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PREGUNTAS DINAMIZADORAS 3
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
BOGOTÁ
JULIO DE 2019
Matemáticas Financiera 2
1. Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el tipo
spot a tres años del 6,8%. Se pide:
a) Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y
recibe el emisor.
b) Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la
emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?
c) Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito,
explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que tendría
en el mercado.
1 Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el
tipo spot a tres años del 6,8%. Se pide:
1 5.5%
2 6.3%
3 6.5%
1.12996 = (1 + 𝑖1.2)
1.05500
1.07105 = (1 + 𝑖1.2)
1-1.07105= i1.2
0.07105= i1.2
7.1% = i1.2
b) Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con
cupón vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho
bono empleando los tipos proporcionados en el ejercicio.
a) Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y
recibe el emisor.
Rta. Se trata de un bono de 4 años de duración con un cupón vencido del 5% anual y con
amortización única total al vencimiento, por ello cuando finaliza tenemos el cupón (5%) y la
amortización (100%).
Las cantidades que entrega el emisor con los cupones de 5% y la amortización del 100% que
por supuesto el emisor entrega al obligacionista.
A cambio el emisor recibe el 98% del valor nominal del bono logrando así su objetivo.
Matemáticas Financiera 4
Rta.
Rta. Lo único que debemos es plantear una ecuación financiera donde se utilice los de caja
futuros desde el momento de la venta al vencimiento, utilizando el tipo de interés de mercado a
los dos años.