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Apalancamiento

Andrés Felipe Barrera Reina

Universidad Santo Tomás

Facultad de Ingeniería Industrial

Bogotá, Colombia

2020
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APLICACIONES DEL APALANCAMIENTO OPERATIVO.

Este término hace referencia en el contexto financiero a las diferentes practicas de los que una

asociación usa para incrementar su utilidad, en su definición arcaica se puede pensar que se trata

de crédito a bancos, este tipo de herramientas ayuda a la optimización del análisis financiero de

una empresa, todo esto lleva a la pregunta “¿estos medios como afectan los márgenes de

rentabilidad de una empresa?”. [ CITATION Pas19 \l 9226 ].

Para el tema del apalancamiento operativo de una organización se define con dos formas

activas de los costos y los gastos fijos, su resultado es un incremento por la unidad de producto,

se puede ver evidenciado en el tema de inversión de todo tipo de herramientas que ayuden a la

producción, el interés es disminuir todo el tema de costos operativos, para analizar los costos fijos

sobre en margen de utilidad antes de impuestos.[ CITATION Pas19 \l 9226 ].

Este tema de apalancamiento tiene sus pro y contra, su función esta dirigida a la necesidad de

financiación y de gastos, generando utilidades a mayor escala, de igual manera al no saber

manejarlo puede llegar a dar un incremento en pérdidas por no cumplir el nivel de ingresos

esperados.[ CITATION CPA17 \l 9226 ].

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Método para calcular el apalancamiento operativo:

- GAO: Nivel de apalancamiento operativo.

- MC: Margen de contribución.

- UAII: Utilidad antes de impuestos.

MC
GAO= (1)
UAII

Donde UAII es el resultado de la diferencia de costos fijos y margen de contribución, el MC es

lo mismo de las ventas de los costos variables.

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Imagen tomada por: [ CITATION And17 \l 9226 ]

Ejemplo:

Ventas 20 unidades/$2000 $40.000

Costos variables 20 unidades/
$1200 $24.000
Margen de contribución $8.000
Costos fijos $4.000
Utilidad antes de impuestos $4.000

Utilizando la ecuación (1), reemplazando los valores de la tabla nos queda:

MC
GAO=
UAII

$ 8.000
GAO= =2
$ 4.000
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Este resultado atribuye al crecimiento de las ventas que por cada punto en la utilidad antes de

impuestos su valor de incremento será de 2.

APALANCAMIENTO FINANCIERO

Este apalancamiento financiero se refiere al uso de sacar créditos financieros de otros lados

para sufragar una operación, es a unión de la inversión propia a la inversión tomada de otros

lados, cuando la rentabilidad se multiplica significa que este apalancamiento fue efectivo, pero de

igual manera si la operación no sale como se previene hace que la producción sea insolvente. Se

puede ver como la facilidad entre lo propio y el crédito en otro ente.[ CITATION Ale16 \l 9226 ].

La funcionalidad es el resultado que se obtiene al tener los costos fijos que con esto se pueden

obtener diferentes recursos de herramientas y todo lo relacionado con la producción, lo que

buscan son diferentes organizaciones que otorgan créditos con esto obtener beneficios que se

verán reflejados en la utilidad de la empresa.[ CITATION EAE19 \l 9226 ].

Existen diferentes tipos de apalancamientos financieros, esta el positivo que se trata de cuando

el resultado de la utilidad es incrementado con la comparación del crédito y sus intereses, cuando

este sobre pasa al capital que obtuvo al endeudarse se conoce como apalancamiento financiero

positivo. El negativo es todo lo contrario, cuando no se logra un margen de utilidad superior al

del crédito obtenido con sus intereses, este es conocido como apalancamiento financiero

negativo. Por último, se encuentra el neutro, que su rentabilidad es igual al crédito obtenido con
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intereses, esto significa que ni gana ni pierde, a esto se le llama apalancamiento financiero neutro.

[CITATION Eco17 \l 9226 ].

Método para calcular el apalancamiento financiero:

Valor de la inversion
Apalancamiento financiero=1: ( 2)
Recursos propios invertidos

En el momento que el apalancamiento financiero es el resultado de deuda de puede obtener el

porcentaje con esta fórmula:

Deuda
Apalancamiento financiero= (3)
Total de activos invertidos
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Imagen tomada por: [ CITATION Vic12 \l 9226 ]

Ejemplo:

Si se invirtió $10’000.000, pero el valor de la inversión es de $20’000.000 ya que se está

utilizando un valor de inversión de crédito el nivel de apalancamiento es de

Reemplazando en la ecuación (2) para calcular:

Valor de la inversion
Apalancamiento financiero=1:
Recursos propios invertidos

$ 20 ' 000.000
Apalancamiento financiero=1:
$ 1 0' 000.000

¿ 1: 2

APALANCAMIENTO TOTAL

El apalancamiento total o combinado es el resultado de del operativo y del financiero sobre el

riesgo de la organización, cuando una organización tiene un incremento de apalancamiento

operativo, lo que lleva a tener un punto de equilibrio con un alto índice de incremento, todo esto

se verá afectado en las utilidades que dejan en las empresas, mientras exista el incremento del

apalancamiento financiero mayor incremento serán en las ventas. [CITATION Mar \l 9226 ].
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Se conoce como la consecuencia de os costos fijos para tener un nivel alto en los efectos que

produce las ventas sobre las utilidades en la organización, la impresión que esto lleva se ve

reflejado en los costos fijos en la distribución operativa y financiera de la organización. Para el

análisis del apalancamiento total o combinado se podrá evidenciar el porcentaje de incremento en

caída de ventas de la organización que puede llegar alcanzar. [ CITATION Jos18 \l 9226 ].

Método para calcular el apalancamiento total:

GAT =GAO∗GAF (4)

Imagen tomada por: [ CITATION Joh17 \l 9226 ]

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Ejemplo:

Obteniendo un apalancamiento operativo de 1.4 y un apalancamiento financiero de 1.7. ¿cuál

es el apalancamiento total?

Se debe reemplazar en la ecuación (4) para hallar el apalancamiento total:

GAT =GAO∗GAF

GAT =1.4∗1.7

GAT =2.4

Esto quiere decir que, por cada punto de incremento en las ventas de producción, la utilidad

por acción (UPA) se incrementará en 2.4 puntos.

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Referencias
EAE Busines School. (2019). Obtenido de EAE Busines School:

https://www.eaeprogramas.es/empresa-familiar/que-es-el-apalancamiento-operativo

Esparza, J. L. (2018). APALANCAMIENTO OPERATIVO,. Bogota: Economia y Finazas.

Morales, V. V. (2012). Apalancamiento financiero. economipedia.

Nieto, A. (2016). ¿Qué es el apalancamiento financiero? El Blog salmon.

Padilla, M. C. (2017). Apalancamiento total. vIex Colombia, 282-284.

Pasos para determinar si su empresa cuenta con apalancamiento operativo. (2019).

ACTUALICESE.

Petroff, J. (2017). Chapter 10. Obtenido de Chapter 10:

https://www.peoi.org/Courses/Coursessp/finanal/contents/frame10d.html

Que es el apalancamiento financiero. (2017). Codofis.

Sevilla, A. (2017). Apalancamiento operativo. economipedia.

Tenorio, C. A. (2017). Apalancamiento operativo. Gerencie.com.