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Proyectos Industriales

CHAMBERGO GARCIA,
ALEJANDRO
Práctica de Evaluación de Proyectos
Práctica 1
• Un proyecto tiene los siguientes flujos provenientes de una inversión
de $10,000. Si la tasa de descuento es 15%, determine la conveniencia
de la inversión:

0 1 2 3 4
-10,000 3,000 4,000 5,000 6,000
Práctica 2
• Calcule el periodo de recuperación tradicional (payback) estimado para
las siguientes inversiones:

Proyecto 0 1 2 3 4
A -2,000 500 1,000 1,500 2,500
B -2,200 1,000 1,200 500 1,500
Práctica 3
• Calcule el VAN del siguiente proyecto, el periodo de
recuperación tradicional y descontado del siguiente flujo
de caja, si se exige un retorno del 12% anual

Período 0 1 2 3 4 5 6 7
Flujo -5,000 500 800 1,300 1,800 2,200 2,600 3,000
Práctica 4
• La empresa FOGATA se ve obligada a elegir entre dos máquinas:
A y B.
• Las maquinas tienen un diseño distinto pero poseen la capacidad
de hacer exactamente el mismo trabajo.
• La máquina A cuesta $ 15,000, tiene una vida útil de 3 años y su
costo de mantenimiento y funcionamiento de $ 4,000 anuales.
• Por otro lado, la maquina B tiene un costo de $ 10,000, con una
vida útil de 2 años y un costo de mantenimiento y funcionamiento
de $ 6,000 anuales.
• Considerando un costo de capital del 6% anual, determine cuál de
las dos alternativas es más conveniente para la empresa.
Práctica 5
• Sean las siguientes alternativas mutuamente excluyentes:

Año Máquina A Máquina B


0 (17,500) (17,500)
1 10,500 7,000
2 10,500 7,000
3 - 8,313

• Determinar cuál máquina le conviene adquirir a la empresa si el


costo de capital es del 10%.
Práctica 6
• Suponga que se aplica un límite presupuestario de US$ 10
millones sobre los flujos de caja en cada uno de los años y que se
cuenta con las siguientes alternativas de inversión:

Proyecto FC 0 FC 1 FC 2
A -10 30 5
B -5 5 20
C -5 5 15
D -15 -30 60

(a) Halle el VPN, TIR, PRI descontado de cada proyecto,


considerando un COK de 10%.
(b) Determine la mejor opción
Práctica 7
• HaniGroup, un conglomerado de consumo de equipos
electrónicos, está revisando su presupuesto anual en tecnología
inalámbrica.
• Están considerando inversiones en tres diferentes tecnologías
para desarrollar dispositivos de comunicación inalámbrica.
• Considere los siguientes flujos de efectivo de los tres proyectos
independientes para Hani.
• Suponga que su tasa de descuento es de 10%.
• Además, HaniGroup sólo cuenta con $30 millones para invertirlos
en proyectos nuevos este año.
Práctica 7
Año 0 1 2 3
CDMA -10 25 15 5
G4 -20 20 50 40
WiFi -30 20 40 100

(a) Con base en el VPN, IR, PRI, PRI descontado, califique estas
inversiones.
(b)¿qué le recomendaría al director de HaniGroup y por qué?
Práctica 8
• La compañía Borstal tiene que elegir entre dos máquinas que
hacen el mismo trabajo pero tienen diferentes vidas.
• Las máquinas tienen los siguientes costos:
Año Máquina A Máquina B
0 40,000 50,000
1 10,000 8,000
2 10,000 8,000
3 10,000 8,000
4 8,000

(a) ¿Qué máquina debería comprar Borstal?


Práctica 9
• Ud. es el gerente de una empresa con un presupuesto para invertir
de 6000 soles. Ud. podría invertir en los siguientes proyectos:
Proyecto Inversión Año 1 Año 2 Año 3

A (3,500) 2,000 3,200 2,500


B (3,500) 0 3,100 3,100
C (2,000) 1,200 1,500 700
• Utilice los criterios de evaluación que sean necesarios.
• La tasa de costo de oportunidad de capital para proyectos similares
en riesgo es de 20% anual.
a) Si no tuviera la restricción de presupuesto, ¿qué proyectos
elegiría?
b) ¿Qué proyecto(s) debería elegir bajo el supuesto de racionamiento
de capital planteado?
Práctica 10
La empresa “Mare Nostrum” necesita adquirir una máquina
congeladora que le permita desarrollar eficientemente su proceso
productivo. Luego de recibir varias alternativas de sus proveedores
debe elegir entre dos opciones: la máquina A300 y la B600. Ambas
tienen la capacidad de producir exactamente la misma cantidad en el
mismo tiempo. Por esto se debe realizar una comparación de ambas
para poder determinar cuál de estas le conviene adquirir a la
empresa. La máquina A300 cuesta US$ 5,000, posee una vida útil de
4 años y tiene un costo de mantenimiento de US $800 al año. La
máquina B600 tiene un costo de adquisición de US$ 3,000, una vida
útil de 2 años y un costo de mantenimiento de US$ 700 al año. Se
sabe que el costo de capital es 10%.
¿cuál de las máquinas le conviene adquirir a la empresa?
Práctica 11
“La Prestigiosa” requiere proporcionar automóviles a sus
vendedores. Como un signo de distinción, el presidente de la
compañía ha establecido la política de que los vendedores no usen
automóviles cuyo modelo tenga más de 3 años de antigüedad.
El modelo de automóvil que usan los vendedores actualmente tiene
un costo de $ 200.000 y tendrá un valor de reventa de $ 150.000
después de tres años de uso y un valor en libros igual a 0.Los costos
anuales de mantenimiento, seguros etc. se estiman en $ 50.000.
Por otra parte, se sabe que el mismo tipo de automóvil puede ser
arrendado en $ 80.000 anuales, los cuales incluyen el mantenimiento,
seguros etc. del automóvil.
Si la tasa de descuento es de 25% y el impuesto a la renta es 30%
¿Cuál alternativa debe ser seleccionada?
Práctica 12
• Panamerican Industries ha decidido adquirir nuevas
computadoras para todo su personal.
• El área de sistemas de la empresa ha reducido sus
opciones a la PIA-500 y a la NICO-9000.
• Panamerican necesitará 10 PIA, cuyo costo unitario es
de $3,750 y requiere $500 en mantenimiento anual.
• Al final de su vida de ocho años, Panamerican espera
vender cada una en $500.
Práctica 12
• La otra opción es que Panamerican compre ocho NICO; cada una
cuesta $5,250 y requiere $700 en mantenimiento anual.
• Cada NICO dura seis años y tiene un valor de reventa de $600 al
final de su vida económica.
• Panamerican continuará comprando el modelo que elija hoy a
perpetuidad.
• Omita los efectos fiscales y suponga que los costos de
mantenimiento ocurren al final del año.
• ¿Qué modelo deberá comprar Panamerican si la tasa de
descuento apropiada es de 11%?
Práctica 13
Ud. es el gerente de una empresa con un presupuesto para invertir de
US $ 8000. Ud. podría invertir en los siguientes proyectos:
Proyecto Inversión Año 1 Año 2 Año 3
A (4,000) 2,000 3,000 3,000
B (4,000) 1,000 2,500 2,500
C (3,000) 900 1,500 2,000
D (4,000) 1,200 2,500 2,800
Utilice los criterios de evaluación de inversiones.
El COK para proyectos similares en riesgo es de 15% anual.
a) Determine el VAN y el PRI descontado (payback) para evaluar las
inversiones.
b) En base a los resultados obtenidos en a) ¿Qué proyecto(s) debería
elegir bajo el supuesto de racionamiento de capital planteado?
c) Si no tuviera la restricción de presupuesto, ¿qué proyectos elegiría?
GRACIAS

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