TIENDA DE CALZADO "ELLA CALZA" CHAPARRAL- TOLIM

Se cuenta con la siguiente información, correspondiente a todo el año 2019, se pide preparar las proyecci
financieras a CINCO AÑOS (2020 al 2024) de una compra y venta de zapatos. El almacén le
solicita el análisis de una inversión de $65.000.000 para la nueva línea de calzado.

TIENDA ELLA CALZA

BALANCE GENERAL
A DICIEMBRE 31 DE 2019
ACTIVOS PASIVO CORRIENTE
Efectivo Y Bancos $ 27,000,000 Cuentas por pagar
Cuentas X Cobrar $ 12,500,000 Proveedor
Inventario de Mercaderia $ 41,300,000 Prestamo x pagar
IVA en compras $ 6,540,000 Total
Publicidad pagada por anticipado $ 377,000 Pasivo no correinte
Provisión deudas malas -135,000 Hipoteca x pagar
TOTAL $ 87,582,000 Total

ACTIVOS NO CORRIENTES
Equipo de Oficina $ 9,200,000 total pasivos
Muebles y Enseres $ 6,000,000 patrimonio
Vehículo $ 13,000,000 Capital
Deprecición Acumulada -$ 957,000

TOTAL ACTIVOS $ 114,825,000 Total pasivo y patrimo

Precio para zapato

INVENTARIO PT: 0 Tacón en cuero.

INFORMACIÓN Y POLÍTICAS GERENCIALES A SEGUIR

(LOS COSTOS CORRESPONDEN AL AÑO 2020)

1. Ventas se esperan vender 520 unidades

2. Política de Inventarios
3. Gastos de Administración y Ventas
4. Política de Inventarios
5. Política de Asignación de Precios
6. IVA
7. Obligación Bancaria
8. Inflación Anual
se tienen inventarios 3 meses
Ascienden a $ 32.458.000 para el primer año y se espera incrementos por
Se maneja un sistema de separado para los clientes en los cuales se le oto
Se maneja una provisión de deudas malas del 1 %
Se cuenta con un margen de utilidad del 40%
Se cuenta con un IVA del 19%
A cinco años con una constante a capital 27,29% E.A.
Se prevé una inflación del 3,3 para el año 2020 y luego 3,3% y el 3,1%, 3,1

PARÁMETROS DE TRABAJO (RESUMEN)

VENTAS (UNIDADES) 520 EN EL AÑO 2019

INCREMENTO 10.0% CADA AÑO
INVENTARIO 90 DÍAS DE VENTAS AÑO SIGUIENTE
INFLACIÓN 2020 3.3%
INFLACIÓN 2021 3.1%
INFLACIÓN 2022 3.1%
INFLACIÓN 2023 3.0%
COSTO ZAPATOS $ 70,000 PAR EN 2019
COMPRA PRODUCTO DE CONTADO 75.0%
COMPRA PRODUCTO A CRÉDITO 25.0%
PLAZO COMPRA A CRÉDITO 35 DÍAS
ASIGNACIÓN PRECIO DE VENTA 45.0% DE MARGEN DE UTILIDAD
VENTA ZAPATOS CONTADO 70.0%
VENTA ZAPATOS CRÉDITO 30.0%
PLAZO VENTA A CRÉDITO 28 DÍAS
PROVISIÓN DEUDAS MALAS 1% DEL CRÉDITO
IVA POR COMPRAS 19%
IVA POR VENTAS 19%
GASTOS DE ADMÓN. Y VENTAS $ 5,000,000 EN EL AÑO 2019
RENTABILIDAD MINIMA ESPERADA 35%
INTERES DE LA DEUDA 24.50%
DESARROLLO DEL EJERCICIO

1. PROYECCIÓN DE VENTAS EN UNIDADES

CONCEPTO 2020 2021
VENTAS DE ZAPATOS 520 572

2. PROYECCIÓN PRECIO DE COMPRA PRODUCTO TERMINADO

CONCEPTO 2019 2020
INCREMENTO 3.3%
PAR ZAPATOS 70,000 72,310

3. PROYECCIÓN COMPRA DEL PRODUCTO TERMINADO EN PESOS:

CONCEPTO 2019 2020
PAR ZAPATOS 36,400,000 41,361,320
TOTAL COMPRA MP EN PESOS 36,400,000 41,361,320

4. PROYECCIÓN PRECIO VENTA DEL PRODUCTO TERMINADO EN PESOS:

CONCEPTO 2019 2020
PAR ZAPATOS (v/u) 101,500 104,850
TOTAL VENTA PT EN PESOS 52,780,000 59,973,914

5. PROYECCIÓN PAGO A PROVEEDORES:

CONCEPTO 2019 2020
TOTAL COMPRA MP EN PESOS 36,400,000 41,361,320
CONTADO 27,300,000 31,020,990
CRÉDITO 9,100,000 10,340,330
PAGO MISMO AÑO 9,088,625 10,327,405
PAGO AÑO SIGUIENTE 11,375 12,925

8. PROYECCIÓN KÁRDEX POR PROMEDIO PONDERADO:

FRUTA EN LIBRAS
 FECHA ENTRADAS
VU Q
2018
2019 70,000 520

2020 72,310 572

2021 74,552 629

2022 76,863 692

2023 79,169 761

10. PROYECCIÓN COSTO UNITARIO DE SALIDA DEL KÁRDEX DE MATERIAS PRIMAS:

CONCEPTO 2019 2020
ZAPATOS 101,500 104,850
15. PROYECCIÓN DEPRECIACIÓN:
CONCEPTO 2019 2020
MUEBLES Y ENSERES (10) 600,000 600,000
EQUIPO OFICINA (10) 920,000 920,000
VEHÍCULOS (5) 2,600,000 2,600,000
TOTAL DEPRECIACIÓN AÑO 4,120,000 4,120,000
DEPRECIACIÓN ACUMULADA -5,077,000 -9,197,000
20. PROYECCIÓN VENTAS TOTALES EN PESOS:
CONCEPTO 2019 2020
PRECIO DE VENTA UNITARIO 101,500 104,850
UNIDADES (ZAPATOS) 520 572
VENTAS TOTALES EN PESOS 52,780,000 59,973,914

21. PROYECCIÓN RECAUDO DE CARTERA:

CONCEPTO 2019 2020
VENTAS TOTALES EN PESOS 52,780,000 59,973,914
CONTADO 36,946,000 41,981,740
CRÉDITO 15,834,000 17,992,174
RECAUDO MISMO AÑO 14,602,467 16,592,783
RECAUDO AÑO SIGUIENTE 1,231,533 1,399,391
PROVISIÓN DEUDAS MALAS 158,340 179,922

22. PROYECCIÓN DEL IVA:

CONCEPTO 2019 2020
IVA POR VENTAS 10,028,200 11,395,044
- IVA POR COMPRAS 8,918,000 10,133,523
= IVA POR PAGAR 1,110,200 1,261,520
IVA PAGADO MISMO AÑO (5/6) 925,167 1,051,267
IVA A PAGAR AÑO SGTE. (1/6) 185,033 210,253

23. PROYECCIÓN AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA:

CONCEPTO 2019 2020
SALDO INICIAL 45,000,000 36,000,000
PAGO INTERESES 11,025,000 8,820,000
AMORTIZACIÓN A CAPITAL 9,000,000 9,000,000
 SALDO FINAL INSOLUTO 36,000,000 27,000,000

25. PROYECCIÓN GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS:

CONCEPTO 2019 2020
INCREMENTO 3.3%
GASTOS DE ADMÓN. Y VENTAS 5,000,000 5,165,000

26. PROYECCIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS:

CONCEPTO 2019 2020
VENTAS 52,780,000 59,973,914
- COSTO MERCANCÍA VENDIDA 36,400,000 41,361,320
= UTILIDAD BRUTA 16,380,000 18,612,594
- GASTOS ADMÓN. Y VENTAS 5,000,000 5,165,000
- GASTO PROVISIÓN DEUDAS MALAS 158,340 179,922
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS - UAII 11,221,660 13,267,672
- GASTOS FINANCIEROS 11,025,000 8,820,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - UAI 196,660 4,447,672
- IMPUESTO DE RENTA (38.5%) 75,714 1,712,354
UTILIDAD NETA - UN 120,946 2,735,318
RESERVA LEGAL (10%) 12,095 273,532
UTILIDAD RETENIDA 108,851 2,461,787

27. PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA:

CONCEPTO 2019 2020
INGRESOS
VENTAS DE CONTADO 36,946,000 47,823,400
RECAUDO VENTAS MISMO AÑO 14,602,467 -9,197,000
RECAUDO VENTAS AÑO ANTERIOR 12,500,000 16,764,845
IVA POR VENTAS 10,028,200 11,395,044
TOTAL INGRESOS DEL AÑO 74,076,667 66,786,289
EGRESOS
PAGO MP DE CONTADO 27,300,000 31,020,990
IVA POR COMPRAS 8,918,000 10,133,523
PAGO INTERESES 11,025,000 8,820,000
AMORTIZACIÓN CAPITAL 9,000,000 9,000,000
GASTOS DE ADMÓN. Y VENTAS 5,000,000 5,165,000
IMPUESTO DE RENTA 75,714
TOTAL EGRESOS DEL AÑO 61,243,000 64,215,228
EFECTIVO GENERADO EN EL AÑO 18,833,667 21,571,061
+ SALDO INICIAL 27,000,000 45,833,667
= SALDO FINAL 45,833,667 67,404,728

27. PROYECCIÓN DEL BALANCE GENERAL:

CONCEPTO 2018 2019
ACTIVOS
EFECTIVO Y BANCOS 27,000,000 45,833,667
CLIENTES 12,500,000 13,560,000
PROVISIÓN DEUDAS MALAS -135,000 -158,340
MUEBLES Y ENSERES 6,000,000 6,000,000
MAQUINARIA Y EQUIPO 9,200,000 9,200,000
VEHÍCULOS 13,000,000 13,000,000
DEPRECIACIÓN ACUMULADA -957,000 -957,000
TOTAL ACTIVOS 66,608,000 86,478,327
PASIVOS
OBLIGACIÓN BANCARIA 45,000,000 36,000,000
PROVEEDORES 4,500,000 11,375
IVA POR PAGAR 1,110,200 1,261,520
TOTAL PASIVOS 50,610,200 37,272,895
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 39,825,000 39,825,000
TOTAL PATRIMONIO 39,825,000 39,825,000
PASIVO + PATRIMONIO 66,608,000 80,478,327
DESCUADRE 0.0 0.0
INVERSIÓN $ 60,000,000.00
EFECTIVO GENERADO AÑO 2019 18,833,667
EFECTIVO GENERADO AÑO 2020 21,571,061
EFECTIVO GENERADO AÑO 2021 22,484,590
EFECTIVO GENERADO AÑO 2022 22,297,262
EFECTIVO GENERADO AÑO 2023 23,420,373

TASA DE DESCUENTO 35.0%

VNA (VALOR NETO ACTUAL) $ 106,861,578.26
TIR
ALZA" CHAPARRAL- TOLIMA
o 2019, se pide preparar las proyecciones
e zapatos. El almacén le
ea de calzado.

$ 11,500,000
$ 4,500,000
$ 45,000,000
$ 61,000,000

$ 14,000,000
$ 75,000,000

$ 75,000,000

$ 39,825,000

$ 114,825,000

$ 70,000 costo c/u

ALES A SEGUIR
AÑO 2020)

el primer año y se espera incrementos por inflación

rado para los clientes en los cuales se le otorga 50% a un plazo 30 días.
udas malas del 1 %
tilidad del 40%

e a capital 27,29% E.A.

para el año 2020 y luego 3,3% y el 3,1%, 3,1%, 3,0%

SUMEN)

ENTAS AÑO SIGUIENTE

N DE UTILIDAD

LLO DEL EJERCICIO

2022 2023 2024

629 692 761

2021 2022 2023

3.1% 3.1% 3.0%
74,552 76,863 79,169

2021 2022 2023

46,907,873 53,198,219 60,273,582
46,907,873 53,198,219 60,273,582

2021 2022 2023

108,100 111,451 114,794
68,016,416 77,137,417 87,396,694

2021 2022 2023

46,907,873 53,198,219 60,273,582
35,180,905 39,898,664 45,205,186
11,726,968 13,299,555 15,068,395
11,712,310 13,282,930 15,049,560
14,659 16,624 18,835
RADAS SALIDAS SALDO
TOTAL VU Q TOTAL VU
70,000
36,400,000 101,500
101,500 520 52,780,000 101,500
41,361,320 104,850
104,850 572 59,973,914 104,850
46,907,873 108,100
108,100 629 68,016,416 108,100
53,198,219 111,451
111,451 692 77,137,417 111,451
60,273,582 114,794
114,794 761 87,396,694 114,794

2021 2022 2023

108,100 111,451 114,794

2021 2022 2023

600,000 600,000 600,000
920,000 920,000 920,000
2,600,000 2,600,000 2,600,000
4,120,000 4,120,000 4,120,000
-13,317,000 -17,437,000 -21,557,000

2021 2022 2023

108,100 111,451 114,794
629 692 761
68,016,416 77,137,417 87,396,694

2021 2022 2023

68,016,416 77,137,417 87,396,694
47,611,491 53,996,192 61,177,686
20,404,925 23,141,225 26,219,008
18,817,875 21,341,352 24,179,752
1,587,050 1,799,873 2,039,256
204,049 231,412 262,190

2021 2022 2023

12,923,119 14,656,109 16,605,372
11,492,429 13,033,564 14,767,028
1,430,690 1,622,546 1,838,344
1,192,242 1,352,121 1,531,954
238,448 270,424 306,391

2021 2022 2023

27,000,000 18,000,000 9,000,000
6,615,000 4,410,000 2,205,000
9,000,000 9,000,000 9,000,000
18,000,000 9,000,000 0

2021 2022 2023

3.1% 3.1% 3.0%
5,325,115 5,490,194 5,654,899

2021 2022 2023

68,016,416 77,137,417 87,396,694 0
46,907,873 53,198,219 60,273,582 0
21,108,543 23,939,198 27,123,112
5,325,115 5,490,194 5,654,899
204,049 231,412 262,190
15,579,379 18,217,593 21,206,022
6,615,000 4,410,000 2,205,000
8,964,379 13,807,593 19,001,022
3,451,286 5,315,923 7,315,394
5,513,093 8,491,669 11,685,629
551,309 849,167 1,168,563
4,961,784 7,642,503 10,517,066

2021 2022 2023

56,611,491 53,996,192 73,178,686 TOCA CUADRARLO NO ESTÁ ALINEADO A LAS FORMU

-13,317,000 -17,437,000 -21,557,000
16,592,783 18,817,875 21,341,352
12,923,119 14,656,109 16,605,372
72,810,393 76,580,969 89,568,410

35,180,905 39,898,664 45,205,186

11,492,429 13,033,564 14,767,028
6,615,000 4,410,000 2,205,000
9,000,000 9,000,000 9,000,000
5,325,115 5,490,194 5,654,899
1,712,354 3,451,286 5,315,923
69,325,802 75,283,707 82,148,037
22,484,590 22,297,262 23,420,373
67,404,728 89,889,318 112,186,580
89,889,318 112,186,580 135,606,953

2020 2021 2022 2023

67,404,728 89,889,318 112,186,580 135,606,953

14,890,000 1,587,050 15..860.987 17,897,456
-179,922 204,049 -231,412 -262,190
6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
9,200,000 9,200,000 9,200,000 9,200,000
13,000,000 13,000,000 13,000,000 13,000,000
 -957,000 -957,000 -957,000 -957,000
109,357,806 118,923,417 139,198,168 180,485,219

27,000,000 18,000,000 9,000,000 0

12,925 14,659 16,624 18,835
1,430,690 1,622,546 1,838,344 1,838,344
28,443,616 19,637,204 10,854,969 1,857,180

39,825,000 39,825,000 39,825,000 39,825,000

39,825,000 39,825,000 39,825,000 39,825,000
84,357,806 74,923,417 74,198,168 99,458,220
0.0 0.0 0.0 0.0
SALDO
Q TOTAL
0 0
520 36,400,000
0 16,380,000
572 57,741,320
0 2,232,594
629 49,140,467
0 18,875,949
692 72,074,168
0 5,063,250
761 65,336,831
0 22,059,862
ESTÁ ALINEADO A LAS FORMULAS.
El dueño de la tienda ella calza anhela invertir
en una nueva línea de calzado para dama el valor de $65.000.000
en tacón en cuero en el municipio de Chaparral.

NOMBRE APORTE TIO % PARTICIPACION

Juan Diaz 60,000,000 35% 100%
60,000,000 100%
PONDERACION PRUEBA
35.0% 21,000,000
35.0% 21,000,000
35%