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AGUSTIN
TEMA:
CONTABILIDAD GERENCIAL EMPRESA
YURA
CURSO:
CONTABILIDAD GERENCIAL Y
ESTRATEGICA
DOCENTE:
DR. ALDO ENRRIQUEZ GUTIERREZ
PRESENTADO:
ORTIZ ZEBALLOS, DIANA
OTAZÙ ARAGON, HAYDE
PUCCO SARAYASI, LURBES
AREQUIPA – PERU
2018
HOJA DE RUTA
1.- RESEÑA DE LA EMPRESA
1.1.- Descripción de la empresa
1.2.- Reseña Histórica
2.- ORGANIGRAMA
3.- ESTADOS FINANCIEROS
3.1.- ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2013 – 2017
3.2.- ESTADO DE RESULTADOS 2013 – 2017
3.3.- ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO 2013 – 2017
3.4.- ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 2013 – 2017
4.- CUADRO RESUMEN
5.- ANALISIS ESTRUCTURAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
6.- INDICADORES FINANCIEROS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
6.1.- Activo total
6.2.- Capital Empleado
6.3.- Valor Neto
6.4.- Fondo de Maniobra
6.5.- Autonomía Financiera
6.6.- Cuadro de resumen de los indicadores financieros
7.- VENTAS AL CREDITO
7.1.- Ventas al crédito y/o contado 2013
7.2.- Ventas al crédito y/o contado 2014
7.3.- Ventas al crédito y/o contado 2015
7.4.- Ventas al crédito y/o contado 2016
7.5.- Ventas al crédito y/o contado 2017
7.6.- Ciclo de tiempo de flujo de caja operativo 2013-2017
7.6.1.- Datos base para el cálculo de flujo de caja
7.6.2.- Ciclo del tiempo de flujo de caja
7.6.3.- Ciclo del tiempo de flujo de caja operativo
7.6.4.- Rotación de efectivo en Operación
7.7.- Ciclo de tiempo de flujo de caja general
7.7.1.- Datos base para el cálculo del flujo de caja
7.7.2.- Ciclo del tiempo de flujo de caja
7.7.3.- Ciclo de tiempo de flujo de caja general
7.7.4.- Rotación de efectivo de operación
8.- EFECTIVO MINIMO
8.1.- EFECTIVO MINIMO DE OPERACIÓN
8.1.1.- Desembolsos totales anuales operativos
8.1.2.- Efectivo mínimo de operación
8.1.3.- Comparación del efectivo mínimo de operación contra el efectivo real
8.2.- EFECTIVO MINIMO GENERAL
8.1.1.- Desembolsos totales anuales generales
8.1.2.- Efectivo mínimo de general
8.1.3.- Comparación del efectivo mínimo general contra el efectivo real
9.- Simulación del ciclo de Caja Operativo
9.1.- Simulación ciclo de caja operativo periodo 2013
9.2.- Simulación ciclo de caja operativo periodo 2014
9.3.- Simulación ciclo de caja operativo periodo 2015
9.4.- Simulación ciclo de caja operativo periodo 2016
9.5.- Simulación ciclo de caja operativo periodo 2017
10.- Simulación de Ciclo de Caja General
10.1.- Simulación de Ciclo de general 2013
10.2.- Simulación de Ciclo de general 2014
10.3.- Simulación de Ciclo de general 2015
10.4.- Simulación de Ciclo de general 2016
10.5.- Simulación de Ciclo de general 2017
11.- Administración del inventario
11.1.- Inventario promedio
11.2.- Datos base para el ciclo cálculo del inventario promedio
11.3.- Inventario Promedio
11.4.- Comparación Inventario promedio contra inventario real
12.- Análisis horizontal del estado de situación financiera
13.- Análisis vertical del estado de resultados
14.- Análisis horizontal del estado de resultados
15.- Ratios financieros
15.1.- Ratio de liquidez – prueba acida
15.2.- Ratio de Rentabilidad
15.3.- Ratio de solvencia
15.4.- Ratio de Gestión
15.5.- Ratio de Rentabilidad – margen neto de utilidad
15.6.- Ratio de Rentabilidad – razón de autonomía
16.- Importancia en la elección de indicadores financieros
17.- ROA general
18.- ROA Operativo
19.- ROE General
20.- ROE Operativo
21.- Apalancamiento Operativo
21.1.- Costos asignados fijos y variables
21.2.- Distribución de costos en sus partes fijas y variables
21.3.- Determinación costos reales
21.4.- Determinación de apalancamiento financiero
22.- Apalancamiento Financiero
22.1.- Determinación de la utilidad disponible
22.2.- Determinación de la ganancia por acción
22.3.- Determinación del apalancamiento financiero
23.- Punto de Equilibrio, cierre y margen de Seguridad
23.1.- Determinación del punto de equilibrio
23.2.- Determinación del margen de seguridad respecto a las ventas
23.3.- Determinación punto de cierre
23.4.- Determinación del margen de seguridad respecto al punto de equilibrio
24.- Ratios Financieros
24.1.- Razón de adecuación del flujo de efectivo
24.2.- Razón cubierta de fondos
24.3.- Autofinanciación generado sobre ventas
24.4.- Análisis estructural del estado de flujo de efectivo
25.- Conclusiones
26.- Anexos
1.- RESEÑA HISTORICA
Esta adquisición fue realizada a través de Industria de Cemento SRL, empresa creada
expresamente para suscribir las acciones de Cemento Sur. Posteriormente, Yura capitalizó las
acreencias que mantenía con Gloria S.A. y con Industria del Cemento S.R.L., convirtiéndose en
el principal accionista. A la fecha del informe Yura posee 97.46% de las acciones.
INDUSTRIAS CACHIMAYO (INCASA):
Ubicada en la Av. Agustin Gamarra Nro. 100 (Planta Industrial) del departamento de
CUSCO de la provincia de ANTA ciudad de CACHIMAYO.
CONCRETOS SUPERMIX:
Ubicada en la Variante de Uchumayo Km. 5.5 IRRIGACION ALTO CURAL (IRRIGACION ALTO
CURAL) del departamento de Arequipa en la ciudad de CERRO COLORADO. Subsidiaria de
YURA dedicada a la elaboración y comercialización de concreto, premezclado, prefabricados
de concretos y otros agregados para la construcción, con operaciones que se desarrollan en la
zona sur del país. A partir de julio del 2011, la unidad de negocios denominada Yura División
Concretos fue segregada del patrimonio de YURA. Como resultado de este proceso Yura S.A.
aportó S/ 67.46 millones como capital a la empresa Concretos SUPERMIX S.A., registrando a la
fecha del informe una participación en el capital de 99.99%.
CASARACRA:
Ubicada en SOCABAYA Edificio de SOBOCE, La Paz 557, Bolivia. Fundada en 1925 Inició
operaciones en 1928, siendo el principal productor de cemento, concreto premezclado y otros
derivados del concreto en Bolivia. En el año 2011, la División Cementera, adquirió 47.02% de
participación a través de COCESUR, y posteriormente en diciembre del 2014, adquirió 51.54%
del capital accionario de SOBOCE S.A. a través de Yura Inversiones Bolivia S.A., (subsidiaria de
Yura S.A.) con una inversión aproximada de US$ 300 millones. Luego, en junio del 2015, se
aprobó la participación de Consorcio Cementero del Sur S.A. en el capital de Yura Inversiones,
para lo cual aportó 924442 acciones de SOBOCE. De esta forma, a la fecha de este informe,
Yura Inversiones posee 98.63% de las acciones de SOBOCE.
Activos Corriente
Efectivo y Equivalente al Efectivo 219,341.00 238,862.00 804,693.00 246,926.00 68,321.00
Otros Activos Financieros 154,040.00 374,613.00 139,850.00
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 385,558.00 306,202.00 287,551.00 202,367.00 165,009.00
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 265,350.00 190,366.00 161,166.00 124,151.00 87,043.00
Otras cuenta por cobrar (neto) 97,930.00 80,554.00 100,221.00 50,452.00 26,214.00
Cuentas por cobrar a Entidades Relacionadas 22,278.00 35,282.00 26,164.00 15,983.00 39,413.00
Anticipos 11,781.00 12,339.00
Inventarios 691,026.00 664,270.00 652,536.00 546,427.00 320,285.00
Otros activos no financieros 10,781.00 6,898.00 15,822.00
Distribuir a los Propietarios 1,506,086.00 1,590,845.00 1,900,452.00 995,720.00 553,615.00
Activos no corrientes mantenidos para la venta 11,795.00
Total Activos Corrientes 1,506,086.00 1,590,845.00 1,912,247.00 995,720.00 553,615.00
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 87,473.00 260,596.00
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Metodo de la Participacion 428.00 428.00
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuenta por cobrar 205,030.00 251,302.00 261,645.00 311,348.00 32,656.00
Cuentas por cobrar comerciales 19,924.00 201.00 176.00
Otras cuentas por cobrar 231,222.00 242,113.00 301,368.00 22,852.00
Cuentas por cobrar a entidades Relacionadas 1,085,106.00 20,080.00 19,331.00 9,804.00 9,804.00
Propiedades de Inversion 21,485.00 23,296.00 2,280.00
Propiedad Planta y equipo (neto) 3,592,242.00 3,544,086.00 3,312,089.00 2,695,198.00 1,837,828.00
Activos Intangibles distintos de la plusvalia 870,362.00 884,660.00 883,990.00 22,742.00 2,754.00
Activos por impuestos Diferidos 25,265.00 22,680.00 23,912.00 28,839.00 8,277.00
Plusvalia 275,489.00 289,562.00 286,432.00 476,253.00 38,640.00
Otros Activos No Financieros 2,180.00 8,662.00 23,160.00 26,769.00
Total de Activos No Corrientes 5,379,526.00 5,284,844.00 4,793,508.00 3,561,577.00 1,920,583.00
TOTAL DE ACTIVOS 6,885,612.00 6,875,689.00 6,705,755.00 4,557,297.00 2,474,198.00
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 368,270.00 285,908.00 307,146.00 517,353.00 178,740.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 460,112.00 939,968.00 471,186.00 519,009.00 410,883.00
Cuentas por pagar Comerciales 278,556.00 205,334.00 207,627.00 225,535.00 168,292.00
Otras cuentas por pagar 125,301.00 132,492.00 175,107.00 217,134.00 200,740.00
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 56,255.00 602,142.00 88,422.00 76,340.00 41,851.00
Provision por Beneficios a los Empleados 83,655.00 109,393.00 127,921.00
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 42,815.00 19,970.00 15,015.00 20,603.00 12,464.00
Total Pasivos Corrientes 954,852.00 1,355,239.00 921,268.00 1,056,965.00 602,087.00
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 2,521,734.00 2,149,387.00 2,162,546.00 1,541,061.00 657,757.00
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 23,727.00
Otras cuentas por pagar 23,727.00
Provision por Beneficios a los empleados 72,538.00 66,596.00 59,503.00
Otras Provisiones 81,814.00 109,897.00 124,627.00 37,623.00 9,476.00
Pasivos por impuestos diferidos 257,025.00 243,065.00 236,774.00 77,562.00 56,205.00
Total Pasivos No Corrientes 2,933,111.00 2,568,945.00 2,583,450.00 1,679,973.00 723,438.00
TOTAL PASIVOS 3,887,963.00 3,924,184.00 3,504,718.00 2,736,938.00 1,325,525.00
Patrimonio
Capital Emitido 261,705.00 261,705.00 261,705.00 261,705.00 261,705.00
Acciones de Inversiones 278.00 278.00 278.00 278.00 278.00
Otras reservas de capital 77,372.00 77,372.00 73,676.00 69,375.00 67,969.00
Resultados Acumulados 1,764,637.00 1,647,217.00 1,397,168.00 1,049,798.00 807,632.00
Otras reservas de Patrimonio 582,209.00 619,296.00 629,900.00
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Controladora 2,686,201.00 2,605,868.00 2,362,727.00 1,381,156.00 1,137,584.00
Participaciones No Controladoras 311,448.00 345,637.00 838,310.00 439,203.00 11,089.00
TOTAL PATRIMONIO 2,997,649.00 2,951,505.00 3,201,037.00 1,820,359.00 1,148,673.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 6,885,612.00 6,875,689.00 6,705,755.00 4,557,297.00 2,474,198.00
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ACTUALIZADO AL 2017
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS
Patrimonio Neto
YURA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017
Acciones de Acciones de Accion Acciones Acciones de Otras Otras Reservas Otras Reservas de Otras Otras Resultados Resultados Resultados Resultados Total Total
C uenta Capital Emitido C apital Emitido Capital Emitido C apital Emitido Capital Emitido Resultados Acumulados Total Patrimonio Total P atrimonio Total P atrimonio
Inversión Inversión es de de Inversión Reservas de de Capital Capital Reservas de Reservas de Acumulados Acumulados Acumulados Acumulados P atrimonio P atrimonio
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2013 261,705 261,705 261,705 261,705 261,705 278 278 278 278 278 52,341 52,341 52,341 52,341 52,341 576,534 689,677 871,678 1,056,027 1,144,846 890,858 1,004,001 1,186,002 1,370,351 1,459,170
3. Saldo Inicial Reexpresado 261,705 261,705 261,705 261,705 261,705 278 278 278 278 278 52,341 52,341 52,341 52,341 52,341 576,534 689,677 871,678 1,056,027 1,144,846 890,858 1,004,001 1,186,002 1,370,351 1,459,170
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 243,143 243,382 184,349 198,819 190,782 243,143 243,382 184,349 198,819 190,782
7. Otro Resultado Integral
8. Resultado Integral Total del Ejercicio 243,143 243,382 184,349 198,819 190,782 243,143 243,382 184,349 198,819 190,782
9. Dividendos en Efectivo Declarados -130,000 -61,381 -110,000 -163,116 -130,000 -61,381 -110,000 -163,116
Total incremento (disminución) en el patrimonio 113,143 182,001 184,349 88,819 27,666 113,143 182,001 184,349 88,819 27,666
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 261,705 261,705 261,705 261,705 261,705 278 278 278 278 278 52,341 52,341 52,341 52,341 52,341 689,677 871,678 1,056,027 1,144,846 1,172,512 1,004,001 1,186,002 1,370,351 1,459,170 1,486,836
4.- CUADRO RESUMEN
ACTIVO NO 1,398,031.22
CORRIENTE:
2,025,638.89
PATRIMONIO:
1,211,505.41
5.2. ANÁLISIS ESTRUCTURAL ESF 2014
1,892,071.75
5.3. ANÁLISIS ESTRUCTURAL ESF 2015
ANÁLISIS
ESTRUCTURAL
ESF 2017
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
1,506,086.00
954,852.00
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
5,379,526.00 2,933,111.00
PATRIMONIO:
2,997,649.00
7000000
6000000
MILES DE SOLES
5000000
4000000
3000000
2000000
1000000
0
2013 2014 2015 2016 2017
ACTIVO TOTAL
7000000
6000000
5000000
4000000
3000000
2000000
1000000
0
2013 2014 2015 2016 2017
A partir del año 2014 el capital empleado creció en gran medida principalmente por el
incremento de pasivo no corriente,
es decir, el capital empleado fue en gran medida de activos no corrientes, incluso fue
mayor cantidad que el patrimonio mismo.
6.3 VALOR NETO
3500000
3000000
2500000
2000000
1500000
1000000
500000
0
2017 2016 2015 2014 2013
A pesar del crecimiento de los pasivo corriente y no corriente año a año,El activo
corriente y no corriente se mantuvieron en constantecrecimiento e incluso aumentando
su diferencia, lo que da señal de buenuso de los valores
6.4FONDO DE MARIOBRA
1200000
1000000
800000
600000
400000
200000
0
2017 2016 2015 2014 2013
-200000
VENTAS AL CREDITO
CUADRO RESUMEN
a) PPCC: PLAZO PROMEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR = 360/( Ventas al crédito
YURA S.A
DATOS PARA EL CICLO DE CAJA OPERATIVO
2013 2014 2015 2016 2017
YIRA S.A
CICLO DE FLUJO DE CAJA OPERATIVO
2013 2014 2015 2016 2017
Expresado en días
Promedio de días en cuentas por cobrar 205 235 113 224 248
Promedio de días en Inventario 222 326 213 180 172
Promedio de días en cuentas por pagar 79 79 52 47 58
CICLO DE CAJA OPERATIVO 348 481 275 357 362
ROTACIÓN DE EFECTIVO DE OPERACIÓN = 360 / CICLO DE TIEMPO DEL FUJO DE CAJA OPERATIVO
YURA S.A 2013 2014 2015 2016 2017
TOTAL CICLO DE TIEMPO DEL FUJO
348 481 275 357 362
DE CAJA OPERATIVO (En días)
ROTACIÓN DE EFECTIVO DE
1.03 0.75 1.31 1.01 1.00
OPERACIÓN (En veces)
YURA S.A
DATOS PARA EL CICLO DE CAJA OPERATIVO
2013 2014 2015 2016 2017
Ventas al crédito 161,021 198,094 291,333 304,399 385,558
Promedio Cuentas por cobrar comerciales (neto) 265,350 189,245 163,286 129,042 91,804
Otras cuentas por cobrar 97,930 4,620 5,747 6,504 7,489
cuentas por cobrar a entidades relacionadas 22,278 35,074 16,613 52,440 27,648
gastos pagados por adelantado 3,192 6,483 26,508 16,613 41,569
Promedio Cuentas por cobrar 79,260 76,589 51,264 50,391 54,794
Costo de Ventas (Estado de Resultados) 722,586 840,142 1,371,365 1,572,630 1,691,399
Depreciación y Amortización 72,371 76,829 82,997 89,249 90,302
Promedio de Inventario 337,805 567,953 661,119 660,359 691,026
Compras 479,663 559,343 528,974 425,171 454,513
Promedio de Cuentas por Pagar Comerciales 177,498 234,420 210,358 204,125 278,556
Otras cuentas por pagar 211,720 225,688 177,410 131,712 125,301
cuentas por pagar a entidades relacionadas 44,140 79,347 31,339 26,288 11,098
Promedio Cuentas por Pagar 192,166 245,446 238,057 153,202 95,630
YURA S.A
CICLO DE FLUJO DE CAJA OPERATIVO
2013 2014 2015 2016 2017
Expresado en días
Promedio de días en cuentas por cobrar 133 151 143 173 221
Promedio de días en Inventario 413 604 587 523 301
Promedio de días en cuentas por pagar 144 158 162 130 76
CICLO DE CAJA OPERATIVO 402 597 568 566 446
ROTACIÓN DE EFECTIVO DE OPERACIÓN = 360 / CICLO DE TIEMPO DEL FUJO DE CAJA OPERATIVO
YURA S.A 2013 2014 2015 2016 2017
TOTAL CICLO DE TIEMPO DEL FUJO DE
402 597 568 566 446
CAJA OPERATIVO (En días)
ROTACIÓN DE EFECTIVO DE OPERACIÓN
0.90 0.60 0.63 0.64 0.81
(En veces)
YURA S.A.
9.- SIMULACION DEL FLUJO DE CAJA OPERATIVO
n= 5
X(Años) Y (Ventas) X*Y X^2
1 1,336,633 1,336,633 1
2 1,528,999 3,057,997 4
3 2,330,967 6,992,901 9
4 2,662,344 10,649,376 16
5 2,715,279 13,576,395 25
15 10,574,222 35,613,302 55
b 389,064
a 947,653
9
6 7 8 9 10
Ingresos de actividades ordinarias 3,282,036 3,671,099 4,060,163 4,449,227 4,838,291
b 1,423
a 189,210
b 9,607
a 401,828
b 4,828
a 67,865
6 7 8 9 10
Ingresos de actividades ordinarias 3,282,036 3,671,099 4,060,163 4,449,227 4,838,291
INVENTARIO PROMEDIO
S/.800,000
S/.700,000
S/.600,000
S/.500,000
S/.400,000 INVENTARIO
PROMEDIO
S/.300,000
S/.200,000
S/.100,000
S/.0
2017 2016 2015 2014 2013
11.4 Comparación Inventario Promedio contra Inventario Real
S/.800,000
S/.700,000
S/.600,000
S/.500,000
INVENTARIO
S/.400,000 PROMEDIO
INVENTARIO REAL
S/.300,000
S/.200,000
S/.100,000
S/.0
2017 2016 2015 2014 2013
ESTADO DE RESULTADOS
A. LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
2.5
1.5
Series1
1
0.5
0
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
Observamos que nuestro (ILC) no varia significativamente y se mantiene entre el rango ideal que
es de 1 a 2 , Y esto es beneficioso para la entidad; por que en estos cinco años la entidad pudo
cubrir sus obligacione a corto plazo.
PRUEBA ACIDA
1.5
Series1
0.5
0
2017 2016 2015 2014 2013
Este ratio se mantiene por debajo de 1 que es lo ideal por lo tanto , la entidad para cumplir sus obligaciones va a tener que
vender parte de sus existencias o mejorar sus politicas de cobranza para poder cumplir sus obligaciones
LIQUIDEZ ABSOLUTA
CAJA Y BANCOS
LIQUIDEZ ABSOLUTA = PASIVO CORRIENTE
2 Series1
0
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
Este ratio nos indica el numero de veces que el activo circulante puede hacer frente
al pasivo circulante
1500000
1000000
500000 Series1
0
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
-500000
vemos que la entidad cuenta con capital de trabajo y esto garantiza la estabilidad d ela entidad,
es decir la entidad tiene un fondo de solvencia para afrontar cualquier percanse que se presente
B.RATIOS DE RENTABILIDAD
RENTABILIDADE BRUTA
0.5
0.4
0.3
0.2 Series1
0.1
0
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
RENTABILIDD OPERACIONAL
0.4
0.3
0.2
Series1
0.1
0
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
RENTABILIDAD NETA (MARGEN NETO DE UTILIDAD)
0.25
0.2
0.15
0.1 Series1
0.05
0
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
0.14
0.12
0.1
0.08
0.06 Series1
0.04
0.02
0
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
RENTBILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE)
0.3
0.25
0.2
0.15
Series1
0.1
0.05
0
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
C. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO(SOLVENCIA)
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
1.95
1.9
1.85
1.8
Series1
1.75
1.7
1.65
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
RAZON DE AUTONOMIA
0.5
0.48
0.46
0.44
Series1
0.42
0.4
0.38
2012.5 2013 2013.5 2014 2014.5 2015 2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
Se debe considerar solo aquellos ratios que proporcionen información útil para el tipo de
análisis que estemos realizando, debemos eliminar aquellos que resulten irrelevantes
Los ratios financieros son indicadores que guían a los gerentes hacia una buena dirección de la
empresa, les proporciona sus objetivos y sus estándares.
Ayuda a los gerentes a orientarlos hacia las estrategias a largo plazo más beneficiosos, además
a la toma de decisiones efectivas a corto plazo
17. ROA GENERAL
ROA GENERAL
0.14
0.12
0.10
0.08
0.06
0.04
0.02
0.00
2013 2014 2015 2016 2017
INTERPRETACION
YURA S. A
0.25 ROA OPERATIVO
0.20
0.15
0.10
0.05
0.00
2013 2014 2015 2016 2017
INTERPRETACION
19.- ROE GENERAL
ROE POR PERIODO
3,500,000.00
3,000,000.00
2,500,000.00
2,000,000.00
Series1
1,500,000.00 Series2
1,000,000.00
500,000.00
-
2017 2016 2015 2014 2013
ROE GENERAL
INTERPRETACION
20.- ROE OPERATIVO
20 ROE OPERATIVO
20.1. TENDENCIAS DEL ROE OPERATIVO
ROE OPERATIVO
0.45
0.40
0.35
0.30
0.25
0.20
0.15
0.10
0.05
0.00
2013 2014 2015 2016 2017
Los resultados de rentabilidad son mas altos en los años 2013, 2014 , a
partir de ese año la rentabilidad disminuye y para el 2016, 2017 , va de
aumento en pequeños porcentajes
- IND IC E
SISTEMA DE ANÁLISIS DUPONT - ROE OPERATIVO 2013 504,095
UTLIDADES 2014 529,377
OPERA TIVA 2015 610,222
S
2016 660,249
2017 582,332
2013 0.38
2014 0.35
MARGEN
UTILIDAD 2015 0.26 DIVIDIDO ENTRE
2016 0.25
2017 0.21
2013 1,336,633
2014 1,528,999
VENTA S 2015 2,330,967
2016 2,662,344
2013 0.19 2017 2,715,279
2014 0.11 MULTIPLICADO POR
ROA 2015 0.09
2016 0.10
2017 0.08 2013 1,336,633
2014 1,528,999
VENTA S 2015 2,330,967
2016 2,662,344
2017 2,715,279
2013 0.51
ROTA CIÓN 2014 0.32
DE
ACTIVOS 2015 0.34 DIVIDIDO ENTRE
TOTA LES 2016 0.39
2017 0.39
2013 2,609,537
2014 4,736,831
A CTIVOS
TOTA LES 2015 6,793,955
2016 6,835,212
2013 1.83 MULTIPLICA DO POR 2017 6,885,612
2014 1.95
ROE
OPERATIVO 2015 2.30
2016 2.54
2017 2.23 2013 583,898
ACTIVOS 2014 1,034,946
CORRIENTE 2015 1,937,399
S
2016 1,581,480
2017 1,506,086
2013 2,609,537
2014 4,736,831 MÁS
ACTIVOS
TOTA LES 2015 6,793,955
2016 6,835,212
2017 6,885,612
2013 276,020
2014 272,015
CAPITA L
PROPIO 2015 265,147
2016 260,164
2017 261,705
21.- APALANCAMIENTO OPERATIVO
ENTONCES:
4.00
3.50
3.00
2.50
2.00 Series1
1.50
1.00
0.50
0.00
2017 2016 2015 2014 2013
INTERPRETACION:
Durante el año 2017 la empresa tuvo un alto grado de apalancamiento operativo debido a sus altos costos fijos
adquiridos en ese año, pero una vez que alcanza el punto de equilibrio se beneficia con mayor utilidad, ya que
sus costos variables son menores.
22.- APALANCAMIENTO FINANCIERO
1.35
1.30
1.25
1.20
1.15 Series1
1.10
1.05
1.00
2012 2013 2014 2015 2016
YURA S.A.
PUNTO DE EQUILIBRIO
(en miles)
Datos
precio de venta de de venta unitario 20
Costo fijo: 465,240
unidades producidas 66,832
c osto variable unitario 3.587073128
ைௌ்ை ை
ைௌ்ை ி ூை
PUNTO DE EQUILIBRIO=
ோாூை ா ாே்ா ே் ேூ்
ோாூை ି ைௌ்ைா
ேூ் ோூை ா
ோூ
ா ூேூ் ோூை
Datos
precio de venta de unitario 20
Costo fijo: 465,240
unidades producidas 66,832
costo variable unitario 3.5871
Utilidad deseada despues de impuesto 150,644.38
tasa de impuesto a la renta 0.28
0.80
0.70
0.60
0.50
0.40
Series1
0.30
0.20
0.10
0.00
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
0.40
0.35
0.30
0.25
0.20
Series1
0.15
0.10
0.05
0.00
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Conclusiones
La compañía debe utilizar los instrumentos financieros derivados para cubrir su
exposición al riesgo de tipo de cambio para evitar cualquier variación significativa en el tipo
de cambio, para evitar pérdidas por dichas operaciones.
Debido a la seguridad y monopolio de su mercado, Yura S.A. ha dejado de lado la
publicidad, promociones y marketing en general, confiándose de la seguridad de ser el único
proveedor de cemento del sur del Perú, sin embargo hay pequeñas empresas y nuevos
productos que están saliendo (cemento Mishky) aunque en menor cantidad, ya representa
una pequeña competencia, por ende se recomienda seguir asegurando el mercado con el
que cuenta permanentemente dando a conocer por todos los medios que sus productos
son los mejores e insustituibles.
Una de las más grandes dificultades que pasa Yura S.A. es la de expandir su mercado a
Brasil, siendo así que el último año, las ventas en dicho país fueron mínimas en
comparación a los demás países a los que exporta (Ecuador y Bolivia), esto debido a los
altos costos de transporte y medidas para conservar el cemento, por ello una solución
de expandirse a determinado país sería invertir en una planta cementera o comprar acciones
de empresas cementeras ya establecidas ahí, así como paso con Bolivia y Ecuador, con
el fin de dejar de lado los costos del transporte y protección de su producto al clima, y así
competir a la par con los productos cementero locales