FICHA SECTORIAL:

Cacao y Chocolate

GDGE – SUBG. DE ANÁLISIS E INFORMACIÓN

 CULTIVO DE CACAO-
ELABORACIÓN DE CACAO, CHOCOLATE

Febrero 2018
 CLASIFICACIÓN DE LA ACTIVIDAD
CIIU 4.0

CÓDIGO DESCRIPCIÓN CÓDIGO DESCRIPCIÓN

A Agricultura, Ganadería, Silvicultura y Pesca. C Industrias Manufactureras.
Agricultura, Ganadería, Caza y Actividades de Servicios C10 Elaboración de Productos Alimenticios.
A01
Conexas. C107 Elaboración de Otros Productos Alimenticios.
A012 Cultivo de Plantas Perennes. C1073 Elaboración de cacao, chocolate y productos de confitería.
A0127 Cultivo de plantas con las que se preparan bebidas. C10731 Elaboración de cacao, chocolate.
A01270 Cultivo de plantas con las que se preparan bebidas. C107311 Elaboración de cacao, manteca, grasa y aceite de cacao.
A012702 Cultivo de cacao. C107312 Elaboración de chocolate y productos de chocolate.

A012: C10731:
Este grupo incluye el cultivo de plantas perennes, es decir, Este grupo incluye la elaboración de cacao, chocolate y sus
de plantas que duran más de dos temporadas. derivados
CLASIFICACIÓN DE LA ACTIVIDAD

CODIGO ARANCELARIO NANDINA

CÓDIGO DESCRIPCIÓN
18 Cacao y sus preparaciones
1801 Cacao en grano, entero o partido, crudo o tostado
1802 Cáscara, películas y demás desechos de cacao
1803 Pasta de cacao, incl. desgrasada
1804 Manteca, grasa y aceite de cacao
1805 Cacao en polvo sin adición de azúcar ni otro edulcorante
1806 Chocolate y demás preparaciones alimenticias que contengan cacao

Fuente: Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros

Elaborado por: Subgerencia de Análisis e Información
 CACAO, CHOCOLATE Ecuador ocupa el 4to lugar como productor
de cacao en grano a nivel mundial. Existen dos variedades de cacao
en Ecuador:
Beneficios de su consumo:  Cacao CCN-51 o Don Homero
 Antidepresivo  Cacao Nacional o Aroma Fino
 Fortalece el corazón
 Disminuye el riesgo de sufrir
un accidente cerebrovascular Ecuador posee certificaciones
para su exportación:

Existen muchas variedades:

 Chocolate Negro
 Chocolate con leche
 Chocolate Blanco
 Chocolate con especias
 Chocolate con frutas deshidratadas

Hay dos asociaciones privadas que junto con los ministerios y la

aduana colaboran en la correcta exportación del cacao y sus
derivados:
Fuente:
www.proecuador.gob.ec.
 ESTRUCTURA
PRODUCTIVA DE LA
AGROINDUSTRIA
CACAOTERA

Fuente y Elaboración:
www.icco.org/questions/process.htm.
 PROCESO DE
OBTENCIÓN DEL
CACAO, CHOCOLATE

Fuente y Elaboración: https://www.chocolatesnestle.es/

 PROCESO DE OBTENCIÓN DEL CACAO, CHOCOLATE

Fuente y Elaboración: https://www.chocolatesnestle.es/

 Cultivo de Cacao. Elaboración de Cacao, Chocolate.
 La mayor concentración de empresas se encuentra en  La mayor concentración de estas empresas se encuentra
Guayas, Pichincha y El Oro, en 2016 habían registradas 66 en Pichincha, en 2016 habían registradas 32 empresas, las
empresas, estas proveían empleo a 561 personas. cuales proveían empleo a 470 personas.
Cultivo de cacao # Empresas # Empleados Elaboración de cacao, # Empresas # Empleados
(A012702) 2016 2016 chocolate (C10731) 2016 2016
Grande 2 53 Grande 4 213
Mediana 8 145 Mediana 5 134
Micro 30 72 Micro 18 58
Pequeña 26 291 Pequeña 5 65
Total general 66 561 Total general 32 470

Empresas de Cultivo de Cacao por Provincia Empresas de Elaboración de cacaco, chocolate por
Provincia
Resto de Azuay Loja
Provincias 3% 3%
El Oro 17%
7%
Pichincha Guayas
11% 34%
Guayas Pichincha
65% 60%

Fuente: Superintendencia de Compañías

Elaborado por: Subgerencia de Análisis e Información
CULTIVO DE CACAO (Año 2016)

En el 2016, Guayas abarcó el 28% de la producción nacional.

Superficie Rendimiento Porcentaje

Año Provincia Producción (Tm.)
Cosechada (ha) (Tm/ha) Nacional
Guayas 89.607 49.233 0,5 28%
Manabí 94.904 22.309 0,2 13%
Los Ríos 96.200 41.187 0,4 23%
2016 Esmeraldas 61.824 18.083 0,3 10%
Resto de
0,4 26%
Provincias 111.722 46.739
Total general 454.257 177.551 100%

Fuente: INEC - ESPAC 2016.

Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
PRODUCCIÓN Y SUPERFICIE COSECHADA DE CACAO

Entre el 2013 y 2016 la producción y la superficie cosechada aumentaron en 38% y

13% respectivamente.
Producción y rendimiento del cultivo de cacao Superficie Cosechada (ha) por provincia
2013 - 2016
0,42 0,42
0,39
0,32

0,18 0,18
0,16
0,13 Resto de
Guayas Manabí Los Ríos Esmeraldas Total
Provincias
2013 89.158 75.746 73.614 45.338 118.578 402.434
2014 52.067 81.070 80.050 40.943 118.507 372.637
2013 2014 2015 2016 2015 78.651 85.396 88.199 56.446 123.402 432.094
Producción (Millones Tm) Rendimiento (tm/ha) 2016 89.607 94.904 96.200 61.824 111.722 454.257

Fuente: INEC - ESPAC 2013 - 2016.

Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
PRECIO PRODUCTOR CACAO
P RECIO P RODUCT OR - CACAO CCN 1 AL MEN DRA S ECA ($ /T ON )
1.194 1.154 1.152 1.205 1.120 1.166 1.187
1.026 1.044 1.004 1.035
1.258 1.195 1.211 1.169 849
1.072 1.056 1.124 1.061 1.095 1.145 1.152 735 719 699 709
698 696
916 814 713 697 688 743 777 712

P RECIO P RODUCT OR - CACAO F IN O DE AROMA AL M EN DRA S ECA ($ /T ON )

1.173 1.130 1.152 1.231 1.133 1.187
1.013 1.048 1.062 1.082 1.051
1.102 1.192 1.176 1.188 1.109 1.088 1.167 1.139 852 709 716
1.032 1.131 704 722 711 716
1.015 932
822 710 790
721 700 739 705

Fuente: MAGAP-SINAGAP
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
 PRECIO INTERNACIONAL DEL CACAO

P RECIO IN T ERN ACION AL - CACAO ($ /T ON )

3.240 3.350
3.150 3.200 3.121
3.079 3.032
2.960 2.870 2.916
3.330 3.360 2.711
3.100 3.280 3.074 3.050
2.880 2.952 3.099 2.295
2.920 2.881 2.034 1.961 1.998 1.998 2.123
1.989 1.918
2.479
2.194 2.064 2.128
1.983 1.989 2.097 1.952

Fuente: http://www.worldbank.org/en/research/commodity-markets
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
PRECIO PRONOSTICADO DEL CACAO

P RECIO P RON OS T ICADOS DEL CACAO P OR T ON EL ADA (US D)

3.140
2.890
2.520 2.590
2.370 2.440
2.240 2.300
2.110 2.170
2.050

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Fuente: http://www.worldbank.org/en/research/commodity-markets
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
 PIB DEL SECTOR

Cultivo de Cacao Elaboración de Cacao, Chocolate

El cultivo de banano, café y cacao en el año 2016 suma $ La Elaboración de Azúcar en el año 2016 suma $ 115,47
1.292,19 Millones , con una participación en el total del PIB Millones , con una participación en el total del PIB de
de 1,86%. El 2016 evidencia un decrecimiento del 1% 0,17%. El 2016 evidencia un crecimiento del 1% respecto al
respecto al año 2015. año 2015.
Elaboración de cacao,
Cultivo de banano, café y PIB Total
chocolate y productos de PIB Total (Millones
Año cacao (Millones USD de (Millones USD de Participación PIB Año confitería (Millones USD de USD de 2007)
Participación PIB
2007) 2007)
2007)
2013 1.095,46 67.546,13 1,62% 2013 90,93 67.546,13 0,13%
2014 1.188,28 70.243,05 1,69% 2014 106,17 70.243,05 0,15%
2015 1.301,11 70.353,85 1,85% 2015 107,54 70.353,85 0,15%
2016 1.292,19 69.321,41 1,86% 2016 115,47 69.321,41 0,17%
CRECIMIENTO INTERANUAL DE CULTIVO DE BANANO, CRECIMIENTO INTERANUAL DE ELABORACIÓN DE CACAO,
CAFÉ Y CACAO 2013-2016 CHOCOLATE Y PRODUCTOS DE CONFITERÍA 2013-2016

2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016

17%
1% 7%
8% 8% 9% -1%
6%

Fuente: Banco Central del Ecuador

Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
EXPORTACIONES
Exportaciones Nacionales Por Año (2013-2017)
Exportaciones Nacionales
Toneladas 2013-2017
TON FOB Promedio
Año 35%
Millones Millones USD (Millones
USD)
14% 750,03
2013 199,32 525,83 2,64 688,98
710,15 812,38
2014 223,34 710,15 3,18 525,83
-8% -8%
2015 257,70 812,38 3,15
2016 253,02 750,03 2,96
2013 2014 2015 2016 2017
2017 307,49 688,98 2,24
Millones USD FOB Variación FOB Millones USD
Total 1.240,86 3.487,38 14,18

En el 2016, el sector del cacao exportó 253,02 millones de toneladas métricas, valor inferior al del 2015, en el 2017 las cifras
fueron alentadoras ya que a diciembre 2017 se cubrió un 122% las exportaciones en toneladas del 2016.

Es importante recalcar que aunque aumentó el volumen de exportación los ingresos no aumentaron debido al bajo precio del
cacao internacionalmente.
Fuente: Banco Central del Ecuador
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
Nandina: 18
EXPORTACIONES
Exportaciones Nacionales Por País (2013-2017)
FOB en Millones USD Exportaciones Nacionales de Cacao
Área Económica (2013-2017) en FOB Millones USD
2013 2014 2015 2016 2017 Total
Destino
Estados
165,84 257,76 279,84 181,53 129,68 1.014,64
Unidos
Holanda 56,61 91,23 115,84 96,96 102,78 463,42 Resto del Estados
México 49,02 63,29 57,86 66,24 51,81 288,23 Mundo Unidos
26% 29%
Malasia 36,36 20,06 62,26 68,65 86,78 274,11
Alemania 46,28 34,19 40,25 49,32 41,54 211,59
Indonesia 16,15 29,66 11,75 46,38 86,30 190,23
Bélgica
Bélgica 26,52 25,58 31,89 18,75 26,22 128,98
4%
Resto del Indonesia
129,05 188,38 212,67 222,20 163,87 916,17
Mundo 6% Holanda
Alemania 13%
Total 525,83 710,15 812,38 750,03 688,98 3.487,38
6%
Malasia México
8% 8%
Ecuador en el 2017 exportó la mayor parte de cacao a Estados Unidos (29%), seguido de
Holanda.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
Nandina: 18
IMPORTACIONES
Importaciones Nacionales Por Año (2013-2017)
FOB Millones USD
Importaciones Nacionales de Cacao
2013 - 2017
FOB 27%
TON Tonelada
AÑO Millones
Millones Promedio 9%
USD
2013 7,34 36,41 4,96 -12%
36,41 39,75 28,75
2014 7,83 39,75 5,08 32,20
25,42
2015 6,21 28,75 0,00
2016 5,61 25,42 4,53 -28%
2017 7,09 32,20 4,54 2013 2014 2015 2016 2017
TOTAL 34,08 162,53 19,11 FOB Millones USD Variación FOB Millones USD

Ecuador produce y exporta gran cantidad de cacao, sin embargo importa cada año una pequeña cantidad de productos a
base de cacao. Siendo la expectativa para el próximo año de crecimiento.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
Nandina: 18
EXPORTACIONES
Importaciones Nacionales Por País (2013-2017)
FOB en Millones USD
Área Económica Importaciones Nacionales de Cacao
2013 2014 2015 2016 2017 Total
Destino
Colombia 12,35 15,38 8,04 8,03 11,83 55,64
Resto del
Estados Mundo
4,55 6,96 4,18 4,29 4,85 24,84
Unidos Argentina 10%
Perú 3,65 3,46 3,45 3,69 3,56 17,80 6%
Italia Colombia
Brasil 3,54 3,19 3,54 2,19 2,33 14,80 7% 34%
Chile 4,50 2,81 1,96 1,58 2,88 13,74
Italia 1,83 2,12 2,86 2,06 1,82 10,70 Chile
Argentina 1,91 2,17 2,33 1,39 1,44 9,25 8%
Resto del
4,08 3,65 2,39 2,18 3,47 15,77
Mundo Brasil
9%
Total 36,41 39,75 28,75 25,42 32,20 162,53 Estados
Unidos
Perú 15%
11%
Ecuador en el 2016 importó la mayor parte de cacao de Colombia (35%), seguido de
Estados Unidos.

Fuente: Banco Central del Ecuador

Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
Nandina: 18
BALANZA COMERCIAL

En promedio las exportaciones cubren en un 22% las importaciones dando una balanza
siempre positiva

EXP ORT ACION ES / IMP ORT AC ION ES

2013 2014 2015 2016 2017

30
28

21
18
14

Fuente: Banco Central del Ecuador

Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
Nandina: 18
 BALANCE DE SITUACIÓN
Cultivo de Cacao Elaboración de Cacao, Chocolate
En el sector, los activos, pasivos y patrimonio Los activos y patrimonio evidencian un crecimiento en el
evidencian un crecimiento en el periodo 2013 - 2016 periodo 2013 - 2016 del 5% y 22% respectivamente, al
del 40%, 55% y 18% respectivamente. contrario del pasivo que disminuyó en 5%.

Cuentas Cuentas
2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016
(Millones) (Millones)
Activo 77,51 86,13 100,83 108,42 Activo 111,17 119,74 118,86 116,92
Pasivo 46,10 54,27 66,80 71,39 Pasivo 70,07 74,22 66,62 66,72
Patrimonio 31,41 31,85 34,07 37,04 Patrimonio 41,10 47,00 54,90 50,20
Balance de Situación Inicial Balance de Situación Inicial
2014 2015 2016 2014 2015 2016

23% 14% 17%

18%
8% 0,2%
17%
11% 9% -1%
8% 6%
-2%
7% 7%
1% -10% -9%
Variación Activo Variación Pasivo Variación Patrimonio Variación Activo Variación Pasivo Variación Patrimonio

Fuente: SRI
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
 BALANCE DE RESULTADOS
Cultivo de Cacao Elaboración de Cacao, Chocolate
En el período 2013 - 2016 se evidencia un decrecimiento de En el período 2013 - 2016 se evidencia un crecimiento de
los ingresos, costos y utilidad en un 26%, 20% y 49% los ingresos, costos y utilidad en un 13%, 12% y 69%
respectivamente. respectivamente.
Cuentas Cuentas
2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016
(Millones) (Millones)
Ingresos 45,97 61,83 58,97 34,18 Ingresos 103,77 110,72 112,69 117,40
Costos y Gastos 46,41 61,36 61,03 37,19 Costos y Gastos 103,42 101,79 106,99 115,53
Utilidad neta 0,93 1,24 0,65 0,47 Utilidad neta 2,82 11,74 9,99 4,77

Estado de Resultados Estado de Resultados

2014 2015 2016 2014 2015 2016
35%
33% 316%
32% -1%

-27%
-5% 5% 8%
-39% 7%
2% 4%
-42% -2% -15% -52%
-48%
Variación Ingresos Variación Costos y Gastos Variación Utilidad neta Variación Ingresos Variación Costos y Gastos Variación Utilidad neta

Fuente: SRI
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
INDICADORES FINANCIEROS

Cultivo de Cacao

Indicador 2013 2014 2015 2016 Respecto al análisis de los indicadores financieros del
ROA 1,20% 1,44% 0,64% 0,44% sector en el 2016, ROA y ROE presentan una variación
ROE 2,97% 3,90% 1,90% 1,28% negativa respecto al año 2015, el margen neto vario
Margen Neto 2,79% 3,00% 1,38% 1,83% positivamente.
Variación Interanual - Indicadores Financieros
• Retorno de la Inversión(ROA): En 2016 por cada
2014 2015 2016 USD 100 de Activos se generaron USD 0,44 de Utilidad
31% 33% Neta.
20%
• Rentabilidad Financiera (ROE): En el 2016 por
7%
cada USD 100 invertido por los accionistas, la empresa
-33% genera USD 1,28 de Utilidad Neta.
-51% -32%
• El Margen Neto: En el 2016 por cada USD 100 de
-55% -54%
Ventas sobran para los propietarios USD 1,83 de
Variación ROA Variación ROE Variación Margen Neto Utilidad Neta.

Fuente: SRI
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
INDICADORES FINANCIEROS

Elaboración de Cacao, Chocolate

Indicador 2013 2014 2015 2016 Respecto al análisis de los indicadores financieros del
ROA 2,53% 9,80% 8,41% 4,08% sector en el 2016, ROA, ROE y Margen Neto
ROE 6,86% 24,97% 18,20% 9,50% disminuyeron respecto al año 2015.
Margen Neto 7,72% 29,19% 22,54% 10,60%
• Retorno de la Inversión(ROA): En 2016 por cada
Variación Interanual - Indicadores Financieros
USD 100 de Activos se generaron USD 4,08 de Utilidad
2014 2015 2016 Neta.
287%
278% • Rentabilidad Financiera (ROE): En el 2016 por
264%
cada USD 100 invertido por los accionistas, la empresa
genera USD 9,50 de Utilidad Neta.

-14%
-48% • El Margen Neto: En el 2016 por cada USD 100 de
-51%
-27%
-23% Ventas sobran para los propietarios USD 10,60 de
-53%
Utilidad Neta.
Variación ROA Variación ROE Variación Margen Neto

Fuente: SRI
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
 VENTAS DOMÉSTICAS
Cultivo de Cacao Elaboración de Cacao, Chocolate
Las ventas de Cacao disminuyeron un 45% con respecto al 2015, a elaboración de
cacao, chocolate creció un 1%
Ventas Ventas
Años Años
(Millones USD) (Millones USD)
2013 33,37 2013 36,52
2014 41,32 2014 40,20
2015 47,07 2015 44,35
2016 25,98 2016 45,01
Total 147,75 Total 166,08
Ventas (Millones de USD) Ventas (Millones de USD)

24% 14% 10% 10%

-45%
1%

2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016

Ventas (Millones USD) Variación Ventas (Millones USD) Variación

Fuente: SRI
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
 IMPUESTO A LA RENTA E IVA CAUSADO
Cultivo de Cacao Elaboración de Cacao, Chocolate
El IR del 2016 del cacao y la elaboración de cacao y chocolate respecto al año 2015 disminuyó en 37%
y 13% respectivamente y el IVA aumentó en 2% y 22%.
IMPUESTOS IMPUESTOS
2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017
(Millones USD) (Millones USD)
IMP. A LA RENTA 0,20 0,36 0,18 0,12 IMP. A LA RENTA 1,34 2,79 2,98 2,60
IVA 0,44 0,48 0,43 0,44 0,45 IVA 1,00 1,04 1,05 1,28 1,30
Total general 0,65 0,84 0,62 0,56 0,45 Total general 2,34 3,83 4,03 3,88 1,30

Variación Interanual - Impuestos Variación Interanual - Impuestos

2014 2015 2016 2014 2015 2016
79%
108%
-9% 2%
7% 22%
1%
-37% 4%
-49% 7% -13%

Variación IR Variación IVA Variación IR Variación IVA

Fuente: SRI
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
 CRÉDITO
Cultivo de Cacao
El crédito del sector en el 2017 aumentó en 2% respecto al año 2016
SUBSISTEMA
2013 2014 2015 2016 2017 Ene - 2018* Total general
(Millones USD)
Bancos Privados 19,73 428,88 33,44 10,27 11,00 1,03 504,35
Inst. Fin. Públicas 22,05 14,03 21,13 30,00 32,47 2,12 121,79
Mutualistas 0,04 0,07 0,03 - - - 0,14
Soc. Financieras 0,07 0,14 1,67 2,31 - - 4,20
TOTAL 41,90 443,11 56,28 42,59 43,47 3,15 630,48

Evolución Volumen de Crédito Porcentaje de crédito por subsistema

443,11 Periodo: 2013 - 2017 Mutual. Y
958% Soc. Fin
1%

Inst. Fin.
-87% -24% 2% Públicas
19%
41,90 56,28 42,59 43,47

2013 2014 2015 2016 2017 Bancos

Privados
Total Crédito (Millones) Variación Anual
80%
Fuente: Superintendencia de Bancos
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
*Los datos del mes de enero no reflejan los valores de algunos Bancos del sistema financiero
 CRÉDITO
Elaboración de Cacao, Chocolate

El crédito del sector en el 2017 disminuyó en 53% respecto al año 2016

SUBSISTEMA Total
2013 2014 2015 2016 2017 Ene - 2018*
(Millones USD) general
Bancos Privados 53,24 69,21 168,98 123,95 54,09 4,43 473,90
Inst. Fin. Públicas 13,23 13,82 40,28 15,65 11,28 - 94,26
Mutualistas 0,02 0,01 0,01 0,02 - - 0,05
Soc. Financieras 0,01 0,02 0,05 0,02 - - 0,09
TOTAL 66,50 83,06 209,31 139,64 65,36 4,43 568,30

Evolución Volumen de Crédito Porcentaje de crédito por subsistema

Periodo: 2013 - 2017 Mutual. Y
152%
209,31 Soc. Fin
0%
139,64
25% Inst. Fin.
83,06 Públicas
66,50 -33% 65,36 17%
-53%

2013 2014 2015 2016 2017 Bancos

Privados
Total Crédito (Millones) Variación Anual
83%
Fuente: Superintendencia de Bancos
Elaborador por: Subgerencia de Análisis e Información
*Los datos del mes de enero no reflejan los valores de algunos Bancos del sistema financiero
CONCLUSIONES
 Ecuador es el cuarto exportador mundial de cacao en grano y lidera la producción de la variedad de cacao fino de aroma con
una participación del 63% a nivel mundial. La Unión Europea y Estados Unidos constituyen los principales destinos de
exportación.

 Gracias al Acuerdo Comercial con la Unión Europea, las exportaciones de banano fresco, langostinos y camarones congelados,
conservas de pescado, rosas, atunes en conserva y cacao en grano se vieron beneficiados.

 El sector cacaotero muestra altas expectativas de crecimiento gracias a las acciones positivas que genera el Gobierno
ecuatoriano. La Corporación Sojitz de Japón invertirá en el sector cacaotero y se espera que durante el 2018 el Ecuador
produzca 300 mil toneladas de cacao para exportar. Adicionalmente, a partir del 2019 Jeff de Bruges, principal distribuidor de
chocolates en Francia, invertirá en plantaciones en Ecuador y preparará sus recetas con 100% de cacao proveniente de Ecuador.