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Eeff Mineros S.A PDF
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2017
INFORME FINANCIERO
2017
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Informe de
gestión
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
INFORME DE GESTIÓN
Informe de Gestión 6
Informe de Gestión
Precio del oro entre enero y diciembre de 2017
USD
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
La producción de HEMCO fue de 104.681 onzas de oro equivalentes, 22% superior a la del 2016, con lo cual la producción total
consolidada alcanza las 208.054 onzas de oro equivalentes.
Para el año 2018, los estimados de producción en la operación aluvial son similares a los del año pasado, en la operación subterránea,
con base en los resultados que se obtuvieron con la exploración brownfield y el desarrollo de los niveles inferiores en Mina Icacales
se ha logrado llegar a zonas de buen tenor y continuidad de la veta, lo que permitirá tener una mejor producción que la obtenida en
2017. En nuestra operación de Nicaragua se trabajara mucho en exploración y desarrollo, manteniendo la producción en los niveles
cercanos a los del año anterior.
Los siguientes cuadros resumen la situación de reservas y recursos en la operación aluvial de Colombia, en el aluvión del río Nechí.
Recursos Minerales Aluvión Nechí a Diciembre 31, 2017 (no incluye reservas)
Volumen Tenor Au Au
Categoría
(Mm³) (mg/m3) (koz)
Medidos llanuras 97,6 110 311,4
Medidos terrazas 52,3 124 187,1
Total medidos 149,9 115 498,5
Indicados llanuras 59,0 110 187,7
Recursos medidos más indicados 208,9 110 686,2
Informe de Gestión 8
Informe de Gestión
Reservas Minerales Aluvión Nechí a Diciembre 31, 2017
A 31 de diciembre de 2017 el total de los recursos y reservas minerales del aluvión del Nechí, teniendo en cuenta reservas probadas
y recursos medidos e indicados, se estimó en 489.6 millones de metros cúbicos con 1.56 millones de onzas troy de oro fino. De este
total, 404.7 millones de metros cúbicos con 1.27 millones de onzas troy de oro fino están destinados para la operación con dragas de
cucharas (llanuras). Para los recursos y reservas adicionales (terrazas) tenemos proyectos piloto con otros sistemas de explotación
que no utilizan dragas de cangilones, sino plantas móviles y dragas de succión.
En Ataco, Tolima, contamos adicionalmente con 114 millones de metros cúbicos de recursos indicados e inferidos, con un tenor
promedio de 147 mg/m3, de los cuales aproximadamente un 80% son indicados.
En la operación subterránea de Colombia los recursos y reservas minerales estimados son los siguientes:
Recursos Minerales Operación Subterránea - La Ye a Dic 31, 2017 (no incluye reservas)
Volumen Tenor Au Tenor Ag Au Eq
Categoría
Ton g/ton g/ton Oz
Medidos 77.800 4,28 6,37 10.900
Indicados 313.800 4,80 8,55 49.700
Medidos más Indicados 391.600 4,70 8,12 60.600
Inferidos 171.000 3,60 5,12 20.200
Estos recursos incluyen la veta Cordero, que se vislumbra como el próximo frente de explotación de la operación subterránea, dado
que la exploración realizada durante 2017 alcanzó recursos indicados de 169.000 ton con un tenor de 5,42 g/ton (~30,000 onzas de oro
equivalente).
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Para la operación como un todo, conformada por las minas La Ye y Los Mangos y el frente de exploración de Cordero, el total de
recursos y reservas estimados suman 703.100 toneladas con 104,000 onzas troy de oro equivalente.
En el proyecto de exploración para minería subterránea de Nechí, ubicado a unos 60 km al norte de El Bagre, se han estimado recursos
totales, entre indicados e inferidos, del orden de 610,000 ton, con un tenor promedio de 6,3 g/ton de Au equivalente, para un total
aproximado de 123,000 onzas.
En la operación de Hemco, Nicaragua, el avance más importante en 2017 fue el aumento en los recursos indicados para llegar a un
total de 615,400 onzas de oro equivalente. Esto como resultado de las campañas de exploración brownfield y greenfield en los sectores
de Panamá (zona de explotación actual) y Pioneer, respectivamente, que permitieron la recategorización de recursos que estaban en
la categoría de inferidos.
Recursos Minerales Operación Hemco a Dic 31, 2017 (no incluye reservas)
Volumen Tenor Au Tenor Ag Au Eq
Categoría
Ton g/ton g/ton Oz
Medidos 54.700 2,77 7,91 5.000
Indicados 2.870.600 6,49 18,53 615.400
Medidos más Indicados 2.925.300 6,42 18,33 620.400
Inferidos 2.226.700 4,57 13,05 336.200
Estos recursos indicados son la base para la generación de nuevas reservas, por medio de los proyectos de Pioneer, Elefante y Panamá
Profundo, según lo establecido en el plan estratégico de Hemco.
Adicionalmente, con la campaña de exploración greenfield en el sector de Porvenir (Vesubio), se está demarcando un yacimiento
polimetálico que además de Au y Ag cuenta con contenidos importantes de Zn y Cu, que mejoran la viabilidad financiera de una futura
operación en esta región. En 2018 se adelantará el estudio de prefactibilidad de este proyecto.
Informe de Gestión 10
Finalmente, cabe resaltar que durante el año se hicieron de salidas adecuadas a la actividad de los mineros artesanales.
Informe de Gestión
campañas de exploración que se continuarán durante 2018 para
encontrar frentes de trabajo para los mineros artesanales, lo B. ORDEN PÚBLICO
que ha permitido su reubicación de una manera más eficiente,
así como encontrar nuevas áreas con potencial para este tipo La situación de orden público en nuestras áreas de influencia ha
de minería. mejorado, si la miramos desde la perspectiva de los atentados a
la infraestructura, pero otro tipo de delitos como por ejemplo la
Teniendo en cuenta la relevancia y materialidad de los recursos extorsión se han exacerbado.
y reservas aluviales, así como de los recursos de los proyectos
Pioneer y Porvenir en Nicaragua, se contrató una auditoría con Como en años anteriores, la empresa contó con el importante
la empresa canadiense Roscoe Postle Associates Inc, para apoyo de las Fuerzas Militares para la protección de las
que preparara un reporte técnico independiente sobre dichas personas y activos. Para ellos toda nuestra gratitud, ya que sin
operaciones y proyectos, conforme al estándar canadiense su compromiso no sería posible la permanencia de la empresa.
NI43-101.
Las inversiones en seguridad y cobertura de riesgos de sus
Los resultados de dicha auditoría confirmaron los recursos y equipos fueron:
reservas estimados para la operación aluvial y en este momento
está en proceso la certificación de los proyectos Pioneer y Por primas de seguros $6.058 millones.
Porvenir. Protección integral $3.259 millones.
El 2017 fue un año con mejor hidrología por lo cual los precios de El 23 de mayo se firmó una nueva vigencia de la convención
energía estuvieron muy por debajo del 2016. Por esta razón, las colectiva que se está aplicando desde el 1o de mayo de 2017
utilidades provenientes de la venta de excedentes estuvieron y hasta el 30 de abril de 2019, luego de cumplir 30 días de
en 1.361 millones. Por otra parte, esta hidrología mejoró los negociaciones en etapa de arreglo directo entre la representación
niveles de generación eléctrica lo cual tuvo impacto positivo de Mineros S.A. y la Subdirectiva de Sintramienergética
en los costos de producción, que es el propósito primordial de Seccional El Bagre.
nuestro sistema de auto generación.
Este proceso implicó un esfuerzo importante de ambas partes
D. INVERSIONES por lograr acuerdos de manera negociada, que responden tanto
a los intereses de los trabajadores como a los de la Empresa, sin
Durante el año 2017 la empresa destinó a nuevos proyectos la poner en riesgo su sostenibilidad y operación futura.
suma de $46.526 millones, todos ellos financiados con recursos
propios. D. PLAN DE CRECIMIENTO
Las principales inversiones fueron $13.994 millones en Nuestro foco de exploración Greenfield durante el 2017 fue
exploración Greenfield y Brownfield en el sector de mina la YE, y Nicaragua y seguirá siéndolo en el 2018. Por esta razón
debidas diligencias asociadas a la búsqueda proyectos en etapa desplegamos varias acciones en esa geografía.
avanzada de exploración, $29.987 millones en la operación de
Colombia concentrados principalmente en su sostenimiento y En septiembre firmamos una alianza estratégica con Royal Road
$2.545 destinados a plantaciones de caucho. Minerals. La inversión inicial en esta alianza será de 1.5 millones
de dólares destinados a hacer un barrido completo de las más
III. SECTOR EXTERNO Y OTROS de 200 mil hectáreas que componen nuestra concesión con el fin
de iluminar zonas con potencial donde enfocarnos y descartar
ASPECTOS PARA DESTACAR zonas que carezcan de interés para devolverlas al estado.
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
indicados de Panamá a 265.000 onzas para un total de 610.000 se reforestaron 120 nuevas hectáreas con el fin de aumentar
onzas de oro equivalente de recursos indicados para la la oferta floral disponible y como un aporte ambiental para la
operación. Adicionalmente contamos con 367.000 onzas de Au región rehabilitando áreas intervenidas por minería informal.
en recursos indicados de Porvenir, proyecto que además está
mostrando contenidos importantes de Zn y Cu que aumentan la Se destaca el aporte voluntario de recursos de los trabajadores
viabilidad de una operación futura en esta zona. del Grupo Mineros y los recursos de la cooperación Internacional
a través de Oro legal -USAID
De igual manera, iniciamos labores de exploración
exclusivamente orientadas a identificar frentes de trabajo para 3. Empresa y Derechos Humanos
la minería artesanal en Nicaragua. con Naciones Unidas.
Seguimos en la búsqueda de proyectos en etapas avanzadas Continuamos apoyando la Oficina del Alto Comisionado de
de exploración o ya en producción, para hacer realidad nuestra Naciones Unidas para los Derechos Humanos en acciones de
estrategia de crecimiento. construcción de paz y convivencia ciudadana.
De nuestra gestión social destacamos especialmente. Iniciamos un nuevo proceso de legalización de minería
informal en Cuturú conjuntamente con la Secretaría de Minas
1. Programa de fortalecimiento del departamento, el Ministerio de Minas, Corantioquia y
Empresarial. el programa “Oro Legal” USAID, hemos avanzado en la
caracterización de 16 Unidades de Producción Minera y en la
Atendimos un total de 25 empresas. En la implementación identificación del área que será objeto de la legalización.
de este programa, contamos con el apoyo de la Corporación
Interactuar. Destacamos que esta iniciativa no se limita a F. COMPENSACION AMBIENTAL Y DESARROLLO
proveer crédito a los empresarios sino también acompañamiento SOSTENIBLE
y asesoría orientados al desarrollo de competencias que
los ayuden a ser mejores empresarios pero también mejores Programa de Humedales:
ciudadanos.
Durante el año 2017 se limpiaron 14 hectáreas de espejos
2. Proyecto productivo apícola. agua de ciénagas naturales y sus caños de acceso. Se trabajó
conjuntamente con las comunidades de las veredas Sabalito-
Este programa sigue creciendo tanto en cobertura, 100 familias Sinaí, Guamo-Guachí, El Pital, San Pedro y La Esperanza en la
asociadas en ASAPIBAS (Asociación de apicultores de del Bajo limpieza de caños de acceso. De igual forma, se trabajó con la
Cauca y Sur de Bolívar) ubicadas en 20 veredas de El Bagre, comunidad del corregimiento Puerto Gaitán en la limpieza de
Nechí, Zaragoza, Anorí y Caucasia, que produjeron en el último espejo de agua de la ciénaga La Esperanza, dentro del programa
año 13 toneladas de miel, obteniendo ingresos totales cercanos de huella hídrica, en total se generaron cerca de 1.600 jornales
a $271millones. que favorecieron los habitantes de estas veredas y sus juntas
de acción comunal.
En 2017 para incrementar su productividad, conformaron 3
laboratorios para la producción de núcleos biológicos de abejas, Conservación de Tortuga de Rio:
con una capacidad productiva de 200 núcleos mensuales
que serán entregados a los mismos apicultores con el fin de El programa de conservación de tortuga de río, sigue siendo de
continuar creciendo y poblando sus unidades apícolas. También importancia en la región. En 2017 participaron comunidades
Informe de Gestión 12
de los municipios de Nechí, Zaragoza, Caucasia y El Bagre, en Aún es necesario hacer inversiones importantes en presas de
Informe de Gestión
las cuales funcionan 9 centros de conservación, logrando la colas, desarrollo minero y mejoramiento en la infraestructura
liberación de 1.300 individuos de la especie. de producción, pero es indudable que esta inversión va por buen
camino.
Programa de fomento y repoblamiento piscícola:
B. EXPLORADORA MINERA S.A.S.
Cumpliendo el Plan de Manejo Ambiental, durante el año
2017 se siguió con el repoblamiento con la especie Bocachico, Seguimos desplegando la política de disminuir actividad
considerada de gran importancia en la dieta alimenticia de exploradora en proyectos incipientes y concentrarnos en la
las poblaciones ribereñas y por estar catalogada como una búsqueda de oportunidades de inversión. En concordancia con
especie en peligro. Con la participación de las comunidades de esta decisión se dio inicio a una una alianza con Royal Road
pescadores de Nechí y la Autoridad Nacional de Acuicultura y Minerals y se realizaron campañas de exploración en Nicaragua
Pesca (AUNAP), sembramos 500.000 mil alevinos de Bocachico y en el distrito de mina la Ye en Colombia. Así mismo, se
en humedales estratégicos como La Taburetera, El Sapo, coordinó el proceso de certificación de recursos y reservas en
Corrales y La Esperanza. ambas geografías.
Programa de reforestación: La sociedad obtuvo utilidades netas por $122 millones y terminó
el año con 28 trabajadores vinculados.
En cumplimiento de Plan de Manejo Ambiental, en 2017
sembramos cerca de 120.000 árboles de diferentes especies C. OPERADORA MINERA S.A.S.
nativas en 60,5 hectáreas de terrenos dejados tras la operación
aluvial (cargueros y rellenos hidráulicos). Esta empresa adelanta nuestras operaciones subterráneas en
Colombia. El 2017 fue un año muy difícil en el cumplimiento
Programa de parcelas agroforestales: de la producción que se vio afectada por los bajos tenores
obtenidos. Finalizando el año se llegó a zonas con mejores
Este programa completa 48 parcelas en 2017, todas construidas tenores y regularidad en la veta y se espera que en este año se
en la zona en recuperación dejada por las Unidades de cumplan los objetivos planeados.
Producción. En sistemas agroforestales se tienen cerca de
750 hectáreas, donde se produce miel de abeja, ñame, yuca, Sus principales indicadores fueron:
plátano, maíz, arroz, frutales y hortalizas en huertas caseras.
Las actividades se complementan con pesca artesanal, aves de Producción de oro equivalente: 13.664 onzas, porcentaje de
corral, cerdos, carneros y ganado bovino. recuperación 85%
Margen EBITDA: 5.3%
Plantaciones de Caucho: La sociedad obtuvo utilidades netas por $779 millones y terminó
el año con 651 trabajadores vinculados.
A 2017 la población de árboles sembrados ascendió a 450.000
árboles en cerca de 1.000 hectáreas. De estos, entraron en
producción de látex los primeros 28.000 árboles. Para 2018 D. COMPAÑÍA MINERA DE ATACO S.A.S.
esperamos completar 1.200 hectáreas en plantación y 50.000
árboles en producción. En el año anterior llevamos a cabo la audiencia pública ambiental
convocada por la ANLA. A la fecha no conocemos la decisión
de la autoridad ambiental sobre el otorgamiento de la licencia.
IV. EMPRESAS ASOCIADAS De ser concedida la licencia ambiental la operación del proyecto
aportará una producción de 17.000 onzas de oro por año.
A. HEMCO
E. UNIPALMA DE LOS LLANOS S.A.
Los resultados en cuanto a producción, ingresos y utilidad
fueron muy positivos. Se mantiene la tendencia creciente en Mineros S.A. posee el 17,4% del capital de esta empresa.
estos rubros lo cual valida los esfuerzos que se han desplegado
para convertir esta empresa en una operación de clase mundial. En el 2017 tuvo ventas netas de $78.626 millones y cerró el año
con una utilidad neta de $ 6.725 millones.
Los principales indicadores de la empresa en 2017 fueron:
La compañía viene adelantando procesos de saneamiento y
Producción: 104.681 onzas equivalentes, 25% superior al 2016 reestructuración, lo cual sumado a mejores precios le permitió
Total ingresos: USD $135.6 Millones mejorar sus resultados.
Margen EBITDA 22.6%
Utilidad neta de USD 11.5 Millones
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
V. ANÁLISIS FINANCIERO
Las ventas en Colombia alcanzaron la suma de $383.119 millones, un 0.3% superior al 2016. La totalidad de la producción se destinó
a exportación.
La utilidad bruta fue $171.655 millones, incluyendo los ingresos los derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario
correspondientes a las operaciones de cobertura por valor de Alianza Fiduciaria – Proyecto Milla de Oro (Medellín)
$7.190. Los gastos administrativos fueron $17.462 millones que • $3.425 millones por concepto de intereses
equivalen a un 4.56% de los ingresos.
Los gastos financieros sumaron en total $10.878 millones, de los
Otros ingresos sumaron un total de $15.649 millones, de los cuales la cifra más representativa fue:
cuales las cifras más relevantes son:
• $8.902 millones por concepto de intereses incurridos
• $4.567 millones por los servicios administrativos básicamente por la obligación que se tiene con leasing
• $4.467 millones por venta de energía Bancolombia por la construcción de la Central Hidroeléctrica
• $3.339 millones por recuperación de provisiones Providencia III
Otros gastos por $26.897 millones, de los cuales las cifras más La empresa terminó el ejercicio con un portafolio de inversiones
relevantes son: de $30.207 millones, compuesto principalmente así: 25,96%
en papeles de renta fija en Colombia, 20,01% en títulos de
• $9.793 millones por concepto de gastos generales de devolución de impuestos (TIDIS) 15,67% en Derechos Fiduciarios
proyectos del Proyecto Milla de Oro y 34,94% en otras inversiones
• $3.106 millones por costos de energía vendida (Operaciones de liquidez).
• $2.487 millones por gastos en Nicaragua
• $1.876 millones por concepto de impuesto a las ventas no El EBITDA alcanzó la suma de $187.928 millones, 48,1% con
reconocidos como descontable respecto al volumen de ventas.
• $1.621 millones por intereses de tasas retributivas
• $1.488 millones por concepto del cuatro por mil La utilidad neta fue de $114.773 millones, un 16% superior a la
del año anterior.
Los ingresos financieros ascendieron a la suma de $8.707
millones, de los cuales las cifras más representativas fueron: El pasivo total decreció en un 10% explicado en buena parte por
la disminución en el impuesto de renta corriente por pagar, cerró
• $3.993 millones como excedentes del reintegro parcial de en $207.364 millones.
Informe de Gestión 14
Informe de Gestión
VI. VARIOS contribuyen con el cumplimiento de los objetivos de la
organización, el fortalecimiento del control y brinda relevancia
A. OPERACIONES CON VINCULADOS al principio de autocontrol, mediante el cual se monitorea
periódicamente los cambios regulatorios y de proceso, que
Durante 2017 la compañía realizó operaciones comerciales permiten minimizar su exposición ante la posible materialización
con empresas con las cuales existe vinculación económica con de los riesgos.
miembros de la Junta Directiva, así:
• Aseguradora Axa Colpatria Seguros S.A. y Seguros de Vida D. De acuerdo con la verificación realizada por nuestros
Colpatria S.A., por $3.401 millones por concepto de primas asesores legales, la empresa no enfrenta procesos judiciales
de seguros en diferentes pólizas que amparan la empresa y que puedan impactar su estabilidad económica.
por concepto de seguros de vida respectivamente.
• Ambiental Mente S.A.S. por concepto de elaboración de E. En cumplimiento del numeral 4 de la Circular Externa 028
estudio requerido para la modificación del plan de manejo de 2014 de la Superintendencia Financiera, la administración
ambiental de la explotación aluvial por valor de $655 informa que en enero de éste año actualizó el reporte de
millones. implementación de las recomendaciones contenidas en el
Código País de esta Superintendencia y que se encuentra
Ambas contrataciones se hicieron en condiciones óptimas de disponible en la página web de Mineros S.A.
mercado, previa cotización con otros proveedores.
B. LOS ADMINISTRADORES Y LA JUNTA DIRECTIVA Este informe contiene como parte del mismo, lo ordenado en el
CERTIFICAN QUE: artículo 446 del Código de Comercio. Los libros y demás informes
ordenados por la Ley se encuentran a disposición de los señores
a. La empresa cumple a cabalidad con todas las normas sobre accionistas desde el día de citación a esta asamblea.
propiedad intelectual y derechos de autor.
La Junta Directiva y la administración, agradecen el esfuerzo y
b. De conformidad con el parágrafo 2º del art. 87 de la ley dedicación de nuestros trabajadores y su compromiso para el
1676 de 2013, la empresa manifiesta que no ha entorpecido logro de las metas que nos hemos trazado.
la libre circulación de las facturas emitidas por los
vendedores o proveedores.
Eduardo Pacheco Cortés
C. Dando cumplimiento con lo establecido en el artículo 47 José Fernando Llano Escandón
de la ley 964 de 2005, el Representante Legal informa que los Alberto León Mejía Zuluaga
Estados Financieros para 2017 no contienen imprecisiones o Santiago Perdomo Maldonado
errores significativos, bien sea por fraude o error, que impidan Miguel Urrutia Montoya
conocer la verdadera situación patrimonial de Mineros S.A. y de Alberto Mejía Hernández
sus operaciones. Juan Carlos Páez Ayala
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Dictamen del
Revisor Fiscal
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Informe
del Revisor Fiscal
A los accionistas de aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que cumpla
Mineros S.A. con requerimientos éticos y que planifique y realice la auditoría
para obtener una seguridad razonable sobre si los estados
Informe sobre los estados financieros financieros están libres de errores significativos. Una auditoría
consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia
He auditado los estados financieros adjuntos de Mineros S.A., de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados
los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del
de diciembre de 2017, el estado de resultados, de otro resulta juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los
integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por riesgos de errores significativos en los estados financieros.
el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control
contables significativas, así como otras notas explicativas. interno de la Compañía que es relevante para la preparación
y presentación razonable de los estados financieros, con el fin
Responsabilidad de la administración sobre de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de
los estados financieros acuerdo con las circunstancias. Una auditoría también incluye,
evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones
La administración es responsable por la preparación y correcta contables significativas hechas por la administración, así como
presentación de estos estados financieros de conformidad evaluar la presentación general de los estados financieros.
con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera
aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona
considere relevante para la preparación y correcta presentación una base razonable para expresar mi opinión.
de los estados financieros libres de errores significativos,
bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas Opinión
contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones
contables que resulten razonables en las circunstancias. En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los
libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los
Responsabilidad del Revisor Fiscal aspectos significativos, la situación financiera de Mineros S.A.
al 31 de diciembre de 2017, el resultado de sus operaciones
Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de
estados financieros con base en mi auditoría. Efectué la auditoría conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información
de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría Financiera aceptadas en Colombia.
22 de febrero de 2018.
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Estados
Financieros
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
ASAMBLEA GENERAL
D E AC C I O N I S TA S
MARZO 21 DE 2018
Certificación de
Estados Financieros
Estados Financieros 22
Estados Financieros
CERTIFICACIÓN
Los suscritos representante legal y contador general de Mineros S.A. certificamos que los estados financieros
al 31 de diciembre de 2017 y 2016, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su
disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos:
• Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016, existen y las
transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante el año terminado en esas fechas.
• Los hechos económicos ocurridos durante los años terminados en 31 de diciembre de 2017 y 2016, han sido
reconocidos en los estados financieros.
• Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan
probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compañía al 31 de
diciembre de 2017 y 2016.
• Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información
Financieras emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en
inglés), así mismo con fundamento en las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de
Normas Internacionales de Información Financiera (IFRIC por sus siglas en inglés) y las interpretaciones
hechas por la Superintendencia Financiera de Colombia a varias disposiciones, permitiendo reconocer,
clasificar y medir la información contable y financiera de la Compañía.
• Todos los hechos económicos que afectan a Mineros S.A. han sido correctamente clasificados, descritos y
revelados en los estados financieros.
Dando cumplimiento con el artículo 46 de la ley 964 de 2005 y demás normas complementarias de la
Superintendencia Financiera de Colombia, certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes
para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación
patrimonial o las operaciones de la Compañía.
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Mineros S.A.
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
T.P. 32758-T T.P. 187462-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
Estados Financieros 24
Mineros S.A.
Estados Financieros
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
Periodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Créditos y préstamos 21 6.597.993 6.438.768
Beneficios a empleados 22 4.931.736 4.054.087
Provisiones 23 11.929.352 6.491.104
Operaciones de cobertura 16 3.676.793 4.180.199
Acreedores y otras cuentas por pagar 24 13.689.616 18.828.061
Cuentas por pagar compañías vinculadas 37 1.567.197 1.246.378
Otros pasivos financieros 25 10.515.817 9.770.373
Pasivos por impuestos corrientes 14 5.418.869 31.279.212
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
T.P. 32758-T T.P. 187462-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Mineros S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
Periodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
T.P. 32758-T T.P. 187462-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
Estados Financieros 26
Mineros S.A.
Estados Financieros
ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
Periodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
31/12/17 31/12/16
2.568.291 8.815.714
(15.499.697) (13.348.162)
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
T.P. 32758-T T.P. 187462-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
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Mineros S.A.
Estados Financieros
Prima en Acciones Otro
Superávit Resultado
Capital colocación de propias en Reservas resultado Resultados
método de neto del Total
(Nota 18 a) acciones tesorería (Nota (Nota 19) integral acumuladas
participación período
(Nota 18 b) 18 a) (Nota 20)
Saldo al 1 de enero de 2016 $ 158.953 $ 1.551.099 $ (5.611.007) $ (186.670) $ 432.077.485 $ 32.138.732 $ 61.538.754 $ 72.816.814 $ 594.484.160
Resultado neto del período - - - - - - - 98.821.483 98.821.483
Otro resultado integral del período, neto de
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
- - - - - (4.532.448) - - (4.532.448)
impuestos
Resultado integral del período - - - - - (4.532.448) - 98.821.483 94.289.035
Apropiación de reservas - - - - 38.274.077 - - (38.274.077) -
Pago de dividendos - - - - - - - (34.542.737) (34.542.737)
Pago de donaciones de acción social - - - - (1.000.000) - - - (1.000.000)
Pago impuesto a la riqueza - - - - (4.458.611) - - - (4.458.611)
Reclasificación de depreciación de activos revaluados - - - - - (653.061) 653.061 - -
Método de participación por patrimonio - - - 9.001 - - - - 9.001
Saldo al 31 de diciembre de 2016 158.953 1.551.099 (5.611.007) (177.669) 464.892.951 26.953.223 62.191.815 98.821.483 648.780.848
28
Resultado neto del período - - - - - - - 114.773.480 114.773.480
Otro resultado integral del período, neto de
- - - - - (12.931.406) - - (12.931.406)
impuestos
Resultado integral del periodo - - - - - (12.931.406) - 114.773.480 101.842.074
Apropiación de reservas - - - - 61.766.547 - - (61.766.547) -
Pago de dividendos - - - - - - - (37.054.936) (37.054.936)
Pago de donaciones de acción social - - - - (1.100.000) - - - (1.100.000)
Pago impuesto a la riqueza - - - - (1.778.738) - - - (1.778.738)
Reclasificación de depreciación de activos revaluados - - - - - (1.015.604) 1.015.604 - -
Método de participación por patrimonio - - - (4.823) - - - - (4.823)
Saldo al 31 de diciembre de 2017 $ 158.953 $ 1.551.099 $ (5.611.007) $ (182.492) $ 523.780.760 $ 13.006.213 $ 63.207.419 $ 114.773.480 $ 710.684.425
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
T.P. 32758-T T.P. 187462-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
Mineros S.A.
Estados Financieros
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Periodos teminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
31/12/17 31/12/16
Flujos de efectivo por actividades de la operación:
Resultado neto del período $ 114.773.480 $ 98.821.483
184.624.614 180.928.488
Cambios netos en activos y pasivos operacionales:
Disminución (aumento) en inventarios 2.193.501 (6.581.846)
Disminución en deudores y otras cuentas por cobrar 2.223.271 14.482.741
Aumento de otros activos (3.231.267) (5.380.895)
(Disminución) aumento en acreedores y otras cuentas por pagar (4.072.182) 1.260.819
Aumento en obligaciones laborales 817.790 570.855
Aumento (disminución) en impuestos corrientes 1.625.198 (400.299)
Disminución (aumento) en provisiones (280.000) 6.491.104
Impuestos pagados (65.795.829) (17.316.971)
Impueso a la riqueza (1.778.738) (4.458.611)
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
T.P. 32758-T T.P. 187462-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
29
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Proposición
sobre distribución
de utilidades
Mineros S.A.
Asamblea General de Accionistas
Marzo 21 de 2018
Las utilidades del año 2017 que alcanzan la cifra de: $ 114.773.479.633
El dividendo se pagará entre el 10 y el 20 del respectivo trimestre a pagar. Tendrán derecho al dividendo del trimestre
quienes esten registrados en el libro de accionistas dentro del período ex dividendo determinado en el Reglamento General
de la Bolsa de Valores con base en el artículo 2 del decreto 4766 de 2011
Estados Financieros 30
Mineros S.A.
Estados Financieros
INDICADORES FINANCIEROS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)
Activo Corriente 104.162.782 1,79 79.132.022 0,96 Determina cuántos pesos de activos corrientes
Razon Corriente están disponibles por cada peso que se tiene
Pasivo Corriente 58.327.373 82.288.182 que pagar en el corto plazo
INDICADORES
DE LIQUIDEZ: Activos Líquidos 70.353.848 1,21 42.206.247 0,51 Capacidad que tiene la empresa para cancelar
Mide la Prueba Ácida sus obligaciones corrientes con el activo
Pasivo Corriente 58.327.373 82.288.182 convertible en efectivo en el corto plazo
capacidad de la
empresa para
cancelar sus Activo Total 918.048.095 4,43 879.006.683 3,82 Capacidad de la empresa para demostrar su
obligaciones en Solidez
Pasivo Total 207.363.670 230.225.835 consistencia financiera
el corto plazo
Rotación de Activos Ventas Netas 390.309.038 0,98 381.694.303 0,98 Indica la generación de ventas por cada peso
Fijos invertido en activos fijos
Activo Fijo Neto 398.965.341 391.402.147
Rotación Activos Ventas Netas 390.309.038 0,69 381.694.303 0,71 Indica la generación de ventas por cada peso
INDICADORES DE Operacionales Activos Operacionales 568.152.044 538.481.424 invertido en activos operacionales
ACTIVIDAD O
EFICACIA:
Miden los resultados Rotación de Activos Ventas Netas 390.309.038 0,43 381.694.303 0,43 Indica la eficiencia de la empresa en la
de las decisiones Totales Activos Totales 918.048.095 879.006.683 utilización de sus activos para generar ventas
gerenciales en la
administración de
los recursos Días CxP C x P Promedio x 360 Días 5.027.602.596 22,99 6.778.102.053 31,40 Indica en cuántos días la compañía paga las
Proveedores Costos 218.654.055 215.880.325 cuentas de sus acreedores
Días CxC Clientes Cuentas por Cobrar 9.284.349 8,56 12.149.439 11,45 Mide el tiempo que le toma a la empresa
Ventas Netas (día) 1.084.192 1.060.680 convertir en efectivo las cuentas por cobrar
Rentabilidad Sobre Utilidad Neta 114.773.480 12,50% 98.821.483 11,24% Capacidad de los activos para generar
Activos Activos Totales 918.048.095 879.006.683 ganancias
Rentabilidad Sobre Utilidad Neta 114.773.480 16,15% 98.821.483 15,23% Refleja el rendimiento de la inversión del
Patrimonio
Patrimonio Neto 710.684.425 648.780.848 accionista o socio
Utilidad Neta 114.773.480 29,41% 98.821.483 25,89% Utilidades generadas por cada peso de venta,
Margen Neto independiente de que corresponda o no al
Ventas Netas 390.309.038 381.694.303 desarrollo del objeto social
Pasivo Total 207.363.670 22,59% 230.225.835 26,19% Mide la proporción de los activos que están
Endeudamiento Total
Activo Total 918.048.095 879.006.683 financiados por recursos de terceros
Endeudamiento Corto Pasivo Corriente 58.327.373 82.288.182 Mide la proporción de los activos que están
6,35% 9,36%
financiados por recursos de terceros en el corto
INDICADORES DE Plazo
Activo Total 918.048.095 879.006.683 plazo
ENDEUDAMIENTO:
Tienen por objeto
medir en qué grado
Endeudamiento Total Obligaciones Financieras 89.176.695 9,71% 95.023.752 10,81% Mide la proporción de los activos que están
y de qué forma Financiero financiados por entidades financieras
participan los Activo Total 918.048.095 879.006.683
acreedores dentro
del financiamiento Mide la proporción de los activos que están
de la empresa Endeudamiento Obligaciones Financieras CP 6.597.993 0,72% 6.438.768 0,73%
financiados por entidades financieras en el corto
Financiero CP Activo Total 918.048.095 879.006.683 plazo
Patrimonio 710.684.425 77,41% 648.780.848 73,81% Mide la proporción de los activos que están
Índice de Propiedad financiados con patrimonio
Activo Total 918.048.095 879.006.683
EBITDA / Deuda EBITDA 187.928.265 2,11 188.729.699 1,99 Indica la cobertura de la deuda a partir de la
Financiera Total Obligaciones Financieras 89.176.695 95.023.752 generación de EBITDA
OTROS
Relaciona el precio de la acción en el mercado
P/E Precio por Acción (promedio año) 2.493 5,68 2.246 5,95 de valores frente a la Utilidad generada por
Utilidad por Acción 439 378 cada acción
31
4
Mineros S.A.
Notas a los Estados
Financieros
A diciembre 31 de 2017 y 2016
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto donde se indique lo contrario)
Financieros
al control de esa entidad. Los ajustes resultantes
de las diferencias netas positivas generadas por la
aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser 2. Normas emitidas por el IASB aún no
distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de vigentes en Colombia
capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser
reconocidas como reservas. 2.1. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de
2018 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016 - Con
1.4.3. Decreto 2131 de 2016 – Mediante el cual el Gobierno estos decretos, a partir del 1 de enero de 2018 entrarán
Nacional determina revelar el cálculo de los a regir las siguientes normas, aplicables en la Compañía,
pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros en el marco técnico normativo que contiene algunas
establecidos en el Decreto 1625 de 2016 y en el caso de enmiendas emitidas por el IASB al primero de enero de
conmutaciones pensionales parciales de conformidad 2016, permitiendo su aplicación anticipada:
con el Decreto 1833 de 2016 y las diferencias con el
Norma de
Tema de la
Información Detalle
enmienda
Financiera
NIC 7
Estado de Iniciativas de
Aclaran revelaciones para evaluar los cambios de responsabilidades derivadas de actividades de financiación.
Flujos de revelación
Efectivo
Aclaran los siguientes aspectos:
• Las pérdidas no realizadas sobre instrumentos de deuda medidos a los valores razonables y valorados a
los efectos fiscales dan lugar a una diferencia temporal deducible, independientemente de si el tenedor
Reconocimiento del instrumento de deuda espera recuperar el importe en libros del instrumento de deuda por venta o por
de activos por uso.
NIC 12
impuestos • El importe en libros de un activo no limita la estimación de los posibles beneficios imponibles futuros.
Impuesto
diferidos por • Las estimaciones para beneficios fiscales futuros excluyen deducciones fiscales resultantes de la reversión
Diferido de diferencias temporarias deducibles.
pérdidas no
realizadas • Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos
diferidos. Cuando la legislación fiscal restringe la utilización de las pérdidas fiscales, la entidad evaluaría
un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo
tipo.
Tiene un modelo único para tratar los ingresos de contratos con clientes. Su principio básico es
que una entidad debe reconocer los ingresos para representar la transferencia o los bienes o
servicios prometidos a los clientes en una cantidad que refleje la contraprestación a la que la
entidad espera tener derecho por esos bienes o servicios, con 5 pasos para su reconocimiento.
NIIF 15 Posteriormente, se incluyeron las enmiendas que aclaran cómo:
Ingresos • Identificar una obligación de desempeño (la promesa de transferir un bien o un servicio a un cliente) en
un contrato;
procedentes
• Determinar si una empresa es el principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente (responsable de
de los
arreglar el bien o el servicio que debe prestarse); y
contratos • Determinar si los ingresos derivados de la concesión de una licencia deben ser reconocidos en un momento
con clientes dado o en el tiempo.
Esta norma reemplaza las siguientes: NIC 18 “Ingresos”, NIC 11 “Contratos de
Construcción”, CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”, CINIIF 15 “Acuerdos
para Construcción de Inmuebles”, CINIIF 18 “Transferencias de Activos procedentes
de Clientes”, Interpretación SIC 31 “Permutas de Servicios de Publicidad”
Las enmiendas aclaran que una transferencia hacia o desde propiedades de inversión requiere
una evaluación de si una propiedad cumple, o ha dejado de cumplir, la definición de propiedad
NIC 40 – de inversión, respaldada por evidencia observable de que se ha producido un cambio en el
Propiedades uso. Adicionalmente, las modificaciones aclaran que las situaciones enumeradas en la NIC 40
de Inversión no son exhaustivas y que el cambio de uso es posible para las propiedades en construcción
(es decir, que un cambio en el uso no se limita a las propiedades terminadas)
Entrada en vigencia Enero de 2018
35
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Luego del análisis de la implementación de las normas anteriormente mencionadas, no se encuentran efectos o cambios significativos
en las cifras de los estados financieros.
2.2. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – Decretos 2496 de 2016 y 2170 de 2017 - Con estos decretos, a partir
del 1 de enero de 2019 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas
emitidas por el IASB en el segundo semestre de 2016, permitiendo su aplicación anticipada
Norma de Información
Tema de la enmienda Detalle
Financiera
Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y
divulgación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los
arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que
represente fielmente dichas transacciones.
2.3. Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB, aún no han sido
incorporadas por Decreto en Colombia:
Norma de
Tema de la
Información Detalle
enmienda
Financiera
NIIF 9 Prepago con Enmienda los requisitos existentes en la NIIF 9 con respecto a los derechos de terminación de
Instrumentos características un contrato, para permitir la medición a costo amortizado, dependiendo del modelo comercial, a
Financieros de valor razonable a través de otro resultado integral incluso en el caso de pagos de compensación
compensación negativos.
negativa Adicionalmente, incluyen una aclaración con respecto a la contabilización de una modificación
o canje de un pasivo financiero medido al costo amortizado que no da como resultado la baja
en cuentas del pasivo financiero.
Entrada en vigencia Enero de 2019
CINIIF 22 Esta Interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de
Transacciones establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso
en Moneda relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no
Extranjera y monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada
Contraprestaciones en moneda extranjera.
Anticipadas Entrada en vigencia Enero de 2018
CINIIF 23 Esta Interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición de la
Incertidumbres NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En
frente a los esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos
Tratamientos o corrientes aplicando los requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal
del Impuesto a (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y
las Ganancias tasas fiscales determinadas aplicando esta Interpretación.
Entrada en vigencia Enero de 2019
Financieros
un año después del período sobre el que se informa. Los demás
A continuación, se destacan los aspectos más importantes pasivos se clasifican como pasivos no corrientes.
para la elaboración de los estados financieros separados de
Mineros S.A., para los períodos 2017 y 2016, así: A los instrumentos derivados que no les aplica la contabilidad
de cobertura se clasifican como corrientes o no corrientes, o se
3.1. Bases de preparación separan en porciones corrientes y no corrientes, con base en la
evaluación de los hechos y las circunstancias (es decir, los flujos
La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte de efectivo contractuales subyacentes):
de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de
propósito general una vez al año, al 31 de diciembre de cada • Cuando Mineros S.A. mantenga un derivado, al cual no se
período anual. Para efectos legales en Colombia, los estados le aplica la contabilidad de coberturas, durante un período
financieros principales son los estados financieros separados, de más de doce (12) meses contados a partir de la fecha de
los cuales se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda presentación, el derivado se clasifica como no corriente (o
de presentación o reporte para todos los efectos. La moneda dividido en porciones corrientes y no corrientes) para que se
funcional es el peso colombiano, que corresponde a la moneda corresponda con la clasificación de la partida subyacente.
del entorno económico principal en el que opera la Compañía.
• Los derivados implícitos que no se relacionen estrechamente
Los estados financieros han sido preparados bajo la base con el contrato anfitrión se clasifican en forma coherente
del costo histórico, a excepción de ciertos activos y pasivos con los flujos de efectivo del contrato anfitrión.
financieros, propiedades de inversión e inmuebles que se miden
a valor razonable. El costo histórico está generalmente basado • Los instrumentos derivados que se designan como
sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el instrumentos de cobertura y que son eficaces, se clasifican
intercambio de bienes y servicios. en forma coherente con la clasificación de la partida
cubierta subyacente. El instrumento derivado se divide en
La Compañía ha aplicado las políticas contables descritas una porción corriente y otra no corriente solamente si se
en la Nota 4, los juicios, estimaciones y supuestos contables puede efectuar tal asignación de manera fiable.
significativos se encuentran descritos en la Nota 5.
4. Resumen de las principales
3.2. Base de contabilidad de causación políticas contables significativas
La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para Las políticas contables establecidas a continuación han sido
la información de los flujos de efectivo, usando la base de aplicadas consistentemente en la preparación de los estados
contabilidad de causación o devengo. financieros separados para el período comprendido al 31 de
diciembre de 2017 y 2016, así:
3.3. Clasificación de los activos y pasivos
entre corrientes y no corrientes 4.1. Efectivo y equivalentes de efectivo
Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus La Compañía clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes
vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o al efectivo, aquellos activos financieros líquidos, considerando
inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que
es superior a doce meses. se efectúan como parte de la administración habitual de los
excedentes de caja, con vencimiento inferior a 90 días y cuyo
Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene riesgo de cambios en su valor es poco significativo.
principalmente para propósitos de negociación o se espera que
sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período 4.2. Inversiones en subsidiarias, asociadas y
sobre el que se informa, o es efectivo y equivalentes de efectivo negocios conjuntos
que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su
uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del Una subordinada o controlada es una sociedad donde su poder de
período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican decisión se encuentra sometido a la voluntad de otra u otras que
como activos no corrientes. serán su matriz o controlante, bien sea directamente, caso en el
cual se denominará filial o por intermedio de las subordinadas
Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene de la matriz, en cuyo caso se llamará subsidiaria. El control está
principalmente para propósitos de negociación o se espera que dado por el cumplimiento de uno o más de los siguientes casos:
sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período
37
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
a. Cuando más del 50% del capital pertenezca a la matriz, Cuando se pierde la influencia significativa sobre la asociada
directamente o por intermedio o con concurso de sus o el control conjunto sobre el negocio conjunto, Mineros S.A.
subordinadas o las subordinadas de estas. mide y reconoce cualquier inversión residual que conserve en
ella a su valor razonable. La diferencia entre el valor en libros
b. Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o de la asociada o negocio conjunto y el valor razonable de la
separadamente el derecho de emitir los votos constitutivos inversión residual retenida, con el valor procedente de su venta,
de la mayoría mínima decisoria en la junta de socios o en se reconoce en el resultado del período.
la asamblea, o tengan el número de votos necesario para
elegir la mayoría de miembros de la junta directiva, si la Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el
hubiere. cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen
derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos,
c. Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con relacionados con el acuerdo.
el concurso de las subordinadas, en razón de un acto o
negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza Mineros S.A., en las operaciones conjuntas reconoce su
influencia dominante en las decisiones de los órganos de participación así: sus activos, incluyendo su participación en
administración de la sociedad. los activos mantenidos conjuntamente; sus pasivos, incluyendo
su participación en los pasivos incurridos conjuntamente; sus
Las inversiones en subordinadas son incorporadas a los estados ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su
financieros utilizando el método contable de participación, participación en el producto que surge de la operación conjunta;
excepto si la inversión o una porción de la misma, es su participación en los ingresos de actividades ordinarias
clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso se procedentes de la venta del producto que realiza la operación
contabiliza conforme a la NIIF 5. De acuerdo con el método de conjunta; y sus gastos, incluyendo su participación en los gastos
participación, las inversiones en subsidiarias se contabilizan incurridos conjuntamente. Mineros S.A., contabiliza los activos,
inicialmente en el estado de situación financiera al costo, y se pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos
ajustan posteriormente para contabilizar la participación de la a su participación en una operación conjunta de acuerdo con
Compañía en ganancias o pérdidas y en otro resultado integral los lineamientos aplicables en particular a los activos, pasivos,
de la subsidiaria. ingresos de actividades ordinarias y gastos.
Una asociada es una entidad sobre la cual Mineros S.A., posee 4.3. Moneda funcional
influencia significativa sobre las decisiones de política financiera
y de operación, sin llegar a tener control o control conjunto. La moneda funcional de Mineros S.A. es el peso colombiano,
porque es la moneda del entorno económico principal en el que
Un negocio conjunto es una entidad que Mineros S.A., controla opera, es decir, en la que genera y emplea el efectivo.
de forma conjunta con otros participantes, donde éstos
mantienen un acuerdo contractual que establece el control Para determinar como moneda funcional el peso colombiano se
conjunto sobre las actividades relevantes de la entidad. ha considerado entre otros aspectos los siguientes:
En la fecha de adquisición, el exceso del costo de adquisición • Es la moneda del entorno económico principal y único en
sobre la participación en el valor razonable neto de los activos donde realiza sus actividades la sociedad.
identificables, pasivos y pasivos contingentes asumidos de
la asociada o negocio conjunto, se reconoce como activos • Es la moneda que influye fundamentalmente en los costos
intangibles adquiridos no identificados. Éste valor se incluye en de mano de obra, materiales, bienes y servicios.
el valor en libros de la inversión, y no se amortiza ni se somete
individualmente a pruebas de deterioro de su valor. Las transacciones en moneda extranjera se registran
inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional
Los dividendos recibidos de la asociada o negocio conjunto se vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos
reconocen directamente en el resultado del período. y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la
tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de
Mineros S.A. analiza periódicamente la existencia de indicadores cierre del período; las partidas no monetarias que se miden
de deterioro de valor y si es necesario reconoce pérdidas por a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de
deterioro en la inversión en la asociada o negocio conjunto. Las cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable
pérdidas por deterioro se reconocen en el resultado del período y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se
y se calculan como la diferencia entre el valor recuperable de la convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de
asociada o negocio conjunto, siendo éste el mayor entre el valor las transacciones originales.
en uso y su valor razonable menos los costos necesarios para su
venta, y su valor en libros.
Financieros
los costos por intereses que sean capitalizables, y dichas
diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda • El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede
extranjera en la medida en que se consideren como ajustes de medirse con fiabilidad.
los costos por intereses.
• Es probable que la entidad reciba los beneficios económicos
4.4. Ingresos ordinarios asociados con la transacción.
El ingreso de actividades ordinarias es reconocido cuando • El grado de terminación de la transacción, al final del
sea probable que los beneficios económicos futuros fluyan período sobre el que se informa, puede ser medido con
a la compañía y estos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad.
fiabilidad. El criterio usado para el reconocimiento de ingresos
de actividades ordinarias en Mineros S.A. será aplicado por • Los costos ya incurridos en la prestación, así como los que
separado a cada transacción. quedan por incurrir hasta completarla, pueden ser medidos
con fiabilidad.
La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe
hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida, El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias
recibida o por recibir, derivada de los mismos, considerando por referencia al grado de terminación de una transacción se
los descuentos o rebajas comerciales que la Compañía pueda denomina método del porcentaje de terminación. Bajo este
otorgar. método, los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en
los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación
4.4.1. Venta de bienes del servicio. El reconocimiento de los ingresos de actividades
ordinarias con esta base suministrará información útil sobre
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta la medida de la actividad de servicio y su ejecución en un
de bienes de Mineros S.A. deberán ser reconocidos y registrados determinado período.
en los Estados financieros cuando se cumplan todas y cada una
de las siguientes condiciones: 4.4.3. Intereses, regalías y dividendos
• La Compañía ha transferido al comprador los riesgos y Los ingresos de actividades ordinarias derivados del uso, por
beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad parte de terceros, de activos de la compañía que producen
de los bienes; esta evaluación se realizará considerando, intereses, regalías y dividendos deberán ser reconocidos,
entre otras cosas, los términos de negociación establecidos siempre que:
tanto con los clientes nacionales como con los del exterior.
• Sea probable que la entidad reciba los beneficios
• La Compañía no conserva para sí ninguna implicación en económicos asociados con la transacción.
la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado
usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control • El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda
efectivo sobre los mismos. ser medido de forma fiable.
• El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede Los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse de
medirse con fiabilidad. acuerdo con las siguientes bases:
• Es probable que la compañía reciba los beneficios • Los intereses deben reconocerse utilizando el método
económicos asociados con la transacción. del tipo de interés efectivo que es la tasa de interés que
descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos
• Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del
transacción pueden ser medidos con fiabilidad. instrumento financiero, o un período de menor duración,
según corresponda, respecto del valor neto en libros
4.4.2. Prestación de servicios del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados
se incluyen en los ingresos financieros en el estado de
Cuando el resultado de una transacción, que suponga la resultado del período.
prestación de servicios, pueda ser estimado con fiabilidad, los
ingresos de actividades ordinarias asociados con la operación se • Las regalías deben ser reconocidas utilizando la base de
deberán reconocer considerando el grado de terminación de la acumulación (o devengo), de acuerdo con la sustancia del
prestación final del período sobre el que se informa. El resultado acuerdo en que se basan.
39
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
• Los dividendos deben reconocerse cuando se establezca el Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen
derecho a recibirlos en su calidad de accionista. si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de
un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una
4.5. Impuestos combinación de negocios y que, al momento de la transacción
no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal;
La estructura fiscal del país, el marco regulatorio y la pluralidad y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del
de operaciones hace que Mineros S.A. sea sujeto pasivo reconocimiento inicial del crédito mercantil.
de impuestos, tasas y contribuciones del orden nacional y
territorial. Obligaciones que se liquidan en favor de la Nación, Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las
los departamentos, los entes municipales y demás sujetos inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en
activos, una vez se cumplan las condiciones previstas en las negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de
correspondientes normas expedidas. la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y
sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro
Entre los impuestos más relevantes destacamos el impuesto cercano, y los activos por impuestos diferidos relacionados con
sobre la renta, y el impuesto a la riqueza. las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en
negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en
a. Impuesto sobre la renta que sea probable que las diferencias temporarias se revertían
en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de
Corriente ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán
esas diferencias deducibles.
Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta
del período se miden por los valores que se espera recuperar El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa
o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que
renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva
depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto
contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se
año corriente y conforme con lo establecido en las normas reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en
tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas la medida en que sea probable que las ganancias impositivas
para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas futuras permitan su recuperación.
al final del período sobre el que se informa, en el país en el que
Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las
tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período
La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en
de resultado del período, debido a las partidas de ingresos y las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de
gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre
serán gravables o deducibles en el futuro. próximo a completarse para tal fecha.
Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si
también se compensan si se relacionan con la misma autoridad existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la
fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o misma autoridad tributaria.
a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea.
El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período,
Diferido excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del
resultado; en este caso se presentará en el otro resultado
El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el integral o directamente en el patrimonio. Cuando el impuesto
método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias corriente o impuesto diferido surge de la contabilización inicial
entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores de la combinación de negocios, el efecto fiscal se considera
en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente dentro de la contabilización de la combinación de negocios
para todas las diferencias temporarias imponibles y el
impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias b. Sobretasa del impuesto de renta
temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos
fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que Con motivo de la expedición de la Ley 1819 del 29 de diciembre
sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras de 2016 (última reforma tributaria), el impuesto sobre la renta
contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no para la equidad –CREE se eliminó a partir del año gravable
se descuentan. 2017. Para compensar el recaudo, se establece para todas
Financieros
con declaración y pago mensual, conservando los códigos de ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias
actividad económica y tarifas previstas hasta el año 2016 para para que opere en la forma prevista por Mineros S.A.; los costos
la autorretención del CREE. por préstamos de los proyectos de construcción que toman un
período sustancial para ser completados, si se cumplen los
Se creó además la sobretasa del impuesto de renta para los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo
años gravable 2017 y 2018, del 6% y 4%, respectivamente, esperado para el desmantelamiento del activo después de su
para bases gravables superiores a $800.000 (miles de pesos). uso, se capitalizan si los criterios de reconocimiento para una
Igualmente, existirá un anticipo equivalente al 100% de la provisión se cumplen.
sobretasa, calculado sobre la base gravable del impuesto de
renta sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado Las propiedades en curso de construcción para fines de
impuesto por el año gravable inmediatamente anterior. administración, producción o suministro de servicios son
registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro
c. Impuesto a la riqueza reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en
el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos
La carga impositiva del impuesto a la riqueza se origina, para capitalizados conforme a la política contable de Mineros S.A.
las compañías colombianas, por la posesión de la misma al Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas
primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación
contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación
contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo de estos activos, de acuerdo con la misma base que en el caso
valor sea superior a $1.000 millones, deberán determinar su de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos
impuesto bajo las condiciones establecidas en la normativa están listos para su uso.
tributaria.
Mineros S.A. capitaliza como mayor valor de los activos, las
De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre
de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del Estatuto Tributario, que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumenten
la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1º de la vida útil, b) amplíen la capacidad productiva y eficiencia
enero de los años 2015, 2016 y 2017 y podrá ser imputado a las operativa de los mismos, y c) reduzcan costos a la Empresa. Los
reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el
conformidad con el artículo 10 de la misma Ley. estado del resultado a medida que se incurren, excepto cuando
incrementan la vida útil, o la capacidad y eficiencia productiva
4.6. Propiedades, planta y equipo del mismo, caso en el cual podrían capitalizarse si cumplen con
las condiciones.
La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la
depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro
La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del
activo, así:
Vida útil
Ubicación / Tipo de activo Providencia Medellín
Mina La Ye (Veta) El Bagre (Aluvión)
(Hidroeléctrica) (Administración)
Construcciones y edificaciones 5 años 15 años 30 a 100 años 15 años
Maquinaria y equipo 2 a 5 años 1 a 15 años 3 a 21 años N/A
Equipo de cómputo y comunicación 5 años 5 años 5 años 5 años
Equipo de transporte terrestre 2 a 5 años 3 a 5 años 3 años 4 a 5 años
Equipo de transporte fluvial N/A 1 a 10 años N/A N/A
Equipo de transporte aéreo N/A 5 años N/A N/A
Acueductos, plantas y redes 5 años 4 a 15 años 2 a 30 años N/A
Vías N/A 5 a 10 años N/A N/A
Productos agrícolas N/A 25 años N/A N/A
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Mineros S.A. calcula la depreciación por componentes, • Su intención de completar el activo intangible en
que implica depreciar individualmente las partes del activo cuestión, para usarlo o venderlo;
que tengan vidas útiles diferentes al activo. El método de
depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
para los activos, el cual no hace parte del importe depreciable.
• La forma en que el activo intangible vaya a generar
Mineros S.A. eligió como política contable el modelo del costo probables beneficios económicos en el futuro.
para sus propiedades, planta y equipo, excepto los inmuebles
(terrenos y obras civiles) que serán tratados bajo el modelo de • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos,
costo revaluado. financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y
para utilizar o vender el activo intangible; y
Mineros S.A. iniciará el proceso de depreciación desde el
momento en que el activo se encuentre en condiciones de uso, • Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso
sea un activo comprado o un activo construido. atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
El método de depreciación será revisado cada año; cualquier El monto inicialmente reconocido para un activo
cambio en estimación se contabilizará de manera prospectiva. intangible generado internamente será la suma de
los desembolsos incurridos desde el momento en
Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación que el elemento cumple las condiciones para su
de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando
cierre de ejercicio, en caso que sea requerido. no se pueda reconocer un activo intangible generado
internamente, los desembolsos por desarrollo son
La vida útil de los activos fijos que comprenden la propiedad, cargados a ganancias o pérdidas en el período en que
planta y equipo, se estimó de acuerdo a la duración de cada se incurren.
activo, pero está limitada a la vida útil de la mina.
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo
4.7. Activos intangibles intangible generado internamente se contabilizará por
su costo menos la amortización acumulada y el importe
4.7.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma
activos intangibles con vida útil definida adquiridos base que los activos intangibles que son adquiridos de
de forma separada son registrados al costo menos forma separada.
la amortización acumulada y cualquier pérdida por
deterioro acumulada. La amortización se reconoce 4.7.3. Baja de activos intangibles - Un activo intangible se
con base en el método de línea recta sobre su vida da de baja al momento de su disposición, ó cuando no
útil estimada. La vida útil estimada y método de se esperan beneficios económicos futuros de su uso o
depreciación son revisados al final de cada período sobre disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la
el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio baja en libros de un activo intangible, medidas como la
en el estimado registrado sobre una base prospectiva. diferencia entre los ingresos netos provenientes de la
Los activos intangibles con vida útil indefinida que son venta y el importe en libros del activo se reconocen en
adquiridos separadamente se registran al costo menos ganancias o pérdidas al momento en que el activo es
cualquier pérdida por deterioro acumulada. dado de baja.
4.7.2. Activos intangibles generados internamente – 4.7.4. Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles
desembolsos por investigación y desarrollo - Los sin incluir el crédito mercantil - Al final de cada período
desembolsos originados por las actividades de sobre el cual se informa, la Compañía evalúa los
investigación se reconocen como un gasto en el período importes en libros de sus activos tangibles e intangibles
en el cual se incurren. a fin de determinar si existe un indicativo de que estos
activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. En tal
Un activo intangible generado internamente como caso, se calcula el monto recuperable del activo a fin
consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de
de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto
si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a recuperable de un activo individual, la Compañía calcula
continuación: el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo
a la que pertenece dicho activo. Cuando se identifica
• Técnicamente, es posible completar la producción del una base razonable y consistente de distribución, los
activo intangible de forma que pueda estar disponible activos comunes son también asignados a las unidades
para su utilización o su venta; generadoras de efectivo individuales, o distribuidas
Financieros
de distribución razonable y consistente.
Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan
Los activos intangibles con una vida útil indefinida o como finitas o indefinidas.
todavía no disponibles para su uso deben ser sometidos
a una comprobación de deterioro anualmente, o con Los activos intangibles con vidas útiles finitas se
mayor frecuencia si existe cualquier indicación de que amortizan a lo largo de su vida útil económica de
podría haberse deteriorado su valor. forma lineal y se evalúan para determinar si tuvieron
algún deterioro del valor, siempre que haya indicios
El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho
menos los costos de disposición y el valor en uso. Al deterioro. El período de amortización y el método de
estimar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros amortización para un activo intangible con una vida útil
estimados son descontados del valor actual utilizando finita se revisan al menos al cierre de cada período. Los
una tasa de descuento antes de impuesto que refleja cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado
las valoraciones actuales del mercado respecto al valor de consumo de los beneficios económicos futuros del
temporal del dinero y los riesgos específicos para el activo se contabilizan al cambiar el período o método
activo para los cuales no se han ajustado los estimados de amortización, según corresponda, y se tratan como
de flujo de efectivo futuros. cambios en las estimaciones contables. El gasto por
amortización de activos intangibles con vidas útiles
Si el monto recuperable de un activo (o unidad finitas se reconoce en el estado de resultado del período
generadora de efectivo) calculado es menor que su en la categoría de gastos que resulte coherente con la
importe en libros, el importe en libros del activo (o función del activo intangible.
unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto
recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se
inmediatamente en ganancias o pérdidas, salvo si el amortizan, sino que se someten a pruebas anuales para
activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en
se debe considerar la pérdida por deterioro como una forma individual o a nivel de la unidad generadora de
disminución en la revaluación efectivo. La evaluación de la vida indefinida se revisa
en forma anual para determinar si dicha vida indefinida
Cuando una pérdida por deterioro es revertida sigue siendo válida. En caso de no serlo, el cambio de
posteriormente, el importe en libros del activo (o unidad la vida útil de indefinida a finita se realiza en forma
generadora de efectivo) aumenta al valor estimado prospectiva.
revisado de su monto recuperable, de tal manera que
el importe en libros incrementado no exceda el importe Las ganancias o pérdidas que surgen cuando se da de
en libros que se habría calculado si no se hubiera baja un activo intangible se miden como la diferencia
reconocido la pérdida por deterioro para dicho activo entre el valor obtenido en la disposición y el valor en
(o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. libros del activo, y se reconoce en el estado de resultado
El reverso de una pérdida por deterioro es reconocido del período.
automáticamente en ganancias o pérdidas, salvo si el
activo correspondiente se registra al monto revaluado, Costos de investigación y desarrollo
en cuyo caso el reverso de la pérdida por deterioro se
maneja como un aumento en la revaluación. Los costos de investigación se contabilizan como gastos a
medida que se incurre en ellos. Los desembolsos por desarrollo
4.7.5. Medición y reconocimiento de activos intangibles en un proyecto individual se reconocen como activo intangible
Los activos intangibles adquiridos en forma separada se cuando Mineros S.A. pueda demostrar:
miden inicialmente a su costo. El costo de los activos
intangibles adquiridos en combinaciones de negocios, • La factibilidad técnica de finalizar el activo intangible para
se hace a valor razonable a la fecha de adquisición. que esté disponible para su uso o venta;
Después del reconocimiento inicial, los activos • Su intención de finalizar el activo y su capacidad de utilizar
intangibles se contabilizan al costo menos cualquier o vender el activo;
amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada • Que el activo generará beneficios económicos futuros;
por deterioro del valor. Los activos intangibles generados • La disponibilidad de recursos para finalizar el activo; y
internamente, excluidos los costos de desarrollo • La capacidad de medir de manera fiable el desembolso
capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se durante el desarrollo.
43
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
En el estado de situación financiera los desembolsos por en el estado de resultado integral del período a menos que
desarrollo en el activo se contabilizan al costo menos la pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en
amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad
deterioro del valor. para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por
arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en
La amortización del activo comienza cuando el desarrollo que sean incurridas.
ha sido completado y el activo se encuentra disponible para
ser utilizado. Se amortiza a lo largo del período del beneficio Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los
económico futuro esperado. Durante el período de desarrollo el incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado
activo se somete a pruebas en forma anual para determinar si de resultado integral en forma lineal a lo largo del plazo del
existe deterioro de su valor. arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base
sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón
Los costos de investigación y los costos de desarrollo que no temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.
califican para su capitalización se contabilizan como gastos en
el resultado del período. b. Mineros S.A. como arrendador
Financieros
se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado,
excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de usando la tasa de interés efectiva, si el activo es mantenido
inversión. dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlo
para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos
Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de contractuales que el mismo otorga, en fechas específicas, flujos
inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses
del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y sobre el valor del capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior,
pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las Mineros S.A. puede designar un activo financiero de forma
propiedades de inversión se incluyen en el estado de resultado irrevocable como medido al valor razonable con cambios en
del período, en el período en el que surgen. resultados.
Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el La Compañía reconoce inicialmente las cuentas por cobrar a
momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma su valor razonable y son medidos posteriormente a su costo
permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. amortizado utilizando la tasa de interés efectiva.
La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor
en libros del activo se reconoce en el estado de resultado, en la Valor razonable con cambios en resultados
sección resultado del período en el período en el que fue dado
de baja. El portafolio de Mineros S.A. cuenta con inversiones, las
cuales por su naturaleza no cumplen con los requisitos para
Se realizan transferencias a, ó desde las propiedades de ser clasificados a costo amortizado, por lo tanto, deben
inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para ser clasificadas al valor razonable con efecto en estado de
el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión resultados. Ver Nota 4.16 “valor razonable”.
hacia una propiedad, planta y equipo, el costo tomado en
cuenta para su contabilización posterior es el valor razonable a Valor razonable con cambios en otro resultado integral (ORI)
la fecha del cambio de uso. Si una propiedad, planta y equipo se
convierte en una propiedad de inversión, se contabilizará por su En el reconocimiento inicial, la Compañía puede designar
valor razonable; la diferencia entre el valor razonable y el valor irrevocablemente a un activo financiero como a valor razonable
en libros se registrará como una revaluación aplicando NIC 16. con cambios en otro resultado integral (ORI) siempre y cuando
cumpla con las siguientes condiciones:
4.11. Instrumentos financieros
• El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de
Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo
situación financiera cuando Mineros S.A. se convierte en parte, contractuales y vendiendo activos financieros y
de acuerdo a las condiciones contractuales del instrumento.
• Las condiciones contractuales del activo financiero dan
Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son
razonable. Los costos de transacción que son directamente únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe
atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos del principal pendiente.
financieros (distintos a los activos y pasivos financieros
designados al valor razonable con cambio en los resultados) Esto significa que en sus mediciones posteriores los cambios en
se agregan o deducen del valor razonable de los activos o el valor razonable no impactarán los estados de resultados sino
pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del el patrimonio de la sociedad.
reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente
atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros Deterioro de instrumentos financieros
designados al valor razonable con cambio en los resultados, se
reconocen de inmediato en el resultado del período. Mineros S.A. evalúa el deterioro de valor para los activos
medidos a costo amortizado, utilizando el modelo de pérdidas
Activos financieros crediticias esperadas durante el tiempo de la vida del activo.
La Compañía reconoce inicialmente sus activos financieros al Al cierre de cada período Mineros S.A. realiza medición del valor
valor razonable, la medición posterior a costo amortizado o a por pérdida esperada y reconoce en el resultado del período,
valor razonable, dependerá del modelo de negocio elegido para como una pérdida (o recuperación) por deterioro de valor, el
gestionar los activos financieros y las características de los importe de las pérdidas crediticias esperadas (o reversiones)
flujos de efectivo contractuales del instrumento. en que se requiere que sea ajustada la corrección de valor por
pérdidas.
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Mineros S.A. medirá el deterioro de valor por pérdidas, Mineros S.A. pierde control sobre los derechos contractuales o
aplicando el enfoque simplificado, es decir a un importe igual a sobre los flujos de efectivo del instrumento.
las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del
activo para cuentas por cobrar comerciales o activos por cobrar Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado
de contratos de arrendamiento que no contienen un componente de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido
financiero significativo. liquidada o haya expirado.
Clasificación como deuda o patrimonio Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por
otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones
Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo
pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio
sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo o modificación se trata como una baja del pasivo original y
financiero e instrumento de patrimonio. el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los
valores respectivos en libros se reconocen en el estado de
Pasivos financieros resultado integral.
Financieros
En la Compañía se identifica el siguiente tipo de cobertura: calificación de nuevo.
• El efecto del riesgo de crédito no domina los cambios de Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la
valor que resultan de esa relación económica; y intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de
consumirlos en el proceso de prestación de servicios.
• La relación de cobertura de la relación de cobertura es
la misma que la resultante de la cantidad de la partida Los inventarios corresponden a materiales, repuestos y
cubierta que la Compañía realmente cubre y la cantidad elementos de consumo los cuales son utilizados en el
del instrumento de cobertura que la Compañía realmente mantenimiento de la operación minera.
utiliza para cubrir esa cantidad de partida cubierta.
Los inventarios se valoran utilizando el método del promedio
La Compañía reequilibra una relación de cobertura con el fin de ponderado y su costo incluye los costos directamente
cumplir con los requisitos de la relación de cobertura cuando relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles
sea necesario. En tales casos, la suspensión puede aplicarse su condición y ubicación actual.
únicamente a una parte de la relación de cobertura. Por ejemplo,
la relación de cobertura puede ajustarse de tal forma que parte 4.13. Deterioro de valor de activos no financieros
del volumen de la partida cubierta ya no forme parte de una
relación de cobertura, por lo que la contabilidad de cobertura se A cada fecha de presentación, Mineros S.A. evalúa si existe
interrumpe sólo por el volumen del elemento cubierto que ya no algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su
forma parte de la relación de cobertura. valor. La Compañía estima el valor recuperable del activo o
unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta
Si una relación de cobertura deja de cumplir el requisito de un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para
eficacia de cobertura relacionado con la relación de cobertura los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no
pero el objetivo de gestión de riesgo para esa relación de se encuentran en uso.
cobertura designada sigue siendo el mismo, la Compañía
47
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una
razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en
unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina los que Mineros S.A. espera que la provisión se reembolse
para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo
de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso
otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido
agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor con fiabilidad.
en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo
exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado Las provisiones se miden por la mejor estimación de la
y se reduce el valor a su monto recuperable. Administración de los desembolsos requeridos para liquidar
la obligación presente, al final del período sobre el que se
Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres
sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo
descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su
antes de impuestos, que refleja las consideraciones de mercado importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo
del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. de efectivo, utilizando para el descuento una tasa calculada
Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se con referencia a los rendimientos del mercado de los bonos
emplea un modelo de valoración adecuado. emitidos por el Gobierno Nacional. En Colombia, se deberá
utilizar el rendimiento de los Bonos TES (Títulos de deuda
Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas pública emitidos por la Tesorería General de la Nación) al final
se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas del período sobre el que se informa. El gasto correspondiente a
categorías de gastos que le correspondan con la función del cualquier provisión se presenta en el estado del período neto de
activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del
unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, tiempo se reconoce como un gasto financiero.
con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no
corrientes de la unidad generadora de efectivo. Provisión por desmantelamiento
El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina Mineros S.A. reconoce como parte del costo de un activo fijo en
evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de particular, siempre que exista una obligación legal o implícita
efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las de desmantelar o restaurar, la estimación de los costos
que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro futuros en los cuales la empresa espera incurrir para realizar
de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la
revertir en períodos futuros. reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento
o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia
Para los activos en general, a cada fecha de presentación se durante la vida útil estimada del activo fijo.
efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las
pérdidas por deterioro de valor reconocidas previamente ya no Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor
existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio Mineros S.A. presente de los costos esperados para cancelar la obligación
efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo
la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa
de valor reconocida previamente solamente se revierte si promedio de endeudamiento de la Empresa.
hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
valor recuperable de un activo desde la última vez en que se Los costos estimados futuros por desmantelamiento se revisan
reconoció la última pérdida por deterioro de valor. La reversión anualmente. Los cambios en los costos estimados futuros,
se limita de manera tal que el valor en libros del activo no en las fechas estimadas de los desembolsos o en la tasa de
exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se descuento aplicada, se añaden o deducen del costo del activo,
hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese sin superar el valor en libros del activo; cualquier exceso se
reconocido una pérdida por deterioro de valor para el activo en reconoce inmediatamente en el resultado del período.
los años anteriores, tal reversión se reconoce en el estado de
resultado del período. Contratos onerosos
Financieros
Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya valores cotizados, constituye el precio de compra publicado.
existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no
ocurrencia de uno o más eventos futuros inciertos que no están Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los
enteramente bajo el control de Mineros S.A. o las obligaciones activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo,
presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el
probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en
beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales
o el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones
confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación actuariales, así como los ajustes por experiencia.
financiera; en cambio se revelan como pasivos contingentes
cuando es probable su ocurrencia. Los pasivos contingentes El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos
originados en una combinación de negocios se reconocen a neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan,
valor razonable a la fecha de adquisición, posteriormente son costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e
medidos al más alto del valor que debería ser reconocido acorde intereses por el efecto del techo del activo.
con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes y el valor reconocido inicialmente, menos la El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier
amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en
Ingresos de Actividades Ordinarias. el estado de resultado del período en el que surgen.
49
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
que se aplica para los beneficios post-empleo tanto para la La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor
estimación de la obligación como para los activos del plan. razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración
con base en sí las variables utilizadas en la determinación del
• La Empresa deberá determinar el valor del beneficio a valor razonable son observables o no observables. La Compañía
empleados a largo plazo neto (pasivo o activo) hallando el determina el valor razonable con una base recurrente y no
déficit o superávit de la obligación y comparando el tope recurrente, así como para efectos de revelación.
del activo.
Durante 2017 no se realizaron transferencias entre los niveles
• Los beneficios que reciben los empleados año tras año a de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de
lo largo de toda la vida laboral, no deben considerarse de entrada y de salidas de los niveles.
“largo plazo”, si al cierre del ejercicio contable de cada año
la Empresa los ha entregado en su totalidad. Técnicas de valoración y variables utilizadas por Mineros S.A.
en la medición del valor razonable para reconocimiento y
4.16. Valor razonable revelación:
El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un a. E fectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero
activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras
ordenada entre participantes del mercado a la fecha de colectivas y money market), fácilmente convertibles en una
medición, independientemente de si ese precio es directamente cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo
observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento
estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, Mineros de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición.
S.A. que reporta, toma en cuenta las características del activo Mineros S.A. utiliza como técnica de valoración para esta
o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta partida valores de mercado; estas partidas son clasificadas
esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.
de medición. El valor razonable de todos los activos y pasivos
financieros se determina a la fecha de presentación de los b. Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las
estados financieros, para reconocimiento o revelación en las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes
notas a los estados financieros. de liquidez. Mineros S.A. utiliza como técnica de valoración
el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el
Mineros S.A. utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.
las circunstancias y para las cuales se tiene suficiente información
disponible para medir el valor razonable, maximizando el uso de c. Instrumentos derivados: Mineros S.A. utiliza
datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no instrumentos financieros derivados, como opciones
observables. (Collares cero costo) y contratos a plazos (Forward), para
cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de
El valor razonable se determina: productos básicos (commodities). Las metodologías usadas
por Mineros S.A. para la valoración de derivados financieros
• Con base en precios cotizados en mercados activos, para coinciden con las metodologías usadas comúnmente por
activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede los agentes participantes de mercados. La valoración de
acceder en la fecha de la medición (nivel 1). operaciones forwards, consiste básicamente en descontar
los flujos futuros previstos en la operación, con tasas
• Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas de descuento de mercado, contrastado con el valor del
por los participantes del mercado que utilizan variables subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de
distintas de los precios cotizados que son observables para opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes,
los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento
de procesos estocásticos para el cálculo de primas para
• Con base en técnicas de valuación internas de descuento de opciones de compra y/o de venta. Estas partidas son
flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.
variables estimadas por Mineros S.A. no observables para
el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en d. Propiedades de inversión: son propiedades (terrenos o
el mercado (nivel 3). edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos)
que se tienen (por parte de la empresa a nombre propio
Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el o por parte de un arrendamiento financiero) para obtener
riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis rentas, plusvalías o ambas, excepto para:
acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable de
los instrumentos financieros.
Financieros
de yacimiento.
• Su venta en el curso ordinario de las operaciones.
Etapa IV: Recursos Indicados - En esta etapa se reclasifican
Mineros S.A. utiliza dos técnicas de valoración para estas los recursos inferidos a recursos indicados mediante las
partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método siguientes actividades: Perforaciones para cerrar la malla
comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio inicial, realizar estudio conceptual o estudio económico
por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos preliminar (PEA), diseño minero a nivel conceptual, proceso de
de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de beneficio, estudios metalúrgicos, evaluación financiera.
tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran
con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía Etapa V: Recursos medidos - En esta etapa se reclasifican
de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el los recursos indicados a recursos medidos mediante las
método residual que se aplica únicamente a las edificaciones siguientes actividades: perforaciones para cerrar la malla
y se basa en la determinación del costo de la construcción inicial, tunelería, realizar túneles exploratorios de un nivel,
actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado tomar muestras Bulk para realización de pruebas piloto.
de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la
jerarquía del valor razonable. Entre las etapas de la III a la V los proyectos con capitalizados
de acuerdo a la política de la compañía. Los costos objeto de
4.17. Evaluación y exploración de recursos capitalización son derechos adquiridos, estudios geológicos,
minerales perforaciones, estudios de pre-factibilidad, depreciación de
activos utilizados en el proyecto, manutención de empleados,
Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración etc.
y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía
ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con Etapa VI: Pre-factibilidad: Es cuando se define si un proyecto
lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos continuará a la etapa de explotación minera bajo NIC 16
minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad (Propiedad, planta y equipo) o NIC 38 (Intangibles), o, los costos
técnica y económica del respectivo proyecto. acumulados serán llevados a gastos o será vendido a un tercero.
Las etapas de exploración son las siguientes: Cualquier obligación incurrida en el desmantelamiento o
restauración del activo como resultado de la exploración o
Etapa I: Generación – En esta etapa se definen evaluación será reconocida.
áreas potencialmente prospectivas mediante las
siguientes actividades: analizar información general existente, Los costos de exploración de un proyecto que llega a la Etapa
analizar información geológica, realizar visitas de campo para VI para los cuales ha alcanzado factibilidad técnica y viabilidad
comprobar información existente, seleccionar de acuerdo a los comercial se capitalizan y amortizan de acuerdo con la duración
lineamientos estratégicos de la empresa, solicitar la concesión del proyecto desde el momento en que se inicia la explotación
de áreas a la autoridad minera. comercial de los metales preciosos.
Etapa II: Definición de blancos - En esta etapa se definen 5. Estimaciones contables y juicios
zonas anómalas y blancos de interés mediante las significativos de los estados
siguientes actividades: realizar prospección geoquímica a través financieros separados
de muestreo de sedimentos, realizar geofísica, interpretación
de imágenes satelitales y fotografías aéreas, reinterpretación Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan
de información existente, realizar levantamiento y muestreo continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros
general de labores activas e inactivas existentes en el área y factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos
de fácil acceso. futuros que se consideran razonables en las circunstancias.
Los costos de las etapas I y II se llevan directamente a costos. La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al
futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición,
Etapa III: Recursos Inferidos - En esta etapa se definen recursos generalmente no son iguales a los resultados reales. Las
potenciales e inferidos mediante las siguientes actividades: estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de
muestreo superficiales suelos y rocas, levantamiento geológico causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos
y muestreo detallado de labores mineras activas e inactivas, en el año siguiente se muestran a continuación:
51
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
5.1. Juicios críticos en la aplicación del período sobre el que se informa que pueden tener un riesgo
de políticas contables: significativo de causar un ajuste sustancial a los valores en
libros de los activos y pasivos dentro del próximo año financiero.
Los siguientes son juicios críticos, aparte de los que involucran
estimaciones (ver nota 5.2 a continuación), que los directores han a. La vida útil y los valores residuales de propiedades,
realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables planta y equipo e intangibles
de la Compañía y que tienen el efecto más significativo sobre los
montos reconocidos en los estados financieros. En los supuestos e hipótesis utilizados para la determinación
de vidas útiles, se consideran aspectos técnicos, tales como:
a. Impuesto diferido: los activos y pasivos por impuestos mantenimiento periódico e inspecciones a los activos,
diferidos se reconocen bajo la perspectiva de recuperación estadísticas de fallas, condiciones ambientales y entorno
o por pagar en el futuro, respectivamente. La gerencia operativo, sistemas de protección, procesos de reemplazo,
revisa todas las diferencias entre los valores en libros de factores de obsolescencia, recomendaciones de los
los activos y pasivos existentes en los estados financieros fabricantes , clima y condiciones geográficas y experiencia
y su base tributaria respectiva. Los activos y pasivos de técnicos que están familiarizados con los activos. Para
por impuestos diferidos se calculan sobre la base de las la determinación del valor residual, se consideran aspectos
tasas impositivas legales que se aplicarán a los ingresos tales como: valores razonables, publicaciones de referencia
gravables durante los años en que se espera recuperar o e información histórica de venta.
liquidar las diferencias temporales entre los valores en
libros y la base tributaria. b. Determinación de vida útil para activos y proyectos
de minería de amortización
b. Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro
para activos y valoración de activos para determinar la La vida útil que se determina por depreciación y
existencia de pérdidas por deterioro. amortización de propiedades, planta y equipo y las reservas
de la Compañía, respectivamente, se establece al calcular
En cada fecha de presentación, se revisa el estado de los activos las onzas totales que se espera producir en una mina en
para determinar si hay indicios de que algún activo o grupo de función de los recursos y reservas encontrados en la fase
activos ha sufrido pérdidas por deterioro. Si existen indicadores, de exploración y en su probabilidad de ocurrencia.
el monto recuperable del activo se calcula para determinar si
existe una pérdida por deterioro. Cuando el monto recuperable c. Mediciones de valor razonable
es menor que el monto en libros.
Algunos de los activos y pasivos de la Compañía se miden
La evaluación de la existencia de deterioro se basa en factores a su valor razonable con fines financieros. El área financiera
externos e internos y, a su vez, en factores cuantitativos y determina las técnicas de valoración e insumos apropiados
cualitativos. Las evaluaciones se basan en los resultados para las medidas de valor razonable. En la estimación del
financieros, el entorno legal y social y las condiciones del valor razonable de un activo de pasivo, la Compañía utiliza
mercado; cambios significativos en el alcance o forma en que datos observables en el mercado en la medida en que
se usa o se espera que se use o espere que el activo o la unidad estén disponibles. Cuando las entradas de nivel 1 no están
generadora de efectivo (UGE) y evidencia sobre la obsolescencia disponibles, la Compañía contrata a tasadores calificados
o deterioro físico de un activo o UGE, entre otros. de terceros para realizar la valoración (como propiedades
de inversión).
Las inversiones en proyectos de exploración y desarrollo de
minas son de alto riesgo y no pueden ser eliminadas o mitigadas d. Beneficios de planes de pensión
sin una evaluación cuidadosa. Una vez que se dispone de la
información necesaria, se llevan a cabo estudios de viabilidad El valor presente de las obligaciones de los planes de
y prefactibilidad completos (dependiendo de la etapa en que pensiones depende de una serie de factores que determinan
se encuentre el proyecto) con una empresa independiente para las bases actuariales, utilizando una serie de suposiciones.
analizar su viabilidad. Aspectos socioambientales, financieros, Los supuestos utilizados para determinar el costo neto de
legales, geológicos, entre otros, se realizan a través de estos las pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier
estudios. cambio en estos supuestos tendrá un impacto en el valor
en libros de la obligación de los planes de pensión.
5.2. Fuentes clave de incertidumbre
de la estimación: La Compañía determina la mejor tasa de descuento al final
de cada año (Bono del Tesoro del Gobierno de Colombia).
Las siguientes son las suposiciones clave sobre el futuro y Esta es la tasa de interés que se debe usar para calcular
otras fuentes clave de incertidumbre de la estimación al final el valor actual de las salidas de efectivo futuras estimadas
Financieros
por $36.327.674 (31 de diciembre de 2016: $61.585.852), que
Otros supuestos clave para establecer las obligaciones incluye proyectos de exploración e intangibles.
de los planes de pensiones se basan en las condiciones
actuales del mercado. Información adicional al respecto se La viabilidad financiera de los proyectos se realiza utilizando la
presenta en la Nota 22. metodología del flujo de efectivo descontado, teniendo en cuenta
variables como recursos y reservas, variables macroeconómicas
e. Pasivos contingentes (precio del oro, tipo de cambio, inflación, entre otros), WACC,
Opex, Capex, etc. , se realizan análisis de sensibilidad para
La probabilidad de ocurrencia se determina con la ayuda determinar el impacto en la rentabilidad del proyecto sobre
de un abogado experto basado en el tipo de pasivo las variables clave y donde hay incertidumbre, por ejemplo,
contingente, los posibles cambios legislativos y la el precio del oro, el tipo de cambio (Colombia), Opex, Capex,
existencia de jurisprudencia aplicada al caso específico, el entre otros. Las pérdidas por deterioro en los activos registrados
estudio y el análisis en profundidad del asunto. relacionados con la exploración y el desarrollo se deterioran en
consecuencia.
f. Recuperabilidad de activos intangibles generados
internamente
53
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
A continuación, se enuncian los principales aspectos de la la Compañía se gestionan activamente los riesgos derivados
administración de riesgos financieros para la Compañía: del mercado de metales preciosos y los riesgos derivados del
mercado cambiario.
6.1. Administración de Capital
La actividad económica de la Compañía se expone principalmente
La Compañía administra su capital de manera que pueda al riesgo derivado de los cambios en el precio del oro y de
asegurar que sus filiales pueden continuar maximizando el mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las
retorno a los grupos de interés a través de un óptimo balance fluctuaciones del par USD/COP, la Compañía contrata diferentes
entre deuda neta y equity. La composición deuda/patrimonio tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones
ha permanecido en los niveles esperados y en línea con la descritas anteriormente.
estrategia de crecimiento.
No ha habido cambios en las exposiciones de la Compañía a los
La estructura de capital consiste en Deuda Neta (Prestamos que riesgos de mercado o en la manera en las cuales estos riesgos
se detallan en la Nota 21 “Créditos y préstamos”) y capital (Que son administrados y medidos.
se detallan en la Nota 18 “Capital”).
Análisis de Volatilidad
La Compañía ha determinado que la tasa interna de retorno
asociada a los nuevos proyectos debe ser de aproximadamente El análisis de volatilidad evalúa cual sería el impacto, sobre
15%; así mismo, ha definido un target de apalancamiento de los resultados presupuestados de la Compañía, de un cambio
máximo 3 veces EBITDA. razonable en el precio del oro en dólares americanos y del dólar
americano frente al peso colombiano. Este análisis se hace con
6.2. Objetivos de la Administración de Riesgos un horizonte de tiempo de un año y ayuda a la definición de la
Financieros estrategia de coberturas en cuanto a montos y precios a cubrir.
La tesorería de la Compañía gestiona el acceso a los mercados El riesgo de mercado de oro: La Compañía por su actividad
financieros globales, monitorea y administra los riesgos económica, vende oro en el mercado internacional de metales
financieros relacionados con las operaciones de la Compañía preciosos, estas ventas representan cerca del 95% de los
mediante el análisis de las exposiciones y la magnitud de los ingresos operacionales de la Compañía; consecuentemente, la
riesgos asociados a cada operación; estos riesgos incluyen el exposición a las variaciones del precio del oro son altas.
Riesgo de Mercado, Riesgo Crédito y Riesgo Liquidez.
Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos
La Compañía busca minimizar el efecto de estos riesgos usando financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el
instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición, commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo reducir
el uso de los derivados financieros, así mismo, las inversiones la variabilidad de los ingresos operativos que se genera por
de excedentes de liquidez son regidos por la Junta Directiva la volatilidad del precio del oro; los derivados no tienen fines
de la Compañía, bajo el estricto cumplimiento de la política especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción
de inversiones y de coberturas y es auditado continuamente de las ventas planificadas para el siguiente año.
por el grupo de control interno. La Compañía no opera ningún
tipo de instrumento financiero, incluso instrumentos derivados El riesgo de mercado cambiario: el 100% de los ingresos
financieros, con fines especulativos. operacionales de la compañía provienen de la exportación de
oro y son pagados en dólares americanos, consecuentemente,
El Área Financiera de la Compañía reporta mensualmente la exposición a las variaciones del tipo de cambio son altas.
a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y de los
instrumentos que están siendo usados para la mitigación de Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros
dichos riesgos. derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el par USD/
COP (TRM), su modalidad es con liquidación financiera y su
6.2.1. Riesgo de mercado objetivo reducir la variabilidad de los flujos de caja en pesos
que se genera por la volatilidad del par USD/COP; los derivados
El riesgo de mercado, es el riesgo derivado de que el no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo
valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como de cambio de una porción de los reintegros de divisas planeados
consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, para el siguiente año.
tipos de cambio y tasas de interés; el riesgo es medido mediante
un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades El riesgo de tasas de interés no se gestiona, debido al alto
observadas en los precios de los activos o pasivos que puedan, costo y a la escasa oferta de instrumentos financieros para
según la exposición, afectar el resultado de la compañía. En gestionar este tipo de riesgos en el mercado local; las posiciones
Financieros
tesorería, motivo por el cual permanecen expuestas al mercado Compañía.
de renta fija local.
La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en
Si la compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, se instituciones financieras de primer orden, con calificaciones
evaluará la forma de mitigar el riesgo intentando mantener u na mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las
cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a
si el mercado lo permite. AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito
conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones
Las siguientes tablas muestran la sensibilidad de un cambio de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza
razonable en el tipo de cambio del dólar americano frente al evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de
peso colombiano, con otras variables constantes, sobre las riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de
cuentas de ingresos, gastos y patrimonio por valoración de crédito.
coberturas, las cifras expresadas en millones de pesos.
La Compañía no posee ninguna garantía para cubrir los riesgos
6.2.2. Riesgo crediticio crediticios asociados a sus activos financieros.
55
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existía ningún tipo de gravamen o restricción sobre la propiedad, planta y equipo de la Compañía.
La administración de la Compañía, aumentó el valor de los inmuebles de su propiedad al 31 de diciembre de 2017 (para terrenos,
construcciones y edificaciones y propiedades de inversión) con base en el IPC (4.09%).
(*) Incluye el valor de repuestos en el inventario que son considerados propiedad planta y equipo.
AÑO 2017
Plantas Equipos de Minas
Construcciones Maquinaria Equipo de Construcciones Maquinaria Plantaciones
Costo Terrenos Vías y redes comunicación y pozos Total
y edificios y Equipo transporte en curso en montaje Agrícolas
eléctricas y computación artesianos
Costo a 1
$ 16.014.124 $ 53.505.468 $ 484.759 $ 191.588.914 $ 170.898.507 $ 7.145.487 $ 104.851 $ 1.018.686 $ 862.075 $ 15.354.218 $ 14.537.199 $ 471.514.288
de enero
Adiciones 1.235.068 671.481 - 949.212 199.881 608.602 - 25.296 2.975.736 25.055.429 2.544.678 34.265.383
Revalorización
705.492 1.702.922 - - - - - - - - - 2.408.414
de activos
Transferencias (-/+) - 1.167.438 - 26.889.153 4.878.947 1.340.552 - - (1.266.139) (33.009.951) - -
Transferencias a
- - - - - - - - - (450.339) - (450.339)
otras cuentas (-/+)
Disposiciones (-) - (558.197) - (560.601) (31.000) (1.763.146) - (80.553) - (596.269) - (3.589.766)
Costo en
libros al 31 de 17.954.684 56.489.112 484.759 218.866.678 175.946.335 7.331.495 104.851 963.429 2.571.672 6.353.088 17.081.877 504.147.980
diciembre
Depreciación
acumulada a - (9.869.181) (182.241) (42.696.752) (23.076.229) (3.960.033) (19.893) (274.080) - - (33.732) (80.112.141)
1 de enero
Depreciación
- (3.362.511) (73.678) (15.203.606) (6.305.070) (1.512.446) (21.240) (195.888) - - (135.292) (26.809.731)
del período
Retiro
- 81.719 - 286.733 13.491 1.357.290 - - - - - 1.739.233
depreciación
Depreciación
acumulada al 31 - (13.149.973) (255.919) (57.613.625) (29.367.808) (4.115.189) (41.133) (469.968) - - (169.024) (105.182.639)
de diciembre
Propiedad,
planta y equipo a
$17.954.684 $43.339.139 $228.840 $161.253.053 $146.578.527 $3.216.306 $63.718 $493.461 $2.571.672 $6.353.088 $16.912.853 $398.965.341
31 de diciembre
de 2017
Para el cálculo de la depreciación de propiedades, plantas y equipos, la Compañía adoptó las siguientes vidas útiles:
Vida útil
Ubicación / Tipo de activo Providencia Medellín
Mina La Ye (Veta) El Bagre (Aluvión)
(Hidroeléctrica) (Administración)
Construcciones y edificaciones 5 años 15 años 30 a 100 años 15 años
Maquinaria y equipo 2 a 5 años 1 a 15 años 3 a 21 años N/A
Equipo de cómputo y comunicación 5 años 5 años 5 años 5 años
Equipo de transporte terrestre 2 a 5 años 3 a 5 años 3 años 4 a 5 años
Equipo de transporte fluvial N/A 1 a 10 años N/A N/A
Equipo de transporte aéreo N/A 5 años N/A N/A
Acueductos, plantas y redes 5 años 4 a 15 años 2 a 30 años N/A
Vías N/A 5 a 10 años N/A N/A
Productos agrícolas N/A 25 años N/A N/A
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
8. Propiedades de inversión
La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación:
Éste valor corresponde a un lote de terreno en la Isla Barú (Cartagena), ajustado a valor razonable considerando los índices económicos
del País.
(*) Este proyecto que se desarrollaba bajo contrato privado de Joint Venture con Hemco Nicaragua S.A., fue disuelto por mutuo acuerdo mediante
escritura pública número 11 del 22 de noviembre de 2017, otorgada ante el abogado y notario público de la Republica de Nicaragua Rolando
Antonio Zambrana A. En virtud de lo acordado, Hemco Nicaragua S.A. se compromete a restituir a Mineros S.A. la suma de US$9,223,664
aportados por el contrato de consorcio, más el valor correspondiente al Markup sobre US$1,223,688.
Proyectos de exploración
31/12/2017 31/12/2016
y evaluación minera
Saldo a 1 de enero $ 48.493.567 $ 41.110.596
Adiciones 13.994.326 24.332.785
Liquidación de contrato JV – Hemco Nicaragua S.A. (28.531.683) -
Bajas (9.615.837) (7.003.151)
Deterioro - (9.946.663)
Total proyectos de exploración y
$ 24.340.373 $ 48.493.567
evaluación minera
AÑO 2017
Proyectos de Software y
Descripción explotación y aplicaciones Patentes Total
desarrollo informáticas
Costo a 1 de enero de 2017 $ 5.407.118 $ 7.683.516 $ 1.651 $ 13.092.285
Adiciones - 2.126.071 - 2.126.071
Transferencias de otras
- 450.339 - 450.339
cuentas (-/+)
Amortización del período (968.439) (2.712.955) - (3.681.394)
Activos intangibles a 31
$ 4.438.679 $ 7.546.971 $ 1.651 $ 11.987.301
de diciembre de 2017
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
AÑO 2016
Proyectos de Software y
Descripción explotación y aplicaciones Patentes Total
desarrollo informáticas
Costo a 1 de enero de 2016 $ 9.732.812 $ 10.049.539 $ 1.651 $ 19.784.002
Adiciones - 332.319 - 332.319
Deterioro - (35.000) - (35.000)
Amortización del período (4.325.694) (2.663.342) - (6.989.036)
Total activos intangibles a
$ 5.407.118 $ 7.683.516 $ 1.651 $ 13.092.285
31 de diciembre de 2016
Participación en el
Porcentaje % Participación en resultados
Compañía patrimonio neto
31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
Subsidiaria en
Nicaragua
Subtotal subsidiaria
296.133.447 290.981.916 22.025.262 20.354.584
en Nicaragua
Subsidiarias en
Colombia
Exploradora Minera S.A.S. 100 100 811.338 689.363 121.975 70.138
Operadora Minera S.A.S. 100 100 6.551.692 5.777.503 779.014 877.359
Compañía Minera
100 100 238.241 230.901 7.340 9.283
de Ataco S.A.S.
Subtotal subsidiarias
7.601.271 6.697.767 908.329 956.780
en Colombia
Total inversiones
$303.734.718 $ 297.679.683 $ 22.933.591 $ 21.311.364
en subsidiarias
Las actividades económicas de Hemco Nicaragua S.A. y Compañía Minera de Ataco S.A.S., corresponden a la explotación y exploración
de metales preciosos. Operadora Minera S.A.S. y Exploradora Minera S.A.S., realizan actividades económicas relacionadas con la
prestación de servicios de explotación y exploración de metales preciosos, respectivamente.
Financieros
2017
Compañía Interés
Activo Pasivo Patrimonio Utilidad
minoritario
Subsidiaria en Nicaragua
Hemco Nicaragua S.A. $ 266.234.001 $ 141.735.003 $ 123.577.946 $ 921.052 $ 22.025.262
Subtotal subsidiaria
266.234.001 141.735.003 123.577.946 921.052 22.025.262
en Nicaragua
Subsidiarias en Colombia
Exploradora Minera S.A.S. 1.072.616 261.278 811.338 - 121.975
Operadora Minera S.A.S. 10.155.057 3.603.365 6.551.692 - 779.014
Compañía Minera
239.652 1.411 238.241 - 7.340
de Ataco S.A.S.
Subtotal subsidiarias
11.467.325 3.866.054 7.601.271 - 908.329
en Colombia
Total inversiones
$277.701.326 $145.601.057 $ 131.179.217 $ 921.052 $ 22.933.591
en subsidiarias
2016
Compañía Interés
Activo Pasivo Patrimonio Utilidad
minoritario
Subsidiaria en Nicaragua
Hemco Nicaragua S.A. $ 218.152.666 $ 109.823.490 $ 106.421.911 $ 1.907.265 $ 20.354.584
Subtotal subsidiaria
218.152.666 109.823.490 106.421.911 1.907.265 20.354.584
en Nicaragua
Subsidiarias en Colombia
Exploradora Minera S.A.S. 905.465 216.102 689.363 - 70.138
Operadora Minera S.A.S. 8.901.291 3.123.788 5.777.503 - 877.359
Compañía Minera
235.865 4.964 230.901 - 9.283
de Ataco S.A.S.
Subtotal subsidiarias
10.042.621 3.344.854 6.697.767 - 956.780
en Colombia
Total inversiones
$ 228.195.287 $ 113.168.344 $ 113.119.678 $ 1.907.265 $ 21.311.364
en subsidiarias
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
A continuación, se indica el objeto social de las compañías cuya Compañía Minera de Ataco S.A.S.
inversión está registrada por el método de participación:
La sociedad comercial por acciones simplificada, Compañía
HEMCO Nicaragua S.A. Minera de Ataco S.A.S. fue constituida mediante documento
privado de abril 11 de 2011, inscrita en la Cámara de comercio
Esta sociedad fue constituida mediante la Escritura Pública No. de Ibagué el 18 de abril del mismo año bajo el número 00043218.
18 de la ciudad de Managua (República de Nicaragua), del 23 Su objeto social principal es la exploración y explotación minera
de marzo de 1994, e inscrita en el registro público mercantil de aurífera en los contratos de concesión minera Nos. 4971 y 4974,
Managua como comerciante bajo el No. 20143. ubicados en el municipio de Ataco (departamento del Tolima).
Su objeto social es la actividad minera en general, desarrollando Su domicilio social está situado en la ciudad de Ibagué y hasta
para ello trabajos de exploración y de explotación de yacimientos el 31 de diciembre de 2017 la empresa no ha iniciado ningún
de sustancias minerales, de extracción de las mismas, de su tipo de actividades de explotación, debido a que únicamente
refinación, transporte, comercialización o exportación. ha adelantado los trámites pertinentes para el otorgamiento de
la licencia ambiental para el proyecto minero. La solicitud de
La empresa desarrolla una operación de explotación aurífera licencia ambiental, en relación con el título 4974 (Bloque Norte)
subterránea en el municipio de Bonanza, Región autónoma se presentó inicialmente ante la Corporación Autónoma Regional
del Atlántico Norte (Nicaragua), y al 31 de diciembre de 2017 del Tolima –CORTOLIMA- el 23 de Julio de 2012 y el Programa
Mineros S.A. es titular del 99,995% del capital accionario de de Trabajo y Obras (PTO) se presentó a la Agencia Nacional de
HEMCO Nicaragua S.A. Minería (ANM) el 21 de noviembre de 2012. Posteriormente la
empresa resolvió modificar el proyecto y el volumen de material
Operadora Minera S.A.S. anual a remover, lo que implicó desistir del trámite ambiental
en CORTOLIMA, presentar una modificación del PTO el 5 de
La sociedad comercial por acciones simplificada Operadora agosto de 2015 e iniciar un nuevo trámite de licencia ambiental
Minera S.A.S. fue constituida por documento privado en marzo el 8 de octubre de 2015 ante la Agencia Nacional de Licencias
10 de 2009, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín Ambientales (ANLA). Mediante acto administrativo notificado
el 2 de abril del mismo año bajo el No. 4129. Su objeto social en noviembre de 2016, la ANLA informó a la Compañía que
es la realización de cualquier acto civil o comercial lícito, antes de proferir una resolución mediante la cual se apruebe
especialmente en actividades de conservación, exploración, o niegue la licencia ambiental, se convocaría a una audiencia
explotación, industrialización o aprovechamiento en cualquier pública.
forma, de los recursos naturales renovables o no renovables.
En 2017 se convocó y celebró en el mes de junio la audiencia
Exploradora Minera S.A.S. pública ambiental en el municipio de Ataco, requisito necesario
para el otorgamiento de la licencia ambiental. Como parte de
La sociedad comercial por acciones simplificada Exploradora las consultas, la ANLA realizó una reunión técnica del proyecto
Minera S.A.S. fue constituida por documento privado de marzo con la ANM con el propósito de aclarar asuntos técnicos
15 de 2010, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín relacionados con el proyecto.
el 6 de abril del mismo año bajo el No. 5067. Su objeto social
es la realización de cualquier acto civil o comercial lícito, En relación con el título 4971 (Bloque Sur), en el año 2016 se
especialmente en actividades de exploración minera. realizó el estudio de impacto ambiental, el cual no ha sido puesto
a la consideración de la ANLA, en espera del pronunciamiento
con respecto a la licencia ambiental solicitada para el título
4974.
Financieros
Instrumentos de deuda 31/12/2017 31/12/2016
Fideicomiso inversión nacional (*) (1) $ 4.733.589 $ 14.199.686
Títulos de deuda pública - TES (*) (2) 7.842.300 7.961.210
Títulos de devolución de impuestos (**) 6.045.690 2.631.868
Otras inversiones - Fondeos (*) 10.554.876 -
Total instrumentos de deuda $ 29.176.455 $ 24.792.764
* Corresponde a inversiones de deuda que son medidas a valor razonable a través de resultados.
(1) La variación corresponde a la venta de unos derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria - Proyecto Milla de Oro
(Medellín), el cual arrojó excedentes por valor de $3.993 millones de pesos.
• TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000.000, fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-2005, vencimiento 24-07-2020,
Tasa: 11%
• TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 4.000.000.000, fecha de compra 23-09-2011, Emisión 24-10-2007, vencimiento 24-10-2018,
Tasa: 11,25%
Los títulos de Renta Fija en los que tiene inversiones la compañía son bonos emitidos por el Gobierno de Colombia ó Títulos de Tesorería (TES)
que tienen cero riesgos. En la política de inversiones de Mineros S.A. se evalúa el riesgo emisor y de contraparte según la calificación asignada
por las calificadoras de riesgo certificadas. En la política de inversiones está estipulado invertir solo en emisores con calificaciones mínimas de
<A- para inversiones internacionales y para nacionales, en emisores con calificaciones no inferiores a AA / DP1.
(1) Corresponde a inversiones de patrimonio que son medidas a valor razonable a través de resultados.
(2) Corresponde a las inversiones patrimoniales, a su costo de adquisición, realizadas en entidades no controladas, así:
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Antigüedad de las cuentas por cobrar Anualmente, la Compañía evalúa el riesgo crediticio y calcula
la pérdida crediticia esperada. En el caso de los préstamos a
Para préstamos a empleados, el deterioro se evalúa utilizando el empleados, Mineros S.A. ha determinado que no debe reconocer
modelo de pérdida de crédito esperado que refleja: un deterioro de la pérdida esperada considerando que los
préstamos a largo plazo corresponden a préstamos hipotecarios
• Una cantidad de probabilidad ponderada que se determina a favor de la empresa, con lo que el valor de la pérdida esperada
al evaluar un rango de posibles resultados; se compensa con el valor que se recupera al ejercer la garantía.
14.1.1. Activos
Corresponde a saldos a favor de Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos, y procesos litigiosos en curso, así:
(*) Corresponde a los procesos de demanda de nulidad y A partir del año 2015 y hasta el año gravable 2017 para las
restablecimiento del derecho que actualmente cursan en el personas jurídicas, de conformidad con lo establecido en la Ley
Tribunal Superior de Antioquia por devolución del pago de lo
1739 de 2014, se crea el impuesto a la riqueza generado por la
no debido, relacionado con las declaraciones de retención en la
fuente de los períodos diciembre de 2010, enero, febrero y marzo posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes)
de 2011. igual o superior a $1.000 millones, con tarifas diferenciales
dependiendo de los rangos de base gravable y año. El artículo 10
La Compañía y sus asesores legales y tributarios consideran que de la misma Ley previó la posibilidad de imputar este impuesto
los valores correspondientes a procesos litigiosos en curso son contra reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del
recuperables una vez culminados los respectivos procesos, por ejercicio. Para el año 2017, se reconocieron con cargo a
lo cual no se estima pérdida alguna asociada a los mismos. reserva para futuros ensanches la suma de $1.778.738 por este
concepto.
14.1.2. Pasivos
De otra parte, el art. 137 de la Ley 1819/16 (última reforma
Las disposiciones fiscales aplicables a la Compañía estipulan tributaria) estableció para los contribuyentes obligados a llevar
que la tarifa nominal aplicable al impuesto sobre la renta por el contabilidad, un sistema de control o de conciliaciones de los
año 2017 es del 34% y a partir de 2018 la tasa de impuesto es nuevos marcos técnicos normativos contables – NIIF y las
del 33% (año gravable 2016 al 25%), y una sobretasa con tarifa disposiciones del Estatuto Tributario.
marginal del 6% para el año gravable 2017 y para el 2018 es del
4%, sobre la utilidad fiscal (aplica cuando la utilidad fiscal sea Mediante el D.R. 1998 de noviembre 30 de 2017 y la resolución
mayor $800 millones de pesos). DIAN 000073 de diciembre 29 de 2017 se reglamentó la
conciliación fiscal y se prescribió el formato de reporte de
Adicionalmente, existe el impuesto complementario de conciliación fiscal que deben presentar los contribuyentes
ganancias ocasionales generado por la utilidad en venta de obligados.
activos fijos poseídos en Colombia por más de dos (2) años, a la
tarifa del 10% de la ganancia (Ley 1607 de 2012). Los pasivos por impuestos corrientes comprenden:
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
(1) A continuación se detalla la determinación del impuesto de renta por el sistema ordinario, así:
Las declaraciones de renta de la Compañía se encuentran en firme hasta el año gravable 2013.
Financieros
Base gravable sobretasa para la equidad CREE $ - $ 125.612.900
Menos: primeros $800,000 no gravados (art.22 de la Ley 1739
- (800.000)
de 2014)
Subtotal - 124.812.900
Tarifa impositiva - 6%
Sobretasa del impuesto para la equidad CREE $ - $ 7.488.774
La conciliación de la tasa efectiva del impuesto de renta a partir de la utilidad antes de impuestos (fiscal), se presenta a continuación:
31/12/2017 31/12/2016
Descripción
Valor Tasa (%) Valor Tasa (%)
Ganancia del período antes
$ 39.263.633 24 $ 27.432.369 25
de impuestos (fiscal)
Menos partidas contables susceptibles
(1.965.765) (1) (17.928) (0)
de constituir ganancia ocasional
Menos ingresos no sujetos a gravamen (6.062.803) (4) (6.370.194) (5)
Menos deducciones procedentes - - (1.102.937) (1)
Más gastos no deducibles 10.536.356 6 10.295.477 9
Más impuesto a las
403.394 0 - -
ganancias ocasionales
Impuesto de renta corriente $ 42.174.815 25 $ 30.236.787 28
El cargo registrado en el estado de resultado por concepto de impuesto de renta, sobretasa de renta, ganancia ocasional e impuesto diferido NIIF,
se detalla así:
67
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar
ó vender bienes o valores (activo subyacente), que en el caso específico de las operaciones celebradas por la Compañía, se hacen
para mitigar los riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario y precio del oro en el mercado internacional de
metales preciosos.
Al 31 de diciembre de 2017 existen 20 contratos de opciones PUT sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de
2018, correspondiente a mil (1.000) onzas de oro por mes, entre enero y agosto, a un precio promedio mínimo de 1.287 usd/onz;
Financieros
nominal total de USD 72 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.012.50.
Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos de opciones sobre oro y dólar, dan como resultado derechos
monetarios por $7.148.485. Los contratos de opciones pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización
periódica se utiliza la metodología de Black & Sholes.
Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos
de las ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia prevista por la Compañía. Mineros S.A. considera como porciones
ineficaces las variaciones correspondientes al valor temporal de las opciones, las cuales al momento de su medición son reconocidas
con cargo a los resultados.
Este pasivo, de acuerdo con lo explicado en la Nota 4.11 “Instrumentos financieros – contabilidad de coberturas”, en concordancia con
la Nota 16.1 “Posición activa”, representa las obligaciones derivadas de los contratos de opciones CALL celebrados por la Compañía
al 31 de diciembre de 2017, existen 20 contratos de opciones CALL sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de 2018,
correspondiente a mil (1000) onzas de oro por mes, entre enero y agosto, a un precio promedio máximo de 1.365 usd/onz y quinientas
(500) onzas de oro por mes, entre septiembre y diciembre, a un precio promedio máximo de 1.315 usd/onz; y 72 contratos de opciones
CALL sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2018, correspondientes a USD 6 millones mensuales, para un nominal
total de USD 72 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.174,36.
Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio del 1,18% E.A (2016 - 0,88% E.A.). A la fecha no hay efectivo restringido.
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
(1) Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de la Notaría 17 de Medellín, se protocolizó lo aprobado en el acta No 44 de la
Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó dividido en 400.000.000
de acciones comunes de un valor nominal de cincuenta centavos ($0,50*) cada una. De estas acciones, a diciembre 31 de 2017 y 2016 se
encontraban en circulación 261.687.402 (en unidades).
De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán
en suspenso los derechos inherentes a las mismas.
El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $2.530 por acción ($1.920 por acción al 31 de diciembre de
2016) y presentó una frecuencia de negociación del 87,60% (69,84% en el año 2016).
Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones, en capitalizaciones posteriores a la inicial, por $1.551.099.
Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.
19. Reservas
Este rubro está representado así:
Financieros
no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada mayor valor de la depreciación fiscal sobre la contable. Según
para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2017 y 2016 este valor disposiciones legales, se puede liberar esta reserva en la medida
equivale al 50% del capital suscrito y pagado. en que las depreciaciones posteriormente contabilizadas,
excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios, o
(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las se vendan los activos que generaron el mayor valor deducido. El
apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de valor constituido en el 2017 fue de $4.818.581 (2016 $1.343.267)
Accionistas, celebrada el 22 de marzo de 2017, según Acta No.56. y liberado $12.322.135 (2016 $4.983.008).
Para el año 2017 Mineros S.A. reconoció con cargo a las reservas (4) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos
patrimoniales la suma $1.778.738 (año 2016 $4.458.942), por de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria)
concepto de impuesto a la riqueza. La contabilización de este
impuesto se efectúo de acuerdo con el art. 10 de la Ley 1739 de
2014 de la República de Colombia, que dio la opción de imputar el
valor del impuesto a la riqueza contra reservas patrimoniales, sin
afectar las utilidades del ejercicio.
Para el efecto, el otro resultado integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas:
El efecto del impuesto diferido registrado en el “Otro resultado integral”, se refleja en la Nota 14 “Impuesto diferido” por valor al 31
de diciembre de 2017 de $1.932.646, ($972.911, año 2016).
71
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
(*) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 17 de febrero de 2011
y el 25 de enero de 2011, respectivamente, con Leasing Bancolombia S.A., así:
En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con el sector financiero:
Leasing
1 año 1 a 5 años Más de 5 años Total
Bancolombia
2016 14.991.174 79.908.819 - $ 94.899.993
2017 14.111.908 74.943.877 - $ 89.055.785
Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31
de 2017 y 2016, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e
incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario
en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía.
El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de
conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, cuya prestación ya está consolidada, con base
en los siguientes supuestos:
Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia
2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010.
El cálculo actuarial para el año 2017 según NIIF es de $1.708.240 y según COLGAAP es de $1.418.994, generando una diferencia entre los
cálculos de $289.246.
Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones
no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación.
Los montos reconocidos en el estado de resultado integral por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así:
73
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
23. Provisiones
El valor de las provisiones es el siguiente:
(1) Esta provisión se reconoce para atender las pérdidas probables estimadas por litigios laborales, cuando en los respectivos procesos existe un
fallo de primera instancia en contra de la Compañía, ó se ha presentado recurso de apelación ante los Tribunales Superiores ó el recurso de
casación ante la Corte Suprema de Justicia como tribunal de cierre. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por
los asesores laborales de la Compañía.
Con fundamento en el anterior criterio, y de acuerdo con los informes presentados por los asesores laborales, el detalle de estos procesos es
el siguiente:
Pretensión
Motivo de la económica Estado actual
Demandante
demanda contabilizada del proceso
(provisión)
Reconocimiento pensión de Tribunal Superior de Medellín-
María del Pilar Chávez Cardoza $ 40.000
vejez - Cálculo actuarial Recurso de apelación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Luis Carlos de la Ossa Cerpa 130.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
José Erasmo Espejo 100.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Miguel Enrique Niño 90.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Deogracias Cuero Hinestroza 100.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Wilfredo Martínez España 90.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Mamerto Enrique Gómez Olivera 100.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Juan Evangelista Muñoz Vanegas 90.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Gustavo Antonio Grueso Espinosa 130.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Rodrigo Antonio Cadavid Mejía 70.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
TOTAL $ 940.000
Financieros
actividades mineras inactivas o abandonadas que ponen en riesgo la salud, calidad de vida o bienes públicos o privados”
• Provisión para cubrir la contingencia de pérdida de un (1) proceso administrativo sancionatorio ambiental adelantado por la Corporación
Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA, territorial Panzenú, (proceso Cativos), por presuntas violaciones a las normas
ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. El monto de la contingencia fue
estimada por una Firma de expertos ambientales, ya que la sanción no fue tasada por la autoridad administrativa.
• De acuerdo con el estudio preparado por la firma de asesoría independiente Ambiental Mente S.A.S., corresponde a las actividades que
habría que llevar a cabo para corregir, compensar o mitigar el impacto ambiental ocasionado por el eventual cierre de la operación minera
aluvial, tales como cargueros no manejados, subsidencia del terreno y manejo de celdas de seguridad I y II.
(3) La provisión para desmantelamiento de activos representa el valor de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir al cierre de
las operaciones mineras, para el cierre de las instalaciones de la Mina La Ye (Municipio de Zaragoza-Antioquia) y las relaveras asociadas a la
explotación minera subterránea. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos
de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes.
La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas zonas que han sido
afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de bocaminas,
monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de la Mina La Ye y las relaveras son revisados de manera periódica para tener
en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre dependerán
de los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el momento en que
serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de mina, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del oro y las nuevas
áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria.
(4) Corresponde a los valores registrados contablemente para atender el pago de obligaciones litigiosas y/o administrativas de distinta índole, cuyo
monto no es posible estimar con plena certeza al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 así:
Valores facturados (facturas PZ-2301, PZ-2302 y PZ-2303 de 2017) por tasas retributivas
$ 7.555.318
por vertimientos puntuales y tasas por utilización de aguas superficiales, año 2016 (*)
Intereses de mora calculados 1.569.293
Valor provisionado por tasas retributivas de uso de agua año 2017 1.278.441
Total $ 10.403.052
(*) Contra los actos administrativos originados con motivo de la excepción de estas facturas, la empresa interpuso los correspondientes recursos
de reposición, que aún se encuentran en trámite en la vía gubernativa.
c. Pasivo por cobro del impuesto de alumbrado público del Municipio de El Bagre, facturado a Mineros S.A. por Empresas Públicas de Medellín en
octubre de 2016 $1.484.937.
La empresa interpuso el 14 de diciembre de 2016 ante la Secretaría de Hacienda del municipio de El Bagre, recurso de reconsideración contra
el cobro de este impuesto, solicitando su revocatoria. Así mismo, mediante Escritura Pública No. 33 de enero 16 de 2018 de la Notaría Segunda
de Medellín, se protocolizó el silencio administrativo positivo, al no haber resuelto el recurso dentro del término previsto para el efecto.
75
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Se derivan de los procesos litigiosos en curso, en los cuales Mineros S.A. actúa como demandante y demandado, así:
(*) Según Acta No. 56 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de marzo 22 de 2017, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos.
El dividendo mensual es de $11,80 (once pesos con 80/100) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $9.263.734
trimestrales, para el período abril 2017 - marzo de 2018, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes
estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la
Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º del Decreto 4766 de 2011.
El total de dividendos a pagar por $37.054.936 (miles de pesos), se tomaron de las utilidades del 2016.
Para la vigencia actual se han pagado los trimestres anticipados de abril, julio y septiembre por un valor total de $26.539.119
La Compañía a la fecha no se ajusta al modelo de precios provisionales. La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material
contenido en cada factura comercial antes de cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los
resultados de finura, esto con el fin de evitar diferencias que podrían terminar en compras innecesarias de oro.
Los ingresos percibidos porcentualmente de los principales clientes por las ventas netas se presentan a continuación:
Las ventas de oro de la Compañía se realizan a brokers y compañías de reconocido prestigio internacional. Algunos de estos clientes
tienen contratos de venta que les garantizan el suministro de la producción de la Compañía a precios que están basados en cotizaciones
corrientes de mercado.
(*) La disminución en el valor de depreciación y amortización, se debe al aumento de la vida útil remanente de los activos asociados a la operación
subterránea, de acuerdo con actualización del inventario de recursos y reservas con las que cuenta la Operación Subterránea, se asignó una
nueva vida útil de 5 años y 7 meses en 2017.
77
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
(*) La venta de energía en Mineros S.A. varió entre el 2016 y el 2017 por los siguientes motivos:
• En el año 2016 se vendieron un total de 44.047.251 kWh, es decir, un promedio de 5.028 kW a un precio promedio de $278/kWh.
• En el año 2017 se vendieron 35.358.897 kWh, es decir un promedio de 4.036 kW a un precio promedio de $126/kWh.
• E l alto precio logrado en el 2016 se originó por la menor disponibilidad del parque de generación eléctrica en Colombia, en razón a la salida
temporal de las plantas de generación Termovalle, Termocandelaria y Guatapé; adicionalmente, la declaratoria de llegada del Fenómeno
del Niño y por consiguiente la baja hidrología en las diferentes cuencas que alimentan las centrales hidroeléctricas, hizo entrar en vigencia
Resoluciones expedidas por la CREG para el cumplimiento en las Obligaciones de Energía en Firme, las cuales remuneraron de manera
especial la venta de energía en bolsa.
(*) El decremento del gasto por concepto de impuestos, se debe al menor valor pagado en 2017 por concepto de impuesto de industria y comercio,
comparado con el pago de 2016, adicionalmente en éste mismo año se efectúo un pago que correspondía al año 2015.
(1) Este año no se presentó deterioro en los proyectos de exploración, por tal motivo se evidencia disminución en el concepto de amortización de
exploraciones y otros.
(2) Las razones por las que disminuyó el gasto de venta de energía, se debe a la explicación que se encuentra en la Nota 28 “Otros ingresos”
(3) El aumento obedece al pago por servicios recibidos por nuevos proyectos que se encuentran en curso.
(1) El aumento de este rubro corresponde a los intereses generados por el préstamo otorgado a la Compañía Hemco Nicaragua S.A. por valor de
USD 9,2 millones en noviembre de 2017, cuyos intereses ascendieron a $559 millones.
(2) La variación corresponde a la venta de unos derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria - Proyecto Milla de Oro
(Medellín), el cual arrojó excedentes por valor de $3.993 millones de pesos.
(*) Esta disminución corresponde al menor valor pagado por concepto intereses, ya que en el año 2016 se canceló el saldo de la obligación
financiera con el Banco de Bogotá Miami (Agency) por valor de USD 24 millones.
79
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado
de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como
acciones en tesorería.
La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas
las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles.
81
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
AÑO 2017
AÑO 2016
El aumento en 2017 del rubro de las cuentas por cobrar a vinculados económicos corresponde específicamente a los siguientes
conceptos: (i) Crédito otorgado a la Compañía Hemco Nicaragua S.A. por valor de US$9,223,664 a una tasa del 8,40% E.A, los cuales
equivalen a $28.082 millones y $793 millones a servicios administrativos, (ii) Operadora Minera S.A.S. y Exploradora Minera S.A.S.
por concepto de servicios administrativos.
Los saldos por pagar a las subsidiarias nacionales corresponden a servicios de operación (Mina La Ye) y exploración prestados por las
dos empresas en el último mes del año, los cuales se cancelan en un término menor a 30 días.
Todas las operaciones realizadas con las Compañías del Grupo, se hicieron en condiciones de mercado y no existieron diferencias con
respecto a las condiciones generales vigentes para operaciones similares efectuadas con terceros.
La compensación total pagada al personal clave de la dirección de la Compañía (personas que tienen autoridad y responsabilidad para
planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad) durante el 2017 ascendió a $2.600.743 ($2.089.232 año 2016). Los honorarios
pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el 2017, fue de $166.475 ($165.060, año 2016).
Financieros
No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su aprobación, que puedan
afectar de manera significativa la situación financiera de Mineros S.A. reflejada en estos estados financieros.
83
5
Informe Financiero
Consolidado
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Informe
del Revisor Fiscal
87
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Mineros S.A.
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
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Presidente Contador General Revisor Fiscal
T.P. 32758-T T.P. 187462-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
Informe Financiero
Consolidado
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Créditos y préstamos 22 126.398.004 143.423.570
Beneficios a empleados 23 11.609.299 11.145.041
Impuestos diferidos pasivos 13 63.421.439 55.066.214
Provisiones 24 17.826.270 11.260.983
Acreedores y otras cuentas por pagar 25 1.234.978 -
PASIVO CORRIENTE
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
T.P. 32758-T T.P. 187462-T
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Mineros S.A.
Ganancia atribuible a:
Propietarios de la controladora 116.906.626 88.178.906
Participaciones no controladoras 773.835 677.224
117.680.461 88.856.130
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
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Informe Financiero
Consolidado
ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
31/12/17 31/12/16
2.568.291 8.815.714
(15.499.697) (13.348.162)
Ganancia atribuible a:
Propietarios de la controladora 103.975.220 83.646.458
Participaciones no controladoras 5.988.487 2.291.421
$ 109.963.707 $ 85.937.879
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
Presidente Contador General Revisor Fiscal
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Designado por Deloitte & Touche Ltda.
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Mineros S.A.
Saldo al 1 de enero de 2016 $ 158.953 $ 1.551.099 $ (186.670) $ (5.611.007) $ 432.077.485 $ 32.138.732 $ 55.697.114 $ 61.383.844 $ 577.209.550 $ 8.152.627 $ 585.362.177
92
Saldo al 31 de diciembre de 2016 $ 158.953 $ 1.551.099 $ (177.669) $ (5.611.007) $ 464.892.951 $ 26.953.223 $ 38.270.647 $ 88.178.906 $ 614.217.103 $ 1.907.265 $ 616.124.368
Saldo al 31 de diciembre de 2017 $ 158.953 $ 1.551.099 $ (182.492) $ (5.611.007) $ 523.780.760 $ 13.006.213 $ 28.775.741 $ 116.906.626 $ 678.385.893 $ 921.052 $ 679.306.945
ANDRÉS RESTREPO ISAZA HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN EDGAR ANDRÉS CHAPARRO PEÑALOZA
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Consolidado
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS
Períodos terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
31/12/17 31/12/16
Flujos de efectivo por actividades de la operacion:
Resultado neto del período 117.680.461 88.856.130
Ajustes para conciliar el resultado antes de impuestos y después de
operaciones discontinuadas con los flujos netos de efectivo generados
en las actividades de operación:
Depreciación de propiedades, planta y equipo 43.365.520 49.177.920
Deterioro de propiedades, planta y equipo 85.004 1.438.246
Baja propiedad, planta y equipo 1.552.060 4.685.899
Amortización de activos intangibles 19.149.717 24.859.588
Baja activos intangibles 870.480 -
Deterioro intangibles - 35.000
Baja proyectos de exploración 14.759.844 7.010.060
Deterioro proyectos de exploración - 9.946.663
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión (244.521) (1.830.391)
Provisiones de planes de beneficios definidos post-empleo 155.836 814.789
Provisión (neta) 35.451 189.753
Impuestos corrientes 58.706.491 60.820.311
Impuestos diferidos 7.549.090 11.922.801
Valoración de operaciones de cobertura pendientes por liquidar 61.444 (4.782.451)
Deterioro de inversiones en instrumentos financieros patrimonio 55.361 -
Diferencia en cambio de partidas monetarias de largo plazo (390.854) (3.900.343)
263.391.384 249.243.974
Cambios netos en activos y pasivos operacionales:
(Disminución) aumento en inventarios 2.762.302 (6.648.423)
Disminución de deudores y otras cuentas por cobrar 2.766.109 13.441.060
(Disminución) aumento de otros activos 436.076 (4.334.498)
Aumento (disminución) acreedores y otras cuentas por pagar 3.083.207 (8.715.280)
Aumento (disminución) obligaciones laborales 2.609.955 (110.359)
Aumento (disminución) en impuestos corrientes 2.104.184 (1.862.133)
(Disminución) aumento en provisiones (280.000) 6.491.103
Intereses pagados (13.140.336) (11.487.492)
Impueso a la riqueza pagado (1.783.561) (4.471.228)
Impuestos pagados (80.153.815) (27.962.589)
Flujos netos de efectivo originados por actividades de la operación 181.795.505 203.584.136
Flujos de efectivo por actividades de inversión:
Adquisición de propiedades, planta y equipo (63.215.347) (29.993.458)
Adquisición de activos intangibles (2.126.071) (27.946.129)
Adquisición proyectos de exploración (29.551.679) (28.961.161)
Disposición de inversiones en instrumentos financieros de patrimonio - 200.000
Disposición de propiedades, planta y equipo 2.014.211 -
(Adquición) disposición de activos financieros negociables (5.287.348) 3.422.249
- -
Transacciones que no requieren efectivo
Operaciones de cobertura (4.764.015) (7.697.341)
Revaluación de propiedades, planta y equipo 2.938.985 8.702.686
Incremento de provisiones por manejo ambiental 7.691.267 3.616.134
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Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Asamblea General
de Accionistas
Marzo 21 de 2018
Informe Financiero
Consolidado
NOTAS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS
A DICIEMBRE 31 DE 2017 Y 2016
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos,
excepto cuando se indique lo contrario)
Moneda de % Participación
Razón Social Localización Actividad Principal
presentación 31/12/2017 31/12/2016
Explotación aurífera
HEMCO Nicaragua S.A. Nicaragua USD 99,995% 99,995%
subterránea
Prestación servicios
Operadora Minera S.A.S. Colombia COP 100% 100%
operación minera
Prestación servicios
Exploradora Minera S.A.S. Colombia COP 100% 100%
exploración
Compañía Minera Exploración y
Colombia COP 100% 100%
de Ataco S.A.S. explotación aurífera
La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009 y reglamentada por el Decreto Único
Reglamentario 2420 de 2015 y sus modificatorios, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de
información financiera aceptadas en Colombia – NCIF, las cuales se basan en las normas internacionales de información financiera
(NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB,
por su sigla en inglés) .
95
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser
Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de
contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB: capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser
reconocidas como reservas.
1.2.1. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la
cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a 1.2.3. Decreto 2131 de 2016 – Mediante el cual el Gobierno
la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión Nacional determina revelar el cálculo de los
de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros
igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 establecidos en el Decreto 1625 de 2016 y en el caso de
de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los conmutaciones pensionales parciales de conformidad
contribuyentes podrán imputar este impuesto contra con el Decreto 1833 de 2016 y las diferencias con el
reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19 – Beneficios
ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, a Empleados.
así como en los consolidados.
1.3. Propósito de estos estados financieros
1.2.2. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la
Superintendencia Financiera de Colombia – Establece Los estados financieros consolidados por los años terminados
la forma como deben tratarse las diferencias netas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, han sido preparados con
positivas y/o negativas que se generen en aplicación el fin de reflejar la situación financiera y operativa del grupo
por primera vez de las NIIF, aplicable a las entidades de empresas que conforman el GEM. Además, de acuerdo
sujetas a vigilancia y a los emisores de valores sujetos con la Circular Externa 008 de febrero 26 de 2016 de la
al control de esa entidad. Los ajustes resultantes Superintendencia Financiera de Colombia, el GEM debe reportar
de las diferencias netas positivas generadas por la la información contable y financiera consolidada.
Norma de
Tema de la
Información Detalle
enmienda
Financiera
NIC 7
Aclaran revelaciones para evaluar los cambios de responsabilidades
Estado de Flujos Iniciativas de revelación
derivadas de actividades de financiación.
de Efectivo
Aclaran los siguientes aspectos:
Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros
activos por impuestos diferidos. Cuando la legislación fiscal restringe la utilización
de las pérdidas fiscales, la entidad evaluaría un activo por impuestos diferidos
en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo.
Informe Financiero
Tema de la
Información Detalle
Consolidado
enmienda
Financiera
Tiene un modelo único para tratar los ingresos de contratos con clientes.
Su principio básico es que una entidad debe reconocer los ingresos para
representar la transferencia o los bienes o servicios prometidos a los clientes
en una cantidad que refleje la contraprestación a la que la entidad espera
tener derecho por esos bienes o servicios, con 5 pasos para su reconocimiento.
Posteriormente, se incluyeron las enmiendas que aclaran cómo:
Luego del análisis de la implementación de las normas anteriormente mencionadas, no se encuentran efectos o cambios significativos
en las cifras de los estados financieros.
2.2. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – Decretos 2496 de 2016 y 2170 de 2017 - Con estos decretos, a partir
del 1 de enero de 2019 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas
emitidas por el IASB en el segundo semestre de 2016, permitiendo su aplicación anticipada:
Norma de
Tema de la
Información Detalle
enmienda
Financiera
Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de
los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores
proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones.
NIC 17 Arrendamientos
NIIF 16
Emisión nueva norma
Arrendamientos CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento
97
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
2.3. Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB pero aún no han sido
incorporadas por Decreto en Colombia:
Norma de
Tema de la
Información Detalle
enmienda
Financiera
Enmienda los requisitos existentes en la NIIF 9 con respecto a los derechos de
terminación de un contrato, para permitir la medición a costo amortizado (o,
dependiendo del modelo comercial, a valor razonable a través de otro resultado
integral) incluso en el caso de pagos de compensación negativos.
NIIF 9 Prepago con
Instrumentos características de
Adicionalmente, incluyen una aclaración con respecto a la contabilización de
Financieros compensación negativa
una modificación o canje de un pasivo financiero medido al costo amortizado
que no da como resultado la baja en cuentas del pasivo financiero.
A continuación, se destacan los aspectos más importantes para El método de consolidación utilizado para la preparación de los
la consolidación de estados financieros del Grupo: estados financieros es el de integración global, en el cual se
adicionan a los estados financieros de la matriz o controlante,
3.1. Bases de preparación y presentación la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados
de la sociedades subordinadas, previa eliminación en la
Para efectos de la consolidación de estados financieros, el matriz o controlante de la inversión efectuada por esta en el
Grupo tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar patrimonio de las subordinadas, así como las operaciones y
y difundir estados financieros de propósito general una vez al saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados
año, cada 31 de diciembre. Para efectos legales en Colombia financieros consolidados, de conformidad con lo establecido en
los estados financieros consolidados se expresan en pesos la NIIF 10 y NIC 27, de tal forma que los estados financieros
colombianos (COP), por ser la moneda de presentación o reporte consolidados se presentan como si se tratase de una sola
para todos los efectos. entidad económica.
El Grupo ha aplicado las políticas contables, los juicios, Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma
estimaciones y supuestos contables significativos descritos en homogénea por la compañía matriz y sus compañías subsidiarias.
la Nota 5.
Seguidamente, se detallan las políticas contables significativas
que el Grupo Empresarial Mineros aplica en la preparación de
3.2. Bases de consolidación
sus estados financieros consolidados:
Los estados financieros consolidados incluyen la información
financiera de Mineros S.A. y sus compañías subsidiarias al
Consolidado
adquiridos (incluidos los activos que cumplen los criterios
Los estados financieros consolidados incluyen los estados de definición y reconocimiento de activos intangibles según
financieros de Mineros S.A. y las entidades controladas por la lo expuesto en la NIC 38 Activos intangibles) y los pasivos
Compañía. El control se logra cuando la Compañía: asumidos; y
• Tiene poder sobre una participada; • Asignar el costo del grupo de activos y pasivos a los activos
• Está expuesta a, o tiene derechos sobre rendimientos y pasivos identificables individuales en función de sus
variables provenientes de su relación con la participada, y valores razonables relativos en la fecha de compra.
• Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y
ejercer influencia sobre el monto de los rendimientos del Cabe mencionar aquí, que cuando se presente una combinación
inversionista. de negocios donde el Grupo Empresarial Mineros intervenga, la
valoración de la compañía adquirida estará a cargo de un asesor
Mineros S.A. reevalúa si controla o no una participada, si los externo.
hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de
los tres elementos de control antes mencionados. Crédito Mercantil
La consolidación de una subsidiaria comienza cuando Mineros El crédito mercantil representa los beneficios económicos futuros
S.A. obtiene control sobre la subsidiaria y termina cuando pierde derivados de otros activos adquiridos en una combinación
el control de la subsidiaria. Específicamente, los ingresos y de negocios que no estén individualmente identificados y
gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año reconocidos en forma separada.
se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y
otro resultado integral desde la fecha que Mineros S.A. obtiene El crédito mercantil adquirido es reconocido por el adquiriente
el control hasta la fecha en que deja de controlar la subsidiaria. como un activo a partir de la fecha de adquisición y es medido
inicialmente como un exceso del costo de la combinación de
Las ganancias o pérdidas de cada componente y el otro resultado negocios sobre la participación que el adquiriente tiene en
integral se atribuyen a los propietarios de la Compañía y a las los valores razonables netos de los activos, pasivos y pasivos
participaciones no controladoras. El resultado integral total de contingentes identificables del adquirido [NIIF 3.54]
las subsidiarias se atribuye a los propietarios Mineros S.A. y a
las participaciones no controladoras aún si los resultados en las Luego del reconocimiento inicial, la adquirente medirá el crédito
participaciones no controladoras tienen un saldo negativo. mercantil adquirido en una combinación de negocios, al costo
menos cualquier pérdida por deterioro de valor acumulado.
3.2.2. Interés no controlador
El crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios
Las participaciones no controladoras en los activos netos de no será amortizado. En cambio, la adquirente deberá evaluarla
las subsidiarias consolidadas se presentan de forma separada anualmente por el deterioro.
dentro del patrimonio del GEM. El resultado del período y el otro
resultado integral también se atribuyen a las participaciones no Si el interés del adquiriente en el valor razonable neto de los
controladoras y controladoras. activos netos identificables de la adquirida, exceden el costo
de la combinación de negocios, ese exceso (al que algunas
El Grupo considera las transacciones con el interés minoritario veces se le hace referencia como crédito mercantil adquirido–
como transacciones con los accionistas de la Compañía. negativa) tiene que ser reconocido inmediatamente en el estado
de resultados como una ganancia.
3.2.3. Combinación de negocios
Sin embargo, antes de concluir que ha surgido un “crédito
Para el Grupo Empresarial Mineros, una transacción u otro mercantil adquirido negativo”, es necesario que el adquiriente
suceso se convierte en una combinación de negocios cuando vuelva a valorar la identificación y la medición de los activos,
los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un pasivos y pasivos contingentes identificables del adquirido, así
negocio; si por el contrario los activos adquiridos no cumplen como la medición del costo de la combinación
las condiciones para ser considerados negocio, la operación
será denominada “adquisición de activos”, y la compañía 3.3. Base de contabilidad de causación
contabilizará la transacción como la adquisición de un activo.
Para la correcta contabilización de dichos activos la compañía La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para
deberá: la información de los flujos de efectivo, usando la base de
contabilidad de causación o devengo.
99
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
3.4. Importancia relativa y materialidad excedentes de caja con vencimiento inferior a 90 días y cuyo
riesgo de cambios en su valor es poco significativo.
La presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo
con su importancia relativa o materialidad. 4.2. Moneda funcional en la consolidación
de estados financieros
Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o
tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en La moneda funcional del GEM es el peso colombiano, porque es
su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas la moneda del entorno económico principal en el que opera la
por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La sociedad matriz, es decir, en el que genera y emplea el efectivo.
materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y
la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función Las transacciones en moneda extranjera se registran
de las circunstancias particulares en que se hayan producido. inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional
La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos
ambas, podría ser el factor determinante. y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la
tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de
3.5. Clasificación de los activos y pasivos cierre del período; las partidas no monetarias que se miden
entre corrientes y no corrientes a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de
cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable
Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se
vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de
inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento las transacciones originales.
es superior a doce meses.
Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del
Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene resultado en la sección de diferencia en cambio neta, excepto
principalmente para propósitos de negociación o se espera que los ajustes originados de los costos por intereses que sean
sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período capitalizables y dichas diferencias de cambio procedentes
sobre el que se informa, o es efectivo y equivalentes de efectivo de préstamos en moneda extranjera, en la medida en que se
que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su consideren como ajustes de los costos por intereses.
uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del
período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican a. Moneda funcional y moneda
como activos no corrientes. de presentación
Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene Mineros ha determinado que su moneda funcional sea el peso
principalmente para propósitos de negociación o se espera que Colombiano.
sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período
sobre el que se informa, o cuando Mineros S.A. no tenga un Para determinar como moneda funcional el peso Colombiano se
derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos ha considerado entre otros aspectos los siguientes:
un año después del período sobre el que se informa. Los demás
pasivos se clasifican como pasivos no corrientes. • Es la moneda del entorno económico principal y único en
donde realiza sus actividades la sociedad matriz.
Informe Financiero
como un ingreso/gasto operacional. activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen
Consolidado
en los ingresos financieros en el estado de resultado.
La diferencia en cambio resultante de activos y pasivos no
operativos o financieros, se registra como un ingreso y/o gasto. • Las regalías deben ser reconocidas utilizando la base de
acumulación (o devengo), de acuerdo con la sustancia del
4.3. Ingresos ordinarios acuerdo en que se basan.
El ingreso de actividades ordinarias es reconocido cuando sea • Los dividendos deben reconocerse cuando se establezca el
probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la derecho a recibirlos en su calidad de accionista.
compañía y estos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad.
El criterio usado para el reconocimiento de ingresos de 4.4. Impuestos
actividades ordinarias en Mineros será aplicado por separado
a cada transacción. Comprende el valor de los gravámenes de carácter general
obligatorio a favor del Estado y a cargo de las Compañías, por
La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre
hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida, las bases impositivas del período fiscal, de acuerdo con las
recibida o por recibir, derivada de los mismos, considerando normas tributarias del orden nacional y territorial que rigen en
los descuentos o rebajas comerciales que la Compañía pueda Colombia y Nicaragua, donde operan las compañías del Grupo
otorgar. Empresarial Mineros.
4.3.1. Venta de bienes Precisando que el tratamiento del impuesto diferido bajo NIIF
es el mismo en los dos países, a continuación, se describe –en
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta términos generales–, el marco impositivo en las dos naciones
de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y donde opera el GEM.
las ventajas inherentes a la propiedad se hayan transferido
sustancialmente al comprador. 4.4.1. Marco impositivo en Colombia
4.3.2. Prestación de servicios Entre los impuestos más relevantes detallamos los siguientes:
4.3.3. Intereses, regalías y dividendos Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta
del período se miden por los valores que se espera recuperar
Los ingresos de actividades ordinarias derivados del uso, por o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la
parte de terceros, de activos de la Compañía que producen renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la
intereses, regalías y dividendos deberán ser reconocidos, depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida
siempre que: contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del
año corriente y conforme con lo establecido en las normas
• Sea probable que la entidad reciba los beneficios tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas
económicos asociados con la transacción. para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas
al final del período sobre el que se informa, en el país en el que
• El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles.
ser medido de forma fiable.
La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado
Los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse de resultado del período debido a las partidas de ingresos y
de acuerdo con las siguientes bases: gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no
serán gravables o deducibles en el futuro.
• Los intereses deben reconocerse utilizando el método
del tipo de interés efectivo que es la tasa de interés que Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta
descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos también se compensan si se relacionan con la misma autoridad
y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o
instrumento financiero, o un período de menor duración, a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea.
101
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Diferido Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta
también se compensan si se relacionan con la misma autoridad
El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto ó
método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea.
entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores
en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período,
para todas las diferencias temporarias imponibles y el excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del
impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias resultado; en este caso se presentará en el otro resultado
temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos integral o directamente en el patrimonio.
fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que
sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras b. Sobretasa del impuesto de renta
contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no
se descuentan. Con motivo de la expedición de la Ley 1819 del 29 de diciembre
de 2016 (última reforma tributaria), el Impuesto sobre la renta
Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen para la equidad –CREE se eliminó a partir del año gravable
si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de 2017. Para compensar el recaudo, se establece para todas
un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una las sociedades un nuevo sistema de autorretención en la
combinación de negocios y que, al momento de la transacción fuente a título de impuesto de renta sobre ingreso brutos,
no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; con declaración y pago mensual, conservando los códigos de
y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del actividad económica y tarifas previstas hasta el año 2016 para
reconocimiento inicial del crédito mercantil. la autorretención del CREE.
Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las Se creó además la sobretasa del impuesto de renta para
inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en los años gravable 2017 y 2018 a las tarifas del 6% y 4%,
negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de respectivamente, para bases gravables superiores a $800.000
la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y (miles de pesos). Igualmente, existirá un anticipo equivalente
sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro al 100% de la sobretasa, calculado sobre la base gravable
cercano, y los activos por impuestos diferidos relacionados con del impuesto de renta sobre la cual el contribuyente liquidó
las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en el mencionado impuesto por el año gravable inmediatamente
negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en anterior.
que sea probable que las diferencias temporarias se reviertan
en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de c. Impuesto a la riqueza
ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán
esas diferencias deducibles. La carga impositiva del impuesto a la riqueza se origina, para
las compañías colombianas, por la posesión de la misma al
El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los
en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos
ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo
para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto valor sea superior a $1.000 millones, deberán determinar su
diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se impuesto bajo las condiciones establecidas en la normativa
reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en tributaria.
la medida en que sea probable que las ganancias impositivas
futuras permitan su recuperación. De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739
de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del Estatuto Tributario,
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1º de
tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período enero de los años 2015, 2016 y 2017 y podrá ser imputado a las
en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de
las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de conformidad con el artículo 10 de la misma Ley.
presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre
próximo a completarse para tal fecha. 4.4.2. Marco impositivo en Nicaragua
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si La Compañía HEMCO Nicaragua S.A. está sujeta al pago del
existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la impuesto de renta a una tarifa del 30% de la ganancia imponible
misma autoridad tributaria. y los cánones superficiarios son considerados pagos de anticipos
de impuesto de renta del período.
Informe Financiero
su reglamento, en Nicaragua el impuesto sobre la renta a pagar de adquisición, los costos directamente relacionados a la
Consolidado
será el monto mayor resultante de comparar el impuesto de ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias
renta a la tarifa del 30% aplicable a la renta imponible, y el pago para que opere en la forma prevista por Mineros; los costos
mínimo determinado sobre el 1% del total de ingresos brutos. por préstamos de los proyectos de construcción que toman
un período sustancial para ser completados, si se cumplen
4.5. Activos no corrientes mantenidos para los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo
la venta y operaciones discontinuadas esperado para el desmantelamiento del activo después de su
uso, se capitalizan si los criterios de reconocimiento para una
Los activos no corrientes y los grupos de activos para su provisión se cumplen.
disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su
valor en libros se recuperará a través de una transacción de venta, Las propiedades en curso de construcción para fines de
en lugar de por su uso continuado; estos activos o grupos de administración, producción o suministro de servicios son
activos se presentan de forma separada como activos y pasivos registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro
corriente, en el estado de situación financiera consolidado por reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en
el menor entre su valor en libros o su valor razonable, menos los el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos
costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha capitalizados conforme a la política contable del Grupo Mineros.
de su clasificación. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas
de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación
Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación
encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su de estos activos, de acuerdo con la misma base que en el caso
venta inmediata, la transacción de venta es altamente probable de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos
y se espera concretar dentro del año siguiente a la fecha de están listos para su uso.
clasificación.
El Grupo Mineros capitaliza como mayor valor de los activos, las
Los ingresos, costos y gastos procedentes de una operación adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre
discontinuada se presentan de forma separada de los que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumenten
procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida la vida útil, b) amplíen la capacidad productiva y eficiencia
después del impuesto sobre la renta, en el estado del resultado operativa de los mismos, y c) reducen costos a la Empresa. Los
del período corriente y del período comparativo del año anterior, demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en
aun cuando Mineros S.A. tenga una participación que no le el estado del resultado a medida que se incurren.
otorga control en la subsidiaria después de la venta.
La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su
4.6. Propiedades, planta y equipo uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada
del activo, así:
La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la
depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro
Mineros
Vida útil
Ubicación / Tipo de activo
Mina La Ye El Bagre Providencia Medellín Bonanza Managua Rosita Vesmisa
Construcciones y 30 a 100
5 años 15 años 15 años 14 años 14 años 14 años 14 años
edificaciones años
Maquinaria y equipo 2 a 5 años 1 a 15 años 3 a 21 años N/A 14 años 14 años 14 años 14 años
Equipo de cómputo
5 años 5 años 5 años 5 años 2 a 3 años 2 a 3 años 2 a 3 años 2 a 3 años
y comunicación
Equipo de transporte
2 a 5 años 3 a 5 años 3 años 4 a 5 años 5 a 10 años 5 a 10 años 5 a 10 años 5 a 10 años
terrestre
Equipo de transporte fluvial N/A 1 a 10 años N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Equipo de transporte aéreo N/A 5 años N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Acueductos,
5 años 4 a 15 años 2 a 30 años N/A 14 años 14 años 14 años 14 años
plantas y redes
Vías N/A 5 a 10 años N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Productos agrícolas N/A 25 años N/A N/A N/A N/A N/A N/A
103
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
El GEM calcula la depreciación por componentes, que implica arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil
depreciar individualmente las partes del activo que tengan vidas estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los
útiles diferentes al activo. El método de depreciación utilizado pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros
es línea recta; el valor residual se calcula para los activos, el y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen
cual no hace parte del importe depreciable. en el estado de resultado integral del período a menos que
pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en
El GEM elige como política contable el modelo del costo para cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad
sus propiedades, planta y equipo, excepto los inmuebles para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por
(terrenos y obras civiles) que serán tratados bajo el modelo de arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en
costo revaluado. que sean incurridas.
La depreciación inicia desde el momento en que el activo se Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los
encuentre en condiciones de uso, sea un activo comprado o un incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de
activo construido. resultado en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento,
salvo que resulte más representativa otra base sistemática de
El método de depreciación es revisado cada año; cualquier reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de
cambio en estimación se contabiliza de manera prospectiva. los beneficios del arrendamiento para el usuario.
Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación b. GEM como arrendador
de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada
cierre de ejercicio, en caso que sea requerido. Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se
presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos
La vida útil de los activos fijos que comprenden la propiedad, asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario,
planta y equipo, se estimó de acuerdo a la duración de cada se reconoce en cambio un activo financiero.
activo, pero está limitada a la vida útil de la mina.
Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de
4.7. Arrendamientos un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del
activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del
La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos
arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero
de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de
activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta.
de uso del activo. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos
en el período en el que se obtienen.
Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y
operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando 4.8. Costos por préstamos
se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios
inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles
caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo. a la adquisición, construcción o producción de un activo que
necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para
a. GEM como arrendatario prepararlo, para su uso destinado o su venta, se capitalizan como
parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido
Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes
reconocen y se presentan como activos en el estado de situación para ser consumidos en activos calificados, es deducido de los
financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los
del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el
del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten
es incluido en el estado de situación financiera como una en intereses y otros costos en los que incurre el GEM en relación
obligación de arrendamiento financiero. con el préstamo de fondos.
Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian 4.9. Propiedades de inversión
a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la
línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para
que el GEM obtendrá la propiedad al término del plazo del obtener alquileres y/o revalorizaciones del capital (incluyendo
Consolidado
propósitos). Las propiedades de inversión se miden inicialmente en el cual se incurren.
al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros
incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una Un activo intangible generado internamente como
propiedad de inversión existente al momento en que el costo consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase
se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido
excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a
inversión. continuación:
Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de • Técnicamente, es posible completar la producción del
inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones activo intangible de forma que pueda estar disponible
del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y para su utilización o su venta;
pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las
propiedades de inversión, se incluyen en el estado de resultado, • Su intención de completar el activo intangible en
en el período en el que surgen. cuestión, para usarlo o venderlo;
Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible;
momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma
permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. • La forma en que el activo intangible vaya a generar
La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor probables beneficios económicos en el futuro;
en libros del activo se reconoce en el estado de resultado en el
período en el que fue dado de baja. • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos,
financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y
Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de para utilizar o vender el activo intangible; y
inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para
el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión • Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso
hacia una propiedad, planta y equipo, el costo tomado en atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
cuenta para su contabilización posterior es el valor razonable
a la fecha del cambio de uso. Si una propiedad planta y equipo El monto inicialmente reconocido para un activo
se convierte en una propiedad de inversión, se contabilizará por intangible generado internamente será la suma de
su valor razonable; la diferencia entre el valor razonable y el los desembolsos incurridos desde el momento en
valor en libros se registrará como una revaluación aplicando la que el elemento cumple las condiciones para su
NIC 16. reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando
no se puede reconocer un activo intangible generado
4.10. Activos intangibles internamente, los desembolsos por desarrollo son
cargados en ganancias o pérdidas en el período en que
4.10.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los se incurren.
activos intangibles con vida útil definida adquiridos
de forma separada, son registrados al costo menos Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo
la amortización acumulada y cualquier pérdida por intangible generado internamente se contabilizará por
deterioro acumulada. La amortización se reconoce su costo menos la amortización acumulada y el importe
con base en el método de línea recta sobre su vida acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma
útil estimada. La vida útil estimada y método de base que los activos intangibles que son adquiridos de
depreciación son revisados al final de cada período sobre forma separada.
el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio
en el estimado registrado sobre una base prospectiva. 4.11. Instrumentos financieros
Los activos intangibles con vida útil indefinida que son
adquiridos separadamente se registran al costo menos El Grupo Empresarial Mineros decidió adoptar anticipadamente
cualquier pérdida por deterioro acumulada. la IFRS 9 en la totalidad de sus fases desde el balance financiero
de apertura.
4.10.2. Activos intangibles generados internamente –
desembolsos por investigación y desarrollo - Los Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado
desembolsos originados por las actividades de de situación financiera cuando el Grupo Mineros se convierte
105
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
en parte, de acuerdo a las condiciones contractuales del • El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de
instrumento. negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo
contractuales y vendiendo activos financieros, y
Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor
razonable. Los costos de transacción que son directamente • Las condiciones contractuales del activo financiero dan
atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son
financieros (distintos a los activos y pasivos financieros únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe
designados al valor razonable con cambio en los resultados) del principal pendiente.
se agregan o deducen del valor razonable de los activos o
pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del Esto significa que, en sus mediciones posteriores, los cambios
reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente en el valor razonable no impactarán los estados de resultados
atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros sino el patrimonio de la sociedad.
designados al valor razonable con cambio en los resultados, se
reconocen de inmediato en el resultado del período. Deterioro de instrumentos financieros
Activos financieros El GEM evalúa el deterioro de valor para los activos medidos a
costo amortizado, utilizando el modelo de pérdidas crediticias
La Compañía reconoce inicialmente sus activos financieros al esperadas durante el tiempo de la vida del activo.
valor razonable, la medición posterior a costo amortizado o a
valor razonable, dependerá del modelo de negocio elegido para Al cierre de cada período el GEM realiza medición del valor por
gestionar los activos financieros y las características de los pérdida esperada y reconoce en el resultado del periodo, como
flujos de efectivo contractuales del instrumento. una pérdida (o recuperación) por deterioro de valor, el importe
de las pérdidas crediticias esperadas (o reversiones) en que se
Costo amortizado requiere que sea ajustada la corrección de valor por pérdidas.
Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, El Grupo Mineros medirá el deterioro de valor por pérdidas,
usando la tasa de interés efectiva, si el activo es mantenido aplicando el enfoque simplificado, es decir a un importe igual a
dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del
para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos activo para cuentas por cobrar comerciales, o activos por cobrar
contractuales que el mismo otorga, en fechas específicas, flujos de contratos de arrendamiento que no contienen un componente
de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses financiero significativo.
sobre el valor del capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior,
el Grupo Mineros puede designar un activo financiero de forma Clasificación como deuda o patrimonio
irrevocable como medido al valor razonable con cambios en
resultados. Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como
pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la
El GEM reconoce inicialmente las cuentas por cobrar a su valor sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo
razonable y son medidos posteriormente a su costo amortizado financiero e instrumento de patrimonio.
utilizando la tasa de interés efectiva.
Pasivos financieros
Valor razonable con cambios en resultados
El Grupo en el reconocimiento inicial, mide sus pasivos
El portafolio del GEM cuenta con inversiones, que por su financieros, por su valor razonable menos, los costos de
naturaleza no cumplen con los requisitos para ser clasificadas transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición
a costo amortizado, por lo tanto, deben ser clasificadas al valor o emisión del pasivo financiero, y clasifica al momento del
razonable con efecto en el estado de resultados. Ver Nota 4.16 reconocimiento inicial los pasivos financieros para la medición
“Valor razonable”. posterior a costo amortizado o a valor razonable con cambios en
resultados, sólo en los casos mencionados a continuación.
Valor razonable con cambios en resultado
integral (ORI) Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en
resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los
En el reconocimiento inicial, el Grupo Mineros puede designar pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento
irrevocablemente a un activo financiero como a valor razonable inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los
con cambios en resultado integral (ORI), siempre y cuando derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos
cumpla con las siguientes condiciones: para negociar se reconocen en el estado de resultado integral.
Informe Financiero
contraídas mediante la obtención de recursos provenientes de tasa de cambio y precio de productos básicos (“commodities”).
Consolidado
establecimientos de crédito, o de otras instituciones financieras
del país o del exterior. Al momento de suscripción de un contrato de derivados, éste
debe ser designado por la Compañía como instrumento derivado
Instrumentos de Patrimonio para negociación o para fines de cobertura contable.
Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado En la Compañía se identifica el siguiente tipo de cobertura:
de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido
liquidada o haya expirado. Cobertura de flujo de efectivo: la cobertura de flujo de efectivo
es una cobertura de la exposición a la variabilidad de los flujos
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por de efectivo atribuibles a un riesgo particular asociado con un
otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones activo o pasivo reconocido, o una transacción proyectada
sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo altamente probable que podría afectar las utilidades o pérdidas.
existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio
o modificación se trata como una baja del pasivo original y Medición de la eficacia
el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los
valores respectivos en libros se reconocen en el estado de La determinación de la aplicación de la contabilidad de
resultado integral. coberturas se basa en el hecho de que los derivados
contratados para este fin coinciden en monto y plazo con la
Compensación de instrumentos financieros estrategia prevista por la empresa. Los activos subyacentes de
estos derivados son precisamente los activos que generan el
Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto riesgo dentro del grupo, razón por la cual las valuaciones de
de compensación de manera que se informe el valor neto en los forwards y futuros se contabilizan como elementos 100%
el estado de situación financiera, solamente si (i) existe, en el efectivos, así como el valor interno de las opciones, sólo el
momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar valor temporal de las opciones utilizadas como instrumento de
los valores reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos cobertura se consideran elementos ineficaces.
por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos
en forma simultánea. Además, al inicio de la cobertura y de manera continua, la
Compañía documenta si el instrumento de cobertura es efectivo
Instrumentos financieros derivados y para compensar los cambios en los valores razonables o flujos
coberturas de efectivo de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto,
que es cuando las relaciones de cobertura cumplen con todos de
El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados, como los siguientes requisitos de eficacia de cobertura:
contratos a plazos (“forward”), contratos de futuros y opciones
107
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Informe Financiero
evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de futuros en los cuales la Compañía espera incurrir para realizar
Consolidado
efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la
que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento
de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia
revertir en períodos futuros. durante la vida útil estimada del activo fijo.
Para los activos en general, a cada fecha de presentación se Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor
efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las presente de los costos esperados para cancelar la obligación
pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo
existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio la Compañía se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa
efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de promedio de endeudamiento de la Compañía.
la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro
del valor reconocida previamente, solamente se revierte si Los costos estimados futuros por desmantelamiento o
hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el restauración se revisan anualmente. Los cambios en los costos
valor recuperable de un activo desde la última vez en que se estimados futuros, en las fechas estimadas de los desembolsos
reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión o en la tasa de descuento aplicada se añaden o deducen
se limita de manera tal que el valor en libros del activo no del costo del activo, sin superar el valor en libros del activo;
exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se cualquier exceso se reconoce inmediatamente en el resultado
hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese del período.
reconocido una pérdida por deterioro del valor para el activo en
los años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de Pasivos contingentes
resultados.
Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y
4.14. Provisiones cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia
o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos que
Las provisiones se registran cuando el GEM tiene una obligación no están enteramente bajo el control del Grupo Mineros o las
presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero
es probable que la Compañía tenga que desprenderse de que no es probable, sino posible, que una salida de recursos
recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar
la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor la obligación, o el monto de la obligación no puede ser medido
de la obligación. En los casos en los que Mineros espera que con suficientes confiabilidad, no se reconocen en el estado
la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se de situación financiera; en cambio se revelan como pasivos
reconoce como un activo separado, pero únicamente en los contingentes cuando es probable su ocurrencia.
casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto
del activo pueda ser medido con fiabilidad. Activos contingentes
Las provisiones se miden por la mejor estimación de la Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos
administración de los desembolsos requeridos para liquidar pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la
la obligación presente, al final del período sobre el que se ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más
informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo
correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo el control del Grupo, no se reconocen en el estado de situación
de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su financiera, en cambio se revelan como activos contingentes
importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente
de efectivo, utilizando la técnica de flujos de caja descontados. sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el
El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en resultado del período.
el estado del resultado del período neto de todo reembolso. El
aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce 4.15. Pensiones y otros beneficios post-empleo
como un gasto financiero.
Planes de aportaciones definidas
Provisión por desmantelamiento
Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se
Tanto en Colombia como en Nicaragua, las Compañías del reconocen como gastos en el estado de resultado del período
Grupo reconocen como parte del costo de un activo fijo en al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le
particular, siempre que exista una obligación legal o implícita otorga el derecho a hacer las aportaciones.
109
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier • Con base en precios cotizados en mercados activos para
liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede
el estado de resultado del período en el que surgen. acceder en la fecha de la medición (nivel 1).
• El Grupo clasifica como beneficios a empleados a corto • Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas
plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera por los participantes del mercado que utilizan variables
liquidar en el término de los doce meses siguientes al distintas de los precios cotizados que son observables para
cierre del período contable en el que se ha generado los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2).
la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos
beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, • Con base en técnicas de valuación internas de descuento de
por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando
que generan obligaciones implícitas. variables estimadas por Mineros S.A. no observables para
el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en
• El Grupo reconoce los beneficios a corto plazo en el mercado (nivel 3).
el momento en que el empleado haya prestado sus
servicios como un pasivo, por el valor que será retribuido Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el
al empleado, deduciendo los valores ya pagados con riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis
anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable de
a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los los instrumentos financieros.
pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo; si
los pagos corresponden a empleados cuyos servicios están La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor
directamente relacionados con la construcción de una obra, razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración
estos se capitalizarán a ese activo. con base en sí las variables utilizadas en la determinación del
valor razonable son observables o no observables. El Grupo
Informe Financiero
recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación. o bien para fines administrativos; o
Consolidado
• Su venta en el curso ordinario de las operaciones.
Durante 2017 no se realizaron transferencias entre los niveles
de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de El GEM utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas.
entrada y de salidas de los niveles. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método
comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio
Técnicas de valoración y variables por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos
utilizadas por el GEM en la de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de
medición del valor razonable para tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran
reconocimiento y revelación: con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía
de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el
a. Efectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero método residual que se aplica únicamente a las edificaciones
en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras y se basa en la determinación del costo de la construcción
colectivas y money market), fácilmente convertibles en una actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado
cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la
insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento jerarquía del valor razonable.
de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición.
El GEM utiliza como técnica de valoración para esta partida
valores de mercado; estas partidas son clasificadas en el 4.17. Evaluación y exploración de
nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. recursos minerales
b. Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración
inversiones que se realizan para optimizar los excedentes y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía
de liquidez. El GEM utiliza como técnica de valoración el ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con
valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos
nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad
técnica y económica del respectivo proyecto:
c. Instrumentos derivados: El GEM utiliza instrumentos
financieros derivados, como opciones (Collares cero costo) Las etapas de exploración son las siguientes:
y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos
financieros de tasa de cambio y precio de productos Etapa I: Generación – En esta etapa se definen
básicos (commodities). Las metodologías usadas por el áreas potencialmente prospectivas mediante las
GEM para la valoración de derivados financieros coinciden siguientes actividades: analizar información general existente,
con las metodologías usadas comúnmente por los agentes analizar información geológica, realizar visitas de campo para
participantes de mercados. La valoración de operaciones comprobar información existente, seleccionar de acuerdo a los
forwards, consiste básicamente en descontar los flujos lineamientos estratégicos de la empresa, solicitar la concesión
futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de áreas a la autoridad minera.
de mercado, contrastado con el valor del subyacente el
día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se Etapa II: Definición de blancos - En esta etapa se definen
usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que zonas anómalas y blancos de interés mediante las
se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos siguientes actividades: realizar prospección geoquímica a través
estocásticos para el cálculo de primas para opciones de de muestreo de sedimentos, realizar geofísica, interpretación
compra y/o de venta. Estas partidas son clasificadas en el de imágenes satelitales y fotografías aéreas, reinterpretación
nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. de información existente, realizar levantamiento y muestreo
general de labores activas e inactivas existentes en el área y
d. Propiedades de inversión: son propiedades (terrenos o de fácil acceso.
edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) Los costos de las etapas I y II se llevan directamente a costos.
que se tienen por parte de la Compañía a nombre propio
o por parte de un arrendamiento financiero para obtener Etapa III: Recursos Inferidos - En esta etapa se definen recursos
rentas, plusvalías o ambas, excepto para: potenciales e inferidos mediante las siguientes actividades:
muestreo superficiales suelos y rocas, levantamiento geológico
111
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
y muestreo detallado de labores mineras activas e inactivas, causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos
geofísica en tierra, levantamiento topográfico detallado, en el año siguiente se muestran a continuación:
perforaciones iniciales en una malla determinada según el tipo
de yacimiento. 5.1. Juicios críticos en la aplicación
de políticas contables:
Etapa IV: Recursos Indicados - En esta etapa se reclasifican
los recursos inferidos a recursos indicados mediante las Los siguientes son juicios críticos, aparte de los que involucran
siguientes actividades: Perforaciones para cerrar la malla inicial, estimaciones (ver nota 5.2 a continuación), que los directores han
realizar estudio conceptual o estudio económico preliminar realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables
(PEA), diseño minero a nivel conceptual, proceso de beneficio, de la Compañía y que tienen el efecto más significativo sobre los
estudios metalúrgicos, evaluación financiera. montos reconocidos en los estados financieros.
Etapa V: Recursos medidos - En esta etapa se reclasifican a) Impuesto diferido: los activos y pasivos por impuestos
los recursos indicados a recursos medidos mediante las diferidos se reconocen bajo la perspectiva de recuperación
siguientes actividades: perforaciones para cerrar la malla o por pagar en el futuro, respectivamente. La gerencia revisa
inicial, tunelería, realizar túneles exploratorios de un nivel, todas las diferencias entre los valores en libros de los activos y
tomar muestras Bulk para realización de pruebas piloto. pasivos existentes en los estados financieros y su base tributaria
Entre las etapas de la III a la V los proyectos con capitalizados respectiva. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se
de acuerdo a la política de la compañía. Los costos objeto de calculan sobre la base de las tasas impositivas legales que se
capitalización son derechos adquiridos, estudios geológicos, aplicarán a los ingresos gravables durante los años en que se
perforaciones, estudios de pre-factibilidad, depreciación de espera recuperar o liquidar las diferencias temporales entre los
activos utilizados en el proyecto, manutención de empleados, valores en libros y la base tributaria.
etc.
b) Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro para
Etapa VI: Pre-factibilidad: Es cuando se define si un proyecto activos y valoración de activos para determinar la existencia de
continuará a la etapa de explotación minera bajo NIC 16 pérdidas por deterioro.
(Propiedad, planta y equipo) o NIC 38 (Intangibles), o, los costos
acumulados serán llevados a gastos o será vendido a un tercero. En cada fecha de presentación, se revisa el estado de los activos
Cualquier obligación incurrida en el desmantelamiento o para determinar si hay indicios de que algún activo o grupo de
restauración del activo como resultado de la exploración o activos ha sufrido pérdidas por deterioro. Si existen indicadores,
evaluación será reconocida. el monto recuperable del activo se calcula para determinar si
existe una pérdida por deterioro. Cuando el monto recuperable
Los costos de exploración de un proyecto que llega a la Etapa es menor que el monto en libros.
VI para los cuales ha alcanzado factibilidad técnica y viabilidad
comercial se capitalizan y amortizan de acuerdo con la duración La evaluación de la existencia de deterioro se basa en factores
del proyecto desde el momento en que se inicia la explotación externos e internos y, a su vez, en factores cuantitativos y
comercial de los metales preciosos. cualitativos. Las evaluaciones se basan en los resultados
financieros, el entorno legal y social y las condiciones del
mercado; cambios significativos en el alcance o forma en que
se usa o se espera que se use o espere que el activo o la unidad
5. Estimaciones contables y juicios generadora de efectivo (UGE) y evidencia sobre la obsolescencia
significativos de los estados o deterioro físico de un activo o UGE, entre otros.
financieros consolidados
Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan Las inversiones en proyectos de exploración y desarrollo de
continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros minas son de alto riesgo y no pueden ser eliminadas o mitigadas
factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos sin una evaluación cuidadosa. Una vez que se dispone de la
futuros que se consideran razonables en las circunstancias. información necesaria, se llevan a cabo estudios de viabilidad
y prefactibilidad completos (dependiendo de la etapa en que
La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al se encuentre el proyecto) con una empresa independiente para
futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, analizar su viabilidad. Aspectos socioambientales, financieros,
generalmente no son iguales a los resultados reales. Las legales, geológicos, entre otros, se realizan a través de estos
estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de estudios.
En los supuestos e hipótesis utilizadas para la determinación Otros supuestos clave para establecer las obligaciones de los
de vidas útiles, se consideran aspectos técnicos, tales como: planes de pensiones se basan en las condiciones actuales del
mantenimiento periódico e inspecciones a los activos, mercado. Información adicional al respecto se presenta en la
estadísticas de fallas, condiciones ambientales y entorno Nota 23.
operativo, sistemas de protección, procesos de reemplazo,
factores de obsolescencia, recomendaciones de los fabricantes, e. Pasivos contingentes
clima y condiciones geográficas y experiencia de técnicos que
están familiarizados con los activos. Para la determinación La probabilidad de ocurrencia se determina con la ayuda de un
del valor residual, se consideran aspectos tales como: valores abogado experto basado en el tipo de pasivo contingente, los
razonables, publicaciones de referencia e información histórica posibles cambios legislativos y la existencia de jurisprudencia
de venta. aplicada al caso específico, el estudio y el análisis en
profundidad del asunto.
b. Determinación de vida útil para activos y
proyectos de minería de amortización f. Recuperabilidad de activos intangibles
generados internamente
La vida útil que se determina por depreciación y amortización
de propiedades, planta y equipo y las reservas de la Compañía, Durante el año, la Administración reconsideró la recuperabilidad
respectivamente, se establece al calcular las onzas totales de sus activos intangibles generados internamente que surgen
que se espera producir en una mina en función de los recursos del desarrollo de los proyectos de la Compañía, que se incluye
y reservas encontrados en la fase de exploración y en su en el estado de posición financiera al 31 de diciembre de 2017
probabilidad de ocurrencia. por $91.344.878 (31 de diciembre de 2016: $84.842.029), que
incluye proyectos de exploración e intangibles.
c. Mediciones de valor razonable
La viabilidad financiera de los proyectos se realiza utilizando la
Algunos de los activos y pasivos de la Compañía se miden a su metodología del flujo de efectivo descontado, teniendo en cuenta
valor razonable con fines financieros. El área financiera determina variables como recursos y reservas, variables macroeconómicas
las técnicas de valoración e insumos apropiados para las (precio del oro, tipo de cambio, inflación, entre otros), WACC,
medidas de valor razonable. En la estimación del valor razonable Opex, Capex, etc. , se realizan análisis de sensibilidad para
de un activo de pasivo, la Compañía utiliza datos observables en determinar el impacto en la rentabilidad del proyecto sobre
el mercado en la medida en que estén disponibles. Cuando las las variables clave y donde hay incertidumbre, por ejemplo,
entradas de nivel 1 no están disponibles, la Compañía contrata el precio del oro, el tipo de cambio (Colombia), Opex, Capex,
a tasadores calificados de terceros para realizar la valoración entre otros. Las pérdidas por deterioro en los activos registrados
(como propiedades de inversión). relacionados con la exploración y el desarrollo se deterioran en
consecuencia.
d. Beneficios de planes de pensión
113
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Informe Financiero
a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y de los
Consolidado
instrumentos que están siendo usados para la mitigación de El análisis de volatilidad evalúa cual sería el impacto, sobre los
dichos riesgos. resultados presupuestados del Grupo, de un cambio razonable
en el precio del oro en dólares americanos y del dólar americano
6.2.1. Riesgo de mercado frente al peso colombiano. Este análisis se hace con un horizonte
de tiempo de un año y ayuda a la definición de la estrategia de
El riesgo de mercado, es el riesgo derivado de que el coberturas en cuanto a montos y precios a cubrir.
valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como
consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, El riesgo de mercado de oro: El GEM por su actividad
tipos de cambio y tasas de interés; el riesgo es medido mediante económica, vende oro en el mercado internacional de metales
un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades preciosos, estas ventas representan cerca del 95% de los
observadas en los precios de los activos o pasivos que puedan, ingresos operacionales del grupo, y consecuentemente, la
según la exposición, afectar el resultado de la Compañía. En exposición a las variaciones del precio del oro, son altas.
el GEM se gestionan activamente los riesgos derivados del
mercado de metales preciosos y los riesgos derivados del Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos
mercado cambiario. financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el
commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo es reducir
La actividad económica del Grupo lo expone principalmente la variabilidad de los ingresos operativos que se genera por
al riesgo derivado de los cambios en el precio del oro y de la volatilidad del precio del oro; los derivados no tienen fines
mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción
fluctuaciones del par USD/COP, el grupo contrata diferentes de las ventas planificadas para el siguiente año.
tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones
descritas anteriormente. Análisis de sensibilidad de
derivados sobre oro
No ha habido cambios en las exposiciones del Grupo a los
riesgos de mercado o en la manera en las cuales estos riesgos Las siguientes tablas muestran la sensibilidad de un cambio
son administrados y medidos. razonable en el precio del oro, con otras variables constantes,
sobre las cuentas de ingresos, gastos y patrimonio por valoración
de coberturas; las cifras expresadas en millones de pesos.
115
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
El riesgo de mercado cambiario: el 100% de los ingresos operacionales de la compañía provienen de la exportación de oro y son
pagados en dólares americanos, consecuentemente, la exposición a las variaciones del tipo de cambio, son altas.
Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el par USD/COP (TRM),
su modalidad es con liquidación financiera y su objetivo reducir la variabilidad de los flujos de caja en pesos que se genera por la
volatilidad del par USD/COP; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo de cambio de una porción de
los reintegros de divisas planeados para el siguiente año.
En los siguientes esquemas se observa el impacto en las cuentas de ingresos y gastos y variaciones en patrimonio por valoración de
coberturas cuando el tipo de cambio sube o baja 100 pesos:
Informe Financiero
anualmente en relación con sus condiciones e indicadores de crediticios asociados a sus activos financieros.
Consolidado
liquidez y solvencia; las condiciones establecidas con los
clientes para el pago de las exportaciones son de contado y los 6.2.3. Riesgo de liquidez
importes de las mismas se hacen efectivas contra la entrega
de la producción a los clientes o refinerías con quien trabaja el El riesgo de liquidez se gestiona mediante el adecuado
Grupo. cumplimiento de la política de cartera y pagos de la Compañía;
el principal objetivo de esta tarea es la adecuada gestión del
La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en capital de trabajo y la debida optimización de la tesorería, y se
instituciones financieras de primer orden, con calificaciones administra mediante un estricto control del presupuesto, cartera
mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las con los clientes y compromisos adquiridos con proveedores y
nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a grupos de interés de la Compañía. Esta gestión se fundamenta
AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito en la elaboración y control de flujos de caja, presupuestos y
conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones proyecciones de maduración de pasivos financieros, los cuales
de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza son revisados periódicamente, permitiendo determinar la
evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de posición de tesorería necesaria para atender las necesidades
riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de de liquidez.
crédito.
7. Principios de consolidación
Todos los saldos y transacciones significativos entre Mineros S.A. y sus subordinadas, fueron eliminados para efectos de la
consolidación. La consolidación se realiza por el método de integración global para todas las compañías sobre las cuales se posee
el control. Los intereses minoritarios correspondientes al patrimonio y al resultado del período son reconocidos y presentados en los
estados financieros consolidados.
Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de Mineros S.A. y de sus subordinadas al 31 de
diciembre de 2017 y 2016, de acuerdo con lo previsto en el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 y sus modificatorios, y en la
moneda de consolidación (peso colombiano):
31/12/2017
Compañía Interés
Activo Pasivo Patrimonio Utilidad
minoritario
Subsidiaria del exterior
HEMCO Nicaragua S.A. $ 266.234.001 $ 141.735.003 $ 123.577.946 $ 921.052 $ 34.029.767
Subtotal sociedades
266.234.001 141.735.003 123.577.946 921.052 34.029.767
del exterior
Subsidiarias nacionales
Exploradora Minera S.A.S. 1.072.616 261.278 811.338 - 121.975
Operadora Minera S.A.S. 10.155.057 3.603.365 6.551.692 - 779.014
Compañía Minera de
239.652 1.411 238.241 - 7.340
Ataco S.A.S.
Subtotal sociedades
11.467.325 3.866.054 7.601.271 - 908.329
nacionales
Totales $ 277.701.326 $ 145.601.057 $ 131.179.217 $ 921.052 $ 34.938.096
117
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
31/12/2016
Compañía Interés
Activo Pasivo Patrimonio Utilidad
minoritario
Subsidiaria del exterior
HEMCO Nicaragua S.A. $ 218.152.666 $ 109.823.490 $ 106.421.911 $ 1.907.265 $ 20.354.584
Subtotal sociedades
218.152.666 109.823.490 106.421.911 1.907.265 20.354.584
del exterior
Subsidiarias nacionales
Exploradora Minera S.A.S. 905.466 216.102 689.363 - 70.138
Operadora Minera S.A.S. 8.901.290 3.123.788 5.777.503 - 877.359
Compañía Minera de
235.865 4.964 230.901 - 9.282
Ataco S.A.S.
Subtotal sociedades
10.042.621 3.344.854 6.697.767 - 956.779
nacionales
Totales $ 228.195.287 $ 113.168.344 $ 113.119.678 $ 1.907.265 $ 21.311.363
Sobre los activos fijos poseídos en Nicaragua, por HEMCO Nicaragua S.A., la empresa tiene constituida la siguiente garantía prendaria:
Préstamo con respaldo sobre la maquinaria pesada y equipo de transporte por USD 329.235 COP 982.437 miles (USD 303.128 COP
909.599 miles, año 2016).
La administración de la Compañía en Colombia, ajustó el valor de los inmuebles de su propiedad al 31 de diciembre de 2017 (tanto de
terrenos, construcciones y edificaciones y propiedades de inversión), con base en el IPC del año (4,09%).
El valor razonable para el año 2017 de los activos fijos poseídos por HEMCO S.A. en Nicaragua, representados en terrenos y
edificaciones, se obtuvo mediante avaluó técnico realizado por la firma CAPISA – Avalúos Profesionales.
El ajuste en el valor de los activos se refleja en el patrimonio bajo el rubro “Otro resultado integral acumulado revaluación de activos”.
(*) Incluye el valor de repuestos en el inventario que son considerados propiedad, planta y equipo.
2017
Plantas Equipos de Minas
Construcciones Maquinaria Equipo de Construcciones Maquinaria Plantaciones
Costo Terrenos Vías y redes comunicación y pozos Total
y edificios y Equipo transporte en curso en montaje Agrícolas
eléctricas y computación artesianos
Costo a 1 de enero $31.831.047 $ 62.696.400 $ 484.759 $208.648.548 $230.746.251 $26.153.958 $ 2.488.913 $15.268.839 $ 20.608.265 $16.311.872 $ 14.537.199 $629.776.051
Adiciones 1.684.890 671.481 - 2.476.220 768.797 2.832.541 129.653 - 25.227.511 26.879.576 2.544.678 63.215.347
Revalorización de activos 2.361.530 2.910.538 - - - - - - - - - 5.272.068
Transferencias (-/+) - 1.469.865 - 26.889.153 6.775.738 2.107.756 - 26.299.578 (28.187.476) (35.354.614) - -
Transferencias otras
- - - - - - - 8.328.097 (78.220) (450.339) - 7.799.538
cuentas (-/+)
Disposiciones (-) - (659.903) - (560.601) (31.000) (1.845.207) (1.281.836) (659.477) (896.853) (603.603) - (6.538.480)
Deterioro de activos (-) (8.960) (76.044) - - - - - - - - - (85.004)
Ajuste por conversión (847.871) (509.340) - (942.257) (3.067.958) (1.042.600) (105.182) (1.324.413) (949.330) (33.524) - (8.822.475)
Costo en libros al 31
$ 35.020.636 $ 66.502.997 $ 484.759 $ 236.511.063 $ 235.191.828 $ 28.206.448 $ 1.231.548 $ 47.912.624 $ 15.723.897 $ 6.749.368 $ 17.081.877 $ 690.617.045
de diciembre de 2017
Depreciación
- (10.601.748) (182.241) (49.457.264) (40.190.186) (11.620.955) (1.717.453) (844.326) - - (33.732) (114.647.905)
acumulada a 1 de enero
Depreciación del período - (4.135.888) (73.678) (17.518.335) (12.140.977) (5.096.090) (326.122) (3.939.138) - - (135.292) (43.365.520)
Retiro depreciación - 87.785 - 286.733 13.491 1.431.145 1.153.055 - - - - 2.972.209
Ajuste por conversión - 66.789 - 421.078 875.829 469.178 76.027 99.813 - - - 2.008.714
Depreciación
acumulada al 31 - (14.583.062) (255.919) (66.267.788) (51.441.843) (14.816.722) (814.493) (4.683.651) - - (169.024) (153.032.502)
de diciembre
Propiedad, planta
y equipo a 31 de $ 35.020.636 $ 51.919.935 $ 228.840 $ 170.243.275 $ 183.749.985 $ 13.389.726 $ 417.055 $ 43.228.973 $ 15.723.897 $ 6.749.368 $ 16.912.853 $ 537.584.543
diciembre de 2017
119
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
2016
Equipos de
Plantas
Construcciones Maquinaria Equipo de comunicación Minas y pozos Construcciones Maquinaria Plantaciones
Costo Terrenos Vías y redes Total
y edificios y Equipo transporte y artesianos en curso en montaje Agrícolas
eléctricas
computación
Costo a 1 de enero $ 26.768.070 $ 72.482.298 $ 484.759 $243.189.012 $162.107.568 $ 27.260.174 $ 2.734.035 $ 2.502.466 $ 41.296.107 $16.068.121 $ - $594.892.610
Adiciones 891.756 2.436.325 - 10.444.955 617.430 3.193.534 66.595 261.039 39.857.745 13.814.430 2.799.343 74.383.152
Revalorización de activos 7.134.212 7.040.448 - - - - - - - - - 14.174.660
Transferencias (-/+) 186.000 (169.252) - 12.779.242 10.227.641 304.698 23.763 7.166.104 (14.639.022) (15.693.174) (186.000) -
Transferencias otras
177.846 (16.748.346) - (48.615.786) 58.501.638 191.931 (138.684) 5.628.666 (42.980.983) 2.447.211 12.759.630 (28.776.877)
cuentas (-/+)
Disposiciones (-) (1.347.743) (302.938) - (3.934.120) (242.001) (3.089.997) - (74.235) (122.127) (203.978) (835.774) (10.152.913)
Deterioro de activos (-) (1.042.069) (341.574) - (54.604) - - - - - - - (1.438.247)
Ajuste por conversión (937.025) (1.700.561) - (5.160.151) (466.025) (1.706.382) (196.796) (215.201) (2.803.455) (120.738) - (13.306.334)
Costo en libros a 31
$ 31.831.047 $ 62.696.400 $ 484.759 $ 208.648.548 $ 230.746.251 $ 26.153.958 $ 2.488.913 $ 15.268.839 $ 20.608.265 $ 16.311.872 $ 14.537.199 $ 629.776.051
de diciembre de 2016
Depreciación
acumulada a - (9.712.121) (108.564) (39.541.981) (15.528.083) (8.599.482) (1.174.263) (152.095) - - - (74.816.589)
1 de enero
Depreciación del periodo - (5.254.536) (73.677) (23.264.981) (13.856.308) (5.365.507) (696.443) (632.736) - - (33.732) (49.177.920)
Transferencias (-/+) - 4.052.168 - 11.028.918 (15.015.494) (9.488) 57.206 (113.310) - - - -
Disposiciones (-) - 73.677 - 1.400.357 4.054.928 1.895.500 - 27.829 - - - 7.452.291
Ajuste por conversión - 239.064 - 920.423 154.771 458.022 96.047 25.986 - - - 1.894.313
Depreciación
acumulada a 31 - (10.601.748) (182.241) (49.457.264) (40.190.186) (11.620.955) (1.717.453) (844.326) - - (33.732) (114.647.905)
de diciembre
Propiedad, planta
y equipo a 31 de $ 31.831.047 $ 52.094.652 $ 302.518 $ 159.191.284 $ 190.556.065 $ 14.533.003 $ 771.460 $ 14.424.513 $ 20.608.265 $ 16.311.872 $ 14.503.467 $ 515.128.146
diciembre de 2016
Durante el año 2017, la Compañía llevó a cabo una revisión del monto recuperable y el valor razonable menos el costo de disposición
de cada elemento de propiedades, planta y equipo. La revisión condujo al reconocimiento de una pérdida por deterioro de $85.004, que
ha sido reconocida en resultados (Para 2016 $1.438.247).
Para el cálculo de la depreciación de propiedades, plantas y equipos del GEM se adoptaron las siguientes vidas útiles:
Mineros
Ubicación / Tipo Vida útil
de activo Mina La Ye El Bagre Providencia Medellín Bonanza Managua Rosita Vesmisa
Construcciones y 30 a 100
5 años 15 años 15 años 14 años 14 años 14 años 14 años
edificaciones años
Maquinaria y equipo 2 a 5 años 1 a 15 años 3 a 21 años N/A 14 años 14 años 14 años 14 años
Equipo de cómputo
5 años 5 años 5 años 5 años 2 a 3 años 2 a 3 años 2 a 3 años 2 a 3 años
y comunicación
Equipo de transporte
2 a 5 años 3 a 5 años 3 años 4 a 5 años 5 a 10 años 5 a 10 años 5 a 10 años 5 a 10 años
terrestre
Equipo de transporte fluvial N/A 1 a 10 años N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Equipo de transporte aéreo N/A 5 años N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Acueductos, plantas y redes 5 años 4 a 15 años 2 a 30 años N/A 14 años 14 años 14 años 14 años
Vías N/A 5 a 10 años N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Productos agrícolas N/A 25 años N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Informe Financiero
Consolidado
La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación:
Éste valor corresponde a un lote de terreno en la Isla Barú (Cartagena), ajustado a valor razonable considerando los índices económicos
del País.
Proyectos de exploración
31/12/2017 31/12/2016
y evaluación minera
Saldo a 1 de enero $ 52.989.877 $ 40.985.439
Adiciones 29.551.681 28.961.161
Transferencias a proyectos explotables (4.418.871) -
Bajas (14.759.844) (7.010.060)
Deterioro - (9.946.663)
Ajuste por conversión (690.312) -
Total proyectos de exploración
$ 62.672.531 $ 52.989.877
y evaluación minera
121
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
AÑO 2017
Proyectos de Software y Intangibles por
Descripción explotación aplicaciones Patentes combinación Total
y desarrollo informáticas de negocios
Costo a 1 de enero $ 24.133.428 $ 7.717.073 $ 1.651 $ 146.096.092 $ 177.948.244
Adiciones - 2.126.071 - - 2.126.071
Transferencias de
4.497.092 450.339 - - 4.947.431
otras cuentas (-/+)
Disposición (869.685) (795) - - (870.480)
Amortización del periodo (6.545.542) (2.732.817) - (9.871.358) (19.149.717)
Ajuste por conversión (104.281) (187) - - (104.468)
Activos intangibles a 31
$ 21.111.012 $ 7.559.684 $ 1.651 $ 136.224.734 $ 164.897.081
de diciembre de 2017
AÑO 2016
Proyectos de Software y Intangibles por
Descripción explotación aplicaciones Patentes combinación Total
y desarrollo informáticas de negocios
Costo a 1 de enero $ 9.732.811 $ 10.049.539 $ 1.651 $ 160.867.658 $ 180.651.659
Adiciones 21.724.630 466.543 - - 22.191.173
Deterioro - (35.000) - - (35.000)
Amortización del periodo (7.324.013) (2.764.009) - (14.771.566) (24.859.588)
Activos intangibles a 31
$ 24.133.428 $ 7.717.073 $ 1.651 $ 146.096.092 $ 177.948.244
de diciembre de 2016
Informe Financiero
Consolidado
A continuación, se detalla el valor en libros de la plusvalía:
13. Impuestos
13.1. Impuesto corriente
13.1.1. Activos
Corresponde a saldos a favor de la Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos, y procesos litigiosos en curso, así:
(1) Solicitudes de devolución en trámite ante la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN).
(2) Estos valores corresponden a las solicitudes de reembolso y crédito fiscal de IVA en trámite ante el Ministerio de Energía y Minas y Dirección
General de Ingresos de Nicaragua, cuyos importes están sujetos a revisión fiscal.
La Compañía y sus asesores legales y tributarios consideran que los valores correspondientes a procesos litigiosos en curso son
recuperables una vez culminados los respectivos procesos, por lo cual no se estima pérdida alguna o pasivo contingente asociado
a los mismos.
13.1.2. Pasivos
En el pasivo se muestra el saldo neto a cargo de las Compañías del Grupo por los impuestos de que son responsables en cada país, de
conformidad con el marco impositivo aplicable cada nación, tal y como se explica en detalle en las Notas 4.4.1 y 4.4.2 de los presentes
estados financieros consolidados. El detalle de las obligaciones es el siguiente:
123
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
A continuación, se detallan los rubros correspondientes a los impuestos corrientes y diferidos que se registraron el estado de resultados:
IMPUESTO DIFERIDO
Propiedades, Obligaciones
Período Otros activos Otros pasivos Total
planta y equipo financieras
Saldo inicial $ (81.773.673) $ 3.097.879 $ 38.872.339 $ (77.586) $ (39.881.041)
Cargo (abono) al estado
(2.273.285) (6.065.734) (5.309.911) 1.726.129 (11.922.801)
del resultado
Cargo (abono) al otro
(3.035.780) - - - (3.035.780)
resultado integral
Saldo a 31/12/2016 (87.082.738) (2.967.855) 33.562.428 1.648.543 (54.839.622)
Cargo (abono) al estado
793.980
del resultado 2.767.393 (8.393.974) (2.716.489) (7.549.090)
Cargo (abono) al otro
(62.272)
resultado integral (405.460) (531.990) - (999.722)
Saldo a 31/12/2017 $ (84.720.805) $ (11.893.819) $ 30.845.939 $ 2.380.251 $ (63.388.434)
Informe Financiero
Consolidado
A continuación, se detalle el valor en libros de los deudores:
Antigüedad de las cuentas por cobrar Anualmente, la Compañía evalúa el riesgo crediticio y calcula
la pérdida crediticia esperada. En el caso de los préstamos a
Para préstamos a empleados, el deterioro se evalúa utilizando el empleados, el GEM ha determinado que no debe reconocer
modelo de pérdida de crédito esperado que refleja: un deterioro de la pérdida esperada considerando que los
préstamos a largo plazo corresponden a préstamos hipotecarios
• Una cantidad de probabilidad ponderada que se determina a favor de la empresa, con lo que el valor de la pérdida esperada
al evaluar un rango de posibles resultados; se compensa con el valor que se recupera al ejercer la garantía.
Los préstamos a trabajadores vinculados a HEMCO Nicaragua S.A. por la suma de $307,486 para el año 2017 ($309,209 para el año 2016), con más
de un año de servicios, son concedidos a plazos inferiores a un año, sin interés remuneratorio.
(3) Este rubro incluye principalmente lo siguiente: (i) por las compañías en Colombia: cuentas por cobrar a entidades del Sistema General de
Seguridad Social (SGSS) $1.081.289; deudores por venta de energía $480.642, y deudores varios particulares $1.039.138, y (ii) en Nicaragua:
anticipos dividendos a accionistas minoritarios de Vesmisa S.A. $250.190 y deudores varios particulares $1.463.090.
125
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
(*) El equivalente a 3.000 onzas de oro valoradas a USD 1,275/oz, se encuentra dentro de los activos (inventario de oro) que garantizan un
crédito rotatorio con el Banco de América Central S.A. por USD 4.500.000 (COP 13.428.000 miles, año 2017; COP13.503.195 miles, año
2016).
* Corresponde a inversiones de deuda que son medidas al valor • TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 4.000.000.000,
razonable a través de resultados. fecha de compra 23-09-2011, Emisión 24-10-2007, vencimiento
** Corresponde a las inversiones de deuda medidas al costo 24-10-2018, Tasa: 11,25%
amortizado.
Los títulos de Renta Fija en los que tiene inversiones la
(1) Corresponde a la variación en los derechos fiduciarios poseídos compañía son bonos emitidos por el Gobierno de Colombia ó
en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria - Proyecto Milla de Oro Títulos de Tesorería (TES) que tienen cero riesgos. En la política
(Medellín), por concepto de reintegro parcial del mismo y el cual de inversiones de Mineros S.A. se evalúa el riesgo emisor y de
arrojó excedentes por valor de $3.993 millones de pesos contraparte según la calificación asignada por las calificadoras de
riesgo certificadas. En la política de inversiones está estipulado
(2) Las inversiones en TES a corto plazo, se discriminan así: invertir solo en emisores con calificaciones mínimas de <A- para
inversiones internacionales y para nacionales, en emisores con
• TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000.000, calificaciones no inferiores a AA / DP1.
fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-2005, vencimiento
24-07-2020, Tasa: 11%
(1) Corresponde a inversiones de capital que son medidas a valor razonable a través de resultados.
Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que mensuales, para un nominal total de USD 72 millones, cuya tasa
da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar ó vender strike promedio ponderada es de USD/COP 3.012,50.
bienes o valores (activo subyacente), que en el caso específico de las
operaciones celebradas por la Compañía, se hacen para mitigar los Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos
riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario de opciones sobre oro y dólar, dan como resultado derechos
y precio del oro en el mercado internacional de metales preciosos. Al monetarios por $7.148.485. Los contratos de opciones pueden ser
31 de diciembre de 2017, se detallan los contratos de opciones, así: bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización
periódica se utiliza la metodología de Black & Scholes.
• En Mineros S.A. existen 20 contratos de opciones PUT
sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de • En HEMCO Nicaragua S.A. Al 31 de diciembre de 2017 existen 20
2018, correspondiente a mil (1000) onzas de oro por mes, entre contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero y
enero y agosto, a un precio promedio mínimo de 1.287 usd/ diciembre de 2018, correspondiente a mil quinientas (1.500) onzas
onz; quinientas (500) onzas de oro por mes, entre septiembre y de oro por mes entre enero y agosto, a un precio promedio mínimo
diciembre, a un precio promedio mínimo de 1.275 usd/onz, y 72 de 1.283,3 usd/onz, y mil (1.000) onzas de oro por mes entre
contratos de opciones PUT sobre dólar con vencimientos entre septiembre y diciembre a un precio mínimo de 1.275 usd/onz.
enero y diciembre de 2018, correspondientes a USD 6 millones
127
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos de opciones sobre oro, dan como resultado derechos monetarios por USD 372,844
(COP $1.112.568).
Los contratos de opciones pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de Black
& Sholes.
Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos de las
ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia prevista por la Compañía, se considera como porciones ineficaces las variaciones
correspondientes al valor temporal de las opciones, las cuales al momento de su medición son reconocidas con cargo a los resultados.
Este pasivo, de acuerdo con lo explicado en la nota 4.11 2018, correspondiente a mil (1.000) onzas de oro por mes, entre
“Instrumentos financieros–contabilidad de coberturas”, en enero y agosto, a un precio promedio máximo de 1,365 usd/onz;
concordancia con la Nota 17.1 “Posición activa”, representa quinientas onzas por mes, entre septiembre y diciembre, a un
las obligaciones derivadas de los contratos de opciones precio promedio máximo de 1,315 usd/onz de Mineros S.A.; a 20
CALL celebrados por la Compañía al 31 de diciembre de contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero
2017, representados en : 72 contratos de opciones CALL y diciembre de 2018, correspondiente a mil quinientas (1.500)
sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de onzas de oro por mes entre enero y agosto, a un precio promedio
2018, correspondientes a USD 6 millones mensuales, para un máximo de 1,345 usd/onz, y mil (1.000) onzas de oro por mes
nominal total de USD 72 millones, cuya tasa strike promedio entre septiembre y diciembre a un precio máximo de 1,315 usd/
ponderada es de USD/COP 3.174,36; y a 20 contratos de onz.
opciones sobre oro con vencimientos entre enero y diciembre de
Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio de 1,45% (2016 - 3,14%). A la fecha no hay efectivo restringido.
Consolidado
A continuación, se presenta el detalle de la composición del capital emitido, de las acciones propias en tesorería y de la prima en
colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, así:
(1) Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía
la Notaría 17 de Medellín, se protocolizó lo aprobado en el acta fue de $2.281.35 por acción ($1.845 por acción al 31 de diciembre
No 44 de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de de 2016) y presentó una frecuencia de negociación del 68.75%
marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó (61,21% en el año 2016).
dividido en 400.000.000 de acciones comunes de un valor nominal
de cincuenta centavos ($0,50*) cada una. De estas acciones, a b. Prima en colocación de acciones
diciembre 31 de 2017 y 2016 se encontraban en circulación
261.687.402 (en unidades).
Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal
de las acciones, en capitalizaciones posteriores a la inicial, por
(2) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no hubo readquisición de $1.551.099. Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero
acciones propias. es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.
De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396),
mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en
suspenso los derechos inherentes a las mismas.
20. Reservas
Este rubro está representado así:
129
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Para el año 2017 el Grupo Empresaria Mineros reconoció con (4) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos
cargo a las reservas patrimoniales la suma $1.783.561 (año de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).
2016 $4.471.228), por concepto de impuesto a la riqueza. La
contabilización de este impuesto se efectúo de acuerdo con el
art. 10 de la Ley 1739 de 2014 de la República de Colombia, que
dio la opción de imputar el valor del impuesto a la riqueza contra
reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del ejercicio.
Para el efecto, el otro resultado integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas:
El efecto del impuesto diferido registrado en el “Otro resultado integral”, se refleja en la Nota 13.2 “Impuesto diferido” por valor al 31
de diciembre de 2017 de $999.722, ($3.035.780, año 2016).
(1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 28 de diciembre de
2010 con Leasing Bancolombia S.A., así:
En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con el sector financiero:
Leasing
1 año 1 a 5 años Más de 5 años Total
Bancolombia
2016 14.991.174 79.908.819 - $ 94.899.993
2017 14.111.908 74.943.877 - $ 89.055.785
131
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
(2) En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos con el Banco de América Central S.A. en el año 2017 y 2016, así:
2017
Valor Fecha de
Tasa de interés
USD COP Vencimiento
9% 10.305 $ 30.749 15/02/2020
7% 1.038.890 3.100.049 2/03/2021
7% 517.745 1.544.952 16/06/2021
7% 385.039 1.148.957 19/08/2021
7% 1.770.524 5.283.245 2/04/2021
7% 723.887 2.160.078 5/05/2021
7% 407.576 1.216.208 1/11/2021
7% 244.532 729.683 16/11/2021
6% 12.926.857 38.573.741 21/12/2022
8% 46.990 140.218 2/12/2022
Total USD 18.072.345 $ 53.927.880
2016
Valor Fecha de
Tasa de interés
USD COP Vencimiento
8% 37.375 $ 112.150 1/01/2017
8.00% 12.136 36.417 1/01/2017
8.50% 14.409 43.239 15/02/2020
7.15% 1.309.210 3.928.560 2/03/2021
7.15% 641.208 1.924.080 16/06/2021
7.15% 472.181 1.416.877 19/08/2021
7.15% 2.218.264 6.656.366 2/04/2021
7.15% 901.811 2.706.074 5/05/2021
7.15% 493.058 1.479.525 1/11/2021
7.75% 295.835 887.715 16/11/2021
6.30% 15.000.000 45.010.650 21/12/2022
7.75% 80.000 240.057 2/02/2017
7.75% 70.000 210.050 4/02/2017
7.75% 260.000 780.185 11/04/2017
7.75% 200.000 600.142 18/04/2017
7.75% 175.000 525.124 3/05/2017
7.75% 200.000 600.141 20/05/2017
7.75% 245.000 735.174 5/07/2017
7.75% 147.000 441.104 6/07/2017
7.75% 315.000 945.223 13/09/2017
Total USD 23.087.487 $ 69.278.853
2017
Valor Fecha de
Tasa de interés
USD COP Vencimiento
8,60% 35.224 $ 105.109 Marzo de 2018
5,99% 73.060 218.011 Julio de 2021
5,99% 91.286 272.397 Abril de 2022
5,99% 129.665 386.920 Julio de 2021
USD 329.235 $ 982.437
2016
Valor Fecha de
Tasa de interés
USD COP Vencimiento
8.6% 4.304 12.915 Marzo de 2017
8.6% 38.718 116.181 Diciembre de 2017
8.6% 168.820 506.581 Marzo de 2018
6.0% 91.286 273.922 Julio de 2021
USD 303.128 $ 909.599
133
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
(1) Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. en Colombia corresponden a aquellos empleados que en la fecha
de la Resolución de conmutación con el Instituto de Seguros Sociales (ISS) (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión
de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de
reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la
empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad.
Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31
de 2017 y 2016, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e
incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario
en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía.
El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de
conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, cuya prestación ya está consolidada, con base
en los siguientes supuestos:
Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia
2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010.
Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está
respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación.
Los montos reconocidos en el estado de resultado por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así:
(2) De acuerdo con el Código de Trabajo de la Republica de Nicaragua, al término de un contrato de trabajo, los empleadores tienen a su cargo el
reconocimiento de una indemnización que se tasa según la antigüedad del trabajador, sin que en ningún caso la indemnización sea menor a un
mes ni mayor a cinco meses. Para los contratos de trabajo que se terminan con personal de confianza, se deberá pagar adicionalmente una
cantidad equivalente entre dos y seis mes de salario, siempre y cuando el trabajador tenga un mínimo de un año continuo de trabajo.
Para el efecto, un experto actuarial nicaragüense determino el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2017 y 2016 por concepto de
indemnizaciones laborales. El cálculo actuarial se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de
conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 2.975 trabajadores al 31 de diciembre de 2017 (1.465 trabajadores a diciembre 31 de 2016), cuya
prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:
(3) Representa la estimación al 31 de diciembre de 2017 y 2016 del valor actual de la obligación convencional a cargo de la Compañía por concepto
de primas de antigüedad pactadas con sus trabajadores, correspondiente a siete (7) días de salario al cumplimiento de cinco (5) años de servicios
y 15 días al cumplimiento de cada quinquenio a partir de los 10 años de servicios. Para el avalúo se asumió que el beneficio por prima de
antigüedad está vigente hasta diciembre 31 de 2020, fecha máxima de vida útil de la Empresa.
Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad crédito proyectado, de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 552 trabajadores
en 2017 (572 en 2016), con base en las siguientes hipótesis financieras:
Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la
Superintendencia Financiera según Resolución No. 1555 de junio 30 de 2010, y para efectos de la tasa de rotación de empleados se partió de las
estadísticas elaboradas por la empresa para el personal con contrato a término indefinido, así:
135
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
24. Provisiones
El valor de las provisiones es el siguiente:
(1) Esta provisión se reconoce para atender las pérdidas probables estimadas por litigios laborales, cuando en los respectivos procesos existe un
fallo de primera instancia en contra de la Compañía, o se ha presentado recurso de apelación ante los Tribunales Superiores o el recurso de
casación ante la Corte Suprema de Justicia como tribunal de cierre. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por
los asesores laborales de la Compañía.
Con fundamento en el anterior criterio, y de acuerdo con los informes presentados por los asesores laborales, el detalle de estos procesos es
el siguiente:
Pretensión
Motivo de la económica Estado actual
Demandante
demanda contabilizada del proceso
(provisión)
Indemnización pérdida
Carlos Mario Ramírez Cano $ 195.396 Juzgado Laboral Medellín
capacidad laboral
Reconocimiento pensión de Tribunal Superior de Medellín-
María del Pilar Chávez Cardoza 40.000
vejez - Cálculo actuarial Recurso de apelación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Luis Carlos de la Ossa Cerpa 130.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
José Erasmo Espejo 100.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Miguel Enrique Niño 90.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Deogracias Cuero Hinestroza 100.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Wilfredo Martínez España 90.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Mamerto Enrique Gómez Olivera 100.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Juan Evangelista Muñoz Vanegas 90.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Gustavo Antonio Grueso Espinosa 130.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
Reconocimiento pensión de Corte Suprema de Justicia
Rodrigo Antonio Cadavid Mejía 70.000
vejez - Cálculo actuarial - Recurso de casación
TOTAL $ 1.135.396
Consolidado
actividades de exploración y explotación aurífera, así:
• Por el cierre de la operación minera aluvial realizada en el nordeste del departamento de Antioquia (Colombia), el estudio técnico adelantado
por la firma de asesoría independiente Ambiental Mente S.A.S., corresponde a las actividades que habría que llevar a cabo para corregir,
compensar o mitigar el impacto ambiental ocasionado por el eventual cierre de la operación minera aluvial, tales como cargueros no manejados,
subsidencia del terreno y manejo de celdas de seguridad I y II.
• Para la operación minera llevada a cabo en el municipio de Bonanza, región Autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua), el estudio técnico fue
realizado por el Lic. Damaso Palaviciny D.-Licenciado en ecología y recursos naturales- y comprende todos los componentes de la operación
tales como obra mineras subterráneas y a cielo abierto, la planta de beneficio, las instalaciones de manejo de residuos industriales, el desmonte
del equipamiento y maquinaria, así como el desmontaje y/o demolición de toda la infraestructura productiva y de servicio de que se disponga
al momento de la toma de la decisión de cierre. Al 31 de diciembre de 2017 este pasivo ambiental se cuantificó en la suma de $15.040.012
($7.505.703 a diciembre 31 de 2016).
Además, se efectuó la provisión para cubrir la contingencia de pérdida de un (1) proceso administrativo sancionatorio ambiental adelantado por
la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA (Colombia), territorial Panzenú, (proceso Cativos), por presuntas
violaciones a las normas ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. El monto
de la contingencia fue estimado por una Firma de expertos ambientales, ya que la sanción no fue tasada por la autoridad administrativa.
(3) La provisión para desmantelamiento de activos representa el valor de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir al cierre de
las operaciones mineras, para el cierre de las instalaciones de la Mina La Ye (Municipio de Zaragoza-Antioquia) y las relaveras asociadas a la
explotación minera subterránea. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos
de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes.
La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas zonas que
han sido afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de
bocaminas, monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de la Mina La Ye y las relaveras son revisados de manera periódica
para tener en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre
dependerán de los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el
momento en que serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de mina, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del
oro y las nuevas áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria.
(4) Corresponde a los valores registrados contablemente para atender el pago de obligaciones litigiosas y/o administrativas de distinta índole, cuyo
monto no es posible determinar con plena certeza al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, así:
137
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
Se derivan de los procesos litigiosos en curso, en los cuales el GEM actúa como demandante y demandado, así:
(*) Corresponde al proceso en curso por la reclamación y el recurso de reposición de las tasas retributivas liquidadas por Corantioquia en el año
2015 por valor de $19.836 millones, de los cuales $14.593 millones corresponden a capital y $5.243 millones a intereses moratorios y por otros
procesos $1.015 millones.
De acuerdo con las políticas del Grupo, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto
social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.
Informe Financiero
sobre pago de dividendos. El dividendo mensual es de $11,80 (once pesos con 80/100) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en
Consolidado
circulación por $9.263.734 trimestrales, para el período abril 2017 - marzo de 2018, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al
dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el
Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º del Decreto 4766 de 2011.
El total de los dividendos decretados por valor de $37.055 millones, se tomaron de las utilidades del 2016.
Para la vigencia actual se han pagado los trimestres anticipados de abril, julio y septiembre por un valor total de $26.539.119
A continuación se presentan las ventas a clientes según el país y el ingreso por operaciones de cobertura:
La Compañía a la fecha no se ajusta al modelo de precios provisionales. La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material contenido en
cada factura comercial antes de cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los resultados de finura, esto con
el fin de evitar diferencias que podrían terminar en compras innecesarias de oro.
Los ingresos percibidos porcentualmente de los principales clientes por las ventas netas se presentan a continuación:
31/12/2017 31/12/2016
Descripción
Mineros HEMCO Mineros HEMCO
Auramet Trading, LLC 44% 54% 40% 64%
INTL FCSTONE LTD 32% 31% 60% 28%
Metalor 0% 0% 0% 2%
Argor 0% 0% 0% 6%
Bank of Nova Scotia 20% 0% 0% 0%
Asahi Refining USA 4% 15% 0% 0%
Total ventas de oro y
100% 100% 100% 100%
metales preciosos
Las ventas de oro se realizan a brokers y compañías de reconocido prestigio internacional. Algunos de estos clientes tienen contratos de venta que
les garantizan el suministro de la producción de la Compañía a precios que están basados en cotizaciones corrientes de mercado.
139
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
(*) La venta de energía en Mineros S.A. varió entre el 2016 y el 2017 por los siguientes motivos:
• En el 2016 se vendieron un total de 44.047.251 kWh, es decir, un promedio de 5.028 kW a un precio promedio de $278/kWh.
• En el 2017 se vendieron 35.358.897 kWh, es decir un promedio de 4.036 kW a un precio promedio de $126/kWh.
El alto precio logrado en el 2016 se originó por la menor disponibilidad del parque de generación eléctrica en Colombia, en razón a la salida
temporal de las plantas de generación Termovalle, Termocandelaria y Guatapé; adicionalmente, la declaratoria de llegada del Fenómeno
del Niño y por consiguiente la baja hidrología en las diferentes cuencas que alimentan las centrales hidroeléctricas, hizo entrar en vigencia
Resoluciones expedida por la CREG para el cumplimiento en las Obligaciones de Energía en Firme, las cuales remuneraron de manera especial
la venta de energía en bolsa.
(1) E l decremento del gasto por concepto de impuestos se debe al menor valor pagado en 2017 por concepto de impuesto de industria y comercio.
(2) Corresponde a los servicios de consultoría representados básicamente en sistemas de gestión de integral.
Informe Financiero
Consolidado
Comprende los siguientes conceptos:
(2) Este año no se presentó deterioro en los proyectos de exploración, por tal motivo se evidencia disminución en el concepto de amortización de
exploraciones y otros.
(3) Las razones por las que disminuyó el gasto de venta de energía, se debe a la explicación que se encuentra en la Nota 29 "Otros ingresos"
141
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
AÑO 2017
Medición del valor NIVEL
razonable en una base
Total
recurrente a 31 de 1 2 3
diciembre de 2017
Propiedades, planta y equipo
Terrenos $ - $ 35.020.636 $ - $ 35.020.636
Construcciones y edificaciones - 51.919.935 - 51.919.935
- 86.940.571 - 86.940.571
Inversiones
Fideicomiso inversión nacional 4.733.589 - - 4.733.589
TES 7.842.300 - - 7.842.300
Acciones del exterior 1.030.239 - - 1.030.239
Fondeos 10.554.876 - - 10.554.876
Otras inversiones - - 2.583.142 2.583.142
24.161.004 - 2.583.142 26.744.146
Coberturas
Coberturas netas - 3.005.667 - 3.005.667
Propiedades de inversión
Terreno Lote Barú - 6.223.012 - 6.223.012
Total $ 24.161.004 $ 96.169.250 $ 2.583.142 $ 122.913.396
19,66% 78,24% 2,10% 100%
Informe Financiero
Medición del valor NIVEL
Consolidado
razonable en una base
Total
recurrente a 31 de 1 2 3
diciembre de 2016
Propiedades, planta y equipo
Terrenos $ - $ 31.831.047 $ - $ 31.831.047
Construcciones y edificaciones - 52.094.652 - 52.094.652
- 83.925.699 - 83.925.699
Inversiones
Fideicomiso inversión nacional 14.199.686 - - 14.199.686
TES 7.961.210 - - 7.961.210
Acciones del exterior 216.634 - - 216.634
Acciones nacionales 148.750 - - 148.750
Otras inversiones 2.638.503 2.638.503
22.526.280 - 2.638.503 25.164.783
Coberturas
Coberturas netas - 8.557.578 - 8.557.578
Propiedades de inversión
Terreno lote Barú - 5.978.491 - 5.978.491
Total $ 22.526.280 $ 98.461.768 $ 2.638.503 $ 123.626.551
18,22% 79,64% 2,13% 100%
AÑO 2017
Patrimonio
Prima en Acciones Superávit Resultado neto Participaciones
Ganancias Otro resultado atribuible a los
Capital emitido colocación propias en método de Reservas del período no Total patrimonio
retenidas integral propietarios de
de acciones tesorería Participación acumulado controladoras
la controladora
PATRIMONIO
$158.953 $ 1.551.099 $ (5.611.007) $ (182.492) $ 523.780.760 $ 63.207.419 $ 114.773.480 $ 13.006.213 $ 710.684.425 $ - $ 710.684.425
SEPARADO 2017
Combinación de
- - - - - (5.841.640) - - (5.841.640) - (5.841.640)
negocios HEMCO
Amortización
Intangible
adquirido - - - - - (21.696.697) (9.871.358) - (31.568.055) - (31.568.055)
combinación
de negocios
Ajuste método
- - - - - - 12.004.505 - 12.004.505 - 12.004.505
de participación
Participación
- - - - - - - - 921.052 921.052
no controlada -
Adquisión 5%
- - - - - (6.893.342) - - (6.893.342) - (6.893.342)
HEMCO
PATRIMONIO
CONSOLIDADO $158.953 $ 1.551.099 $ (5.611.007) $ (182.492) $523.780.760 $ 28.775.741 $ 116.906.626 $ 13.006.213 $ 678.385.893 $ 921.052 $ 679.306.945
2017
143
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
AÑO 2016
Patrimonio
Prima en Acciones Superávit Resultado neto Participaciones
Ganancias Otro resultado atribuible a los
Capital colocación propias en método de Reservas del período no Total patrimonio
retenidas integral propietarios de
de acciones tesorería Participación acumulado controladoras
la controladora
PATRIMONIO
$158.953 $ 1.551.099 $ (5.611.007) $ (177.669) $ 464.892.951 $ 62.191.815 $ 98.821.483 $26.953.223 $ 648.780.848 $ - $ 648.780.848
SEPARADO 2016
Combinación de
- - - - - (5.841.640) - - (5.841.640) - (5.841.640)
negocios HEMCO
Amortización
Intangible
adquirido - - - - - (11.186.186) (10.510.510) - (21.696.696) - (21.696.696)
combinación
de negocios
Participación
- - - - - - - - - 1.907.265 1.907.265
no controlada
Adquisición
- - - - - (6.893.342) - - (6.893.342) - (6.893.342)
5% HEMCO
Utilidad no
- - - - - - (132.067) - (132.067) - (132.067)
realizada
PATRIMONIO
CONSOLIDADO $158.953 $ 1.551.099 $ (5.611.007) $ (177.669) $ 464.892.951 $ 38.270.647 $ 88.178.906 $26.953.223 $ 614.217.103 $ 1.907.265 $ 616.124.368
2016
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado
de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como
acciones en tesorería (ver Nota 19).
La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas
las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles.
Los ingresos totales del Grupo provenientes de explotación minera de oro y operaciones de cobertura son:
Las transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias, han sido eliminadas en la consolidación y no son reveladas en ésta nota. Los
detalles de transacciones entre el Grupo y otras partes relacionadas son revelados a continuación:
La Compañía realizó durante el año operaciones comerciales con empresas con las cuales existe vinculación económica con miembros
de la Junta Directiva, así:
• Aseguradora AXA Colpatria Seguros S.A. y Seguros de Vida Colpatria S.A., por $3.401 millones por concepto de primas de seguros
en diferentes pólizas que amparan la empresa y por concepto de seguros de vida respectivamente.
• Ambiental Mente S.A.S. por concepto de elaboración de estudio requerido para la modificación del plan de manejo ambiental de
la explotación aluvial por valor de $655 millones.
145
Informe financiero 2017 - Mineros S.A.
A continuación de se detallan las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas a 31 de diciembre:
31/12/2017 31/12/2016
Descripción
Cuentas por cobrar Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Cuentas por pagar
Ambiental Mente S.A.S. $ - $ 3.125 $ - $ -
Aseguradora AXA Colpatria S.A. - 999.972 1.666 1.172.852
Seguros de Vida Colpatria S.A. - - 6.385 -
Total transacciones entre
$ - $ 1.003.097 $ 8.051 $ 1.172.852
partes relacionadas
Ambas contrataciones se hicieron en condiciones óptimas de mercado, previa cotización con otros proveedores.
La compensación total pagada al personal clave de la dirección del GEM durante el año 2017 ascendió a $2.600.743 ($2.861.831, año
2016). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el año 2017 fueron de $166.475 ($165.060 año
2016).
Te l é f o n o ( P h o n e ) : + 5 7 4 8 3 7 2 3 8 3
Calle 46 N° 46 - 01
El Bagre, Antioquia, Colombia