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MARCO TEÓRICO

1.4.1. Aspectos Generales de las Mypes

A. Definición de Mype
Para conceptualizar a la micro y pequeña empresa los
especialistas utilizan diferentes criterios, se toma referencia la
presencia del dueño al frente de la unidad productiva, haciendo las
veces de todo y en segundos plano la clasificación por el número
de empleados, por ser uno de los criterios de mayor aceptación
internacional.

La Ley 28015 define la Micro y Pequeña Empresa como: “ la unidad

económica constituida por una persona natural o jurídica, bajo
cualquier forma de organización o gestión empresarial contemplada
en la legislación vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades
de extracción, transformación, producción, comercialización, de
bienes o prestación de servicios”.

Las MYPES según nuestra legislación peruana:

Nivel de Ventas Anuales Número total de trabajadores

La microempresas: Hasta el La microempresa: puede tener

monto máximo de 150 UIT. hasta 10 trabajadores.

La pequeña empresa: A partir La pequeña empresa: puede tener

de 151 UIT hasta 1700 UIT. hasta 100 trabajadores.

B. Características de las MYPEs

Existen características generales que tienen las micro y pequeñas
empresas que son las siguientes:
  La mayoría de los microempresas tienden a no cambiar s u
lugar de operaciones, tratan de conservar el mercado y tener
una relación estrecha con sus clientes, ya que el dueño estima
que el cliente será su más fiel seguidor.
 El mercado local o regional es el objeto predominante,
dependiendo de la habilidad del empresario para capturar ese
mercado.
 La microempresas crece principalmente a través de la
inversión de utilidades, ya que no cuenta con apoyo técnico-
financiero significativo de instituciones privadas y del gobierno.
 Las actividades se concentran en el (los) dueño(s), quien
ejerce el control y la dirección general de la microempresa.
 Creencia por aparte del dueño que solo él puede hacer las
cosas bien.
 Tienen escasa especialización en el trabajo. No suelen utilizar
técnicas de gestión.
 Emplean aproximadamente entre 5 y 10 trabajadores.
Mayormente utilizan mano de obra familiar.
 Su actividad no es intensiva en el capital pero si en la mano de
obra, sin embargo, no cuenta con una mano de obra estable.

C. Importancia de las MYPES

Según Datos del Ministerio de Trabajo; las MYPES brindan
empleo más del 80% de la población Económicamente Activa
(PEA); asimismo generan alrededor del 45% del Producto Bruto
Interno; es así que son consideradas como motor principal de la
economía peruana.
La importancia de las MYPES, desde el punto de vista
económico, se debe a que:

- Constituyen un sector prioritario para implementar políticas

de desarrollo que generen empleos y riqueza sostenible
alejadas del enfoque asistencialista.
 - Es flexible y adoptable ante cambios requeridos por los
mercados y por la estructura económica cada vez más
dinámica.
- Constituyen la base de clusters empresariales sectoriales y
regionales descentralizados con potencial competitivo.
- Posee la capacidad de articularse con empresas de
diferentes tamaños para lograr la eficiencia empresarial a
nivel sistemático.
- Proporcionan abundante abundantes puestos de trabajo.
- Incentivan el espíritu empresarial.
- Mejorar la distribución del negocio.
- Contribuyen al ingreso nacional y al crecimiento económico.

Importancia de la MYPE en la economía nacional a nivel cuantitativo.

Según el patrón de RUC de la SUNAT, se ha identificado un total de 1’192,301

MYPEs, empresas que cumplan los siguientes requisitos: RUC vigente, generan
rentas de tercera categoría, declaran ventas menores a 1700 UIT al año, son
contribuyentes con finalidad lucrativa, y tienen actividades económica declarada
con la finalidad lucrativa.

Número total de empresas en el Perú

SEGMENTO EMPRESARIAL N° EMPRESAS

MICROEMPRESAS 1 136 767
PEQUEÑA EMPRESAS 55 534
TOTAL MYPE 1 192 301
MEDIANA Y GRAN EMPRESA 8 363
TOTAL DE EMPRESAS 1 200 664
 Fuente: Registro Único de Contribuyente 2010 SUNAT
Elaboración: PRODUCE-DGMYPE

1.4.2. Financiamiento

A menudo tenemos ideas muy buenas que pueden quedar tan solo en eso: en
ideas que no podemos llevar a cabo, porque no hay dinero para hacer que se
pongan en marcha. La realidad nos dice que no es indispensable tener todo el
dinero necesario para iniciar un negocio, sino que basta con una parte.
Precisamente el dinero faltante se puede conseguir a través de diferentes tipos
de financiamientos que, si se conocen, pueden hacer mucho por mejorar la
situación de nuestros negocios. En esta parte se busca dar a conocer tales
conceptos, de forma que el empresario pueda manejar más opciones que le
Mype por Actividades económica

MYPE
ACTIVIDAD ECONÓMICA
N° %
AGROPECUARIA 22 672 1,9%
PESCA 3 539 0,3%
MINERIA 6 338 0,5%
MANUFACTURA 122 344 10,3%
CONSTRUCCIÓN 33 227 2,8%
COMERCIO 562 736 47,2%
SERVICIOS 441 445 37,0%
TOTAL 1 192 301 100,0%
Fuente: Registro Único de Contribuyente 2010 SUNAT
Elaboración: PRODUCE-DGMYPE/ Dirección de Desarrollo Empresarial
permitan tomar la mejor decisión para su negocio, y para su futuro en general.
Paul Lira al financiamiento como: “Un conjunto de recursos financieros que se
destinaran para llevar a cabo una determinada actividad o proyecto, con la
particularidad de que estos recursos financieros son generalmente sumas de
dinero que llegan a manos de las empresas, o bien de algunas gestione de
gobiernos, gracias a un préstamo y sirven para complementar los recursos
propios”

Las instituciones financieras nacionales cada día se dirigen más al sector de la

microempresa. Las instituciones microfinancieras no bancarias – como las cajas
municipales, cajas rurales, EDPYME, etc. – han obtenido muy buenos resultados
en la incursión de este sector, lo que ha ocasionado que la banca tradicional se
reoriente hacía en crédito a la microempresa, se descentralice e, incluso, llegue
a sectores o negocios a los que antiguamente no ingresaba. Gracias a esto, cada
día las microempresas tienen más oportunidades de conseguir financiamiento,
no solo de organismos privados, sino también de entidades estatales o
internacionales. Así, en el mercado existen diferentes propuestas, como se
explica a continuación.

A. Fuentes de Financiamiento

A.1. Consideraciones generales

Existe un cierto número de fuentes de fondos comúnmente usados

entre los cuales están: ahorros personales, préstamos de bancos
comerciales, créditos comerciales, préstamos de proveedores,
prestamos de amigos y parientes. Actualmente el pequeño empresario
se encuentra en un conflicto financiero, ya que los organismos o
instituciones financieras de apoyo tienen limitados recursos
 presupuestales para las mismas, además que la crisis generalmente
son por dinero, por préstamos por conseguir o conseguidos, cuyos
costos de financiamiento siempre serán muy altos en comparación con
los ingresos que el microempresario puede generar de su unidad
productiva.

A.2. Elección entre recursos propios y ajenos

Entre los recursos a los que tienen acceso la empresa cuando necesita
para el financiamiento, para incrementar y agilizar la marcha del negocio,
figura en primer orden el capital ajeno, los cuales pueden ser.

a. Créditos de proveedores: los proveedores son en gran medida agentes

generadores de crédito para la empresa, cuando les vende a crédito la
mercadería o servicios.

b. Créditos de entidades bancarias: son préstamos concedidos por

entidades bancarias a los microempresarios, que genera un pago futuro
y el pago de intereses. No suele concederse por importes elevados a
menos que el empresario tenga bienes o un fiador que ofrece, como
garantía al banco.

Los bancos son la fuente más común de financiamiento. Como ya

mencionamos, en la actualidad han desarrollado diversos productos
dirigidos a las MYPES cuyo acceso no resulta difícil. Entre estos bancos
tenemos los siguientes:
 Banco de crédito del Perú.
 Banco del Trabajo.
 Banco Financiero del Perú.
 Mibanco - Banco de la Microempresa.
 Scotiabank.
 Banco de Comercio.
c. Créditos de Entidades Públicas: existen instituciones estatales
y nacionales que fueron constituidas para darle apoyo financiero a las
empresas, pero las deficiencias de información, típica en el país dificultan
que empresarios que ´promotores conozcan de manera satisfactoria
cuales son los organismos responsables por la ejecución de políticas
oficiales.

d. Prestamos de parientes o particulares: en muchas ocasiones

solo se cuenta con este tipo de financiera y que en los últimos años han
tomado mucho auge, debido al poco papeleo que exige, solo piden
garantía real o un fiador.
e. En otras entidades financieras: actualmente podemos observar
el creciente desarrollo de una variedad de instituciones, que constituyen
otras fuentes de financiamiento, entre ellas tenemos:
 Las sociedades Financieras
 Compañías de Seguro
 Banca de Inversión
 Entidades Hipotecarias
 EDPYME
 Cajas municipales
 Cajas rurales
 ONG
f. Créditos internacionales actualmente, la CAF (Corporación
Andina de Fomento) otorga créditos para el apoyo y fortalecimiento de la
PYME a traves de:

o Líneas de crédito de corto, mediano y largo plazo, concedidas

principalmente a traves de instituciones financieras ( Bancas
Comerciales, Bancos de Desarrollo, entre otros) y en algunos
casos de manera directa (este último, únicamente cuando se trata
de iniciativas innovadoras, con un alto efecto demostrativo y un
impacto significativo en cuanto a su alcance y beneficio)
 o Administrando el fondo de capital de riesgo fide, el cual es un
fondo especial constituido con el propósito de apoyar el
financiamiento de la PYME mediante facilidades de capital y
cuasi-capital.
La elección entre las diversas fuentes de financiamiento es una de las decisiones
financieras más importantes dentro de una empresa.

B. Estructura del Financiamiento:

La estructura financiera es la forma como se financian los activos de una
empresa. Es fundamental que la empresa al momento de su constitución
realice una adecuada evaluación de la magnitud del capital inicial para l giro
operativo.

A medida que la empresa funcione, dicho capital se verá incrementado, o no,

como consecuencia de los resultados surgidos de operaciones de la
empresa.

Cuando crezca en proporción y las necesidades se vean incrementadas será

necesario que la empresa haga ajustes al “primitivo” capital inicial. La
empresa necesita una cierta cantidad de recursos económicos para
desenvolverse, es decir capital físico, monetario, básico, para la estructura
operativa inicial de la empresa, que ira sufriendo modificaciones a medida
que verían las necesidades.

La estructura de financiamiento está representada por el lado derecho del

balance general, incluyendo las deudas a corto plazo y las deudas a largo
plazo, así como el capital del dueño.

El objetivo fundamental de una estructura de financiamiento está referido a

la consecución de fondos entre varias alternativas planteadas, de tal forma,
de adecuar la misma a cifras que preserven en todo caso el valor total de la
empresa. El uso de esta alternativa generara u n costo, el cual estará
representado por una tasa de interés, rentabilidad necesaria para que se
 justifique el uso de esa fuente, preservando como equilibrio el valor actual
de la empresa.

C. Etapas del proceso de financiamiento de las MYPE

El gráfico adjunto se puede visualizar de manera rápida y sencilla, el proceso
que cualquier persona natural o empresa debe seguir para obtener apoyo
del sistema financiero.

Según Paul Lira, el proceso consta de siete pasos, los cuales se pasará a
describir detalladamente. Cabe destacar que los primeros cuatro pasos son
de responsabilidad directa del deudor, el 5 es responsabilidad solo del
acreedor, tanto que en el paso 6 es compartido por ambos, por último, paso
7 vuelve a ser responsabilidad del deudor.

Es necesario destacar que el microempresario que dedica poner en práctica

el esquema, deba encontrarse en condiciones de solicitar u crédito.

 Paso 1: Determinación de la necesidad financiera: Producto, plazo,

moneda.
 Paso 2: Búsqueda de información: productos, condiciones,
requerimientos de información, tasas de interés, costos asociados.
 Paso 3: Elección proveedor financiero.
 Paso 4: solicitud de crédito y entrega de información
 Paso 5: Evaluación solicitud.
 Paso 6: aprobación, implementación y desembolso.
 Paso 7: repago.
Veamos cada paso detalladamente.

Paso 1: Determinación de la necesidad financiera.

Afrontar con éxito el paso 1 es de vital importancia si quiere obtener apoyo

financiero en forma rápida y oportuna. Antes de seguir, tenga presente este
consejo:
Nadie (persona natural o empresa) debe aceptar un crédito porque se
lo ofrecen. Antes debe evaluar si realmente necesita el dinero.

Con esto en mente, recordemos que las necesidades financieras que puede
tener un negocio presenta dos dimensiones: Temporalidad (también
conocido como plazo) y moneda (soles o dólares).

En cuanto a la temporalidad, usted puede requerir apoyo financiero de corto

plazo a mediano plazo. En el primer caso el tiempo de pago del mismo será
menor a los doce meses, en tanto que el mediano plazo requiere a plazos
mayores a 1 año. Respecto a la moneda, el préstamo que solicita podrá ser
desembolsado en moneda nacional (nuevos soles) o en moneda extranjera.

¿De que dependen el plazo y la moneda elegida? Pues, principalmente, de

las características de la necesidad que quiera financiar y en menor medida
delas características de su empresa. Por ejemplo si los fondos servirán para
adquirir activos entonces deben ser devueltos en el largo plazo. Si el dinero
se utilizara para financiar capital de trabajo, entonces el plazo de devolución
será menor a un año. Por último es necesario tener encuenta que: el
momento de financiar debe ser absolutamente necesario para cubrir las
necesidades específicas que se quieren cubrir. No se debe incluir, bajo
ningún punto de vista, necesidades personales o de la empresa que no
correspondan a la operación especifica que se quiere financiar.

Paso 2: Búsqueda de información.

El paso anterior sirvió para determinar el tipo de necesidad que tenía visitar
la empresa.

Ahora toca determinar, a donde recurrir para obtener el apoyo financiero.

Para eso debe buscar información acerca de quienes ofrecen el producto
que se necesita y en qué condiciones lo hacen, con la finalidad de comprar
y tomar la mejor decisión. Paul Lira ofrece dos vías para obtener información.

 Visitar las oficinas de las instituciones financieras y;

 Acceder vía internet a las páginas web de las instituciones financieras.
En cualquiera de las dos opciones, es necesario solicitar la hoja resumen
informativa, donde se consignan detalladamente las condiciones de crédito.
Paso 3: Elección proveedor financiero.

Una vez tomada la decisión de requerir apoyo financiero y de haber

conseguido toda la información relevante, se debe enfrentar la toma de una
decisión crucial, que tiene que ver con la elección de la institución financiera
a la que se acudirá en busca de los fondos requeridos.

Para realizar esta decisión lo lógico es analizar las condiciones de crédito

que ofrece cada entidad financiera y en base a ello optar por lo que menos
costos financieros implique para la empresa.

Paso 4: documentación sustentatoria.

En los tres pasos anteriores se contestaron las preguntas: ¿Qué se quiere

financiar? ¿Cómo y dónde financiarlo? ¿Cuánto costara aproximadamente?
En este paso se debe conocer toda la información que es necesario reunir
para presentar la solicitud de crédito. Por tal sentido mientras más
información relevante se le proporcione mayor será el conocimiento que
sobre la empresa y la operación tenga la entidad financiera y por tanto, podrá
sentirse más segura en la decisión crediticia que adopte.

Paso 5: El proceso de evaluación del riesgo crediticio

En este paso la entidad financiera seleccionada evalúa la documentación

sustentatoria presentada por la mype con la finalidad de la toma de decisión
de aprobar o denegar el financiamiento solicitado. A este proceso se le
denomina Evaluación de riesgo crediticio.

Parte de la información que necesita el banco es la responsabilidad del

solicitante del crédito, sin embargo, información adicional será obtenida a
traves de consultas a las centrales de riesgo y en caso de ser necesario,
consultas puntuales a traves de llamadas telefónicas a los clientes,
proveedores, etc.

Llegado a este punto, vale la pena destacar lo que un buen número de

personas y empresas que solicitan apoyo financiero mencionan como uno
de los problemas que enfrentan: el tiempo que demora la entidad en evaluar
y aprobar (o eventualmente, en denegar) el préstamo.
 Paso 6: aprobación, implementación y desembolso.

La decisión de aprobación o denegación del crédito, será comunicada, en la

mayoría de los casos, en forma verbal y en muy pocos por escrito. En caso
de aprobarse el crédito, la institución financiera podría solicitar garantías. La
etapa de formalización, es decir la suscripción de los documentos que
posibilitan el desembolso del crédito puede durar mucho o poco. El lapso
que tome, depende sobre todo de las características de la operación y el
tiempo de respuesta que la empresa solicitante tome para afrontar este paso.

Paso 7: pago del crédito.

Los 6 pasos anteriores tienen una característica en común: la empresa

solicitante todavía no cuenta con el dinero.

El paso 7, supone que el préstamo ya fue desembolsado. A pesar que este

es solo uno de siete pasos, quizás sea de los más importantes para la
empresa que recibió el crédito, puesto que si paga el dinero en forma
oportuna y sin retrasos le permitirá obtener un buen record crediticio que a
su vez lo posibilitara accederá créditos cada vez mayores y en mejores
condiciones financieras (menor tasa de interés y mayores plazos).

En este paso es necesario que el micro y pequeño empresario cumpla con

la finalidad para la cual fue solicitado el crédito.

D. Instrumentos Financieros a disposición de las MYPE

Las operaciones crediticias pueden clasificarse en corto y largo plazo.
Cuando habla de corto plazo son aquellas operaciones cuyo plazo de pago
sean menores aun año, en tanto que operaciones que cuyos plazos de pago
sean mayores aun año caerán bajo la categoría de largo plazo. Así mismo
es necesario tomar encuenta que las solicitudes de apoyo financiero para
capital de trabajo serán básicamente operaciones de corto plazo y las
destinadas a financiar compras de activos pertenecerán a largo plazo.

a. Productos crediticios directos de corto plazo

Los productos financieros directos que pueden ser utilizadas por
empresas y personas naturales para financiar necesidades de capital de
trabajo, las cuales son de corto plazo y pueden requerirse en moneda
 nacional o extranjera, son los sobregiros, las tarjetas de crédito,
descuento e letras, factoring nacional e internacional, pre-embarque y
post-embarque.

b. Productos crediticios directos de mediano y largo plazo

Los productos crediticios directos que pueden ser utilizados por
empresas o personas naturales para financiar la adquisición de activos
son los pagarés y los arrendamientos financieros, que también pueden
requerirse en moneda nacional o extranjera.