Problema No.

1 (50 puntos)
Por medio de razones simples empleando porcentajes establezca el Estado de Resultados y Estado de
Situacin Financiera de la Empresa, MI PRIMERA OPORTUNIDAD S.A. correspondientes al perodo 2015, y
para el efecto se le proporciona la siguiente informacin:
1. Las utilidades retenidas son de Q. 61,100.00.
2. La empresa obtuvo una ganancia sin costos variables ni gastos directos de venta de Q. 0.51 por cada
Q. de venta.
3. La utilidad por accin fue de Q. 87.50
4. La porcin de los inversionistas que han sido utilizadas en la adquisicin de activos permanentes es de
1.6
5. El plazo medio de cobro es de 102.8571429 das.
6. El inventario Inicial es de Q. 15,000.00 y tiene una rotacin de 1.114285714, establecer el inventario
final.
7. Del total de ventas hubieron devoluciones sobre ventas de 30,000.00
8. Los Gastos de Administracin representan el 20% ms que los gastos de venta.
9. De las ventas el 25% se vendieron al contado y la diferencia al crdito.
10. El Movimiento de las acciones comunes por el mtodo de lo anticipado es el siguiente:
Enero
Venta
200
Marzo
Readquisicin
150
Mayo
Venta
255
Julio
Venta
200
Septiembre
Readquisicin
300
Noviembre
Venta
930
11. La contribucin representa un 61%.
12. Los Valores Negociables suman Q. 150,000.00
13. La reserva legal es de 2.9687435484%
14. La empresa tributa al 31%
15. La empresa reporto dividendos preferenciales de Q. 12,000.00.
16. La empresa cuenta con un ndice de cobertura financiera de 10
17. Las hipotecas generan intereses por 3.9% anual.
18. La participacin de los activos para generar venta es de 0.25
19. La estabilidad es de 1.25
20. Ao Comercial 360 das.
21. La solvencia inmediata es de 1.75
22. El ndice de sistema Du Pont es de 0.05875
23. La Partidas del Estado de Situacin General son : Propiedad Planta y Equipo, Inventarios, Cuentas
por Cobrar, Deudores Varios, Valores Negociables, Efectivo, Capital Utilidades Retenidas, Reserva
Legal, Ganancia del Ejercicio, Hipotecas, Cuentas por pagar e ISR por Pagar.

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Problema No. 2 ( 30 Puntos)

La empresa COMENZARON LAS ANGUSTIAS, S.A. desea que le ayude a tomar la decisin entre comprar, prestar y arrendar para lo cual le proporciona la
siguiente informacin:
Conceptos

Arrendamiento

Compra Contado

Prstamo Bancos

Cuota

25,000.00

0.00

31,656.00

Plazo

10 Aos

5 Aos

5 Aos

Tasa de Inters

No hay

No hay

10.00%

I.S.R.

25%

25%

25%

Tasa de Valor Actual

15%

15%

15%

Descuento

No hay

10%

No hay

Principal

No hay

Q. 120.000.00

Q 120.000.00

Depreciacin

No hay

Lnea Recta

Lnea Recta

PROBLEMA No. 3 (20 PUNTOS)

La empresa MI PRIMERA PREOCUPACIN conocedora de sus habilidades en el anlisis financiero, decide contratar
sus servicios para que realice la medicin de la eficiencia de sus operaciones en base a razones estndar, tomando
como gua la siguiente informacin

2015
Activo total
Pasivo total

2014
750
375

2013
850
350

900
600

2012
1,100
700

2011
800
480

Se pide que determine lo siguiente:

1. Promedio aritmtico simple
2. Mediana
3. Promedio Geomtrico

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(+)
25% Enunciado
75% Enunciado
(-)

Estado de Resultados
Ventas Brutas
Devoluciones Sobre ventas
VENTAS NETAS
Contado
Crdito
COSTO DE VENTAS
Margen Bruto
Gastos de Operacin
Venta (Variables y Directos)
Ganancia Neta en Venta
Administracin
Ganancia en Operacin
Gastos Financieros
Intereses
Ganancia Antes de ISR (48438/0.75)
ISR 31 %
Ganancia Despues ISR
(47,000/0.9703125645155)
Reserva Legal 2.96874354845369%
Ganancia Neta

230,000.00
30,000.00
200,000.00
50,000.00
150,000.00
78,000.00
122,000.00

115%
15% Enunciado
100% A travs de la frmula del sistema dupont
39% Por diferencia
61% Enunciado= Contribucin

20,000.00
102,000.00
24,000.00
78,000.00

10% Por diferencia

51%
0.51000 Enunciado o por medio de formula utilidad neta en ventas
12% Enunciado (10 + el 20% = a decir 10*1.20= 12%)
analisis
39%

7,800.00
3.9%
7,800.00
70,200.00
- Prueba
70,200.00
35% Se puede determinar, de forma inversa del estado de resultados
21,762.00 10.88%
0.69
48,438.00 24.22% Se puede determinar, de forma inversa del estado de resultados
1,438.00 0.72%
0.0296874354845369
1.00
0.9703125645155
47,000.00 23.50% Por medio de la formula margen de utilidad

Activo

Patrimonio Neto y Pasivo

No corriente
Propiedad Planta y Equipo

0.39

250,000.00 Patrimonio Neto

250,000.00

Capital

Utilidades Retenidas

Reserva Legal

Ganancia del Ejercicio

Corriente

400,000.00
290,462.00
61,100.00
1,438.00
47,000.00

550,000.00 Pasivo
No Corriente

Formula

Inventarios

Formula

Cuentas Por Cobrar

125,000.00
42,857.14

Hipotecas

Variacin

Deudores Varios

32,142.86

Corriente

Valores Negociables

150,000.00

Cuentas por Pagar

Caja y Bancos.

200,000.00

ISR por Pagar

200,000.00
200,000.00
200,000.00
178,238.00
21,762.00
-

Total del Activo

800,000.00 Total Patrimonio Neto y Pasivo

800,000.00

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CUADRO No. 1 CALCULAR PROMEDIO DE ACCIONES COMUNES

Promedio de Acciones Anticipada
Mes

Ejemplo anticipado tambin puede ser: Del 01 al 15 - SE INCLUYE EL MES

Movimiento

Enero

Acciones

Venta

Marzo

Factor

200 .12/12

(-) Readquisicin

Ponderacin

1.0000000

200.00

150 .10/12

0.8333333

(125.00)

Mayo

Venta

255 .8/12

0.6666667

170.00

Julio

Venta

200 .6/12

0.5000000

100.00

300 .4/12

0.3333333

(100.00)

930 .2/12

0.1666667

155.00

400.00

400.00

Septiembre

(-) Readquisicin

Noviembre

Venta

1135

CIADRO No. 2 CALCULAR LA UTILIDAD NETA POR MEDIO DE LA UTILIDAD POR ACCION
FORMULA

17

Utilidad Por Accin = Utilidad Neta (-) Dividendo Preferencial

Promedio de Acciones Comunes

Enunciado

87.5 =

87.5 =

(-)

12,000.00

(-)

12,000.00

(-)

12,000.00

400.00
87.50 (*)

400.00
35,000.00
35,000.00
47,000.00

12000 (+)

=
=
=
=

X
X
X

47,000.00 =

Utilidad Neta

CUADRO No. 3 CALCULAR EL MARGEN DE UTILIDAD O RENTABILIDAD DE LAS VENAS POR MEDIO DEL SISTEMA DUPONT
FORMULA

15

SISTEMA DU-PONT

Rentabilidad de
las ventas

(*)

Rotacin del activo total

Sistema du pont = Rentabilidad de las ventas * Rotacin activo total

0.05875
=
X
(*)
0.05875
0.25

0.2350

0.25

Rentabilidad de las ventas o Margen de Utilidad

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CUADRO No. 4 CALCULAR LAS VENTAS NETAS POR MEDIO DEL MARGEN DE UTILIDAD
FORMULA
11
Margen De Utilidad
=
O rentabilidad de las ventas
0.2350
47,000.00
x
X=
47,000.00
0.2350
Ventas Netas =

Utilidad Neta
Ventas Netas

200,000.00

CUADRO No. 5 CALCULAR EN VALORES LA UTILIDAD NETA EN VENTAS

FORMULA

14

Margen de Utilidad Neta en Ventas =

Utilidad Neta en Ventas

Ventas Netas
0.51

X
200,000.00

200,000.00

(*)

0.51

102,000.00

Utilidad Neta en Ventas =

102,000.00

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CUADRO No. 6 CALCULAR LOS GASTOS FINANCIEROS A TRAVES DE LA COBERTURA FINANCIERA

FORMULA

10

Cobertura Financiera =

Utilidad antes de Gastos Financieros

Gastos Financieros

10

78,000.00
X

78,000.00
10.00

7,800.00

Gastos Financieros =

7,800.00 Comprobacion

CUADRO No. 7 CALCULAR EL INVENTARIO FINAL

FORMULA

20

Rotacin de Inventarios =

Costo de Ventas
Promedio de Inventarios

1.114285714

78,000.00
X
X=
78,000.00
1.114285714

Promedio de Inventarios =

70,000.00

70,000.00

Inv I + Inv II
2

15000

(+)

X
2

70,000.00

X=
X=

15000 (+)

70,000.00
140,000.00

(*)

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X=

140,000.00

X=
Inventario II =

(-)

( 70000 x 2) -15000
125,000.00

CUADRO No. 8 DETERMINACIN DEL ACTIVO NO CORRIENTE, HIPOTECAS SEGN ANLISIS DEL ENUNCIADO
NOTAS: CON ESTA FORMULA PODEMOS CALCULAR LOS ACTIVOS NO CORRIENTES
USANDO LA ESTABILIDAD
POR REGLA DE 3
Hipotecas

100%

Intereses

3.90% Las hipotecas generan el

X

100.00

7,800.00

3.90

7,800.00

100.00
3.90

Hipotecas =

200,000.00

CUADRO No. 9 DETERMINACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

9.1. DETERMINACIN DE LA ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR
FORMULA

19

Plazo Medio de Cobranza =

360
Rotacin de Cuentas X Cobrar

102.8571429

360
X

360
102.8571429

3.5

Rotacin de Cuentas por Cobrar =

3.5

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15,000

9.2. CUENTAS POR COBRAR

FORMULA

18

Rotacin de Cuentas x Cobrar =

3.5

150,000.00
X

150,000.00
3.5

42,857.14

Cuentas por Cobrar =

CUADRO No. 10 CALCULO DEL ACTIVO TOTAL

FORMULA
24

Ventas Netas Credito

Promedio de Cuentas x Cobrar

42,857.14

Rotacin de Activo Total =

Participacin de los
activos
para generar venta = Rotacin del Activo

0.25
X=

Activos Totales =

Ventas Netas
Promedio Activos Totales
=

200,000.00
X

200,000.00
X
200,000.00
0.25
800,000.00

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CUADRO No. 11 CALCULO DEL ACTIVO NO CORRIENTE POR MEDIO DE LA ESTABILIDAD

FORMULA

Estabilidad =

1.25

1.25

(*)

Activo No corriente
Pasivos No Corrientes
X
200,000.00

200,000.00

250,000.00

Activo No corriente =

250,000.00

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

11.1 DETERMINACIN DEL ACTIVO CORRIENTE

Activo Corriente =
Activo Corriente =

Activo Total - Activo No corriente

800,000.00
(-)
Activo Corriente =

250,000.00

550,000.00

CUADRO No. 12 CALCULO DEL PATRIMONIO

FORMULA

Inversin en Activos Fijos =

Patrimonio
Activos Fijos (netos)

1.6
1.6 (*)

250,000.00
400,000.00
Patrimonio =

X
250,000.00
=
=

X
X

400,000.00

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12.1 CALCULO DEL PASIVO CORRIENTE

Pasivo Corriente = Total Pasivo y Patrimonio - Patrimonio - Pasivo No corriente
Pasivo Corriente =
800,000.00 (-)
400,000.00 (-)
Pasivo Corriente =

200,000.00

200,000.00

CUADRO No. 13 DETERMINACION DEL EFECTIVO O CAJA Y BANCOS

FORMULA

1.75 (*)

350,000.00 (-)

Solvencia Inmediata = Efectivo + Valores Negociables

Pasivos Corrientes
1.75

(+)
200,000.00

150,000.00

200,000.00

(+)

150,000.00

350,000.00

(+)

150,000.00

150,000.00

200,000.00

Efectivo =

200,000.00

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RESOLUCIN SEGUNDA SERIE

EMPRESA: COMENZARON LAS ANGUSTIAS

ARRENDAMIENTO
A
AO

Renta

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000

TOTAL

250,000

B
C= A - B
Ahorro
Costo
Impuestos
Del dinero
25%
6,250
18,750
6,250
18,750
6,250
18,750
6,250
18,750
6,250
18,750
6,250
18,750
6,250
18,750
6,250
18,750
6,250
18,750
6,250
18,750
62,500

D
E=C*D
Factor
Flujo Neto
Fondo de
Valor Actual Descontado
Flujo
15%
Acumulativo
0.869565
16,304
16,304
0.756144
14,178
30,482
0.657516
12,328
42,810
0.571753
10,720
53,531
0.497177
9,322
62,853
0.432328
8,106
70,959
0.375937
7,049
78,008
0.326902
6,129
84,137
0.284262
5,330
89,467
0.247185
4,635
94,102

187,500

(1+i)-n

94,102

COMPRA DE CONTADO
A
AO

Salida de

C= B * 30%

Depreciacion Ahorro ISR por

Dinero

Depreciacion
20%

F=D*E

Costo

Factor

Flujo Neto

Fondo de

Del Dinero

Valor Actual

Descontado

Flujo

25%

15%
-108,000

Acumulativo
-108,000

0.8696

5,217

-102,783

6,000

0.7561

4,537

-98,246

6,000

0.6575

3,945

-94,301

6,000

6,000

0.5718

3,431

-90,870

24,000

6,000

6,000

0.4972

2,983

-87,887

120,000

30,000

-78,000

12,000 10%

120,000

24,000

6,000

6,000

24,000

6,000

24,000

6,000

24,000

10

TOTAL

-108,000

20,113

(10%) Es el descuento ofrecido por compra al contado

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PRSTAMO BANCARIO

AO

Prstamo
Bancario

Gasto por
Intereses

120,000

10%
12,000

-31,656

-19,656

100,344

15%
3,000 0.86956522

2,609

10,034

-31,656

-21,622

78,722

2,509 0.75614367

1,897

7,872

-31,656

-23,784

54,939

1,968 0.65751623

1,294

5,494

-31,656

-26,162

28,777

1,373 0.57175325

785

2,878

-31,656

-28,777

719 0.49717674

358

0 0.00000000

Cuota
Nivelada

38,278

Saldo
Capital

Ahorro
en
Impuestos por intereses

25%

10
TOTAL

Reduccin
Principal

-158,280

-120,000

9,570

RESUMEN GENERAL
Compra de Contado (desembolso inicial)

Flujo Neto
Descontado

Fondo de
Flujo
Acumulativo

2,609
4,506
5,800
6,585
6,943
6,943

6,943

120,000

Valor Actual de contado (depreciacion)

Descuento
Valor Actual de Intereses

20,113
12,000
6,943

VALOR ACTUAL DEL PRESTAMO

FUENTE DE FINANCIAMIENTO
Arrendamiento
Compra Contado
Prestamo Bancario

Factor
Valor
Actual

39,055
80,945

TOTAL A
PAGAR
250,000
108,000
158,280

COSTO NETO

FLUJOS NETO

DEL DINERO

DE FONDOS

187,500
108,000
119,225

94,102
87,887
80,945

La mejor opcion es el prstamo derivado a que genera el menor flujo neto de fondos para realizar la compra.
Obtenido el prstamo se aprovecha los beneficios de compra al contado.

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RESOLUCIN TERCERA SERIE

TOTAL
2 ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO

0.50

0.41

0.67

0.64

0.60

600.00
900.00

700.00
1,100.00

480.00
800.00

2.81

Pasivos totales
Activos totales

375.00
750.00

350.00
850.00

Quetzales

Porcentajes

Cantidad
Ordenamos los

Aos
2015
2014
2013
2012
2011
TOTAL

SOLVENCIA Orden
Q
2.00
5
Q
1.67
1
Q
1.80
2
Q
1.88
4
Q
1.80
3
Q

PROMEDIO ARITMTICO SIMPLE

ENDEUDAMIENTO Orden
0.50
0.41
0.67
0.64
0.60

9.14

valores para
ROTACION
calcular l a
DEL ACTIVO Orden
Mediana de menor
a mayor1
1.25
1.60
3
1.53
2
1.67
5
1.64
4

2
1
5
4
3

2.81

Trminos
N

7.68

Q
9.14

X
n

2.81
5

Q
1.80

5
56%

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Para determinar la mediana: Se ordenan los datos de

menor a mayor
**Si la serie tiene un nmero impar de medidas la mediana es la puntuacin central de la misma
ejercicio la serie es IMPAR porque tiene 5 trminos---**Si la serie tiene un nmero par de puntuaciones la mediana es la
media entre las dos puntuaciones centrales

# de
Terminos + 1
2

MEDIANA

5+1
2

PROMEDIO GEOMTRICO =

------Para este

1.80

5+1
2

60%

5+1
2

1.60

Mg=

Producto de los Trminos

5 n

5+1
2

12%

X1 * X2 * X3*..Xn

0.50 * 0.41 * 0.67 *0.64 *0.60

20.25

Q 1.83

0.052
55%
55%

8.342
1.53

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PROMEDIO ARMNICO =

N
1/R

Ma =

n
1/X

5
1/0.5 + 1/0.41 + 1/0.67 + 1/0.64 + 1/0.60

5
2.74
Q

1.82

5
9.17

5
3.29

55%

1.52

ID Y ENSEAD A TODOS

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