ACTIVIDAD 2:

PRIMER AVANCE DE MODELO FINANCIERO: ANÁLISIS VERTICAL Y

HORIZONTAL, ANÁLISIS DE FUENTES, USOS E INDICADORES

SERGIO LEONARDO PASTRANA TRUJILLO ID 737498

Presentado A:

DOCENTE ANGEL MIGUEL QUIROGA ARIZA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

GERENCIA ESTRATÉGICA NRC 59000

NEIVA 2023

Capítulo 6
 Análisis de estados financieros

Estados financieros:

El análisis de los estados financieros Implica el uso de varios estados financieros. Estos estados
hacen varias cosas. Primero, el balance general resume los bienes, pasivos y el capital de los
dueños de un negocio en un momento, generalmente al final del año o de un trimestre. Luego, el
estado de pérdidas y ganancias resume los ingresos y gastos de la compañía durante un periodo
determinado, por lo general un año o un trimestre.

Análisis (de estado) financiero:

El arte de transformar los datos de los estados financieros en información útil para tomar una
decisión informada.

Balance general:

Es el Resumen de la posición financiera de una empresa en una fecha dada que muestra que
activos totales = pasivos totales + capital de accionistas.

Estado de pérdidas y ganancias:

Resumen de los ingresos y gastos de una empresa en un periodo específico, que concluye con
los ingresos o pérdidas netas para ese periodo.

Equivalentes de efectivo:

Valores de corto plazo, de alta liquidez, que se pue-den convertir fácil-mente en cantidades
conocidas de efectivo y que generalmente tienen vencimiento restante de tres meses o menos en
el momento de la adquisición.
Durante muchos años en Estados Unidos y otros países, el efectivo se combinaba con
equivalentes de efectivo bajo el encabezado “efectivo y equivalentes de efectivo” en el balance
general de una compañía y en el estado de flujos de efectivo.

En un intento por simplificar los estándares contables, el FASB (Financial Accounting

Standards Board) Consejo de normas de contabilidad financiera en EEUU votó por aprobar a
principios de 2007 para cambiar este encabezado a sólo “efectivo”. Los elementos que antes se
clasificaban como equivalentes de efectivo ahora se clasificarían de la misma manera que otras
inversiones a corto plazo. Todavía debe fijarse una fecha para poner en marcha esto, pero en
anticipación a este cambio, se usará la nueva terminología en los estados financieros presentados
en este texto. Sin embargo, a menos que exista una implementación oficial y una guía en este
aspecto, deberá usarse “efectivo y equivalentes de efectivo” en la práctica profesional.

Es común escuchar que una compañía paga dividendos “con sus utilidades retenidas”. Es un
error. La compañía paga dividendos con el “efectivo”, mientras incurre en una reducción
correspondiente en la cuenta de utilidades retenidas. Las utilidades retenidas no son una pila de
efectivo (o de otros bienes), sino sólo un elemento de contabilidad usado para describir una de
las fuentes de financia-miento para los activos de la empresa.

Información del estado de pérdidas y ganancias:

El estado de resultados de pérdidas y ganancias, como informe financiero, permitirá identificar la

eficiencia de la empresa, esto quiere decir, verificar qué tan rentable es. Para saber la rentabilidad
de ésta, se deberá ver el resultado final del informe, que refleja si hubo pérdida o utilidad.

El Estado de resultados es un estado financiero básico en el cual se presenta información relativa

a los logros alcanzados por la administración de una empresa durante un periodo determinado;
así se hace notar los esfuerzos que se realizaron para alcanzar dichos logros.

Estados de utilidades retenidas:

Un estado financiero que resume los cambios en las utilidades retenidas por un periodo
establecido, como resultado de las ganancias (o pérdidas) y los dividendos pagados. Este estado
muchas veces se combina con el estado de pérdidas y ganancias.
El análisis financiero de una empresa

Es el estudio de la información contable de la misma con el fin de obtener un diagnóstico sobre

su situación actual y una previsión sobre cuál será su progresión en el futuro. A grandes rasgos,
el análisis financiero proporciona información sobre la rentabilidad financiera de la compañía, su
liquidez y su solvencia.

Métodos del análisis financiero

Dependiendo de cómo se realice el análisis de estados financieros se puede hablar de dos

métodos:

 Método horizontal

Se estudian los estados contables de más de un periodo para ver cuál es la evolución de la
sociedad a lo largo del tiempo.

 Método Vertical

Se tienen en cuenta los estados financieros de un solo periodo.

Uso de las razones financieras:

Para evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa, el analista financiero

necesita hacer una “revisión” completa de varios aspectos de la salud financiera. Una
herramienta que se emplea con frecuencia en esta revisión es una razón financiera, o índice o
cociente financiero, que relaciona dos piezas de datos financieros dividiendo una cantidad entre
otra.

Es un índice que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo uno entre el otro.

Comparaciones internas:

El análisis de las razones financieras implica dos tipos de comparaciones. Primero, el analista
puede comparar una razón actual con una pasada o una esperada en el futuro para la misma
compañía.
Comparaciones externas y fuentes de razones industriales:

El segundo método de compa-ración incluye comparar las razones de una empresa con las de
otras similares o con los promedios industriales en el mismo momento. Tal comparación da una
visión de la condición financiera y el desempeño relativos de la empresa.

El analista también debe evitar usar “reglas generales” de manera indiscriminada para todas las
industrias. El criterio de que todas las compañías tienen al menos una liquidez corriente de 1.5 a
1 también es inadecuado. El análisis debe hacerse en relación con el tipo de negocio en el que
está inmersa la empresa y con la empresa misma. La prueba de liquidez verdadera implica ver si
una compañía tiene la capacidad de pagar sus cuentas a tiempo.

Tipos de razones:

Las razones que se emplean comúnmente son, en esencia, de dos tipos. El primero resume algún
aspecto de la “condición financiera” de la empresa en un momento, cuando se prepara el balance
general. Estas razones se llaman razone de avance general.

El segundo tipo de razón resume algún aspecto del desempeño de la compañía en un periodo
dado, por lo general un año. Estas razones se llaman razones del estado de pérdidas y ganancias.

Razones del balance general:

Razones de liquidez:

Razones que miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo.

Liquidez corriente:

Los activos corrientes se dividen entre los pasivos corrientes. Indica la capacidad de una
empresa para cubrir sus pasivos actuales con sus activos actuales.

Liquidez:

La capacidad de un bien para convertirse en efectivo sin una concesión significativa de precio.
Razón de la prueba ácida (rápida):

Los activos corrientes menos los inventarios divididos entre los pasivos corrientes. Indica la
capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus activos de mayor liquidez.

Razones de apalancamiento financiero (deudas):

Es una medida del apalancamiento financiero de una empresa. La relación deuda-capital se

calcula tomando la deuda que devenga intereses de la empresa, tanto a corto como a largo plazo,
y dividiéndola por el capital total.

Razón entre deuda y activos totales

La relación se calcula dividiendo los pasivos totales por activos totales. Un alto número significa
que la empresa está utilizando una mayor cantidad de apalancamiento financiero, lo que aumenta
su riesgo financiero en forma de pagos de intereses fijos.

Razones de cobertura:

Razones que relacionan los cargos financieros de una empresa con su capacidad para cubrirlos.

Razón de cobertura de interés:

Utilidades antes de intereses e impuestos divididas entre los cargos de interés. Indica la
capacidad de una empresa para cubrir estos gastos de interés. También se conoce como intereses
devengados.

Razones de actividad:

Razones que miden la efectividad de la empresa para utilizar sus activos.

Cuentas por cobrar vencidas:

El proceso de clasificar las cuentas por cobrar según su fecha de vencimiento a partir de una
fecha dada.
Actividad de cuentas por pagar:

En ocasiones, una empresa desea estudiar su propia capacidad de pago oportuno a los
proveedores o el de algún potencial cliente candidato a crédito. En esos casos, es deseable
obtener la antigüedad de cuentas por pagar, muy parecida a la que se acaba de ilustrar para las
cuentas por cobrar.

Razones de rentabilidad:

Las razones de rentabilidad son de dos tipos: las que muestran la rentabilidad en relación con las
ventas y las que la muestran en relación con la inversión. Juntas, estas razones indican la
efectividad global de la operación de la empresa.

Capítulo 7
 Análisis de fondos, análisis de flujo de efectivo y planeación financiera

Estado de flujo de fondos (fuentes y usos):

Estado que permite verificar el origen de los fondos, de dónde provienen los recursos, y su
utilización, es decir, en qué aplicamos los recursos que se generaron en el período.

Resumen de los cambios en la posición financiera de la empresa de un periodo a otro; también se

conocen como fuentes y usos del estado de fondos o un estado de cambios en la posición
financiera.

Definiciones de “fondos” alternativos:

Los fondos están en efectivo (o son equivalentes de efectivo). Definidos de esa manera, debemos
interesarnos por las transacciones que tienen efecto sobre las cuentas de efectivo. Esas
transacciones, que afectan los flujos de entrada y de salida del efectivo, son primordiales (y, de
hecho, ayudan a explicar la importancia del estado de flujos de efectivo). Pero definir los fondos
como efectivo es limitante. Un análisis de flujo de fondos en el que éstos se definen
estrictamente como efectivo no toma en cuenta las transacciones que no afectan directamente el
“efectivo”, y estas transacciones pueden ser cruciales para una evaluación completa del negocio.

¿Qué son fuentes y usos?

La fuente es la forma en que se obtienen los ingresos, y el uso es la forma en que se gastan los
recursos obtenidos. La empresa debe conocer cómo obtiene sus recursos y cómo los gasta o
consume, parte fundamentes del análisis financiero y de la misma planeación financiera.

Análisis del estado de fuentes y usos de fondos

Los estados de fuentes y usos de fondos representan una técnica de análisis y planificación
financiera. A través de ellos, se puede conocer, la forma en que la empresa obtuvo los fondos
para su gestión y en donde los utilizó en el desarrollo de la misma; o como prevé obtenerlos y
utilizarlos.

Implicaciones del análisis del estado de fondos:

El análisis del estado de los fondos nos permite una comprensión de las operaciones financieras
de una empresa que será muy valiosa si el lector asume el papel de un director de finanzas que
examina los planes de expansión pasados y futuros de la empresa y su efecto en la liquidez. Es
posible detectar los desequilibrios en el uso de los fondos para tomar las acciones adecuadas. Por
ejemplo, un análisis que abarca varios años anteriores podría revelar un crecimiento en los
inventarios fuera de proporción con respecto al crecimiento de otros activos o a las ventas.

Estado contable de flujos de efectivo:

El propósito del estado de flujos de efectivo es reportar los flujos de entrada y salida de efectivo
en una empresa durante un periodo, clasificados en tres categorías: actividades operativas, de
inversión y de financiamiento. Este estado es un requisito de acuerdo con la Declaración de
estándares de contabilidad financiera.

Cuando se usa con la información contenida en los otros dos estados financieros básicos y lo que
ellos revelan, debe ayudar al gerente financiero a evaluar e identificar:

 la capacidad de una compañía para generar flujos de entrada de efectivo neto futuros a
partir de las operaciones para pagar sus deudas, intereses y dividendos.
 la necesidad de financiamiento externo de una compañía.
 las razones de las diferencias entre el ingreso neto y el flujo de efectivo neto vistas
desde las actividades operativas.
 los efectos de invertir y financiar transacciones con y sin efectivo.

Contenido y formas alternativas del estado de cuenta:

El estado de cuenta de los flujos de efectivo explica los cambios en el efectivo (y sus
equivalentes, como documentos del Tesoro) mediante una lista de las actividades que
aumentaron el efectivo y de aquellas que lo disminuyeron. Cada flujo de entrada o salida de una
actividad se clasifica en una de tres categorías: actividad operativa, de inversión o de
financiamiento.

Análisis del estado de flujos de efectivo:

Te permite tener una idea mensual del flujo de ingreso y egreso de dinero (dicho de otro modo,
del dinero que entra y sale de tu empresa). Te sirve para medir la liquidez, que es un indicador de
con cuánta rapidez pagas tus cuentas.

Implicaciones del análisis del estado de flujo de efectivo:

Un beneficio importante del estado de flujos de efectivo (en especial con el método directo) es
que el usuario obtiene una imagen razonablemente detallada de las transacciones de operación,
de inversión y financieras de la empresa que implican efectivo. Este desglose en tres partes del
flujo de efectivo ayuda al usuario en la evaluación de las fortalezas y debilidades actuales y
potenciales de la compañía.

Pronósticos del flujo de efectivo:

Pronosticar el flujo de efectivo tiene una importancia crucial para una empresa. Muchas
compañías incipientes punto-com encontraron, con gran desaliento, que su negocio se había
acabado cuando, sin esperarlo, usaron todo su efectivo. Aun para empresas a las que les llega
mucho efectivo, la falta de un pronóstico de flujo de efectivo puede significar que el dinero se
quede inactivo sin ganar un rendimiento.

Punto-com

Compañía con una presencia fuerte en Internet que realiza casi todos sus negocios a través de su
sitio Web. El nombre mismo se refiere al punto seguido de la abreviatura del dominio comercial
(com) al final de una dirección de correo electrónico o de un sitio Web; también se llaman
puntocom o punto.com.
Flujo de fondos:

El flujo de fondos es la cantidad de dinero, en efectivo y en crédito, fluyendo dentro y fuera de

un negocio. Un flujo de fondos positivo es más dinero entrando que saliendo y un flujo negativo
es menos entrando que el necesario para cubrir los gastos del negocio

Pronóstico de ventas:

La clave de la exactitud de la mayoría de los presupuestos de efectivo es el pronóstico de ventas.

Este pronóstico se puede basar en un análisis interno, uno externo o en ambos. Con un enfoque
interno, se pide a los representantes de ventas que proyecten las ventas para el periodo por venir.
Los gerentes de ventas de productos revisan estas estimaciones y las consolidan en estimaciones
de ventas por líneas de productos. Las estimaciones para las diferentes líneas de productos se
combinan después en una estimación global de ventas para la empresa.

Cobros y otras percepciones de efectivo:

Una vez realizado el pronóstico de ventas, la siguiente tarea es determinar los ingresos de
efectivo de tales ventas. Para ventas en efectivo, el dinero se recibe en el momento de la venta.
Para ventas a crédito, los ingresos llegan después; qué tanto tiempo después dependerá de los
términos de la facturación, el tipo de cliente y las políticas de crédito y cobranza de la empresa.

Rango de estimaciones de flujo de efectivo:

Con frecuencia hay una tendencia a colocar una fe considerable en el presupuesto de efectivo, ya
que se expresa con cifras que se ven impresionantes, incluso tal vez en una impresión de
computadora. Resaltamos de nuevo que el presupuesto de efectivo simplemente representa una
estimación de los flujos de efectivo futuros. Dependiendo del cuidado con que se prepare el
presupuesto y la volatilidad de los flujos de efectivo que resultan de la naturaleza del negocio,
los flujos reales pueden variar un poco más o menos de los que se esperan.

Desviaciones de los flujos de efectivo

Esperados Para tomar en cuenta las desviaciones de los flujos de efectivo esperados, es deseable
obtener pre-supuestos de efectivo adicionales. Por lo menos, quizás queramos basar un
pronóstico en la suposición de la posible declinación máxima en el negocio y otro en la
suposición del posible incremento máximo en el negocio.

Pronóstico de estados financieros:

Estados financieros futuros esperados con base en las condiciones que la administración espera
que existan y los cursos de acción que espera tomar.

Pronóstico del estado de pérdidas y ganancias:

El pronóstico del estado de pérdidas y ganancias es un resumen de los ingresos y gastos

esperados en algún periodo futuro, que termina con el ingreso neto (o pérdida neta) del periodo.
Como ocurrió con el presupuesto de efectivo, el pronóstico de ventas es la clave para programar
la producción y estimar los costos de producción. Tal vez el analista quiera evaluar cada
componente del costo de los bienes vendidos.

El balance general o balance de situación de una empresa es un documento contable financiero

que refleja la situación económica y patrimonial de la misma en una fecha determinada; lo que
en términos contables se conoce como imagen fiel. Este documento, que se elabora
periódicamente, permite conocer la situación financiera y patrimonial de una compañía en un
momento concreto, pues en él se detallan sus activos, sus pasivos y su capital.

El Estado de resultados es un estado financiero básico en el cual se presenta información relativa

a los logros alcanzados por la administración de una empresa durante un periodo determinado;
asimismo, hace notar los esfuerzos que se realizaron para alcanzar dichos logros.

¿Qué son las razones financieras?

Es probable que no sepas qué son las razones financieras. Pues bien, se tratan de pequeños
indicadores que sirven para poder medir o cuantificar la realidad económica de una entidad
determinada.
Toda la información que puedas encontrar dentro de los estados financieros o producto de la
contabilidad de tu empresa, debe pasar por un proceso de interpretación y análisis para la
comprensión del estado económico de esa compañía. Por lo que una gran forma de hacer ese
proceso es tomando en cuenta lo que son las razones financieras.
 Referencias bibliográficas

http://www.ebooks7-24.com.ezproxy.uniminuto.edu/stage.aspx?il=3412&pg=&ed=

https://www.bbva.com/es/salud-financiera/que-es-el-balance-general-o-de-situacion-de-
una-empresa/

https://www.shopify.com/es/enciclopedia/flujo-de-fondos