Ing. JORGE MEDINA R.

C.IP. Nº 41687

APLICACIONES DE INGENIERIA ECONOMICA Nº 03

1. Una empresa fabricante de ropa para niños, siempre ha sido costoso el procesamiento de la
nomina por que la debe efectuar un empleado, quien verifica los bonos de trabajo de cada
empleado y calcula los tiempos de tarea realizadas por cada uno. Recientemente, un
ingeniero industrial diseño un sistema que automatiza una parte del proceso, usando un
digitalizador para leer los bonos de trabajo. La gerencia esta muy entusiasmada con la idea,
ya que utiliza parte de los sistemas de computación personal que se adquirieron
recientemente. Se espera que este nuevo sistema automatizado ahorre 30 000 dólares
anuales en mano de obra. El costo del nuevo sistema, junto con sus pruebas preoperativas,
será de unos 25 000 dólares.
Se espere que los costos operativos, incluyendo impuestos, sean de unos 5 000 dólares
anuales. El sistema tendrá una vida útil de 5 años y el valor residual neto del sistema se
estima en 3 000 dólares.

a) Identifique los flujos de entrada de efectivo durante la vida del proyecto.

b) Identifique los flujos de salida de efectivo durante la vida del proyecto.
c) Determine los flujos de efectivo netos durante la vida del proyecto.

2. Para cada uno de los siguientes flujos de efectivo:

FLUJO DE EFECTIVO DE PROYECTO

n A B C D
0 - $ 2000 - $ 6000 - $ 5000 - $ 8000
1 300 2000 2000 5000
2 300 1500 2000 3000
3 300 1500 2000 -2000
4 300 500 5000 1000
5 300 500 5000 1000
6 300 2000
7 300 3000
8 300

a) Calcule el periodo de recuperación de cada proyecto.

b) ¿Tiene sentido calcular un periodo de recuperación para el proyecto D?
c) Suponiendo que i = 10%, calcule el periodo de recuperación actualizado de cada proyecto.

3. Considere los saldos de un proyecto de inversión típico con vida de servicio de 4 años.

a) Elabore los flujos de efectivo originales del proyecto.

b) ¿Cuál es la tasa de interés que se usa para calcular el saldo del proyecto?
c) Con i= 15% ¿Seria aceptable este proyecto?

n An SALDO DE PROYECTO
0 - $ 1000 - $ 1000
1 ( ) -1100
2 ( ) -800
3 460 -500
4 ( ) 0

4. Considere los siguientes flujos de efectivo y el perfil de valor actual.

INGENIERIA ECONOMICA 1-1

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FLUJO NETO DE EFECTIVO

AÑO PROYECTO 1 PROYECTO 2
0 - $ 100 - $ 100
1 40 30
2 80 Y
3 X 80

a) Determine los valores de X y Y.

b) ¿Cuál es el saldo terminal del proyecto 1 con TRMA = 24%?

5. Se ha obtenido el dinero para el mantenimiento de un nuevo edificio. El señor Kendall quisiera

efectuar un donativo para cubrir todos los costos de mantenimiento futuros. Se espera que
estos costos sean de 20 000 dólares anuales en cada uno de los cinco primeros años: 30
000 dólares anuales en los años 6 a 10; y 40 000 dólares cada año subsecuente. (El edificio
tiene una vida de servicio indefinida).

a) Si el dinero se deposita en una cuenta que pagara el 11% de interés compuesto

anualmente ¿Cuál deberá ser el monto del donativo?
b) ¿Cuál es el costo anual equivalente de mantenimiento en la vida de servicio infinita?

6. Se acaba de construir un puente con costo de un millón de dólares. Se estima que será
necesario renovar el puente cada 50 años, a un costo de 800 000 dólares. Se estima también
que los costos anuales de reparación y mantenimiento serán de 30 000 dólares.

a) Si la tasa de interés es el 5%, determine el costo capitalizado del puente.

b) Suponga que es necesario renovar el puente cada 30 años, en lugar de hacerlo cada 50
¿Cuál es el costo capitalizado del puente?
c) Repita (a) y (b) con una tasa de interés del 10% ¿Qué puede decir acerca del efecto del
interés en los resultados?

7. Considere los flujos de efectivo para los siguientes proyectos de inversión. Suponga una
TRMA del 12%

FLUJO DE EFECTIVO DEL PROYECTO

n A B C D E
0 - $ 1000 - $ 1000 - $ 2000 $ 1000 - $ 1200
1 900 600 900 -300 400
2 500 500 X -300 400
3 100 500 900 -300 400
4 50 100 X -300 400

a) Suponga que A y B son proyectos mutuamente exclusivos ¿Cuál debe

seleccionarse en base en el criterio VNA?
b) Repita A usando el criterio VNF
c) Encuentre el valor mínimo de X para que el proyecto C sea aceptable.
d) ¿Aceptaría D con i= 20%?
e) Suponga que los proyectos D y E son mutuamente exclusivos. ¿Cuál
seleccionarías con base en el criterio VNA?

8. Jones Construction Company necesita un edificio de oficinas temporal en un sitio de

construcción. Se consideran dos tipos de calefacción. El primer método es usar “gas
embotellado” para hornos de piso. El segundo método consiste en instalar paneles radiantes
eléctricos en las paredes y en el techo. Este edificio temporal se usara durante cinco años,
para luego desmantelarse.

INGENIERIA ECONOMICA 1-2

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GAS PANELES
EMBOTELLADO ELECTRICOS
COSTO DE INVERSION $ 6000 $ 8500
VIDA DE SERVICIO 5 años 5 años
VALOR RESIDUAL 0 $ 1000
COSTO ANUAL DE OPERACIÓN Y $ 2000 $ 1000
MANTENIMIENTO
GASTOS ADICIONALES $ 220
ESPERADOS DE IMPUESTOS
SOBRE LA RENTA

a) Compare las alternativas con base en el criterio de valor actual con i= 10%.
b) Compare las alternativas con base en el criterio de valor equivalente futuro con i= 10%.

9. La clasificación de un motor eléctrico de 10 caballos de fuerza (CF) y cuesta 800 dólares. Su

eficiencia con carga total se especifica como 85%. Un motor de diseño nuevo de alta
eficiencia, tiene el mismo tamaño con una eficiencia del 90%, pero cuesta 1200 dólares. Se
prevé que los motores operan con la salida nominal de 10CF durante 1000 horas anuales y
que el costo de la energía será de 0.07 dólares por kilowatt- hora. La vida de servicio que se
espera de los motores es de 15 años. El primer motor tendrá valor residual de 200 dólares y
el segundo de 300 dólares, en ambos casos después de 15 años. Considere que la TRMA es
el 8%.
(NOTA: 1 CF= 0.7457 KW)

a) Determine cual motor debe instalarse de acuerdo con el criterio VNA.

b) En A ¿Qué sucede si los motores operan 2000 horas anuales en lugar de 1000?
¿Se elegirá el mismo motor en A?

10. Considere los dos proyectos mutuamente exclusivos que se presentan a continuación.

FLUJO DE EFECTIVO DE PROYECTO

n A B
0 - $ 100 - $ 200
1 60 120
2 50 150
3 50

a) ¿Qué proyecto se seleccionara con un horizonte de planificación infinito y probabilidad de

repetición, usando el criterio VNA? Suponga i= 10%

11. Considere los dos proyectos mutuamente exclusivos que se presentan a continuación, B1 y
B2.

FLUJO DE EFECTIVO DE PROYECTO Y VALOR RESIDUAL

B1 B2
n FLUJO DE VALOR FLUJO DE VALOR
EFECTIVO RESIDUAL EFECTIVO RESIDUAL
0 - $ 12 000 - $ 10 000
1 - 2 000 $ 6 000 -2 100 $ 6 000
2 - 2 000 4 000 -2 100 3 000
3 - 2 000 3 000 -2 100 1 000
4 - 2 000 2 000
5 - 2 000 2 000

INGENIERIA ECONOMICA 1-3

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Los valores residuales representan los ingresos netos (después de impuestos) obtenidos por
la venta de los activos al final de cada año. B1 y B2 estarán disponibles (o pueden repetirse)
con los mismos costos y valores residuales durante un periodo indefinido.

a. Con la suposición de un horizonte de planificación infinito ¿Qué proyecto es mejor es

mejor opción con TRMA= 12%?
b. Si el horizonte de planificación es de 10 años ¿Qué proyecto es mejor es mejor
opción con TRMA= 12%?

12. Considere los siguientes flujos de efectivo para dos tipos de modelos.

FLUJO DE EFECTIVO DE PROYECTO

n MODELO A MODELO B
0 - $ 2 000 - $ 3 000
1 1 000 2 000
2 1 000 2 000
3 1 000

Ninguno de los modelos tiene valor residual al desecharse ( al final de su vida de servicio
respectiva). La TRMA de la empresa es el 15%.

a) Observe que ambos modelos tienen distinta vida de servicio. Sin embargo, el modelo
B estará disponible en el futuro con los mismos flujos de efectivo. Si su empresa usa
el valor actual como criterio de decisión ¿Qué modelo debe seleccionar suponiendo
que se necesitaran cualquiera de los modelos durante un periodo indefinido?
b) Suponga que su empresa necesitara uno de los modelos durante dos años.
Determine el valor residual del modelo A al termino del segundo año con el cual los dos
modelos serán indiferentes (igualmente deseables).

13. Considere las dos alternativas de inversión siguientes.

FLUJO DE EFECTIVO DEL PROYECTO

n A1 A2
0 - $ 10 000 - $ 20 000
1 5 500 0
2 5 500 0
3 5 500 X
VA (15%) ¿ 6 300

La TRMA (tasa de rendimiento mínima atractiva) de la empresa es el 15%.

a) Calcule el VA (15%) para A1.

b) Calcule el flujo de efectivo X en el año 3 para A2.
c) Calcule el saldo de proyecto ( al 15%) para A1 al termino del periodo 3.
d) Si los dos proyectos son mutuamente exclusivos ¿Cuál seleccionaría?

14. Considere los siguientes conjuntos de proyectos de inversión.

FLUJO DE EFECTIVO DE PROYECTO

n A B C D
0 - $ 2000 - $ 6000 $ -4000 -8000
1 300 2000 - 2000 3000
2 400 2000 1000 3000
3 500 1500 2000 3000
4 600 1500 1000 3000
5 700 1500 1000 2000

INGENIERIA ECONOMICA 1-4

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Calcule el valor anual equivalente de cada proyecto con i = 12% y determine lo aceptable de
cada uno de dichos proyectos.

15. Los flujos de efectivo siguientes representan los ahorros anuales potenciales relacionados
con dos tipos de procesos de producción, cada uno de los cuales requiere una inversión de
10 000 dólares.

n PROCESO A PROCESO B
0 - $ 10000 - $ 10000
1 9120 6350
2 6840 6350
3 4560 6350
4 2280 6350

La tasa de interés es el 18%.

A) Determine los ahorros anuales equivalentes de cada proceso.

B) Determine los ahorros por hora de cada proceso si hubiera 2000 horas de
operación por año.
C) Que proceso debe seleccionarse.

16. El edificio de una fábrica tiene un sistema de iluminación anticuado y los costos por
iluminación del edificio promedian 20000 dólares anuales. Un asesor en la materia informa al
supervisor de la fábrica que los costos anuales de iluminación se pueden reducir en 8000
dólares si invierten 50000 dólares en la modificación del sistema de iluminación del edificio.
Habrá costos de mantenimiento incrementales de 3000 dólares por año si se instala el nuevo
sistema. Asimismo, el sistema de iluminación anterior no tendrá valor residual y el sistema
nuevo tendrá una vida de 20 años. Con base en lo anterior, ¿Cuál es el beneficio neto anual
de esta inversión en un sistema de iluminación nuevo?. Considere una TRMA del 12% y que
el nuevo sistema no tendrá valor residual al término de su vida útil.

DEPRECIACION

1.- Una máquina que se compró hace 3 años en 4000 dólares ahora tiene un valor en libros de 1800
dólares. Se puede vender por 2500 dólares, pero también podría usarse 3 años más y acabar
con un valor residual de cero. ¿Cuál es la cantidad de depreciación económica de este activo?

2.- Para automatizar uno de sus procesos de producción, una empresa compró 3 celdas de
manufactura flexible a un precio de 500 000 dólares cada una. Al ser entregadas la empresa pagó
25000 dólares en cargos de transporte y 35000 dólares en cargos de manejo. El
acondicionamiento del lugar donde se ubicaron las celdas fue de 35000 dólares. Seis
trabajadores, con salario de 15 dólares la hora, trabajaron 5 semanas de 40 horas para instalar y
probar las celdas de manufactura. El alambrado especial y otros materiales relacionados con las
nuevas celdas de manufactura costaron 1500 dólares. Determine el costo base (cantidad que se
capitalizará) de estas celdas.

3.- Considere los siguientes datos relacionados con un activo:

Costo del activo, I $ 50 000

Vida útil, N 5 años
Valor residual, S $ 5 000

INGENIERIA ECONOMICA 1-5

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Calcule las provisiones de depreciación anual y los valores en libros resultantes, usando:

a) El método de depreciación lineal

b) El método de doble disminución de saldo.
c) El método de suma de dígitos de los años.

4.- Se usará el método de doble disminución de saldo con un activo que cuesta 50000 dólares; su
valor residual estimado es de 5000 dólares y su vida útil de 6 años.
(a) ¿Cuál es la depreciación en los 3 primeros años fiscales suponiendo que el activo fue puesto
en servicio al iniciar el año?.
(b) Si se permite el cambio al método lineal, ¿Cuándo hay que hacer este cambio?

5.- Un tractor nivelador fue adquirido por 45 000 dólares al iniciar el año fiscal. Su valor residual
estimado es de 4000 dólares y su vida útil de 8 años. Determine lo siguiente:

(a) La cantidad de depreciación anual por el método lineal.

(b) La cantidad de depreciación en el tercer año calculada con el método de doble disminución de
saldo.
(c) La cantidad de depreciación en el segundo año calculada con el método de suma de dígitos
de los años.

6.- Un generador que usa diesel cuesta 120 000 dólares y se espera que tenga una vida operativa
de 50 000 horas. El valor residual del generador se calcula en 15000 dólares. El generador operó
6000 horas en el primer año. Determine la depreciación correspondiente a ese año.

7.- Una empresa tiene 4 camiones que emplea para mudanzas locales. Los registros contables de la
compañía indican lo siguiente:

TIPO DE CAMION

Descripción A B C D

Costo de compra ($) 50 000 25 000 18 500 35 600

Valor residual ($) 5 000 2 500 1 500 3 500

Vida útil (Kilómetros) 200 000 120 000 100 000 200 000

Depreciación acumulada
al iniciar el año ($) 0 1 500 8 925 24 075

Kilómetros recorridos
En el año 25 000 12 000 15 000 20 000

Determine la cantidad de depreciación de cada camión a lo largo del año.

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ANALISIS DE REEMPLAZO

8.- Hace 10 años se instaló una máquina diesel (existente) con un costo de 50 000 dólares. Tiene un
valor monetario realizable presente de 14 000 dólares. Si se conserva, se puede esperar que dure
5 años más, tenga gastos anuales de 14000 dólares, y tenga un valor de mercado de 8 000
dólares al final de los 5 años. Esta máquina se puede reemplazar con una versión mejorada que
cuesta 65 000 dólares y que tiene una vida esperada de 20 años. El sustituto tendrá gastos
anuales estimados de 9 000 dólares y un valor de mercado último de 13000 dólares. Se piensa
que se necesitará una máquina por tiempo indefinido y que los resultados del estudio económico
no serían afectados por la consideración de impuestos a las utilidades. Usando una TRMA antes
de impuestos de 15% anual, haga un análisis para determinar si se conserva o se reemplaza la
vieja máquina.

9.- Un contratista de ductos considera la compra de ciertas partes de equipo para remover tierra con
el fin de reducir costos. Las alternativas son las siguientes:

PLAN A: Conservar una retroexcavadora usada. El contratista aún debe $ 10000 de esta máquina
pero la puede vender en $ 15 000 . Esta durará otros seis años, con gastos de mantenimiento,
seguro y mano de obra, que hacen un total de $28000 por año.
PLAN B: Comprar una máquina para hacer zanjas y un elevador para realizar el trabajo de
excavación y retrollenado y vender la retroexcavadora actual. Las nuevas máquinas costarán $ 55
000, duraran seis años con un valor de mercado de $ 15 000, y reducirán los gastos de
mantenimiento, seguro y mano de obra a $20 000.
Si la TRMA es del 8% anual antes de impuestos, ¿Cuál plan se debe elegir? Use el procedimiento
del Valor Presente para evaluar ambos planes en una base antes de impuestos.

10.- Un paso de acero para peatones se debe reforzar o reemplazar. El refuerzo costaría $ 22 000 y
haría el paso adecuado para 5 años más de servicio. Si se derriba el paso, el valor de desecho
del acero sobrepasaría el costo de demolición por $14 000. Si se refuerza se estima que su valor
neto de recuperación aumentaría en $ 16 000 al momento que se retire del servicio. Un paso
nuevo de hormigón pretenzado costaría $ 140 000 y cumpliría los requerimientos previstos de
los siguientes 40 años. Tal diseño no tendría valor de desecho o de recuperación. Se estima que
los gastos anuales del paso reforzado excederían los del paso de hormigón en $ 3 200. Suponga
que el dinero le cuesta la estado 10% anual y que el estado no paga impuestos. ¿Cuál
recomendaría?

RELACION BENEFICIO-COSTO

11.- Un gobierno municipal considera dos sistemas de procesamiento de desperdicio para los
basureros locales. El diseño A requiere un gasto inicial de $ 400 000 y sus costos anuales de
operación y mantenimiento serán de $ 50 000 durante 15 años; el diseño B requiere una
inversión de $ 300 000, con costos anuales de operación y mantenimiento de $ 80 000 durante
15 años. Las cuotas que se cobrarán a los residentes de la localidad ascenderán a $ 85 000
anuales. La tasa de interés es el 8% y no hay valor residual relacionado con ninguno de los
sistemas.

(a) Si usa la razón costo-beneficio (B’C(i)), ¿Cuál sistema debe seleccionar?.

(b) Si se propone una tercera opción (Diseño C), se requiere un gasto inicial de $350 000 y cuyos
costos anuales de operación y mantenimiento son de $65000, ¿Cambiará su respuesta en
(a)?

12.- El gobierno considera la construcción de departamentos para empleados gubernamentales y que

actualmente viven en casa alquiladas. Una comparación de dos edificios propuestos nos indican
lo siguiente:

INGENIERIA ECONOMICA 1-7

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EDIFICIO X EDIFICIO Y

Inversión original de
Las agencias de gobierno $ 8 000 000 $ 12 000 000

Costos anuales de mante-

nimiento previstos 240 000 180 000

Ahorros anuales en el alquiler

que se paga actualmente 1 960 000 1 320 000

Suponga que el valor residual o de reventa de los departamentos será el 60% de la inversión
inicial. Use el 10% de interés y un periodo de estudio de 20 años para calcular la razón B/C de la
inversión incremental y formular una recomendación (No existe la alternativa “no hacer nada”).

13.- Hay tres alternativas de inversión pública A1, A2 y A3. Sus respectivos beneficios, costos y
costos iniciales totales se expresan en valor actual. Estas alternativas tienen la misma vida de
servicio.

PROPUESTAS

Valor Actual A1 A2 A3

I 100 300 200

B 400 700 500

C’ 100 200 150

Suponga que no existe la alternativa “no hacer nada”. ¿Cuál proyecto seleccionará con base en
la razón Costo-Beneficio (B’C(i)) de la inversión incremental?

14.- El gobierno planea un proyecto hidroeléctrico para la cuenca de un río.

Además de producir energía eléctrica, este proyecto ofrecerá beneficios como control de
inundaciones, irrigación y zona recreativa. A continuación se listan los beneficios y costos
esperados de las tres alternativas.

INGENIERIA ECONOMICA 1-8

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ALTERNATIVAS DE DECISION

A B C

Costo Inicial $ 8 000 000 $ 10 000 000 $ 15 000 000

Beneficios Anuales:

Ventas de energía 1 000 000 1 200 000 1 800 000

Ahorros en control
de inundaciones 250 000 350 000 500 000

Beneficios de
Irrigación 350 000 450 000 600 00

Beneficios recreativos 100 000 200 000 350 000

Costos de operación
Y mantenimiento 200 000 250 000 350 000

La tasa de interés es el 10% y se calcula que la vida de los proyectos será de 50 años.

a) Encuentre la razón Costo-Beneficio de cada alternativa.

b) Seleccione la mejor alternativa con base en BC(i).
c) Seleccione la mejor alternativa con base en B’C(i).

15. El gobierno piensa llevar a cabo los 4 proyectos listados a continuación.

Estos proyectos son mutuamente exclusivos y el valor actual estimado de sus costos y
beneficios se expresa en millones de dólares. Todos los proyectos tienen la misma duración.

VALOR ACTUAL DE VALOR ACTUAL DE

PROYECTOS LOS BENEFICIOS LOS COSTOS

A1 40 85

A2 150 110

A3 70 25

A4 120 73

Suponiendo que no hay alternativa “no hacer nada”, ¿Cuál de ellas seleccionaría? Justifique su
elección aplicando el criterio de costo-beneficio (BC(i)) ala inversión incremental.

INGENIERIA ECONOMICA 1-9