Actualización simple

Actualización simple

1. Descuento o actualización
1.1. Concepto
1.2. Características
2. Descuento simple comercial o bancario
3. Descuento simple racional o matemático
4. Equivalencia entre tipos de descuento comercial y racional. Tipos de interés ven
cido y anticipado
5. Equivalencia financiera: capitales equivalentes. Vencimiento común y
vencimiento medio
5.1. Capitales equivalentes
5.2. Vencimiento común
6. Formulación del descuento comercial en una hoja de cálculo
7. Aplicación del descuento simple a los productos de activo. Gestión de cobro y
liquidación de efectos
7.1. Gestión de efectos al cobro
7.2. Negociación de efectos comerciales
7.3. Valor líquido en la negociación de efectos
7.4. Forfait (coste total)
7.5. Coste y rentabilidad
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1. Descuento o actualización
1.1. Concepto

• Habitualmente, cuando una empresa necesita dinero para su financiación a

corto plazo acude a una entidad financiera para que le anticipe el importe del
documento de crédito aún no vencido (letra de cambio, pagaré, recibo,
certificaciones, etc.). Al efectuar este adelanto, deduce los intereses
producidos por anticipado durante el intervalo de tiempo entre la fecha de
anticipo y la del vencimiento del crédito.
• Descuento es el importe que se deduce de una cantidad que se cobra antes
de la fecha en que se debe pagar, es decir, antes de su vencimiento.
• Matemáticamente, se trata de la operación contraria a la de capitalización
simple.
• Mientras que en la capitalización simple los intereses se añaden al importe
principal, compensando el aplazamiento en el tiempo de su disposición, en el
descuento se calculan los intereses que hay que pagar por adelantar la fecha
de disponibilidad de un capital.
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1. Descuento o actualización
1.2. Características

Al realizar una operación de descuento, el capital conocido es el capital futuro o

nominal (N) y, por tanto, hay que calcular el capital actual o efectivo (E), que es el
capital que se recibe, una vez descontados los intereses (D). La diferencia entre ambos
es el descuento o cantidad descontada (D).
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1. Descuento o actualización
1.2. Características

Para el cálculo del importe descontado en una operación financiera,

podemos distinguir dos tipos de descuentos:

Descuento simple comercial o bancario (D c), Descuento simple racional o matemático (Dr),
que se calcula sobre el valor nominal de los que se calcula sobre la cantidad anticipada o
efectos que se descuentan. valor efectivo.

Dc > D r
El descuento comercial es siempre mayor que el descuento
racional (al mismo tipo de interés o descuento y en el mismo
intervalo de tiempo), pues el descuento comercial se calcula
sobre el valor nominal, que es mayor que el valor efectivo sobre
el que se calcula el descuento racional.
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2. Descuento simple comercial o bancario

Es el descuento (Dc) calculado a interés simple (i) sobre el valor nominal (N) y durante
el intervalo de tiempo entre la fecha del descuento y la fecha de su vencimiento (n).

Dc = N · i · n
Efectivo = N · ( 1 – i · n) Nominal = E / (1 – i ·n)
Un recibo cuyo nominal es de 1 600 € se descuenta en una entidad bancaria 70 días antes de su
vencimiento.
El banco le aplica un tipo de descuento del 9% anual. Calcula el importe del descuento y el valor
efectivo que abona la entidad bancaria.
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3. Descuento simple racional o matemático

Es el descuento a interés simple (D r) calculado sobre el valor efectivo, que es el capital que
realmente percibe quien solicita el descuento, en lugar de sobre el valor nominal, como
sucede con el descuento comercial.
Aplicar el descuento racional es lo mismo que realizar la operación inversa de la
capitalización simple, es decir, realizar la actualización simple. Es el descuento a interés
simple, calculado sobre el valor actual.
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3. Descuento simple racional o matemático

Comparativa del descuento racional con el interés simple

Como podemos observar, se trata de las mismas fórmulas con diferente simbología (letras).
Lógicamente, para el cálculo de las distintas variables, se pueden emplear las mismas
fórmulas que las empleadas anteriormente para la capitalización.
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3. Descuento simple racional o matemático

Comparativa descuento comercial y descuento racional

La empresa Tintasa presenta una letra de 90 000 €, que vence dentro de 90 días, a Bancamar para su
descuento.
Bancamar le aplica un tipo de descuento anual del 10%. Calcula cuánto le abonará hoy Bancamar a
Tintasa por esa letra.
N = 90 000 € i = 0,10 n = 90 días E = ?
En primer lugar podemos representar el gráfico:

Aplicamos el descuento racional:

Este cálculo no sería correcto, ya que las entidades bancarias aplican el descuento comercial:
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3. Descuento simple racional o matemático

El descuento comercial es factible en operaciones a corto plazo, como sucede con el

descuento de efectos comerciales, pues su aplicación a periodos largos puede producir un
descuento superior al nominal.
Veamos el siguiente ejemplo ilustrativo:

Observamos que si se operase con el descuento comercial el efecto es negativo, cosa

que no sucede nunca aplicando el descuento racional. Pues aplicando el descuento
comercial no solo se estaría regalando el efecto comercial, sino que además se deberían
pagar 25 000 €; en total, ¡se regalarían 125 000 €!
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4. Equivalencia entre tipos de descuento comercial y racional.
Tipos de interés vencido y anticipado

• Lo normal es que los intereses se cobren al final del periodo de capitalización, pero también
pueden cobrarse al principio.
• El descuento comercial es diferente (superior) al descuento racional porque operan con
capitales diferentes. Para poder hacer comparaciones debemos buscar una relación entre el
tipo de interés vencido (i), aplicado en el descuento racional, y el tipo de descuento o interés
anticipado (ia), aplicado en el descuento comercial, que haga que resulte indiferente una
modalidad u otra. Para ello debemos realizar la siguiente igualdad:
Dr = Dc

• Sustituyendo los dos descuentos por sus fórmulas respectivas, obtenemos el tipo de interés
anticipado o de descuento comercial (i a) equivalente al tipo de interés equivalente al tipo (i):

ia = i / (1 + i · n)

• A partir de esta fórmula, conocido el tipo de interés anticipado (i a), podemos calcular el tipo de
interés vencido (i):
i = ia / ( 1 – ia · n)
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4. Equivalencia entre tipos de descuento comercial y racional.
Tipos de interés vencido y anticipado

En una operación financiera a 9 meses, ¿qué es preferible para el cliente, un 8% de interés simple
anticipado o un 8,25% de interés simple vencido?

A continuación comprobamos que, a 9 meses, el 8% de interés anticipado equivale a un 8,51% de

interés vencido:

Para el cliente, en este caso, es preferible un interés simple vencido del 8,25%, pues el anticipado del
8% es equivalente al 8,51% del interés vencido, y por tanto superior al 8,25% que le ofrecen. Mientras
que, por ejemplo, si la duración fuese de dos meses, el interés vencido sería un 8,16%.
Esto significa que la relación entre ambos tipos de descuentos o intereses, tal como se observa en las
fórmulas, está en función del tiempo. Por tanto, no existe una relación de equivalencia única entre
ambos tipos de descuentos.
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5. Equivalencia financiera: capitales equivalentes.
Vencimiento común y vencimiento medio
5.1. Capitales equivalentes

Dos capitales disponibles en fechas distintas son financieramente equivalentes cuando sus
importes coinciden, al referirnos al mismo momento de tiempo, ya sea a través de la ley
financiera de capitalización o de la de actualización. El equilibrio existe cuando el valor de la
prestación es igual al valor de la contraprestación, en un momento fijado de tiempo en función
de una ley financiera.

Calcula el valor de una letra con vencimiento dentro de dos meses, que sustituye a otra
de 4 200 € con vencimiento dentro de cinco meses, sabiendo que el tipo de descuento
aplicado es del 7% anual.
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5. Equivalencia financiera: capitales equivalentes.
Vencimiento común y vencimiento medio
5.2. Vencimiento común

El vencimiento común es aquel momento de tiempo en el que un

capital es equivalente a un conjunto de capitales.

Supongamos que un cliente debe a la empresa 5 000 €, 3 000 € y 2 000 €, con vencimientos a
30, 60 y 90 días, respectivamente, y propone sustituir estos pagos por otro de 10 050,97 €.
¿En qué fecha deberá pagar esta cantidad si el tipo de interés simple anual aplicado es del 10%?
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6. Formulación del descuento comercial
en una hoja de cálculo
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7. Aplicación del descuento simple a los productos de activo.
Gestión de cobro y liquidación de efectos
7.1. Gestión de efectos al cobro

La empresa Forgesa tiene en su cartera dos efectos para enviarlos a Caja Eurolar en gestión de
cobro. Uno, por valor de 3 000 € y domiciliado, y otro, de 2 000 €, no domiciliado. La Caja aplica
una comisión del 0,4% a los efectos domiciliados y un 0,7% a los no domiciliados y les aplica un
tipo de IVA del 21%. Además, cobra 0,60 € en concepto de otros gastos. Calcula el importe
líquido y el coste de la operación.

Total nominal = 3 000 + 2 000 = 5 000 €

Total comisiones = 0,004 · 3 000 + 0,007 · 2 000 = 12 + 14 = 26 €
IVA s/comisiones = 0,21 · 26 = 5,46 €
Importe líquido = Valor nominal – (Comisión + IVA s/la comisión) – Gastos
Importe líquido = 5 000 – 26 – 5,46 – 0,60 = 4 967,94 €

Coste de la operación = Comisiones + Otros gastos = 26 + 0,60 = 26,60 € (no incluimos el IVA, ya
que es deducible)
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7. Aplicación del descuento simple a los productos de activo.
Gestión de cobro y liquidación de efectos
7.3. Valor líquido en la negociación de efectos

Las empresas suelen presentar varios efectos a la vez, recogidos en un solo documento
llamado remesa de efectos que, una vez aceptada, la entidad financiera procede a liquidar.
Dicha liquidación consiste en calcular el total de gastos de las operaciones de descuento. Para
el cálculo de intereses se aplica la fórmula ya conocida del descuento bancario (D c = N · i · n).

Importe líquido = Valor nominal – Descuentos – Comisión – Gastos

Se descuenta un efecto de 15 000 € de nominal, que vence dentro de 60 días.

Comisión del 5 ‰ sobre el nominal (comisión mínima, 15 €). Timbres, 67,31 €. Tipo
de descuento simple comercial, 8%.

Nominal .............................................. 15 000,00

Descuento 15 000 · 0,08 · 60 / 360 .... –200,00
Comisión 0,005 · 15 000 ...................... –75,00
Timbres ................................................ –67,31
LÍQUIDO ............................................... 14 657,69
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EN RESUMEN
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ENTRA EN INTERNET

• Entra en
http://ecofinahorro.blogspot.com.es/2012/04/la-financiacion-de-autonomos-y-pyme
s.html
, y en http://ecofinahorro.blogspot.com.es/2012/04/la-financiacion-de-autonomos-
y-pymes-iv.html , para conocer la forma de financiación a corto plazo de las pymes
vía descuento de efectos.
• Entra en el portal del Banco Sabadell para conocer la forma de financiación a
través del descuento comercial (Cuaderno 32 AEB) y de anticipos de créditos
(Cuaderno 58 AEB):

https://www.bancsabadell.com/cs/Satellite/SabAtl/Descuento_comercial/119133219
6851/es
• Entra en el portal de Bankia para conocer sus tarifas públicas autorizadas por el
Banco de España que aplican en comisiones y gastos sobre el descuento, gestión
de cobro y devolución:
www.bankia.es/Ficheros/CMA/ficheros/Tarifa2038e02d.PDF
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