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Inters Simple
Contenido
Introduccin
1. Concepto del inters simple
2. Formula de inters simple
3. Clases de inters simple
4. Capital Final Valor futuro
5. Capital inicial Valor presente
6. Representacin grfica Flujo de Caja-
7. Inters Anticipado - Descuento simple.
8. Tasa realmente cobrada en una operacin de descuento
9. Descuentos en cadena
10. Ejercicios resueltos
11. Ejercicios propuestos
Matemticas Financieras 2010
Introduccin
Si se considera el dinero como un bien es de esperarse en una economa de mercado, que el
costo que se paga por su uso sufra altas y bajas, como cualquier mercanca. De esta forma el
costo del dinero depender de las condiciones de oferta y demanda del mercado y otras
variables como la inflacin, devaluacin y revaluacin.
Por eso la expresin: No es lo mismo un milln de pesos de hoy, que un milln de pesos
dentro de un ao, se utiliza para significar que el poseedor del dinero espera que se le
recompense por no utilizar el dinero y ponerlo a disposicin de otro, por un tiempo.
De esta forma, para las personas no es igual recibir una misma cifra de dinero hoy que un
tiempo despus; es decir, no se puede decir que dichos valores sean equivalentes. Dos cifras de
dinero son equivalentes cuando a una persona le es indiferente recibir una suma de dinero hoy
(VP) y recibir otra suma diferente (VF) al cabo de un periodo. El Inters es el monto de dinero
que permite hacer equivalente una cifra pasada, con una cifra futura; es decir, el inters
permite hacer equivalente cifras de dinero en el tiempo.
Exacto sin Bisiesto (Inters base 365 das) Tiempo exacto sin
bisiesto
(Considera los das exactos en los cuales se ha utilizado el
prstamo y una base de 365 das al ao (No considera
bisiestos))
Ejemplo 2
Sandra quiere conocer cul es el inters que debe cancelar por el mes de febrero del ao 2004
(bisiesto) sobre un crdito comercial de $1000.000 para la compra de un TV, si se le cobra una
tasa del 20% Nominal Anual.
Solucin
El monto o capital es: $1000.000
El inters es 20% Nominal anual; es decir, es lo que se cobrara por un ao.
El periodo en que se causa el inters es una fraccin de ao: 30 (das del mes de febrero) de
360 das, si aplicamos inters comercial.
Con las anteriores consideraciones, el inters se calcula, como:
I = 1000.000 * 0,2 * (30/360) = 16.666,67
El monto que Sandra debe cancelar por el crdito para la compra de un TV durante mes de
febrero, aplicando inters comercial es: 16.666,67
Ejemplo 3
Sandra quiere conocer cul es el inters que debe cancelar por el mes de febrero del ao 2004
(bisiesto) sobre un prstamo de $1000.000, si se le cobra una tasa del 20% Nominal Anual y el
prestamista hace el clculo con inters racional
Solucin
El monto o capital es: $1000.000
El inters es 20% Nominal anual; es decir, es lo que se cobrara por un ao.
El periodo en que se causa el inters es una fraccin de ao: 29 (das del mes de febrero) de
366 das, si aplicamos inters racional.
Con las anteriores consideraciones, el inters se calcula, como:
I = 1000.000 * 0,2 * (29/366) = 15.846,99
El monto que Sandra debe cancelar por el prstamo en este caso es de: 15.846,99
Ejemplo 4
Sandra quiere conocer cul es el inters que debe cancelar por el mes de febrero del ao 2004
(bisiesto) sobre un prstamo de $1000.000, si se le cobra una tasa del 20% Nominal Anual y el
prestamista hace el clculo con inters base 365
Solucin
El monto o capital es: $1000.000
El inters es 20% Nominal anual; es decir, es lo que se cobrara por un ao.
El periodo en que se causa el inters es una fraccin de ao: 28 (das del mes de febrero) de
365 das, si aplicamos inters base 365, que recordemos no considera bisiestos.
Con las anteriores consideraciones, el inters se calcula, como:
I = 1000.000 * 0,2 * (28/365) = 15.342,47
El monto que Sandra debe cancelar por el prstamo en este caso es de: 15.342,47
Ejemplo 5
Sandra quiere conocer cul es el inters que debe cancelar por el mes de febrero del ao 2004
(bisiesto) sobre un prstamo de $1000.000, si se le cobra una tasa del 20% Nominal Anual y el
prestamista hace el clculo con inters exacto-tiempo aproximado
Solucin
El monto o capital es: $1000.000
El inters es 20% Nominal anual; es decir, es lo que se cobrara por un ao.
El periodo en que se causa el inters es una fraccin de ao: 30 (das del mes de febrero) de
366 das, si aplicamos inters exacto-tiempo aproximado.
Con las anteriores consideraciones, el inters se calcula, como:
I = 1000.000 * 0,2 * (30/366) = 16.393,44
El monto que Sandra debe cancelar por el prstamo en este caso es de: 16.393,44
VF = VP + I
VF = VP + (VPin)
VF = VP( 1 + in)
VP = VF/(1+in) (3)
Donde:
VP: Capital o monto principal
i: Tasa de inters peridica
n: Nmero de periodos.
VF: Valor futuro
Ingresos
Horizonte de tiempo
Egresos
VF =?
23/08/99 Das = 65 27/10/99
i = 35% NA
VP = 3000.000
Ejemplo 7.
Juan debe pagar $600.000 de matrcula en la universidad el da 13 de diciembre. Cunto
dinero debe depositar el 5 de agosto del 2005 en una cuenta de ahorros que paga el 23%
Nominal anual?
VF = $600.000
05/08/05 Das = ? 13/12/05
i = 23% NA
VP = ?
Ejemplo 8
Julin dueo de una pequea empresa ha tenido excedentes por $3000.000 durante el pasado
periodo; l quiere conocer a que tasa de inters comercial dichos excedentes se convertirn en
$3500.000 en 6 meses.
La situacin se ilustra grficamente como se muestra a continuacin:
VF = $3500.000
VP = 3000.000 6 Meses
i= ?
Ejemplo 9
Julin dueo de una pequea empresa ha tenido excedentes por $3000.000 durante el pasado
periodo; l quiere conocer durante cunto tiempo debe colocar este dinero para convertir
estos excedentes en $4500.000, si la entidad bancaria le reconoce un inters NA del 27%.
La situacin se ilustra grficamente como se muestra a continuacin:
VF = $4500.000
VP = 3000.000 n = ?
i= 27%
Tasa Anticipada (Tasa de descuento): Es la que genera el inters anticipado y se representa por
la letra d
Descuento Simple
Consiste en cobrar los intereses por anticipado calculados sobre el valor final; de esta forma el
Descuento se calcula, como:
D = VF*d*n (3)
Donde:
d: Tasa de descuento
D: Descuento
VT = VF D
VT = VF (VF*d*n)
El 20 de junio la fbrica por problemas de liquidez ofrece en venta la letra al banco Medelln, el
cual har un descuento (inters anticipado) del 36% aplicado al valor final del documento.
Cul es el valor que recibir la fabrica Valor lquido?
VF = 8000.000
17/07
17/04/99 VT = ? i= 36%
20/06
Ejemplo 11
Cul debe ser el valor nominal de un documento de cambio que un comerciante descuenta a
un inters del 38% Nominal Anual entre el 17.12.98 y el 25.01.99 y su valor liquido es
$6374.370?
La situacin se ilustra grficamente como se muestra a continuacin:
VF = ?
25/01/99
17/12/98 i= 38%
VT = 6374.370
Ejemplo 12
Si el Banco Medelln descuenta una letra de cambio de $6000.000 35 das antes del
vencimiento al 38%. Cul es la tasa de inters simple real que se cobra por esta operacin?
La situacin se ilustra grficamente como se muestra a continuacin:
VF = 6000.000
35 das
i= 38%
VT = ?
VF = 6000.000
35 das
i= ?
VT = 5778.333,33
9. Descuentos en Cadena
En una operacin comercial pueden ocurrir varios descuentos; tal es el caso cuando una
empresa vende mercanca; en este caso se ofrecen una serie de descuentos que son aplicables
a la misma factura.
Descuento por volumen
Descuento por pronto pago
Descuento por embalaje
Descuento por temporada
Descuento por fidelidad
En la siguiente tabla se muestra el efecto matemtico causado por una serie de descuentos
sobre un mismo monto (una factura por ejemplo).
Descuentos en Cadena
Valor Factura Antes Tasa Valor Descuento Valor Factura Despus de Descontada
descuento
El descuento total ser el valor inicial del monto (factura) menos el valor final, es decir despus
de ser descontado el monto.
D = A(1-(1-d1)(1-d2)(1-dn))
Al dividir el valor final del monto (factura) con el valor inicial de la misma factura, se obtiene la
tasa de descuento promedio, esto es:
d = 1-(1-d1)(1-d2)(1-dn)
Ejemplo 13
Un comerciante quiere conocer el descuento promedio que obtiene y el valor final de una
factura despus de realizar compras por $12361.500; si el proveedor de la mercanca le
concede los siguientes descuentos: por pronto pago: 10%; por compra al por mayor 25%; y por
temporada: 8%
D = A(1-(1-d1)(1-d2)(1-dn))
D = 12361.500*(1-(1-0,1)(1-0,25)(1-0,08)) = 4685.008,5
d = 1-(1-d1)(1-d2)(1-dn)
18.03 3 meses
18.06
i = 3,4% mensual
15.09 18.11
i = 40%
250.000
Real Bancario
Septiembre 15 15
Octubre 31 31
Noviembre 18 18
Total 64 63
3) Cunto debe invertirse hoy 17 de octubre en un fondo que garantiza el 28% simple real
para que el 20 de marzo del siguiente ao pueda retirar la suma de $150.000?
S = 150.000
17.10 20.03
i = 28%
P = ?
S = P + iPn
S = P(1 + in)
P = S/(1 + in)
P = 150.000/(1 + 0,028 x( 154/365)) = 134.151,73 (Racional)
42 meses S = 500.000
P = ?
S = P(1 + in)
P = S/(1 + in)
P = 500.000/(1 + (0,03 x 42)) = 221.238,93
5) Hace 6 aos compr un lote en $900 000 y hoy se vendi en $6 millones. Hallar la tasa de
inters comercial que gane en este negocio.
i = ? S = 6000.000
900.000 6 aos
S = P( 1 + in)
S/P = 1 + in
((S/P) 1)/n = i
((6000.000/900.000) 1)/6 = i; es decir: i = 94.44%
6) Qu tan rentable es un documento que hoy se puede comprar en $75 000 el cual
devolver al cavo de 3 aos la suma de $330.000?
S = 330.000
3 aos
i = ?
75.000
i = ((S/P)-1)/n
i = ((330.000/75.000)-1)/3 = 1,13333; es decir: i = 113,33%
P = 1000.000
08.03.00
i = 42%
08.08.99
S = ?
8) Un pagar con valor presente de $300.000 emitido el 15 de septiembre de 1999 con plazo
de 270 das a una tasa de inters del 30% nominal anual perodo vencido. Hallar el valor
futuro y la fecha de vencimiento en:
S=?
15.09.99
9) Una letra por $550000 madura el 23 de agosto de 1998 y va a ser descontada el 17 de julio
del mismo ao al 38%. Determinar el valor de la transaccin.
$550.000
17.07.98 38%
17.07.98
P= ?
VL = 550.000(1 0,38(36/360)
VL = 529.100 - Valor Comercial-
VL = 550.000(1 0,38(37/360)
VL = 528.519 - Valor Bancario-
10) El 15 de diciembre de 1999 una empresa recibe un pagar por $2 millones a un plazo de
90 das al 25% nominal anual vencido de inters comercial simple. El 14 de enero lo negocia
con un banco que lo adquiere a una tasa de descuento del 29% nominal anual anticipado en
inters bancario. Cunto recibir la empresa por el pagar y cunto ganar el banco en la
operacin de descuento?
S=?
15.12.99 15.01.00
i = 25% 15.03.00