EXAMEN FINAL: PLATAFORMA BLOOMBERG

1. Proporcionar las proyecciones económicas de producción e inflación del

continente asiático (Asia Sin Japón), precisar qué país cuenta con las
mejores proyecciones para los siguientes años 2020 - 2021 (por fuente
privada). Comparar resultados versus fuentes públicas (Selecciona 1
fuente). Sustente su respuesta y principales variaciones entre ambas
fuentes.
El país con mayor expectativa de crecimiento en Asia (excepto Japón) es Vietnam, el cual
se estima un crecimiento de 6.7% para 2020 y 2021. En comparación con la fuente
pública, no existe diferencia significativa, dado que la proyección de crecimiento para 2020
es 6.8%.
Con respecto a la inflación, se registra consenso entre las fuentes públicas y privadas de
1.1%
2. Modelar la curva de rendimiento de un país LATAM (Ex Perú) y un país del
G10 (Ex EEUU) al cierre de 3T 2018, 4T 2018, 1T 2019 y 2T 2019. Precisar
los spreads de la curva en cada trimestre. Comentar resultados obtenidos
y precisar qué condiciones macroeconómicas han generado dichos
spreads.
Se muestran los diversos Spreads para las curvas en Chile y Reino Unido. Con Respecto a
las curvas nótese que la curva chilena presenta una tendencia “normal” (A mayor plazo,
mayor rendimiento); sin embargo, la curva de bonos para Reino Unido se ha invertido (A
quince años) y con tendencia a aplanarse en el tiempo. Esta curva invertida es señal de
desaceleración económica, adicionalmente, enfrenta una incertidumbre ante el BREXIT.
3. Qué país del mundo cuenta con la menor calificación del riesgo por parte de
Moody´s y que país cuenta con la mejor calificación en Europa por parte
de Fitch. Sustente sus respuestas y precisar las variaciones de calificación
a través del tiempo.
El país con la menor calificación de riesgo, según Moody’s, es Mozambique. Presenta una
débil institucionalidad, lo cual conlleva a un mayor riesgo en las decisiones económicas
(inversión). Sucede lo contrario con la economía de Lituania, la cual tiene la más alta
calificación (Junto a Eslovenia). Indica un bajo riesgo de incumplimiento con sus
obligaciones de pago.
4. Seleccionar una acción de la Bolsa de Francia y estimar:
a. Dividendos de los últimos 7 años.

b. Beta de 2 y 5 años, contra el índice local y contra un índice asiático.

c. Precios de los últimos 12 meses de todas las acciones que listan en las
diferentes bolsas del mundo.
5. Seleccionar un bono corporativo Africano (Non Grade Investment) y calcular:
a. Gráfico de rendimiento (Precio %) del último año.

b. YTM de dicho bono de los últimos 6 meses

c. Estimar el monto a pagar por la compra del bono (Fecha de Liquidación) el

31 de Mayo del 2018 (usar YTM del cierre de Marzo 2018) y 01 de Agosto del
2018 (usar YTM del cierre de Julio 2018) por un monto nominal en bonos de
cinco millones.

6. Elegir una empresa LATAM (Ex Perú – Grado inversión no superior a BBB) y
estimar:
a. Descripción del bono con menor calificación de riesgo
Para el caso de Engie, todos sus instrumentos tienen calificación BBB:
 b. Acciones listadas en bolsa local y extranjera (mostrar todas las acciones
listadas en las diferentes bolsas)

c. Emisiones de deuda vigentes en el mercado de valores local e

internacional

d. Empresas relacionadas comparada con un mercado diferente a LATAM y

agregar un ratio de análisis fundamental
e. Cuponera, usando un valor nominal de 50 MM (elegir una estructura de
bono sinkable) y su calificación de riesgo de dicho Bono
f. Target Price en base al rating del mejor analista

7. En base a las variaciones de los precios spot de las monedas (tomar como
referencia la moneda dura de un país europeo) y estimar:
a. Variación del 3T 2018, 4T 2018, 1T 2019 y 2T 2019 de un País Asiático. Que
moneda se ha apreciado más al cierre de Agosto 2019 (YTD – Desde el 02
de Enero 2019)
b. Precisar el pronóstico para los siguientes años de un País Asiático
relevante al Perú, y comparar versus sus estimaciones al cierre del 2017 y
2018 (que fuente indico el tipo de cambio mas optimista en cada corte).
8. En función a los comandos del Bloomberg, preparar un análisis financiero de
una empresa de Asiática, el análisis debe contener:
a. Precisar los Ratios financieros (fondo de maniobra, liquidez, solvencia
y rentabilidad)
b. Indicar el comportamiento de los ratios financieros en los últimos 7
años, sustentar las razones de dicha evolución (Comentar al mayor
detalle posible)
c. Costo promedio ponderado de capital de los últimos 5 años
d. Comportamiento de los ratios de Margen Bruto, Operativo y Neto de
los últimos 3 años, indicar que variables expresaron el mayor impacto
en dichos ratios.

9. En base a los precios del tipo de cambio spot de mercado local, calcular:
a. Tipo de Cambio FWD a 30 días contados a partir de hoy que tomaría un
Exportador (Fuente Banco Local).
El tipo de de cambio FWD a 30 días es S/3.3899

b. Tipo de cambio Ask FWD a 120 días contados a partir de hoy que tomaría
un Importador (Fuente Banco Local).
El tipo de cambio ASK FWD a 120 días es S/3.3973
10. Seleccionar una empresa corporativa de Europa y mostrar:
a. Calls y Puts que vencen en el año 2020

b. Índice de Futuros relevante de dicha empresa

c. Spread de CDS del país donde corresponde la empresa

seleccionada