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DECRETO-LEY NUMERO 208

ENRIQUE PERALTA AZURDIA,


Jefe del Gobierno de la Repblica,

CONSIDERANDO:

Que es funcin del Estado promover el desarrollo econmico del pas,


para lo cual conviene emitir disposiciones legales que permitan la creacin
de entidades financieras, a efecto de proveer a los empresarios de los
recursos necesarios para la fundacin de nuevas empresas y ampliacin de
las existentes;

CONSIDERANDO:

Que es necesario propiciar la creacin de Instituciones de crdito


modernas que cumplimenten eficazmente la funcin de los Bancos
comerciales e hipotecarios, los cuales tienen limitaciones operativas por
razones de su propia naturaleza;

CONSIDERANDO:

Que mediante la creacin de instituciones financieras modernas se puede


estimular una mayor inversin de capitales que actualmente permanecen
ociosos; y que en la misma forma se estimula el ahorro y la inversin por
parte del pblico;

CONSIDERANDO:

Que es conveniente que todas las instituciones que reciben fondos del
pblico para otorgarlos en operaciones crediticias estn sujetas a una misma
orientacin, control y vigilancia;

CONSIDERANDO:

Que la Junta Monetaria, por medio de sus organismos tcnicos, ha


elaborado, estudiado y aprobado un proyecto de ley que responde a los
objetivos enunciados; y la Asociacin de Banqueros de Guatemala ha dado
opinin favorable, aportando sugerencias producto de la experiencia de los
bancos del sistema,

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POR TANTO.

En uso de las facultades que le confieren los artculos 3o. y 27 de la Carta


Fundamental de Gobierno,

En Consejo de Ministros,

DECRETA:
La siguiente:

LEY DE SOCIEDADES FINANCIERAS


PRIVADAS

Artculo 1o.- (Prrafo reformado por Artculo 1o. del Decreto Ley 10-86)
Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como
intermediarios financieros especializados en operaciones de banco de
inversin, promueven la creacin de empresas productivas mediante la
captacin y canalizacin de recursos internos y externos de mediano y largo
plazos; los invierten en estas empresas, ya sea en forma directa adquiriendo
acciones o participaciones; en forma indirecta, otorgndoles crditos para su
organizacin, ampliacin y desarrollo, modificacin, transformacin o fusin
siempre que promuevan el desarrollo y diversificacin de la produccin.

Solamente las instituciones autorizadas conforme esta ley podrn operar


como sociedades financieras y usar en su denominacin, en su nombre
comercial o en la descripcin de sus negocios, la palabra "Financiera" u
otras denominaciones derivadas de dicho trmino, que califiquen sus
actividades como de esta ndole.

Las instituciones a que se refiere la presente ley, no podrn otorgar


crditos, ni de otro modo financiar a empresas domiciliadas fuera de los
pases que forman la Comunidad Econmica Centroamericana.

Artculo 2o.- Las Sociedades Financieras Privadas debern constituirse


en forma de sociedades annimas y regularn y desenvolvern sus
objetivos, funciones y operaciones de conformidad con la presente ley, las
leyes bancarias y la legislacin general de la Repblica en lo que les fuere
aplicable y con las disposiciones e instrucciones que emita la Junta
Monetaria y la Superintendencia de Bancos en aplicacin de tales leyes y
sus reglamentos.

Artculo 3o.- (Prrafo reformado por Artculo 122 del Decreto 19-2002 del
Congreso de la Repblica) Para la constitucin de las Sociedades
Financieras se llenarn los requisitos prescritos en la Ley de Bancos y

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Grupos Financieros, y para su autorizacin debern seguirse los
procedimientos que dicha ley seala para la creacin de nuevos bancos.

En caso de duda respecto a la naturaleza de una institucin financiera, la


Superintendencia de Bancos podr realizar las inspecciones o
investigaciones que considere convenientes y exigir, con tal objeto, la
presentacin de libros o documentos de la persona o entidad de que se
trate.

Artculo 4o.- (Reformado por Artculo 123 del Decreto 19-2002 del
Congreso de la Repblica) Las Sociedades Financieras estarn sujetas a la
jurisdiccin de la Junta Monetaria y a la vigilancia e inspeccin de la
Superintendencia de Bancos, quedando afectas a lo dispuesto en el artculo
111 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

Artculo 5o.- Las Sociedades Financieras podrn realizar las siguientes


operaciones que promuevan el desarrollo y la diversificacin de la
produccin nacional:

a) Llevar a cabo la organizacin, modificacin, ampliacin, transformacin


y fusin de empresas;

b) Suscribir, adquirir, mantener en cartera y negociar acciones o


participaciones en cualesquiera de las empresas a que se refiere el
inciso anterior, siempre que se trate de sociedades annimas o de
responsabilidad limitada;

c) (Reformado por Artculo 1o. del Decreto 51-72 del Congreso de la


Repblica). Emitir por cuenta propia, ttulos y valores que tengan por
objeto captar recursos del pblico para financiar las operaciones
activas contempladas en la presente ley.

Las caractersticas de las emisiones, tales como el plazo, tasa de


inters, clase de ttulo o valor u otras, a que se refiere este inciso,
sern aprobadas previamente por la Junta Monetaria en cada caso.

d) Colocar obligaciones emitidas por terceros y prestar su garanta para el


pago de capital e intereses. La Junta Monetaria sealar con carcter
general las condiciones en que deben prestarse esta clase de
garantas;

e) Actuar como Fiduciario;

f) Actuar como agente y representante comn de obligacionistas;

g) Comprar, mantener en cartera, vender y en general operar con valores


pblicos y privados de la Comunidad Econmica Centroamericana;

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h) Otorgar crditos a mediano y largo plazo;

i) Otorgar prstamos con garanta de documentos que provengan de


operaciones de venta a plazos de bienes muebles, cuando se refieran
a empresas que puedan ser financiadas por estas instituciones;

j) Otorgar crditos para realizar estudios iniciales y bsicos de proyectos


cuya inversin de carcter productivo se efecte en el territorio de
Guatemala;

k) Otorgar aceptaciones y endosar y avalar ttulos de crdito;

l) Obtener, previa autorizacin de la Junta Monetaria, concesiones para


el aprovechamiento de recursos naturales, con el objeto de transferirlas
a las empresas que para el efecto promuevan. La Junta Monetaria
fijar el plazo y condiciones en que deber hacerse la transferencia;

m) Financiar investigaciones cientficas que contribuyan al desarrollo de


nuevas actividades productivas y en su caso obtener las patentes
respectivas. La Junta Monetaria fijar los lmites mximos de inversin
en esta clase de operaciones; y,

n) Realizar las dems operaciones financieras comprendidas dentro de la


naturaleza y funciones que se sealan en el artculo primero de la
presente ley.

Artculo 6o.- A fin de resguardar adecuadamente a los acreedores y


obligacionistas de las Sociedades Financieras, la Junta Monetaria
establecer con carcter general, regmenes especiales de garantas para
los crditos que otorguen y para las obligaciones que garanticen.

Artculo 7o.- (Derogado por artculo 6 del Decreto No. 24-95 del
Congreso de la Repblica)

Artculo 8o.- La Junta Monetaria determinar el capital mnimo


efectivamente pagado, que las Sociedades Financieras debern tener al
constituirse. En ningn caso dicho capital ser menor de un milln de
quetzales.

Artculo 9o.- (Reformado por Artculo 2o. del Decreto 51-72 del Congreso
de la Repblica) Las Sociedades Financieras debern mantener en el
Banco de Guatemala un depsito proporcional al monto de sus obligaciones
que alcance, por lo menos los montos mnimos que establezca la Junta
Monetaria.

Para el efecto, la Junta Monetaria fijar los porcentajes mnimos

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atendiendo al plazo de las obligaciones que integran el pasivo computable.
Estos porcentajes no podrn ser inferiores a los siguientes:

a) Para las obligaciones que venzan en un plazo no mayor de treinta


das, treinta y cinco por ciento (35%);

b) Para obligaciones que venzan en un plazo mayor de treinta das


hasta un ao, diez por ciento (10%).

Exclusivamente para los fines de este artculo, se entiende por pasivo


computable, todas las obligaciones cuyo vencimiento ocurra dentro de un
plazo no mayor de un ao, exceptuando las operaciones de pasivo
contingente y las obligaciones que provengan de emisiones de ttulos y
valores a que se refiere el inciso a) del artculo 10 de la presente ley,
siempre que para el pago de tales obligaciones se establezca un reglamento
especial para garantizar su liquidez. La Junta Monetaria podr autorizar la
inversin del depsito en valores de inmediata realizacin.

Artculo 10.- Las Sociedades Financieras realizarn sus operaciones con


su propio capital y reservas de capital y, adems, con los recursos obtenidos
mediante:

a) La emisin de los ttulos y valores a que se refiere el inciso c) del


artculo 5o. de la presente ley, con garantas general o especfica de su
cartera;

b) La obtencin de crditos en el pas o en el exterior. En este ltimo


caso con autorizacin previa de la Junta Monetaria;

c) La colocacin de acciones, ttulos y valores de empresas;

d) Las dems operaciones financieras que estn en funcin de la


naturaleza y objetivos determinados en el artculo 1o. de esta ley.

Artculo 11.- A las Sociedades Financieras les est prohibido:

a) (Reformado por Artculo 3o. del Decreto 51-72 del Congreso de la


Repblica) Otorgar crditos con vencimiento menor de tres aos, salvo
lo establecido en el inciso i) del artculo 5o. de esta ley, o cuando sea
para financiar labores productivas de las empresas en que tuvieren
participacin directa, o cuyos activos se encuentran gravados a favor
de las Sociedades Financieras. En estos casos de excepcin los
crditos que otorguen las Sociedades Financieras, deben ajustarse a
las condiciones, requisitos y limitaciones que en forma general fije la
Junta Monetaria.

b) (Derogado por Artculo 21 del Decreto Nmero 26-99 del Congreso de

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la Repblica).

c) Abrir y operar cuentas de depsitos monetarios, de ahorro y a plazo;

d) Aceptar obligaciones y responsabilidades directas o por cuenta de


terceros de cualquier clase, en exceso del monto que la Junta
Monetaria determine, en forma general y en relacin al capital y
reservas de capital;

e) Conceder fianzas y avales fuera de las disposiciones reglamentarias


emitidas por la Junta Monetaria;

f) (Derogado por Artculo 21 del Decreto Nmero 26-99 del Congreso de


la Repblica).

g) Adquirir en propiedad ms del 25% del capital pagado de las empresas


a que se refieren los incisos a) y b) del artculo 5o. de la presente ley.
Sin embargo, cuando se trate de empresas nuevas constituidas por
acciones, las sociedades financieras podrn adquirir en propiedad
acciones que representen hasta el 50% del capital pagado de dichas
empresas, previa opinin favorable de la Superintendencia de Bancos,
la que fijar las condiciones de inversin y la forma en que la financiera
ir desinvirtiendo hasta llegar al lmite del 25% antes sealado;

h) Adquirir inmuebles, excepto aquellos que destinen a instalar sus


oficinas o dependencias y los que necesiten para el desarrollo de
planes de inversin aprobados previamente por la Junta Monetaria;

i) Explotar por su cuenta minas, plantas metalrgicas, establecimientos


mercantiles o industriales o fincas rsticas, sin perjuicio de la facultad
de poseer bonos, obligaciones, acciones u otros ttulos de dichas
empresas; salvo que las reciban en pago de crditos o para
aseguramiento de los ya concertados, en cuyo caso podrn continuar
en la explotacin con autorizacin de la Junta Monetaria y sin exceder
de los plazos sealados en el artculo 14 de esta ley;

j) Comerciar por cuenta propia sobre mercancas de cualquier gnero,


sin perjuicio de realizar operaciones de esta clase por cuenta de
empresas promovidas o financiadas por la institucin.

Artculo 12.- Las emisiones de obligaciones a cargo de terceros, en cuya


emisin intervengan las sociedades financieras, prestando o no su garanta,
se sometern a las siguientes reglas:

I.- A la emisin deber preceder un estudio tcnico de las


actividades a cuyo financiamiento se destine la emisin, y un
estudio financiero de la sociedad emisora, los cuales sern

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hechos por experto competente, el primero, y por economista
o contador el segundo. Adems, se formular un balance de
la entidad emisora, el que deber ser certificado por contador.

II.- La sociedad financiera dispondr de las facultades necesarias


para comprobar la situacin financiera de la entidad emisora,
as como la regularidad de la emisin y los dems datos que
aseguren a los tenedores y a ella misma la efectividad de los
derechos prometidos en los ttulos.

III.- La sociedad financiera no podr iniciar la colocacin de la


emisin en el pblico, entendindose por tal la que se lleve a
cabo en bolsa o en las oficinas de la institucin bancaria que
intervenga en la emisin, o por agentes de la misma, sin antes
haber llenado los siguientes requisitos:

a) Elaborar un prospecto, el que deber ser distribuido


profusamente. Dicho prospecto contendr, por lo menos,
todos los datos de identificacin de la entidad emisora y
de la sociedad financiera que interviniere en la emisin y,
en su caso, preste su garanta, as como los ltimos
estados financieros de ambas, certificados por contador.
El original del prospecto ser autorizado bajo juramente,
con las firmas de las personas a quienes por ley
corresponde suscribir los ttulos que se emitan, y con la
firma del gerente o representante legal de la sociedad
financiera que intervenga en la emisin, an en los casos
en que su intervencin no signifique prestacin de
garanta y deber protocolizarse como anexo de la
escritura de emisin.

Un extracto del prospecto deber ser publicado en uno


de los peridicos de mayor circulacin del pas;

b) Otorgamiento de la escritura de emisin;

c) Depositar copia legalizada de la escritura de emisin y un


ejemplar del prospecto impreso en la Superintendencia
de Bancos, para su Registro, si encuentra la
documentacin arreglada a la ley;

d) Cuando los ttulos estn garantizados con la afectacin


especial de bienes, ser necesario acompaar adems
certificacin librada por el Registro de la Propiedad
cuando se trate de inmuebles, y por una institucin
fiduciaria en los dems casos, que acrediten la existencia
real de tales garantas y la regularidad de su constitucin.

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IV.- No se podr iniciar la colocacin de la emisin en el pblico, sin
antes obtenerse autorizacin de la Superintendencia de
Bancos.

V.- Las obligaciones emitidas con intervencin de sociedades


financieras, en los trminos de este artculo, se reputarn, para
todos los efectos legales, autorizadas para ofrecerse en venta al
pblico, sin que se requiera, respecto a las mismas, ninguna
otra autorizacin adicional, ni el cumplimiento de otra formalidad
o trmite administrativo.

Artculo 13.- Cuando las sociedades financieras garanticen pago de


capital o intereses de obligaciones emitidas por terceros, tendrn adems los
siguientes derechos y obligaciones, aparte de aquellos que se reserven en
los pactos correspondientes:

I.- Tendrn en todo tiempo el derecho de pagar cualesquiera


acreeduras vencidas a cargo de la Sociedad Emisora,
subrogndose en los derechos de los acreedores.

II.- Tendrn tambin el derecho de comprar o de amortizar


anticipadamente la emisin segn el caso, cuando la sociedad
emisora se hubiese expresamente reservado este derecho en la
escritura de emisin. La compra o amortizacin se efectuar
depositando el importe correspondiente en un Banco del Estado,
a disposicin de los tenedores de los ttulos, subrogndose la
institucin financiera en los derechos y acciones de los
tenedores. En este caso, la sociedad financiera dar aviso a los
tenedores de los ttulos por tres publicaciones en el trmino de
un mes en el Diario Oficial y en otro de mayor circulacin.

Las acciones correspondientes podrn ser ejercitadas, a falta


de los ttulos respectivos, mediante copia certificada de la
escritura de emisin y constancias del depsito a que se
refiere el prrafo anterior.

III.- Tendrn el derecho de reservarse la designacin de un auditor


permanente de la sociedad emisora, cuyos honorarios sern
pagados por sta, con derecho de suspender la ejecucin de
acuerdos de Junta Directiva de la Sociedad Emisora y de
operaciones que lesionen el inters de la sociedad financiera
garante de las obligaciones emitidas.

IV.- Asumirn el cargo de representante comn de los tenedores de


las obligaciones garantizadas, con las atribuciones que

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establezca la escritura de emisin, las disposiciones
reglamentarias que sobre el particular dicte la Junta Monetaria y
la Ley.

V.- En caso de falta de pago del principal o intereses de las


obligaciones, estarn facultadas para ejercitar contra el deudor
las acciones procedentes, sin perjuicio del derecho de los
tenedores de obligaciones a ejercitar su accin individual contra
el deudor o contra la sociedad financiera que garantice la
emisin. Entablada por la Sociedad Financiera la accin para el
cobro de la deuda, cualesquiera otras acciones contra el deudor
promovidas o que se promuevan en lo sucesivo por los
tenedores de las obligaciones, se suspendern hasta tanto se
resuelva el procedimiento iniciado por la sociedad financiera,
conservando los tenedores sus derechos y acciones contra sta.
La sociedad financiera podr ejercitar la accin conforme a las
disposiciones de las leyes bancarias o de las leyes comunes, a
su eleccin. Ser ttulo ejecutivo la copia legalizada de la
escritura de emisin y declaracin certificada por el contador de
la sociedad financiera, del saldo a cargo del deudor o los ttulos
y cupones de las obligaciones.

La sociedad financiera estar obligada a cubrir el valor nominal de las


obligaciones no vencidas en circulacin y de los intereses devengados, en el
momento de recibir el pago total del adeudo o de adjudicarse a nombre
propio los bienes que garanticen la emisin, a menos que al hacerse la
adjudicacin en pago, se mantenga el gravamen a favor de los tenedores de
las obligaciones, caso en el que la sociedad financiera estar obligada a
continuar haciendo el pago del servicio de la deuda y a redimir las
obligaciones que haya en circulacin en el momento en que realice la venta
de los bienes que le hayan sido adjudicados.

En todo caso, las obligaciones garantizadas por la Sociedad Financiera


debern ser pagadas por sta a su vencimiento.

Artculo 14.- (Reformado por Artculo 124 del Decreto 19-2002 del
Congreso de la Repblica) No ser aplicable a las Sociedades Financieras
Privadas el artculo 54 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, relativo a
Activos Extraordinarios. Sin embargo, cuando a una sociedad financiera le
fueren adjudicados o recibiere en pago bienes inmuebles, deber transferir
su propiedad por venta o por cualquier otro ttulo, dentro de un plazo no
mayor de tres aos, salvo que, a su solicitud, la Junta Monetaria resuelva
prorrogar dicho plazo hasta otros dos aos como mximo. En caso
contrario, se har aplicacin de lo establecido en los ltimos tres prrafos del
citado artculo 54.

Artculo 15. (Reformado por Artculo 125 del Decreto 19-2002 del

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Congreso de la Repblica) No ser aplicable a las Sociedades Financieras
Privadas el inciso f) del artculo 45 de la Ley de Bancos y Grupos
Financieros.

Artculo 16.- (Reformado por Artculo 1o. del Decreto 11-88 del Congreso
de la Repblica) Las instituciones bancarias, privadas o estatales, podrn
participar en la promocin, organizacin, fundacin, desarrollo y actividades
de las Sociedades Financieras, en las condiciones y porcentajes que
determine la Junta Monetaria de acuerdo con la presente ley y la Ley de
Bancos.

Igual determinacin ser necesaria para el caso de la adquisicin de


acciones por las Sociedades Financieras en alguna otra institucin bancaria.

Los miembros del Directorio o Consejo de Administracin y los


funcionarios de las instituciones bancarias podrn ser miembros del
Directorio o Consejo de Administracin de las Sociedades Financieras
Privadas en que dichas instituciones tengan participacin directa. De igual
manera, los miembros del Directorio o Consejo de Administracin y los
funcionarios de las Sociedades Financieras Privadas podrn integrar el
Directorio o Consejo de Administracin de los Bancos en los que aquellas
tengan participacin directa. La Junta Monetaria podr reglamentar esta
disposicin.

Artculo 17.- Estn exentos del impuesto de papel sellado y timbres


fiscales la emisin, compra y venta de ttulos-valor o documentos que
obliguen a las Sociedades Financieras o que llevan su garanta, cuando la
tributacin correspondiere hacerla a stas.

(Prrafo adicionado por Artculo 4o. del Decreto 51-72 del Congreso de
la Repblica) Los intereses producidos por los ttulos y valores a que se
refiere el inciso c) del artculo 5o. de esta ley no estn afectos al Impuesto
sobre la Renta.

ARTICULOS TRANSITORIOS

Artculo 18.- Las empresas que hayan sido constituidas y autorizadas


con anterioridad a la emisin de la presente Ley y cuyos nombres, objetivos
y funciones les de el carcter de sociedades financieras, debern registrarse
en la Superintendencia de Bancos dentro de 30 das a partir de la fecha en
que esta Ley entre en vigor.

La Superintendencia de Bancos har la calificacin correspondiente y


fijar un plazo de noventa das para que estas empresas, a su eleccin,
decidan si adaptan su organizacin y funcionamiento a los preceptos
establecidos en esta Ley o, en caso contrario, suprimen de su denominacin
o razn social, en su nombre comercial o en la descripcin de sus negocios,

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la palabra "Financiera" u otras denominaciones derivadas de dicho trmino
que califiquen sus actividades como de esta ndole.

Elegida la primera alternativa, la que deber ser notificada a la


Superintendencia de Bancos dentro del plazo fijado por dicha autoridad, la
Empresa en referencia tambin se obligar, en su caso, a reunir en un
trmino no mayor de un ao, el capital necesario para completar el mnimo
sealado en el Artculo 8o. de esta Ley. Si la Empresa afectada elige la
segunda alternativa, deber notificarlo a la Superintendencia de Bancos
dentro del plazo fijado y juntamente con dicha notificacin presentar copia
legalizada de los documentos que prueben que ha dado cumplimiento a lo
ordenado para tal caso por la Superintendencia de Bancos.

La falta de cumplimiento de cualquiera de estas disposiciones, dar


motivo para que se les impongan las sanciones establecidas en los Artculos
103, 104 y 105 de la Ley de Bancos.

Artculo 19.- La presente Ley prevalecer sobre cualquiera otra Ley, o


Reglamento cuyas disposiciones se opongan a la misma.

Artculo 20.- Esta Ley entrar en vigor el da siguiente de su publicacin


en el Diario Oficial.

Dado en el Palacio Nacional: en la Ciudad de Guatemala, a los doce das


del mes de mayo de mil novecientos sesenta y cuatro.

Publquese y cmplase.

ENRIQUE PERALTA AZURDIA,


Jefe del Gobierno de la Repblica,
Ministro de la Defensa Nacional.

El Ministro de Gobernacin,
LUIS MAXIMILIANO SERRANO CORDOVA.

El Ministro de Relaciones Exteriores,


ALBERTO HERRARTE GONZALEZ.

El Ministro de Agricultura,
CARLOS HUMBERTO DE LEON.

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El Ministro de Comunicaciones
y Obras Pblicas,
JOAQUIN OLIVARES M.

El Ministro de Economa,
CARLOS ENRIQUE PERALTA MENDEZ.

El Ministro de Educacin Pblica,


ROLANDO CHINCHILLA AGUILAR.

El Ministro de Hacienda y Crdito Pblico,


JORGE LUCAS CABALLEROS M.

El Ministro de Salud Pblica y


Asistencia Social,
ALFONSO PONCE ARCHILA.

El Ministro de Trabajo y Asistencia Social,


JORGE JOSE SALAZAR VALDES.

La presente ley y sus reformas fueron publicadas en el Diario Oficial, as:

Decreto Ley Nmero 208 15 de mayo de 1964


Decreto Nmero 51-72 del Congreso de la Repblica 16 de agosto de 1972
Decreto Ley Nmero 10-86 10 de enero de 1986
Decreto Nmero 11-88 del Congreso de la Repblica 24 de marzo de 1988
Decreto Nmero 24-95 del Congreso de la Repblica 10 de mayo de 1995
Decreto Nmero 26-99 del Congreso de la Repblica 3 de septiembre de 1995
Decreto Nmero 19-2002 del Congreso de la Repblica 15 de mayo de 2002

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