582,500