1.

Resuelva el siguiente ejercicio de presupuesto:

La empresa FABRICON S.A. se dedica a la confección de muebles para salas u otros sitios del
hogar u oficina. Los datos históricos pertenecen al ejercicio fiscal 2012 - 2019, por lo cual se
desea realizar la proyección para el año 2020, de estados financieros correspondientes:

VENTAS HISTÓRICAS POR MESES –en USD-

Año Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sep. Oct. Nov. Dic.

2012 52 56 91 97 109 116 112 115 112 114 117 114

2013 54 58 93 100 113 120 115 119 115 117 121 117
2014 57 62 99 106 120 127 122 126 122 125 128 125
2015 58 63 101 108 122 130 125 129 125 127 131 127
2016 59 64 103 110 125 133 127 131 127 130 134 130
2017 62 68 109 116 132 140 134 138 134 137 141 137
2018 65 71 114 122 138 146 141 145 141 143 148 143
2019 68 74 119 127 144 153 147 151 147 150 154 150

Información Adicional:

o Ingresos Financieros (75 USD en Bonos de inversión) que pagan el 3%, pagadero
anualmente en el mes de Julio con un vencimiento de 3 años, estamos en el segundo año
de vida útil del bono.
o Existe un crédito hipotecario con el Banco Pichincha el cual tiene un plazo de 7 años, la
deuda se adquirió el 15/4/2015 la tasa de interés es de 3,5%, el monto inicial de la deuda fue
de 826 USD.
o Las ventas son 80% al contado y el 20% a crédito (1 mes).
o El Monto del Impuesto a la Renta del 2019 asciende a 25 USD y se paga en marzo del
siguiente año.
o En marzo se estima vende uno de los vehículos por su valor según libros, en 20,60 USD
para comprar uno nuevo,
o El nuevo vehículo se comprará en 85 USD, en el mes de abril cancelando el 45% de inicial,
el crédito del vehículo lo aprueba el banco del Azuay a un interés del 2,20% y 8 meses.
o En el mes de febrero se hará una compra de mobiliario de oficina por 65 USD.
o En el mes de octubre, se venderá el 40% de los Bonos, en un 5% por encima de su valor en
libros.

Se considera los siguientes rubros adicionales:

DETALLE Valor mes DETALLE

Materiales 40%
Del presupuesto de
Mano de Obra 40% Compras
Gastos I. de Fabricación 20%
Presupuesto de Compras 75% De las ventas
Gastos de Operación 25 USD mensual
Se pide:

 Calcule la estacionalidad mensual.

 Proyecte de las ventas para el año 2020 a través del método de mínimos cuadrados.
 Elabore el CASH FLOW del año 2020.
DESARROLLO

Ventas
Año X X*Y X2
Y
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
SUMA:

𝑌̂ = 𝑎 + 𝑏𝑥

𝑛 ∑(𝑥𝑦) − (∑ 𝑥)(∑ 𝑦)
𝑏=
𝑛(∑ 𝑥 2 ) − (∑ 𝑥)2

∑ 𝑦 − 𝑏(∑ 𝑥)
𝑎=
𝑛
 ESTACIONALIDAD DE LAS VENTAS DEL 2020:

AÑO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total

2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Suma
%
  CALCULO DE RECUPERACIÓN DE CARTERA:

RECUPERACIÓN DE CARTERA DE CRÉDITO

2020

VENTAS TOTAL
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Noviembre
2019
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
2020
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
SUMA
  COSTOS Y GASTOS DE PRODUCCIÓN:

COSTOS Y GASTOS DE PRODUCCIÓN

DETALLE Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sep. Octubre Nov. Dic. TOTAL

Ventas

Materiales
2020
Mano de Obra
Gastos Indirectos de
fabricación
Compras

Gastos de Operación
SUMA
  CALCULO DE LOS INTERESES POR EL BONO:  CALCULO DEL CRÉDITO HIPOTECARIO:

Bono:
Interés: Deuda:
Vence: Fecha inicial:
Plazo:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 = 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 ∗ 𝑖 Interés:

𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 ∗ 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 =
1 − (1 + 𝑖)−𝑛

 CALCULO DEL CRÉDITO VEHÍCULO:

Costo:
Deuda:
Fecha inicial:
Plazo:
Interés:

𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 ∗ 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 =
1 − (1 + 𝑖)−𝑛
 CALCULO DEL FLUJO DE FONDOS:

2020
DETALLE
Enero Feb. Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sep. Octubre Nov. Dic.

INGRESOS
Ventas
Financieros
Venta vehículo
Venta 40% bono
Sub total INGRESOS
EGRESOS
Producción
Operación
Financieros
Impuesto a la Renta
Carro
Muebles de oficina
Sub total EGRESOS
FLUJO DE CAJA
ACUMULADO

7
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