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BDO Reporte Sectorial Ind Farmaceutica PDF
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CORPORATE FINANCE
LABORATORIOS E INDUSTRIA
FARMACUTICA
Reporte sectorial
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 2
CONTENIDOS
EDITORIAL
INTRODUCCIN
ESCENARIO INTERNACIONAL
Introduccin
Ventas mundiales
Laboratorios lderes
Concentracin de la industria
Investigacin y desarrollo
Grado de concentracin segn inversin en I&D
Productos lderes
Panorama y expectativas a nivel internacional
BIBLIOGRAFA
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 3
EDITORIAL
Manteniendo el compromiso de BDO Argentina de crear valor y luego del buen
recibimiento que tuvo nuestro primer informe del Sector Laboratorios e Industria
Farmacutica, hemos tomado la decisin de lanzar su actualizacin teniendo en cuenta la
importancia de este sector en nuestra economa, con una participacin del 4,9% del valor
agregado del sector industrial.
Nos focalizamos en este sector porque creemos que las condiciones actuales bajo las que
el mismo se desarrolla como podrn leer en estas paginas implican la presencia de
oportunidades de negocio en una industria con potencial de crecimiento que podran ser
de inters tanto para los jugadores del sector como para empresarios ajenos al mismo.
A diferencia de otros pases, la industria local se caracteriza por una elevada presencia de
laboratorios de capital de origen nacional, frente a los de capital multinacional, que han
perdido participacin en los ltimos aos.
Esperamos que disfruten de la lectura del presente reporte, del mismo modo en que
nosotros hemos disfrutado a lo largo de su proceso de realizacin.
Muchas gracias.
FERNANDO GARABATO
Socio de Finanzas Corporativas, BDO Argentina
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 4
INTRODUCCIN
LA INDUSTRIA FARMACUTICA ES UN SECTOR INDUSTRIAL Y
EMPRESARIAL DEDICADO A LA INVESTIGACIN, DESARROLLO,
PRODUCCIN Y COMERCIALIZACIN DE MEDICAMENTOS PARA
EL TRATAMIENTO Y PREVENCIN DE LAS ENFERMEDADES, Y EL
CUIDADO DE LA SALUD EN GENERAL.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 5
CARACTERSTICAS
GENERALES DE LA
INDUSTRIA
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 7
COMPLEJIDAD
El sector involucra una amplia diversidad de actores a lo largo de la cadena de valor. En
efecto, su elevado ritmo de innovacin la asemeja a industrias lderes en ese campo,
como la informtica y la robtica. A su vez, al considerar la variedad de productos y el
tamao de las compaas que la integran, se encuentran similitudes con la industria de
alimentos y bebidas. Por su volumen de facturacin podra compararse con la industria
blica y armamentista. Finalmente, por la cantidad de intermediaciones y mecanismos de
nanciacin de los que se vale, tiene muchos puntos en comn con el sector de servicios
mdicos, con el cual est estrechamente relacionada.
COMPETENCIA
El ambiente en que se desarrolla la industria farmacutica se caracteriza por ser alta-
mente competitivo. Las compaas lderes compiten con la diferenciacin de producto
y el desarrollo de drogas que presentan mayor potencial (laboratorios innovadores). A
su vez, estas empresas se enfrentan a una fuerte competencia por parte de laboratorios
que producen medicamentos genricos. Estos invierten escasos recursos en I&D , y se
benecian con la produccin de drogas cuyas patentes han expirado, o aprovechan los
vacos legales existentes en este aspecto (laboratorios no innovadores). En este caso,
ofrecen productos a precios inferiores, debido a una menor estructura de costos, lo cual
diculta ms an la situacin para las rmas innovadoras. Finalmente, toda la industria
farmacutica compite con otras formas de cuidado de la salud, debiendo demostrar que
sus productos son potencialmente superiores a dichas alternativas.
Unidos producen el 59% de los ingresos de la industria farmacutica a nivel global. Por
esta razn, estos pases estn buscando diferentes maneras de demostrar la efectividad
de sus medicamentos y evitar as que se les imponga un precio mas bajo.
En Argentina, es comn que existan acuerdos que funcionan como mecanismos de pro-
teccin del poder adquisitivo de la poblacin ante aumentos sostenidos de los precios de
determinadas categoras de medicamentos o frente a restricciones de oferta de algu-
nas clases de drogas teraputicas. No obstante, en muchas ocasiones, el alcance de los
acuerdos y su efectivo cumplimiento resultan insucientes para ser considerados como
un mecanismo operativo e institucionalizado.
INNOVACIN Y DESARROLLO
A nivel global, el sector farmacutico invierte cerca de US$ 67.400 millones en activida-
des relacionadas con I&D. En 2010, esa cifra represent el 17% de las ventas de la indus-
tria. La tasa anual compuesta de crecimiento en I&D para el perodo 2005 2010 alcanz
$390M
se inviertieron en
30,1%. Estos valores ubican a la industria farmacutica como una de las industrias que
ms invierte en este concepto.
Las estadsticas indican que el 83% de los estudios clnicos se realizan en pases como Es-
tados Unidos, Canad y Europa. En Argentina, si bien se realizan estudios para las cuatro
fases de anlisis clnicos, la mayora de los recursos de I+D se destinan a la Fase III, que se
focaliza en ensayos sobre pacientes sobre la seguridad y ecacia de los medicamentos.
350
TACC
300 16,8%
250
200
150
96,5
100
50
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: CILFA
En lo que se reere a ensayos clnicos, los mismos consisten en estudios que se realizan
para demostrar la seguridad y ecacia de un medicamento o una vacuna, y son por tanto
parte esencial del proceso de investigacin y desarrollo farmacutico, al punto de consu-
mir el 60% de su presupuesto.
Fuente: CAEME
Siendo de las cuatro, como se mencion, la FASE III, claramente la prevalente en nuestro pas.
PROTECCIN DE PATENTES
La proteccin de patentes es una de las condiciones fundamentales para garantizar el
desarrollo de la industria farmacutica a lo largo del tiempo, de modo de mantener los
incentivos a las empresas para realizar las grandes inversiones en I&D que requiere el lan-
zamiento de nuevos medicamentos, otorgando la exclusividad de su explotacin durante
un perodo de tiempo determinado.
Una de las dicultades que actualmente enfrenta la industria gira en torno a la relativa
ineciencia de la leyes (y/o de los mecanismos que bregan por su cumplimiento) en ma-
teria de proteccin de patentes.
Si bien es cierto que estas situaciones pueden ser suavizadas mediante la adquisicin de
pequeas compaas especializadas en desarrollo de nuevas drogas, o incluso la compra
de patentes de competidores, en todos los casos se estaran pagando altos precios por
estos activos, lo cual reduce la rentabilidad, al menos temporalmente.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 11
SECTOR DE BIOTECNOLOGA
El sector biotecnolgico farmacutico requiere de un fuerte marco regulatorio que
promueva la actividad as como polticas de incentivo y promocin. Hasta aqu la labor
del Estado Argentino ha sido sistemtica, desde el Programa Nacional de Biotecnolo-
ga (1982-1991) hasta el Plan Estratgico Nacional de Ciencia, Tecnologa e Innovacin
Bicentenario (2006-2010), as como la Ley N 26.270/07de Promocin del Desarrollo
y Produccin de la Biotecnologa Moderna (2007) que otorga benecios impositivos
para proyectos de I+D, la produccin de bienes y/o servicios y nuevos emprendimientos
desarrollados en el territorio nacional, junto a la creacin de un Fondo de Estmulo para el
nanciamiento del capital inicial.
Dentro de este grupo, y como casos ms recientes destacamos por un lado a Biomatter,
claro ejemplo sobre como a travs de la colaboracin pblica-privada cientca y co-
mercial junto al rol decisivo del Estado como promotor nanciero se logra desarrollar,
patentar y comercializar a escala global productos biotecnolgicos argentinos. Median-
te el aporte aproximado de AR$ 4 millones a travs del FONARSEC (Fondo Argentino
Sectorial, del MINCYT) ms la contraparte privada, se conform un consorcio entre la
USAM (Universidad de San Martn) de mano de la Dra. Hermida, el Conicet, la empresa
argentina Medipharma, y dos emprendedores particulares, Alberto Bolgiani, del Centro
de Quemados del Hospital Alemn y la Fundacin Benam, y el Lic. Alberto Achille, para
avanzar en pruebas pre-clnicas y clnicas del desarrollo de un kit para grandes quemados
o lceras que no cicatrizan espontneamente que permita superar las actuales ofertas de
productos de bioingeniera de regeneracin drmica que requieren un manejo quirrgico
complejo, permitiendo en este caso la regeneracin simultnea de las dos capas de la piel,
la dermis y la epidermis a travs de la aplicacin directa sobre la herida del paciente.
Otros ejemplos recientes para destacar son el de Raomed, en el cual el emprendedor pri-
vado Santiago Olmedo, la UNC (Universidad Nacional de Crdoba) y el aporte nanciero
del MINCYT han permitido el prototipado y la fabricacin local en material biocompati-
ble de piezas de reconstruccin de sea a medida, para el segmento de patologa craneal.
Aprobado por la ANMAT en febrero de este ao, su precio es diez veces menor que su
homlogo en USA.
En particular, los laboratorios son los principales responsables de la formacin del precio
del medicamento, el cual se da a conocer a travs del manual farmacutico. Si bien este
precio de venta al pblico (PVP) es de carcter sugerido, es empleado por el resto de los
actores como referencia para calcular y analizar los diferentes descuentos y mrgenes de
compra y venta. A su vez, los consumidores nales y los organismos de control se valen de
dicha informacin para optimizar sus decisiones de consumo y garantizar la eciencia en
los mecanismos de mercado, respectivamente.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 13
Los laboratorios de capital nacional tienen una participacin del 59,5% en la facturacin
y 65% de las unidades vendidas. Mientras que las rmas extranjeras detentan el 40,5%
restante de las ventas y el 35% de las unidades vendidas.
Fuente: CILFA
Concentracin de ventas
Al analizar los niveles de concentracin en la industria farmacutica, es necesario tener
presente una serie de consideraciones. En particular, debido al elevado grado de diferen-
ciacin de producto y escasa posibilidad de sustitucin, el porcentaje de participacin de
cada empresa sobre las ventas totales del sector no es un buen indicador de la distri-
bucin del mercado y del poder de sus jugadores, ya que no permite observar el peso
relativo de cada compaa por tipo de producto o subcategora. En efecto, al distinguir
los productos por grupo anatmico o clase teraputica, los indicadores de niveles de
concentracin resultan muy superiores, encontrndose en ms de un caso, situaciones de
monopolio u oligopolio.
El cuadro que se expone a continuacin presenta los 20 principales laboratorios que ope-
ran en el pas, ordenados en funcin de su facturacin para el ao 2010.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 15
Puede observarse que lidera las ventas Bayer, con 16,5% del mercado, seguido por Roe-
mmers (9,5%), Roche (9,4%) y Novartis Argentina (7,1%) dentro de los primeros cuatro
lideres.
Distribucin geogrca
Respecto a la localizacin geogrca, el sector presenta una signicativa concentracin
en el rea metropolitana (79% entre CABA y GBA). nicamente en la Ciudad de Buenos
Aires se encuentra el 51% de los laboratorios. A su vez, el Gran Buenos Aires (GBA) con-
centra el 28%. Luego de Buenos Aires, las provincias con mayor concentracin son Santa
Fe y Crdoba, aunque con valores signicativamente inferiores (6,5% y 5,7%, respectiva-
mente).
Cmaras
Las cmaras son entidades cuya principal funcin consiste en representar a los laborato-
rios en la industria farmacutica, el mercado de medicamentos y el sistema de salud en
general. En la actualidad, coexisten las siguientes:
1. Cmara Argentina de Especialidades Medicinales (CAEMe),
2. Cmara Industrial de Laboratorios Farmacuticos Argentinos (CILFA),
3. Cooperativa de Laboratorios Argentinos (COOPERALA),
4. Cmara Argentina de Productores de Medicamentos Genricos y de Uso Hospitalario
(CAPGEN), y
5. Cmara Argentina de Medicamentos de Venta Libre (CAPEMVeL).
Gerenciadoras o Mandatarias
Son entidades conformadas por laboratorios nacionales y multinacionales, que tienen a
su cargo la negociacin contractual con obras sociales, empresas de medicina prepaga,
hospitales y otros organismos relacionados con la salud.
Fuente: MECON
En la actualidad, las dos gerenciadoras ms importantes son Farmalink y Preserfar.
La primera surgi para atender al PAMI, en momentos en que dicha institucin atravesaba
la crisis de nanciamiento de los aos 1996 y 1997 mientras que Preserfar fue creada por
un destacado grupo de laboratorios nacionales y multinacionales de la escena local con
el objetivo de optimizar la oferta y viabilizar los contratos vigentes, resultando de este
proceso la redenicin del listado de proveedores y productos.
Por ltimo, es importante sealar que durante la crisis econmica de 2002, las geren-
ciadoras pusieron en marcha alternativas a la poltica ocial de prescripcin por nombre
genrico, como el Recetario Solidario y el Vale Salud. Ambos instrumentos funcionaron
como paliativos, al generar otras vas de nanciamiento de la oferta frente a una situacin
en la que los principales intermediarios de la seguridad social deban atender las proble-
mticas de la demanda. A medida que se fue recuperando la nanciacin de la seguridad
social, la situacin fue recobrando tanto la estabilidad como su dinmica de funciona-
miento.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 17
Distribuidoras
Su creacin durante los aos noventa tuvo como principal objetivo la reduccin de costos
asociados a la distribucin y los inventarios, al tiempo que procuraba avanzar hacia un
proceso doble de especializacin e integracin vertical. Sin embargo, en un lapso relativa-
mente corto de tiempo, estos jugadores ocuparon una posicin estratgica en la distribu-
cin de los medicamentos, desplazando en parte a las drogueras.
Hoy en da, las principales distribuidoras son Disprofarma y Rona, y en un segundo pla-
no, Farmanet y Globalfarm.
Drogueras
En la actualidad existen registradas en ANMAT 504 drogueras a lo largo de todo el pas.
Es importante sealar que en la actualidad se observa una tendencia a la concentracin
en los laboratorios de las actividades de fabricacin y distribucin.
Farmacias
Segn datos publicados por el diario La Nacin en enero de 2011, en Argentina exis-
ten 13.500 farmacias, con una facturacin por medicamentos que ronda los $20.000
millones. En el Gran Buenos Aires y la Ciudad Autnoma de Buenos Aires, se concentra el
22,2% del total de farmacias del pas (3.000), y slo en la Capital Federal hay 1.300.
Cabe mencionar que su expansin se ha visto parcialmente limitada por distintas legisla-
ciones provinciales, con el apoyo de distintas entidades farmacuticas provinciales, como
el caso de la Provincia de Buenos Aires, que con su ley 10.606 de 1987 limita la instala-
cin de nuevas farmacias a travs de mltiples barreras de entrada.
Una ltima accin que ha afectado al sector pero que es controversial segn el punto de
vista del actor que la mire, es la prohibicin de exhibicin de medicamentos OTC (over
the counter por sus siglas en ingls o de venta libre) en las gndolas, promovida por los
sectores farmacuticos profesionales, pero que por otro lado debido al traslado que se
hace de la eleccin desde el consumidor nal al mostrador, pasa a ser objeto de nueva
preocupacin y negociacin con los laboratorios dado que es fcil de predecir que la suge-
rencia al consumidor tender a recaer sobre aquellos productos que generen una mayor
rentabilidad para las farmacias.
No debe olvidarse que el Estado funciona como uno de los principales consumidores de
medicamentos, a travs de los presupuestos nacionales, provinciales y municipales en lo
referido a la prevencin y cuidado de la salud de la poblacin.
Es destacable mencionar que el INAME ha sido aceptado como miembro de PIC/S Phar-
maceutical Inspection Cooperation Scheme, convirtindose en el primer pas latinoame-
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 19
Mdicos y Farmacuticos
El mdico cuenta con el conocimiento suciente como para reducir las asimetras de
informacin frente a los laboratorios, en lo relacionado a farmacologa y salud en general.
En la prctica, el paciente delega la toma de decisiones en el mdico ya que ste dispone
de mayor informacin y conocimiento. La eciencia de la relacin ser satisfactoria siem-
pre que el profesional recete el medicamento teniendo en cuenta tanto la problemtica
como los intereses del paciente.
Seguros de Salud
Son agentes cuya principal funcin consiste en proveer nanciamiento a los benecia-
rios ante eventuales gastos relacionados al cuidado de la salud. Al respecto, el Programa
Mdico Obligatorio (PMO) establece que los seguros deben conanciar el 40% del costo
de los medicamentos, quedando el 60% restante a cargo del paciente.
Cabe sealar que, en principio, los seguros no tendran incentivos a nanciar el consumo
de medicamentos de marca frente a otras alternativas similares de menor precio, ya que
estaran incrementando sus propios costos y los de sus beneciarios. De todas formas, los
incentivos de los seguros tambin surgen de su interaccin con la oferta. En particular,
los laboratorios generan acuerdos y otorgan descuentos a los seguros con el propsito de
mantener un mercado competitivo de marcas, que permita el acceso a medicamentos de
calidad y genere los incentivos sucientes para la innovacin.
Fuente: INDEC
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 23
4.9%
es el porcentaje que
damente un 4,9% del valor agregado del sector industrial en su totalidad, y es la tercera
en volumen de ventas en Amrica Latina, despus de Mxico y Brasil.
En trminos tericos, la demanda local de productos farmacuticos se compone de: i) la
demanda de produccin domstica ms ii) las importaciones menos iii) las exportaciones
de productos farmacuticos. En Argentina, el 71,8% de la demanda interna es abastecida
representa la industria por produccin nacional, y el 28,2% restante corresponde a ventas de medicamentos
farmacutica en la importados que, generalmente, son ofrecidos por los mismos laboratorios (nacionales o
extranjeros) que pertenecen a la industria local.
industria con valor
Con respecto al mercado externo, el pas exporta alrededor del 20% de la produccin
agregado argentina local de medicamentos. En 2011, las exportaciones de esta industria alcanzaron su valor
mximo histrico de U$S 806,3 millones (17,1% ms que en 2010).
EVOLUCIN DE LA INDUSTRIA
Durante la dcada de los noventa, la industria atraves un proceso de profundas transfor-
maciones a nivel estructural e institucional. Como resultado, durante ese perodo creci
singularmente el peso relativo del sector, tanto en la facturacin como en la cantidad
producida. La demanda interna de medicamentos experiment un crecimiento importan-
te y sostenido, respecto a dcadas anteriores. Como resultado, para el ao 1998, Ar-
gentina consigui el dcimo primer puesto en el ranking de ventas mundial del mercado
farmacutico.
En este sentido, podemos sealar que las ventas totales de la industria farmacutica
presentaron una moderada tendencia ascendente hasta 1998, ao en el que alcanzaron
el punto mximo con US$ 4.089 millones. A partir de entonces, las ventas comenzaron a
disminuir, en parte reejando la recesin que comenzaba a transitar la economa. Luego
de la crisis del ao 2001, y con la salida del rgimen de convertibilidad y la posterior
devaluacin de la moneda, se alcanz un valor mnimo de US$ 1.330 millones en el ao
2002. Esto supuso una cada en los niveles de facturacin (medidos en dlares) del orden
del 67%. A este punto, es importante destacar que en trminos de la moneda local, se
registr un crecimiento del 25,6%.
Unidades Monetarias
Unidades Fsicas
14.000
400
12.000
10.000
300
8.000
6.000 200
4.000
100
2.000
0 0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
18.000
16.000 15.956
14.000
Millones de pesos
Fuente: Elaboracin propia en base a INDEC, a precios corrientes de salida de fbrica, sin IVA.
100%
14,5% 11,1%
80%
60%
85,5% 88,9%
40%
20%
0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
60%
20%
0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
-
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-500
500
-274
274 -328
328 -428
428 -513
513 -550
550
-1.000
1.000
-877
877 -984
984
Saldo Exportaciones Importaciones
Fuente: CILFA
Los cuatro grupos mencionados alcanzan una concentracin del 54,8% de la facturacin
de la industria, patrn que se observa tambin para los aos anteriores.
800
700
600
500
400
300
200
2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: INDEC
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 27
PRECIOS
Los precios constituyen seales imprescindibles para la toma de decisiones de consumi-
dores y productores.
En esta dinmica intervienen tanto el paciente y los laboratorios (en los extremos de la
demanda y oferta, respectivamente) como los diferentes intermediarios a lo largo de la
cadena de valor. Al respecto, cabe destacar algunos puntos para comprender cmo se
forma el precio de los medicamentos desde sus costos de produccin en fbrica hasta el
importe nal de venta al pblico.
Conformacin terica
En trminos tericos, cada sector de la cadena de valor va adicionando tanto impuestos
como mrgenes de utilidad, hasta llegar a un precio de venta al pblico (PVP) que se
considera de alguna manera institucionalizado y referencial. A continuacin se sintetiza
grcamente el proceso terico descrito.
Sin embargo, y ms all de las aproximaciones tericas, la realidad parece demostrar que
los precios a lo largo de la cadena se determinan hacia atrs, tomando como base el PVP
sugerido en el manual farmacutico Kairs. En este caso, el proceso podra esquematizar-
se de la siguiente manera: 1) los laboratorios proponen el PVP de los medicamentos que
producen, 2) las drogueras compran dichos productos a los laboratorios con un descuen-
to de, por ejemplo, el 31% sobre el PVP, y 3) las farmacias le compran a las drogueras con
descuentos del 20%, tambin sobre el mencionado PVP.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 28
ETAPA PRECIO
Salida de laboratorio 100
Mayorista (mark up 16%) 116
Farmacia s/IVA (mark up 25%) 145
Farmacia c/IVA - PVP (21%) 175,5
Evolucin
El precio promedio, en pesos, de la industria farmacutica fue de $28,3 para 2010, mos-
trando un crecimiento del 22,8% comparado con $23,0 en 2008. Los precios han aumen-
tado a una tasa anual de crecimiento compuesto del 11,9% en el perodo 2001-2010. Si
bien se observa que en todos los aos los precios fueron aumentando, en los aos 2003 y
2004 los precios se mantuvieron constantes.
28,3
23,0
19,8
18,2
16,9
15,2 15,2
13,9
10,5
T.A.C.C. 2001-2010:
11,63%
7,60
6,83
6,34 6,23
5,53
5,03 5,16
4,47 4,67
T.A.C.C. 2003-2011:
6,87%
Fuente: elaboracin propia en base a datos agregados de volumen y precio anual de CILFA
Adicionalmente, se puede ver una cada del precio en el ao 2009 del 2%, retomando la
tendencia positiva en el ao 2010 con un precio promedio superior al del ao 2008.
Cabe destacar la dicultad en la estimacin del precio promedio que la industria utiliza
como referencia, ya que existen numerosos obstculos metodolgicos para realizar una
comparacin de precios coherente. Por un lado, puede haber diferencias de principio
activo, de origen de dicho principio activo, de excipientes, de forma farmacutica (com-
primidos, de liberacin retardada, etc.), de concentracin, de packaging, etc.
Tambin puede tratarse de un medicamento original del laboratorio que realiza I&D, o
una copia genrica con o sin marca. Asimismo, existen diferencias si el medicamento es
de prescripcin o de venta libre y deben considerarse cuestiones relativas a las patentes
de producto y su vigencia.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 30
FODA
FORTALEZAS Y DEBILIDADES Y AMENAZAS
OPORTUNIDADES
Otro de los ejes del plan se centra en impulsar la produccin nacional y el agregado de
valor local. En este punto, son claves el nanciamiento destinado a la reconversin tec-
nolgica as como el desarrollo del nicho biotecnolgico. Por ltimo, el incremento de la
produccin local tendra como eje la habilitacin de estudios y ensayos para la autoriza-
cin de medicamentos genricos basados en medicamentos patentados, antes de que la
patente expire, as como la elaboracin de medicamentos que apunten a tratar enferme-
dades regionales.
El cuanto al tercer eje, orientado a aumentar las exportaciones y diversicar los mercados
de destino de las mismas, el plan busca generar un mayor nivel de competitividad de la
industria local con el objetivo de lograr un salto exportador con fuerte presencia en el
mercado regional. Parte de este plan consiste en continuar con la estrategia actual de
sustitucin de importaciones y requiere del aumento de la escala de produccin de los
laboratorios, as como de la adaptacin de la infraestructura y logstica para servir a la
expansin en Amrica Latina y mercados no tradicionales.
EXPECTATIVAS DE LA INDUSTRIA
FARMACUTICA ARGENTINA
Dentro de los laboratorios lderes del mercado argentino se destacan: Bayer,
Roemmers, Roche, Novartis Argentina, Bag, Abbott, Glaxo Smithkline Agentina,
Elea, Raffo y Gador, entre otros.
ESCENARIO
INTERNACIONAL
LA INDUSTRIA FARMACUTICA SE CARACTERIZA POR SER UNA
ACTIVIDAD ALTAMENTE COMPETITIVA Y GLOBALIZADA. LA
DINMICA COMPETITIVA DEL SECTOR EST RELACIONADA
BSICAMENTE CON LA POSIBILIDAD DE OBTENER UNA
RENTA INNOVATIVA MEDIANTE EL DESCUBRIMIENTO DE
NUEVOS FRMACOS, SOBRE LA INVESTIGACIN CIENTFICA
Y TECNOLGICA, AS COMO EN FUERTES GASTOS DE
COMERCIALIZACIN Y PUBLICIDAD PARA LOS PRODUCTOS
EXISTENTES.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 34
INTRODUCCIN
La industria farmacutica se caracteriza por ser una actividad altamente competitiva y
globalizada. La dinmica competitiva del sector est relacionada bsicamente con la posi-
bilidad de obtener una renta innovativa mediante el descubrimiento de nuevos frmacos,
sobre la investigacin cientca y tecnolgica, as como en fuertes gastos de comercializa-
cin y publicidad para los productos existentes.
La industria farmacutica mundial posee fuertes barreras a la entrada, sin embargo que-
dan algunos grados de libertad para el ingreso de empresas de los pases en desarrollado,
ya sea a travs de la produccin a bajo costo de drogas de patentes cadas, o bien por la
realizacin de desarrollos en nichos para tratamientos especcos.
VENTAS MUNDIALES
La evolucin de las ventas mundiales de la industria farmacutica presentan una tenden-
cia creciente, con una tasa anual de crecimiento compuesto del 4,82% para el perodo
2007-2011. Adicionalmente, como se puede ver en el grco, las ventas para el ao 2012
ascienden a U$S 856 billones, lo que supone un crecimiento interanual del 1,77%.
Esta tendencia positiva se viene observando desde el ltimo cuarto del siglo pasado,
aunque con distinta intensidad en cada ao, en respuesta a diversos hechos que tuvieron
lugar en la industria. En particular, desde comienzos de la dcada de los ochenta, han
incidido signicativamente el descubrimiento e introduccin en el mercado de nuevos
frmacos de accin sobre el sistema nervioso central, medicamentos para tratamientos
virales e infecciones retrovirales, y drogas para la cura y tratamiento del cncer.
Por su parte, la dcada de los noventa estuvo signada por numerosas alianzas, fusiones y
adquisiciones, que contribuyeron a la consolidacin y concentracin de la industria. Este
proceso contina hasta la actualidad.
Finalmente, durante los ltimos veinte aos han adquirido mayor protagonismo los
desarrollos en materia de ingeniera qumica y gentica, como as tambin los avances en
el campo de la biotecnologa aplicada.
900
800
700
600
500
400 TACC
300 2007 - 2011:
200 Ventas en U$S Bn 4,82%
100
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012
LABORATORIOS LDERES
En el grco se puede ver la participacin de los laboratorios lderes segn las ventas
mundiales del ao 2012. En primer lugar se encuentra Novartis con una facturacin de
U$S 50,8 billones, lo sigue Pzer con una facturacin de U$S 46,9 billones y en tercer
lugar se encuentra Merck & Co con U$S 40,1 billones.
Pzer hasta el ao 2011 ocup el primer lugar en ventas a nivel mundial con una factura-
cin anual promedio para el perodo 2007-2011 de U$S 59 billones.
Fuente: IMS Health - Ranking 20 Laboratorios segn ventas mundiales (ao 2012).
CONCENTRACIN DE LA INDUSTRIA
La industria farmacutica est formada principalmente por compaas multinacionales
con numerosas liales en todo el mundo. De esta forma, el grado de concentracin es
alto. Como se puede ver en el grco, ms del 50% de la facturacin total de la industria
es generado por los primeros 15 laboratorios.
INVESTIGACIN
Grado Y DESARROLLO
de concentracin de la industria farmacutica mundial
70%
A nivel mundial, el monto invertido en Investigacin y Desarrollo, por parte de las empre-
sas60%
miembro de PhRma (Pharmaceutical Research and Manufacturers of America) alcanz
los U$S 48,5 billones en 2012 (-0,2 % interanual). Se puede observar en el grco de la58,7%
50% la tendenciaMarket
izquierda
Share
creciente que presenta la inversin, con una tasa anual
51,8%compuesta
de40%
crecimiento del 10,8% para el perodo 1980-2012.
41,4%
30%
Si consideramos la inversin en Investigacin y Desarrollo de las primeras 50 compaas
ms importantes del mundo, el24,6% monto asciende a U$S 116,9 billones (-1,9% interanual).
20%
La empresa que se encuentra primera en el ranking, segn datos de la consultora PMFar-
ma10%
(Portal Iberoamericano de marketing farmacutico) para el ao 2011, fue Novartis
con una inversin anual de U$S 9,6 billones (+7,5% interanual). En segundo lugar se
0%
encuentra Roche con U$S 9,4 billones y le sigue Pzer con U$S 9,1 billones. En el grco a
0 1se puede
continuacin 2 3 ver 4 la 5participacin
6 7 8 de9cada 10empresa
11 12 con
13 respecto
14 15 16a las17inversiones
18 19 20
totales que realizaron para el ao 2011.
Fuente: IMS Health - Ranking 20 Laboratorios segn ventas mundiales (ao 2012).
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 36
INVESTIGACIN Y DESARROLLO
A nivel mundial, el monto invertido en Investigacin y Desarrollo, por parte de las empre-
U$S 48.5 B sas miembro de PhRma (Pharmaceutical Research and Manufacturers of America) alcanz
los U$S 48,5 billones en 2012 (-0,2 % interanual). Se puede observar en el grco de la
fue el monto invertido izquierda la tendencia creciente que presenta la inversin, con una tasa anual compuesta
de crecimiento del 10,8% para el perodo 1980-2012.
a nivel mundial en 2012
Si consideramos la inversin en Investigacin y Desarrollo de las primeras 50 compaas
ms importantes del mundo, el monto asciende a U$S 116,9 billones (-1,9% interanual).
La empresa que se encuentra primera en el ranking, segn datos de la consultora PMFar-
ma (Portal Iberoamericano de marketing farmacutico) para el ao 2011, fue Novartis
con una inversin anual de U$S 9,6 billones (+7,5% interanual). En segundo lugar se
encuentra Roche con U$S 9,4 billones y le sigue Pzer con U$S 9,1 billones. En el grco a
continuacin se puede ver la participacin de cada empresa con respecto a las inversiones
totales que realizaron para el ao 2011.
30 26
20
8,4
10
2
0
1980 1990 2000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
8,2%
8,0%
Novartis
7,8% Roche
Pfizer
62,3%
7,2% Merck & Co
Johnson & Johnson
6,5% Resto 6-50
Fuente: PMFarma.
Informe sectorial: Laboratorios e industria farmacutica 37
120%
100%
99,3%
80%
84,1%
75,7%
60%
61,5%
40%
37,7%
20%
0%
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50
PRODUCTOS LDERES
Dentro de los productos lderes a nivel mundial, en primer lugar se encuentra Seretide
(Asma) con una facturacin de U$S 8,9 billones (1% sobre el total de ventas del sector),
seguido por Humira (Artritis reumatoide) con una facturacin de U$S 8,5 billones. Como
puede verse en el grco, los 20 primeros productos concentran el 14,2% de las ventas
totales a nivel mundial, segn las ventas mundiales para el ao 2012.
SERETIDE
9,4%
HUMIRA
CRESTOR
NEXIUM
ENBREL
Puesto 6-20
85,8% Resto
Esto implica para los laboratorios, no slo el desafo de generar valor sino de que
adems dicho valor sea percibido como tal por el Estado y los consumidores.
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