SEPTIMA SEMANA

II UNIDAD ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS.

1. Metodos de análisis.
Método de análisis. Se emplea para conocer mejor los objetos (cosas físicas que se encuentran
entorno a nosotros). Se trata de hacer un estudio por memorizado y de forma organizada de un
objeto cualquiera Método de análisis. Se emplea para conocer mejor los objetos (cosas físicas
que se encuentran entorno a nosotros). Se trata de hacer un estudio por menor izado y de forma
organizada de un objeto cualquiera.

2. Análisis vertical
EL análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas del estado
financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el balance
general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados, permitiendo al análisis financiero
las siguientes apreciaciones objetivas.

2.1 Procedimiento de porcentajes integrales.

Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un Balance en
porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de
activo los recursos totales de la empresa, así como la proporción en que están financiados por
los acreedores o por los accionistas de la misma.
El Estado de Resultados muestra el porcentaje de participación de las diversas partidas de
costos y gastos, así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida en relación con
las ventas totales.
Este método consiste en la separación del contenido de los Estados Financieros a una misma
fecha correspondiente a un mismo período en sus elementos o partes integrantes con el fin de
poder determinar la proporción que guarda cada una de ellas en relación a un todo. Este
procedimiento lo podemos encontrar como procedimiento de porcientos comunes o
procedimiento de reducción a por cientos

2.1.1 Concepto
El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separación del contenido de los estados
financieros a una misma fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o partes
integrales, con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada una de ellas en relación
con el todo. Este procedimiento puede recibir otros nombres, tales como:
Procedimiento de Porcientos Financieros.
Procedimiento de Porcientos Comunes.
Procedimiento de Reducción a Porcientos.

2.1.2 Base del procedimiento

Este procedimiento toma como base, el axioma matemático que enuncia diciendo que el todo es
igual a la suma de sus partes, de donde al todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes
un porciento relativo
2.1.3 Aplicación
Su aplicación puede enfocarse a estados financieros estáticos, dinámicos, básicos o
secundarios, tales como el Balance General, Estado de Pérdidas y Ganancias, Estado del Costo
de Venta, Estado del Costo de Producción, Estado Analítico de Gastos de Fabricación, Estado
Analítico de Gastos de Venta, etc. el procedimiento facilita la comparación de los conceptos y las
cifras de los estados financieros de una empresa, con los conceptos y las cifras de los estado
financieros de empresas similares a la misma fecha o del mismo periodo, con lo cual se podrá
determinar la probable anormalidad o defecto de la empresa.

2.1.4 Fórmulas aplicables.

Dos fórmulas podemos aplicar en este procedimiento, a saber:
Porciento integral =              Cifra parcial      
                                              Cifra base
En la práctica la primera se emplea en mayor proporción para estados financieros sintéticos y la 
segunda fórmula para estados financieros detallados.
(1)         P.I =  FC          C.P                 100
                                       C.B
(2)         FC   =                 100                C.P
 
                                        C. B

OCTAVA SEMANA
2.1.5 Ejemplos
Reducir a porcientos integrales y obtener conclusiones del siguiente estado financiero dinámico:
Industria del Golfo. S. A
Estado de Pérdidas y Ganancias
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2000
(Cifras en centavos)
Concepto                                             Absoluto                              
Porciento
Ventas Netas.....................................$ 400,000                                
100%              
Costo de Ventas Netas......................$ 180,000                                   45%
Margen sobre Ventas.........................$ 220,000                                   55%
Costos de Distribución .....................$ 100,000                                   25%  
Margen de Operación........................$ 120,000                                   30% 
Provisiones........................................$    40,000                               
10%   
Utilidad neta .....................................$   80,000                                   20% 
 

a) Balance de situación general

El balance de situación es una imagen fotográfica de la empresa en un momento determinado
Conoce la importancia del balance de situación y cómo interpretarlo en nuestra Guía para
empresas y autónomos.
El balance de situación (o balance general) en el mundo de contabilidad es el resumen de todas
las posesiones (activos) y todas las deudas y el capital de una organización en un periodo de
contable determinado. En sí, el balance es como una fotografía del patrimonio.
Junto con la cuenta de pérdidas y ganancias, forma la parte más importante de las cuentas
anuales.
b) Estados de resultados
En contabilidad, el estado de resultados, estado de rendimiento económico o estado de pérdidas y
ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de cómo se
obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado.
El estado financiero es cerrado, ya que abarca un período durante el cual deben identificarse
perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo. Por lo tanto debe
aplicarse perfectamente al principio del periodo contable para que la información que presenta sea
útil y confiable para la toma de decisiones.
Es un documento de obligada creación por parte de las empresas, junto con la memoria y
el balance. Consiste en desglosar los gastos e ingresos en distintas categorías y obtener
el resultado antes y después de impuestos.

c) Estados de costo de producción.

Es el estado financiero que muestra la integración y cuantificación de la materia prima, mano de
obra y gastos indirectos que nos ayuda a valorar la producción terminada y transformada para
conocer el costo de su fabricación.
Tipos:
·        Detallado.
·        General.
Partes:
Encabezado: está conformado por el nombre de la empresa, nombre del documento, período del
que se trata y las unidades monetarias en la que está expresado.
Cuerpo lo conforman los elementos del costo y su evolución, es decir la materia prima, la mano de
obra y los gastos indirectos.
Firmas: de quien lo realiza y revisa.
Importancia del estado de Producción.
-          Determinación y comprobación del presupuesto.
-          Saber cuánto cuesta cada unidad fabricada.
-          Conocer la eficiencia de la producción.
-          Control de los 3 elementos del costo.
-          Información.
-          Comparación entre costos estimados contra los reales.

DECIMA SEMANA
2.2 Procedimiento de razones simples.
a) Nombre de la razón.
b) Fórmula.
c) Ejemplo.
d) Lectura.
e) Significado
f) Aplicación.

2.2.1 Generalidades
Son documentos que a través de representaciones alfanuméricas clasifican y describen mediante
títulos, rublos, conjuntos descripciones, cantidades y notas explicativas las declaraciones que los
administradores de la entidad hacen sobre una situación financiera y el resultado de sus
operaciones de acuerdo a principios de contabilidad.
2.2.2 Razones de liquidez.
Las razones financieras de liquidez indican la capacidad de una empresa para cumplir con las
obligaciones que se aproximan a su vencimiento en el corto plazo. Si una compañía está
obteniendo préstamos por un periodo corto o hay algunas cuentas grandes que deba pagar
pronto, quien la analiza querrá cerciorarse de que puede echar mano del efectivo cuando lo
necesite. Los bancos y proveedores de la compañía también necesitan mantener el ojo sobre la
liquidez de la empresa, ellos saben que es más probable que las empresas sin liquidez fallen y
dejen de cumplir con sus deudas.

DECIMA PRIMERA SEMANA

2.2.3 Razones de Rentabilidad
Generalmente son empleadas las siguientes:
Margen de utilidad bruta
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa pagó sus
bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el costo relativo
de la mercancía vendida). El margen de utilidad bruta se calcula de la siguiente manera:
Margen de utilidad bruta = (Ventas – Costo Costo de los bienes vendidos) / Ventas
Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta / Ventas
Margen de utilidad operativa
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los
costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.
Representa las “utilidades puras” ganadas por cada dólar de venta. La utilidad operativa es “pura”
porque mide solo la utilidad ganada en las operaciones e ignora los intereses, los impuestos y los
dividendos de acciones preferentes. Es preferible un margen de utilidad operativa alto. El margen
de utilidad operativa se calcula de la siguiente manera:
Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas
Margen de utilidad neta
Éste es el “resultado final” de las operaciones. El margen de utilidad neta indica la tasa de utilidad
obtenida de las ventas y de otros ingresos. El margen de utilidad neta considera las utilidades
como un porcentaje de las ventas (y de otros ingresos). Debido a que varía con los costos,
también revela el tipo de control que la administración tiene sobre la estructura de costos de la
empresa.
Se calcula de la manera siguiente:
Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos / Ventas Totales

2.2.4 Otras razones

Una de las grandes cualidades de las razones financieras es que existen muchas y que no se ha
terminado de descubrir todas las que pueden servirnos para conocer una empresa, de hecho se
dice que cualquier relación de cifras que nos diga algo es válida, eso ha permitido que sigan
apareciendo razones y que los investigadores se empeñen en demostrar cuáles son mejores.
Hemos recurrido a relacionar cifras del balance y del estado de resultados pero, en los últimos
años han aparecido razones que involucran cifras del estado de flujo de efectivo y aun del estado
de variaciones al capital contable, que han sido consideradas porque muestran nuevos aspectos
o tienen mejores cualidades predictivas sobre el futuro de la empresa. Algunos bancos piden
ahora que el pasivo no supere en tres veces a la utilidad antes de intereses, impuestos,
depreciación y amortización