MATEMÁTICAS FINANCIERAS

PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3

MARIA FERNANDA POSADA ORTEGA

NOMBRE ESTUDIANTE

ENRIQUE GARCIA VILLAR

PROFESOR

Fecha, 20- Noviembre- 2020

 ASIGNATURA MATEMÁTICAS FINANCIERAS
PREGUNTAS DINAMIZADORAS

PROBLEMA 1
Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el tipo
spot a tres años del 6,8%. Se pide:
a) Obtener el tipo a dos años dentro de un año
b) Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con
cupón vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por
dicho bono empleando los tipos proporcionados en el ejercicio.
Solución
a. Obtener el tipo a dos años dentro de un año
1 5,5%

2 6,3%

3 6,5%

Se utiliza la siguiente formula

(1+i0.2) ^2= (1+i0.1)*(1+i1.2)
(1+0.063) ^2= (1+0.055)*(1+i1.2)
1.12996/1.05500 = (1+i1.2)
1.07105= (1+i1.2)
1-1.07105= i1.2
P = 7.1%

b. Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con

cupón vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho
bono empleando los tipos proporcionados en el ejercicio
Solución
 100
100 100

Hoy 1año 2 años 3años

Cn =1000*(1+0.06) ^2+1000*(1+0.06)+0.06
Cn= 1000*1.1236+1060+0.06
=1123.6+1060+0.06
=2183.66 Euros

PROBLEMA 2
Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte de la
adquisición de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito formado por 1
millón de bonos con un nominal de 100€. La amortización del empréstito se realiza en 4
años por el método de cupón vencido y amortización única total. El tipo de interés de los
cupones se fija en el 5% anual. El empréstito tiene una prima de emisión del 2%.
a. Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y
recibe el emisor.
b. Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la
emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?
c. Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito,
explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que
tendría en el mercado.
Solución
a. Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y
recibe el emisor
Se trata de un bono de 4 años de duración con un cupón vencido del 5% anual y con
amortización única de vencimiento al final obtenemos una amortización del 100% con un
cupón del 5 % ósea que el emisor recibirá un 98% de valor nominal

b. Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la

emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?
 Solución

N= Valor nominal
P= Precio del bono
n= periodo
i= Interés

r= 100*0.05/1000000* 100= 0.0005

c. Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito,

explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que
tendría en el mercado.

Solución

5 105
𝑉2 = +
(1 + 𝑖𝑀 ) (1 + 𝑖𝑀 )2

Se plantea una ecuación financiera en donde se actualiza cada flujo de caja desde el
momento de la venta.

BIBLIOGRAFIA
https://riuma.uma.es/xmlui/bitstream/handle/10630/13533/Solucionario%20Ejercicios%20
Matem%C3%A1tica%20Financiera%20Nivel%20I.pdf?sequence=1
http://www.esap.edu.co/portal/wp-content/uploads/2017/10/6-Matematica-Financiera.pdf
https://www2.uned.es/dpto-
eeyc/examenes/enunciados%20y%20soluciones/423082/423082_09.pdf