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MATEMATICA FINANCIERA
Código 102007A_471

Unidad 1: Fase 1 - Valorar el dinero en el tiempo

Realizado por:

Mayury Navarro Jaime,c.c 1.092.345.978

Arlenis Vanessa Pelaez,c.c 1.014.201.649

Oscar Enrique Ramírez, xxxx

Jairo Acevedo Galvis,xxx

Universidad Nacional Abierta y a Distancia – UNAD

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables y Económicas – ECACEN

Bucaramanga, Santander

Marzo, 2018
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MATEMATICA FINANCIERA

Código 102007ª_471

Unidad 1: Fase 1 – Valorar el dinero en el tiempo

Presentado al docente:

Rene Carlos Paredes

Universidad Nacional Abierta y a Distancia – UNAD

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables y Económicas – ECACEN

Bucaramanga, Santander

Marzo, 2018
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INTRODUCCIÓN

En la presente compilación encontraremos el análisis y aplicación de la temática “Valor del

dinero en el tiempo”

El tema estudiado permitió analizar la determinación de tasas de intereses simple y

compuesto de la empresa objeto “ENRECOL S.A.S” a su vez el cálculo de las tasas efectivas
nominales para los préstamos solicitados.

Partiendo de la ejecución de los ejercicios le fue posible al equipo de trabajo determinar la

mejor alternativa de crédito para la empresa y así contar con bases para realizar su
financiación de proyecto de inversión.
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Actividades 1.

Interés Simple.

A. ¿Aplicando la tasa de interés simple mensual del 0,99% de un crédito de $

3.000.000.000 a 12 meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los intereses que debe
pagar la compañía ENRECOL S.A.S al término de los 12 meses?

Periodo Tasa de interes Valor inicio periodo Total Interes causadomes

t P I=P*i
0 % $ - $ 0,00
1 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
2 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
3 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
4 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
5 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
6 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
7 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
8 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
9 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
10 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
11 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
12 0,99% $ 3.000.000.000 $ 29.700.000,00
$ 356.400.000,00

B. ¿Aplicando la tasa de interés compuesto mensual del 0,99% de un crédito de $

3.000.000.000 a 12 meses que le presta la entidad A, cual es el valor de los intereses que debe

pagar la compañía ENRECOL S.A.S al término de los 12 meses?

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CAPITAL $3.000.000.000
TASA DE INTERES 0,99% MENSUAL
TIEMPO 12 MESES
MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO CAPITAL FINAL
1 $3.000.000.000,00 $29.700.000,00 $3.029.700.000,00
2 $3.029.700.000,00 $29.994.030,00 $3.059.694.030,00
3 $3.059.694.030,00 $30.290.970,90 $3.089.985.000,90
4 $3.089.985.000,90 $30.590.851,51 $3.120.575.852,41
5 $3.120.575.852,41 $30.893.700,94 $3.151.469.553,34
6 $3.151.469.553,34 $31.199.548,58 $3.182.669.101,92
7 $3.182.669.101,92 $31.508.424,11 $3.214.177.526,03
8 $3.214.177.526,03 $31.820.357,51 $3.245.997.883,54
9 $3.245.997.883,54 $32.135.379,05 $3.278.133.262,59
10 $3.278.133.262,59 $32.453.519,30 $3.310.586.781,89
11 $3.310.586.781,89 $32.774.809,14 $3.343.361.591,03
12 $3.343.361.591,03 $33.099.279,75 $3.376.460.870,78
TOTAL POR
CANCELAR $3.376.460.870,78

C. ¿Aplicando la tasa de interés simple mensual del 1,099% de un

crédito de $ 3.000.000.000 a 24 meses que le presta la entidad B, cual es
el valor de los intereses que debe pagar la compañía ENRECOL S.A.S al
 6

término de los 24 meses?

C
CAPI TAL PRESTADO POR B $3.000.000.000
TASA DE INTERES SIMPLE COBRADA POR B 1,099%
TIEMPO DE PRESTAMO POR B 24
INTERESES A PAGAR POR ENRECOL S.A.S A ENTI DAD B $791.280.000

PERIODOS PERIODO INICIAL INTERES CAUSADO CAPITAL FINAL INT ACUMULADO

1 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $32.970.000
2 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $65.940.000
3 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $98.910.000
4 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $131.880.000
5 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $164.850.000
6 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $197.820.000
7 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $230.790.000
8 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $263.760.000
9 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $296.730.000
10 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $329.700.000
11 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $362.670.000
12 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $395.640.000
13 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $428.610.000
14 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $461.580.000
15 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $494.550.000
16 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $527.520.000
17 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $560.490.000
18 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $593.460.000
19 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $626.430.000
20 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $659.400.000
21 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $692.370.000
22 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $725.340.000
23 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $758.310.000
24 $3.000.000.000 $32.970.000 $3.000.000.000 $791.280.000

INTERES PAGADOS ENRECOL SAS $791.280.000

D. ¿Aplicando la tasa de interés compuesto mensual del 1,099% de un

crédito de $ 3.000.000.000 a 24 meses que le presta la entidad B, cual es
el valor de los intereses que debe pagar la compañía ENRECOL S.A.S al
término de los 24 meses?
 7

E. ¿Aplicando la tasa de interés simple mensual del 1,37% de un crédito

de $ 3.000.000.000 a 36 meses que le presta la entidad C, cual es el valor
de los intereses que debe pagar la compañía ENRECOL S.A.S al término de
los 36 meses?
 8

Periodo Tasa de interes

Valor inicio periodo Interes causado mes Capital final COMPAÑÍA ENRECOL S.A.S
ᵑ i P I=P*i
0 % 3.000.000.000 0,00 $ 3.000.000.000,00 INTERES COMPUESTO 1,37%
1 1,37% 3.000.000.000 $ 41.100.000,00 $ 3.041.100.000,00 VALOR CREDITO $ 3.000.000.000
2 1,37% 3.041.100.000 $ 41.663.070,00 $ 3.082.763.070,00 PERIODO MESES 36
3 1,37% 3.082.763.070 $ 42.233.854,06 $ 3.124.996.924,06
4 1,37% 3.124.996.924 $ 42.812.457,86 $ 3.167.809.381,92
5 1,37% 3.167.809.382 $ 43.398.988,53 $ 3.211.208.370,45
6 1,37% 3.211.208.370 $ 43.993.554,68 $ 3.255.201.925,13
7 1,37% 3.255.201.925 $ 44.596.266,37 $ 3.299.798.191,50
8 1,37% 3.299.798.192 $ 45.207.235,22 $ 3.345.005.426,72
9 1,37% 3.345.005.427 $ 45.826.574,35 $ 3.390.832.001,07
10 1,37% 3.390.832.001 $ 46.454.398,41 $ 3.437.286.399,48
11 1,37% 3.437.286.399 $ 47.090.823,67 $ 3.484.377.223,16
12 1,37% 3.484.377.223 $ 47.735.967,96 $ 3.532.113.191,11
13 1,37% 3.532.113.191 $ 48.389.950,72 $ 3.580.503.141,83
14 1,37% 3.580.503.142 $ 49.052.893,04 $ 3.629.556.034,88
15 1,37% 3.629.556.035 $ 49.724.917,68 $ 3.679.280.952,55
16 1,37% 3.679.280.953 $ 50.406.149,05 $ 3.729.687.101,60
17 1,37% 3.729.687.102 $ 51.096.713,29 $ 3.780.783.814,90
18 1,37% 3.780.783.815 $ 51.796.738,26 $ 3.832.580.553,16
19 1,37% 3.832.580.553 $ 52.506.353,58 $ 3.885.086.906,74
20 1,37% 3.885.086.907 $ 53.225.690,62 $ 3.938.312.597,36
21 1,37% 3.938.312.597 $ 53.954.882,58 $ 3.992.267.479,94
22 1,37% 3.992.267.480 $ 54.694.064,48 $ 4.046.961.544,42
23 1,37% 4.046.961.544 $ 55.443.373,16 $ 4.102.404.917,58
24 1,37% 4.102.404.918 $ 56.202.947,37 $ 4.158.607.864,95
25 1,37% 4.158.607.865 $ 56.972.927,75 $ 4.215.580.792,70
26 1,37% 4.215.580.793 $ 57.753.456,86 $ 4.273.334.249,56
27 1,37% 4.273.334.250 $ 58.544.679,22 $ 4.331.878.928,78
28 1,37% 4.331.878.929 $ 59.346.741,32 $ 4.391.225.670,10
29 1,37% 4.391.225.670 $ 60.159.791,68 $ 4.451.385.461,78
30 1,37% 4.451.385.462 $ 60.983.980,83 $ 4.512.369.442,61
31 1,37% 4.512.369.443 $ 61.819.461,36 $ 4.574.188.903,97
32 1,37% 4.574.188.904 $ 62.666.387,98 $ 4.636.855.291,96
33 1,37% 4.636.855.292 $ 63.524.917,50 $ 4.700.380.209,46
34 1,37% 4.700.380.209 $ 64.395.208,87 $ 4.764.775.418,33
35 1,37% 4.764.775.418 $ 65.277.423,23 $ 4.830.052.841,56
36 1,37% 4.830.052.842 $ 66.171.723,93 $ 4.896.224.565,49
Total interes $ 1.896.224.565,49

F. ¿Aplicando la tasa de interés compuesto mensual del 1,37% de un

crédito de $ 3.000.000.000 a 36 meses que le presta la entidad C, cual es
el valor de los intereses que debe pagar la compañía ENRECOL S.A.S al
término de los 36 meses?
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CAPITAL PRESTADO POR C $3.000.000.000

TASA DE INTERES COMPUESTO COBRADA POR C 1,37%
TIEMPO DE PRESTAMO POR C 36
INTERESES A PAGAR POR ENRECOL S.A.S A ENTIDAD C $1.896.224.565

PERIODOS PERIODO INICIAL INTERES CAUSADO CAPITAL FINAL

1 $3.000.000.000 $41.100.000 $3.041.100.000
2 $3.041.100.000 $41.663.070 $3.082.763.070
3 $3.082.763.070 $42.233.854 $3.124.996.924
4 $3.124.996.924 $42.812.458 $3.167.809.382
5 $3.167.809.382 $43.398.989 $3.211.208.370
6 $3.211.208.370 $43.993.555 $3.255.201.925
7 $3.255.201.925 $44.596.266 $3.299.798.192
8 $3.299.798.192 $45.207.235 $3.345.005.427
9 $3.345.005.427 $45.826.574 $3.390.832.001
10 $3.390.832.001 $46.454.398 $3.437.286.399
11 $3.437.286.399 $47.090.824 $3.484.377.223
12 $3.484.377.223 $47.735.968 $3.532.113.191
13 $3.532.113.191 $48.389.951 $3.580.503.142
14 $3.580.503.142 $49.052.893 $3.629.556.035
15 $3.629.556.035 $49.724.918 $3.679.280.953
16 $3.679.280.953 $50.406.149 $3.729.687.102
17 $3.729.687.102 $51.096.713 $3.780.783.815
18 $3.780.783.815 $51.796.738 $3.832.580.553
19 $3.832.580.553 $52.506.354 $3.885.086.907
20 $3.885.086.907 $53.225.691 $3.938.312.597
21 $3.938.312.597 $53.954.883 $3.992.267.480
22 $3.992.267.480 $54.694.064 $4.046.961.544
23 $4.046.961.544 $55.443.373 $4.102.404.918
24 $4.102.404.918 $56.202.947 $4.158.607.865
25 $4.158.607.865 $56.972.928 $4.215.580.793
26 $4.215.580.793 $57.753.457 $4.273.334.250
27 $4.273.334.250 $58.544.679 $4.331.878.929
28 $4.331.878.929 $59.346.741 $4.391.225.670
29 $4.391.225.670 $60.159.792 $4.451.385.462
30 $4.451.385.462 $60.983.981 $4.512.369.443
31 $4.512.369.443 $61.819.461 $4.574.188.904
32 $4.574.188.904 $62.666.388 $4.636.855.292
33 $4.636.855.292 $63.524.917 $4.700.380.209
34 $4.700.380.209 $64.395.209 $4.764.775.418
35 $4.764.775.418 $65.277.423 $4.830.052.842
36 $4.830.052.842 $66.171.724 $4.896.224.565

INTERES PAGADOS ENRECOL SAS $1.896.224.565

G. ¿Aplicando la tasa de interés simple mensual del 1,259% de un crédito

de $ 3.000.000.000 a 48 meses que le presta la entidad D, cual es el valor

de los intereses que debe pagar la compañía ENRECOL S.A.S al término de

los 48 meses?
 10

Tiempo 48
Valor $3.000.000.000
Tasa % 1,259%

Total Interes Total Interes

Mes Valor Tasa Mes Valor Tasa
Mensual Mensual
1 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 25 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
2 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 26 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
3 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 27 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
4 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 28 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
5 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 29 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
6 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 30 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
7 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 31 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
8 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 32 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
9 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 33 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
10 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 34 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
11 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 35 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
12 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 36 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
13 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 37 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
14 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 38 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
15 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 39 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
16 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 40 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
17 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 41 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
18 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 42 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
19 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 43 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
20 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 CONCLUSIÓN
44 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
21 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 45 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
22 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 46 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
23 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 47 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
24 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000 48 $3.000.000.000 1,259% $37.770.000
Total Interes a 48 meses ######## $1.812.960.000

H. ¿Aplicando la tasa de interés compuesto mensual del 1,259% de un

crédito de $ 3.000.000.000 a 48 meses que le presta la entidad D, cual es el

valor de los intereses que debe pagar la compañía ENRECOL S.A.S al

término de los 48 meses?

 11

CAPITAL $3.000.000.000

TASA DE
INTERES 1,26%
TIEMPO 48
MESES CAPITAL INICIAL INTERES GENERADO
1 $3.000.000.000,00
2 $3.037.770.000,00
3 $3.076.015.524,30
4 $3.114.742.559,75
5 $3.153.957.168,58
6 $3.193.665.489,33
7 $3.233.873.737,84
8 $3.274.588.208,20
9 $3.315.815.273,74
10 $3.357.561.388,04
11 $3.399.833.085,91
12 $3.442.636.984,47
13 $3.485.979.784,10
14 $3.529.868.269,58
15 $3.574.309.311,10
16 $3.619.309.865,32
17 $3.664.876.976,53
18 $3.711.017.777,66
19 $3.757.739.491,48
20 $3.805.049.431,68
21 $3.852.955.004,02
22 $3.901.463.707,53
23 $3.950.583.135,60
24 $4.000.320.977,28
25 $4.050.685.018,38
26 $4.101.683.142,77
27 $4.153.323.333,53
28 $4.205.613.674,30
29 $4.258.562.350,46
30 $4.312.177.650,45
31 $4.366.467.967,07
32 $4.421.441.798,78
33 $4.477.107.751,03
34 $4.533.474.537,61
35 $4.590.550.982,04
36 $4.648.346.018,90
37 $4.706.868.695,28
12
MENSUAL
MESES
CAPITAL FINAL
$37.770.000,00 $3.037.770.000,00
$38.245.524,30 $3.076.015.524,30
$38.727.035,45 $3.114.742.559,75
$39.214.608,83 $3.153.957.168,58
$39.708.320,75 $3.193.665.489,33
$40.208.248,51 $3.233.873.737,84
$40.714.470,36 $3.274.588.208,20
$41.227.065,54 $3.315.815.273,74
$41.746.114,30 $3.357.561.388,04
$42.271.697,88 $3.399.833.085,91
$42.803.898,55 $3.442.636.984,47
$43.342.799,63 $3.485.979.784,10
$43.888.485,48 $3.529.868.269,58
$44.441.041,51 $3.574.309.311,10
$45.000.554,23 $3.619.309.865,32
$45.567.111,20 $3.664.876.976,53
$46.140.801,13 $3.711.017.777,66
$46.721.713,82 $3.757.739.491,48
$47.309.940,20 $3.805.049.431,68
$47.905.572,34 $3.852.955.004,02
$48.508.703,50 $3.901.463.707,53
$49.119.428,08 $3.950.583.135,60
$49.737.841,68 $4.000.320.977,28
$50.364.041,10 $4.050.685.018,38
$50.998.124,38 $4.101.683.142,77
$51.640.190,77 $4.153.323.333,53
$52.290.340,77 $4.205.613.674,30
$52.948.676,16 $4.258.562.350,46
$53.615.299,99 $4.312.177.650,45
$54.290.316,62 $4.366.467.967,07
$54.973.831,71 $4.421.441.798,78
$55.665.952,25 $4.477.107.751,03
$56.366.786,59 $4.533.474.537,61
$57.076.444,43 $4.590.550.982,04
$57.795.036,86 $4.648.346.018,90
$58.522.676,38 $4.706.868.695,28
$59.259.476,87 $4.766.128.172,15
 13

38 $4.766.128.172,15 $60.005.553,69 $4.826.133.725,84

39 $4.826.133.725,84
40 $4.886.894.749,45
41 $4.948.420.754,35
42 $5.010.721.371,64
43 $5.073.806.353,71
44 $5.137.685.575,71
45 $5.202.369.037,10
46 $5.267.866.863,28
47 $5.334.189.307,09
48 $5.401.346.750,47
TOTAL POR CANCELAR
$60.761.023,61 $4.886.894.749,45
$61.526.004,90 $4.948.420.754,35
$62.300.617,30 $5.010.721.371,64
$63.084.982,07 $5.073.806.353,71
$63.879.221,99 $5.137.685.575,71
$64.683.461,40 $5.202.369.037,10
$65.497.826,18 $5.267.866.863,28
$66.322.443,81 $5.334.189.307,09
$67.157.443,38 $5.401.346.750,47
$68.002.955,59 $5.469.349.706,05
$2.469.349.706,05 $5.469.349.706,05

Los intereses que debe pagar la empresa ENRECOL S.A.S al término de los cuarenta y ocho

meses son de $2.469.349.706,05.

I. ¿Aplicando la tasa de interés simple mensual del 1,35% de un crédito

de $ 3.000.000.000 a 60 meses que le presta la entidad E, cual es el valor

de los intereses que debe pagar la compañía ENRECOL S.A.S al término de

los 60 meses?
 14

I
CAPITAL PRESTADO POR E $3.000.000.000
TASA DE INTERES SIMPLE COBRADA POR E 1,350%
TIEMPO DE PRESTAMO POR E 60
INTERESES A PAGAR POR ENRECOL S.A.S A ENTIDAD E $2.430.000.000

PERIODOS PERIODO INICIAL INTERES CAUSADO CAPITAL FINAL INT ACUMULADO

1 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $40.500.000
2 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $81.000.000
3 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $121.500.000
4 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $162.000.000
5 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $202.500.000
6 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $243.000.000
7 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $283.500.000
8 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $324.000.000
9 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $364.500.000
10 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $405.000.000
11 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $445.500.000
12 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $486.000.000
13 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $526.500.000
14 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $567.000.000
15 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $607.500.000
16 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $648.000.000
17 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $688.500.000
18 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $729.000.000
19 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $769.500.000
20 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $810.000.000
21 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $850.500.000
22 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $891.000.000
23 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $931.500.000
24 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $972.000.000
25 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.012.500.000
26 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.053.000.000
27 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.093.500.000
28 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.134.000.000
29 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.174.500.000
30 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.215.000.000
31 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.255.500.000
32 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.296.000.000
33 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.336.500.000
34 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.377.000.000
35 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.417.500.000
36 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.458.000.000
37 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.498.500.000
38 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.539.000.000
39 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.579.500.000
40 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.620.000.000
41 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.660.500.000
42 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.701.000.000
43 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.741.500.000
44 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.782.000.000
45 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.822.500.000
46 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.863.000.000
47 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.903.500.000
48 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.944.000.000
49 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $1.984.500.000
50 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.025.000.000
51 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.065.500.000
52 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.106.000.000
53 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.146.500.000
54 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.187.000.000
55 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.227.500.000
56 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.268.000.000
57 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.308.500.000
58 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.349.000.000
59 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.389.500.000
60 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.000.000.000 $2.430.000.000

INTERES PAGADOS ENRECOL SAS $2.430.000.000

 15

J. ¿Aplicando la tasa de interés compuesto mensual del 1,35% de un

crédito de $ 3.000.000.000 a 60 meses que le presta la entidad E, cual es el

valor de los intereses que debe pagar la compañía ENRECOL S.A.S al

término de los 60 meses?

Tiempo 60
Valor $3.000.000.000
Tasa % 1,350%

Interés Interés
Mes Capital Inicial Capital Final Mes Capital Inicial Capital Final
Generado Generado
1 $3.000.000.000 $40.500.000 $3.040.500.000 31 $4.485.737.397 $60.557.455 $4.546.294.852
2 $3.040.500.000 $41.046.750 $3.081.546.750 32 $4.546.294.852 $61.374.980 $4.607.669.832
3 $3.081.546.750 $41.600.881 $3.123.147.631 33 $4.607.669.832 $62.203.543 $4.669.873.375
4 $3.123.147.631 $42.162.493 $3.165.310.124 34 $4.669.873.375 $63.043.291 $4.732.916.665
5 $3.165.310.124 $42.731.687 $3.208.041.811 35 $4.732.916.665 $63.894.375 $4.796.811.040
6 $3.208.041.811 $43.308.564 $3.251.350.375 36 $4.796.811.040 $64.756.949 $4.861.567.989
7 $3.251.350.375 $43.893.230 $3.295.243.605 37 $4.861.567.989 $65.631.168 $4.927.199.157
8 $3.295.243.605 $44.485.789 $3.339.729.394 38 $4.927.199.157 $66.517.189 $4.993.716.346
9 $3.339.729.394 $45.086.347 $3.384.815.741 39 $4.993.716.346 $67.415.171 $5.061.131.516
10 $3.384.815.741 $45.695.013 $3.430.510.753 40 $5.061.131.516 $68.325.275 $5.129.456.792
11 $3.430.510.753 $46.311.895 $3.476.822.648 41 $5.129.456.792 $69.247.667 $5.198.704.459
12 $3.476.822.648 $46.937.106 $3.523.759.754 42 $5.198.704.459 $70.182.510 $5.268.886.969
13 $3.523.759.754 $47.570.757 $3.571.330.511 43 $5.268.886.969 $71.129.974 $5.340.016.943
14 $3.571.330.511 $48.212.962 $3.619.543.473 44 $5.340.016.943 $72.090.229 $5.412.107.172
15 $3.619.543.473 $48.863.837 $3.668.407.310 45 $5.412.107.172 $73.063.447 $5.485.170.618
16 $3.668.407.310 $49.523.499 $3.717.930.808 46 $5.485.170.618 $74.049.803 $5.559.220.422
17 $3.717.930.808 $50.192.066 $3.768.122.874 47 $5.559.220.422 $75.049.476 $5.634.269.897
18 $3.768.122.874 $50.869.659 $3.818.992.533 48 $5.634.269.897 $76.062.644 $5.710.332.541
19 $3.818.992.533 $51.556.399 $3.870.548.932 49 $5.710.332.541 $77.089.489 $5.787.422.030
20 $3.870.548.932 $52.252.411 $3.922.801.343 50 $5.787.422.030 $78.130.197 $5.865.552.228
21 $3.922.801.343 $52.957.818 $3.975.759.161 51 $5.865.552.228 $79.184.955 $5.944.737.183
22 $3.975.759.161 $53.672.749 $4.029.431.910 52 $5.944.737.183 $80.253.952 $6.024.991.135
23 $4.029.431.910 $54.397.331 $4.083.829.240 53 $6.024.991.135 $81.337.380 $6.106.328.515
24 $4.083.829.240 $55.131.695 $4.138.960.935 54 $6.106.328.515 $82.435.435 $6.188.763.950
25 $4.138.960.935 $55.875.973 $4.194.836.908 55 $6.188.763.950 $83.548.313 $6.272.312.263
26 $4.194.836.908 $56.630.298 $4.251.467.206 56 $6.272.312.263 $84.676.216 $6.356.988.479
27 $4.251.467.206 $57.394.807 $4.308.862.013 57 $6.356.988.479 $85.819.344 $6.442.807.823
28 $4.308.862.013 $58.169.637 $4.367.031.651 58 $6.442.807.823 $86.977.906 $6.529.785.729
29 $4.367.031.651 $58.954.927 $4.425.986.578 59 $6.529.785.729 $88.152.107 $6.617.937.836
30 $4.425.986.578 $59.750.819 $4.485.737.397 60 $6.617.937.836 $89.342.161 $6.707.279.997
Total Interes a 60 meses $3.707.279.997
 16

2. Conversión de tasas efectivas

La compañía ENRECOL S.A.S. desea conocer;

A. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad A, por un préstamo que se pactaría al 18,99% de

interés anual convertible semestralmente?

Ie=¿

Ie=¿

Ie=¿

Ie=¿

Ie=0,198915=19,89 %B . ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad B, por un préstamo que se

pactaría al 22,99% de interés anual convertible cuatrimestralmente?

C. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad C, por un préstamo que se pactaría al 13,55% de

interés anual convertible trimestralmente?

 17

TASA EFECTIVA C

Iea ( Interes efectivo anual ) J: 13,55%

M ( capitalización ) 4 trimestral al año
N ( Periodos ) : 4 trimestral al año
i: 103,388%
tasa efectiva trimestral i: 14,254%

D. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad D, por un préstamo que se pactaría al 13,77% de

interés anual convertible bimestralmente?

E. ¿Qué tasa efectiva le liquida la entidad E, por un préstamo que se pactaría al 14,88% de

interés anual convertible bimensualmente?

Ie=¿

Ie=¿

Ie=¿

Ie=0,1599019=15,9 %

Actividad 2

 Cuadro comparativo Alternativas de Financiación

 18

La mejor opción de financiación es la tasa de interés más baja y durante un periodo corto,

(0,99% a 12 Meses) teniendo en cuenta que los intereses de manera simple no son capitalizables,

por lo anterior el capital por valor de ($3.000.000.000) que inicialmente utilizo la empresa

ENRECOL SAS para su apalancamiento, la cuota permanecerá fija durante el tiempo del crédito.

Por otra parte, es la mejor opción, porque los intereses que se pagan durante este periodo, a la

tasa del 0,99% no son tan significativos como la de la propuesta de la entidad E, la cual estaría

cobrando en intereses casi el mismo valor del capital, ya que su financiación es a un tiempo mas

alto.

Entre menos intereses se paguen, más flujo de efectivo podrá tener la empresa ENRECOL

SAS para cubrir las cuotas del crédito.

 Opciones de financiamiento que apalancan el proyecto de Inversión:

 19

A. Determine cuál de las cinco (5) opciones de financiación, aplicando el interés simple es la

más conveniente, para que la compañía ENRECOL S.A.S, desarrolle su proyecto de inversión,

teniendo en cuenta el costo financiero que representa cada opción de financiamiento y el tiempo

de duración del crédito. Debe argumentar su respuesta, estableciendo el porqué de la misma.

RTA: Se escoge la propuesta de la entidad A al ser la de menor costo financiero por tener una

tasa más baja (0.99%), teniendo en cuenta que no se cuenta con información correspondiente a la

amortización de capital ni de generación de flujos de efectivo del proyecto evaluado.

B. Determine cuál de las cinco (5) opciones de financiación, aplicando el interés compuesto

es la más conveniente, para que la compañía ENRECOL S.A.S, desarrolle su proyecto de

inversión, teniendo en cuenta el costo financiero, que representa cada opción de financiamiento y

el tiempo de duración del crédito. Debe argumentar su respuesta, estableciendo el porqué de la

misma.

RTA: Al igual para este punto se escoge la propuesta de la entidad A al ser la de menor costo

financiero por tener una tasa más baja (0.99%), teniendo en cuenta que no se cuenta con

información correspondiente a la amortización de capital ni de generación de flujos de efectivo

del proyecto evaluado.

C. ¿Qué factores tuvo en cuenta diferente al costo de financiación y tiempo de duración del

crédito, para escoger la mejor opción de financiación del proyecto de inversión y porque desde el

punto de vista de los inversionistas? Debe argumentar su respuesta, estableciendo el porqué de la

misma.
 20

RTA: Un factor determinante para escoger una opción de endeudamiento adicional al costo

financiero es la duración del crédito, puesto que esta debe ser coherente con el tiempo de

implementación del proyecto y con los flujos de caja futuros que va a producir pues con ellos se

amortizaría el crédito.; adicional la opción de financiación debe ser mejor al rendimiento que va

a producir el proyecto de inversión sobre el total de capital invertido $5.000.000.000

($2.000.000.000 de recursos propios y $3.000.000.000 vía crédito)

D. ¿Cuál considera es el factor o elemento más importante a tener en cuenta al momento de

analizar y evaluar alternativas de financiación para emprender proyectos de inversión y porque?

Debe argumentar su respuesta, estableciendo el porqué de la misma.

RTA: El retorno de la inversión debe exceder los costos de capital invertido (propio y

financiado), adicional es sumamente importante analizar el tipo de proyecto que se realiza por

los flujos de caja, los cuales deben ser coherentes para escoger el plazo y amortización del

crédito y costo financiero para evaluar si se deben pedir periodos de gracia o muertos para el

pago de los intereses.

CONCLUSIÓN
 21

Con información confiable, veraz y oportuna, se pueden  tomar decisiones importantes,  para

minimizar el margen de error y lograr objetivos a corto, mediano y largo plazo, una buena

información permite verificar que clase de productos y/o servicios se están utilizando en el

mercado, también se puede asegurar el bienestar y la satisfacción personal, en el libre mercado

los empresarios, los dueños de negocios, las personas que quieren invertir, deben tener una 

información óptima en lo que respecta a sus intereses; porque las tasas de interés futuras son

impredecibles, por eso deben actuar con cautela  para no tener sorpresas desagradables, la buena

información y educación financiera, conlleva a la posibilidad de obtener buenas ganancias y

disminuir el riesgo.

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Norte, Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2051/login.aspx?
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 22

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http://www.redjbm.com/ingeco/capitulo3.html
http://www.bcu.gub.uy/Usuario-Financiero/Paginas/Tasas_Simple_Compuesto.aspx