SINIESTROS

Siniestro es la manifestación del riesgo asegurado, obligando a la entidad aseguradora a

satisfacer, total o parcialmente, al asegurado o a sus beneficiarios, el capital garantizado en
la póliza. Ejemplo de siniestro es el incendio que origina la destrucción total o parcial de un
edificio asegurado; el accidente de circulación del que resultan lesiones personales o daños
materiales; el naufragio en el que se pierde un buque o las mercancías transportadas; el
granizo que destruye una plantación agrícola, etc.

Liquidación de siniestros
La liquidación de siniestros comienza con la comunicación que el asegurado o el
beneficiario del seguro deben formular a la entidad aseguradora, para que esta abone el
capital asegurado. Para la liquidación de los siniestros resultan necesarias tres etapas:
1. La comprobación del siniestro.
2. Su valoración.
3. La liquidación, para proceder a su pago.

La evaluación de los daños sufridos por el asegurado en los seguros sobre las cosas es de
suma importancia, porque el monto de la indemnización no solo depende del capital
asegurado, sino también del valor de las cosas en el día del siniestro. La valuación de los
bienes asegurados requiere la intervención de expertos o peritos liquidadores.
RESERVAS
Las reservas de las compañías de seguros son de dos clases. Las primeras se constituyen
con utilidades líquidas y realizadas, como ocurre en todas las empresas, por ejemplo,
Reserva Legal, Reserva Facultativa, Reserva General de Previsión, etc.
El otro grupo está integrado por las reservas técnicas propias de los seguro.
Las reservas del primer grupo tienen por objeto aumentar los medios de acción de la
empresa, prevenir quebrantos futuros o hacer distribuciones posteriores entre los socios o
accionistas. En cambio las reservas técnicas no responden a estas finalidades y representan
un pasivo o compromiso a cargo de la compañía aseguradora, lo que pone bien de
manifiesto la diferencia esencial que existe entre ambos tipos de reservas.
Reserva para riesgo en curso: Una determinada porción de las primas percibidas en cada
ejercicio en los seguros eventuales se transfiere a esta reserva. Para cada uno de los ramos
de seguro que se explote se utiliza una reserva de esta naturaleza, tanto para los seguros
directos como para los reaseguros tomados.
El asegurado, al contratar un seguro, adquiere la obligación de pagar anticipadamente la
prima respectiva. Lo haga de inmediato o en cuotas , lo cierto es que la compañía dispone
de una masa de valores activos con la cual debe afrontar los siniestros correspondientes a
las pólizas emitidas. Los siniestros que ocurran en el año de la emisión de la póliza se
abonan con esa masa de valores. Pero es posible que halla siniestros en el ejercicio
posterior. Por lo tanto, para hacer frente a su pago es necesario reservar, de las primas de
cada año, una determinada proporción, que se acredita a la Reserva de Riesgos en Curso de
cada uno de los seguros eventuales.
Sobre la constitucion de las reservas de este tipo rigen las normas siguientes:
 En general, para los seguros de riesgos eventuales debe reservarse el 80% de las primas,
netas de anulaciones y reaseguros, que sean representativas del riesgo no corrido al
término del ejercicio.
 En los seguros marítimos que se halla contratado por viaje la reserva se constituye por el
total de las primas, netas de reaseguros y anulaciones, correspondientes a los dos últimos
meses de cada ejercicio.
 En los seguros de fidelidad y garantía hay que reservar el 40% de las primas netas de
cada ejercicio y un adicional del 15% sobre el promedio de las primas netas de los
últimos tres ejercicios.

Reserva Matemática: Se constituye para los seguros de vida. Teóricamente las primas de
estos seguros, deberían elevarse de continuo, por la mayor probabilidad de muerte del
asegurado a medida que transcurre el tiempo. Pero si así se hiciera los seguros de vida
serían prohibitivos a partir de cierta edad. Para evitar este inconveniente las compañías de
seguro perciben primas niveladas o medias. Quiere decir que un asegurado en sus
comienzos abonará primas en exceso con relación a lo que corresponda según su
probabilidad de muerte, y pagará primas más reducidas a partir de una edad determinada.
La cantidad abonada en exceso durante estos primeros años , constituye la prima de ahorro.
Con ésta y la parte que se toma de la prima de riesgo, así como con los intereses
acumulados, se forma la reserva matemática del seguro.
Reserva para Siniestros Pendientes: A esta reserva se le acredita el importe de los siniestros
denunciados que permanecen en trámite de liquidación y que por esa causa aún no han sido
abonados, ya se trate de seguros directos o de reaseguros.
Fondo de Acumulación Asegurados Vida: Se acreditan a este fondo las partidas a distribuir
entre los asegurados de la Sección Vida como beneficio complementario, según las
condiciones estipuladas en las pólizas. Esas partidas pueden ser utilidades de dicha Sección
o ingresos de éstos que se afectan a esa finalidad

REASEGURO

El reaseguro es la operación por medio de la cual la compañía de seguros se libera,

cediéndole a un tercero, el reasegurador, de la fracción de los riesgos suscritos que no está
en condiciones de asumir, en vista de las fluctuaciones que esta parte podría suponer para
sus resultados.

El primer objetivo del reaseguro es, por lo tanto, nivelar los resultados de la compañía de
seguros, es decir, la cedente quiere prevenirse en contra de fuertes pérdidas que, a corto
plazo, desequilibrarían su balance y, a mediano o largo plazo, podrían causar su quiebra.
Adicionalmente, el reaseguro permite a la compañía de seguro obtener un servicio o apoyo
para su propio desarrollo.
Definiciones del reaseguro

1.-Reaseguro en cuota-parte:
Según este sistema, la compañía de seguros cede al reasegurador un porcentaje
contractualmente fijado de cada una de las pólizas amparadas en el contrato
Por consiguiente, la retención no es fija, sino que varía de acuerdo con el monto de la
póliza; en particular cuando el capital asegurado es muy elevado, la retención también es
importante, mientras que en el caso de montos asegurados limitados, es muy pequeña. Por
esta razón, el reaseguro en cuota-parte pura es relativamente excepcional en el ramo de
vida.

Sin embargo, puede encontrarse en ciertos casos:

- Seguros de vida para los cuales se haya fijado un límite de suscripción bien
definido (por ejemplo seguros sin examen médico).
- Formas especiales de seguro (por ejemplo riesgos altamente subnormales,
nuevas coberturas o seguros complementarios para los cuales no se tenga
mucha experiencia).
- Cuando la finalidad del reaseguro no sea tanto la protección en contra de
desviaciones de mortalidad, sino más bien la colaboración del reasegurador en
la financiación de la producción.
- En los seguros de grupo (ventajas en el plan administrativo).

2.-Reaseguro en excedente:
La compañía de seguros cede únicamente los montos que exceden su retención máxima, el
reasegurador participa entonces en sólo una parte de los nuevos negocios emitidos por la
cedente, los de monto relativamente elevado. La proporción reasegurada (capital
reasegurado / capital asegurado) varía en cada póliza.

De esta forma, la compañía asegurada retiene tanto como es posible en cada riesgo, pero
toma también enteramente a su cargo las desviaciones de mortalidad que, por cualquier
razón podrían presentarse en las pólizas menores montos asegurados (por ejemplo, cuando
haya requisitos médicos menos completos).

El reaseguro en excedente es muy corriente en el seguro de vida individual, sobre todo,

cuando la cartera de la compañía de seguros haya alcanzado cierto grado de desarrollo y de
estabilidad.

En un contrato de reaseguro de excedentes, la obligación de la compañía de seguros de

aceptar las cesiones sobre el mismo riesgo queda siempre limitada a un monto máximo,
fijado en valor absoluto o en un múltiplo de la retención; los montos por encima de estos
límites se ofrecen en reaseguro facultativo.
3.-Reaseguro en cuota-parte y excedentes:
La compañía de seguros cede al reasegurador una participación en cada uno de los negocios
emitidos, pero cuando el porcentaje que tendría que conservar rebasa su retención máxima,
reasegura también esta fracción en excedente. El porcentaje efectivo de retención se reduce
entonces para las pólizas de monto elevado.

Este sistema se aplica en el seguro de vida individual, especialmente para las compañías
pequeñas, pero es más frecuente en el seguro de grupo. En efecto, en estos seguros, la tasa
de prima se establece a menudo en base a una edad promedio, con el fin de que la prima
cobrada corresponda al riesgo global cubierto para todo el grupo y no a cada uno de los
certificados tomados individualmente. En este caso, conviene que el reasegurador participe
en cada uno de los negocios para lograr que el seguro y el reaseguro tengan resultados
paralelos.

4.-Las varias formas de un contrato de reaseguro de vida

- Contrato obligatorio/obligatorio, es la forma más usual: la cedente se obliga a ceder y el

reasegurador a aceptar el porcentaje de los excedentes o de la cuota-parte definido en el
contrato y según las condiciones del mismo.
- Contrato facultativo/obligatorio, la compañía de seguros no está obligada a ceder los
negocios al reasegurador; este último pone a disposición de la cedente cierta capacidad de
aceptación, que éste podrá utilizar cuando se le presenten montos asegurados muy elevados
y necesite cobertura adicionales. Es una forma de contrato muy poco usual en el reaseguro
de vida; se encuentra algunas veces en retrocesión o para riesgos especiales (riesgos
subnormales, riesgos de aviación), o la ofrece un reasegurador que, por razones
comerciales, quiere tener un primer contacto con una compañía.
- Contrato obligatorio/facultativo, la compañía de seguros se obliga a ceder una parte de
sus negocios al reasegurador, pero éste se reserva el derecho de rechazarlos cuando lo
considere conveniente (por ejemplo, cuando su capacidad ya esté completada por cesiones
anteriores sobre la misma vida, o por disconformidad con la tarificación). Esta forma
tampoco es usual en el reaseguro de vida y se encuentra sólo excepcionalmente (por
ejemplo, para capitales muy elevados o cuando haya una dependencia financiera de la
cedente frente al reasegurador).
- Reaseguro facultativo, no hay ninguna obligación de la compañía de seguros de ceder
negocios al reasegurador, ni de éste de aceptarlos. Se utiliza, normalmente, cuando el
capital asegurado original es muy elevado y excede de la capacidad de los contratos
obligatorios o cuando se trata de riesgos especiales (por ejemplo, riesgos agravados con
sobremortalidad muy alta, riesgos ocupacionales muy elevados, pólizas de muy corta
duración). Muchos contratos obligatorio/obligatorio reglan directamente estos casos, pero
de vez en cuando, por ser el capital asegurado muy elevado, el reasegurador no llega a
conseguir la cobertura completa; en estos casos, la compañía cedente ofrecerá el monto que
quedó descubierto a otro reasegurador.

5.- Reaseguro proporcional

Es la más usada en el ramo de vida. La cobertura de reaseguro tiene la misma vigencia que
la cobertura original. La responsabilidad de la compañía de seguros y la del reasegurador
permanecen inalteradas en la misma proporción, entre el inicio y la terminación del
contrato original.
En el marco de esta aceptación, el reasegurador participa automáticamente en una
determinada porción de los riesgos, así como en las eventuales alteraciones contractuales
que pudiesen afectar dicha porción durante la vigencia de las pólizas reaseguradas. Las
porciones de los riesgos que sobrepasan la aceptación automática son objeto de una
aceptación facultativa, éstas serán, en principio, cedidas en condiciones similares a las
empleadas para la cesión de la parte automática del mismo riesgo.

6.-Reaseguro no proporcional
Es un contrato mediante el cual el reasegurador cubre a la compañía de seguros contra
riesgos particulares (ante todo cúmulos). En estos casos, la prima de reaseguro es
totalmente independiente de las primas originales y la repartición de las responsabilidades
sólo es conocida una vez acontecido el siniestro.
Se trata en principio de coberturas anualmente renovables para las cuales el reasegurador
cobra una prima también anual y cuyas condiciones técnicas pueden ser negociadas al final
de cada período de cobertura, para toda la cartera.
En el reaseguro no proporcional, el monto del siniestro para el reasegurador es desconocido
de antemano. Sólo puede ser establecido una vez ocurrido el siniestro cubierto. No se trata
además de una cobertura póliza por póliza como en el caso del reaseguro proporcional sino
más bien de una cobertura global abarcando varias pólizas o hasta una cartera.

La base para una cobertura de este tipo puede ser una de las variantes siguientes:

Cada póliza o siniestro individualmente (Exceso de Pérdida, o en Excedente de

Siniestro);
Varios siniestros simultáneos (Catástrofes);
La totalidad de la cartera (Stop Loss).

-Reaseguro en excedente de siniestro

Funciona de un modo similar al reaseguro en excedente con la diferencia que la retención y
el excedente se definen en base al monto de siniestro y no en base a la suma asegurada. En
ciertos ramos de vida, el monto definitivo de un siniestro sólo se conoce después de haber
ocurrido el evento que provocó dicho siniestro. Frente a tales situaciones, la compañía de
seguros limita su responsabilidad a un monto, el pleno de retención pactado se aplica al
monto de siniestro y así también se fija el excedente reasegurado. Esta forma de reaseguro
suele por lo tanto acompañarse de cláusulas que permiten al reasegurador participar de la
regularización del siniestro ya que, pasado un cierto importe (el pleno de retención, o como
muy a menudo definido en el caso de los excedentes de siniestro: la prioridad), la totalidad
de los eventuales aumentos o disminuciones del monto de la reclamación repercute sobre el
reaseguro.

-Reaseguro de catástrofe
Mediante esta cobertura, la compañía de seguros se protege contra las desviaciones de los
resultados de su propia retención que podrían presentarse cuando, a consecuencia de un
único acontecimiento falleciese un número importante de asegurados.
-Reaseguro de Stop Loss
Stop Loss, es una cobertura por la cual la cedente paga el monto total de todos los siniestros
ocurridos durante un periodo especificado (en general un año), hasta un límite total fijado
de antemano para el periodo y el reasegurador cubre una proporción especificada ( por
ejemplo el 90% del monto que excede dicho límite, hasta cierta responsabilidad máxima
fijada en el contrato).
COASEGURO

El coaseguro es una comunidad de riesgo entre varias compañías. En otras palabras, varios
aseguradores directos se subdividen cierto riesgo, asumiendo cada uno una parte de él.
El Asegurador que acepta el riesgo directamente del Asegurado se llama Abridor. Según la
forma en como se efectúe podemos distinguir
-Coaseguro Directo: El Asegurador cede parte del riesgo a otros Aseguradores informando
al Asegurado.
-Coaseguro Impuesto: El Asegurado decide que la cobertura la realicen dos o más
Aseguradores.
-Coaseguro Interno: El Asegurador directo realiza el Coaseguro sin informar al Asegurado
y responde ante el Asegurado de todo el riesgo.
Administrativamente el coaseguro puede ser de póliza única, en cuyo caso la firman todos
los Coaseguradores, fijándose el porcentaje de participación, o de pólizas separadas, en el
que cada Coasegurador emite su propia póliza garantizando su participación individual.

PRIMA
Es el precio del seguro que paga el asegurado al asegurador como contraprestación del
riesgo que asume éste y del compromiso que es su consecuencia.
Existen distintos tipos de primas:
 Prima natural
 Prima pura
 Prima comercial
 Prima nivelada
 Prima única
 Prima periódica

Prima natural: En los seguros de vida es la prima que depende del cómputo matemático del
riesgo. Por esta razón, a mayor riesgo, mayor será la prima natural, y viceversa.
Prima pura: Es la prima de riesgo de los otros ramos de seguros.
Prima comercial: esta es la prima que paga efectivamente el asegurado y se compone de
dos partes: la prima natural o pura por un lado y los gastos de explotación y la ganancia del
asegurador por el otro. De esos gastos los más importantes son:
 Comisión a favor de los productores que colocan los seguros.
 Comisión de cobranza que se paga a los colaboradores por la percepción de las primas.
 Gastos de administración y propaganda.
 Recargo por fraccionamiento de la prima. La prima puede fraccionarse mediante cuotas
periódicas, y ello da origen a un recargo, como suele ocurrir con las ventas a plazo.
 Margen de seguridad. Se trata de un recargo para prever cualquier aumento de gastos y
en particular la posibilidad de un riesgo mayor.
Prima nivelada: La aplicación simple de la prima natural para el cálculo de la prima
comercial haría prohibitivo el seguro de vida, a partir de una determinada edad. En este
caso la prima comercial aumentaría de continuo y llegaría un momento en que el asegurado
desistiría del contrato dado el alto precio que debería abonar por su seguro. Por ello ha sido
necesario nivelar las primas a fin de que la prima comercial sea la misma, en los seguros de
vida, durante toda la vigencia del contrato.
Prima única: es lo que debe abonar el asegurado cuando ello se hace en una sola
oportunidad.
Primas periódicas: la prima única se abona con pagos parciales, con lo cual se ofrece al
asegurado una posibilidad que puede decidir la concentración de estas operaciones
El riesgo determina la prima a cobrar, y en consecuencia, para los riesgos agravados con
relación a los riegos normales, la prima será más elevada. En la póliza de seguro el riesgo
asumido por el asegurador debe definirse con mucha claridad, pues se trata de un elemento
de capital importancia en este contrato

COMISION

Es es el mandato mediante el que una persona realiza actos u operaciones de comercio por
cuenta de otra y por la que percibe una remuneración, que igualmente se denomina
comisión. Sistema de retribución económica de las funciones de mediación o producción de
los mediadores, consistentes en una parte proporcional de las primas conseguidas por estos
en su labor comercial directa o a través de su intervención o colaboración.

Puede establecerse la siguiente clasificación:

- comisión de administración: Aquella que se concede a la persona encargada de llevar a

cabo los trámites administrativos relacionados con una cartera de pólizas
(fundamentalmente, actualización del condicionado particular de los contratos y tramitación
de siniestros).

- comisión anticipada: Aquella que se concede a la persona que ha conseguido la

operación en una fecha anterior al momento en que realmente devengable.

- comisión básica: Para distinguirla de la comisión complementaria, se da ese nombre a la

que constituye la compensación económica fundamental para quien la percibe.

- comisión sobre beneficios: Aquella que está basada en el beneficio aportado por una
póliza o conjunto de estas en un periodo previsto.

- comisión de cartera: Para distinguirla de la comisión de nueva producción, se da este

nombre a la que tiene su origen en la cartera de quien la percibe (pólizas vigentes en años
sucesivos). Esta comisión existe mientras tengan vigencia las pólizas suscritas a través de la
gestión comercial del agente.
En algunas ocasiones y de modo generalizado en el seguro de Vida, para estimular la labor
de captación de nuevas operaciones, la comisión de nueva producción (que se abona al
primer año de vigencia de la póliza) es de un porcentaje superior a la de cartera (que se
abona a partir del segundo año)

- comisión de cobranza: Aquella que se abona en concepto de retribución por sus

servicios a quien, sin necesidad de ser el gestor de ciertas operaciones, se encarga del cobro
de ellas.

- comisión complementaria: Para distinguirla de la comisión básica, se da este nombre a

la que constituye una compensación adicional o marginal para quien la percibe.

- comisión descontada: En el seguro de Vida, aquella cuyo importe se deduce de la prima

total que correspondería a una póliza, a causa de no existir sobre la prima de riesgo recargo
por gastos de producción.

- comisión escalonada: Aquella que, en diferentes periodos, se abona en diversa cuantía,

según la concurrencia de determinadas circunstancias previstas.

En el ramo de Vida, por ejemplo, el escalonamiento en la comisión se puede reflejar en el

sentido de poder ser decreciente en diversos ejercicios sucesivos. En otros ramos o en otros
sectores económicos de la actividad aseguradora, el escalonamiento en la comisión puede
venir objetivamente impuesto en función de determinados resultados; así puede
establecerse para un agente concreto una escala de comisiones que oscile entre el 10 y el
20%, p. ej., de la producción a través de él conseguida, si los resultados técnicos de esa
cartera oscilan entre unos determinados porcentajes de siniestralidad.

- comisión fija: Aquella que, al contrario de la escalonada o variable, tiene un carácter

uniforme y permanente, con independencia de otros factores.

- comisión de gestión: Aquella cuya razón de ser percibida radica, exclusivamente, en la

consecución de la póliza, con independencia de la administración o cobranza de esta.

- comisión inicial: Aquella que, al contrario de la permanente, solo se percibe el primer

año de vigencia de la póliza, desapareciendo en años sucesivos. Puede coexistir con la
comisión permanente, en cuyo caso esta será sobre la cartera y la inicial sobre nueva
producción. Generalmente la comisión inicial es de importe superior a la de la cartera.

- comisión de nueva producción: Para distinguirla de la comisión de cartera, se da ese

nombre a la que se percibe exclusivamente durante el primer año de vigencia de la póliza.
Generalmente, a fin de estimular la labor de captación de nuevas operaciones, este tipo de
comisión suele ser de importe más elevado que la de cartera.

- comisión permanente: Idem comisión de cartera.

- comisión provisional: Idem comisión anticipada.

- comisión sucesiva: Idem comisión de cartera.

- comisión suplementaria: Idem comisión complementaria.

- comisión variable: Idem comisión escalonada.

TASAS

Tasa de Prima: Porcentaje (o tanto por mil) que se aplica sobre el capital asegurado para
obtener la prima pura o de riesgo de acuerdo con cada tipo de riesgo. ejemplo, un riesgo,
cuya tasa de prima sea del 1 por mil y su valor asegurado 10.000 euros, devengará una
prima de riesgo de 10 euros.

Tasa de Inflación: Porcentaje de incremento de los precios durante un periodo de tiempo

determinado, normalmente un año.

Tasa de Mortalidad: Número de personas que respecto a un grupo determinado muere en

un periodo de tiempo, generalmente un año, por cada mil habitantes

Tasa Incidencia: Proporción del número de casos nuevos de una enfermedad que se
desarrollan en una población durante un período de tiempo determinado entre el número de
expuestos al riesgo.

Tasa de Natalidad: Relación existente entre el número de nacimientos ocurrido en un

determinado período de tiempo por cada mil habitantes.

Tasa Prevalencia: Proporción de individuos de una población que padecen una

enfermedad en un momento o periodo de tiempo determinado

Tasa de Interés: Precio del dinero. Desde el punto de vista del acreedor, el tipo de interés
o tipo de interés nominal es la cuantía que recibe como remuneración de los capitales que
ha prestado. Desde el punto de vista del deudor, cantidad adicional al principal que debe
entregar en el caso de tomar prestada una determinada cantidad de dinero.

INVERSION

Detracción de una parte del capital o de la tesorería de una empresa con destino a una
concreta operación económica (generalmente, compra de bienes, títulos, valores, etc.) que,
en principio, se supone va a producir una rentabilidad satisfactoria. Según que la inversión
vaya a ser rentable en un pequeño, medio o prolongado periodo, se habla de inversiones
temporales o a largo plazo.

Inversiones temporales: Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos

a corto plazo (certificados de depósito, bonos tesorería y documentos negociables), valores
negociables de deuda (bonos del gobierno y de compañías) y valores negociables de capital
(acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato
para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener
el efectivo, y se pueden convertir rápidamente en efectivo cuando las necesidades
financieras del momento hagan deseable esa conversión.

Inversiones a largo plazo: Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad,
decide mantenerlas por un período mayor a un año o al ciclo de operaciones, contando a
partir de la fecha de presentación del balance general.

PRESTAMOS

Los préstamos son fondos provistos a una persona física o jurídica por una entidad
financiera, con o sin garantía, a distintos plazos de vencimiento (corto, mediano o
largo plazo). Su devolución puede ser en un solo pago o en cuotas periódicas, e
implica el devengamiento y pago de intereses.

El costo de financiamiento está formado por la tasa de interés y las comisiones

pactadas, los sellados y todo gasto en que, por cualquier concepto, se incurra para
la obtención del préstamo. Las entidades financieras no pueden cobrar costos
que no hayan sido incluidos en el contrato firmado con el cliente y que no
respondan a la efectiva prestación de un servicio.

El cliente que toma un crédito de un banco debe afrontar otros costos además de la
tasa de interés, que son importantes en el costo total del crédito. Esos costos
conforman el llamado Costo Financiero Total, que incluye gastos administrativos,
de otorgamiento, de información al cliente, de seguro y otros.

No existe ninguna regulación que establezca límites máximos a las tasas de interés
o a las comisiones por préstamos; ellas son pactadas libremente entre el cliente y la
entidad financiera.

LETRAS

Las letras hipotecarias son emitidas por bancos y financieras para financiar a
personas naturales o jurídicas, a los fines de adquisición o construcción de una
vivienda, locales comerciales, oficinas, parcelas, o cualquier otro inmueble.

Una vez emitidas se venden en el mercado secundario a inversionistas

institucionales. Con el producto de la venta se financia el crédito. El emisor se
compromete a pagar una cantidad de dinero por un determinado período de tiempo
al acreedor de la letra. El deudor se obliga a pagar a la institución el monto del
crédito en las condiciones acordadas con ella.

El valor al cual es vendida la letra hipotecaria depende de la situación de mercado y

no está garantizado que el deudor reciba el 100% del crédito solicitado.
Habitualmente, el deudor debe cubrir el monto faltante entre el valor de la vivienda
y el monto obtenido con la venta de la letra hipotecaria.

Otra definición es que son valores de oferta pública transables en la bolsa de

valores y son subdivisibles en parcialidades del valor total del crédito a diferencia
del mutuo.

El préstamo no puede exceder un porcentaje previamente establecido del valor de

mercado del bien raíz. Para respaldar su obligación, el deudor debe entregar en
hipoteca el bien inmueble en cuestión.

Las letras que emitan los bancos podrán ser reajustables o no, y podrán emitirse
nominativas o al portador.

El emisor es el responsable del pago de las amortizaciones e intereses al tenedor de

la letra hipotecaria. Esta además de estar garantizada por la institución financiera,
cuenta con la garantía de la cartera de créditos hipotecarios que posee la institución.
El deudor paga el dividendo en forma mensual mientras que el emisor paga al
tenedor de la letra hipotecaria en forma trimestral.

LEASING

Es una palabra en inglesa que significa arriendo y sirve para denominar a una
operación de financiamiento de máquinas, viviendas u otros bienes. Consiste en un
contrato de arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo, vehículos) e
inmobiliarios (por ejemplo, oficinas) por parte de una empresa especializada, la que
de inmediato se lo arrienda a un cliente que se compromete a comprar lo que haya
arrendado en la fecha de término del contrato.

Las normas referidas a este tipo de operaciones indican que las instituciones
financieras podrán celebrar contratos de leasing que consistan en la prestación de
un servicio financiero equivalente al financiamiento a más de un año plazo para la
compra de bienes de capital (bienes raíces, maquinarias, equipos, etc.), viviendas y
bienes muebles durables susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad de
leasing financiero (automóviles, computadores personales, equipos de
comunicación y otros bienes similares).

La diferencia del leasing con otros sistemas como los créditos comerciales o
los créditos con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se
dedica al leasing hace la adquisición a su nombre y luego la deja en arriendo a un
tercero. Si éste deja de cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el
bien deja de ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco.

PATRIMONIO

Es el conjunto de los bienes y derechos pertenecientes a una persona, física o

jurídica. La palabra es también utilizada para referirse a la propiedad de un
individuo, independientemente como sea que la haya adquirido. Desde este punto
de vista, el individuo puede ser ya sea una persona natural o jurídica (Patrimonio
empresarial). El patrimonio empresarial corresponde a los aportes de los socios y a
las utilidades generadas por la empresa, utilidades que pueden tomar la figura de
reservas, o utilidades retenidas. Hacen parte también del patrimonio las
valorizaciones y el superávit de capital.

En el ámbito legal significa: el conjunto de relaciones jurídicas pertenecientes a una

persona, que tienen una utilidad económica y por ello son susceptibles de
estimación monetaria, y cuya relaciones jurídicas están constituidas por deberes y
derechos ( activos y pasivos)

PASIVOS

Los pasivos representan lo que la institución adeuda a otros en la forma de

compromisos monetarios o como obligaciones para proporcionar bienes o servicios
en el futuro.

A) PASIVO A CORTO PLAZO

El pasivo a corto plazo es aquél cuya liquidación se producirá dentro de un año, en

el curso normal de las operaciones. Se hace excepción de esta regla en el caso que
el ciclo normal de las operaciones de la empresa sea mayor a un año y se haga una
excepción similar en la clasificación del activo circulante. En este caso, el pasivo a
corto plazo incluirá todos los adeudos que sean pagaderos dentro del ciclo normal
de las operaciones y deberá mencionarse esta situación en los estados financieros y
notas complementarias.

B) PASIVO A LARGO PLAZO

El pasivo a largo plazo está representado por los adeudos cuyo vencimiento sea
posterior a un año, o al ciclo normal de las operaciones si éste es mayor. La parte
del pasivo a largo plazo que por el transcurso del tiempo llega a ser pagadero dentro
de los próximos doce meses o dentro del ciclo normal de las operaciones si éste
último es mayor, se convierte en pasivo a corto plazo y por lo tanto debe
clasificarse como tal. Asimismo, aquellos adeudos cuyo vencimiento no esté sujeto
al control de la empresa se clasifican comúnmente como pasivo a corto plazo.
CORRECCION MONETARIA

La corrección monetaria es un mecanismo destinado a reconocer el efecto

inflacionario en un determinado ejercicio comercial en aquellas partidas de la
empresa y clasificadas en activos y pasivos. Es decir, es un mecanismo para reflejar
en los estados financieros la pérdida de poder adquisitivo de la moneda.

BALANCE CLASIFICADO

Es un Estado Financiero-Contable que refleja la situación patrimonial de una

empresa en un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo
muestra los derechos y bienes con que cuenta la empresa, mientras que el pasivo
detalla sus obligaciones tanto financieras, como con los dueños.

El Balance Financiero se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar

para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como
por ejemplo: posición financiera, capacidad de obtener ganancias y fuentes de
obtención de recursos.

BALANCE TRIBUTARIO

Por regla general, los contribuyentes afectos al Impuesto de Primera Categoría de la

Ley de la Renta, deben presentar en cada año tributario una declaración de
impuestos que cubre las rentas efectivas devengadas o percibidas en el año
calendario o año comercial anterior. La determinación de estas rentas efectivas o
base imponible envuelve todo un proceso contable-jurídico que se conoce como el
balance tributario o impositivo y que incluye las siguientes etapas: ingreso bruto,
renta bruta, renta líquida y renta líquida imponible.
Este procedimiento es de carácter contable y además jurídico, en cuanto debe
ceñirse a lo que la ley del ramo acepta, rechaza o regula respecto a las diversas
partidas de la contabilidad que signifiquen un ingreso o un gasto.

ESTADO DE RESULTADOS

Es un Estado Financiero-Contable que muestra el resultado de las operaciones

(actividades habituales de la empresa) y también el resultado no operacional, que es
capaz de generar la entidad durante un periodo determinado. Este Estado es
complementario al Balance General. Presenta la situación financiera de una
empresa a una fecha determinada, tomando como parámetro los ingresos y gastos
efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa.

Este Estado también muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus
diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, intereses ganados, entre otros y
los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, intereses
pagados, entre otros.

FECU

Ficha Estadística Codificada Uniforme. Es un informe de los estados financieros

en un formato estandarizado que se exige a toda empresa pública en Chile, para
ser entregado en forma trimestral a la autoridad supervisora con el fin de dar a
conocer su desempeño en dicho período.

Tiene un formato estandarizado, debe presentarse trimestralmente, y debe incluir el

Balance y el Estado de Resultados.

SOBREPRIMA

Prima adicional a la pactada en la póliza de seguro, en determinados casos que

suponen para el asegurador un agravamiento del riesgo; bien por dar coberturas
adicionales o por otras circunstancias (ej. riesgos agravados). Es una prima
adicional o complementaria para cubrir un riesgo extraordinario.

PATRIMONIO DE RIESGO
Corresponde al mayor entre:
a. El patrimonio necesario para mantener las relaciones de
endeudamiento permitidas por la ley, y
b. El margen de solvencia que resulta de aplicar los procedimientos generales que
están establecidos en la ley y los factores y mecanismo específicos establecidos por
esta Superintendencia.
El patrimonio de riesgo no puede ser inferior al patrimonio mínimo y deberá estar
respaldado en todo momento con aquellas inversiones que legalmente se exigen.
Patrimonio mínimo: entidades aseguradoras UF 90.000, entidades reaseguradoras
UF 120.000

CORREDORES DE SEGUROS

Persona física o jurídica que, de forma legal, realiza la intermediación de seguros.

El corredor de seguros, gestiona absolutamente todos los trámites relacionados con
los seguros; facilita información acerca de cualquiera de las cláusulas de la póliza
durante la vigencia del contrato en que ha intervenido y en caso de siniestros, presta
igualmente su asistencia y asesoramiento en favor del asegurado.

Las obligaciones generales de los mediadores son las siguientes:

1. Los mediadores de seguros ofrecerán información veraz y suficiente en la

promoción, oferta y suscripción de los contratos de seguro y, en general, en toda su
actividad de asesoramiento.
2. El mediador de seguros se considerará, en todo caso, depositario de las
cantidades recibidas de sus clientes en concepto de pago de las primas de seguro,
así como de las cantidades entregadas por las entidades aseguradoras en concepto
de indemnizaciones o reembolso de las primas destinadas a sus clientes.

3. En toda la publicidad y documentación mercantil de mediación de seguros

privados, ya sea en papel, ya utilizando cualquier técnica de comunicación a
distancia o contrato a distancia, deberán destacar las expresiones y menciones que
se establecen en la Ley para cada clase de mediador de seguros, y en todo caso se
deberá hacer constar el número de inscripción en el Registro.

4. Los mediadores de seguros, antes de iniciar su actividad, deberán figurar

inscritos en el Registro especial administrativo de mediadores de seguros,
corredores de reaseguros y de sus altos cargos.

CALCE

Operación que pretende minimizar el riesgo de pérdidas financieras de una

inversión mediante la utilización de futuros.

IMPUESTOS
Los impuestos son prestaciones, por lo regular en dinero, al Estado y demás
entidades de derecho público, que las mismas reclaman, en virtud de su poder
coactivo, en forma y cuantía determinadas unilateralmente y sin contraprestación
especial con el fin de satisfacer las necesidades colectivas.
El impuesto es una prestación tributaria obligatoria, cuyo presupuesto de hecho no
es una actividad del Estado referida al obligado y destinada a cubrir los gastos
públicos.
El impuesto es la prestación de dinero o en especie que establece el Estado
conforme a la ley, con carácter obligatorio, a cargo de personas físicas y morales
para cubrir el gasto público y sin que haya para ellas contraprestación o beneficio
especial, directo e inmediato.
Algunos impuestos son:

Impuesto al valor Agregado.

Forma parte del grupo de impuestos a las ventas, afecta al consumidor a través de
industriales y comerciantes.

El Estado considera que independientemente de las ganancias que el particular

pueda obtener con su actividad, existe el beneficio que el particular deriva de la
acción del Estado, encaminada a la prestación de servicios públicos y por la cual
debe pagar con el objeto de sostener los gastos que esos servicios públicos
demandan.
Impuesto Sobre la Renta.
Se llama Renta al producto de la combinación del capital y del trabajo. Puede
distinguirse para los efectos impositivos la renta bruta, que es el ingreso total
percibido sin deducción alguna, como sucede por ejemplo cuando un impuesto
grava los ingresos derivados del trabajo o derivados del capital en forma de
intereses.

Timbre y Estampilla
Es el impuesto que se aplica a todas las operaciones de crédito solicitadas por
cualquier persona o empresa. Este cobro se paga incluso cuando se refinancia un
préstamo. Se paga al solicitar:

• Crédito de consumo
• Crédito hipotecario
• Crédito automotriz
• Crédito para repactar otro crédito
El impuesto se retiene por la entidad financiera que otorga el crédito, o por la
notaría en la que se suscribe el contrato, y es éstos son los responsables de pagarlo
al Estado.

CHEQUES PROTESTADOS
El cheque es una orden escrita y girada contra un Banco para que éste pague, a su
presentación, el todo o parte de los fondos que el librador pueda disponer en cuenta
corriente.
El cheque se protesta por falta de pago. El protesto se estampa al dorso, el momento
de la negativa de pago, expresándose la causa, la fecha y la hora con la firma del
librado, sin que sea necesaria la intervención de un ministro de fé. Todo cheque
protestado por falta de fondos o cuenta cerrada, debe ser aclarado en el banco a la
brevedad posible.