CAPEX y OPEX
Chisaguano Pruna Carlos Álvaro
Ingenierı́a Electrónica y Telecomunicaciones
Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE
Sangolquı́, Ecuador
Email: cachisaguano@espe.edu.ec
Abstract— Uno de los factores más importantes en el estudio
económico de un proyecto son los gastos que se efectuarán
durante la ejecución de éste. Los CAPEX y los OPEX representan
los gastos que se efectuarán durante la ejecución de proyecto,
los cuales deben de ser contemplados para el análisis de la
rentabilidad del proyecto de inversión.
I. I NTRODUCCI ÓN
En toda organización uno de los objetivos principales es
maximizar su rentabilidad; por lo tanto es muy importante
tener en cuenta los costos que influyen tanto en el ciclo de
vida de los activos que se poseen como en los proyectos que se
realizan; para ası́ poder tomar decisiones estratégicas. Por esta
razón se menciona a continuación las diferentes inversiones
en las que se incurre a lo largo del ciclo: inversiones en
adquisición o mejora de los bienes de capital (Capex) e inver-
siones asociadas al mantenimiento y otros gastos operativos
(Opex). Cada empresa es responsable de tener planificadas
dichas inversiones para elaborar correctamente su presupuesto,
por lo tanto es necesario tener en cuenta la evolución de estas
inversiones.
II. CAPEX
Capex es la abreviatura en inglés para el término Gastos de
Capital, que indica la cantidad de dinero gastada en la compra
de bienes de capital de una empresa determinada. También
incluye los gastos de mantenimiento de los activos que ya
posee el negocio, siempre y cuándo estos no sean dirigidos a
la mera reparación de los mismos sino a la expansión de su
vida útil.
Un ejemplo a gran escala son las obras de mejora que
permiten alargar la vida útil de algunas centrales eléctricas.
Desde un punto de vista fiscal, los gastos considerados
como Capex no se contabilizan de inmediato como coste, sino
que se amortizan a lo largo de varios ejercicios en función de
su depreciación. Por lo tanto es una forma de ajustar mejor
o repartir la carga económica de estas compras en más de un
año (normalmente tres cursos).
Con el auge de la tecnologı́a, nuevos productos y servicios
emergen cada dı́a en el sector de la innovación tecnológica
(TI). A medida que avanza la transformación digital, este
proceso de renovación tiende a ser cada vez más rápido.
Uno de sus efectos es que el hardware y el software se
vuelven obsoletos en perı́odos de tiempo cada vez más cortos.
Teniendo esto en cuenta, el CAPEX podrı́a ser una mala
opción dado que la inversión en instalaciones de TI requiere
una gran cantidad de capital, y el retorno de este capital
invertido exige tiempo.
Cálculo del Capex
En el caso de Capex, es necesario observar en el balance
de la compañı́a las variaciones que ocurrieron durante el
perı́odo de un año, luego aplicar la siguiente fórmula:
CAPEX = variación en los activos durante el año -
variación en los pasivos durante el año
Por ejemplo una empresa tenı́a 2 millones en activos en
2017 y 3 millones en 2018. Ası́, la varianza fue de 1 millón.
De la misma manera, si los pasivos en 2017 fueron 500 mil,
y en 2018, 600 mil, la varianza es de 100 mil.
Por lo tanto, con los datos presentados, se tiene: CAPEX =
1 millón - 100 mil = 900 mil.
III. OPEX
Opex es la abreviatura en inglés de Gasto Operacional que
indica el capital utilizado para mantener o mejorar los activos
fı́sicos de una compañı́a determinada, como préstamos,
propiedades y construcciones.
A medida que la tecnologı́a avanza a un ritmo más rápido,
es posible que se necesite invertir en nuevos equipos y
software antes del retorno de la inversión. Además, el futuro
de la empresa se tiene en cuenta cuando se planifican las
inversiones en TI de la empresa. Por lo tanto, hasta que
alcance este nivel planificado, que puede llevar tiempo, una
buena parte de los recursos adquiridos estarán inactivos. En el
contexto actual de las empresas, en el que las actualizaciones
son necesarias en cortos perı́odos de tiempo, Opex es una
solución más interesante para el departamento de TI.
Los servicios que se subcontratan de forma Opex en el
área de tecnologı́a, como soluciones EXINDA: optimización
de la experiencia del usuario o soluciones F5 NETWORKS:
garantiza que las aplicaciones ofrezcan su mejor rendimiento,
generalmente van dirigidos a organizadores externas, para las
cuales esos servicios o funciones son vitales, lo que beneficia
aún más a las empresas a través de la gestión mejorada o el alquiler de equipos e instalaciones, ya que puede acabar
de esas funciones. Una institución también puede optar por siendo una decisión que beneficie a la empresa a largo plazo.
servicios Opex a fin de reducir al mı́nimo los costes de
regulaciones como ambientales y las normas o requisitos de
R EFERENCES
seguridad.
[1] ECONOMIPEDIA. (s.f.). Economipedia. Obtenido de
http://economipedia.com/definiciones/gastos-deducibles.html
Cálculo del Opex
[2] Koenemann, K. (s.f.). Cuál es la importancia estratégica de la OPEX.
El cálculo del Opex consiste en sumar todos los costos Obtenido de tbmcg.mx: www.tbmcg.mx/blog/blogpdf/bID=2744
operativos de la empresa en un perı́odo de tiempo determinado. [3] Nunes, P. (16 de 02 de 2018). knoow.net. Obtenido de
Normalmente se utiliza el perı́odo de 1 año. Según estos http://knoow.net/es/cieeconcom/gestion/opex/
costos, es posible identificar qué modelo es el más adecuado
para su empresa.

Es importante recordar que solo un costo inicial más bajo

no es un buen criterio de elección. Es importante pensar en
la escala que tendrán estos precios a lo largo del tiempo y si
la empresa tiene suficiente efectivo para mantenerse hasta el
retorno de la inversión, en caso de que se retrase.

IV. E JEMPLO P R ÁCTICOS

• Uber no tuvo que comprar automóviles (Capex) para
aumentar su valor de mercado, subcontrató esta necesidad
en asociación con sus conductores, liberándolos de ciertos
gastos de los trabajadores. Esto no ha lastimado a la
compañı́a. En la actualidad Uber tiene un valor de
mercado mayor que muchos fabricantes de automóviles.

• Hubo un tiempo en que los consumidores de música

invirtieron en poseer canciones en forma fı́sica (Capex)
para poder venderlo luego. Los registros se pueden vender
a precios altos en la actualidad. Sin embargo, la gran
necesidad de la gente es escuchar álbumes de música de
calidad de manera móvil a un buen precio. Los servicios
de suscripción digital, como Spotify, han resuelto este
problema y han hecho que sea más difı́cil piratear música.
V. C ONCLUSIONES
Dominar los conceptos de Capex y Opex es fundamental
para la planificación estratégica de una empresa, ya que la
opción de invertir en un bien fı́sico puede comprometer el
flujo de caja de la misma.

Cada empresa tiene sus propias particularidades, pero

en general, Opex es la solución que mejor se adapta al
departamento de innovación tecnológica de una empresa.

Un inconveniente que se puede plantear es que la alternativa

que puede aportar una mayor rentabilidad a la empresa no
pueda llevarse a cabo por ciertas limitaciones de presupuesto.
En este caso, las compañı́as se encuentran en ciertas ocasiones
con la necesidad de sustituir CAPEX por OPEX, manteniendo
a la fuerza un activo poco rentable. Al aumentar de este modo
los gastos operativos, una vı́a que se puede plantear para
reducir dichos costos de capital es el uso de la subcontratación