Santander

Queremos contribuir al progreso de las personas y de las empresas
2014
Informe Anual
Banco Santander Chile
BANCO SANTANDER
INFORME DE SOSTENIBILIDAD 2014
MEMORIA DE SOSTENIBILIDAD 2014
2014
Informe Anual
Banco Santander Chile
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Queremos ser el banco lder y ms

valorado del pas, poniendo al cliente
al centro de nuestra razn de ser.
Informe Anual 2014
06 Santander Chile Hoy

La solidez patrimonial del banco le ha
permitido seguir creciendo y enfrentar
adecuadamente los desafos.
08 Reconocimientos 2014
Banco Santander fue destacado como
referente en trasparencia, gobierno
corporativo y sostenibilidad, entre
otras reas.
54 Avances del Plan Estratgico

Santander busca transformarse en el
mejor banco comercial, incrementando
la vinculacin, confianza y satisfaccin de
sus clientes.
GOBIERNO CORPORATIVO
33 NUESTRO BANCO
49 ANLISIS DE LA GESTIN
12
Carta del Presidente
34 Carta del Gerente General
50 Entorno de los Negocios
14
Directorio
38 Plan Estratgico
54 Avances del Plan Estratgico
18
Fundamentos de Gobierno
Corporativo
40 Administracin
68 Anlisis de Resultados
42 reas de Negocio
80 Solidez de Balance
11
20 Estructura
24 Avances 2014
30 Accionistas
82 Gestin del Riesgo
63 Cuidando el Ambiente Laboral

2014 fue un ao en el que los ndices de
motivacin, compromiso y satisfaccin
de los empleados tuvieron una
puntuacin elevada.
93 Educacin Financiera
El banco ha impulsado un plan de
educacin financiera para ayudar a los
consumidores a tomar decisiones ms
informadas y contribuir a su bienestar.
98 Proveedores
Banco Santander obtuvo por cuarto
ao consecutivo el Sello Pro Pyme, una
seal de las buenas prcticas que ha
fomentado con sus proveedores.
109 INFORMACIN GENERAL
115
87
LA SOSTENIBILIDAD EN
SANTANDER
101 BANCO SANTANDER EN

EL MUNDO
88
Una Mirada de Largo Plazo
102 Santander en 2014
90
Apoyo a la Educacin
104 Visin y Creacin de Valor
93
Educacin Financiera
106 Misin y Modelo de Negocio
95
Medio Ambiente
97
Santander y la Cultura
98
Proveedores
ESTADOS FINANCIEROS
BANCO SANTANDER
INFORME
INFORME ANUAL
ANUAL 2014
2014
SANTANDER CHILE HOY
Santander Chile Hoy

Al 31 de diciembre de 2014 alcanz:
50,3
US$ mil millones en activos
10,9%
Ratio Core Capital
22,5%
ROE
11.478
Empleados
3,5
Millones de clientes
1.645
Cajeros automticos
RANKING PARTICIPACIN
DE MERCADO
(al 31 de diciembre de 2014)1
Cuota de
Mercado (%)2
MMMUS$
Ranking
Activos totales
50,3
16,9
Prstamos totales
37,7
19,0
Prstamos a individuos
Utilidad atribuible a tenedores patrimoniales (MMUS$)
Cuentas corrientes (miles)3
ATMs
06
La alta participacin de
mercado, solidez patrimonial
y rentabilidad alcanzada por
Banco Santander, lo sitan
como una institucin lder en
la industria financiera.
17,4
22,1
906,1
22,7
815
22,7
1.645
20,5
Sucursales
475
20,0
Empleados
11.478
16,8
1. O ltima informacin disponible.

2. Fuente cuota: Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras. Para
prstamos excluye inversin de Corpbanca
en Colombia.
3. Fuente: Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras a noviembre 2014.
Cifras Relevantes
BALANCE Y RESULTADOS ($ millones)
2014
2013
VAR. 14/13
12.330.300
11.702.252
5,4%
BALANCE
Colocaciones comerciales
Colocaciones para vivienda
6.632.031
5.625.812
17,9%
Colocaciones de consumo
3.918.375
3.607.248
8,6%
22.880.706
20.935.312
9,3%
Provisiones
Crditos y cuentas por cobrar a clientes
(700.794)
(608.345)
15,2%
Total colocaciones netas1
22.179.912
20.326.967
9,1%
Inversiones financieras2
2.426.413
1.988.560
22,0%
ACTIVOS TOTALES
30.534.176
27.016.832
13,0%
Depsitos totales
16.894.437
15.296.035
10,4%
5.785.112
5.198.658
11,3%
2.642.979
2.354.182
12,3%
Ingreso financiero neto
1.317.104
1.076.762
22,3%
Comisiones netas
227.283
229.836
(1,1%)
Instrumentos de deuda emitidos

Patrimonio
RESULTADOS
Resultado operaciones financieras

Ingresos operacionales
120.889
116.113
4,1%
1.680.110
1.443.219
16,4%
Provisiones netas
(374.431)
(364.031)
2,9%
Gastos de apoyo y otros gastos de operacin
(705.981)
(620.204)
13,8%
599.698
458.984
30,7%
UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO
556.311
444.061
25,3%
UTILIDAD ATRIBUIBLE A TENEDORES PATRIMONIALES DEL BANCO
550.331
441.926
24,5%
Margen de inters neto
5,56%
4,98%
+ 58 PB
Rentabilidad sobre patrimonio promedio
22,5%
20,0%
+ 249 PB
Rentabilidad sobre activos promedio
1,91%
1,71%
+ 20 PB
Eficiencia (costos / ingresos)
39,1%
40,4%
- 132 PB
Recurrencia (comisiones / costos)
38,6%
41,2%
- 258 PB
Resultado operacional
RENTABILIDAD Y EFICIENCIA
CALIDAD DE LA CARTERA
Costo del crdito (gasto en provisiones / colocaciones)
1,64%
1,73%
- 9 PB
Cartera morosa / colocaciones
2,81%
2,91%
- 10 PB
Provisiones / colocaciones (prdida esperada)
3,06%
2,89%
+ 17 PB
109,0%
99,2%
+ 985 PB
Patrimonio efectivo / activos ponderados por riesgo
14,0%
13,8%
+ 19 PB
Capital bsico / activos ponderados por riesgo
10,9%
10,6%
+ 30 PB
7,9%
7,8%
+ 16 PB
101,2%
102,9%
- 169 PB
74,9%
77,5%
- 256 PB
Provisiones / cartera morosa (cobertura)

CAPITALIZACIN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL
Capital bsico / activos

Colocaciones a clientes / depsitos totales
Colocaciones a clientes / activos totales
1. No incluye crditos interbancarios. Bruto de provisiones. / 2. Incluye instrumentos para negociacin e instrumentos disponibles para la venta.
3. Ajustado por porcin de crditos financiados por instrumentos de deuda emitidos.
07
BANCO SANTANDER
RECONOCIMIENTOS
INFORME ANUAL 2014
Reconocimientos 2014
El desempeo de Banco Santander fue distinguido en diversos mbitos por
prestigiosas instituciones a nivel nacional e internacional.
Empresa ms Transparente del

Pas_ primer lugar en Ranking de
Transparencia Corporativa 2014,
elaborado por la Facultad de
Comunicaciones de la Universidad del
Desarrollo, KPMG, Chile Transparente y
la Consultora Inteligencia de Negocios
(IdN).
Mejor Banco en Chile 2014_

elegido por la revista LatinFinance.
1.
4
3.
3
08
Top 5 entre Empresas

ms Admiradas_ Diario Financiero y
PwC ubicaron a Banco Santander en el
cuarto lugar entre las 10 Empresas Ms
Admiradas del Pas, por su destacado
modelo de gestin.
4.
Lderes en Gobierno Corporativo

y Sustentabilidad_ el primer Estudio
Anual de Sustentabilidad e Inversiones
Responsables de la Agenda de Lderes
Sustentables 2020 (Alas 20), otorg a
Santander el primer lugar en la categora
Empresa Lder en Gobierno Corporativo
y el tercer lugar en Empresa Lder en
Sustentabilidad. Banco Santander fue la
nica empresa en la industria financiera
en lograr dicho reconocimiento.
5
6
Premio Global Finance_ por sptimo

ao consecutivo, Global Finance
Magazine incluy en su ltima
premiacin a Santander como ganador
en la categora Worlds Best Trade
Finance Banks 2014.
Best Place to Innovate_ reconocido

como una de las 50 empresas que
estn gestionando en forma efectiva
la innovacin en Chile en la categora
Accin en el Ranking de Percepcin de
la InnovAccin 2014, que es realizado
en conjunto por Best Place to Innovate,
GfK Adimark y la Facultad de Economa y
Negocios de la Universidad de Chile.
Top 10 en RSE_ medalla de oro (9 lugar) en

el Ranking Nacional de RSE PROhumana 2014
y entrega de reconocimiento especial a Banco
Santander por su trayectoria como empresa lder
en responsabilidad social, al haber estado en
los primeros lugares del ranking por diez aos
consecutivos (desde 2005, ao en que se cre este
premio).
10
8.
Santander Private Banking_

elegido por la revista financiera
Euromoney por segundo ao
consecutivo como El Mejor Banco
Privado de Chile en 2014.
Apoyo a la Cultura_
la Corporacin Patrimonio
Cultural de Chile distingui a
Banco Santander en la categora
Empresa por su constante
difusin de esta materia,
concretada a travs del fomento
y la divulgacin de actividades
culturales y artsticas de alto
nivel, dirigidas a un pblico
amplio y buscando que sean
un aporte a la sociedad y al
patrimonio del pas.
6.
Mejor Banco en Internet_

nuevamente la revista Global
Finance premi a Banco Santander
por tener el Mejor Sitio Web
para Personas en Chile. Adems,
Santander.cl fue reconocido en otras
dos subcategoras a nivel regional: la
Mejor Pgina de Latinoamrica en
Oferta de Productos Financieros y
Mejor Pgina de Latinoamrica en
Pago de Cuentas.
10.
09
BANCO SANTANDER
10
INFORME ANUAL 2014
Gobierno Corporativo
12
14
Directorio
18
Fundamentos de Gobierno Corporativo
20
Estructura
24
Avances 2014
30
Accionistas
11
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014

Tengo el honor de dirigirme a ustedes para presentarles el Informe Anual,
la Memoria y los Estados de Resultados correspondientes al ejercicio 2014.
Estimados Accionistas,
Banco Santander Chile es el mayor banco del pas en
activos y cotiza en las bolsas de Santiago y Nueva York.
Al cierre del ejercicio cuenta con un patrimonio burstil
de US$ 9.290 millones, activos totales por US$ 50.271
millones, patrimonio por US$ 4.351 millones, Core
Capital (Tier I) de 10,9% y una slida posicin de liquidez
estructural superior a los US$ 2.200 millones, lo que lo
sita en una destacada posicin en el sistema bancario
chileno y a nivel internacional.
En el ejercicio 2014 la utilidad atribuible a los tenedores
patrimoniales del banco alcanz MM$ 550.331, un 24,5%
mayor al ejercicio anterior, lo que se traduce en un
beneficio de $ 2,92 por accin y US$ 1,92 por ADR.
Estos resultados se obtuvieron en un contexto de
crecimiento del mundo inferior a lo esperado y una
economa local desacelerndose. En el plano externo, las
economas emergentes fueron particularmente afectadas
por peores trminos de intercambio y condiciones
financieras menos favorables derivadas del proceso de
normalizacin monetaria en EE.UU. Para el ao 2015, las
perspectivas de la economa mundial, a diferencia del ao
anterior, han ido mejorando de manera gradual gracias
al mayor dinamismo que se anticipa para las economas
avanzadas, especialmente para la Zona Euro. Esta ltima
se ver favorecida por los estmulos monetarios del Banco
Central Europeo, la depreciacin del euro, la baja del precio
del petrleo y la recuperacin de los mercados de crdito.
Por su parte, EE.UU. mantendra un buen crecimiento,
el que se ver favorecido por la persistente mejora del
mercado laboral. El mayor ingreso disponible de los
consumidores y los menores costos para las empresas por
la cada en los precios internacionales de los combustibles,
tambin harn su aporte. En concreto, esto beneficiar a
pases emergentes de Asia y tambin a Chile. Con todo,
los pases emergentes como grupos creceran algo menos
12
que el ao pasado, destacando Amrica Latina

que se expandera incluso menos que el mal
ao 2014, muy afectada por una probable
contraccin en Brasil.
En Asia, Japn tomara un mayor impulso de
la mano de polticas monetarias y fiscales
expansivas, y del estmulo derivado del
fuerte retroceso en el valor del crudo y de
la depreciacin del yen. Por otro lado, China
seguir desacelerndose por las medidas
de ajuste para controlar los desequilibrios
internos y las polticas que buscan cambiar su
motor de crecimiento desde la inversin hacia
el consumo interno. Su crecimiento potencial
se reducir tambin por la cada en la fuerza
de trabajo y en la tasa de inversin.
Finalmente, los pases emergentes
enfrentarn importantes desafos con
condiciones financieras menos favorables
y ms turbulentas, afectadas mayormente
por los efectos del alza de la tasa de poltica
monetaria en EE.UU. Ante este escenario, los
mercados ms vulnerables -aquellos con un
boom de crdito, abultados dficit en cuenta
corriente y endeudados en dlares- han
debido ajustarse para reducir su fragilidad
a costa de menor crecimiento. El resto de
los emergentes -aquellos que poseen una
alta participacin de las materias primas
en su producto, exportaciones e ingresos
fiscales- sern los ms afectados, mientras
que los importadores netos de petrleo se
vern beneficiados por la cada de su precio,
especialmente los pases donde los precios
internos de esta materia prima se ajustan con
los internacionales.
En el plano interno, durante 2014 la demanda
se vio afectada por el menor precio de
nuestros principales productos de exportacin
y la cada en los niveles de confianza de
empresarios y consumidores. No obstante,
la fuerte correccin en los precios de los
combustibles ha contribuido a un mayor
ingreso disponible de las familias y a un
aumento de mrgenes de empresas cuyos
costos son altamente dependientes del precio
del crudo. Esperamos que esto contribuya
a la recuperacin del consumo privado,
y en menor medida de las exportaciones
netas durante 2015. En paralelo, el aumento
en el gasto pblico, en ejecucin y en el
presupuestado para el presente ao, tambin
contribuir a darle un mayor impulso temporal
al crecimiento.
Por su parte, la inflacin cerr en 2014 sobre el

rango superior del objetivo del Banco Central
de Chile, impulsada por la depreciacin del
peso frente al dlar y el alza de algunos
productos como consecuencia de la reforma
tributaria aprobada en septiembre. A pesar
de que las expectativas de inflacin futura
de los agentes permanecen ancladas en
3%, la persistencia de medidas subyacentes
de precios altas induce a suponer que la
autoridad monetaria mantendra la tasa de
poltica monetaria estable por un perodo de
tiempo prolongado. Esto a pesar de que el
crecimiento efectivo contina por debajo del
potencial, junto con un paulatino deterioro del
mercado laboral.
En materia regulatoria, durante el ejercicio
pasado la agenda legislativa estuvo dedicada
casi exclusivamente a la reforma tributaria.
En lo que va de 2015 ya se ha avanzado en
la reforma educacional y ha comenzado la
discusin de una reforma laboral. Adems
corresponde discutir la agenda del mercado
de capitales que incluye el proyecto que
crea la Comisin de Valores, instancia que
reemplazara las funciones de la actual
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS),
pasando desde una estructura de gobierno
unipersonal a un rgano colegiado de mayor
autonoma. En materia de regulacin bancaria,
durante 2014 se public el decreto 222
sobre cajeros automticos, normativa en que
Banco Santander ha desplegado importantes
esfuerzos por implementar, liderando la
industria. Durante 2015 finalmente debera
entrar al Congreso el proyecto de modificacin
de la Ley General de Bancos que moderniza la
Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras (SBIF), ampliando su rango
de supervisin hacia los conglomerados
financieros y adoptando los ms modernos
estndares internacionales en esta materia, en
particular Basilea III.
Durante 2014 el banco continu fortaleciendo
su Gobierno Corporativo. Por tercer ao
consecutivo el Directorio efectu un proceso
de autoevaluacin con la asesora de Amrop
MV Consulting. Esta medida, prctica
internacional de buen Gobierno Corporativo,
est incluida entre las normas dictadas por
la Superintendencia de Bancos. Asimismo,
durante el ao se revis y estructur un nuevo
Cuadro de Mando en materia de conflictos
de inters, establecindose los potenciales
conflictos as como los controles y acciones

mitigadoras para las reas de Corporate
Finance, Credit Markets, Banca Privada
y Banca Transaccional Global. En julio se
public el Manual Anticorrupcin, documento
obligatorio para todos los empleados del
banco, capacitando en esta materia a los jefes
de oficina, personal de la banca institucional
y GBM. En esta misma lnea, en 2014 Banco
Santander Chile obtuvo la recertificacin de
su modelo de prevencin de lavado de activos,
financiamiento del terrorismo y delitos de
cohecho, la que regir hasta abril de 2016.
Asimismo, Banco Santander le asigna una
importancia fundamental a la transparencia
como elemento clave para garantizar una
industria financiera sostenible y una relacin
de largo plazo con sus grupos de inters.
Los esfuerzos desplegados por el banco
para mejorar el Gobierno Corporativo le han
valido el reconocimiento como la empresa
ms transparente del pas en el Ranking de
Transparencia Corporativa, elaborado por
la Universidad del Desarrollo, KPMG, Chile
Transparente y la consultora Inteligencia de
Negocios (IdN).
Seores accionistas: Banco Santander
Chile tiene un merecido sitial de liderazgo
en la industria, fruto de los esfuerzos por
realizar da a da una gestin de excelencia
con los ms altos estndares de Gobierno
Corporativo. Contamos con una visin clara
plasmada en un exigente Plan Estratgico
que responde a las demandas actuales y
que permitir enfrentar adecuadamente los
continuos cambios en el entorno y los nuevos
desafos que ello conlleva. Lo anterior no
sera posible sin un equipo humano de primer
nivel liderado por la alta direccin del banco,
un Directorio profesional de reconocida
trayectoria y mayormente externo, y el apoyo
del Grupo Santander.
Cordialmente,
Vittorio Corbo Lioi

PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
13
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Directorio
01.
02.
01. VITTORIO CORBO LIOI

Presidente
02. OSCAR VON CHRISMAR CARVAJAL

Primer Vicepresidente
Es investigador asociado senior del Centro de Estudios

Pblicos (CEP). Miembro del Grupo Consultivo sobre Poltica
Monetaria y Cambiaria del Fondo Monetario Internacional,
miembro del Consejo Resolutivo de Asignaciones
Parlamentarias del Congreso Nacional de Chile y del Consejo
Asesor Internacional del Center for Social and Economic
Research (CASE), en Varsovia, Polonia.
Ingres a Banco Santander en 1990 como subgerente general

del rea Financiera. Entre 1995 y 1996 fue gerente general de
Banco Santander Per.
Tambin es presidente del Directorio de Banco Santander

Chile y director de la Compaa de Seguros SURA-Chile, del
Grupo Santander-Mxico y de CCU SA. Adems es asesor
econmico de importantes empresas nacionales y extranjeras.
Previamente fue presidente del Banco Central de Chile (20032007), profesor titular de Economa en la Pontificia Universidad
Catlica de Chile (1981-1984 y 1991-2003), sirvi en posiciones
ejecutivas en el Banco Mundial en Washington, DC (19841991), fue profesor de Economa en la Concordia University
en Montreal, Canad (1972-1981) y professorial lecturer en la
Georgetown University, Washington, DC (1985-1991).
Ha publicado y editado 10 libros y ms de 100 artculos en
revistas internacionales especializadas de economa y en
captulos de libros.
Entre otras distinciones, en el ao 2006 fue elegido
Presidente de Banco Central del Ao a nivel mundial en el
Global Finance Report Card. En 2003, El Mercurio lo nombr
Economista del Ao, y en 2004 recibi el premio Ingeniero
Comercial del Ao por parte de la Fundacin de Egresados de
Ingeniera Comercial de la Universidad de Chile.
Obtuvo el ttulo de ingeniero comercial de la Universidad de
Chile (con distincin mxima) y un doctorado en Economa del MIT.
14
03.
En 1997 asumi como gerente general de Santander en Chile,

cargo que dej en diciembre de 2009 para incorporarse al
Directorio, del cual actualmente es primer vicepresidente.
Asimismo, es director de Banco Santander en Argentina y
Per, y de la Bolsa de Comercio de Santiago y SINACOFI.
Antes de ingresar al Grupo Santander se desempe como
gerente de la Divisin Financiera de Morgan Bank y gerente
del rea Financiera de ING Bank. Cuenta con ms de 25 aos
de experiencia en la banca.
Es ingeniero civil de la Universidad de Santiago con estudios
de especializacin en Estados Unidos y Europa.
03. ROBERTO MNDEZ TORRES

Segundo Vicepresidente
Es director y presidente de Adimark GfK. Adems de ser
segundo vicepresidente del Directorio de Banco Santander
Chile, ocupa la presidencia del Directorio de Universia
Chile. Fue presidente del Directorio del Instituto Chileno de
Administracin Racional de Empresas, ICARE. Se desempea en
el Consejo Asesor de Fundacin Paz Ciudadana.
Es profesor titular de la Escuela de Economa y Administracin
de la Pontificia Universidad Catlica de Chile. Es ingeniero
comercial de la Pontificia Universidad Catlica de Chile, donde
en 2010 recibi el premio Ingeniero Comercial del Ao. Se titul
de MBA en la Stanford University y tiene el grado de PhD de
la misma universidad, con especializacin en investigacin del
consumidor.
04.
05.
04. VCTOR ARBUL CROUSILLAT

Director Titular
06. MAURICIO LARRAN GARCS

Director Titular
Ha trabajado para JP Morgan por ms de 25 aos en Europa,

EE.UU. y Latinoamrica. Fue managing director de JP Morgan,
miembro de su Comit de Direccin para Europa y responsable
de las actividades del Banco en Mxico, Centroamrica, El Caribe
y Chile, y ejecutivo mximo para Espaa y Portugal.
Fue presidente de Banco Santander entre 2002 y 2014

y vicepresidente del mismo desde 1992 al ao 2001. Es
director general del ESE Business School de la Universidad
de Los Andes y director de Inversiones Volcn Choshuenco
S.A. (Grupo Familia Wolf von Appen). Participa tambin en
los directorios de la Corporacin Adelanto de Panguipulli,
Fundacin Proyecto B, Fundacin Huasos Quincheros y
Hospital Clnico de la Universidad de Los Andes.
Antes de incorporarse a JP Morgan, fue funcionario del Banco

Interamericano de Desarrollo en Washington D.C. y trabaj como
consultor y ejecutivo de empresas en Espaa y Latinoamrica.
Es ingeniero y tiene un mster en Administracin de Negocios.
05. MARCO COLODRO HADJES

Director Titular
Es director titular de Telefnica Chile. Fue vicepresidente y
miembro del Consejo Directivo de Banco Estado, director de la
Corporacin Nacional del Cobre (CODELCO) y presidente del
Directorio de Televisin Nacional de Chile.
06.
Fue intendente de Bancos, gerente de Deuda Externa del

Banco Central de Chile y especialista financiero senior del
Banco Mundial en Washington, DC. Tambin fue presidente
del Instituto de Capacitacin y Administracin Racional de
Empresas, ICARE.
Es abogado, egresado del Programa de Magster en Economa
de la Universidad Catlica de Chile y mster en Derecho de la
Universidad de Harvard.
Es ingeniero comercial de la Universidad de Chile y tiene

estudios de postgrado en la cole Pratique des Hautes tudes en
la Universidad de Pars.
15
BANCO SANTANDER
07.
INFORME ANUAL 2014
08.
09.
07. ORLANDO POBLETE ITURRATE

Director Titular
08. LUCA SANTA CRUZ SUTIL

Directora Titular
Licenciado en Derecho de la Universidad de Chile, abogado

y magster en Derecho, con mencin en Derecho Judicial de
la misma universidad. Desde 1991 es profesor de Derecho
Procesal en la Universidad de los Andes. Entre 1979 y 1990
fue profesor de Derecho Procesal en la Facultad de Derecho
de la Universidad de Chile. Desde 1997 a 2004 fue decano de
la Facultad de Derecho de la Universidad de Los Andes. En
2004 fue nombrado rector de esa casa de estudios, cargo que
desempe hasta 2014. Es miembro de la Junta Directiva de la
Universidad de los Andes.
Es miembro de la Junta Directiva de la Universidad Adolfo

Ibez; directora de la Compaa de Seguros Generales y
de Vida La Chilena Consolidada y del Consejo Asesor de
Nestl Chile. Pertenece al Consejo de Autorregulacin de las
Compaas de Seguros.
Es socio fundador del Instituto Chileno de Derecho Procesal

y del estudio de abogados Orlando Poblete y Ca. Adems
es miembro del cuerpo arbitral del Centro de Arbitraje y
Mediacin de la Cmara de Comercio de Santiago.
09. JUAN PEDRO SANTA MARA PREZ

Director Titular
Es historiadora y mster en Filosofa de la Universidad de

Oxford. Obtuvo el ttulo de Doctor Honoris Causa en Ciencias
Sociales en King`s College, Universidad de Londres.
Ha sido director jurdico corporativo del Grupo Santander

en Chile, fiscal de Banco Santander Chile, fiscal de Banco
O`Higgins y fiscal de Banco Santiago.
Ha sido presidente del Comit Jurdico de la Asociacin de
Bancos e Instituciones Financieras por ms de 20 aos y
presidente pro tempore del Comit de Derecho Financiero de
la Federacin Latinoamericana de Bancos (FELABAN).
Es miembro del Consejo Acadmico del Instituto de Estudios
Bancarios Guillermo Subercaseaux, miembro del Consejo del
Centro de Arbitraje y Mediacin de Santiago de la Cmara de
Comercio de Santiago y vicepresidente de Santander Chile
Holding S.A. Es abogado de la Pontificia Universidad Catlica
de Chile.
16
10.
11.
10. LISANDRO SERRANO SPOERER

Director Titular
11. ROBERTO ZAHLER MAYANZ

Director Titular
Es socio del estudio de abogados Serrano Weinstein y

miembro del Comit de Buenas Prcticas para la Bolsa
Electrnica y la Bolsa de Comercio de Santiago. Fue abogado
de la Fiscala de la Superintendencia de Valores y Seguros
(SVS), socio del Departamento de Asesora Tributaria de
PricewaterhouseCoopers (1977-1997), y socio principal de
PricewaterhouseCoopers (1997-2003). Fue director de la
sucursal chilena del Hong Kong & Shanghai Bank. Tambin
se desempe como prorrector de la Universidad Gabriela
Mistral.
Es presidente de la consultora Zahler & Co. y miembro

del Comit Latinoamericano de Asuntos Financieros
(CLAAF). Tambin es consultor del Banco Mundial, Banco
Interamericano de Desarrollo, Banco Internacional de Pagos
de Basilea y del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Es abogado de la Pontificia Universidad Catlica de Chile y

tiene un postgrado en Administracin de Empresas, programa
ESAE, Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas,
Pontificia Universidad Catlica de Chile.
12.
Fue presidente del Directorio de Siemens-Chile, director

de Air Liquide-Chile, director del Banco Santiago, profesor
visitante del FMI y miembro del Quota Formula Review Group
(QFRG) de la misma entidad.
Entre 1991 y 1996 fue presidente del Banco Central de Chile.
Fue profesor de Macroeconoma, Economa Internacional y
Teora y Poltica Monetaria de la Facultad de Economa de la
Universidad de Chile. Es ingeniero comercial con mencin en
Economa de la Universidad de Chile. Tiene un mster de la
Universidad de Chicago.
12. RAIMUNDO MONGE ZEGERS

Director Suplente
Es director corporativo de Planificacin Estratgica y
Financiera y gerente general de Santander Chile Holding,
entidad que agrupa las inversiones del Grupo Santander en
Chile. Es responsable de la coordinacin y seguimiento de la
estrategia global del Grupo y la relacin con inversionistas.
Con anterioridad ejerci otras funciones dentro del Grupo
Santander Chile, al cual ingres en 1991 proveniente del
Banco Central. Entre ellas, fue director financiero y gerente de
Planificacin y Estudios.
Es ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Catlica
de Chile. Posee un MBA otorgado por la Universidad de
California, Los ngeles (UCLA).
17
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Fundamentos de Gobierno Corporativo

La actividad empresarial de Banco Santander se sustenta en los ms altos estndares
de Gobierno Corporativo, estableciendo como parmetros de su actuacin las directrices
propuestas por el Comit de Basilea. De esta forma dispone de los mecanismos necesarios
para proteger los intereses de la compaa y de sus accionistas, y proporciona confianza a sus
clientes, empleados y al conjunto de la sociedad.
Para Banco Santander, una gestin corporativa

que entrega valor es aquella que garantiza la
transparencia, asegura un buen manejo de los
riesgos y un mayor control interno. Al mismo
tiempo debe asegurar una estrategia clara y
diferenciada para relacionarse con los distintos
pblicos de inters y que los objetivos de la

empresa estn acordes con las necesidades de
los clientes.
Los estndares por los cuales se rige el
Gobierno Corporativo son los siguientes:
Independencia de los
directores_ nueve de
los doce integrantes del
Directorio son externos
al Grupo Santander.
Participacin_ los
directores son miembros
activos de los comits de
gestin.
tica_ todo el personal

debe subscribir el Cdigo
General de Conducta
Los funcionarios que
desarrollen actividades
directamente
relacionadas con
empresas que cotizan
en bolsa firman, adems,
un manual especfico
denominado Cdigo
de Conducta en los
Mercados de Valores.
Separacin de
funciones_ para manejar
efectivamente los riesgos,
las reas comerciales
y de apoyo estn
divididas. La gestin
de riesgos la realizan
equipos diferentes a
los comerciales y las
principales decisiones de
crdito son adoptadas
por comits.
Auditora
Independiente_ existe
un rea autnoma al
interior del Banco para
realizar las actividades de
control.
Cumplimiento_
la Gerencia de
Cumplimiento vela por
la correcta aplicacin e
interpretacin del Cdigo
General de Conducta,
manuales sectoriales y
las normas de Gobierno
Corporativo de Chile.
Supervisin_ el banco
es fiscalizado por la
Superintendencia de
Bancos e Instituciones
Financieras de Chile y
por la U.S. Securities and
Exchange Commission,
SEC.
18
Estos estndares son clave en la

estrategia de negocio del banco ya que
promueven la gestin eficaz y eficiente
de los recursos, propiciando un
ambiente de control interno saludable
que aporta a la creacin de valor para
sus accionistas y pblicos interesados.
Principios ticos de Banco Santander

Los principios de la organizacin, el buen Gobierno Corporativo y la tica profesional de los
empleados constituyen pilares en los que se asienta la actividad de Banco Santander. Todas
las actuaciones de los empleados, como consecuencia de su vnculo con el banco, han de estar
guiadas por los siguientes principios:
IGUALDAD DE OPORTUNIDADES
Y NO DISCRIMINACIN
Constituye un principio bsico de actuacin
en Banco Santander proporcionar las mismas
oportunidades en el acceso al trabajo y en
la promocin profesional, asegurando en
todo momento la ausencia de situaciones de
discriminacin por razn de sexo u orientacin
sexual, raza, religin, origen, estado civil o
condicin social.
RESPETO A LAS PERSONAS
El acoso, el abuso, la intimidacin, la falta de
respeto y consideracin o cualquier tipo de
agresin fsica o verbal, son inaceptables y
no se permitirn ni tolerarn en el trabajo, y
aquellos empleados con personal a su cargo en
las unidades organizativas del banco debern
promover y asegurarse, con los medios a su
alcance, que dichas situaciones no se produzcan.
Todos los empleados y, especialmente, quienes
desempeen funciones de gerencia, promovern
en todo momento, y en todos los niveles
profesionales, relaciones basadas en el respeto
por la dignidad de los dems, la participacin, la
equidad y la colaboracin recproca, propiciando
un ambiente laboral respetuoso a fin de lograr un
clima de trabajo positivo.
CONCILIACIN DEL TRABAJO
Y VIDA PERSONAL
En orden a desarrollar el compromiso de
responsabilidad social corporativa asumido por
el banco para mejorar la calidad de vida de los
empleados y de sus familias, se promueve un
ambiente de trabajo compatible con el desarrollo
personal, ayudando a las personas y a los equipos
a conciliar de la mejor manera posible los
requerimientos del trabajo con las necesidades
de su vida personal y familiar.
PREVENCIN DE RIESGOS LABORALES

Banco Santander considera la seguridad y
salud laboral de sus empleados fundamental
para lograr un entorno de trabajo
confortable y seguro, siendo un objetivo
prioritario la mejora permanente de las
condiciones de trabajo.
El Gobierno Corporativo
se inspira en las siguientes
directrices:
PROTECCIN DEL MEDIO AMBIENTE Y

POLTICAS DE RESPONSABILIDAD
SOCIAL Y AMBIENTAL
Supervisin
cercana por parte
del Directorio y
alta direccin.
Estructura de
la organizacin
simple y clara.
Auditora
externa e interna
independientes.
Supervisin de
filiales.
Todos los empleados, en el mbito de sus

competencias, deben comprometerse activa
y responsablemente con la conservacin del
medio ambiente, respetando las exigencias
legales, siguiendo las recomendaciones y
procedimientos establecidos por el banco
para reducir el impacto medioambiental de
sus actividades y contribuyendo a mejorar
los objetivos de sostenibilidad contemplados
en nuestros protocolos de responsabilidad
social corporativa.
En las decisiones sobre proyectos de
financiacin se seguirn las pautas
establecidas en las polticas internas de
responsabilidad social y ambiental.
DERECHOS COLECTIVOS
Los empleados deben respetar los derechos
de sindicacin, asociacin y de negociacin
colectiva, as como las actividades que
se lleven a cabo por las organizaciones
representativas de los trabajadores, de
acuerdo con las funciones y competencias
que tengan legalmente atribuidas, con
quienes se mantendr una relacin basada
en el respeto mutuo en aras de promover un
dilogo abierto, transparente y constructivo
que permita consolidar los objetivos de paz
social y estabilidad laboral.
DIRECTRICES DEL
COMIT DE BASILEA
Sistema de
control interno
robusto.
Determinacin
y monitoreo
permanente de
los riesgos.
7
Diseo de
compensacin de
ejecutivos con planes
de largo plazo.
19
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Estructura
El Gobierno Corporativo de Banco Santander se estructura a travs de un Directorio
que es el mximo rgano de gobierno del banco y representa los intereses de todos
los accionistas. El Directorio del banco tiene un rol activo en su gestin y posee una
estructura de Gobierno Corporativo acorde al tamao de la institucin.
Est integrado por 11 directores titulares y un director

suplente, de los cuales slo tres son ejecutivos del
Grupo. Los 9 restantes son externos a la administracin,
elegidos por su destacada trayectoria profesional,
amplio conocimiento del sector bancario y financiero, y
reconocido prestigio nacional e internacional.
El Directorio tiene como funciones principales el
establecimiento de lineamientos estratgicos, seguimiento
global de negocios, riesgos y resultados y el anlisis de
oportunidades y amenazas.
Sesiona mensualmente y al menos una vez al ao se rene
en regiones para contactarse con los clientes y equipos de
cada zona.
Cambios en el Directorio
Despus de una destacada carrera en la industria bancaria
nacional y de encabezar al Banco Santander durante dos
dcadas, Mauricio Larran dej la presidencia del Directorio
y se mantuvo como director.
Por otra parte, en la 33 Junta Ordinaria de Accionistas,
celebrada el 22 de abril de 2014, fueron elegidos los nuevos
miembros del Directorio. La posicin de Presidente del
Directorio fue ocupada por Vittorio Corbo, destacado
economista, ex presidente del Banco Central y director de
reconocidas empresas.
En septiembre de 2014 present su renuncia al
Directorio Carlos Olivos Marchant y fue designado como
director titular Orlando Poblete Iturrate, quien ejerca
anteriormente como director suplente. De esta forma el
directorio qued conformado de la siguiente manera:
20
El sistema est organizado en tres niveles,

siguiendo los principios de la OCDE:
DIRECTORIO
COMIT DE DIRECCIN
Gerente General y 14
principales directivos
COMITS DE GESTIN
DEL DIRECTORIO
COMIT DE GERENTES
DIRECTORES
CARGO
EXTERNO
Vittorio Corbo Lioi
Presidente
Oscar von Chrismar Carvajal
Primer vicepresidente
No
Roberto Mndez Torres
Segundo vicepresidente
Vctor Arbul Crousillat
Director titular
Marco Colodro Hadjes
Director titular
Mauricio Larran Garcs
Director titular
Orlando Poblete Iturrate
Director titular
Luca Santa Cruz Sutil
Directora titular
Juan Pedro Santa Mara Prez
Director titular
No
Lisandro Serrano Spoerer
Director titular
Roberto Zahler Mayanz
Director titular
Raimundo Monge Zegers
Director suplente
No
Comits de Gestin del Directorio

El Directorio est involucrado en la gestin del banco y cada uno de sus
miembros aporta a la buena marcha de la institucin desde su mbito de
especialidad. Todos tienen una activa participacin en diversos comits
que son los que garantizan la aplicacin de las prcticas de gobierno y
transparencia. En estas instancias interactan con la administracin y
se informan en detalle de la gestin del banco. Los comits sesionan
EJECUTIVO DE CRDITO
Presidente_ Vittorio Corbo.
En 2014 se hizo una revisin de los Comits de Gestin del Directorio

y de la composicin de cada uno de ellos. Tambin se consider la
participacin de gerentes y ejecutivos para la concurrencia en cada uno
de ellos. Los comits quedaron constituidos de la siguiente manera:
ALCO (ASSET LIABILITIES COMMITEE)

Miembros_ Mauricio Larran

(vicepresidente), Marco Colodro
(vicepresidente), Oscar von Chrismar,
Roberto Mndez, Juan Pedro Santa Mara,
Claudio Melandri.
Miembros_ Mauricio Larran

(vicepresidente), Oscar von Chrismar
(vicepresidente), Roberto Zahler, Marco
Colodro, Raimundo Monge, Claudio
Melandri.
Frecuencia_ semanal.
Frecuencia_ mensual.
Funciones_ definir el marco de informacin

de riesgos que permita disponer de la
informacin necesaria para establecer, revisar
y, en su caso, modificar las estrategias de
negocio y los perfiles de riesgo, facilitando la
toma de decisin y el control de los riesgos.
Funciones_ tomar conocimiento y aprobar,

segn sea el caso, los riesgos y posiciones
tomadas y gestionadas por el rea de gestin
financiera del banco y sus filiales en Chile.
INTEGRAL DE RIESGO
Presidente_ Oscar von Chrismar.
Miembros_ Juan Pedro Santa Mara
(vicepresidente), Raimundo Monge, Roberto
Mndez, Orlando Poblete, Claudio Melandri.
regularmente, con frecuencias establecidas, con esquemas de subrogacin,

actas formales e instancias de seguimiento de las materias acordadas.
ESTRATGICO
Frecuencia_ bianual.
Funciones_ proponer el marco de riesgos

y polticas generales para la definicin del
apetito al riesgo del banco, y supervisar la
correcta identificacin, medicin y control de
todos los riesgos de la empresa.
Funciones:_ evaluar y definir los principales

objetivos y lineamientos para la elaboracin
del plan estratgico del Grupo. Aprobar el plan
definido por la alta administracin para el Grupo
en su conjunto y para las diferentes unidades
de negocio de ser el caso, adems de hacer
seguimiento peridico del avance del mismo.
Presidente_ Roberto Mndez.
DE MERCADOS
Presidente_ Marco Colodro Hadjes.

Miembros_ Vctor Arbul (vicepresidente),
Lisandro Serrano (vicepresidente).
Funciones_ supervisar el proceso de
generacin de los estados financieros de
la institucin y la gestin de los auditores
internos y externos en dicho proceso,
con el fin de que la institucin entregue
informacin adecuada para los accionistas,
inversionistas y pblico en general.
Miembros_ Roberto Mndez

Raimundo Monge, Claudio Melandri.
DE MARKETING Y COMUNICACIONES
DE DIRECTORES Y AUDITORA
DE RECURSOS HUMANOS
Y DIRECTIVOS
Miembros:_Mauricio Larran
Claudio Melandri.
Frecuencia_ bianual.
Funciones_ generar y validar las lneas
de actuacin de la Divisin Personas en
relacin con las polticas generales de
Recursos Humanos y de Directivos de Banco
Santander.
DE ANLISIS Y RESOLUCIN (CAR)

PREVENCIN DE BLANQUEO DE
CAPITALES
Miembros_ Oscar von Chrismar

(vicepresidente), Roberto Zahler
(vicepresidente), Marco Colodro, Claudio
Melandri.
Presidente_ Juan Pedro Santa Mara

Miembros_ Lisandro Serrano
(vicepresidente), Orlando Poblete.
Frecuencia_ anual.
Funciones_ revisar todas las materias

relativas a marketing de productos, imagen
corporativa, publicidad y comunicaciones
de Santander, adems de realizar un
seguimiento detallado del entorno y la
competencia.
Funciones_ tomar conocimiento de los

resultados de los portafolios asociados a las
carteras de negociacin; realizar estimaciones de
la coyuntura, tanto nacional como internacional,
que pueda ser utilizada para la toma de
posiciones; revisar con los gerentes de negocio el
apetito por riesgo del banco y aprobar los lmites
de riesgos establecidos de forma anual.
Funciones_ definir y controlar el

cumplimiento de las polticas, normas
y objetivos generales y especficos en
materia de prevencin de blanqueo de
capitales y financiamiento del terrorismo, en
concordancia con las leyes y normas locales,
como tambin las del Grupo Santander.
Miembros_ Oscar von Chrismar

(vicepresidente), Luca Santa Cruz
(vicepresidente), Raimundo Monge, Claudio
Melandri.
21
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Actividades del Comit

de Directores y Auditora
Durante el ao 2014 el Comit de Directores y Auditora, presidido
por Marco Colodro Hadjes, realiz 11 reuniones en las que se trataron los
siguientes temas:
INFORMACIN FINANCIERA
Revisin de los estados financieros
intermedios y anuales, as como de los
informes presentados a la SEC de los Estados
Unidos. En cada ocasin y con la presencia
del Controller Financiero y del Contador
General se efectuaron revisiones en detalle
de la informacin financiera, los principios
contables aplicados y la metodologa de
consolidacin utilizada, concluyndose de esta
revisin que los estados financieros presentan
razonablemente la situacin del banco.
AUDITORES EXTERNOS
Recomendacin al Directorio sobre la
contratacin de los servicios de auditora
externa con la firma Deloitte Auditores y
Consultores Ltda. para el ejercicio 2014,
propuesta que fue aprobada en la Junta
Ordinaria de Accionistas del mes de abril
de 2014. Para ello el Comit analiz el
plan de trabajo de dicha empresa auditora,
estados financieros, situacin de control
interno, procedimientos para asegurar
independencia de los auditores y otras
materias de importancia, como la suficiencia
de provisiones. El banco contrat tambin
servicios de otra ndole con la firma auditora
Deloitte, pero en todas las oportunidades
en que esto se hizo, se cuid de respetar las
normas tanto del pas como de los Estados
Unidos, que limitan este tipo de actividades
a ciertas materias y en determinadas
condiciones. Revisados estos aspectos, el
Comit aprob dicha contratacin.
22
AUDITORA INTERNA Y
RECOMENDACIONES SBIF
Aprobacin del plan anual de trabajo de la
Direccin de Auditora Interna. Para ello, el
director de la unidad dio cuenta en detalle
del estado de dichas actividades, adems
de informar sobre el cumplimiento en el
banco de aquellas recomendaciones hechas
como resultado de las visitas a las distintas
unidades. Tambin en dichas reuniones el
Comit conoci el avance en el cumplimiento
de los planes de accin que la administracin
dispuso para hacer frente a las observaciones
y recomendaciones efectuadas por la
Financieras, SBIF, con motivo de la visita anual
que dicho organismo hace al banco.
EXAMEN DE LAS OPERACIONES CON

PARTES RELACIONADAS
Anlisis y aprobacin de diferentes
operaciones o negocios con empresas que
son parte del Grupo Santander. En cada
oportunidad el Comit recibi antecedentes
e informacin de parte de las unidades
involucradas del banco siendo la mayora de
dichas operaciones del rubro tecnolgico
para aprovechar las sinergias y beneficios de
una tecnologa corporativa. A partir de dichos
informes y antecedentes se concluy que los
servicios convenidos con otras empresas del
Grupo y los precios y costos involucrados son
de mercado.
SISTEMAS DE CONTROL INTERNO

Recepcin de informes sobre el control
interno en la organizacin para mitigar
los riesgos operativos contables y cumplir
tambin con el proceso de certificacin a que
obliga la legislacin de los Estados Unidos (Ley
Sarbanes Oxley). De los informes recibidos
tanto de la administracin como de los
auditores externos el Comit concluy que
el ambiente de control interno es adecuado
y que no hay debilidades materiales ni
significativas.
PREVENCIN DE LAVADO DE ACTIVOS

Cumpliendo con la normativa vigente y
en conformidad con la poltica estricta del
Grupo Santander en materia de prevencin
de blanqueo de capitales, la unidad a cargo
de esta materia peridicamente informa al
Comit respecto del estado del sistema de
prevencin. El Comit fue informado de la
entrada en produccin del nuevo sistema
corporativo de apoyo para la deteccin
de operaciones sospechosas denominado
NORKOM, lo que ocurri en el mes de
noviembre.
Tal como lo previene la Ley 19.393 conoci
y autoriz el nombramiento del gerente
encargado del modelo de prevencin de
delitos, lo cual fue ratificado por el Directorio.
CUMPLIMIENTO
Durante el ao, el Comit fue informado sobre la gestin
de la Gerencia de Cumplimiento, en especial sobre el
control del riesgo reputacional derivado de la actuacin
de funcionarios del Grupo con terceros y que pudiera ser
constitutiva de actos de corrupcin y cohecho; la indebida
utilizacin de informacin privilegiada; el incumplimiento
de normas de conducta; y de una errnea comercializacin
de productos de inversin. Respecto de cada uno de stos
temas, se expuso sobre el monitoreo de los mismos y las
medidas adoptadas para su mitigacin. Adicionalmente, se
explicaron los diferentes proyectos en curso, tales como
la implementacin de medidas para controlar el riesgo
penal de la persona jurdica, la indebida utilizacin de datos
personales y conflictos de inters, entre otros.
INFORME SOBRE LITIGIOS

En varias oportunidades el Comit recibi un informe de
la Fiscala del banco sobre el estado de los juicios seguidos
en contra de la institucin. En cada oportunidad se
revisaron en detalle los casos ms relevantes as como las
provisiones que el banco tiene constituidas para responder
de eventuales contingencias judiciales.
COMUNICACIONES DEL PERSONAL

El Comit tiene establecido un procedimiento para analizar
denuncias del personal sobre situaciones que puedan
afectar la contabilidad o los controles internos del banco
o sospechas, dudas e inquietudes que puedan ocasionar
un perjuicio a la institucin. Cuenta con el apoyo de la
Direccin de Auditora Interna para la investigacin de
estas situaciones denunciadas y su posterior informacin al
propio Comit sobre el resultado de estas investigaciones.
Las denuncias tienen un carcter annimo. Con el objeto

de incentivar este canal de denuncias, el Comit aprob
la externalizacin de buzn a una empresa de experiencia
y reconocido prestigio en la materia, lo que ser
implementado durante el ao 2015.
MODIFICACIN DE LOS ESTATUTOS

DEL COMIT
Aprobacin de la modificacin de sus estatutos con
el objetivo de precisar mejor todas y cada una de las
responsabilidades o funciones del Comit segn las
exigencias de la Ley de Sociedades Annimas, de las
normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras y tambin de las regulaciones derivadas de la
legislacin de los Estados Unidos de Amrica (Ley
Sarbanes-Oxley), en atencin a que el banco est registrado
como emisor de valores en ese pas; el texto definitivo
deber ser aprobado por el Directorio.
INFORMACIN AL DIRECTORIO
En cada sesin de Directorio el presidente del Comit
inform resumidamente las materias abordadas por ste
y en algunas oportunidades frente a ciertas situaciones,
solicit a la administracin que tomara medidas para
asegurar el buen funcionamiento interno y el cumplimiento
de las normas que regulan la actividad del banco.
Asimismo, el presidente del Comit entreg al Directorio el
correspondiente informe anual de actividades.
23
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Avances 2014
Durante el ao 2014 se form una mesa de trabajo, integrada por directores y
miembros de la alta gerencia, con el propsito de analizar las disposiciones contenidas
en el numeral 3.1 del Captulo 1-13 y en el Captulo 1-4 de la Recopilacin Actualizada de
Normas de la SBIF. Dicha instancia analiz la totalidad de las disposiciones contenidas
en la mencionada ley y plante la necesidad de reforzar tres aspectos:
Documentacin del
proceso relacionado con la
realizacin de sesiones del
Directorio. Para tal efecto se
formaliz el procedimiento
relacionado con la
elaboracin de la agenda,
los temas a tratar, plazos
para enviar la informacin,
seguimiento de acuerdos,
entre otros.
Actualizacin de la
informacin contenida
en el sitio web del
banco e incluir temas
relacionados con el
Gobierno Corporativo,
a fin de brindar mayor
transparencia e
informacin a los clientes y
pblico en general.
Revisin de la totalidad
de los comits del banco,
sus funciones, estatutos y
canales de comunicacin
de dichas decisiones al
Directorio.
Asimismo, por tercer ao consecutivo

el Directorio efectu un proceso de
autoevaluacin con la asesora de Amrop
MV Consulting. Esta medida es una prctica
internacional de buen Gobierno Corporativo y
est incluida entre las normas dictadas por la
autoridad bancaria en nuestro pas.
Otra labor relevante realizada durante el ao
fue la elaboracin de un nuevo mapeo de
conflictos de inters. Para ello, se seleccionaron
las reas ms sensibles y se identificaron
los potenciales conflictos que se pudiesen
presentar en el desarrollo de sus funciones.
Enseguida, se establecieron los controles
existentes para prevenir o gestionarlos, y se
analiz la efectividad de estos, as como el
nivel de riesgo residual una vez aplicados los
controles.
De este modo se estructur un cuadro de
mando donde se establecieron los eventuales
conflictos y las acciones mitigadoras para el efecto.
24
En julio de 2014 se public en el portal de

normas corporativo el Manual Anticorrupcin,
documento obligatorio para todas las personas
del Grupo Santander. Adicionalmente se inici
un proceso de capacitacin en esta materia
para todos los agentes, jefes de oficina,
banca institucional y GBM en lo que respecta
a la relacin con funcionarios pblicos y
proveedores.
Bajo el slogan Cuidemos la forma de hacer
las cosas se realiz una campaa interna para
incentivar a los empleados de Banco Santander
a actuar siempre con conductas ticas,
transparentes, que cumplan con la normativa
interna -fijada en los cdigos ya descritos del
mbito del cumplimiento- y la regulacin del
sector financiero. Ello, para resguardar los
valores del Grupo y posicionar temas relevantes
como el riesgo operacional y la seguridad de
la informacin, sobre todo en relacin con los
clientes.
Asimismo, el Directorio aprob en 2014 la

implantacin de polticas corporativas en
diversas materias relacionadas con el buen
funcionamiento del banco. Entre stas
destacan:
Marco de Capital Grupo Santander.
Marco Corporativo de Acuerdos con
Terceros y Control de Proveedores Grupo
Santander.
Marco Corporativo de Prevencin de
Blanqueo de Capitales y Financiacin al
Terrorismo Grupo Santander.
Poltica de Cumplimiento.
Finalmente, en 2014 el Banco Santander y
Afiliadas obtuvieron la recertificacin a su
modelo de prevencin contra los delitos
de lavado de activos, financiamiento del
terrorismo y delitos de cohecho. Esta regir
hasta abril de 2016.
Transparencia
Banco Santander otorga una relevancia
primordial a la transparencia, como elemento
clave para seguir construyendo una industria
financiera sostenible y una relacin de largo
plazo con los clientes. Por eso, desde hace
varios aos ha desarrollado diversas iniciativas
para fortalecer este compromiso.
Durante el ao hubo una especial preocupacin
por incrementar la informacin disponible para
los diferentes grupos de inters. De esta forma
al sitio de transparencia y a la Sala de Prensa, se
agreg la nueva seccin Nuestro Banco.
Entre otros contenidos, en Nuestro Banco
se pueden encontrar los principios y valores
de Santander, la conformacin de su gobierno
corporativo, su aporte a la cultura y los pilares
de su compromiso con la sostenibilidad,
sus equipos, proveedores, inversionistas y
accionistas.
Adems, se estren un sitio de Estudios y

Polticas Pblicas donde se publican los papers
e informes que se preparan peridicamente,
con el fin de contribuir al debate nacional
en materias contingentes, mayormente
relacionadas con macroeconoma y mercados
financieros.
Tambin, en su rediseada Sala de Prensa,
el banco despliega las ltimas noticias
relacionadas con sus actividades, negocios
y resultados, as como galeras de imgenes,
comunicados de prensa y columnas de opinin
de sus ejecutivos.
Todo esto se suma al portal de Transparencia,
donde entrega informacin respecto a las
condiciones, costos, tarifas, plazos y comisiones
de sus productos y servicios, uso adecuado
de los mismos, e informacin sobre derechos
y deberes de los clientes y endeudamiento
responsable.
Cabe destacar que durante el ao Banco
Santander fue reconocido como la empresa
ms transparente del pas, segn el Ranking
de Transparencia Corporativa elaborado por la

Facultad de Comunicaciones de la Universidad
del Desarrollo, KPMG, Chile Transparente y la
consultora Inteligencia de Negocios (IdN).
La iniciativa premia a las empresas por la
cantidad y calidad de la informacin relevante
que ponen a disposicin de accionistas
minoritarios, potenciales inversionistas,
autoridades y pblico en general, lo que
permite una correcta idea del valor de la
compaa, de sus negocios, su gobierno
corporativo y su poltica de sostenibilidad.
El estudio, que se realiza desde hace cinco
aos, revis la informacin proporcionada
por 91 entidades chilenas y la compar con la
entregada por firmas multinacionales lderes.
En dicha edicin se dio cuenta del avance que
ha tenido la transparencia corporativa en el
segmento de empresas privadas en nuestro
pas, destacando especialmente el caso de
Banco Santander (94,7 puntos en el estudio)
que super a la empresa global con el mejor
indicador observado este ao (90 puntos).
25
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Cdigos de Conducta
Banco Santander cuenta con diversos instrumentos, inspirados en las
mejores prcticas internacionales, que definen la conducta, principios y
valores que deben tener todos los empleados en relacin a los negocios y los
grupos de inters. Algunos de ellos son:
CDIGO GENERAL DE CONDUCTA

Constituye el elemento central del programa
de cumplimiento de la organizacin. Define
los valores y principios del banco que deben
tener todos los empleados en su relacin con
los clientes, proveedores, autoridades pblicas,
superiores jerrquicos, compaeros de trabajo,
el resto de la industria y la sociedad. Estos
se basan en una conducta profesional, recta,
imparcial, honesta conforme con los principios
de responsabilidad social corporativa del grupo
Santander. Cuando ingresan nuevos funcionarios a
trabajar a la empresa, deben comprometerse a leer
el cdigo, aceptarlo y firmarlo. Este documento se
encuentra disponible en la Intranet corporativa de
la compaa y en la carpeta virtual del funcionario.
Su lectura es obligatoria y el cumplimiento de esta
disposicin tiene un seguimiento mensual.
MANUAL PARA LA PREVENCIN

DE BLANQUEO DE CAPITALES Y
FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO
CDIGO DE CONDUCTA EN LOS MERCADOS

DE VALORES
POLTICA PARA LA PREVENCIN DE LA

CORRUPCIN Y EL COHECHO EN BANCO
SANTANDER CHILE
Es uno de los manuales sectoriales del Grupo,

el cual reglamenta las operaciones de compra
y venta de valores que realicen todos aquellos
funcionarios que con ocasin del desarrollo
de sus funciones pudieran tener acceso a
informacin privilegiada sobre empresas que
cotizan en Bolsa.
26
Su objetivo es dar a conocer a todas las personas

que trabajan en el Banco Santander Chile
cules son las polticas, normas, organizacin y
procedimientos que se deben aplicar y cumplir
para establecer un adecuado sistema de
prevencin de blanqueo de capitales en todas las
empresas del Grupo. La lectura del documento
es obligatoria, al igual que la realizacin de los
cursos de capacitacin. Este manual se actualiz
en 2014 para ajustarlo a las nuevas necesidades y
normativas vigentes.
La Poltica de Anticorrupcin y Cohecho tiene por

objeto definir el proceso contra cualquier forma de
corrupcin al interior del Banco Santander Chile.
As se dan a conocer las normas que se han de
cumplir en todas las entidades que lo conforman
en materia de prevencin de la corrupcin y
cohecho.
Direccin de
Cumplimiento
Banco Santander cuenta con un rea de
Cumplimiento, cuyas funciones son las
siguientes:
Gestionar las normas contenidas en el
Cdigo de Conducta en el Mercado de
Valores y resolver potenciales conflictos o
inquietudes derivados de su aplicacin.
Inventario y control de la informacin
sensible/o privilegiada existente al interior
del Grupo.
Monitorear el uso de informacin
privilegiada y el manejo de conflictos de
inters a travs de los responsables de
cumplimiento.
Gestin en materia de prevencin de
corrupcin y cohecho.
Gestionar la aprobacin y seguimiento en la
comercializacin de productos y servicios.
Participar en el Comit Local de Productos y
el Comit de Transparencia.
Participacin y organizacin del Comit de
Cumplimiento Normativo.
Capacitar constantemente en los temas
enunciados.
Prevencin de
Blanqueo de Capitales
Los objetivos de la unidad responsable son:
Prevenir y detectar operaciones sospechosas
de lavado de dinero, financiamiento del
terrorismo y cohecho.
Implementar y desarrollar constantemente
herramientas tecnolgicas de monitoreo y
control de estas operaciones.
Capacitar permanentemente a los

empleados en relacin con la normativa
vigente y las obligaciones del Banco
Santander en materia de lavado de dinero y
financiamiento del terrorismo.
Presentar peridicamente al Comit de
Anlisis y Resolucin (CAR) todas aquellas
materias que requieran de su aprobacin.
Presentar peridicamente los resultados de
su gestin al Directorio.
Riesgos Abordados
DE CUMPLIMIENTO
La posibilidad de incurrir en incumplimientos
de disposiciones legales, normas, estndares
de conducta adoptados por la entidad
o cdigos de conducta aplicables a sus
actividades que pueden conllevar sanciones
(riesgo regulatorio), tanto a la compaa como
para sus ejecutivos.
REPUTACIONAL
El riesgo derivado de la percepcin que tienen
del banco los diversos grupos de inters -tanto
internos como externos- en el desarrollo
de su actividad (incluye aspectos jurdicos,
econmico financieros, ticos, sociales y
ambientales, entre otros). En ambos casos
puede causar un impacto adverso en los
resultados, el capital o las expectativas de
desarrollo de los negocios del banco.
DE LOS EJECUTIVOS PRINCIPALES
DEL GRUPO
Y de todos aquellos que por su funcin se ven
expuestos a conocer informacin sensible del
mercado. Todas las personas que presten sus
servicios en las reas del banco o de sus filiales
que estn directamente relacionadas con
los mercados de valores (incluye directivos y
alta administracin), eventualmente pueden
verse expuestos a informacin privilegiada.
Por ello es vital seguir ciertas pautas de

comportamiento al operar de manera personal
en los mercados de valores.
Relacin con los

Accionistas
Banco Santander proporciona a los
mercados informacin acerca de cualquier
acontecimiento que pueda tener repercusin
sobre la valorizacin de sus acciones y se
asegura de que los accionistas cuenten con
la informacin necesaria y oportuna. Ello est
orientado a generar confianza y seguridad en el
mercado, lo que se ve reflejado en:
Igualdad de tratamiento para todos los
accionistas: una sola serie de acciones, una
accin un voto.
Conferencia trimestral de la administracin
sobre los resultados del banco abierta a
inversionistas y analistas.
Publicacin mensual de los principales
resultados del banco por parte de la
Financieras.
Anlisis trimestral en detalle publicado 30
das despus del cierre de cada trimestre.
Seis publicaciones al ao para accionistas:
Memoria Anual, Informe 20F e informes
financieros trimestrales.
Amplia y peridica cobertura de las
operaciones del banco por parte de
entidades burstiles nacionales e
internacionales lderes.
Boletn mensual de informacin a
accionistas.
27
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Remuneraciones
del Directorio
En la Junta Ordinaria de Accionistas del 22
de abril de 2014 se resolvi que el honorario
mensual de cada director del banco sea de
UF230, duplicndose dicha suma en el caso del
presidente del Directorio y aumentndose en
un 50% en el caso de los vicepresidentes del
mismo.
Con relacin a los honorarios para los
directores por integrar cualquier comit,
se acord que por integrar un comit, el
honorario mensual de los directores ser de
UF 30; por integrar dos comits, el honorario
ser de UF 30 por cada comit, y si un director
participa en tres o ms comits no recibir
remuneracin adicional a la anterior.
Con relacin a los miembros del Comit de
Directores y Auditora, el artculo 50 bis de
la Ley de Sociedades Annimas dispone,
obligatoriamente, que ellos tengan por dicha
funcin una remuneracin adicional no menor

de un tercio del honorario a que tienen derecho
como miembros del Directorio. La remuneracin
de los directores que integren cualquier comit
se incrementar al doble en el caso del director
que lo presida y en un 50% en el caso de los
vicepresidentes de los mismos.
Lo anterior es sin perjuicio de las sumas que se
pudieran pagar a los directores por asesoras
especficas en materias de su especialidad.
Canales de
Denuncia
Para garantizar que todos los empleados
tengan la absoluta libertad de informar en
forma privada acerca de situaciones irregulares
o incmodas, Banco Santander dispuso de un
canal privado y confidencial para sus empleados.
Est a cargo del Comit de Directores y
Auditora y cada vez que se da un caso, esta
instancia realiza un seguimiento y supervisa que
sea atendido y resuelto adecuadamente.
Lder en Gobierno
Corporativo
28
Banco Santander recibi importantes premios en el primer

Estudio Anual de Sustentabilidad e Inversiones Responsables
de la Agenda de Lderes Sustentables 2020, Alas20. El
resultado situ a nuestra institucin en el primer lugar en
la categora Empresa Lder en Gobierno Corporativo y en el
tercer lugar en Empresa Lder en Sustentabilidad. Adems,
en la categora Relaciones con los Inversionistas logr la
sptima ubicacin.
funcionamiento del Directorio, los sistemas de auditora
La categora de gobierno corporativo permite conocer

las prcticas de las compaas en esta materia y se
evalan dimensiones como la composicin y las reglas de
por la consultora GovernArt, en conjunto con Diario
y de controles internos, el respeto de los derechos de

los accionistas, incluyendo los accionistas minoritarios,
la transparencia sobre los sistemas de remuneracin de
los altos ejecutivos y la relevancia de los criterios que los
componen.
Se trata de una iniciativa nica en Latinoamrica organizada
Financiero, GfK Adimark, los principios de inversin
responsable de las Naciones Unidas y la red Pacto Global.
29
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Accionistas
Banco Santander sigui ofreciendo una atractiva liquidez con
transacciones diarias promedio de US$ 25 millones, considerando la
Bolsa de Nueva York y la Bolsa de Comercio de Santiago.
Estructura Accionaria
PRINCIPALES ACCIONISTAS BANCO SANTANDER CHILE

al 31 de diciembre de 2014
El capital bsico del banco al 31 de diciembre de 2014

estaba dividido en 188.446.126.794 acciones de serie nica,
sin preferencia de ningn tipo. El principal accionista es
Grupo Santander, con un 67,18% de la propiedad.
ACCIONES
Santander Chile Holding S.A.
66.822.519.695
35,46
Teatinos Siglo XXl Inversiones S.A.
59.770.481.573
31,72
Banco Santander Chile sigue ofreciendo una atractiva

liquidez ya que hay una gran cantidad de acciones en
manos de inversionistas minoritarios, lo que se traduce
en un promedio del orden de 25 millones de dlares en
transacciones diarias, considerando los volmenes de la
Bolsa de Nueva York y la Bolsa de Comercio de Santiago.
10,80
AFPs
5,37
ADRs
16,65
Total Grupo Santander

J.P. Morgan Chase Bank (ADRs)
Grupo
Santander
67,18
67,18
31.370.004.471
16,65
4.344.181.847
2,31
Banco Itau por cuenta de Inversionistas
4.311.519.367
2,29
Banco Santander por cuenta de Inversionistas Extranjeros
2.294.183.209
1,22
AFP Provida S.A. para Fondo Pensiones
1.085.506.045
0,58
AFP Habitat S.A. para Fondo Pensiones
891.120.152
0,47
AFP Capital S.A. Fondo Tipo C
834.558.287
0,44
Banchile Corredores de Bolsa
801.465.896
0,43
AFP Habitat S.A. Fondo Tipo B
711.173.148
0,38
AFP Provida S.A. Fondo Tipo B
658.465.722
0,35
637.411.701
0,34
AFP Capital S.A. Fondo Tipo B
607.546.491
0,32
AFP Cuprum S.A. Fondo Tipo A
574.325.583
0,30
AFP Capital S.A. Fondo Tipo A
529.618.391
0,28
Santander S.A. Corredores de Bolsa
529.200.101
0,28
AFP Habitat S.A. Fondo Tipo A
513.526.322
0,27
AFP Cuprum S.A. Fondo Tipo B
507.733.061
0,27
AFP Provida S.A. Fondo Tipo A
410.983.126
0,22
AFP Provida S.A. Fondo Tipo D
391.614.890
0,21
AFP Capital S.A. Fondo Tipo D
322.647.274
0,17
Corpbanca Corredores de Bolsa S.A.
291.206.236
0,15
Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa
289.769.058
0,15
AFP Habitat S.A. Fondo Tipo D
284.092.883
0,15
BCI Corredor de Bolsa S.A.
280.829.922
0,15
3.575.162.006
4,45
188.446.126.794
100,00
Otros 11.858 accionistas

TOTAL
30
126.593.001.268
Banco de Chile por cuenta de Terceros
AFP Cuprum S.A. para Fondo Pensiones
ESTRUCTURA ACCIONARIA
(%)
Accin Local
RAZN SOCIAL
Evolucin de la Accin
En 2014 el mercado accionario chileno estuvo
marcado por dos factores internacionales.
Por un lado, la situacin en Europa continu
generando efectos en la economa mundial. Si
bien la crisis ya pareciera estar quedando atrs,
el crecimiento de los pases de la Eurozona
estuvo por debajo de las expectativas, lo que
gener nerviosismo en los mercados accionarios.
ACCIN BANCO SANTANDER CHILE VS. IPSA

(base 100 = 31 de diciembre de 2013)
IPSA
Banco
Santander
Chile
120
110
104,20
100
100,26
90
31/12/14
30/11/14
31/10/14
31/08/14
30/09/14
31/07/14
31/05/14
30/06/14
31/03/14
30/04/14
28/02/14
31/12/13
31/01/14
80
Fuente: Bloomberg.
ACCIN BANCO SANTANDER CHILE

VS. GLOBAL 1200 FINANCIAL INDEX
(base 100 = 31 de diciembre de 2013)
Global
1200
Financial
Index
120
110
102,51
100
100,78
90
31/12/14
30/11/14
31/10/14
31/08/14
30/09/14
31/07/14
31/05/14
30/06/14
31/03/14
30/04/14
28/02/14
31/12/13
80
31/01/14
El frente interno tambin gener un

ambiente de incertidumbre en el mercado
accionario a consecuencia de la discusin
sobre la reforma tributaria y las expectativas
de ms cambios durante el 2015.
Esto llev a que el IPSA subiera un 4,1%
y dentro de la bolsa el ndice de acciones
bancarias aumentara un 1,2%. En el primer
semestre del ao la accin de Banco
Santander tuvo un alza que prcticamente
alcanz el 20% respecto de diciembre 2013.
Pero en los ltimos seis meses, la bolsa
local sufri una contraccin significativa
impactando en prcticamente todas las
acciones incluidas las de Banco Santander
Chile, que cerr con una variacin de -0,4%.
A pesar de ello, sumando los dividendos la
accin alcanz una rentabilidad positiva del
4,2%.
En este plano y a pesar de la cada en el
precio de la accin, los analistas siguieron
recomendando la compra de acciones de
Banco Santander Chile, entendiendo que
la baja en el precio fue excesiva y sin una
justificacin real.
Banco
Santander
Chile
Fuente: Bloomberg.
Por otro lado, la desaceleracin en China

-la potencia mundial sigue creciendo, pero
cada vez menos- provoc la cada de varios
commodities, especialmente el petrleo.
Ambas situaciones afectaron a los pases
que exportan materias primas, ya que hubo
una salida importante de flujos de inversin
desde las bolsas emergentes.
Clasificaciones
de Riesgo
RATING
MOODYS
Depsitos en moneda extranjera
Aa3
Bonos senior
Aa3
Bonos subordinados
A1
Depsitos en moneda local
Aa3
BFSR
C+
Corto plazo
P1
RATING
STANDARD AND POORS

Rating de largo plazo
en moneda extranjera
Rating de largo plazo
en moneda local
Rating de corto plazo
Rating de corto plazo
en moneda local
A
A
A-1
A-1
FITCH
RATING
Rating de largo plazo en moneda

extranjera
A+
Rating de largo plazo en moneda local
A+
Rating de corto plazo en moneda

extranjera
F1
Rating de corto plazo en moneda local
F1
Viabilidad
A+
CLASIFICACIONES
NACIONALES
Los accionistas del banco han nombrado
a las firmas Fitch Ratings Ltda. y Feller
Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. para
clasificar los instrumentos de oferta
pblica emitidos por la institucin, lo
que se detalla en el siguiente cuadro.
Banco Santander es una de las empresas

privadas con mejor clasificacin de riesgo
en Latinoamrica y en los mercados
emergentes.
FITCH FELLER
RATINGS RATE
Acciones
1CN1
1CN1
CLASIFICACIONES
INTERNACIONALES
Depsitos a corto plazo
N1+
N1+
Depsitos a largo plazo
AAA
AAA
En la actualidad son tres las empresas que

clasifican al Banco: Moodys, Standard and
Poors y Fitch Ratings. Todas mantienen
perspectivas estables.
Bonos y letras hipotecarias
AAA
AAA
Bonos senior
AAA
AAA
AA
AA+
Bonos subordinados
31
BANCO SANTANDER
32
INFORME ANUAL 2014
Nuestro Banco
Nuestro
34
Carta del Gerente General
38
Plan Estratgico
40
Administracin
42
reas de Negocio
33
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
NUESTRO BANCO
Carta del Gerente General

Santander Chile alcanz en 2014 una de las mejores combinaciones de riesgo-retorno
de la industria, con una alta base de capital y rentabilidad sobre patrimonio. Estas cifras
ubican al banco en una destacada posicin en el sistema bancario chileno y entre los
ms rentables y eficientes a nivel internacional.
34
Estimados Accionistas,
Me es muy grato presentarles la estrategia y principales
resultados de Banco Santander Chile durante el ejercicio 2014.
En dicho perodo, el banco alcanz una utilidad atribuible a
los accionistas de $550.331 millones un mximo histrico
para la entidad- equivalente a un beneficio neto por
accin de $ 2,9 (US$ 1,9 por ADR). El resultado alcanzado
representa un aumento de 24,5% respecto al perodo
anterior, y un 45% excluyendo la utilidad extraordinaria
proveniente de la venta de la gestora de fondos mutuos
en diciembre 2013. El ROE o retorno sobre el patrimonio
promedio, ascendi a 22,5%, por sobre el 20,3% registrado
el ao anterior. Por su parte, el ratio de eficiencia, esto es, la
relacin entre los costos e ingresos operacionales, se situ
en 39,1%, mejor que el 40,4% alcanzado el 2013. A su vez,
el Core Capital termin el perodo en 10,9% y el ratio de
Basilea alcanz a 14,0%, ambos superiores a la competencia
relevante. De esta manera, Santander Chile alcanz en 2014
una de las mejores combinaciones de riesgo-retorno de la
industria, con una alta base de capital y rentabilidad sobre
patrimonio. Estas cifras ubican al banco en una destacada
posicin en el sistema bancario chileno y entre los ms
rentables y eficientes a nivel internacional.
En cuanto a la marcha comercial del banco, los prstamos
totales (excluyendo los interbancarios) aumentaron 9,3%
durante el ao ya terminado. Por producto, los prstamos
de consumo aumentaron 8,6%, mientras que los de
vivienda se expandieron 17,9%. Los prstamos comerciales
por su parte, crecieron un 5,4%. El foco de crecimiento
estuvo en los segmentos de personas de ingresos
medios-altos y Empresas, que se expandieron un 17,4%
y 7,3%, respectivamente. En el resto de los segmentos el
crecimiento fue selectivo, particularmente en el segmento
Pyme, donde a causa de la desaceleracin econmica el
banco se enfoc preferentemente en la vinculacin de los
clientes existentes a travs de una renovada oferta de valor.
Como consecuencia de este dinamismo, Santander Chile

cerr el ao con una cuota de prstamos totales (brutos
de provisiones e interbancarios y excluyendo la inversin
de Corpbanca en Colombia) de 19,0%, consolidando su
liderazgo en el mercado. En los segmentos de personas,
uno de los principales focos de nuestra actividad comercial,
se alcanz una cuota de 22,1%, que se descompone en una
cuota de 24,5% en materia de prstamos de consumo y de
21,0% en hipotecas.
A lo largo del ao Santander Chile continu mejorando el
mix de financiamiento. Es as como la base de depsitos
totales aument un 10,4%, por sobre el crecimiento de los
prstamos, destacando los depsitos a la vista (recursos
sin costo financiero para el banco) con un incremento
de 15,3%, en comparacin al 7,6% registrado por los
depsitos a plazo. En esta misma lnea, los depsitos
core, es decir, los depsitos de clientes no institucionales,
que tienden a ser ms recurrentes y permanentes en el
tiempo, pasaron de un 73,9% del total en 2013 a un 77,9%
al cierre del ejercicio, dndole mayor estabilidad y un
menor costo a la base de depsitos. Adicionalmente, el
banco continu aprovechando las oportunidades existentes
en el extranjero para diversificar su base de fondeo y
cubrir sus necesidades de liquidez. Durante el ao se
emitieron cerca de US$ 1.500 millones en los mercados
internacionales. Destacan la colocacin del primer bono
de un emisor privado latinoamericano en Australia y la
segunda emisin en la historia, y la de mayor monto de
un emisor chileno a la fecha, de un bono bajo el formato
Pro-Bond Tokyo en Japn. La estrategia ejecutada permiti
mantener un costo de fondos competitivo en comparacin
a la industria y compensar en parte los menores spreads
producto de los cambios regulatorios como la normativa
sobre tasas mximas. Al mismo tiempo, permiti contar
con cmodos niveles de liquidez estructural, entendida
como la diferencia entre los activos financieros lquidos
35
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
y los pasivos financieros no estructurales. Al

cierre del ejercicio, esta alcanz los US$ 2.224
millones. Todas estas cifras creemos reflejan
nuestra slida posicin competitiva, resultado
de una estrategia bien planeada y ejecutada.
En cuanto al desglose de nuestros resultados,
el margen financiero neto creci 22,3%,
impulsado por el incremento de los
volmenes, el buen manejo del costo de
fondos y una adecuada gestin de la mayor
inflacin registrada en el perodo. El margen
de inters neto, es decir, el margen financiero
neto dividido por los activos productivos
medios, aument desde 4,98% en 2013 a
5,56% en 2014. Sin embargo, el objetivo
final del banco est en mejorar el margen de
inters neto de riesgo. Gracias a las mejoras
en calidad de cartera particularmente en el
segmento individuos-, el margen de inters
neto de provisiones aument desde 3,30% en
2013 a 3,98% en 2014.
La calidad de cartera continu mejorando
durante 2014 con disminuciones de la
morosidad y aumento de la cobertura, fruto
de la implementacin desde 2011 de polticas
de admisin conservadoras, mayor foco en
las recuperaciones de crditos castigados
y el cambio en el mix de crecimiento hacia
segmentos de menor riesgo. Como resultado
de lo anterior, el gasto en provisiones aument
2,9% en comparacin al ao precedente,
por debajo del crecimiento de los crditos,
reduciendo el costo del crdito (provisiones
sobre prstamos) desde 1,7% en 2013 a 1,6%
en 2014. En la misma lnea, la morosidad baj
desde 2,9% a 2,8%, en tanto la cobertura
aument desde 99,2% a 109,0%. Excluyendo
las hipotecas, la cobertura pas desde
123,5% a 140,2% en el mismo perodo. Cabe
destacar que al cierre del ejercicio el stock
de provisiones cubre en 2,5 veces la prdida
efectiva registrada durante el ao (castigos
netos de recuperaciones).
Los ingresos por comisiones netas
comenzaron a mostrar un cambio de
tendencia durante 2014. Si bien cayeron 1,1%
en el ao, la baja fue menor que el 10,8%
36
NUESTRO BANCO
observado durante el perodo anterior cuando

diversos cambios regulatorios penalizaron
su dinamismo. Por trimestres, las comisiones
mostraron una tendencia al alza, registrndose
un crecimiento de 6,2% en el cuarto trimestre
de 2014 en comparacin al mismo perodo
del ao anterior. En esta evolucin fue muy
importante el continuo crecimiento de la base
de clientes que supera ya los 3,5 millones,
impulsados por los clientes empresas que
crecieron 5,9% y los individuos de rentas altas
que aumentaron 10,9% durante 2014 (ambos
segmentos focos de la gestin del banco
durante 2014).
Los gastos operacionales crecieron 13,8% en
el perodo, siguiendo el mayor dinamismo de
los negocios, la mayor inflacin -que impacta
en contratos, arriendos y salarios indexados
a la variacin de la UF- y la depreciacin
del peso frente al dlar -que afecta
particularmente a contratos de servicios
tecnolgicos. Adicionalmente, el banco
continu desarrollando diversos proyectos
tecnolgicos, la apertura de nuevas sucursales
y la conversin de puntos existentes al
nuevo modelo Select, todo en el marco de
nuestro Plan de Transformacin. Finalmente,
se registr un deterioro extraordinario
de desarrollos tecnolgicos en desuso,
principalmente software. Excluyendo lo
anterior, los gastos habran aumentado 7,9%.
Los slidos resultados alcanzados durante el
ejercicio creemos comienzan a dar cuenta
de los cambios que hemos hecho durante
los ltimos aos en la estrategia y enfoque
comercial del banco. Como se recordar, en
2012 nos planteamos un Plan Estratgico
desafiante, destinado a adaptarnos a
los recientes cambios en la industria,
especialmente en el frente regulatorio, y a
diversos avances tecnolgicos y variaciones
en el comportamiento de los clientes, lo que
gradualmente nos ha permitido ir cambiando
la forma en que nos relacionamos con
ellos. Los objetivos estratgicos a los que
apuntbamos en dicho plan fueron cuatro:
(a) transformar a Banco Santander en un
referente en materia de calidad de servicio,

(b) contar con la mejor banca comercial del
pas, (c) potenciar el negocio de empresas
y, (d) avanzar hacia la consolidacin de una
cultura interna centrada en el cliente y sus
necesidades. Durante el ao 2014 se continu
progresando en estos frentes y se afianzaron
diversas iniciativas desplegadas a lo largo de
los aos anteriores.
En relacin al primer objetivo estratgico,
mejorar la calidad de servicio, durante el
ejercicio se impulsaron numerosas iniciativas.
Destacan la expansin del modelo Select,
orientado a atender a los clientes de rentas
altas, con la apertura de nueve sucursales
adicionales, llegando al cierre del ao a un
total de 54 oficinas a lo largo del pas. En
la misma lnea, en 2014 se lanz un nuevo
modelo de atencin en sucursales para
clientes de la Banca Personas en la red
tradicional, con el objetivo de mejorar el
flujo de atencin, potenciar la multicanalidad
y la autoatencin, agilizar los procesos y
mejorar el control interno. Los resultados son
alentadores, con la satisfaccin neta subiendo
a 90% en dichas oficinas. Paralelamente el
banco ha registrado una continua baja en los
reclamos presentados ante los reguladores.
En lo referente a nuestro segundo objetivo
estratgico, contar con la mejor banca
comercial del pas, Santander Chile continu
desplegando importantes esfuerzos y
recursos. Uno de ellos fue el reforzamiento de
la Sistemtica Comercial, pilar fundamental
del proceso de transformacin comercial. sta
se apalanca en NEO-CRM, plataforma que se
expandi durante el ao para cubrir nuevos
perfiles de usuarios con NEOX (para nuestra
banca telefnica VOX), NEO Banefe, NEO
Select, NEO Inversiones, NEO Pyme, NEO
Empresas y NEO One (para supervisores),
aumentando la cobertura de usuarios a 5.500
personas y el nmero de funcionalidades
ofrecidas a ms de 450 aplicaciones distintas.
Asimismo, se mantuvo el impulso a la
multicanalidad a travs de las plataformas
Internet que ha desplegado el banco.
La Aplicacin Mobile de Santander, en sus versiones

diferenciadas para Smartphones y Tablets, alcanz una
penetracin del 38% de los clientes cuentacorrentistas,
favoreciendo la disponibilidad del banco 24/7. Al cierre
del ejercicio, el 82,4% de las transacciones operativas
efectuadas por los clientes de todos los segmentos
se realizaron a travs de canales remotos, cifra que se
compara favorablemente con el 78,3% registrado el ao
anterior. Esto refleja el sostenido aumento del uso de los
canales digitales por parte de todos los segmentos de
clientes.
Simple es ofrecer a nuestros clientes productos fciles de

entender, siendo giles y resolutivos en las respuestas a sus
necesidades. Para ello necesitamos que nuestros sistemas
y procesos sean fciles de operar, permitiendo a nuestros
empleados entregar respuestas claras con la agilidad que
nuestros clientes requieren.
En lo que respecta al tercer objetivo de nuestra estrategia,

potenciar el negocio de empresas que se realiza a travs
de nuestra Banca de Empresas e Instituciones, BEI, durante
2014 se extendi el proyecto de transformacin hacia
este segmento. El nuevo modelo comercial consider la
formacin de los ejecutivos con la creacin de la Escuela
BEI y la creacin de una Sistemtica Comercial propia para
el segmento, apalancndose en NEO BEI, la extensin de
NEO-CRM. Adems, se cambiaron los espacios fsicos de
atencin inaugurando ocho Centros de Empresa, unidades
de negocio especializadas cuyo fin es mejorar el servicio a
clientes y obtener una mayor rentabilidad del negocio. Los
resultados a la fecha son alentadores, habindose ganando
cuota de mercado en 2014 y mejorado la rentabilidad y
riesgos en dicho lapso.
Fair es jugar limpio, respetando y haciendo respetar las

reglas, es fairplay. Debemos ser transparentes en nuestras
relaciones con los dems y cumplir nuestras promesas,
siendo un aporte a la comunidad. En suma, debemos tratar
a los dems como nos gustara ser tratados.
En cuanto al cuarto objetivo estratgico, el desarrollo de

las personas para transformarlas en los impulsores de la
nueva cultura centrada en el cliente, durante el ao se
avanz en diversos frentes. Un aspecto importante fue
mejorar el ambiente de trabajo, lo que ha permitido bajar
la rotacin media del personal a 11,5% en el ao, uno de los
menores niveles registrados en nuestra historia. A su vez,
la Encuesta de Clima Interno arroj una satisfaccin neta
de los funcionarios con la empresa de 74,7%, destacando la
pregunta sobre el orgullo de pertenecer a Santander, donde
la satisfaccin neta lleg a 91,8%.
A lo largo de estos tres aos hemos hecho avances de los
cuales estamos orgullosos y que han sido reconocidos por
el mercado con numerosos premios y reconocimientos. Sin
embargo, tenemos an importantes desafos. En nuestra
Planificacin, definimos nuestra Misin como contribuir
al progreso de las personas y las empresas. En lnea con lo
anterior, nos dimos la Visin de ser el banco lder y ms
valorado del pas, poniendo al cliente al centro de nuestra
razn de ser. Queremos llevar a cabo este propsito
basndonos en tres conceptos que constituyen nuestra
forma de hacer las cosas: Simple, Personal y Fair.
Personal es contar con modelos de atencin diferenciados,

ofreciendo a cada cliente un servicio a su medida y
ajustado a sus necesidades individuales. Es tambin
comprometernos con nuestros empleados para que
desarrollen todo su potencial y consigan sus objetivos.
Creemos que esta forma de hacer las cosas es lo que

nuestros clientes, empleados, accionistas y la comunidad
demandan de nosotros. Nos hemos planteado el desafo
de tangibilizar en acciones concretas estos conceptos,
con humildad, trabajo en equipo, perseverancia, calma y
esfuerzo. Este es el cambio que impulsaremos y esperamos
ser reconocido por las distintas audiencias a las que nos
debemos.
Para terminar, quisiera agradecer la confianza depositada
por el Directorio y los seores accionistas en esta
administracin. El despliegue de nuestro Plan Estratgico
avanza a paso firme y estamos comenzando a cosechar
los frutos del esfuerzo realizado. No obstante, an queda
mucho por hacer. Tenemos una estrategia slida, un equipo
experimentado y fuertes ventajas competitivas posicin
de liderazgo en el mercado, capacidad de innovacin,
anticipacin y flexibilidad para adaptarnos a los cambios
del entorno- que estamos seguros nos permitir alcanzar
con xito nuestros objetivos, reafirmando el compromiso
con nuestros accionistas, clientes, colaboradores y la
sociedad.
Reciban un cordial saludo,
Claudio Melandri Hinojosa

GERENTE GENERAL BANCO SANTANDER
37
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
NUESTRO BANCO
Plan Estratgico
Banco Santander Chile ha definido un conjunto de valores transversales para toda la
institucin, que rigen el quehacer de la organizacin y sobre los que se sustentan la misin,
contribuir al progreso de las personas y de las empresas, y la visin, ser el banco lder y ms
valorado del pas, poniendo al cliente al centro de nuestra razn de ser. Queremos llevar a cabo
nuestra visin basndonos en tres conceptos que constituirn los filtros por los que debern
pasar todas las actividades que realicemos: Simple, Personal y Fair.
Misin
Visin
Contribuir al progreso de las personas

y de las empresas.
Ser el banco lder y ms valorado del pas,

poniendo al cliente al centro de nuestra
razn de ser.
Valores
LIDERAZGO
ORIENTACIN AL CLIENTE
TICA
Tenemos una vocacin de liderazgo que nace

de la valoracin de nuestros clientes que
estn al centro de nuestro quehacer; de un
pas que nos ve como actores relevantes y
comprometidos con su progreso; de nuestros
equipos, los cuales pueden desarrollarse
plenamente, y de nuestros accionistas, a
travs de una institucin slida y estable en el
tiempo.
Somos una empresa de servicio y el cliente es

nuestra razn de ser. Trabajamos para generar
soluciones que simplifiquen su vida y le
permitan vivir la mejor experiencia de servicio
con nosotros. Queremos cumplir sus sueos
y hacer realidad sus ideas y proyectos en una
relacin duradera basada en la confianza y en
la excelencia.
Desarrollamos nuestro trabajo asumiendo

tareas y responsabilidades con observancia y
respeto a las leyes, tanto en su forma como en
su espritu. Evitamos que nuestras conductas
individuales, dentro o fuera de la institucin,
causen dao material o moral, comprometan o
afecten la imagen, dignidad de las personas y
TALENTO
COMPROMISO CON LA SOCIEDAD
Promovemos la meritocracia, el trabajo

en equipo y la autogestin, impulsando
desempeos de excelencia. Reconocemos las
potencialidades de cada persona y generamos
oportunidades de desarrollo personal y
profesional.
Aportamos en la construccin de un
mejor pas a travs de nuestra poltica de
sostenibilidad y de la adhesin a los derechos
fundamentales, la igualdad de oportunidades,
la no discriminacin, la proteccin del medio
ambiente y el equilibrio entre la vida personal
y laboral.
EXCELENCIA EN LA GESTIN
Nos gusta el trabajo bien hecho. Nos ponemos
objetivos claros, desafiantes y compartidos
que nos permiten desarrollar al mximo
nuestras capacidades, con polticas de
seguimiento y control para ser el mejor Banco
para los clientes y para el pas.
38
Nuestra visin apunta a generar valor para los distintos stakeholders.

Queremos ser el banco lder y ms valorado del pas para:
PERSONAS
CLIENTES
Contribuir al desarrollo
profesional y la mejora de
la calidad de vida laboral de
nuestros equipos.
Entregar a nuestros clientes la mejor

experiencia de servicio, simplificando
sus vidas y facilitndoles la realizacin
de sus ideas.
SIMPLE
PERSONAL
FAIR
SOCIEDAD
ACCIONISTAS
Colaborar en el desarrollo
del pas y el progreso de
los ms necesitados.
Lograr una rentabilidad sobre la media

en forma sostenible y una valorizacin
adecuada para su inversin.
Banco Santander inici en 2012 un profundo proceso de

transformacin destinado a enfrentar los cambios en la
industria durante los ltimos aos: un contexto de mayor
regulacin y proteccin al consumidor, as como avances
tecnolgicos que han cambiado la forma de relacionarse
con los clientes.
Para ello se puso en marcha una serie de iniciativas
transversales, que implicaron ajustes en los modelos
comerciales, los procesos y la gestin de las personas con
un foco principal, el cliente al centro del negocio.
Ha sido un gran desafo, que nos ha permitido mejorar
en calidad de servicio, vinculacin y rentabilidad de los
distintos negocios e incrementar la eficiencia. Los avances
logrados nos llenan de orgullo, pero an falta mucho por
mejorar.
OBJETIVOS ESPECFICOS DEL PLAN ESTRATGICO
1
3
Situarnos como
referentes en materia
de calidad de servicio en
el pais.
Potenciar el negocio
de empresas (BEI /
GBM).
2
4
Contar con la
mejor banca
comercial.
Avanzar hacia una

cultura centrada
en el cliente con
un estilo Simple,
Personal y Fair.
Cumplida la primera etapa, 2014 fue un ao de

profundizacin de dichos cambios, a travs de cuatro ejes
de gestin definidos en el Plan Estratgico.
39
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
NUESTRO BANCO
Administracin
07.
08.
06.
05.
02.
01.
03.
04.
01. Carlos Volante Neira

Gerente Divisin Clientes y Calidad
05. Cristin Florence Kauer

Gerente Divisin Jurdica
02. Ricardo Martnez Snchez

Gerente Divisin Auditora
06. Franco Rizza

Gerente Divisin Riesgo
03. Elke Schwarz Kusch

Gerente Comunicaciones
Corporativas y Sostenibilidad
07. ngel Rebolledo Lemus

Gerente Divisin Tecnologa
y Operaciones
04. Gabriel Montoya Benavidez

Controller Financiero
08. Matas Snchez Garca

Gerente Divisin Banca
Empresas e Instituciones
40
12. Claudio Melandri Hinojosa

Gerente General
09. Pablo Correa Gonzlez

Gerente Divisin Comunicaciones,
Estudios y Polticas Pblicas
13. Alejandra Mehech Castelln

Gerente Divisin Personas
10. Jos Manuel Manzano Tagle

Gerente Divisin Personas,
Organizacin y Costos
14. Fred Meller Sunkel

Director General Santander GBM
11. Julin Acua Moreno

Gerente Divisin Banca Comercial
15. Miguel Mata Huerta

Chief Financial Officer (CFO)
14.
10.
11.
12.
13.
15.
09.
41
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
NUESTRO BANCO
reas de Negocio
El modelo de negocio de Banco Santander Chile basa su actividad en
banca comercial. Cuenta con 3,5 millones de clientes en nuestro pas, a
los que ofrece soluciones innovadoras que se ajustan a las necesidades
especficas de cada segmento.
BANCA COMERCIAL
BANCA EMPRESA E INSTITUCIONES
SANTANDER GLOBAL BANKING & MARKETS
En el segmento empresas atiende a

organizaciones medianas, grandes e
inmobiliarias.
En el segmento instituciones, atiende a
universidades, colegios, organismos de gobierno,
municipalidades y gobiernos regionales.
BEI aporta el 30% de los ingresos netos
finales de Banco Santander Chile.
Unidad de negocio global encargada de los

clientes corporativos e institucionales que, por
su tamao, complejidad o sofisticacin, requieren servicios a medida o productos mayoristas
de alto valor aadido.
Aporta alrededor del 20% de los resultados
de Banco Santander Chile.
Ofrece prstamos comerciales, leasing,

factoring, comercio exterior, medios de
pago, crditos, cuentas corrientes, servicios
transaccionales, servicios de Tesorera,
consultora financiera, productos de ahorro,
fondos mutuos, seguros, banca de inversin,
financiamiento de proyectos inmobiliarios y
una asesora integral al cliente.
Sus reas de negocio incluyen Global

Transaction Banking; Financing Solutions
& Advisory; Global Markets; Corporate
Investment Banking y Research.
Brinda productos y servicios financieros
a corporaciones, empresas globales e
inversionistas institucionales en 22 pases
alrededor del mundo.
Ofrece un servicio integral a escala local,
regional y global nico en Chile.
Apertura de 8 Centros de Empresa; seis

en regiones (Antofagasta, Valparaso,
Curic, Talca, Concepcin y Temuco) y
dos en Santiago.
Se cre la Escuela BEI, un plan de
capacitacin y formacin continua en
el que participaron 300 ejecutivos de
Banco Santander.
Las emisiones de deuda corporativa

internacional alcanzaron niveles histricos
y Santander GBM lider y estructur
operaciones por ms de US$ 6.700
millones.
Particip en el financiamiento de los
principales proyectos de infraestructura del
pas, tales como la construccin del puente
sobre el canal de Chacao, el nuevo hospital
de Antofagasta y los parques elicos Rake y
Huajache en la regin del Bo Bo.
DESCRIPCIN DEL REA

Agrupa los segmentos de Personas (Rentas
Altas, Rentas Medias y Rentas Masivas o
Banefe).
Incluye tambin Pymes con ventas
anuales inferiores a $2 mil millones, y
microempresas con ventas entre
$3 millones y $40 millones (estos
ltimos atendidos por red Banefe).
Aporta cerca del 50% de los resultados
del banco.
PRODUCTOS Y SERVICIOS
Ofrece cuentas corrientes, tarjetas de
crdito y dbito, crditos de consumo
e hipotecarios, productos de ahorro e
inversin y seguros.
Chequera electrnica, prstamos
especializados para capital de trabajo
e inversin.
AVANCES 2014
Expansin del modelo de atencin
Select a 54 Sucursales.
49% de los clientes potenciales de
este segmento atendidos en modelo
Select.
Lanzamiento de nuevo modelo de
sucursal en la red tradicional.
Nuevo modelo de atencin en
Contact Center o VOX.
Lanzamiento de VOX Empresas,
Santander Trade y Conecta Tu Pyme.
42
Divisin Banca
Comercial
2014 fue un buen ao para la Divisin
Banca Comercial, con un positivo ritmo
de crecimiento del negocio, un aumento
en la captacin de clientes y mejoras en
el desempeo del riesgo. A esto se sum
un ambiente laboral favorable y logros
sustantivos en aquellas reas donde se ha
focalizado el plan de transformacin. Durante
los tres ltimos aos esta divisin ha centrado
sus esfuerzos en convertirse en la mejor
banca comercial, uno de los objetivos del Plan
Estratgico de Banco Santander.
Esto ha implicado realizar cambios profundos
y poner en marcha una serie de innovaciones
para mejorar la gestin de clientes y la
calidad de servicio. Nuevos modelos de
atencin especializados, una propuesta
de valor diferenciada para cada segmento,
perfeccionamiento en las plataformas de
atencin al cliente, consolidacin de una
Sistemtica Comercial que ha cambiado la
forma de trabajar, una herramienta como NEO
CRM que ha modificado la relacin con el
cliente y los resultados comerciales, mejoras en
los procesos y una estrategia de multicanalidad
que permite una disponibilidad 24/7,
constituyen los avances ms notorios de 2014.
CUENTA UNIVERSITARIA
Un hito en materia de productos fue el
lanzamiento en octubre de la nueva cuenta
corriente universitaria. Fue diseada para
responder a las necesidades de los estudiantes
universitarios y con la flexibilidad de adaptarse
a los requerimientos futuros de un profesional
recin egresado. Se trata de una cuenta
100% transaccional, es decir, no se ofrecen
productos de riesgo y crdito como tarjetas
y lneas de crdito, por lo tanto evita el
endeudamiento de este segmento. De esta
forma, Banco Santander es pionero en la
industria bancaria al innovar con un producto
que se desmarca de la oferta de crditos

para este segmento.
La nueva cuenta universitaria ofrece
cuenta corriente con tarjeta de dbito,
sper clave para transacciones a travs de
internet y tiene un seguro de fraude de
regalo con una cobertura de UF 55. Trae
asociada una atractiva gama de descuentos
y promociones altamente valorados en este
segmento. Adems no tiene costo, no se
cobra por administracin, giros en ATMs ni
transacciones a travs de Internet. Solo si
el cliente la utiliza fuera del pas se cobra la
comisin de giro internacional. Es una cuenta
que Crece contigo, lo que significa que una
vez que el estudiante acredite ingresos puede
contratar productos de crdito, sin necesidad
de cambiar el nmero de cuenta corriente
como ocurre con las cuentas vista.
Con este producto Santander est atendiendo
a un segmento que atraer a los futuros
clientes de Banca Personas. Se trata de
clientes financieramente sanos, sin riesgos
asociados y a los cuales Banco Santander
acompaar desde sus inicios bancarios hasta
que cuenten con ingresos que les permitan
contratar productos de crdito.
La informacin relativa a este producto est
centralizada en el Portal Universitarios que
integra los datos de beneficios y descuentos
con la informacin de Universia y Sanodelucas,
entre otros temas.
Lanzada en octubre, al 31 de diciembre de
2014 se haban abierto 5.131 cuentas.
OFERTA HIPOTECARIA
Banco Santander aument su cuota de
mercado sobre el stock de crditos de vivienda
pasando de 20,42% en diciembre 2013 a
20,62% en diciembre 2014. El crecimiento
del stock de crditos para la vivienda lleg
a un 17,9%, superando el desempeo de la
industria. EL 52% del flujo de crditos del
ao 2014, medido en monto, fue otorgado a
clientes del segmento Select.
PRODUCTOS
ASOCIADOS A CUENTA
UNIVERSITARIA
Tarjeta de dbito
Tarjeta Sper Clave
Cupones de
descuento
Seguro de fraude
por UF 55
CARACTERSTICAS
Exclusiva para estudiantes
universitarios
100% transaccional
No endeuda
No tiene costo
Evoluciona de acuerdo
a las necesidades de las
personas
Ofrece amplia gama de
descuentos y beneficios
Conectada a redes sociales
Con informacin en
lnea de Universia: becas,
beneficios, descuentos y
promociones
43
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Asimismo, el Canal Inmobiliario fue referente

en la industria y represent el 47% del monto
de crditos hipotecarios nuevos otorgados por
Santander el ao 2014. Durante el ejercicio se
mejoraron los procesos del crdito hipotecario
y la comunicacin a nuestros clientes. A partir
de octubre comenz a entregarse informacin
va mailing a los clientes dando cuenta de los
avances de la operacin desde el ingreso hasta
el pago.
Aprovechando la disminucin de las tasas de
inters y la diversidad de oferta en el mercado,
se lanz la campaa Sper Hipoteca, para
clientes y no clientes, orientada al segmento
Select. A travs del portal Mundo Hipotecario,
el cliente puede acceder a toda la informacin
acerca del proceso hipotecario, simulador de
crdito, costos y tiempos asociados. Muestra
tambin la oferta disponible en los principales
proyectos inmobiliarios.
NUESTRO BANCO
beneficios que tienen asociados, ha

redundado en una serie de ndices positivos
al cierre de 2014.
Por ejemplo, la calidad de los productos
queda registrada en una satisfaccin neta
de nuestros clientes del 80%. Lo anterior
est relacionado tambin con una mayor
facturacin, respecto al mismo periodo del
ao anterior, de 25%. En esa misma lnea, y
siempre en relacin al ao anterior, hubo un
aumento de 19% en las transacciones y una
disminucin en la tasa de reclamos de 19%.
Todos estos datos dan cuenta de la
confiabilidad cada vez mayor y de una
preferencia en alza por las tarjetas al
momento del pago que se explica por las
ventajas ofrecidas tanto en simpleza como en
beneficios.
SANTANDER LANPASS
SEGUROS
En materia de seguros una oferta relevante
fue el Seguro de Urgencias Mdicas ofrecido
bajo el concepto Tranquilein. Se trata de un
seguro que cubre el porcentaje de los costos
de las atenciones que no reembolsan las
Isapres ni los convenios con las clnicas. Dado
su buen desempeo, se potenci en todos los
segmentos a travs de una estrategia de venta
multicanal.
TARJETAS DE CRDITO
Preocupado de la seguridad y en el afn de
incorporar innovaciones tecnolgicas que
permitan al cliente simplificar sus operaciones
bancarias, Banco Santander sigui avanzando
en el proceso de migracin a las tarjetas con
chip. Al cierre de 2014, stas ya suman 658 mil,
lo que corresponde al 31% del parque de las
tarjetas Santander (sin considerar Banefe)
y a un 65% de la facturacin de las mismas.
La tecnologa chip EMV es la ms segura y
avanzada del sistema financiero chileno y
permite realizar transacciones de bajo monto
sin contacto (contactless) a travs de la
tecnologa NFC.
La constante mejora en los medios de pago de
Banco Santander, como as tambin todos los
44
Otro hecho de relevancia fue la renovacin

de la Alianza Santander LanPass. Tras 20 aos
de colaboracin estratgica, Banco Santander
y LanPass firmaron un nuevo acuerdo de
colaboracin exclusiva por 5 aos ms.
El convenio permite a los clientes de Banco
Santander y LanPass acumular kilmetros
para viajar dentro y fuera de Chile y adquirir
diversos productos y servicios a precios
promocionales (seguros, crditos de consumo,
etc.). A la fecha del convenio haba ms de
600 mil tarjetas Santander LanPass vigentes.
Dependiendo de la tarjeta de crdito
Santander LanPass, los clientes del banco
podrn disfrutar de diversos beneficios
asociados, entre los que se encuentran
acumulacin de 1,5 kms. LanPass por dlar
gastado en todas las compras en Chile y el
extranjero; check-in preferente al viajar en
LAN en rutas internacionales; acceso a salones
VIP en aeropuertos; liberacin de kilos de
exceso de equipaje; acumulacin de 25% de
kms adicional al viajar con LAN, entre otros.
SANTANDER MOVISTAR
Siempre en el mbito de las alianzas, en
2014 hubo una mejora de los beneficios que
otorgan las tarjetas Santander Movistar a sus
clientes, permitindoles acumular minutos,

los cuales pueden ser cargados en el telfono
Movistar que el cliente titular de la tarjeta
haya indicado.
LANZAMIENTO DE APP
Banco Santander Chile lanz una nueva
aplicacin para dispositivos iPhone, iPad y
equipos mviles Android. Bajo el nombre de
Investor Relations, esta app, que funciona
con IRapp, permite a los usuarios que la
descarguen navegar por informacin de la
compaa de inters para inversionistas, as
como recibir cotizaciones de la bolsa y otros
aspectos importantes sobre la accin.
Entre las funcionalidades de la aplicacin
se incluyen los ltimos reportes financieros
de la compaa, comunicados de prensa y
archivos de la SEC, as como antecedentes
e informacin de marketing, videos, audios
de conference calls y presentaciones
corporativas. Los usuarios de esta aplicacin
pueden tambin compartir funcionalidades
va email, twitter y facebook. Adems, pueden
ser notificados cuando una nueva informacin
sobre la compaa sea publicada.
SANTANDER PASSPORT
Santander Passport es un modelo de
atencin especializado que Banco Santander
lanz orientado a los clientes con actividad
internacional o con negocios en alguno de los
pases donde Santander opera.
Ms de 4 mil entidades sern favorecidos con
este sistema, permitindoles ser atendidos
en forma homognea en todas las filiales
del Grupo, sin importar su pas de origen.
Los clientes tendrn un interlocutor global,
un gestor de cuentas en su idioma y acceso
a servicios de prospeccin de mercado;
contarn con la plataforma Santander Trade
y con Club Santander Trade, una herramienta
que permite a los clientes del Banco de
distintos pases ponerse en contacto e
interactuar con el fin de aumentar su actividad
de negocio internacional. Argentina, Brasil,
Chile, Espaa, Mxico, Portugal, Reino Unido y
Uruguay son los primeros pases del Grupo en
sumarse a esta iniciativa.
Divisin Banca Empresas

e Instituciones
a operar estos Centros de Empresa, que en Santiago
Durante el perodo la Divisin Banca Empresas e

Instituciones (BEI) creci un punto por encima del mercado
en depsitos, en crditos y en saldos vista. La transformacin
en su modelo de negocio le permiti aumentar la vinculacin
de los clientes, incrementar los ingresos libres de riesgo
y crecer por encima de la competencia. Al cierre de 2014
obtuvo un crecimiento en margen bruto del 11,9% y el
margen neto aument en el 8,9%.
y formacin continua a largo plazo que busca formar a
Varios hitos marcaron su gestin en 2014. El primero

fue la creacin de ocho Centros de Empresa a lo largo
del pas, unidades de negocio especializadas donde los
clientes son asignados dependiendo de sus caractersticas
especficas. Cuentan con un modelo de atencin
diferenciador: un equipo de ejecutivos especializados que
tiene conocimientos acabados del mercado, de los distintos
productos y de la realidad de cada cliente. De este modo,
en Antofagasta, Valparaso, Curic, Talca, Concepcin y
Temuco -donde la atencin a empresas e instituciones
estaba disgregada en distintas oficinas- han comenzado
los ejecutivos mejor evaluados, de tal manera de
sumaron dos ms.

Tambin se cre la Escuela BEI, un plan de capacitacin
los ejecutivos para dar un servicio integral a los clientes
acorde con la oferta de valor diferencial que Banco
Santander quiere entregar.
Otro logro importante fue la implementacin de una
sistemtica comercial especfica para BEI. Durante 2014
se trabaj en crear un sistema de trabajo que rescatara
las mejores prcticas internas, a la luz de lo que hacan
transformarlas en prcticas comunes para todos.
Por ltimo, aprovechando la experiencia de la Banca
Comercial, se lanz NEO CRM Empresas un conjunto de
herramientas de gestin, tanto internas como de cara al
cliente.
Todos estos hitos han permitido a BEI una mayor
productividad, entregar un mejor servicio, que el mercado
la reconozca y afianzar una mejor propuesta de valor para
sus clientes.
45
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
NUESTRO BANCO
Santander Global
Banking & Markets
Santander Global Banking & Markets est presente en 22
pases en los que ofrece soluciones financieras innovadoras,
atendiendo todas las necesidades de financiacin, inversin
y cobertura de riesgos mediante un servicio integral -a
escala local, regional y global- nica en Chile.
Durante el ao 2014 las emisiones de deuda corporativa
internacional alcanzaron niveles histricos y Santander GBM
lider y estructur operaciones por ms de US$ 6.700 millones.
Por su parte, el negocio de mercados se vio positivamente
impactado gracias a una mayor volatilidad en tipos de
cambio y tasas de inters mantenindose como uno de los
lderes en transacciones de moneda extranjera y tasa de
inters.
Asimismo, Santander GBM particip en el financiamiento
de los principales proyectos de infraestructura del pas,
tales como la construccin del puente sobre el canal de
Chacao, el nuevo hospital de Antofagasta y los parques
elicos Rake y Huajache en la regin del Bo Bo.
Entre los principales hitos del ao destacan:
Latam renueva su flota con la adquisicin de 36
aviones_ Santander GBM estructur y particip en el
financiamiento de anticipos a favor de Latam Airlines
Group por US$ 366 millones, el mayor PDP otorgado a
la compaa. Los fondos se utilizarn en la adquisicin
de 36 aviones Airbus.
Nuevo Hospital de Antofagasta_ Santander GBM
co-estructur el financiamiento para la construccin
del nuevo Hospital de Antofagasta, que involucra una
inversin total de UF 6,8 millones. Sacyr Concesiones
suscribi un crdito estructurado por UF 2 millones, a
15 aos plazo, periodo que contempla la construccin y
operacin del centro hospitalario.
Construccin del Puente Chacao_ Santander GBM
otorg el financiamiento para la construccin del
puente sobre el Canal de Chacao, a travs de un
crdito con garantas de los integrantes del consorcio
conformado por las empresas OAS, Hyundai DEC, Aas
Jakobsen y Systra. La lnea rotativa en pesos, a 6 aos
plazo, asciende al equivalente a US$ 150 millones. La
obra de ingeniera que conectar la Isla de Chilo con el
46
territorio continental representa una inversin de

US$ 650 millones y ser uno de los puentes colgantes
de mayor envergadura de Amrica Latina.
Santander GBM asesora a Abbott en una de las mayores
OPAs del ao_ La empresa norteamericana Abbott
Laboratories lanz una Oferta Pblica de Acciones
(OPA) por el 100% de CFR Pharmaceuticals, empresa
de capitales chilenos con operaciones en Latinoamrica,
Asia y Europa. La transaccin ascendi a US$ 2.937
millones y alcanz una tasa de xito del 99,9% de
las acciones suscritas. Santander GBM actu como
administrador de la OPA, que otorg un premio a los
accionistas de 67% sobre el precio del papel.
Santander GBM, renueva como socio de ENAP por tres
aos_ La Empresa Nacional de Petrleo de Chile (ENAP)
y Santander firmaron un contrato por tres aos para
proveer servicios financieros y de cash management por
un monto de US$ 9.900 millones anuales. El acuerdo
con la petrolera estatal permitir a Santander GBM
administrar sus servicios de inversin de fondos en el
mercado local e internacional, venta de dlares y pago a
proveedores extranjeros.
Primera emisin en euros de Codelco_ Santander
GBM actu como Joint Book-Running Manager en la
operacin que permiti por primera vez a Codelco
emitir un bono de deuda por EUR 600 millones en el
mercado europeo.
Bono soberano de Chile_ Santander GBM asesor al
ministerio de Hacienda en la exitosa colocacin de dos
bonos soberanos en los mercados internacionales, por
un monto de US$ 2.052 millones, considerando ambos
papeles en euros y dlares.
Crdito para Gas Natural Fenosa por adquisicin parcial
de CGE_ Santander GBM otorg un crdito bilateral a
18 aos plazo en moneda local a la empresa Gas Natural
Fenosa, por un monto equivalente a US$ 210 millones.
Los recursos fueron destinados para la adquisicin de
CGE, a travs de una Oferta Pblica de Acciones.
Aumento de capital de CSAV_ Santander GBM estuvo a
cargo de los dos aumentos de capital realizados por la
Compaa Sudamericana de Vapores (CSAV) durante el
ao 2014. Ambas capitalizaciones recaudaron un monto
cercano a los US$ 600 millones, que fueron utilizados
para el financiamiento de la fusin de la empresa con la
alemana Hapag-Lloyd.
Premio Global Finance_ por sptimo ao

consecutivo, Global Finance Magazine, incluy en su
ltima premiacin a Santander como ganador en la
categora Worlds Best Trade Finance Banks 2014.
Soluciones Financieras de SGB&M
GLOBAL TRANSACTION
BANKING
Engloba las actividades financieras
recurrentes de banca transaccional
como cash management, trade y
otros servicios financieros.
FINANCING SOLUTIONS
& ADVISORY
A cargo de gestionar fusiones y
adquisiciones, mercados primarios
de renta variable y soluciones de
inversin para clientes corporativos
a travs de derivados. Asimismo se
encarga de la estructuracin de crditos
sindicados locales e internacionales,
financiamiento de proyectos,
financiamiento de adquisiciones,
emisiones de bonos y banca de
inversin inmobiliaria.
GLOBAL MARKETS
Agrupa todas las actividades de
negociacin en los mercados
financieros de tipos de inters
y tipos de cambio, incluyendo
la venta y distribucin de
derivados de renta fija y
variable, tipo de inters e
inflacin; la negociacin y
cobertura de tipo de cambio y
mercados monetarios a corto
plazo para clientes mayoristas y
minoristas del Grupo.
CORPORATE
INVESTMENT BANKING
Gestiona la cobertura
estratgica, a nivel global,
de grandes corporaciones,
instituciones financieras,
fondos de infraestructura,
capital de riesgo, fondos
soberanos, emisores pblicos
y bancos centrales.
RESEARCH
Incluye al equipo local de
profesionales, expertos por
geografa y tambin por sector,
que se complementa con una
amplia red internacional presente
en los principales mercados del
mundo. Ha sido consistentemente
reconocido por los inversionistas
de Europa y Latinoamrica.
47
BANCO SANTANDER
48
INFORME ANUAL 2014
Anlisis de la Gestin
50
Entorno de los Negocios
54
Avances del Plan Estratgico
68
Anlisis de Resultados
80
Solidez de Balance
82
Gestin del Riesgo
49
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ANLISIS DE LA GESTIN
Entorno de los Negocios

La economa chilena mostr un dinamismo menor al esperado.
Aunque era previsible un ajuste cclico, ste fue ms marcado de
lo que se pensaba.
Economa
Internacional y Chilena
Durante 2014, la economa mundial
experiment una clara dicotoma en
el crecimiento. Por un lado, los pases
desarrollados, en particular EE.UU.,
consolidaron su recuperacin econmica,
manteniendo dicha tendencia en el presente
ejercicio. En la otra cara de la moneda, las
naciones en vas de desarrollo tuvieron un
menor dinamismo, asociado principalmente
a la baja en el precio de las materias
primas, junto con peores perspectivas
para el crecimiento de China y Europa. As,
las expectativas para 2015 de los pases
desarrollados y en vas de desarrollo son
similares al ao anterior. Mientras se espera
que EE.UU. crezca alrededor de 3,6% a/a -lo
que no se ha visto desde la crisis subprime-,
China lo hara en torno al 7,0% a/a, que
representara la menor expansin en 25 aos.
En lo referente a materias primas, se destaca
la cada en el precio del petrleo a nivel
internacional, gracias a un crecimiento
50
sostenido en el ltimo tiempo del petrleo

de esquisto, tecnologa principalmente
desarrollada en Norteamrica que ha
permitido una mayor independencia
energtica de EE.UU.. Esto ha impulsado el
precio del crudo a la baja en un convulsionado
panorama internacional. Con todo, se espera a
nivel mundial que el menor precio del petrleo
sea una fuente de mayor crecimiento.
La economa chilena mostr en este escenario
un dinamismo menor al esperado. Aunque
era previsible un ajuste cclico, ste fue ms
marcado de lo que se pensaba. El diagnstico
es que a diferencia de los ciclos anteriores,
la perturbacin ms fuerte de 2014 no
provino de fuentes externas ni crediticias,
sino que tuvo que ver con un deterioro de las
expectativas e incertidumbre domstica.
Es as como el producto creci durante
todo el ao bajo el potencial, el desempleo
aument de manera moderada, y la inflacin
experiment una importante alza explicada
principalmente por la depreciacin del tipo de
cambio. De esta manera, la inflacin estuvo
por sobre el rango meta del Banco Central
durante una buena parte de 2014.
En este contexto de bajo dinamismo,

tanto la poltica fiscal como la monetaria
reaccionaron. El Banco Central entr en un
proceso de recorte en la Tasa de Poltica
Monetaria, llevndola hasta un 3%. Esto,
independiente de la alta inflacin, ya que
el diagnstico siempre fue que sta era de
carcter transitoria. Por su parte, la nueva
administracin aprob un presupuesto
expansivo, con un importante componente de
inversin pblica.
De esta forma durante 2015 se presentar un
mix de polticas favorables para el crecimiento,
con una poltica monetaria y fiscal expansivas,
junto con un tipo de cambio real ms
depreciado que ayudar a impulsar las
exportaciones. Por lo mismo, es indispensable
que en 2015, tambin pensando en 2016, se
aproveche dicho marco macroeconmico,
que tendr un efecto transitorio sobre la
economa, para garantizar que en el mediano
plazo el pas pueda retomar las tasas de
crecimiento cercanas a su potencial.
PIB VAR. ANUAL REAL

(%)
2012
7,8
2,2
7,7
2014
7,4
2,4
2,2
2013
2,2
1,6
0,2
1,5
2,5
1,3
0,8
0,1
-0,7
-0,4
-1,6
0,9
0,7
0,4
1,5
-1,2
-3,9
EE.UU.
China
Japn
PIB VAR. ANUAL REAL

(%)
6,1
6,0
5,6
Brasil
2011
2012
-7,0
Espaa
DEMANDA INTERNA VAR. ANUAL REAL

(%)
81
9,4
4,1
2013
2014
PRECIO DEL COBRE

(US$ / Libra)
6,6
3,4
2010
Grecia
2011
2012
2013
Alemania
EXPORTACIONES TOTALES
(US$MMM)
14,8
1,9
2010
Eurozona
78
77
77
2012
2013
2014
71
-0,6
2014
BALANZA FISCAL
(%PIB)
2010
2011
TIPO DE CAMBIO PROMEDIO

($ / %US)
1,3
3,4
4,0
0,6
3,6
3,4
510
-0,5
2010
2011
2012
2013
570
3,1
484
486
495
2011
2012
2013
2014
-0,6
2010
2014
-1,6
2010
TASA POLTICA MONETARIA PROM. ANUAL

(%)
4,8
5,0
4,9
1,5
484
486
495
2010
2011
2012
2013
2011
2013
2014
MASA SALARIAL VAR. ANUAL REAL

(%)
8,4
3,7
2014
2012
4,7
2010
2011
6,6
2012
5,2
2013
DESEMPLEO PROMEDIO
(%)
7,1
6,6
6,4
5,9
6,4
2010
2011
2012
2013
2014
3,9
2014
51
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Sistema Financiero
Los depsitos totales aumentaron 9%,
Durante 2014, el sistema financiero mantuvo un

crecimiento estable a pesar de la desaceleracin
econmica que evidenci el pas durante el ao.
Es as como los prstamos totales crecieron un
10,6% en trminos nominales, excluyendo la
inversin de Corpbanca en Colombia, por sobre
el 10,3% registrado en 2013. La actividad estuvo
impulsada principalmente por los crditos
hipotecarios que crecieron 16,7% en trminos
nominales, por sobre el 11,3% alcanzado en
2013, toda vez que fueron empujados por la
mayor inflacin y un incremento en el nmero
de operaciones, particularmente durante la
segunda mitad del ao. El aumento de las
colocaciones comerciales contribuy en menor
medida a la actividad con un alza de 8,6%
nominal, levemente por debajo del 9% del ao
anterior. Finalmente, los prstamos de consumo
se elevaron 9,1%, con una cada durante el
ltimo mes de 2014, tras mantenerse con tasas
de expansin por sobre el 13% durante los nueve
primeros meses del ao.
Colombia, por sobre el 8,5% registrado
ESTADO DE
RESULTADOS RESUMIDO
(miles de millones de pesos)
excluyendo la inversin de Corpbanca en

el ao anterior. La dinmica del ahorro
en el sistema respondi, por una parte, al
dbil escenario econmico en Europa y las
principales economas emergentes en lnea
con la cada en el precio de los commodities
ms relevantes, el menor dinamismo de
la economa local marcada por una mayor
inflacin y el recorte de 150 puntos bsicos
en la tasa de referencia por parte del Banco
Central de Chile para estimular la economa,
atrayendo a los inversores hacia la renta
fija y los fondos mutuos. Por otro lado,
Estados Unidos continu avanzando en su
recuperacin, lo que se tradujo en un alto
flujo de fondos hacia la renta variable en dicho
mercado. Con todo, los depsitos a la vista
crecieron 13,9% en comparacin al 9,5% del
ao anterior, en tanto los depsitos a plazo se
La calidad de la cartera se mantuvo

relativamente estable durante el perodo,
en lnea con los continuos esfuerzos de la
industria por contener el alza de la morosidad
ajustando sus polticas de riesgo ante la
desaceleracin de la economa. Es as como
la morosidad se situ en 2,1% al trmino
del ao, levemente por debajo del 2,12%
registrado al cierre del perodo anterior. Por su
parte, el ndice de riesgo o prdida esperada
(entendido como el stock de provisiones
totales sobre la cartera de prstamos totales)
continu deteriorndose al pasar de 2,39% el
2013 a 2,42% al cierre del ejercicio.
La utilidad neta fue de MM$ 2.481.524, un
29,5% superior a la del perodo anterior.
Los resultados de la industria reflejaron el
crecimiento de los volmenes y la mayor
inflacin del perodo, y compensaron los
efectos de las nuevas regulaciones que
impactaron en la industria durante 2014.
expandieron 6,9%, indicador que se compara

con un crecimiento de 8,1% en 2013.
DIC 2013
DIC 2014
14/13
Margen financiero
4.876,5
6.096,6
25,0%
Comisiones
1.292,2
1.394,7
7,9%
ROF
910,3
968,3
6,4%
Otros ingresos operacionales netos
(30,3)
(188,1)
520,7%
INDICADORES DEL SISTEMA

FINANCIERO CHILENO
(%)
2014
2013
ROA
1,37
1,21
Retorno sobre patrimonio
17,2
14,9
BIS ratio sistema1
13,19
12,97
Eficiencia
46,3
46,6
7.048,7
8.271,5
17,3%
Provisiones netas
(1.365,2)
(1.593,8)
16,7%
Gastos de apoyo
(3.408,2)
(3.917,6)
14,9%
Cartera morosa / total crditos
2,10
2,12
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS
2.368,7
2.779,9
17,4%
Prdida esperada
2,42
2,39
Impuestos
(452,7)
(298,4)
(34,1%)
UTILIDAD NETA
1.916,0
2.481,5
29,5%
Crditos / depsitos2
95,2
91,9
RESULTADO OPERACIONAL BRUTO
Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
52

1. A noviembre de 2014 (ltima informacin disponible).
2. Crditos excluyendo hipotecas financiadas con bonos de
largo plazo.
EVOLUCIN DE LOS CRDITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO CHILENO

(miles de millones de US$ y %)
Var % a/a
CRDITOS DE CONSUMO
24,2
24,7
14,2%
14,1%
24,9
13,5%
CRDITOS HIPOTECARIOS
25,5
26,4
13,1%
9,1%
DIC 13
MAR 14
JUN 14
SEP 14
DIC 14
CRDITOS COMERCIALES
110,7
112,3
9,0%
9,5%
DIC 13
MAR 14
44,7
46,4
11,3%
12,8%
DIC 13
MAR 14
48,2
49,8
52,1
16,7%
14,9%
15,2%
JUN 14
SEP 14
DIC 14
187,0
192,1
198,6
9,7%
10,3%
10,6%
JUN 14
SEP 14
CRDITOS TOTALES
113,8
116,9
120,1
6,8%
7,8%
8,6%
JUN 14
SEP 14
DIC 14
179,5
183,3
10,3%
10,9%
DIC 13
MAR 14
DIC 14
Excluye inversin de Corpbanca en Colombia.
EVOLUCIN DEL AHORRO EN EL SISTEMA FINANCIERO CHILENO

(miles de millones de US$ y %)
Var % a/a
DEPSITOS A LA VISTA
44,6
DEPSITOS A PLAZO
50,8
43,6
43,9
44,7
10,2%
11,0%
14,3%
9,5%
13,9%
107,0
109,0
8,1%
7,7%
106,4
111,0
5,0%
114,5
6,9%
1,2%
DIC 13
MAR 14
JUN 14
SEP 14
DIC 14
FONDOS MUTUOS
34,0
13,6%
DIC 13
38,3
MAR 14
MAR 14
JUN 14
SEP 14
DIC 14
191,8
200,4
209,4
11,7%
12,8%
SEP 14
DIC 14
AHORRO TOTAL
41,5
44,7
25,2%
JUN 14
44,1
185,7
33,9%
19,0%
DIC 13
29,8%
9,4%
SEP 14
190,9
DIC 14
DIC 13
11,3%
7,7%
MAR 14
JUN 14
Excluye inversin de Corpbanca en Colombia.
53
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Avances del Plan Estratgico
EVOLUCIN
SATISFACCIN CLIENTES
(BENCHMARK CORPORATIVO)
(%)
79,7
85,4
88,0
2012
2013
2014
EVOLUCIN SATISFACCIN
CLIENTES POR SEGMENTO
(%)
PERSONAS
90,0
89,0
89,0
2012
2013
2014
SELECT
87,0
2013
90,0
2014
Nota: En
2012 no hubo
medicin pues
no exista el
segmento.
PYME
87,0
2012
54
93,0
2014
Nota: En
2013 no hubo
medicin.
1. Calidad de Servicio
El primer objetivo del plan estratgico es
situarse como referente en materia de
calidad de servicio. Aumentar los ndices
de satisfaccin y cumplir con el objetivo de
ser el banco ms valorado por los clientes
es un propsito por el que se ha venido
trabajando los ltimos tres aos y que ha
significado adecuarse a clientes ms exigentes
y tecnologizados.
Desde que se inici el proyecto de
transformacin en 2012 se han desarrollado
numerosas iniciativas tendientes a mejorar
la calidad de servicio. En 2014 las principales
medidas fueron un nuevo modelo de atencin
en sucursales, la expansin del modelo Select,
la profundizacin de la Sistemtica Comercial
y de NEO CRM, un banco disponible 24/7
a travs de la multicanalidad, derivacin
telefnica en VOX sucursales, mejoras en
procesos y nuevas herramientas comerciales.
A esto se suma una oferta de productos y
servicios acorde a las necesidades de los
clientes. El impacto de estas medidas ha
comenzado a dar sus frutos y los indicadores
de 2014 as lo avalan.
La satisfaccin de los clientes (notas 5, 6 y
7) se ha elevado sistemticamente. De esta
forma, lleg a un 88% en 2014, segn el
estudio benchmark de satisfaccin de clientes.
En 2013 dicho indicador fue de 85,4% y de
79,7% en 2012. Esta evolucin implic acortar
la brecha con la competencia relevante en
trminos de satisfaccin neta (el Gap con la
competencia relevante pas de 15 a 13 puntos
porcentuales).
Asimismo, la satisfaccin de los clientes

por segmento arroj para 2014 un resultado
de 89% para Personas, 90% en Select y
93% en Pyme.
Satisfaccin por
Canales
En cuanto a la satisfaccin por canal, Internet
se mantuvo como el ms valorado entre los
clientes con un 99% ; VOX o Call Center
tambin conserv un 94% de satisfaccin
neta, cifra que en el caso de Oficinas lleg al
90%, reflejando un incremento de dos puntos
porcentuales respecto al mismo perodo
anterior (considera las notas 5, 6 y 7).
Reclamos Ante
Organismos
Reguladores
La estrategia orientada a mejorar la
experiencia de los clientes y promover
relaciones de confianza ha impactado
positivamente el posicionamiento de Banco
Santander ante los organismos reguladores.
De acuerdo a la informacin disponible si
comparamos nuestros resultados del cuarto
trimestre de 2013 con igual perodo de 2014,
estos se mantienen estables, al pasar de una
tasa de 0,8 reclamos por cada 10 mil deudores,
a 0,9 reclamos por cada 10 mil deudores.
SATISFACCIN
NETA
Oficinas: 90%
Crecimiento
positivo en el
ltimo ao.
Internet: 99%
Crecimiento
positivo y
sostenido en
el tiempo.
VOX: 94%
Se mantienen
resultados.
En cuanto al Sernac Financiero, el primer

semestre de 2014 el organismo regulador
modific su metodologa de medicin,
ponderando con una nota la cantidad de
reclamos recibidos con las respuestas
positivas que entregamos a nuestros clientes.
Corrigiendo la cifra del primer semestre de
2013 bajo esta nueva metodologa, Banco
Santander disminuy en 28% la tasa de
reclamos, ya que baj la tasa de 5,0 en el
primer semestre de 2013 a 3,6 en igual perodo
de 2014. Con respecto a la competencia
relevante, Banco Santander se posicion en
tercer lugar.
Cabe destacar que en esta nueva metodologa,
el Sernac Financiero slo considera los
reclamos relacionados a deudas, descartando
los asociados a otros productos financieros.
Reclamos por Canal

Los canales remotos se han transformado
en los principales receptores de quejas de
clientes en Banco Santander. El Call Center o
VOX se ha mantenido como el principal canal
para la recepcin de reclamos, concentrando
un 50,7%. La participacin de Internet en el
ingreso de reclamos lleg al 18,3%, mientras
que en sucursales se recibieron un 23,4% de
los mismos.
EVOLUCIN DE
SATISFACCIN POR CANAL
%
OFICINA
87,0
2011
90,0
89,0
88,0
2012
2013
2014
94,0
94,0
2013
2014
VOX
90,0
91,0
2011
2012
INTERNET PERSONAS
99,0
2011
99,0
97,0
96,0
2012
2013
2014
55
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
PARTICIPACIN INGRESO RECLAMOS SEGN CANAL

(%)
RECLAMOS* POR TIPO DE REGULADOR

(cada 10 mil deudores)
Otro
7,6
6,4
6,2
5,2
5,2
50,7
6,1
4,3
1,2
1,0
0,8
4,6
4,7
3,8
3,9
0,8
0,8
Web
4,3
4,2
3,6
3,4
0,8
0,8
4,1
18,3
3,2
0,9
Red
Sernac
04T14
03T14
02T14
01T14
04T13
03T13
02T13
01T13
23,4
Total Reguladores
SBIF
(*) Segn cifras internas de Banco Santander que incluyen todos los reclamos recibidos por los
organismos reguladores durante dicho periodo.
56
VOX
2. La Mejor Banca
Comercial
de clientes de este segmento, la que subi de

87%, a diciembre de 2013, a 90% a la misma
fecha del ao 2014.
El segundo objetivo estratgico del banco es

contar con la mejor banca comercial. A este
respecto, en 2014 se realizaron importantes
innovaciones para fortalecer el Plan de
Transformacin Comercial y posicionar a
Banco Santander como una institucin simple,
personal y fair.
En segundo lugar, se logr una importante

dinmica de crecimiento de clientes con
inversin, adems de una mejora en el mix del
portafolio, aumentando en 51% los saldos de
inversin en productos de mayor rentabilidad.
Nuevo Modelo de
Atencin
En la misma lnea est la apertura en 2014 de

una sucursal piloto en Providencia que cuenta
con espacios de atencin especializados para
los segmentos de Banca Personas y que el
prximo ao se extender a Pymes. Se trata
de un nuevo modelo de distribucin en la
red tradicional, que se caracteriza por ser
ms simple, diferenciado por segmentos, con
una oferta de canales integrada y rentable,
y con altos estndares de calidad. Apunta
a cuatro objetivos: mejorar la gestin del
flujo de personas en la sucursal, potenciar
la multicanalidad y autoatencin en las
oficinas; especializar los modelos de atencin
adecundolos a las necesidades especficas de
cada cliente y, finalmente, agilizar los procesos
y mejorar el control interno.
Uno de los pilares de la transformacin en

Banco Santander es el diseo de un modelo
de gestin especializada. El ao 2014 fue un
perodo de consolidacin de la estrategia
de segmentacin, que ofrece una propuesta
de valor diferenciada a cada segmento,
reflejando los cambios socioeconmicos que
ha experimentado el pas en la ltima dcada.
Los focos fueron la expansin de sucursales
Select y el lanzamiento de un nuevo modelo
de atencin para clientes de Banca Personas
en la red tradicional. Estas iniciativas buscan
mejorar la experiencia de servicio de nuestros
clientes, profundizando lo que se ha hecho de
modo de convertir a Banco Santander en el
banco principal para los distintos segmentos.
Santander Select
Como resultado de este trabajo, al cierre de
2014, un 49% de los clientes del segmento
Select haba migrado al nuevo modelo de
atencin. Este incluye una amplia red de
oficinas exclusivas, una asistencia multicanal
preferencial e integrada, a travs de VOX,
Web Select y Mobile, productos nicos en
el mercado y ejecutivos especialistas con
carteras reducidas que ofrecen un servicio
preferente y personalizado. La ampliacin en
la cobertura implic la apertura de 9 nuevas
sucursales durante el ao y al 31 de diciembre
de 2014 estaban operando 54 oficinas Select
con una oferta homognea en todo el pas.
Asimismo, el nmero de clientes de este
segmento creci un 9,4%.
La consolidacin del modelo Select ha tenido
dos grandes impactos: en primer lugar, ha
generado buenos resultados en la satisfaccin
Banca Personas
Al cierre del ao este modelo ya se haba

hecho extensivo a otras 6 sucursales. El
impacto de esta nueva forma de atencin se
reflej en la satisfaccin neta de los clientes
que ascendi a 90% en 2014 y tambin en
la percepcin de rapidez en la atencin, que
lleg al 96% al trmino del ao.
Esta sucursal cuenta con un administrador
de flujo integral y un ejecutivo de servicio al
cliente, un rol nuevo que ha tenido altsimos
niveles de aceptacin, con una evaluacin
promedio de 93% en calidad neta. El sistema
est integrado con NEO-CRM, para identificar,
priorizar y direccionar la atencin. Permite
generar alertas al ejecutivo para aprovechar
tiempos de espera, derivar al cliente entre los
distintos roles de atencin como ejecutivos,
mesn o cajas. Para potenciar el uso de
los canales remotos y la auto atencin la
sucursal tiene una Zona Fcil con terminal
web, VOX, terminal de auto servicio y cajeros
automticos que permiten realizar depsitos
en efectivo.
Multicanalidad
La multicanalidad es otro de los pilares del
Plan de Transformacin para mejorar la Banca
Comercial. Banco Santander la ha impulsado
con fuerza, para estar a disposicin del cliente
todos los das del ao, a cualquier hora, a
travs de internet, Office Banking, aplicaciones
mviles y VOX. Esta estrategia, medida en
la derivacin comercial y transaccional, ha
evolucionado positivamente como resultado
de las iniciativas de promocin, optimizacin
de procesos y habilitacin de nuevos servicios.
Al cierre de 2014, el 82,4% de las transacciones
operativas efectuadas por los clientes de todos
los segmentos se efectuaron a travs de estos
canales, cifra que se compara positivamente
con el 78,3% de 2013. En materia de
transacciones comerciales, la contratacin de
productos de crdito y cuentas corrientes subi
de 29% en 2013 a 35% en 2014.
EVOLUCIN DEL USO DE CANALES
WEB MOBILE Y APP
(%)
31,3
13,2
16,4
2012
2013
2014
AUMENTO DE LA CONTACTABILIDAD
TOTAL A TRAVS DE CANALES DIGITALES
(%)
67,3
62,4
55,5
2012
2013
EVOLUCIN USO DE CANALES

DIGITALES POR SEGMENTO
2014
2014
2013
80,0%
77,5%
Red
67,3%
62,6%
Banefe
23,5%
19,1%
Pyme
60,2%
56,9%
BEI
81,0%
79,5%
GBM
71,0%
69,3%
Select
57
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Internet Home
Banking
WWW.SANTANDER.CL
Nuestra banca por internet sigue siendo
la ms valorada del mercado y contiene
atributos como la segmentacin de
la oferta de valor, que son nicos en
el mercado. En 2014 fue reconocida
nuevamente por la revista Global
Finance como el mejor sitio web para
personas en Chile y como la mejor
pgina de Latinoamrica en oferta de
productos financieros y pago de cuentas.
Este reconocimiento destaca atributos
como la estrategia para atraer y dar un
buen servicio en lnea a los clientes, la
respuesta de los clientes a la utilizacin
de los servicios que se ofrecen en la web,
el aumento del nmero de clientes en
lnea, variedad de la oferta de productos,
beneficios, diseo y funcionalidad.
Mensualmente es visitada por 16 millones
de personas, incluyendo clientes y no
clientes. Diariamente atiende a 300 mil
clientes que efectan 1,2 millones de
transacciones. El 80,9% de los clientes
cuentacorrentistas se atiende a travs de
internet y un 72,4% de los clientes totales
(con cuentas activas) efecta algn tipo
de transaccin financiera. La seguridad,
la claridad en los mensajes desplegados,
la variedad y cantidad creciente de
operaciones y consultas que permite
realizar, son los principales atributos que
destacan los usuarios de nuestra pgina web.
58
Lo anterior ha ido acompaado de un

fuerte posicionamiento de Cuentas
Claras 2.0, el primer Personal Finance
Manager que ha lanzado un banco en
Chile, y el primero del Santander a nivel
mundial. Este servicio web creado en 2013
permite clasificar los gastos mensuales de
cuentas y tarjetas por tems y administrar
presupuestos en todas las partidas.
Tambin permite mantener una historia
detallada de gastos hasta 12 meses atrs,
hacer presupuestos por categora y
controlar su evolucin en forma diaria.
Al cierre de 2014 ms de un 30% de los
clientes cuentacorrentistas utilizaba esta
aplicacin para controlar sus finanzas
personales.
Internet Office
Banking
WWW.OFFICEBANKING.CL
En esta misma lnea continu
fortalecindose Office Banking, la
plataforma electrnica para empresas
y Pyme que ofrece mltiples servicios
en lnea: transferencias hacia cuentas
de Banco Santander y otros bancos;
transferencias masivas en lnea como
remuneraciones y pagos a proveedores;
pagos en lnea a travs del botn de pago
de Banco Santander, que se encuentra
en las pginas SII, TGR, Previred y otros
comercios.
En 2014 se increment su uso transaccional

por parte de los clientes empresa, llegando
a ms de 6,5 millones de transacciones
financieras, por un monto promedio
mensual de US$ 26.032 millones. Al 2014
alcanz una penetracin de 70,22% y la
satisfaccin neta con este canal subi de
69% en 2013, a 72% en 2014 (Adimark).
Internet Mobile
La nueva Aplicacin Mvil de Banco
Santander en versiones diferenciadas para
Smartphones y Tablets ha alcanzado altos
ndices de penetracin. A fines de 2014 un
38% de los clientes con cuenta corriente
realizaba transacciones y consultas a travs
de estos canales mviles, la cifra ms alta
de Santander a nivel mundial. Esto ha
favorecido la disponibilidad del banco las
24 horas del da y los 7 das de la semana.
Para potenciar estas plataformas, Banco
Santander les ha incorporado nuevas
funcionalidades como movimientos de
cuenta corriente, imgenes de cheques,
compras a travs de tarjetas de crdito
online, transferencias, pagos y beneficios
geo referenciados. Adems, durante el
ao agreg otras innovaciones de gran
relevancia para los clientes: visualizacin
del estado de cuenta de las tarjetas de
crdito, los ltimos movimientos realizados
y la denominada DAP 24/7, que permite
tomar depsitos a plazo durante las 24
horas del da.
Innovaciones en VOX
Uno de los hitos en 2014 fue el cambio integral en VOX
que implic la aplicacin de un modelo de servicio
completamente renovado.
El nuevo modelo en esta plataforma telefnica, considera
la certificacin de ventas y un sistema de monitoreo de la
atencin. Tambin se abord la segmentacin de ejecutivos
y se ampliaron las atribuciones de venta de productos
como apertura de cuentas, crditos de consumo, lneas de
crdito y aumentos de cupo.
Los avances en VOX son muy relevantes, ya que cada
semestre el 50% de los clientes se comunica a travs de
este canal. En promedio se recibieron 880 mil llamados de
clientes por mes, cifra que baj levemente respecto a 2013
debido a la potenciacin de los canales digitales. Tiene un
cumplimiento de 86% en el nivel de servicio, cuenta con
1.000 ejecutivos de atencin y mensualmente se realizan
ms de 3.200 ventas de consumo. Se trata de un canal de
excelencia, que reflej una satisfacciones de 94% en 2014
(incluyendo notas 5, 6 y 7).
En abril de 2014 parti VOX Sucursales, un plan piloto
de derivacin telefnica de las llamadas que los clientes
de rentas medias realizan a sus ejecutivos. La atencin
telefnica es realizada por personal especializado que
cuenta con una alta capacidad de resolucin, gestiona

solicitudes en lnea y entrega asesora al cliente. Un 70%
de las consultas se resuelve al momento del llamado.
Si aun as el cliente solicita hablar con su ejecutivo de
cuentas, se ingresa una alerta a NEO CRM para que este
devuelva la llamada. Gracias a estas medidas, se logr
que el nivel de llamadas devueltas durante el da en 2014
50% de la cartera de
clientes se comunica
con VOX
llegara al 95%. Se trata de un nuevo paso en el plan de

transformacin que busca entregar una atencin de alta
calidad a los clientes y alivianar la carga de los ejecutivos.
Al cierre del ao se encontraba operativo en el 90% de las
sucursales de Santiago.
Aumento de Atribuciones
en Cajas
En lo que respecta a la atencin a travs de cajas
tambin se modificaron algunos procesos para mejorar
la experiencia y satisfaccin del cliente en su contacto
con el banco. Se le entregaron mayores atribuciones
a los cajeros en relacin al pago y giro de cheques, sin
necesidad de consulta al ejecutivo. Adems se incorpor
la posibilidad de emitir vales vistas y realizar operaciones
de compra y venta de dlares.
880 mil llamados

mensuales
40 mil diarios
1.000 ejecutivos de
atencin telefnica
a disposicin
Santander Trade
En mayo se lanz Santander Trade, una
plataforma virtual corporativa para que los
clientes Pymes y Empresas tengan todo
lo necesario para abrir sus negocios en el
extranjero.
Esta herramienta gratuita aglutina
informacin que antes se encontraba
dispersa y permite al cliente seguir desde
el inicio el proceso de internacionalizacin
de su negocio. Posee informacin de
todos los sectores econmicos en ms
de 180 pases, desde aranceles a marcos

regulatorios, legislacin en cada territorio,
convertidor de divisas, etc. Tambin hay
acceso a bases de datos de importadores
y exportadores y a ms de un milln de
licitaciones en todo el mundo, adems de
una gran cantidad de datos de utilidad para
gestionar operaciones en el exterior.
A travs de este mdulo de comercio
exterior Banco Santander busca dejar de
ser solamente un proveedor de servicios y
ayudar a los clientes de estos segmentos

a relacionarse con otros mercados,
aprovechando su presencia en 30 pases.
Junto con el portal, se cre el Club
Santander Trade. La membresa es gratuita,
y permite acceder a numerosos beneficios
y ofertas: un directorio de empresas
con ms de 10 mil potenciales socios y
descuentos exclusivos, seminarios online,
ayuda para detectar oportunidades de
negocio y una amplia red de contactos.
59
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
En 2014, Banco Santander implement una serie de medidas

para mantener el buen servicio en su red de cajeros automticos
y poder subsanar las dificultades generadas por el incremento en
los ataques a estos dispensadores.
Cajeros
Automticos
La red de ATMs de Banco Santander cuenta
con 1.645 mquinas distribuidas a lo largo del
pas, lo que equivale a un 21,3% del parque
de cajeros de Chile y cerr el ao con un
uptime o disponibilidad de 92%, por encima
del promedio de la industria. Mensualmente
se realizan 11 millones 600 mil transacciones,
lo que equivale a un 33,1% de las operaciones
efectuadas en el parque de cajeros de toda la
industria.
La informacin sobre robos entregada por la
SBIF al cierre de noviembre de 2014 reflej una
cada del 28% en el caso de Banco Santander,
mientras que la industria, sin Santander,
mostraba un crecimiento de un 78% en ese
mismo perodo. Santander es el nico banco
que apost por el entintado de los billetes en
caso de robo, estrategia que ha sido efectiva,
segn muestran las cifras. La satisfaccin neta
promedio fue de 71,4% en 2014.
Crece Supercaja
en tu Barrio
Para facilitar el acceso a dinero en efectivo
en la temporada de verano 2014-2015, Banco
Santander y Multicaja sellaron una alianza
mediante la cual los clientes con tarjeta de
dbito de cuenta corriente Santander o cuenta
vista Banefe, pueden girar desde ms de
seis mil almacenes y minimarkets asociados,
ubicados a los largo de todo el pas, que
disponen de una Supercaja en tu Barrio. El
monto mximo de giro es de $100 mil diarios,
siempre y cuando los comercios dispongan
de tal suma. Por otra parte, pueden efectuar
depsitos hasta $150 mil, consultar saldo, pagar
cuota de crditos o de cuentas y servicios,
60
entre otros. Esta alianza proyecta llegar a los

nueve mil puntos de atencin a fines de 2015.
Adems, a travs de Transbank los clientes
de Banco Santander pueden pedir vuelto sin
cargo alguno, al usar su tarjeta de dbito.
Sistemtica Comercial
y Neo CRM
En 2014 se reforz la Sistemtica Comercial,
un pilar fundamental de la transformacin.
La Sistemtica Comercial se ha convertido en
una nueva forma de trabajar que ha cambiado
favorablemente la experiencia de los clientes y la
calidad de vida de los equipos comerciales.
Durante el ao 2014, el 74% de las promociones
y movimientos de ejecutivos de cuenta se realiz
cuidando la permanencia mnima definida,
valorando as la adquisicin de experiencia en
una misma posicin.
La Sistemtica se sustenta en tres pilares: un
modelo de venta y coaching, definicin de
roles y tareas y NEO CRM.
NEO CRM es una herramienta de gestin
fundamental para la Sistemtica Comercial, ya
que proporciona una completa informacin
sobre el cliente, lo que hace posible
anticiparse a sus necesidades y ofrecerle
servicios y productos pertinentes y adecuados
a su perfil. Los ejecutivos y supervisores
pueden ver los avances, orientar el trabajo
y generar una planificacin diaria. Esto ha
impactado positivamente en la productividad
y facilitado notoriamente el trabajo de los
equipos.
En 2014, NEO CRM se expandi para cubrir
nuevos perfiles de usuarios con NEOX,
NEO Banefe, NEO Select, NEO Inversiones,
NEO Pyme, NEO BEI y NEO ONE, con
lo cual aument la cobertura de 2.300

a 5.500 personas y creci el nmero de
funcionalidades que ofrece, alcanzando ms
450 soluciones distintas.
NEO PYMES
Esta herramienta es una de las iniciativas
ms importantes del ao para este segmento,
que incorpora y orienta sus funcionalidades,
aplicaciones y desempeo en el mundo Pyme.
Permite al ejecutivo mayor eficiencia, rapidez
y apoyo en la gestin de los clientes.
NEO BANEFE
Es una plataforma de gestin creada para la
atencin de clientes Banefe, con aplicaciones
y funcionalidades orientadas a este segmento.
Compuesto por 6 mdulos, busca integrar
todas las herramientas en un solo soporte
para ofrecer una solucin sustentable que
apoye la labor del ejecutivo e incremente la
satisfaccin de sus clientes. Es usado por el
97% de los ejecutivos Banefe.
NEO ONE
Es una herramienta de apoyo para los
supervisores de la red: consolida todas las
gestiones del da a da en un solo lugar,
permite conocer y gestionar el equipo de
trabajo de manera rpida y simple, identificar
a los clientes de la cartera y las oportunidades
de negocios existentes, conocer los resultados
del equipo, y trabajar de acuerdo a los
protocolos y metodologas de la Sistemtica
Comercial.
NEO BEI
Creada para cumplir con las necesidades de la
Banca Empresas e Instituciones, instituciones,
NEO BEI se basa en tres pilares fundamentales:
Gestin de Clientes, Planificacin de Tareas y
Atencin de Clientes, siendo una herramienta
simple, intuitiva y prctica.
NEO INVERSIONES
Es una plataforma diseada para cumplir
con los objetivos del equipo de gestores de
inversin. Consta de diversas funcionalidades
que apoyan la gestin y rentabilidad de la
cartera de clientes de alto patrimonio. Entre
ellas destacan: distribucin de carteras segn
cuadrantes, cartola consolidada de productos
de inversin de cada cliente con el dato
de rentabilidad de producto y de cartera,
propuestas para clientes carterizados y no
carterizados que buscan entregar el porfolio
adecuado de productos para cada perfil de
inversin.
NEOX
La funcionalidad y flexibilidad de esta
herramienta ha permitido que tambin se
integre a los canales. En 2014 se desarroll
una plataforma para VOX denominada NEOX,
esta herramienta busca simplificar la atencin
de llamados de clientes que son derivados
a la plataforma de servicios. Fue creada
para facilitar la atencin, con inteligencia,
simplicidad y rapidez, permitiendo detectar al
cliente, origen de llamada y validaciones en
forma automtica. Adems incorpora todo el
modelo de atencin del cliente desde el inicio
al final de la llamada, con lo cual se obtiene
informacin estadstica de la traza del cliente,
motivos de llamados y estndares de atencin.
Cambios en
Operaciones
Durante 2014 se trabaj sobre tres ejes de
enorme relevancia:
Calidad de datos_ la informacin sobre
el cliente es un tema estratgico por lo
que se ha desarrollado un trabajo de gran
envergadura para resguardar, enriquecer
y administrar adecuadamente dicha
informacin.
Potenciar la transaccionalidad_ el
traspaso creciente de transacciones fsicas
a transacciones electrnicas ha exigido
robustecer y mejorar estos sistemas para
garantizar operaciones cada vez ms
rpidas y seguras.
Multicanalidad_ para conseguir

procesos rpidos y simples y potenciar
la transaccionalidad es necesario poner
a disposicin de los clientes los canales
adecuados cuidando el control interno y
los aspectos normativos.
En concordancia con lo anterior, en 2014
Banco Santander concentr en una sola rea
el diseo de todos los productos y procesos.
Este nuevo modelo en la cadena de servicio
integr a los equipos de desarrollo y post
venta con los de operaciones con el fin de
alinear los procesos desde la perspectiva del
cliente, estableciendo mecanismos adecuados
de coordinacin y control de la oferta de
productos.
A lo anterior se sum otra iniciativa destinada
a mejorar el nivel de servicio y robustecer
la gestin en las sucursales. Se trata de la
incorporacin de un jefe de operaciones en
cada oficina encargado de asegurar el control
interno, el cumplimiento de las normativas
y facilitar la gestin. Este modelo contempla
integrar un responsable de esta materia
en todas las oficinas del Banco, etapa que
finalizara en 2016.
Socio Estratgico
para las Pymes
Las Pymes son un segmento prioritario
para Banco Santander, por lo que se han
generado una serie de acciones y diseado
diversas herramientas para fortalecer la
relacin con estos clientes. El ordenamiento
de la cartera, el mejoramiento de los canales
complementarios y una adecuada oferta de
valor, con ajuste en productos y precios han
concentrado el mayor esfuerzo.
La segmentacin y el tratamiento diferenciado
han permitido que a fines de 2014 alrededor
de un 90% de los clientes est atendido por
un ejecutivo especializado.
Otros avances importantes fueron el
lanzamiento de NEO PYME, que incluye un
mdulo de sistemtica para una gestin ms
adecuada a los requerimientos de este grupo
de clientes; un nuevo modelo de precios,
que premia la vinculacin del cliente con el
banco; y mejoras introducidas a nuestro Plan

Transaccional, simplificando su contratacin
y entregando descuentos por la utilizacin
de los productos comprendidos dentro de la
oferta.
Asimismo, se lanz Garra PYME una
plataforma para el ingreso de propuestas de
riesgos que permite la gestin adecuada de
los clientes del segmento. Esta plataforma
posibilita la incorporacin de mayor y
mejor informacin pertinente, agilizando los
procesos de crdito para nuestros clientes
Pyme.
Crditos con
Garantas Estatales
Banco Santander continu apoyando la
estrategia de crecimiento de los clientes del
segmento Pymes a travs de instrumentos
de crdito con garantas estatales. Estos
productos permiten financiar capital
de trabajo, operaciones de comercio
exterior, inversiones en activos fijos o
refinanciamiento para la empresa, ofreciendo
mejores condiciones de plazos y montos
para nuestros clientes Pymes. Del stock de
prstamos Pyme, un 25% est representado
por este tipo de crditos.
Los productos de financiamiento con
garantas estatales son:
SGR_ herramientas de financiamiento
de corto y mediano plazo diseadas para
cubrir necesidades tales como capital
de trabajo, inversin y consolidacin
de deudas. El atributo de esta garanta
es que la SGR funciona como aval de la
empresa, lo que implica mejoras en las
condiciones crediticias y de liquidez.
FOGAPE_ garanta estatal destinada a
capital de trabajo e inversin. Puede ser
solicitada a un plazo mximo de 10 aos.
CORFO_ garanta estatal en pesos,
destinada a proyectos de inversin en
bienes muebles o inmuebles y capital
de trabajo en donde se considera una
cobertura con un limite de UF 9.000
por garanta.
61
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
3. Un Nuevo Modelo
para Empresas
instancia que entrega las herramientas necesarias para que

nuestros ejecutivos puedan ofrecer un servicio de asesora
a sus clientes.
El tercer objetivo estratgico definido por el banco es

potenciar el negocio de empresas. Para ello a mediados
de 2013 se resolvi crear la Divisin Banca Empresas e
Instituciones (BEI), separndola de la Banca Comercial.
Esto en el entendido que haba un margen por avanzar
poniendo un mayor foco en las empresas y brindndoles
a stas un nuevo modelo comercial. Es as como durante
2014 se extendi el proyecto de transformacin comercial
hacia el segmento BEI.
La Escuela BEI se trata de un proceso de formacin

continua en donde los mejores relatores internos forman
al resto de los equipos, a partir de mdulos temticos y
de productos. Durante 2014, se hizo foco en las jefaturas
y los ejecutivos -cerca de 300 personas pasaron por la
Escuela BEI. En 2015, se espera ampliarla a los asistentes
comerciales y al personal de riesgos.
Los resultados han sido muy beneficiosos, al punto que

BEI permiti que Banco Santander ganara en cuota de
mercado, en rentabilidad y en calidad de riesgo. Los ndices
son positivos en los cuatro segmentos de la divisin
-Empresas, Grandes Empresas, Banca Institucional y Banca
Inmobiliaria-, y as tambin en todas las regiones y canales.
El nuevo modelo comercial implic una serie de cambios,
desde la formacin de los ejecutivos hasta los espacios
fsicos de atencin. Durante 2014 se inauguraron ocho
Centros de Empresa, unidades de negocio especializadas
pensadas para las necesidades de los clientes empresa y
atendidas por ejecutivos formados con ese fin.
La finalidad de los Centros de Empresa es mejorar el
servicio al cliente, obtener una mayor rentabilidad y, en una
segunda fase, acelerar el crecimiento, cuestin que ya se ha
manifestado en el hecho de haber triplicado los clientes del
nuevo segmento.
ESCUELA BEI
El nuevo modelo tambin contempla la formacin continua
de ejecutivos que estn capacitados para poder entregar
una atencin integral. Para esto se cre la Escuela BEI,
62
ESTILO BEI Y NEO CRM EMPRESAS

Luego de seis meses de trabajo, en el que se analizaron
las mejores prcticas internas tomando como referencia
aquello que hacen los ejecutivos ms eficientes, BEI lanz
una sistemtica comercial propia que busca dar otra
cara a la relacin ejecutivo cliente. En el afn de ser ms
productivos, ms eficientes, de entregar un mejor servicio
y que el mercado lo reconozca, se cre un manual de
procedimientos que modela el nuevo estilo de trabajo del
ejecutivo BEI. As todos los ejecutivos se han alineado en
funcin de esta rutina, sistematizando y optimizando la
relacin con los clientes.
En esta misma direccin, otro hito que reorienta la relacin
del Banco con las empresas es la implementacin de
nuevas herramientas de gestin, las que se agrupan bajo
el nombre de NEO BEI, la versin del CRM del banco para
el segmento de empresas. Estas herramientas, divididas
en internas -relacionadas con la gestin interna de las
carteras, los espacios de negocios, la rentabilidad de los
clientes- y otras que determinan la relacin directa entre el
ejecutivo y el cliente, apuntan a entregar un servicio mucho
ms eficiente y gil, como as tambin una mejor propuesta
de valor.
4. Cuidando el
Ambiente Laboral
puestos clave en la organizacin. Si bien durante 2014 se

aplic slo a niveles gerenciales -se evaluaron 12 talentos
emergentes y 73 directivos de red-, la idea es que en 2015
sea masivo.
El cuarto objetivo estratgico es avanzar hacia una cultura

centrada en el cliente con un estilo simple, personal y fair. En
este aspecto, el bienestar y desarrollo de sus empleados es
fundamental para Banco Santander.
Programa Lderes
Valoracin de Talentos
Profundizando el tema del desarrollo de personas y reafirmando
la cultura organizacional orientada a los valores que el banco
ha definido -meritocracia y talento-, Banco Santander continu
avanzando en la consecucin de su objetivo de convertirse en el
mejor lugar para trabajar.
En esta lnea, realiz un trabajo intenso orientado a generar en
los empleados las competencias que el banco requiere para dar
continuidad a su misin, tanto en el corto como el largo plazo.
Con el fin de crear esa masa crtica que va a ser piedra basal del
banco del futuro, se instal un nuevo modelo de valoracin de los
profesionales, implementado a travs del Comit de Valoracin
de Talentos (CVT).
El CVT permite detectar profesionales que tengan un alto
potencial y que pueden desempearse en el futuro ocupando
La reformulacin del Programa Lderes fue uno de los hitos

de la Divisin Personas en 2014. Primeramente, hubo una
mayor oferta de cursos para la plana directiva, mientras
que para los supervisores hubo libertad de autoinscripcin.
Adems, se gener una oferta de formacin segmentada
para el banco en funcin del nivel organizacional y de la
edad de la poblacin. Esto porque si la transformacin
considera un nuevo modelo de gestin de clientes, exige
tambin un nuevo modelo de trabajo de las personas. En
lo particular, hay un nfasis importante en dotar de las
competencias requeridas a las redes, cuestin vital para
llevar a cabo los planes que estn definidos.
El Programa Lderes busca apoyar los objetivos del Plan
Estratgico y crear una identidad vinculada a los valores
que promueve Banco Santander.
Esta iniciativa tuvo como base tres macro competencias
que se trabajaron durante el ao en los diferentes talleres,
charlas y planes de accin o apoyo a la gestin: Desarrollo
de Personas, Movilizar Equipo y Excelencia en la Gestin.
63
BANCO SANTANDER
11.478
Empleados
6.338
Mujeres
INFORME ANUAL 2014
5.140
Hombres
MM$ 1.956
Inversin anual
en formacin y
capacitacin
Los lderes se dividieron en tres categoras:

Nuevos Lderes, Lderes y Directivos. De un
total de 1.659 lderes, el 86% particip en
talleres de formacin.
en procesos de seleccin interna. El nico

requisito para poder entrar en este programa
es haber permanecido a lo menos dos aos en
el mismo puesto.
Ampliando Fronteras
Clima Laboral
A lo anterior se suma la oferta de programas

que Banco Santander pone a disposicin de
sus empleados tanto en Chile como en el
extranjero y que busca potenciar su desarrollo
profesional.
El nivel de motivacin, compromiso y

satisfaccin, del mismo modo que la calidad
del clima laboral, son aspectos relevantes para
Banco Santander. La medicin de estos ndices
advierte de fortalezas y debilidades que luego
permiten hacer los ajustes necesarios para
alinear con los objetivos estratgicos del
banco. En este sentido, la Encuesta de Clima,
que se aplica desde hace veinte aos, es
fundamental.
INTERNACIONAL
Tres son los programas de los que dispone
Banco Santander aprovechando la presencia
del Grupo en el mundo.
1. Futuros directivos (FUDIS).
73%
Porcentaje de
participantes
(sobre la plantilla)
en formacin
11,5%
Rotacin media
2. Santander Executive
Training Programe (STEP).
3. Programa de pasantas
Mundo Santander.
NACIONAL
A nivel local, Banco Santander ofrece dos
programas que buscan enfatizar habilidades
que potencien el desarrollo de la carrera
profesional: ALAS y DELTA.
Tambin se mantiene una oferta de formacin
tradicional a partir de programas como
Trainee, Entrnate y Entrnate, formacin
a tu medida.
Global Job Posting

Como una forma de enfatizar la variable del
desarrollo, el Grupo Santander lanz una
alternativa que permite postular a cargos
vacantes en otros pases donde el Grupo
tiene filiales: Global Job Posting. El plan piloto
de esta iniciativa se lanz en octubre, en
Espaa, y a la fecha se han publicitado 350
puestos de trabajo con ms de 70 candidatos
64
En 2014, la Encuesta de Clima tuvo una tasa

de respuesta de 86,4% -superior al 83% de
2013- y arroj resultados muy positivos en
dimensiones como Valoracin del Cargo,
Identificacin y Compromiso y Comunicacin
Organizacional (las tres dimensiones de mayor
valoracin). Segn la encuesta la satisfaccin
neta de los funcionarios con la empresa
alcanz el 74,72%, que corresponde al criterio
cumple totalmente. Como dato especfico
destaca la pregunta sobre el orgullo de
pertenecer a Santander, que alcanz una
satisfaccin neta del 91,82%.
Niveles de
Compromiso
La aplicacin de una nueva evaluacin que
mide los niveles de compromiso que sienten
los funcionarios y el apoyo organizativo que
perciben al desempearse en sus puestos
de trabajo entreg muy buenos resultados.
La encuesta Engagement (o evaluacin de
compromiso) es una herramienta que Banco
Santander aplic a nivel global y que permite
comparar la realidad chilena con la de los
bancos que el Grupo tiene repartidos por el
mundo; con la del propio pas; con la de las

empresas de alto potencial, y con el sistema
financiero.
Los niveles registrados por Banco Santander
fueron ms que satisfactorios, tanto en
Compromiso como en Apoyo Organizativo.
En Compromiso obtuvo un 82% de respuestas
positivas, en circunstancias que el global
registr 70%. En Apoyo Organizativo
consigui 75% de respuestas positivas contra
un 60% del global.
Al comparar con la realidad del propio pas,
con las empresas de alto potencial y con el
resto del sistema financiero, Banco Santander
tambin puntu por encima de ellos.
Satisfaccin
La encuesta de clima mostr altos niveles
de satisfaccin por parte de las personas
respecto tanto del hecho de estar trabajando
en Banco Santander como de hacerlo en el
rea o sucursal que les corresponde. Con
ponderaciones sobre los 80 puntos (82,99 a
la pregunta: Me siento satisfecho de trabajar
en esta rea/sucursal?) y 90 puntos (92,67 a
la pregunta: En general, tomando en cuenta
todos los elementos, me siento satisfecho de
pertenecer a esta empresa?), los resultados
son claramente positivos.
Esto ha redundado en que la rotacin de
ejecutivos se mantenga en niveles similares al
ao pasado, llegando a una media de 11,5%.
Reconocimientos
En los ltimos aos, los reconocimientos
crecieron de manera significativa lo que tuvo
su efecto en la encuesta de clima: ms de
20 puntos de crecimiento en la dimensin
reconocimiento en solo tres aos. Durante
2014, el nmero final de reconocimientos fue
de 4.673.
Beneficios
Los beneficios son una preocupacin
constante de Banco Santander. Desde hace
aos, la organizacin se ha preocupado
de ofrecer a sus empleados los mejores
beneficios de la industria. La mayora de
estos estn orientados a equilibrar la vida
laboral con la familiar y en esa direccin
apunt el lanzamiento oficial del programa de
Teletrabajo. Luego de realizar un plan piloto
en 2013, que fue evaluado exitosamente, 12
personas fueron incorporadas a este sistema
que les permite trabajar tres das en sus casas
y dos en el banco, por espacio de doce meses.
Finalizado el ao, los interesados en mantener
el beneficio o acceder a ste por primera vez
debern hacer sus postulaciones.
Tambin con el objetivo de equilibrar trabajo y
familia, en 2014 se relanz el beneficio horario
flexible, que permite adelantar o retrasar
las horas de ingreso y salida de la oficina de
acuerdo a las necesidades de los empleados.
Dentro de este mismo contexto, se rebaj

en 30 minutos el horario de salida en 400
sucursales.
A esto hay que agregar una larga lista de
beneficios entre los que destacan tres tardes
libres y el permiso parental con mantencin
de licencia mdica.
Nuevo Convenio
Colectivo
Fruto de un dilogo permanente entre
Santander y los representantes de sus
trabajadores, se concret en 2014 una exitosa
negociacin colectiva que incluye
a 8 mil 500 trabajadores.
El acuerdo -alcanzado antes de mediados de
ao con la mayora de los 23 sindicatos- se
extiende hasta 2018 y destaca entre otros
logros el aumento de un 8% sobre el IPC de
las remuneraciones de los funcionarios de
menores rentas y el aumento del fondo para
becas de estudio -que suma 540 millones
de pesos-, desglosado en un fondo para
empleados de 300 millones de pesos y otro
para becas universitarias para hijos de 240
millones de pesos.
Al cierre del ejercicio Santander tena una tasa
de sindicalizacin de 75,6%, muy superior a la
media nacional.
RESULTADO
NETO 2014
CATEGORA
2014
RESULTADO
NETO 2013
CATEGORA
2013
Me siento satisfecho de trabajar en esta

rea/Sucursal.
82,99
Excede
84,55
Excede
En general, tomando en cuenta todos

los elementos, me siento satisfecho de
pertenecer a esta Empresa.
92,67
Excede
Significativamente
92,32
Excede
Significativamente
PREGUNTAS DE CLIMA
65
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Desempeo
Indicadores
Demogrficos
Para Banco Santander es importante el desempeo de sus

empleados, por esta razn realiza ao a ao una evaluacin
que est referida a indicadores como el trabajo en equipo,
la proactividad y la flexibilidad, tomando en consideracin
el cargo y los niveles de responsabilidad de los evaluados.
Gracias a esto es posible hacer un diagnstico de los
empleados y detectar sus necesidades en trminos de
formacin y oportunidades de desarrollo profesional.
Total pas
2012
Total pas
2013
Total pas
2014
TOTAL
11.713
11.516
11.478
Hombres
5.347
5.193
5.140
Mujeres
6.366
6.323
6.338
TOTAL CONTRATO INDEFINIDO
11.661
11.439
11.356
Hombres
5.304
5.164
5.074
Mujeres
6.357
6.275
6.282
TOTAL CONTRATO PLAZO FIJO
52
77
122
Hombres
43
29
66
Mujeres
48
56
TOTAL JORNADA COMPLETA
11.317
11.516
11.478
Hombres
5.260
5.193
5.140
Mujeres
6.057
6.323
6.338
TOTAL NUEVAS
CONTRATACIONES
1.607
1.214
884
Hombres
731
554
419
Mujeres
876
660
465
PROMEDIO ANTIGEDAD
(AOS)
8,76
9,21
9,50
HORAS DE FORMACIN DESGLOSADAS POR CATEGORA DE EMPLEADOS
Hombres
9,93
10,39
10,68
Administrativos
38
50
50
Mujeres
7,78
8,23
8,54
Profesionales
37
34
42
Supervisores
32
28
41
90%
76%
73%
CONTENIDO
Durante 2014, hubo 10.360 empleados evaluados, lo que

corresponde al 99% del total de la organizacin. Tambin
fueron evaluados por sus equipos 1.457 supervisores,
nmero que representa el 98% de los supervisores del
banco.
Todos los funcionarios tienen diseados planes de
compensacin variable, ligados a consecucin de
metas y objetivos, cuyo cumplimiento es evaluado en
forma trimestral y/o anual. Durante el ejercicio 2014, la
compensacin total percibida por todos los empleados del
banco y sus filiales alcanz los MM$ 335.246.
INDICADORES DE FORMACIN
Inversin Anual (M$)
Porcentaje de participantes
sobre la plantilla
2012
2013
2014
1.810.000 2.075.000 1.956.000
CONTENIDO
Nmero
TOTAL DIRECTIVOS
361
3,1%
406
4%
Hombres
268
74,0%
289
71%
Mujeres
93
26,0%
117
29%
TOTAL SUPERVISORES
1.315
11,4%
1.264
11%
Hombres
680
52,0%
618
49%
Mujeres
635
48,0%
646
51%
TOTAL PROFESIONALES
4.416
38,3%
4.568
40%
Hombres
1.857
42,0%
1.900
42%
2014
Mujeres
2.559
58,0%
2.668
58%
5.424
47,1%
5.240
46%
Administrativos
58%
42%
36%
Profesionales
28%
41%
56%
Supervisores
14%
17%
8%
Evaluacin de satisfaccin de
los participantes (1 a 7)
6,6
6,7
6,7
305.503
373.880
374.931
ROTACIN MEDIA
POR GNERO
2012
2013
2014
Nmero
DISTRIBUCIN DE PARTICIPANTES POR SEGMENTO
Horas lectivas (total)
2013
Rotacin media
11,6%
10,6%
11,5%
TOTAL
ADMINISTRATIVOS
Rotacin media hombres
11,1%
11,6%
12,7%
Hombres
2.388
44,0%
2.305
44%
Rotacin media mujeres
12,2%
9,7%
10,6%
Mujeres
3.036
56,0%
2.935
56%
66
67
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Anlisis de Resultados
Resultados
La utilidad atribuible a los tenedores
patrimoniales del Banco alcanz MM$ 550.331
en 2014, cifra 24,5% mayor que la del ejercicio
2013. El ROE (medido como utilidad neta
sobre patrimonio promedio) fue de 22,5%,
en tanto la eficiencia se situ en 39,1%.
Excluyendo la venta de la filial Santander
Asset Management S.A. Administradora
General de Fondos, ocurrida en diciembre
2013, el resultado del banco habra crecido
un 45%. La utilidad antes de impuestos, que
no considera los efectos del incremento de
la tasa impositiva durante 2014, registr un
crecimiento de 11,8% respecto al ao anterior
(6,5% incluyendo la venta de la subsidiaria
Santander Asset Management S.A.).
Los buenos resultados son una combinacin
de una mayor actividad producto de un
sostenido crecimiento de la base de clientes,
con el consecuente buen crecimiento de los
prstamos -especialmente en los segmentos
objetivo que el banco se plante para el
perodo-, una mejora en el mix de fondeo,
calidad de cartera estable y un paulatino
aumento en los ingresos por comisiones.
Por sobre lo anterior, el 2014 present una
situacin favorable para el banco en trminos
de una inflacin superior al rango meta del
Banco Central de Chile y reducciones de
la tasa de poltica monetaria por parte del
ente emisor, coyuntura que fue gestionada
adecuadamente por el banco.
Santander Chile continu capitalizando
los esfuerzos realizados desde 2012 -y que
continan desarrollndose- dentro del marco
del Plan de Transformacin Comercial,
incluyendo la nueva Sistemtica Comercial y
las herramientas que proporciona NEO CRM a
los ejecutivos hacindolos ms productivos y
eficientes, todo con el fin de mejorar la calidad
de atencin y ser el mejor banco para sus
clientes.
68
UTILIDAD ATRIBUIBLE A
TENEDORES PATRIMONIALES
($ millones)
RENTABILIDAD SOBRE
PATRIMONIO PROMEDIO
($ millones)
+249 pb
+24,5%
550.331
441.926
62.498
20,0 %
22,5 %
+45%
379.428
2013
2014
2013
2014
Utilidad venta Santander Asset Management.

Utilidad atribuible a tenedores patrimoniales.
Prstamos
Los prstamos totales (incluyendo los
interbancarios) aumentaron 8,7% durante el
ao. Excluyendo interbancarios, los crditos
totales crecieron un 9,3%. Si bien esta
ltima cifra es inferior al 10,9% registrado
el ao anterior, la cartera mantuvo un buen
dinamismo durante el ao reduciendo
paulatinamente su tasa de crecimiento.
Mientras los crditos de vivienda fueron
constantemente aumentando su tasa de
expansin durante el ao, los prstamos
comerciales, de consumo y tarjetas
mantuvieron inicialmente la positiva
tendencia de finales del ao anterior, para
dar paso a una moderacin en el ritmo de
expansin durante el segundo trimestre a
medida que las expectativas econmicas se
fueron deteriorando. Con todo, el crecimiento
se centr en los segmentos que el Banco
se fij como objetivo para el perodo, esto
es, individuos de ingresos medios y altos y
empresas medianas y grandes que alcanz
un 12% en el ao, por sobre el 8,7% de los
prstamos totales.
En el resto de los crditos el crecimiento fue

selectivo, particularmente en el segmento
Pyme, donde siguiendo la desaceleracin
econmica el banco proactivamente se enfoc
en vinculacin por sobre el crecimiento. En
lo que respecta al segmento Corporativo,
los crditos son voltiles por la naturaleza
misma del negocio, que obedece a grandes
transacciones que no son recurrentes en el
tiempo. Es as como durante el ao se registr
un buen crecimiento, el cual se vio impactado
negativamente durante el ltimo trimestre
con el vencimiento y pago de algunos
prstamos de capital de trabajo.
De esta forma los prstamos a personas
mostraron un aumento de 13% en el ao,
impulsado principalmente por el segmento
de rentas altas con un incremento de 17,4%.
Las rentas medias, en tanto, crecieron 6,3% y
las rentas masivas mostraron un retroceso de
11,7% respecto del ao anterior. En referencia
a este ltimo segmento, se mantuvo el foco
de no crecer agresivamente dados los cambios
regulatorios. Por su parte, los crditos a Pymes
mostraron un crecimiento de 3,9%, inferior
al incremento del ao anterior, toda vez que
proactivamente se adopt una postura ms

cauta, dado el contexto de desaceleracin
econmica.
Los prstamos a las empresas medianas y
grandes, en tanto, registraron un aumento
de 9,3% siguiendo la misma dinmica que
las Pymes. Los prstamos al segmento
Corporativo, esto es, las multinacionales y
las empresas ms grandes del pas, tuvieron
una cada de 2,9% en el ao en lnea con la
menor demanda asociada al descenso de la
inversin. Es importante destacar que la cada
antes mencionada no refleja el desempeo
del segmento durante el perodo, que por su
naturaleza es voltil en cuanto a cartera de
prstamos.
Por producto, destac el desempeo de los
prstamos de vivienda con un crecimiento
de 17,9% respecto de 2013. Esto responde,
por una parte, al efecto de la inflacin sobre
la cartera, pero principalmente obedece al
buen desempeo comercial. Por su parte,
los crditos de consumo crecieron un
7,8%, mientras que los crditos en tarjetas
lo hicieron en un 10,3%, ambas cifras por
debajo del ritmo alcanzado el ao anterior.
Esto ltimo es reflejo de la desaceleracin
econmica del pas, especialmente durante
el segundo semestre, que se tradujo en un
deterioro del mercado laboral.
El buen crecimiento registrado durante
el perodo permiti al banco continuar
consolidando su posicin de liderazgo en la
industria cerrando el ao con una cuota de
mercado en crditos totales de 19%, ampliando
la brecha con el competidor ms cercano.
PRSTAMOS POR SEGMENTO

(millones de $)
2014
2013
VAR. 14/13
11.836.082
10.474.663
13,0%
11.083.815
9.743.684
13,8%
752.267
730.979
2,9%
PYMEs
3.354.840
3.228.865
3,9%
TOTAL PRSTAMOS RETAIL
15.190.922
13.703.528
10,9%
Empresas
5.444.869
5.035.780
8,1%
Grandes Empresas
2.138.226
1.927.075
11,0%
Empresas
1.888.557
1.757.977
7,4%
Inmobiliaria
1.027.191
997.169
3,0%
Institucionales
390.895
353.559
10,6%
2.201.913
2.268.440
(2,9%)
54.945
53.013
3,6%
22.892.649
21.060.761
8,7%
Individuos1
Banca Comercial
Santander Banefe
Global Banking & Markets (Corporativas)

Otros
PRSTAMOS TOTALES2
1. Incluye prstamos hipotecarios y de consumo y otros prstamos de crdito a personas.

2 Incluye prstamos interbancarios. Bruto de provisiones.
PRSTAMOS POR PRODUCTO

(millones de $)
2014
2013
VAR. 14/13
12.330.300
11.702.252
5,4%
Vivienda
6.632.031
5.625.812
17,9%
Consumo + tarjetas
3.918.375
3.607.248
8,6%
Consumo
2.555.788
2.371.367
7,8%
Tarjetas
1.362.587
1.235.881
10,3%
22.880.706
20.935.312
9,3%
11.943
125.449
(90,5%)
22.892.649
21.060.761
8,7%
Comerciales
CRDITOS Y CUENTAS POR COBRAR

A CLIENTES
Interbancarias
PRSTAMOS TOTALES
1. Bruto de provisiones.
69
5,3
3,4
10,9
6,4
20,3
Prstamos
hipotecarios
2,2
3,1
70
Financiamiento
no-estructural
Prstamos
consumo
Prstamos
comerciales
Pasivos
10,7
Depsitos
vista
11,0
Depsitos a plazo
minoristas
4,6
estructurales (depsitos a plazo de clientes

mayoristas con vencimiento inferior a 120
das, Commercial Paper y bonos cercanos
a vencimiento), en tanto el restante,
que corresponde a Liquidez Estructural,
es financiado por pasivos financieros
estructurales. Durante el perodo la liquidez
estructural fue en promedio de US$ 1.640
millones, terminando el ejercicio en
US$ 2.224 millones.
En lnea con la estrategia antes sealada, el

banco continu desplegando importantes
esfuerzos por mejorar el mix de fondeo local.
Es as como la base de depsitos totales
aument un 10,4%, superior al crecimiento
de los prstamos, destacando los depsitos
a la vista (recursos sin costo financiero para
el banco) con una expansin de 15,3% en el
perodo, en comparacin al 7,6% registrado
por los depsitos a plazo.
2014
2013
VAR. 14/13
Depsitos a la vista
6.480.497
5.620.763
15,3%
Depsitos a plazo
10.413.940
9.675.272
7,6%
TOTAL DEPSITOS
16.894.437
15.296.035
10,4%
4.868.487
4.190.918
16,2%
Bonos subordinados
725.916
835.734
(13,1%)
Bonos hipotecarios
109.200
70.339
55,2%
5.703.603
5.096.991
11,9%
81.509
101.667
(19,8%)
5.785.112
5.198.658
11,3%
TOTAL BONOS
Letras de crdito
Activos
financieros
46,3
1. Excluye derivados financieros.
Bonos corrientes
5,3
4,7
Depsitos a plazo
mayoristas
2,0 3,8
Bonos locales
6,6
Bonos internac.
3,1
FUENTES DE FONDOS
(millones de $)
LIQUIDEZ ESTRUCTURAL AL
31 DE DICIEMBRE DE 2014
(US$ millones)
Activos
Pasivos y patrimonios
Lneas de bancos
La metodologa aplicada distingue entre

activos comerciales (crditos a clientes),
activos fijos y activos financieros lquidos.
Los primeros son financiados con fuentes de
fondos estructurales o estables, considerando
como tales los depsitos a la vista, depsitos
a plazo de clientes minoristas, depsitos a
plazo estructurales de clientes mayoristas,
bonos y lneas bancarias. Respecto a las
tres ltimas, stas pasan a ser consideradas
fuentes no estructurales en funcin del plazo
residual de vencimiento (cuando vencen en
un plazo inferior a 120 das). Los activos fijos
son financiados con pasivos permanentes
(principalmente patrimonio). Finalmente, los
activos financieros lquidos son financiados
en una parte por pasivos financieros no
Activos
Activos
fijos
La divisin Gestin Financiera de Banco

Santander es la encargada de gestionar la
estructura de balance y liquidez del banco.
Esta unidad, autnoma de la Tesorera, utiliza
una metodologa propia que define lo que
se denomina como Liquidez Estructural,
entendida como la diferencia entre los activos
financieros lquidos y los pasivos financieros
no estructurales. Durante 2013 el banco
perfeccion su metodologa de liquidez
estructural, la que se ajusta en gran medida a
la utilizada por Basilea III.
BALANCE CONSOLIDADO1 AL 31 DE DICIEMBRE 2014

(US$ miles de millones)
Patrimonio y
otros pasivos
Financiamiento
Activos
financieros
INFORME ANUAL 2014
Financ. No
estructural
BANCO SANTANDER
TOTAL INSTRUMENTOS DE
DEUDA EMITIDOS
En lo que respecta al financiamiento desde

mercados internacionales, el banco continu
aprovechando las oportunidades existentes
para diversificar la base de fondeo. En
esta lnea el banco ha sido pionero en la
bsqueda y apertura de nuevos mercados
e inversionistas como Taiwn, Suiza, China,
Medio Oriente, Japn y Australia. Durante
2014 las necesidades de liquidez del ao se
cubrieron en gran medida con emisiones en
el mercado internacional realizadas durante la
primera mitad del ao, las que ascendieron a
cerca de US$ 1.500 millones. Destacan entre
ellas la emisin del primer bono de un privado
latinoamericano en Australia en formato
Kangaroo (bono emitido en el mercado local
en moneda local por un extranjero) por
US$ 113 millones en marzo. Asimismo, se
hizo la segunda emisin en la historia y la de
mayor monto a la fecha de un emisor chileno
de un bono bajo el formato Pro-Bond Tokyo
en Japn, recaudndose US$ 266 millones
en abril. Finalmente, se realiz la tercera
emisin de un bono hipotecario por UF 1.5
millones, totalizando UF 4,5 millones en las
tres emisiones realizadas desde 2013. Estas
transacciones reflejan la capacidad de acceder
a los mercados internacionales en condiciones
ventajosas y la positiva percepcin de
los inversores internacionales respecto a
Santander Chile.
ESTRUCTURA DE DEPSITOS
AL 31 DE DICIEMBRE
(%)
11,3 %
Todo lo anterior permiti al banco compensar

en parte los menores spreads producto de
los cambios regulatorios, como la normativa
sobre tasas mximas, as como el cambio en
el mix de crecimiento hacia segmentos de
menor riesgo, pero tambin menos rentables,
manteniendo un costo de fondos competitivo
en comparacin al resto de la industria.
Margen Financiero
El margen financiero neto creci 22,3%,
impulsado por el crecimiento de los
volmenes, el buen manejo del costo
de fondos, y la inflacin registrada en el
perodo. El foco de crecimiento del banco
durante 2014 continu en segmentos de
menor riesgo, y tambin menos rentables,
lo que se tradujo en una reduccin de los
mrgenes debido al cambio de mix de la
cartera de crditos. Adicional a lo anterior,
el banco registr un fuerte crecimiento en
hipotecas, un producto que descontando el
efecto inflacionario de por s tiene un margen
ajustado. A ello se suma el impacto negativo
sobre los mrgenes de la ley de tasas mximas
aprobada a mediados de diciembre de 2013,
especialmente en los segmentos de rentas
bajas. Con todo, los activos productivos
medios mostraron un crecimiento de 9,6%,
por sobre el 5,9% registrado el ao pasado. Lo
anterior es consecuencia de un alza de 10,7%
en los prstamos promedio, parcialmente
compensado por una cada de 2,9% en la

cartera de inversiones promedio.
Por otro lado, el banco tiene ms activos
que pasivos ajustables por inflacin, por
lo que el margen financiero tambin fue
positivamente impactado por la variacin de
la inflacin. La unidad de fomento (UF), el
indicador relevante para el banco, continu
con la tendencia alcista vista a finales del ao
pasado, alcanzando una variacin de 5,65%
en el perodo (1,28% el primer trimestre, 1,7%
el segundo, 0,6% el tercero y, 1,9% el cuarto
trimestre), por sobre el 2,05% registrado en
2013. Con todo, el margen de inters neto, es
decir, el margen financiero neto dividido por
los activos productivos promedio, aument
desde 4,98% a 5,56%.
Si bien la inflacin jug un rol positivo en
los resultados alcanzados en 2014, el banco
tambin ha ejecutado correctamente su
estrategia de negocios, lo que se refleja en
los buenos resultados excluyendo el efecto
de la inflacin. Para visualizar lo anterior
separamos el margen financiero entre
clientes y no clientes. El primero comprende
todos los ingresos por intereses generados
por actividades con clientes, como crditos
y depsitos, restando la tasa interna de
transferencia que corresponde al costo
terico marginal de los fondos. Es as como
este ltimo aument un 5,17% en el perodo
mostrando una sostenida tendencia de
crecimiento durante todo el ao.
5,5 %
16,6 %
14,8 %
73,9 %
77,9 %
MARGEN FINANCIERO
(millones de $)
2014
2013
VAR. 14/13
1.317.104
1.076.762
22,3%
22.009.176
19.880.908
10,7%
1.678.507
1.728.163
(2,9%)
23.687.683
21.609.071
9,6%
MARGEN DE INTERS NETO (MIN)
5,56%
4,98%
+ 58 PB
Inflacin anual1
5,65%
2,05%
+ 360 PB
MARGEN FINANCIERO NETO

Colocaciones promedio
Inversiones promedio
Dic 13
Dic 14
Depsitos Core
Depsitos Mayoristas Estables
Depsitos Mayoristas no Estables
ACTIVOS PRODUCTIVOS PROMEDIO (APP)
1. Variacin anual de la UF.
71
72
356
MARGEN DE INTERS NETO TOTAL Y DE CLIENTES Y

VARIACIN DE LA UNIDAD DE FOMENTO
(%)
6,0
5,4 5,4
27
51
285
286
4T13
1T14
5,5
Margen de clientes
297
302
303
2T14
(3)
3T14
4T14
Margen de no clientes
5,4
5,56
1,9
1,6
4,98
3,98
0,9
3,30
0,6
Margen de clientes
53
5,8
5,5
5,0
1,3
299
MARGEN DE INTERS NETO Y MARGEN DE

INTERS NETO, NETO DE PROVISIONES
(%)
MIN
Variacin UF
4Q14
5,2
348
38,0
4Q14
40,0
3Q14
43,0
1. Corresponde al promedio de la tasa para las operaciones

en pesos nominales a ms de 90 das entre 0 y 50 UF y,
entre 50 y 200 UF.
5,6
313
294
9
2Q14
46,0
1Q14
46,5
3Q14
El objetivo final del banco est en el

margen de inters neto de riesgo. Es as
como gracias a las mejoras en calidad de
cartera -particularmente en el segmento de
individuos-, el margen de inters neto total,
neto de provisiones, pas de 3,30% el ao
anterior a 3,98% en 2014.
MARGEN DE INTERS DE CLIENTES

Y NO CLIENTES
($ millones)
TMC
2Q14
De esta manera, el margen de inters neto

de clientes que refleja el negocio comercial
core del banco, entendido como el margen
financiero de clientes dividido por los crditos
promedio del perodo y que excluye el efecto
de la inflacin, alcanz a 5,5% al cierre del
perodo lo que se compara con el 5,7%
registrado el ao anterior. Esta ltima cada
es reflejo del cambio en el mix de crecimiento
y el efecto de las menores tasas mximas,
compensado parcialmente por el buen manejo
del costo de fondos.
EVOLUCIN TASA MXIMA

CONVENCIONAL1
(%)
1Q14
El margen financiero de no clientes, por

su parte, refleja el efecto de la inflacin al
considerar el gap UF (la diferencia entre los
activos y pasivos indexados a la inflacin), as
como los dems componentes del margen
financiero como son el costo financiero de las
coberturas, el costo financiero de la posicin
de liquidez estructural del banco, el margen
de inters de las posiciones de tesorera y el
costo financiero de las inversiones financieras
clasificadas como de negociacin (ya que
los ingresos financieros de dicha cartera
son reconocidas en la lnea de Utilidad Neta
de Operaciones Financieras). El banco fue
capaz de gestionar correctamente el perfil
inflacionario que mostr el ao y aprovech la
coyuntura manteniendo un gap UF promedio
de $ 4.076 mil millones durante el perodo, por
sobre los $ 3.521 mil millones promedio del
ao anterior. Lo anterior implica que por cada
100 puntos bsicos que aumente la inflacin,
el margen de no clientes refleja un ingreso
adicional de $ 40,7 mil millones anuales, todo
lo dems constante. De esta manera, la buena
gestin ayud en parte al incremento del
margen financiero de no clientes desde una
prdida de $ 55.723 millones en 2013 a una
ganancia de $ 126.930 millones en 2014.
4Q13
INFORME ANUAL 2014
4Q13
BANCO SANTANDER
MIN
2013
MIN Neto
Provisiones
2014
Comisiones
Las comisiones cayeron 1,1% en el perodo, lo
que se compara con el 10,8% de contraccin
del ao anterior. Durante 2014 el banco
ha continuado absorbiendo el impacto de
cambios regulatorios que han afectado los
ingresos por comisiones -especficamente
la regulacin relativa al consentimiento
explcito que entrara en vigencia en 2013,
y la nueva regulacin sobre las comisiones
de seguros- as como los efectos de la venta
de la Administradora General de Fondos
Mutuos, como se anticipara el ao pasado.
Con todo, el banco ha podido compensar
dichos efectos con una buena gestin
comercial apalancndose en Santander
Select y NEO CRM, junto con sostenidos
esfuerzos por mejorar la calidad de atencin,
lo que ha permitido un mejor manejo
comercial de la base actual de clientes junto
con un crecimiento ms dinmico y sano
de la cartera, redituando directamente en
los ingresos por comisiones. En efecto, los
ingresos por comisiones netas muestran una
favorable evolucin trimestral alcanzando
un crecimiento anual de 6,2% en el cuarto
trimestre del 2014.
El banco ha crecido fuertemente en los
clientes de los segmentos de ingresos altos a
la par de aumentar el nivel de vinculacin, lo
que se traduce en ms clientes que utilizan
ms los productos del banco.
COMISIONES NETAS
($ millones)
2014
2013
VAR. 14/13
Tarjetas de crdito y dbito y ATMs
43.161
39.325
9,8%
Cobranzas Recaudaciones
35.355
45.190
(21,8%)
Corretaje de seguros
34.695
32.253
7,6%
Negocio internacional
32.403
30.131
7,5%
Fondos mutuos
30.798
31.154
(1,1%)
Cuentas corrientes
29.031
28.044
3,5%
Office Banking
17.602
15.165
16,1%
Intermediacin y manejo de valores
8.307
6.195
34,1%
LCA y sobregiros
7.015
7.025
(0,1%)
Otras comisiones
(11.084)
(4.646)
138,6%
TOTAL COMISIONES NETAS
227.283
229.836
(1,1%)
Para 2013 considera la consolidacin del total de las comisiones de la AGF Santander.
Para 2014 considera slo comisiones cedidas al Banco.
COMISIONES NETAS TRIMESTRALES

($ millones / %)
Comisiones netas
60.621
59.639
58.144
54.931
56.140
55.764
55.815
56.065
2,1%
-9,0%
-10,9%
1T13
2T13
Var. Anual
-13,4%
3T13
-10,0%
4T13
-8,0%
1T14
6,2%
-4,0%
2T14
3T14
4T14
73
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
PRODUCTOS
(miles / %)
CLIENTES DEL BANCO

(miles / %)
Clientes totales
2013
Proyecto Transformacin
Lanzamiento Santander Select
Implementacin NEOCRM.
3.488
2014
+3,4%
3.524
3.528
3.547
2.578
3.563
2.666
3.439
3.345
3.292
3.303
3.327
3.367
+3,0%
1.247 1.285
3.242
+6,0%
+7,1%
637
+2,6%
Mar 12
Jun 12
Sep 12
Dic 12
Mar 13
Jun 13
Sep 13
Desde el lanzamiento de Santander Select y la

implementacin de NEO CRM durante el segundo
trimestre de 2013, la base de clientes totales ha crecido
punta a punta un 7,1% alcanzando a cerca de 3,6 millones
de clientes al cierre de 2014. Durante el ltimo ao, el
crecimiento de los clientes totales estuvo impulsado
por las empresas que crecieron 5,9% y los individuos,
especficamente por el segmento de rentas altas objetivo
del banco para el ejercicio, los que crecieron 10,9% con
respecto a diciembre 2013. Cabe destacar que los clientes
individuos vinculados transaccionales, aquellos que tienen
ms y usan ms los productos del banco, crecieron 19,4%
en el mismo perodo.
En productos tambin se refleja el buen desempeo
comercial del ao. En individuos las cuentas corrientes
aumentaron 6% en el perodo y creciendo ms rpido
que la competencia, mientras que las tarjetas de
dbito y crdito mostraron expansiones de 3% y 3,4%,
respectivamente.
Todo lo anterior se tradujo en un buen desempeo de
las comisiones asociadas a productos. Las comisiones
por tarjetas de crdito y dbito crecieron 9,8% en el ao,
mientras que las comisiones por corretaje de seguros
y cuentas corrientes lo hicieron en un 7,6% y 3,5%,
respectivamente. Por su parte, el buen crecimiento en el
segmento empresas, as como el incremento del tipo de
cambio, acompa el alza en las comisiones de Negocio
74
Dic 13
Mar 14
Jun 14
Sep 14
Dic 14
675
Cuentas
corrientes
Internacional asociadas al negocio exportador, que

crecieron 7,5%; en tanto las comisiones de Office Banking
lo hicieron un 16,1% a medida que el producto contina
aumentando su penetracin en los segmentos de Pymes
y Empresas. En lo que respecta a las comisiones por
operaciones con valores, la alta volatilidad de los mercados
junto con el crecimiento de los clientes individuos y
empresas durante el ao se tradujo en un crecimiento de
34,1% en dichos ingresos.
Durante 2014 comenz a reflejarse el impacto del cambio
regulatorio sobre las comisiones de seguros que afect
principalmente a los seguros hipotecarios, que se reconocen
bajo la lnea Cobranzas y Recaudaciones, lo que explica la
cada de 21,8% en dicho tem. Por otro lado, la venta de la
AGF Santander en diciembre 2013 signific para el banco
reconocer un 75% de las comisiones generadas por la AGF
en comparacin al total de las comisiones consolidadas
hasta noviembre 2013. Lo anterior fue compensado por el
buen crecimiento de los volmenes intermediados por el
banco que crecieron un 26,3% en el perodo. Con todo, las
comisiones por administracin de fondos mutuos cayeron
1,1% durante 2014. No obstante es importante destacar que
ajustando por el cambio en el porcentaje de las comisiones
reconocidas por el banco, las comisiones por administracin
de fondos mutuos habran crecido 31% en 2014. A su vez,
las comisiones totales netas del banco habran mostrado un
avance de 5% en comparacin a 2013.
Tarjetas de
crdito
Tarjetas de
dbito
Resultado de
Operaciones Financieras
El resultado de operaciones financieras comprende las
partidas Utilidad Neta de Operaciones Financieras y
Utilidad de Cambio Neta, que mostraron en su conjunto un
incremento de 4,1% en comparacin al 2013. Este resultado
se explica por los buenos resultados de los servicios de
tesorera que ofrece el Banco a sus clientes a travs de la
plataforma Santander Global Connect que creci 14,1%, ello
en virtud de la mayor demanda por productos de cobertura
de moneda extranjera siguiendo la depreciacin del peso
durante el ao. Adicionalmente se registr un incremento
de 40,9% en market-making siguiendo la volatilidad del
mercado durante el ao.
Lo anterior fue parcialmente compensado por menores
utilidades generadas por las actividades de tesorera no
relacionadas a clientes, particularmente por un mayor
costo de mantener los niveles de liquidez estructural que
defini el banco para el ao.
Es importante mencionar que durante el ao se produjeron
ingresos extraordinarios que se registraron bajo el concepto
de resultados de tesorera sin clientes, los que ayudaron
a compensar el mayor costo de la liquidez. A comienzos
de ao se produjo una coyuntura favorable para el banco
con los spreads de los bonos latinoamericanos subiendo
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS

(millones de $)
2014
2013
VAR. 14/13
RESULTADOS DE TESORERA CON CLIENTES
89.792
71.562
25,5%
Santander Global Connect
50.731
44.478
14,1%
Market Making
33.097
23.484
40,9%
5.964
3.600
65,7%
31.097
44.551
(30,2%)
120.889
116.113
4,1
Otros
RESULTADOS DE TESORERA SIN CLIENTES
RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS
fuertemente. Esto gener un deterioro en los precios de

algunos de los bonos emitidos por el banco. La divisin
de Gestin Financiera aprovech esta oportunidad
ofreciendo recomprar dichos bonos a valor par, lo que
fue bien recibido por los tenedores que lo vieron como
una oportunidad de obtener liquidez a un buen precio.
Por su parte, el banco obtuvo una utilidad por una nica
vez de alrededor de US$ 10 millones. Adicionalmente, a
finales de ao la Tesorera General de la Repblica realiz
un recambio de bonos de su propia emisin que el banco
mantena en su cartera de inversiones, sustituyndolos
por n uevas emisiones. Nuevamente el banco aprovech
la oportunidad generando una utilidad extraordinaria por
$ 1.639 millones.
75
76
Morosidad
14,0
10,3
4,11
9,3
3,40
3,61
DIC 14
SEP 14
JUN 14
MAR 14
DIC 13
SEP 13
JUN 13
MAR 13
DIC 12
2,48
EVOLUCIN PRSTAMOS DE CONSUMO DETERIORADOS

(base 100 = junio 2012)
Santander
Comp. 1
Competencia
Comp. 2
161
140
100
DIC 14
SEP 14
JUN 14
MAR 14
DIC 13
SEP 13
JUN 13
MAR 13
85
DIC 12
La calidad de la cartera ha ido mejorando paulatinamente

durante los ltimos aos y en particular durante 2014,
con disminuciones de la morosidad y aumento de las
coberturas. Lo anterior es fruto de la implementacin en
2011 y 2012 de mayores exigencias para la aceptacin y
otorgamiento de crditos, as como el endurecimiento
de las condiciones de renegociacin e incremento de
las acciones de cobranza, junto con el cambio en el foco
de crecimiento hacia segmentos de menor riesgo y la
estrategia de enfocarse en la venta de crditos preaprobados. En particular durante 2014 se hizo un especial
trabajo en hipotecarios reduciendo las renegociaciones
y endureciendo las gestiones de cobranza. Con todo,
la morosidad, es decir aquellos prstamos con una
cuota 90 das o ms impaga -incluyendo el arrastre del
principal insoluto sobre los prstamos brutos totales-,
alcanz a 2,81% al cierre de 2014, cifra que se compara
favorablemente con el 2,91% registrado el perodo anterior.
Por su parte, la cobertura, entendida como el stock de
provisiones sobre la cartera morosa incluyendo los crditos
Deterioro
SEP 12
El gasto en provisiones subi 2,9% durante el ao, por

debajo del crecimiento de los prstamos. El incremento se
explica por menores castigos que cayeron 3,9% y mayores
recuperaciones de crditos castigados que aumentaron
6,7% en el perodo, compensados por mayores provisiones
constituidas. Esto ltimo responde por un lado al
crecimiento normal de la cartera, y por otro a provisiones
extraordinarias por $18.500 millones realizadas durante el
ao como resultado de la re-calibracin de los modelos de
provisiones para prstamos de evaluacin grupal. Con todo
el costo del crdito, es decir, el gasto en provisiones netas
por sobre los crditos promedio, cay desde 1,73% en 2013
a 1,64% en 2014.
PRSTAMOS DE CONSUMO DETERIORADOS

(%)
SEP 12
Provisiones
JUN 12
INFORME ANUAL 2014
JUN 12
BANCO SANTANDER
Comerciales
Consumo
Vivienda
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
DIC 14
SEP 14
JUN 14
DIC 13
SEP 13
1,5
MAR 14
En lo relativo a los crditos hipotecarios, la

calidad de la cartera permaneci estable. La
morosidad alcanz 2,7% al cierre de 2014, cifra
que se compara con el 2,85% de final de 2013.
Similarmente, la cartera deteriorada alcanz a
5,6% a diciembre de 2014 en comparacin al
5,7% del mismo mes en 2013. Es importante
destacar que el banco se ha puesto ms
exigente al momento de otorgar hipotecas, lo
que se puede ver en la relacin loan-to-value
(LTV, monto del crdito sobre el valor de la
propiedad), donde el Banco se ha enfocado
en la venta de hipotecas con un LTV inferior a
80% durante los ltimos aos.
La morosidad de los crditos comerciales

cerr el ao en 3% en comparacin al 3,1%
de 2013. Asimismo, los crditos deteriorados
alcanzaron 6,9% en 2013 y 7,1% en 2014.
Finalmente, la cobertura de la cartera morosa
aument a 108,2% al cierre de 2014, por sobre
el 82,3% de 2013 gracias a las provisiones
adicionales.
MOROSIDAD
(%)
JUN 13
Analizando por productos, el riesgo de la

cartera de crditos de consumo contina
mejorando. Durante el ao el Banco revis su
modelo de provisiones para los crditos de
consumo de evaluacin grupal, lo que result
en un reverso de $26.600 millones en el
tercer trimestre debido a la continua mejora
de la calidad de la cartera. Lo anterior queda
reflejado en la cada de la cartera deteriorada
(crditos morosos ms renegociados) que
pas de 9,7% en 2013 a 9,3% al cierre del 2014.
Igualmente, la morosidad baj desde 2,6% en
2013 a 2,5% en 2014. Por su parte, la cobertura
se redujo desde 285% en 2013 a 262% en
2014. La cada entre 2013 y 2014 se explica por
el resultado de la re-calibracin del modelo de
provisiones antes mencionado.
Por su parte, la cartera comercial continu

mejorando, a pesar del deterioro visto en
los prstamos al segmento Pyme. En efecto,
durante el ao como resultado de la recalibracin del modelo de provisiones de
evaluacin grupal, se reconoci una provisin
adicional extraordinaria de $ 45.141 millones
en el segmento Pyme, a lo que se suman
$10.000 adicionales durante el cuarto
trimestre como resultado del deterioro de
algunos clientes puntuales en el segmento
empresas y Pyme. Lo anterior permiti
aumentar sustancialmente la cobertura de la
cartera comercial ante el escenario de menor
crecimiento econmico del pas y el leve
deterioro que ha evidenciado la cartera de
prstamos del segmento Pyme.
MAR 13
interbancarios, ascendi desde 99,2% al

cierre de 2013 a 109% a diciembre de 2014.
Excluyendo las hipotecas, la cobertura pas
desde 123,5% a 140,2% en el mismo perodo.
Cabe destacar que la prdida efectiva, es

decir los castigos netos de recuperaciones,
cay 5,8% en 2014 continuando la senda
vista en 2013. Al cierre del ejercicio, el stock
de provisiones cubre en 2,5 veces la prdida
efectiva, lo que se compara favorablemente
con las 2 veces registradas a finales de 2013.
77
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Gastos
Los gastos operacionales (gastos de apoyo,
incluyendo otros gastos operacionales)
crecieron 13,8%, siguiendo el mayor
dinamismo de los negocios, la mayor inflacin
del perodo, la depreciacin del peso y el
deterioro extraordinario de desarrollos
tecnolgicos en desuso -principalmente
software- realizado en septiembre de 2014
por $ 6.577 millones. Esto ltimo generar un
ahorro en Amortizaciones y Depreciaciones
para el banco de $ 13 mil millones en 2015 y
$ 5 mil millones en 2016. Excluyendo el castigo
extraordinario, los gastos operacionales

habran registrado un incremento de 7,9%
respecto de 2013.
Adems, debi hacer frente a los gastos
Buena parte de los gastos del banco estn

indexados a la inflacin o al tipo de cambio.
Dado lo anterior, los gastos en que incurre
el banco, destacando remuneraciones y
arriendos as como desarrollos tecnolgicos y
gastos operativos, sufrieron alzas importantes
durante el ejercicio. Por sobre el efecto de la
inflacin y el tipo de cambio el banco continu
con desarrollos e inversiones en tecnologa
en el marco de su plan de Transformacin
Comercial.
seguridad del parque de cajeros existentes
CALIDAD DE CARTERA
(%)
2,92
3,13
2,86
I. Riesgo
3,04
2,89
cajeros automticos, que obliga a reforzar la

para cumplir con las nuevas exigencias
regulatorias. En la misma lnea, durante el
ejercicio continu la apertura de nuevas
sucursales y la conversin de sucursales
existentes al modelo Select. En paralelo,
el banco ha continuado invirtiendo en
robustecer las capacidades de los canales
alternativos para ofrecer una mejor calidad de
servicio a los clientes.
COBERTURA
(%)
Morosidad
3,21
adicionales derivados del decreto 222 sobre
2,93
2,91
2,92
C. Vencida
2,95
2,88
3,03
2,90
2,72
C. Vencida
I. Riesgo
Morosidad
3,06
183
171
2,81
177
167
169
159
155
152
ndice de riesgo: Provisiones (stock) / Prstamos totales. Cartera vencida (CV): crditos
impagos por > 90 das; Cartera Morosa (CM): CV ms arrastre de capital de crditos
vencidos.
78
109
100
4T14
3T14
104
100
103
100
2T14
107
100
1T14
91
100
99
4T13
91
100
95
3T13
100
2T13
100
1T13
1,67
4T14
1,79
3T14
1,77
2T14
1,65
1T14
1,70
4T13
1,82
3T13
1,88
2T13
1T13
1,88
ndice de riesgo: Provisiones (stock) / Prstamos totales. Cobertura CV: Provisiones /

CV; Cobertura CM: Provisiones / CM.
Impuestos
utilidades. El segundo esquema aumentara la

tasa de impuestos a 27% a partir de 2017, pero
se recibiran beneficios tributarios parciales por
la reinversin de utilidades. La modificacin
anteriormente descrita result en un ingreso
por una sola vez y que no constituye flujo de
caja por $ 41.494 millones reconocido durante
2014 como un menor pago de impuestos. Lo
anterior es consecuencia de la diferencia entre
la contabilidad financiera y la contabilidad
tributaria en lo que se refiere al tratamiento
que se le da a provisiones y castigos de crditos.
Esto genera la existencia de un activo neto por
impuestos diferidos, el que aument de valor
En septiembre de 2014 el Congreso aprob y

entr en vigencia una reforma tributaria que,
entre otros efectos, aumenta la tasa corporativa
de impuestos desde 20% a 21% con efecto
retroactivo para 2014, para luego subir a 22,5%
en 2015 y 24% en 2016. A partir de 2017 la
Junta de Accionistas deber escoger entre dos
esquemas impositivos. Bajo el primero la tasa
de impuestos corporativa aumentara a 25% a
partir de 2017 pero no se recibira ningn tipo
de beneficio tributario por la reinversin de
GASTOS
(millones de $)
2014
2013
VAR. 14/13
producto del incremento de la tasa impositiva

futura desde 20% a 27%.
Adems, la mayor inflacin registrada en el
perodo en comparacin al ao anterior se
tradujo en una mayor correccin del capital
del banco por el IPC (ndice de Precios al
Consumidor), lo que se tradujo en un mayor
cargo por correccin monetaria generando una
menor utilidad antes de impuestos para efectos
de la contabilidad tributaria. Con todo, la tasa
fiscal efectiva para el ao 2014 alcanz a 7,6%
en comparacin al 17,5% registrado en 2013,
junto con una cada de 51,8% en los impuestos
a pagar en 2014 en comparacin al ao anterior.
IMPUESTOS
(millones de $)
2014
2013
VAR. 14/13
601.863
538.528
11,8%
Gastos de personal
(338.888)
(308.344)
9,9%
UTILIDAD NETA ANTES DE

IMPUESTOS1
Gastos de administracin
(205.149)
(188.191)
9,0%
Correccin monetaria del capital2
(171.420)
(60.660)
182,6%
(44.172)
(61.074)
(27,7%)
UTILIDAD NETA ANTES DE

IMPUESTOS AJUSTADA POR
CORRECCIN MONETARIA
430.443
477.868
(9,9%)
(588.209)
(557.609)
5,5%
21,0%
20,0%
+1%
Otros gastos operacionales1
(117.772)
(62.595)
88,1%
(90.393)
(95.574)
(5,4%)
Deterioro
(36.664)
(244)
14.926,2%
3.347
1.107
202,3%
(81.108)
(62.351)
30,1%
41.494
(705.981)
(620.204)
13,8%
(45.552)
(94.467)
(51,8%)
7,6%
17,5%
39,1%
40,4%
-132 pb
Depreciaciones y
amortizaciones
GASTOS DE APOYO
Otros gastos operacionales

GASTOS OPERACIONALES
Tasa de impuestos
IMPUESTOS POR PAGAR A LA TASA
FISCAL
Crditos fiscales3
Impacto por impuestos diferidos netos4
IMPUESTOS POR PAGAR
TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS
EFICIENCIA2
1. Tabla preparada solo para efectos informativos. Referirse a la nota 16 de los Estados Financieros
para ms informacin. / 2. Para efectos tributarios, el capital es reajustado por la variacin de la
inflacin. /3. Incluye principalmente crditos tributarios por impuestos territoriales pagados en
activos bajo leasing. / 4. Esta utilidad se origina por las diferencias entre la contabilidad financiera
y la tributaria del Banco, respecto al tratamiento de provisiones y castigos. Con la aprobacin de la
reforma tributaria en septiembre 2014 se modific la tasa de impuestos fiscal pasando de 20% a
27%, generando un incremento en el valor de los Impuestos Diferidos netos.
79
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Solidez de Balance
Al cierre de 2014 la base de capital (core capital) de Banco Santander Chile asciende a
MM$2.609.895 (US$ 4.297 millones). Esta cifra es 12,2% superior a la registrada en 2013 y
permite alcanzar un ndice de core capital de 10,9%, por sobre el 10,6% registrado al cierre del
perodo anterior. Asimismo, el Ratio BIS o Ratio de Basilea del banco se ubic en 14,01% al 31 de
diciembre de 2014, 19 puntos bsicos por sobre el ratio del ao anterior.
CAPITAL BSICO / ACTIVOS

PONDERADOS POR RIESGO
(%)
744.807
708.063
5,2%
3.033.741
10,6%
Activos totales1
32.937.545
29.967.613
9,9%
Activos consolidados ponderados por riesgo
23.946.124
21.948.981
9,1%
7,92%
7,76%
+ 16PB
Capital bsico / Activos ponderados (Tier I)
10,90%
10,60%
+ 30 pb
Ratio Basilea
14,01%
13,82%
+ 19 pb
1. Para efectos del clculo del ratio de capital, los contratos de derivados financieros se
presentan a su valor de Riesgo Equivalente de Crditos.
RELACIN ROE / CAPITAL CORE
30,0
Comp 1
Comp 2
20,0
Fuente: SBIF a noviembre de 2014, salvo Santander a diciembre de 2014.
Santander
Comp 3
Comp 4
Competencia1
15,0
10,0
Comp 5
10,0
7,0
6,0
5,0
4.0
0,0
9,0
promedio
peers
8,9%
Comp 5
Comp 4
Comp 3
Comp 2
12,2%
3.354.702
5,0
Comp 1
2.325.678
8,0
8,8
6,2
Santander
2.609.895
25,0
7,7
80
VAR. 14/13
Patrimonio efectivo neto
ROE antes de impuestos (%)
9,7
Tier II
2013
Capital Core / Tier I (%)

Fuente: SBIF a diciembre de 2014 o ltimas cifras disponibles, salvo cifras Tier I Santander.
1. Competencia = Sistema sin Santander.
12,0
Banco Santander Chile alcanz un retorno sobre

Patrimonio promedio antes de impuestos de 24,3% y de
22,5% despus de impuestos al cierre del ejercicio de 2014.
Este indicador refleja el foco en rentabilidad del Banco,
el mix de prstamos y las mejoras en la base de fondeo y,
al mismo tiempo, la posicin prudencial de alta base de
capital y liquidez. De esta manera, Santander Chile logra
una adecuada combinacin de riesgo retorno.
10,3
Capital bsico
2014
Capital bsico / Activos totales
Rentabilidad
10,9
ADECUACIN DE CAPITAL
(millones de $)
11,0
Esta posicin es reflejo del foco estratgico del banco en

la utilizacin rentable del capital, asignando este ltimo
a operaciones con una alta rentabilidad en relacin
al consumo de capital. As, las cifras dan cuenta de la
capacidad del banco de crecer manteniendo una slida
posicin de capital. Cabe destacar que Santander Chile no
ha emitido acciones nuevas durante los ltimos 12 aos.
EFICIENCIA2
(%)
23,0
22,8
19,5
17,8
36,3
41,8
43,8
49,2
55,2
60,1
5,56
Comp 4
Comp 5
Comp 3
5,30
3,71
Comp 4
Comp 3
Comp 2
Comp 5
2,65
Comp1
Comp 4
4,11
25,9
Santander
30,9
Comp 5
33,4
Comp 3
4,62
38,6
Santander
39,7
Comp 2
MIN4
(%)
RECURRENCIA3
(%)
44,1
Comp1
Santander
Comp 5
Comp 4
Comp 3
Santander
Comp 2
7,0
Comp 1
Igualmente, el banco busca hacer un

uso rentable de sus recursos asignando
el capital a aquellas operaciones ms
provechosas. Es as como al trmino
del ejercicio el Margen de Inters Neto,
esto es, el margen financiero neto
sobre los activos productivos promedio,
alcanza un 5,56%. Este indicador supera
holgadamente a la competencia relevante.
25,7
Comp1
Uno de los pilares fundamentales del

plan estratgico de Banco Santander a
largo plazo ha sido su alta eficiencia. El
banco busca asignar eficientemente sus
recursos, invirtiendo en proyectos que
aumenten la productividad y lo mantengan
a la vanguardia de la industria. Al cierre
del ejercicio de 2014, Santander Chile
alcanz una eficiencia de 39,1% (36,3%
segn la metodologa SBIF), ndice por
debajo del observado por los principales
competidores.
ROE1
(%)
Comp 2
Eficiencia
1. ROE = B. Neto antes de impuesto / Patrimonio.

2. Eficiencia= Gastos de apoyo / Resultado operacional bruto.
3. Recurrencia = Comisiones / Gastos de apoyo.
4. Margen de inters neto = Ingreso financiero neto / Activos generadores de intereses.
81
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Gestin del Riesgo

El Directorio de Banco Santander es responsable del establecimiento y seguimiento de la
estructura de manejo de riesgos. Para este propsito cuenta con un sistema de Gobierno
Corporativo que aplica avanzadas prcticas internacionales, adaptadas a la realidad regulatoria
chilena y que est dotado de las mejores herramientas para la toma de decisiones.
Para un mejor ejercicio de su funcin, el Directorio ha

establecido un Comit Integral de Riesgos (CIR) integrado
por cinco directores, cuya tarea es definir el marco de
riesgos y polticas generales para la fijacin del apetito al
riesgo, supervisando la correcta identificacin, medicin y
control global de todos los riesgos.
El CIR es asistido en sus funciones por la nueva rea de
Supervisin y Consolidacin del Riesgo, que constituye
una segunda lnea de defensa para todos los dominios de
riesgo, asegurando que todos los riesgos materiales estn
correctamente identificados, medidos y controlados. Entre
los principales riesgos que son monitoreados destacan:
riesgo de crdito, de mercado, operacional y riesgos no
financieros (reputacional y legal, entre otros).
As, a los controles de auditora y los internos existentes
en cada rea, se suma una nueva capa de control que
supervisa de forma consolidada el riesgo y le permite al
Directorio decidir el apetito o nivel de riesgo con que se
quiere operar. Adicionalmente, el rea desarrolla ejercicios
independientes donde se ponen a prueba las polticas y
procedimientos establecidos para la gestin del riesgo y se
revisa peridicamente la suficiencia de provisiones.
Adems de lo mencionado, el Directorio ha establecido
el Comit de Activos y Pasivos (ALCO) para asistirlo en
el desarrollo de sus funciones relacionadas con el control
y manejo de los riesgos. El ALCO es responsable de
desarrollar y supervisar el cumplimiento de las polticas
de manejo de riesgos del banco conforme a las directrices
establecidas por el Directorio y los requerimientos
regulatorios dictados por la Superintendencia de Bancos
e Instituciones Financieras de Chile (SBIF). En particular,
el ALCO establece y controla el cumplimiento de las
principales directrices relacionadas con riesgo de tasa
82
de inters, financiamiento, capital y liquidez, as como la

evolucin de los mercados financieros local e internacional
y poltica monetaria.
Tambin el Directorio cuenta con otros tres comits claves:
Comit de Mercados (CDM), Comit Ejecutivo de Crdito
(CEC) y el Comit de Directores y Auditora (CDA). Cada
uno de ellos est compuesto por directores y miembros
ejecutivos de la alta direccin del banco.
El CDM define la estrategia para el portafolio de
negociacin del banco (Tesorera), estableciendo
polticas, procedimientos y lmites, a travs del anlisis
de la coyuntura nacional e internacional para la toma de
posiciones.
El CEC analiza regularmente la exposicin que mantiene el
banco con sus principales clientes distinguiendo por sector
econmico, geografa, tipo de riesgo y segmento; adems
controla que los niveles de riesgo asumidos cumplen
con los objetivos fijados y con el nivel de tolerancia
previamente decidido (morosidad, cobertura y prdida
esperada, entre otros).
El CDA es principalmente responsable de vigilar el
proceso de generacin de los estados financieros del
banco, la gestin con los auditores internos y externos en
dicho proceso, en beneficio de la transparencia con los
accionistas, inversionistas y pblico en general.
Las polticas y sistemas de manejo de riesgos son revisadas
regularmente para reflejar los cambios en las condiciones
de mercado, los productos y/o servicios ofrecidos. A travs
de la formacin y gestin de normas y procedimientos, el
banco procura crear un entorno de control disciplinado y
constructivo, en el que todos sus empleados comprenden
sus funciones y obligaciones al respecto.
Supervisin de
Riesgos
El rea de Supervisin de Riesgos aplica
una visin global e independiente de las
carteras y de su gestin de riesgos, a travs
de una mirada integral de todos los riesgos,
manteniendo informada a la alta direccin
respecto al manejo y perfil de los mismos.
de riesgo. Tambin aborda una variada agenda

de temas de riesgo, tanto estructurales como
de coyuntura, abarcando los principales hitos y
temticas de mayor relevancia en este mbito.
monitoreo integral de todos los riesgos y

asumiendo nuevas responsabilidades en
materia de control de polticas, estrategias
y gestin de los riesgos.
3. Por su pertenencia al Grupo Santander, el
Avances 2014 en
Gestin y Monitoreo
banco tambin particip en los ejercicios
Esto se materializa a travs del Comit Integral

de Riesgo (CIR), principal comit de apoyo a
la gestin del Directorio en lo que a riesgos se
refiere. De esta manera, parte importante de
la funcin de supervisin y consolidacin de
riesgos consiste en mantener oportunamente
informado a este comit de todos los aspectos
relevantes en su mbito de accin.
1. Como parte de las mejoras implementadas

en la gestin del riesgo de crdito, se
crea la figura del Portfolio Manager, cuya
funcin principal consiste en realizar un
minucioso seguimiento al desempeo de
la cartera, definiendo polticas y estrategias
que abarcan todo el ciclo de vida del
crdito.
satisfactorios. Como parte de los
El CIR revisa mensualmente la visin integral

de riesgos entre los que destacan los riesgos
de crdito, liquidez, mercado, operacional,
cumplimiento y conducta, as como el apetito
2. Se ha reforzado la segunda lnea de

defensa con la creacin de la gerencia de
Supervisin y Consolidacin de Riesgo,
incorporando las funciones de control y
Cambios Normativos
1.
2.
Modificacin de las polticas y requisitos exigidos

en los nuevos crditos_ un ejemplo es la nueva Ley
de Insolvencia y Reemprendimiento que comenz
a regir en octubre de 2014 en reemplazo a la Ley de
Quiebras, y que cambia de manera sustancial la forma
en que se han resuelto los procesos de quiebra en
Chile. Dicha modificacin establece los procedimientos
que permitirn reorganizar efectivamente empresas
viables (Procedimiento Concursal de Reorganizacin) o
liquidar rpidamente aquellas no viables (Procedimiento
Concursal de Liquidacin), adems de informar acerca
del trmite especial de renegociacin para las personas
deudoras, a travs de los mecanismos desarrollados por la
Superintendencia de Insolvencia y Emprendimiento.
Modificacin a la ley 18.010_ establece que las
entidades que realicen operaciones sujetas a un inters
mximo convencional y cumplan las condiciones para
ser clasificadas como instituciones que colocan fondos
por medio de operaciones de crdito de manera masiva,
quedarn sometidas a la fiscalizacin de la SBIF. Esto
implica que sern fiscalizadas las operaciones de crdito
en moneda nacional no reajustable, por montos iguales
o inferiores a UF 200, por plazos mayores o iguales a 90
de los supervisores europeos (ECB y EBA)

en materia de revisin de la calidad de los
riesgos AQR y Stress Test con resultados
requerimientos internacionales, el banco
present su primera versin de Living Will.
4. Para la dotacin de provisiones de las
carteras grupales el banco cuenta con
un conjunto de modelos desarrollados
internamente. En este sentido, durante
el 2014 se introdujeron importantes
modificaciones en el modelo de Consumo,
con el objetivo de incrementar el nivel de
provisiones de la cartera reestructurada.
das. Asimismo, se fiscalizarn las operaciones de crdito

que se originen en la utilizacin de tarjetas de crdito
mediante una lnea previamente pactada, como tambin
aquellas provenientes del uso de lneas de crdito que
acceden a una cuenta corriente bancaria.
3.
Circular N 3.570_ dictada en octubre de 2014, elimina

el requisito de autorizacin previa de la SBIF para
externalizar servicios. Por consiguiente, en adelante ese
organismo centrar su atencin en el cumplimiento de
las nuevas normas, junto con el examen de la gestin de
riesgos que realiza sobre la externalizacin de servicios.
4. Decreto 222_ publicado el 30 de octubre de 2013 y que

entrara en vigor el ao 2014, regula medidas mnimas
de seguridad aplicables a la instalacin y operacin de
cajeros automticos, dispensadores o contenedores de
dinero de cualquier especie. Determina las condiciones
mnimas para los dispensadores y da un plazo de cinco
aos a los bancos para implementarlas.
5.
Circular N 3.573_ a fines de 2014 la SBIF public

la circular N 3.573 cuya norma establece el mtodo
estndar para los crditos hipotecarios residenciales
que se aplicar a partir de 2016. Esta notificacin
complementa y precisa instrucciones sobre provisiones y
crditos que conforman la cartera deteriorada.
83
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Principales Riesgos
RIESGO DE CRDITO
Corresponde al riesgo de que una de las partes del contrato
del instrumento financiero deje de cumplir con sus
obligaciones contractuales por insolvencia o incapacidad,
produciendo en la otra parte una prdida financiera.
MECANISMOS
Responsables de la administracin de este riesgo,
delegados por el Directorio: ALCO, Comit Ejecutivo de
Crdito y los departamentos de riesgo del banco.
Provisiones para probables prdidas en prstamos de
acuerdo con las instrucciones emitidas por la SBIF y
los modelos de calificacin y evaluacin de riesgo de
crditos aprobados por el Directorio.
Provisiones para los prstamos comerciales evaluados
individualmente. Para establecerlas el banco asigna una
categora de riesgo para cada deudor y sus respectivos
prstamos, considerando los siguientes factores
de riesgo en el anlisis: industria o sector, socios y
administracin, situacin financiera y capacidad de
pago, y comportamiento de pago.
Provisiones de evaluacin grupal, pertinentes para
abordar un alto nmero de operaciones cuyos montos
individuales son bajos y se trata de personas naturales
o de empresas de tamao pequeo. Estas operaciones
incluyen los prstamos de consumo, hipotecas y
crditos comerciales para deudores no carterizados. Los
niveles de provisiones han sido establecidos de acuerdo
a la prdida estimada de los crditos, mediante la
clasificacin de la cartera usando uno de dos modelos:
a. Basado en las caractersticas de los deudores y
sus prstamos pendientes, donde los deudores y
prstamos con similares caractersticas pueden ser
agrupados y a cada grupo se le asigna un nivel de
riesgo.
b. Basado en el comportamiento de un grupo de
prstamos, en el cual los crditos con historial
de pagos anlogos y similares caractersticas son
agrupados y a cada grupo se le asigna un nivel de
riesgo.
RIESGO DE MERCADO
Los riesgos de mercado surgen al mantener instrumentos
financieros cuyo valor puede verse afectado por variaciones
en las condiciones de mercado. Se agrupan en cuatro
categoras: riesgo cambiario, por variaciones en el tipo de
cambio entre monedas; de valor razonable, por variaciones
en las tasas de inters; de precio, por variaciones en los
precios de mercado por factores propios del instrumento
o por factores que afectan a todos los instrumentos; y de
inflacin, por cambios en los ndices inflacionarios en Chile.
MECANISMOS
Responsables de la gestin del riesgo de mercado:
ALCO y departamentos de Riesgo y Gestin Financiera
del banco.
Anlisis de la gestin en tres componentes principales:
cartera de negociacin, cartera de gestin financiera en
moneda local y cartera de gestin financiera en moneda
extranjera.
La cartera de negociacin est compuesta por
inversiones de renta fija y comercio de monedas
extranjeras. Esta cartera est conformada esencialmente
por bonos del Banco Central de Chile, bonos
hipotecarios y bonos corporativos de bajo riesgo
emitidos localmente.
Uso de metodologa de VaR para medir el riesgo de
mercado de la cartera de negociacin.
Las carteras de gestin financiera incluyen todas las
inversiones financieras no consideradas en la cartera de
negociacin. Es decir, la mayora de los activos del banco
y los pasivos que no son de negociacin, incluyendo la
cartera de prstamos.
El banco aplica un anlisis de sensibilidad para medir el
riesgo de mercado de la cartera de gestin financiera
respecto a moneda local y extranjera. Mediante una
simulacin de escenarios se compara el valor presente
de los flujos en el escenario base (mercado actual)
y los flujos bajo un escenario escogido (curva con
movimiento paralelo de 100 pb en todos sus tramos).
La misma simulacin se lleva a cabo para las posiciones
en moneda extranjera netas y las tasas de inters en
dlares estadounidenses.
Fijacin de lmites en relacin a la prdida mxima que
estos tipos de movimientos en tasas de inters puedan
tener sobre el capital y los ingresos financieros netos
presupuestados para el ao.
84
RIESGO DE LIQUIDEZ
Se refiere a la posibilidad de que una entidad no pueda
cumplir sus compromisos de pago o que para cumplirlos
tenga que recurrir a la obtencin de fondos en condiciones
gravosas o que pudieran deteriorar su imagen y reputacin.
Hitos 2014
RIESGO DE CRDITO
MECANISMOS
El enfoque del banco en la gestin de la liquidez es
asegurar, en la medida que sea posible, que cuenta con
suficientes fondos para cumplir con sus obligaciones
a su vencimiento, en circunstancias normales y
condiciones de estrs.
A pesar de la desaceleracin econmica

observada durante 2014, y gracias a las medidas
de gestin y seguimiento del riesgo, tanto la
morosidad como las dotaciones por insolvencias
se mantuvieron estables en niveles similares a los
registrados en 2013.
El Directorio fija lmites, entendidos como una relacin

mnima entre los fondos disponibles y por recibir, as
como un nivel mnimo de operaciones interbancarias
y otras facilidades de prstamos que deberan estar
disponibles para cubrir giros a niveles inesperados de
demanda, lo cual es revisado peridicamente.
Se recalibraron los modelos internos para la

determinacin de provisiones de los clientes
grupales para las carteras de crditos
comerciales y de consumo, aplicando nuevos
criterios ms conservadores que permiten lograr
un mayor nivel de cobertura.
Cumplimiento de los lmites regulatorios dictados por la

SBIF y el Banco Central para los descalces de plazos.
El Directorio aprob la nueva metodologa

de suficiencia de provisiones alineada con las
recomendaciones de la SBIF.
Monitoreo de posicin de liquidez de forma diaria,

determinando los flujos futuros de sus egresos e
ingresos.
Pruebas de estrs al cierre de cada mes, para lo cual se
utiliza una variedad de escenarios que abarcan tanto
condiciones normales de mercado como condiciones de
fluctuacin del mismo.
RIESGOS NO FINANCIEROS
La Divisin Riesgos de Banco Santander es responsable
de la gestin y el control de los riesgos no financieros a
que se ve expuesto el negocio del Grupo Santander Chile.
Adems del riesgo operacional, comprende la seguridad de
informacin, continuidad de negocio, riesgo tecnolgico y
los riesgos asociados a los procesos tercerizados, tambin
el riesgo regulatorio y el de reporte financiero. Asimismo,
lidera el establecimiento y despliegue de una cultura de
gestin del riesgo, principalmente en las reas con mayor
exposicin.
El nuevo modelo organizativo y de control de riesgos
no financieros permite a la gerencia responsable, actuar
como segunda capa de control, apoyando, supervisando y
reforzando la primera lnea de defensa que corresponde a
las propias unidades de negocio y sus reas de soporte, de
manera que los riesgos estn adecuadamente identificados,
declarados, monitoreados y mitigados.
Se ha definido un adecuado governance que asegura
la correcta gestin de los riesgos no financieros, el
cumplimiento de las estrategias determinadas para
minimizar las prdidas y el adecuado reporte peridico
e integral a la alta direccin.
RIESGOS NO FINANCIEROS
El ao 2014 se defini un nuevo modelo
organizativo y de control de riesgos no
financieros, que incluye el riesgo operacional. El
nuevo modelo permite a la gerencia responsable,
actuar como segunda capa de control, apoyando,
supervisando y reforzando la primera lnea de
defensa que corresponde a las propias unidades
de negocio y sus reas de soporte, de manera que
los riesgos estn adecuadamente identificados,
declarados, monitoreados y mitigados.
Se ha definido una adecuada gobernanza que
asegura la correcta gestin de los riesgos no
financieros, el cumplimiento de las estrategias
definidas para minimizar las prdidas y el
adecuado reporte peridico e integral a la alta
direccin.
Banco Santander Chile recientemente ha iniciado
el desarrollo de los pilares que permitan ir a
mtodos avanzados en el clculo y medicin
de capital por riesgo operacional (Advanced
Measurement Approach), con el objeto de
cumplir con buenas prcticas en gestin del
riesgo operacional y con los requisitos que
impone Basilea III.
85
BANCO SANTANDER
86
INFORME ANUAL 2014
La Sostenibilidad
en Santander
88
90
Apoyo a la Educacin
93
Educacin Financiera
95
Medio Ambiente
97
98
Proveedores
87
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
LA SOSTENIBILIDAD EN SANTANDER

Para Banco Santander el compromiso con la sostenibilidad implica
desempear su actividad empresarial contribuyendo al progreso econmico y
social de las comunidades en las que est presente. Este propsito pasa por la
integracin de criterios ticos, sociales y medioambientales en su gestin.
Grupos de Inters
Uno de los elementos claves de su poltica de
sostenibilidad se basa en el establecimiento de relaciones
estables con todos sus grupos de inters, para conocer sus
expectativas, responder a sus demandas con soluciones
innovadoras y construir relaciones duraderas.
ACCIONISTAS
CLIENTES
COLABORADORES
Banco Santander busca la creacin de
Construir relaciones de largo plazo y con valor
Ofrecer a los colaboradores el mejor lugar
valor con una mirada de largo plazo,
agregado es una prioridad para el banco. Por ello
para trabajar, dicho por ellos mismos,
basada en la transparencia informativa y
ha puesto al cliente en el centro de la estrategia
constituye un objetivo estratgico para
el dilogo continuo con sus accionistas.
y se compromete a escuchar y entender sus
Banco Santander. A travs de programas de
El respeto y la igualdad de derechos de
necesidades, responder con soluciones innovadoras
formacin y oportunidades de desarrollo
todos sus accionistas constituyen principios
y generar relaciones de confianza con ellos.
profesional basadas en la meritocracia,

busca conciliar la vida laboral y personal.
fundamentales.
PROVEEDORES
La tica y la transparencia en los procesos
COMUNIDAD Y
MEDIO AMBIENTE
de seleccin y evaluacin definen la
La gestin y apoyo de programas que contribuyan
poltica que Banco Santander aplica con
al progreso econmico del pas ha sido una
sus proveedores. El objetivo es optimizar
constante en la estrategia de sostenibilidad de
la gestin y la calidad de los productos y
Banco Santander. Esto se concreta a travs de
servicios mediante una relacin estable
numerosas iniciativas que promueven la educacin
basada en el respeto mutuo.
en sus distintas etapas, la solidaridad, cultura e

inclusin financiera. Asimismo, en el desarrollo de
su actividad empresarial, el banco ha asumido el
compromiso de preservar el medio ambiente.
88
Inversin Social
Para Banco Santander, la inversin social consiste en impulsar iniciativas y
proyectos que contribuyen al desarrollo y al crecimiento econmico, social y
sostenible de las comunidades con las que interacta.
Para cumplir con este compromiso, la empresa

realiza iniciativas propias, pero tambin
establece alianzas con entidades sin fines de
lucro y ONGs, lo que le permite ampliar su
radio de accin, canalizar adecuadamente sus
proyectos y multiplicar los esfuerzos realizados.
La inversin en la comunidad se concreta a

travs de la educacin financiera, apoyo al
emprendimiento, voluntariado corporativo, el
impulso a la educacin y difusin de
la cultura.
89
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Apoyo a la Educacin
El compromiso con la educacin superior, a travs de Santander
Universidades, forma parte de la filosofa del banco. Becas, reconocimientos,
aplicaciones digitales y tarjetas inteligentes integran este modelo.
Santander Universidades
El Grupo Santander, a nivel mundial, a travs de Santander
Universidades y su Programa de Apoyo a la Educacin
Superior, mantiene ms de 1.100 acuerdos de colaboracin con
universidades de todo el mundo, entre ellas las universidades
chilenas. Desde 1996, Santander Universidades ha destinado
ms de 1.000 millones de euros a proyectos universitarios y
en 2014 entreg 22.000 becas a 1.000 universidades a nivel
mundial.
Esta vocacin fue reconocida a nivel internacional luego de ser
elegida como la empresa que ms invierte en Responsabilidad
Social Empresarial relativa a la educacin, segn el primer
90
estudio global publicado por la Fundacin Varkey en

colaboracin con la UNESCO. Banco Santander aparece
encabezando la lista Global Fortune 500.
Segn el informe, el banco es el que ms ha aportado a la
educacin global, enfocada principalmente en Amrica Latina:
tres cuartas partes de la inversin de Banco Santander en RSE
se destina a las universidades. Mantiene alianzas estratgicas a
largo plazo para respaldar la agenda de internacionalizacin y
modernizacin de las universidades, la movilidad de estudiantes
y docentes, una mayor creacin de empleo y el desarrollo
emprendedor.
Becas
Banco Santander entreg 100 Becas de
Movilidad Internacional a estudiantes de
universidades chilenas. Estas consisten en un
aporte de 5 mil dlares para que alumnos de
excelencia acadmica continen sus estudios
durante un semestre en alguna universidad
extranjera.
Adicional a estas becas, Banco Santander
entreg otras 300 becas y premios a
alumnos, acadmicos e investigadores de las
instituciones de educacin superior chilenas.
Estas corresponden a Programas Becas
Iberoamrica de Estudiantes de Pregrado,
Programa Becas Iberoamrica Jvenes
Profesores e Investigadores, Programas
Especiales y Becas EFE.
APP para Estudiantes

Con el fin de adaptar su oferta y sus
programas formativos a las nuevas tecnologas
y a los cambios constantes en la manera en
que los jvenes acceden a la informacin, la
Divisin Santander Universidades optimiz
su estrategia digital y puso a disposicin de
miles de estudiantes universitarios y centros
de investigacin de todo el mundo -para
su descarga gratuita- la nueva App Becas
Santander.
App Becas Santander es una aplicacin intuitiva,
rpida, con una experiencia de usuario pensada
y definida especficamente para entornos
mviles que dispondr de actualizaciones
constantes, y cuyo siguiente paso ser el
desarrollo de alertas personalizadas sobre
nuevas convocatorias de becas o programas
formativos segn el perfil del usuario. Puede ser
descargada en Apple Store.
para que los estudiantes puedan ingresar a las

instalaciones, adems de permitirles realizar
gestiones en lnea y prstamos bibliotecarios.
Al igual que ocurre en el resto del mundo
-donde Banco Santander ha emitido 6,3
millones de tarjetas-, la TUI en Chile ha tenido
una gran aceptacin y aporta una serie de
beneficios a la comunidad estudiantil.
Universia
En la casa central de la Universidad de Chile,
Universia realiz el XII Encuentro de Rectores
de Universidades Chilenas, actividad que
reuni a las mximas autoridades de casas de
estudios tradicionales y privadas de Santiago
y regiones.
En el marco de este encuentro se llev a
cabo la ceremonia de entrega de las Becas
de Movilidad Internacional Santander
Universidades 2014.
Tambin se realizaron el VIII Encuentro
de Comunicaciones, que reuni a ms
de 60 directores de comunicaciones de
universidades chilenas, y el IV Encuentro de
Posgrados, que cont con la participacin de
23 universidades.
Reconocimiento a la
Investigacin
Tarjetas Inteligentes
Con foco en el tema de la Obesidad y su

impacto en la salud de los chilenos se
realiz la segunda edicin del Premio a
la Investigacin Cientfica Universitaria,
convocada por Santander Universidades y
El Mercurio. Los ganadores de esta iniciativa
fueron dos especialistas que realizaron sus
trabajos con el Instituto de Nutricin y
Tecnologa de los Alimentos (INTA), de la
Universidad de Chile.
La Tarjeta Universitaria Inteligente (TUI)

es parte de un acuerdo que Santander
Universidades mantiene con diferentes
instituciones de educacin superior. La TUI
sirve como medio de acreditacin y acceso
Se trata de la doctora Camila Corvaln,

magster en Salud Pblica y doctorada en
Nutricin en la U. de Emory, EE.UU, quien por
su Estudio chileno de crecimiento y obesidad
se adjudic la categora Senior.
En categora Inicio el reconocimiento fue

para la doctora en Ciencia de la Nutricin
Mara Cifuentes, quien investig la forma en
que se regula el tejido adiposo y los aspectos
fisiopatolgicos en obesidad.
El premio, al que postularon 20 trabajos de
nueve universidades del pas, consisti en la
entrega de US$ 70 mil para la categora Senior
y US$ 30 mil para la Inicio.
Computadores
para Colegios
En el marco de la alianza que mantienen
Banco Santander y Elige Educar, con el
objetivo de apoyar el desarrollo y aprendizaje
de los estudiantes en la etapa escolar, fueron
premiadas las mejores iniciativas escolares.
Cuatro establecimientos educacionales
pertenecientes a la red Elige Educar recibieron
40 computadores por haber desarrollado los
proyectos ms innovadores.
Los colegios ganadores fueron el Liceo
Instituto Tecnolgico y Comercial Recoleta,
Complejo Educacional Maip, Colegio Marista
Marcelino Champagnat y Saint Trinity College.
El proyecto del Liceo fue la recoleccin de
botellas PET1 para construir un calentador de
agua que utiliza energa solar y cuyo objetivo
era ofrecer una alternativa econmica y
permanente de disponibilidad de agua caliente
para el uso de las duchas del colegio.
El Complejo Educacional Maip desarroll
un proyecto que optimiza y potencia el uso
de la Biblioteca como un centro de recursos
de aprendizaje para desarrollar habilidades
propias del siglo XXI.
El Colegio Marista Marcelino Champagnat
ide el Peridico Whatsapp, a partir de un
taller de periodismo implementado por los
alumnos y profesores del establecimiento para
que los alumnos dieran a conocer situaciones
que afectan a la comunidad escolar.
El Saint Trinity College, en tanto, propuso un
taller extra programtico que buscaba generar un
espacio de expresin visual y artstica generando
un vnculo entre la realidad escolar y social.
91
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Voluntariado Corporativo
Una vez ms los funcionarios de Banco Santander se
comprometieron en diferentes instancias de ayuda a la
comunidad.
Las actividades ms importantes que se

desarrollaron en 2014 fueron:
FUNDACIN PARNTESIS
El apoyo a Fundacin Parntesis se concreta
a travs de diversas actividades recreativas
organizadas a lo largo del ao. En ellas
participan voluntarios de Banco Santander
junto a los internos de los distintos centros
teraputicos de la Regin Metropolitana.
En noviembre, el Club Santander fue sede de
las Olimpadas de la Fundacin Parntesis,
actividad de voluntariado que se realiza
desde hace varios aos en Banco Santander.
Alrededor de 400 personas que participan en
el programa de recuperacin de adicciones
compitieron en actividades deportivas y
recreativas acompaados por 33 voluntarios
del banco.
Asimismo, en diciembre un grupo de
voluntarios organiz en la Fundacin
Parntesis la Fiesta de Navidad para los hijos
de los internos de la fundacin. Veintiseis
voluntarios de Banco Santander participaron
en esta labor.
A lo anterior se sum la celebracin de
Fiestas Patrias, que cont con la asistencia del
Grupo Folclrico Santander, y del Da del nio
celebrado en La Pintana.
92
COMPROMISO CON TECHO
PROYECTOS SOLIDARIOS 2014
En 2014 se llev a cabo una campaa

destinada a apoyar a la Fundacin Techo para
conseguir 10 mil nuevos socios. El compromiso
que Banco Santander ha mantenido con esta
institucin por 17 aos, est destinado a sacar
de la pobreza a ms de 30 mil familias que
viven en campamentos.
En 2014, diez Proyectos Solidarios accedieron
Bajo el slogan Emparejar la cancha se busc

el apoyo financiero para la erradicacin final
de los campamentos, a travs de un trabajo
permanente de intervencin social, que pasa
por la entrega de viviendas definitivas, pero
tambin por la capacitacin para que dichas
familias cuenten con herramientas para su
desarrollo.
La campaa se apoy en publicidad externa
y en una serie de acciones dentro del
banco para invitar a los equipos, clientes
y la sociedad en general a sumarse a esta
iniciativa. Voluntarios de Techo y equipos del
banco trabajaron para conseguir la meta.
En esta misma lnea, seiscientos empleados
de Banco Santander formaron parte de los
11 mil corredores inscritos en la 5a Versin
de la Corrida Santander Techo. La actividad,
que tuvo como punto de partida el Parque
Forestal, fue organizada a beneficios de las 30
mil familias que an viven en campamentos en
nuestro pas.
a un fondo concursable de un milln de pesos

cada uno para llevar a cabo actividades de
ayuda a lo largo de todo el pas. Cinco de ellas
se concretaron en regiones y el resto en la
Regin Metropolitana.
Se trata de iniciativas propuestas por
los propios trabajadores para ayudar a
instituciones a las que Santander no apoya
de manera directa. Las acciones se deben
realizar en lugares cercanos o que formen
parte de la comunidad en que viven los
trabajadores de Banco Santander y provocar
en ellos un impacto social que modifique
su calidad de vida. En total, 700 personas
fueron beneficiadas y en su implementacin
trabajaron 260 funcionarios.
APOYO A DAMNIFICADOS
En abril de 2014 el pas enfrent dos tragedias
devastadoras: un terremoto grado 8.2 en la
escala de Richter en el norte y un incendio de
magnitud en Valparaso. Ante estos hechos,
los funcionarios de Banco Santander se
organizaron para generar diversos planes de
ayuda a las vctimas y apoyo a los clientes
afectados.
Educacin Financiera
Banco Santander tiene el convencimiento de que la educacin
financiera es clave para que los consumidores tomen decisiones
informadas respecto a los diferentes productos financieros,
teniendo una percepcin clara de los riesgos y oportunidades
asociados a su uso.
SANODELUCAS 2.0
Por esto Banco Santander lanz en 2013
un programa de educacin financiera de
carcter inclusivo que pone a disposicin
de los clientes y no clientes todo lo que
necesitan saber para tomar decisiones
con informacin til y de calidad, para as
concretar sus proyectos y sueos.
Se trata de Sanodelucas, una plataforma
digital interactiva que a travs de un
lenguaje fcil y cercano permite conocer
trminos de uso habitual en la banca,
que a veces son complejos de entender
y que son necesarios para una correcta
administracin de las finanzas personales.
Los temas ms consultados han sido
cmo organizar mi dinero, qu hacer en
momentos de crisis financiera y cmo
iniciar un nuevo negocio. Por otro lado, la
planilla de presupuesto mensual ha sido el
documento ms descargado de la pgina.
A mediados de 2014 esta plataforma se
ampli con Sanodelucas Pyme, destinado a
potenciar el desarrollo de emprendedores
y pequeos empresarios.
Al igual que Sanodelucas Personas, a travs

de videos temticos, recomendaciones
de expertos, documentos descargables,
y plantillas tiles entrega informacin
para aprender sobre temas de ahorro,
financiamiento, seguros, comercio exterior,
gestin y emprendimiento.
El lanzamiento de esta seccin estuvo
motivado por la certeza de que para el
desarrollo de las pequeas y medianas
empresas es importante saber reconocer
los desafos, planificar a tiempo y proyectar
el crecimiento del negocio. Asimismo, es
vital conocer y utilizar adecuadamente
los diversos instrumentos y servicios
financieros que ofrecen las instituciones.
Sanodelucas ha tenido gran xito,
recibiendo 420.793 visitas y 887.198 pginas
vistas a diciembre de 2014.
Otro hito de esta segunda etapa del
proyecto fue el lanzamiento de la Gua
del Buen Comportamiento Financiero,
en mayo de 2014. Este documento pone
a disposicin de todas las personas
informacin clara, oportuna y didctica
sobre los productos y servicios que
entregan las instituciones financieras.
Adems se realizaron varias campaas

especficas destinadas a orientar a las
personas durante aquellos perodos
que significan un mayor estrs para sus
finanzas, como son las vacaciones, el
mes de marzo y las fiestas de fin de ao,
entre otros.
CENTRO DE EDUCACIN
FINANCIERA
En octubre de 2014, Banco Santander
inaugur el primer Centro de Educacin
Financiera (CEF) del pas, un espacio
fsico que pone a disposicin del pblico
los contenidos y herramientas de
Sanodelucas, en su versin Personas y
Pyme.
Ubicado en pleno centro de Santiago, el
CEF est disponible de manera gratuita
para todos quienes estn interesados en
mantener su salud financiera. Cuenta con
tecnologa de ltima generacin y est
abierto a clientes y no clientes, quienes
pueden navegar en los computadores para
efectuar sus consultas en el portal.
93
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Premio Nacional Mujer

Emprendedora
El Premio Nacional Mujer Emprendedora es una actividad a
travs de la cual nuestra institucin fomenta los proyectos
de negocio y apoya el desarrollo de pequeas y medianas
empresas, que son las mayores generadoras de empleo
en el pas. Est destinado a impulsar el emprendimiento
de la mujer chilena cuya labor es en muchos casos la
principal la fuente de ingreso familiar. En 2014 doce
mil microempresarias, clientes y no clientes de Banco
Santander o Banefe, postularon a la 13 versin del Premio
Mujer Emprendedora. Desde los inicios de esta iniciativa en
2001 han participado ms de 230.000 microempresarias
de todo el pas.
En la categora Microempresas, el premio nacional recay
en Dominga Huichalaf, dedicada al rubro pesquero en
Valdivia. En Pyme la ganadora fue Claudia Vsquez, quien
trabaja con maquinarias agrcolas en Coihueco.
94
En la versin 2014, el premio incorpor por primera vez la

entrega de cuatro distinciones especiales:
a. Trayectoria, que recay en Mirta Andaur, quien posee un
peridico en Villa Alemana.
b. Emprendimiento familiar, que benefici a Nelsa Palacios,
dedicada al rubro del transporte en Pirque.
c. Joven innovadora, con un empate entre Alexandra
Ahlers, duea de una chocolatera en Las Condes, y
Natalia Riveros, dedicada al diseo y confeccin de
vestuario en La Granja.
d. Fuerza emprendedora, donde tambin hubo dos
ganadoras: Magdalena Gmez, especializada en la venta
de verduras en Rengo y Jennifer Vera, quien tiene una
fbrica de ladrillos en San Bernardo.
La ceremonia de premiacin cont con la presencia de
la ministra del Sernam, Claudia Pascual; el ministro de
Economa, Luis Felipe Cspedes y la ministra de Desarrollo
Social, Fernanda Villegas.
Medio Ambiente
El respeto al medio ambiente en el desarrollo de sus actividades
es el eje central de la poltica medioambiental de Banco Santander,
de lo que se desprende un apoyo al cuidado del entorno y a la lucha
contra el cambio climtico.
Preocupado por la situacin que vive el planeta, Banco

Santander se ha impuesto trabajar en armona con el medio
ambiente, y en ese plano hay una serie de acciones que estn
alineadas con esta declaracin de principios: planes de eficiencia
energtica, de capacitacin y formacin para sus funcionarios,
y de difusin interna y externa, que persiguen reducir, atenuar y
prevenir cualquier efecto medioambiental.
Para ello cuenta con un Sistema de Gestin Medioambiental
(SGMA), que resume en un manual sus definiciones, polticas,
requisitos, implementacin, funcionamiento y acciones
correctivas que definen los enfoques, lineamientos y acciones
generales en este mbito, referidos siempre a los edificios de los
servicios centrales que estn certificados bajo la norma
ISO 14001 (Bandera 140, Bandera 150 y Bombero Ossa 1068).
En 2014, el SGMA pas a integrar el Comit de Sostenibilidad

con el objetivo de incluir a la alta direccin del banco para
obtener un impacto ms grande y un mayor involucramiento
transversal en las metas puestas en este mbito. Tambin,
para apalancar las iniciativas medioambientales con el plan de
sostenibilidad, el que abarca aquellos mbitos en los que Banco
Santander tiene mayores impactos: consumo de recursos (agua
potable, energa elctrica, papel y combustible), generacin
de residuos peligrosos (tubos fluorescentes, bateras, pilas,
toners, residuos de plaguicidas, residuos de mantenimiento de
ascensores, residuos electrnicos), generacin de residuos no
peligrosos (residuos domiciliarios y otros elementos reciclables
como latas, plsticos y vidrios), emisiones atmosfricas
(monxido de carbono, material particulado y ruido) y descargas
al alcantarillado (aguas servidas).
95
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
En Pro de la Eficiencia
Campaas
En el contexto del Plan de Eficiencia Energtica (PEE),

el banco ha implementado todas las instalaciones
tecnolgicas en los edificios de los servicios centrales
requeridas para tener un consumo eficiente de agua y luz,
como por ejemplo horarios de encendido y apagado de las
luces que varan segn la estacin del ao.
Las campaas representan otro de eje para concretar la

poltica medioambiental. Adems de acciones permanentes
referidas al cuidado de la luz, agua y papel, durante el
perodo reportado:
De este modo, en el ltimo trienio Banco Santander ha

invertido un promedio de $ 700 millones anuales por
concepto de renovacin de sistemas e infraestructura.
En 2014, se mejoraron los sistemas de iluminacin de
130 inmuebles del Banco Santander y se remodelaron
48 sucursales con criterios eficiencia energtica,
confortabilidad, calidad, servicio y sustentabilidad. Para el
2015, esta iniciativa se ampliar a toda la red de sucursales
para poder cumplir con el objetivo de disminuir un
20% los consumos de energa elctrica al trmino de la
implementacin (2016).
Tambin se modernizaron seis ascensores de la casa matriz
con criterios sustentables, que permitirn un ahorro de
energa de un 25%.
96
Se sum a La Hora del Planeta, iniciativa mundial

que busca crear conciencia y reducir las emisiones
contaminantes.
Realiz la campaa Recopila: entre agosto y diciembre,
se recuper media tonelada de pilas usadas, para su
correcta disposicin.
Dentro del compromiso que el banco tiene con el fomento a
la cultura, en 2014 destacaron el concierto ofrecido por el tenor
Plcido Domingo y la publicacin de libros.
Plcido Domingo
El concierto que ofreci el tenor espaol Plcido Domingo
junto a la soprano nacional Vernica Villarroel y la Orquesta
Filarmnica de Santiago -dirigida por Eugene Kohn- fue uno
de los eventos culturales ms importantes del ao organizado
por Banco Santander en sociedad con el Teatro Municipal.
Ms de 10.800 personas tuvieron la oportunidad de disfrutar
gratuitamente del nico concierto que el clebre artista
espaol realiz en Movistar Arena, actividad acogida a la Ley de
Donaciones Culturales.
Apoyo al Patrimonio
Banco Santander colabor en la edicin de dos libros en 2014.
El primero de ellos fue Mar de Chile, obra coeditada con el
Museo Chileno de Arte Precolombino. Acogida a la Ley de
Donaciones Culturales, esta obra rene artculos de importantes

autores nacionales que describen el inmenso y misterioso mundo
marino que tiene un vnculo muy profundo con la historia,
economa y desarrollo social de nuestro pas. En 282 pginas Mar
de Chile detalla los motivos por los cuales el pas es una potencia
regional en el mbito martimo.
Otro hito importante para Banco Santander fue Prat, libro
lanzado en conjunto con la Armada de Chile, Telefnica
Chile y la Corporacin Arturo Prat Chacn. En 245 pginas se
revelan pasajes inditos de la vida del hroe nacional, tanto
en su dimensin personal, como tambin de su carrera como
marino y respecto de su legado al pas. Participaron de la
elaboracin de este nmero destacados abogados, poetas,
periodistas, escultores, docentes e historiadores. Monseor
Ricardo Ezzati contribuy abordando la espiritualidad y fe
del marino. Este trabajo tambin est sujeto a la Ley de
Donaciones Culturales.
97
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Proveedores
Banco Santander se ha preocupado de asimilar y asentar los cambios
introducidos por la implementacin del CRM y entrar definitivamente
en la cultura del ERP (Enterprise Resource Planning). Ha sido una
transformacin importante que ha servido para ordenar la casa y
contar con procesos organizados segn estndares de excelencia
operacional.
Banco Santander se ha preocupado de mantener una relacin

con sus proveedores con un acento en el trato tico y el
respeto mutuo, el fomento de las relaciones de confianza a
largo plazo y la generacin de beneficios compartidos. En
concordancia con el respeto a los principios sociales, laborales
y ambientales del Pacto Global de las Naciones Unidas -al
que el banco adhiri a travs de un protocolo firmado en
2003-, Santander asegura la igualdad de oportunidades, la
transparencia y la equidad en todo el proceso de adquisiciones.
Adicional a lo anterior, ya se trabaja en algunos aspectos que
potenciarn la relacin con los proveedores, concretamente,
la creacin de un portal que atienda sus requerimientos y
necesidades.
A diciembre de 2014, Banco Santander mantiene relaciones
comerciales estables con 573 proveedores. Para asegurar el
cumplimiento de las condiciones exigidas a proveedores en
los mbitos tcnicos, financieros, legales y fiscales, proceso
que se aplica a la totalidad de ellos, fueron homologados 721
proveedores, casi el doble del ejercicio anterior.
98
573 proveedores
estables
MM$ 413 mil

facturacin
anual
326
proveedores
evaluados
98%
proveedores
locales
En lo referido a la gestin de proveedores

crticos se aprob la implementacin de
un Modelo Corporativo de Acuerdos con
Terceros y Control de Proveedores. El objetivo
principal es establecer los principios que
regularn las relaciones de las entidades del
Grupo con los mismos.
Tiempo promedio
para el pago (das)
2013_ 11,9
2014_ 10,8
As tambin se cre un Comit de Proveedores

que tiene una visin completa de los
proveedores crticos, riesgos, incidencias e
indicadores de control.
% Documentos
electrnicos
Buenas Prcticas
2013_ 33%
2014_ 51%
Por cuarto ao consecutivo Banco Santander

ha obtenido el Sello Pro Pyme, distincin
otorgada por el Ministerio de Economa y que
certifica a grandes empresas e instituciones
que pagan a sus proveedores en un plazo
mximo de 30 dias tras la recepcin de la
factura. Lo anterior reconoce los esfuerzos
que ha realizado el banco por mejorar el
proceso de facturacin. Ms aun y como parte
de las buenas prcticas -que en este caso
buscan favorecer sobre todo a los pequeos
empresarios-, Santander ha desarrollado un
mecanismo por el cual aquellos proveedores
que cumplen con los protocolos de facturacin
reciben su pago en un promedio de diez dias
desde que entregan la factura.
% Facturas pagadas
dentro de 30 das
2013_ 95%
2014_ 97%
Gastos
institucionales
10%
Gastos de
personal
1%
Tecnologa
13%
Operaciones
14%
18%
Inmbuebles
27%
Tal como lo hace desde el ao 2000, Banco

Santander realiz la premiacin a sus
Proveedores Destacados. En esta ocasin,
Claro, Imagina, RPF, Scappini, Global
eBusiness y Vctor Kaiser recibieron la ms
alta evaluacin en calidad de servicio, tiempos
de entrega y compromiso con los estndares
de Santander, en virtud de lo cual fueron
premiadas. Otras 20 empresas recibieron un
reconocimiento, entre los 320 proveedores
evaluados.
En estos 14 aos, Banco Santander ha
reconocido a 143 empresas, de las cuales 81
han recibido el premio al proveedor destacado
del ao, siendo 13 de ellas galardonadas en
ms de una ocasin.
CANTIDAD DE PROVEEDORES
POR NIVEL DE FACTURACIN
DISTRIBUCIN DE PROVEEDORES POR CATEGORA
Gastos
descentralizados
Mejores Proveedores
2014
Marketing
17%
2011
2012
2013
2014
MM $600
79
71
63
64
MM$180 < MM$600
85
74
83
92
MM$30 < MM$180
160
180
206
142
Total
324
325
352
298
INDICADORES RELEVANTES
GESTIN PROVEEDORES
(TOTAL PAS)
2011
2012
2013
2014
N de proveedores
(base prov. Fact. > MM$5)
710
543
573
573
Facturacin anual (MM$)
270 mil
389 mil
293 mil
413 mil
Proveedores locales
98%
98%
97,10%
98%
Proveedores evaluados
220
218
321
326
99
BANCO SANTANDER
100
INFORME ANUAL 2014
Banco Santander
en el Mundo
102
Santander en 2014
104
Visin y Creacin de Valor
106
Misin y Modelo de Negocio
101
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
BANCO SANTANDER EN EL MUNDO
Santander en 2014
La misin de Banco Santander es contribuir al progreso de las
personas y de las empresas. Aspiramos a ser el mejor banco comercial,
ganndonos la confianza y fidelidad de nuestros empleados, clientes,
accionistas y de la sociedad.
Ana Botn
Presidenta de Banco Santander
Empleados
Clientes
empleados
millones de clientes
Gnero
Red internacional
de los empleados recibieron

formacin en 2014
Reconocimientos
102
Accionistas
millones de accionistas
Sociedad
millones de estudiantes y
profesores se benefician
de convenios de
colaboracin entre las
universidades y el Banco
Convenios con universidades
oficinas
euros de beneficio por

accin en 2014
convenios de colaboracin
en 21 pases
Crditos a clientes (neto)
Posicionamiento
Aportacin en educacin superior
millones de euros
banco por valor en bolsa de

la eurozona
millones de euros
a universidades
Diversificacin geogrfica
RESTO
EUROPA
6%
Contribucin al beneficio atribuido (%)
REINO
UNIDO
19%
ESTADOS
UNIDOS
10%
ALEMANIA
5%
POLONIA
6%
BRASIL
19%
MXICO
8%
PORUGAL
2%
RESTO
LATINOAMERICA
ESPAA
1%
14%
CHILE
6%
ARGENTINA
Pases principales.
4%
Otros pases en los que Banco Santander tiene negocios

de banca comercial: Per, Puerto Rico, Uruguay, Colombia,
Noruega, Suecia, Finlandia, Dinamarca, Holanda, Blgica,
Austria, Suiza e Italia.
Indicadores financieros
CET1 fully loaded
Activos totales en balance
Millones de euros
Balance y resultados
(Millones de euros)
Crditos a clientes (neto)

Depsitos de clientes
Recursos propios
BENEFICIO ATRIBUIDO AL GRUPO
(millones de euros)
Margen bruto
Benecio antes de provisiones (margen neto)
Benecio atribuido al Grupo
Ratios (%)
Benecio por accin (euros)
RoE*
RoTE*
Eciencia (con amortizaciones)
Morosidad
Ratio de crditos sobre depsitos
* En 2014, dato proforma incluyendo ampliacin de capital
de enero de 2015 por 7.500 millones
. de euros.
103
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Visin y Creacin de Valor

Nuestra visin es ser el mejor banco comercial, ganndonos la confianza y
fidelidad de nuestros empleados, clientes, accionistas y de la sociedad.
MEJOR BANCO PARA
MEJOR BANCO PARA
NUESTROS EMPLEADOS
NUESTROS CLIENTES
Atraer, retener y comprometer
Construir relaciones de confianza
a los mejores profesionales
a largo plazo con nuestros
capaces de ofrecer el mejor
clientes, ofrecindoles soluciones
servicio a nuestros clientes
sencillas, personalizadas, un trato
y garantizar el xito y la
justo y equitativo, y un servicio
sostenibilidad del negocio.
excelente a travs de nuestras

oficinas y canales digitales, con
el objetivo de incrementar su
empleados
clientes
satisfaccin y vinculacin con el

Banco.
visin
visin
4
MEJOR BANCO
PARA LA SOCIEDAD
3
sociedad
accionistas
MEJOR BANCO PARA

NUESTROS ACCIONISTAS
Desempear nuestra actividad
Obtener una rentabilidad y un
bancaria contribuyendo al
retorno para nuestros accionistas
progreso econmico y social de las
atractiva y sostenible, sobre la
comunidades en las que estamos
base de un modelo de negocio con
presentes, de forma responsable
elevada recurrencia de ingresos,
y sostenible, con especial
prudente en riesgos, eficiente y
compromiso en el mbito de la
con disciplina de capital y fortaleza
educacin superior.
financiera.
104
Nuestras 6 prioridades estratgicas

Objetivos
Empleados
Ser el mejor banco para

trabajar y transformar nuestra
cultura: Simple, Personal and
Fair
Aumentar el nmero de
clientes particulares y
empresas vinculados
Crecimiento por encima

de competidores
Clientes
Excelencia operativa
Fortaleza de capital y gestin

de riesgos
Accionistas
Crecimiento por encima

de competidores
Mejorar la rentabilidad
Sociedad
Santander Universidades
como principal apoyo a las
comunidades
Simple
Simple, Personal and Fair
(Sencillo, Personal y Justo)
Transmite cmo pensamos y
actuamos todos los profesionales de
Santander y lo que nuestros clientes
nos demandan como banco. Define
los comportamientos que guan
nuestras actuaciones y decisiones
y la forma en la que debemos
relacionarnos con nuestros clientes,
accionistas y sociedad.
Simple, Personal and Fair es el
camino para conseguir ser el mejor
banco para nuestros clientes y
la mejor empresa para nuestros
empleados.
Ofrecemos un servicio
accesible para nuestros
clientes, con productos
sencillos, fciles de entender y
sin complicaciones.
Utilizamos un lenguaje
conciso, comprensible y claro.
Mejoramos nuestros procesos
cada da, simplificando las
gestiones y eliminando pasos
innecesarios, tanto para
nuestros clientes como para
nuestros profesionales.
Personal
Tratamos a nuestros clientes
de forma individual y
personalizada, ofrecindoles
alternativas en cuanto a
productos y servicios, para
que decidan los que mejor se
adaptan a sus necesidades.
Intentamos que cada uno de
nuestros clientes se sienta
nico y valorado.
Nos comprometemos con
nuestros profesionales y
les apoyamos para que
desarrollen todo su potencial
y consigan sus objetivos.
Fair
Tratamos a nuestros clientes
de forma justa y equitativa,
siendo transparentes y
resolviendo con la mxima
rapidez y diligencia sus
reclamaciones.
Establecemos relaciones en
las que tanto el Banco como
los empleados, clientes y
accionistas obtienen un
beneficio. Porque entendemos
que lo que es bueno para
ellos, es bueno tambin para
el Banco.
Cumplimos nuestras promesas
y nos responsabilizamos de
los compromisos asumidos
con nuestros clientes.
105
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Misin y Modelo de Negocio

Nuestra misin es contribuir al progreso de las personas y de las empresas
Para cumplir esta misin Santander cuenta con un modelo de negocio
centrado en el cliente que es nico entre los grandes bancos internacionales.
DIVERSIFICACIN, CENTRADA
EN EUROPA Y AMRICA
Grupo Santander cuenta con una diversificacin

geogrfica equilibrada entre sus diez mercados
principales: Espaa, Alemania, Polonia, Portugal,
Reino Unido, Brasil, Mxico, Chile, Argentina y
Estados Unidos.
Adems, tiene una cuota de mercado significativa
en Uruguay y Puerto Rico, negocios de financiacin
al consumo en otros pases europeos y presencia en
DISTRIBUCIN DEL BENEFICIO ATRIBUIDO

POR SEGMENTOS GEOGRFICOS OPERATIVOS
(%)
Europa continental 33%
EEUU
Resto de
Latinoamrica
10
Latinoamrica 38%
Espaa
14
Portugal
Polonia
Chile
Alemania
Mxico
China a travs del negocio de banca mayorista y de

financiacin al consumo.
Santander cuenta tambin con reas de negocio
globales que desarrollan productos que se
distribuyen en las redes comerciales del Grupo y
que atienden a clientes de mbito global.
FOCO EN BANCA COMERCIAL Y

VINCULACIN DE CLIENTES
El modelo comercial de Banco Santander est

orientado a satisfacer las necesidades de todo
tipo de clientes: particulares de distintos niveles
de renta, empresas de cualquier tamao y de
diferentes sectores de actividad, corporaciones
privadas e instituciones pblicas. Desarrollar
relaciones duraderas y sostenibles con ellos es el
principal objetivo del Banco. El Banco tiene altas
cuotas de mercado en banca comercial en sus
principales pases.
19
Reino
Unido
19
DISTRIBUCIN DEL BENEFICIO ATRIBUIDO

POR SEGMENTOS DE NEGOCIO OPERATIVOS
(%)
Banca Comercial 72%
Banca
Mayorista
Global
Comercial
Europa
continental
21
17
Comercial
EE.UU.
106
millones de clientes
Comercial
Reino
Unido
20
Foco en banca
comercial
Resto de
Europa
Brasil
Banca Privada,
Gestin de
Activos y Seguros
Diversicacin
geogrca
Comercial
Latinoamrica
25
MODELO
DE FILIALES
Grupo Santander est estructurado a travs de un

modelo de filiales autnomas en capital y liquidez,
que son gestionadas segn criterios locales y por
equipos locales que aportan un gran conocimiento
y experiencia en la relacin con los clientes en
sus mercados, al tiempo que se benefician de
las sinergias y ventajas de pertenecer a Grupo
Santander.
La autonoma de las filiales limita el contagio entre
las diferentes unidades del Grupo, lo que reduce el
riesgo sistmico.
Modelo de
liales
TALENTO INTERNACIONAL, CON UNA MISMA

CULTURA Y UNA MARCA GLOBAL
La marca Santander sintetiza la identidad del
Grupo y expresa una cultura corporativa y un
posicionamiento internacional nico consistente y
coherente con una forma de hacer banca sencilla,
personal y justa (Simple, Personal and Fair) en todo
el mundo.
El Grupo cuenta con ms de 180.000 profesionales

al servicio de sus 117 millones de clientes. Los
empleados de Santander comparten una cultura
enfocada al cumplimiento de la misin del Grupo
(contribuir al progreso de las personas y de las
empresas) y a alcanzar su visin (ser el mejor banco
comercial, ganndonos la confianza y fidelidad de
nuestros empleados, clientes, accionistas
y de la sociedad).
empleados
marca de banca
comercial
internacional
(Brand Finance)
Talento
internacional,
cultura y marca
Fortaleza
de balance,
prudencia
en riesgos
y marcos
de control
globales
Innovacin,
transformacin
digital y mejores
prcticas
FORTALEZA DE BALANCE, PRUDENCIA EN RIESGOS

Y MARCOS DE CONTROL GLOBALES
Santander mantiene un perfil de riesgo medio- bajo

y una alta calidad de sus activos, y cuenta con un
capital slido y adecuado a su modelo de negocio,
estructura de balance, perfil de riesgos y exigencias
regulatorias.
Financia la mayora de los crditos con depsitos
de clientes, mantiene un amplio acceso a la
financiacin mayorista y cuenta con un gran
Capital (CET
fully loaded)
Crditos/
depsitos
abanico de instrumentos y mercados para obtener

liquidez. Banco Santander cuenta con marcos de
actuacin y polticas corporativas, modelos de
atencin al cliente comunes y sistemas de control
globales. Esto permite al Grupo obtener mayores
resultados y aportar ms valor que el que se
derivara de la suma de cada uno de los bancos
locales.
(112% en 2013)
Morosidad
(5,6% en 2013)
INNOVACIN, TRANSFORMACIN DIGITAL

Y MEJORES PRCTICAS
La innovacin ha sido una de las seas de identidad

de Grupo Santander desde su nacimiento. En
numerosas ocasiones el Banco ha revolucionado el
sector financiero con nuevos productos y servicios.
Santander est llevando a cabo un intenso proceso
de transformacin digital para anticiparse, con
soluciones innovadoras y atractivas, a las nuevas
necesidades de los clientes. La mejora de la
banca online, banca mvil, mobile wallet y una
nueva estrategia para pagos digitales son algunos
ejemplos de ello.
La dimensin del Grupo permite identificar

y trasladar con rapidez y eficacia sus mejores
prcticas entre los distintos mercados en los que
est presente, adaptndolas a las peculiaridades
locales. Adems, en los ltimos aos Santander
ha lanzado propuestas de valor globales para sus
clientes de rentas altas (Santander Select), para las
pymes (Santander Advance) y para las empresas
(Santander Passport), lo que pone de relieve las
ventajas de trabajar con un banco internacional y
diversificado como Santander.
107
BANCO SANTANDER
108
INFORME ANUAL 2014
Informacin General
109
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
Identificacin de la
Sociedad
Banco Santander Chile fue constituido por
escritura pblica de 7 de septiembre de
1977, otorgada en la Notara de Santiago a
cargo de Alfredo Astaburuaga Glvez, bajo
la razn social de Banco de Santiago, y su
funcionamiento fue autorizado por Resolucin
N 118 del 27 de octubre de 1977, de la
Financieras, SBIF.
Los estatutos fueron aprobados por
Resolucin N 103 del 22 de septiembre de
1977 de la SBIF. El extracto de los estatutos y la
resolucin que los aprob fueron publicados
en el Diario Oficial del 28 de septiembre de
1977 y se inscribieron a fojas 8825 N 5017 del
Registro de Comercio de 1977 del Conservador
de Bienes Races de Santiago.
El cambio de denominacin o razn social
del Banco de Santiago por Banco Santiago,
conjuntamente con la fusin con el ex Banco
OHiggins, la disolucin legal de ste y
la calidad de sucesor legal o continuador
legal del Banco Santiago de dicho ex Banco,
constan de la Resolucin N 6 de fecha 9
de enero de 1997 de la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras y de las
publicaciones legales efectuadas en el Diario
Oficial de fecha 11 de enero de 1997, que se
encuentran debidamente protocolizadas bajo
el N 69, con fecha 13 de enero de 1997, en la
Notara de Santiago de Andrs Rubio Flores.
Posteriormente, con fecha 18 de julio de 2002,
se celebr la Junta Extraordinaria de Accionistas
de Banco Santiago, cuya acta se redujo a
escritura pblica con fecha 19 de julio de 2002,
en la Notara de Santiago de doa Nancy de
la Fuente, en la cual se acord la fusin del
Banco Santander Chile con el Banco Santiago,
mediante la incorporacin del primero a este
ltimo, adquiriendo ste los activos y pasivos
de aquel, y se acord adems la disolucin
anticipada del Banco Santander Chile y el
cambio de nombre del Banco Santiago a Banco
Santander Chile. Dicho cambio fue autorizado
por Resolucin N79 de la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras, dictada
con fecha 26 de julio del 2002, publicada en
el Diario Oficial el da 1 de agosto de 2002
e inscrita a fojas 19.992, nmero 16.346 del
ao 2002, en el Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Races de Santiago.
110
INFORMACIN GENERAL
Adems de las reformas a los estatutos

anteriormente enunciados, stos han sido
modificados en diversas oportunidades,
siendo la ltima modificacin la acordada en
Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada
el 24 de abril de 2007, cuya acta se redujo a
escritura pblica el 24 de mayo de 2007 en
la Notara de Nancy de la Fuente Hernndez.
Esta reforma se aprob por Resolucin N 61
de 6 de junio de 2007 de la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras.
Un extracto de ella y de la resolucin, se
publicaron en el Diario Oficial de 23 de junio
de 2007 y se inscribieron en el Registro de
Comercio de 2007 a fojas 24.064 N17.563
del citado Conservador. Por medio de esta
ltima reforma el Banco Santander-Chile, de
acuerdo con sus estatutos y a lo aprobado por
la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras, tambin podr usar los nombres
Banco Santander Santiago o Santander
Santiago o Banco Santander o Santander.
Accionistas , se acord nombrar como

presidente del Directorio a don Vittorio Corbo
Lioi , como primer vicepresidente a don Oscar
von Chrismar Carvajal y como segundo
vicepresidente a don Roberto Mndez Torres.
Junta Ordinaria de
Accionistas
Remuneraciones
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada

el da 22 de abril de 2014 se aprob, entre
otras materias, la proposicin de distribuir un
dividendo de $ 1,40706372 por cada accin,
correspondiente al 60% de las utilidades del
ejercicio terminado el 31 de diciembre del
ao 2013. Asimismo, se aprob que el 40%
restante de las utilidades fuera destinado a
incrementar las reservas del banco.
Directorio
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada
el 22 de abril de 2014 se eligi mediante
votacin al Directorio por un perodo de tres
aos. El Directorio qued integrado por los
seores directores titulares Vittorio Corbo
Lioi, Mauricio Larran Garcs, Carlos Olivos
Marchant, Oscar von Chrismar Carvajal,
Marco Colodro Hadjes, Roberto Mndez
Torres, Luca Santa Cruz Sutil, Lisandro
Serrano Spoerer, Roberto Zahler Mayanz,
Vctor Arbul Crousillat y Juan Pedro Santa
Mara. Como directores suplentes fueron
electos los seores Raimundo Monge Zegers y
don Orlando Poblete Iturrate.
En Sesin Extraordinaria de Directorio
de fecha 22 de abril de 2014, celebrada
con posterioridad a la Junta Ordinaria de
El 3 de septiembre de 2014 renunci el

director titular don Carlos Olivos Marchant,
vacante que fue llenada en sesin ordinaria
de directorio celebrada el 23 de septiembre
de 2014 en que fue nombrado como nuevo
director titular el Sr. Orlando Poblete Iturrate,
quien se desempeaba a esa fecha como
director suplente.
Personal
Al cierre del ejercicio el banco y sus filiales
tienen una dotacin de 11.478 empleados
(incluye personal de empresas de propsito
especial), siendo 406 directivos, 1.264
supervisores, 4.568 profesionales y 5.240
administrativos.
Conforme a lo resuelto por la Junta Ordinaria

de Accionistas celebrada el 22 de abril del ao
2014 a los directores se les pag un honorario
mensual. Durante el ao se pag con cargo
al resultado del ejercicio por este concepto
la suma de MM$ 1.235 incluyendo los
gastos de funcionamiento del Directorio. La
remuneracin total percibida por los gerentes
y ejecutivos principales del banco y sus filiales
durante el ejercicio fue de MM$ 51.738.
Los gerentes y ejecutivos del banco y filiales
tienen diseados planes de compensacin
variable ligados a consecucin de metas y
objetivos, cuyo cumplimiento es evaluado en
forma trimestral y/o anual. Adicionalmente
existen planes de remuneracin variable de
carcter plurianual orientados a la retencin
y motivacin de ejecutivos, y cuyo pago
depende del grado de consecucin de metas,
tanto comunes como individuales, durante un
horizonte temporal superior al ao.
Actividades y
Negocios del Banco
El banco es una sociedad annima regida por
la Ley General de Bancos contenida en el DFL
N3 del ao 1997 y realiza todas las actividades
que dicho texto legal autoriza a los bancos.
Factores de Riesgo
Dado el giro bancario de la empresa, existen
algunos factores de riesgo que podran afectar
a la Institucin. Entre ellos:
ECONOMA CHILENA
Debido a que una parte sustancial de los
clientes opera en Chile, un cambio adverso
en la economa local podra tener un efecto
negativo sobre los resultados y condicin
financiera de la entidad en materia de
morosidad de la cartera y crecimiento.
Es importante precisar que el riesgo
crediticio de los bancos es fiscalizado por la
Financieras. El banco tambin cuenta con una
rea de Riesgos de Crdito, que ha desarrollado
normas y pautas estrictas y conservadoras
para minimizar un posible impacto sobre la
organizacin si llega a producirse un alza en la
morosidad a raz de un cambio adverso en el
rumbo de la economa.
Esta rea es completamente independiente
de las reas comerciales, con un control
sobre los crditos desde el proceso de
admisin. Asimismo, el banco posee una
seccin de vigilancia especial para detectar
tempranamente algn deterioro y efectuar un
correcto seguimiento de la cartera de crditos.
Finalmente, si se diera el caso, el banco cuenta
con mecanismos para la recuperacin de
crditos morosos y castigados.
RIESGOS DE MERCADO
Debido a su giro bancario, la empresa est
expuesta a los riesgos de mercado, que se
definen como los efectos sobre la condicin
financiera del banco producto de fluctuaciones
significativas en las tasas de inters, inflacin
y tipo de cambio. El banco cuenta con un rea
especializada en minimizar estos riesgos con
lmites sobre las posiciones netas en moneda
extranjera, UF y pesos nominales y otros
modelos que miden la sensibilidad del banco a
fluctuaciones en el tipo de cambio y tasas de
inters.
Estos lmites son revisados quincenalmente
por miembros del Directorio y la alta
administracin del banco en un comit
especializado y su medicin es efectuada
por un rea independiente de las divisiones
comerciales. Adems, el banco ha implantado
sistemas de alertas y planes de accin en la
eventualidad de que se sobrepasen algunos de
los lmites internos o regulatorios.
Finalmente, existen normas en la Ley General

de Bancos y del Banco Central que limitan la
exposicin de los bancos a estos factores.
ACONTECIMIENTOS EN
OTROS PASES
El precio de los activos en Chile, incluyendo a
los bancos, est influenciado hasta cierto punto
por eventos econmicos, polticos y sociales en
otros pases de Latinoamrica, Estados Unidos
y las economas grandes de Asia y Europa. Esto
debido a los efectos indirectos sobre el ritmo de
crecimiento de la economa local, las empresas
locales que invierten en esos pases y por ende,
sobre la condicin financiera del banco.
RESTRICCIONES AL GIRO BANCARIO
O CAMBIOS EN LAS REGULACIONES
BANCARIAS
La industria bancaria chilena, como ocurre
en los principales pases desarrollados, se
encuentra altamente regulada. En particular,
la industria bancaria local est sujeta a las
regulaciones y normas impuestas por la Ley
General de Bancos, por la Ley de Sociedades
Annimas, la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras y el Banco Central.
Por lo tanto, futuros cambios a estas leyes o
nuevas normas impuestas por estos organismos
podran tener un efecto adverso sobre la
condicin financiera de la empresa o restringir
la entrada a nuevas lneas de negocios.
RIESGOS ASOCIADOS
AL NEGOCIO BANCARIO
El banco ha tendido a orientarse ms hacia
la banca retail o minorista, dado que es
en esos negocios donde se obtienen las
mejores rentabilidades. De este modo,
aproximadamente el 66% de las colocaciones
del banco corresponden a individuos y
Pymes. Nuestra actual estrategia de negocios
apunta a crecer en forma selectiva en rentas
de dichos segmentos. Por esta razn es
dable esperar que los actuales niveles de
cartera vencida y castigos tiendan a crecer
en el futuro. La estrategia de negocios del
banco tiene una estrecha vinculacin con la
situacin econmica global y local. Por tanto,
la estrategia va adaptndose a los cambios
en el entorno de manera de permitir al banco
beneficiarse de las oportunidades de negocios
que puedan surgir, as como resguardarse
de las potenciales amenazas. Otro aspecto
importante a considerar es el incremento en la
competencia de actores no bancarios, la que se
ha dado con mayor evidencia en los crditos

de consumo. Es as como grandes tiendas y
supermercados, entre otros, han aumentado
su presencia en dicho negocio, el que a todas
luces debera seguir creciendo. Por esta razn
creemos que la consolidacin de la industria
dar paso a competidores cada vez ms
relevantes.
OTROS RIESGOS OPERACIONALES
El banco, como cualquier organizacin
grande est expuesto a variados riesgos de
tipo operacional, incluyendo fraudes, fallas
en controles internos, prdida o incorrecta
manipulacin de documentos, fallas en los
sistemas de informacin, errores de empleados,
etc. Es importante destacar que para minimizar
estos riesgos operacionales, el banco cuenta
con un rea especializada, la Gerencia de
Riesgo Operacional, y con el apoyo de Auditora
Interna que acta en forma independiente y
reporta directamente al Comit de Directores
y Auditora.
Utilidad Atribuible
a Tenedores
Patrimoniales
Tal como se seala en los Estados Financieros
la utilidad atribuible a tenedores patrimoniales
del banco corresponde a la suma MM$ 550.331.
Poltica de Dividendos
La poltica de dividendos del banco es
repartir al menos un 30% de las utilidades del
ejercicio, conforme a la norma vigente sobre
dividendos dispuesta en la Ley de Sociedades
Annimas y la Ley General de Bancos.
Hechos Esenciales
Durante el ejercicio 2014, Banco Santander
inform como hechos esenciales los siguientes:
1. Con fecha 19 de marzo se informa que en su
sesin ordinaria de 18 de marzo de 2014 el
Directorio acord citar a Junta Ordinaria de
Accionistas para el 22 de abril de 2014, con
el objeto de tratar, entre otras materias, la
proposicin de distribuir un dividendo de
$ 1,40706372 por accin, correspondiente
al 60% de las utilidades del ejercicio 2013 y
111
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
destinar el 40% restante a incrementar las

reservas del banco.
2. Con fecha 22 de abril se informa que en la
Junta Ordinaria de Accionistas celebrada
el da 22 de abril de 2014 resultaron
elegidos como directores titulares don
Mauricio Larran Garcs, don Vittorio
Corbo Lioi, don Oscar von Chrismar
Carvajal, don Marco Colodro Hadjes,
don Roberto Mndez Torres, don Carlos
Olivos Marchant, doa Luca Santa Cruz
Sutil, don Lisandro Serrano Spoerer, don
Roberto Zahler Mayanz, don Vctor Arbul
Crousillat y don Juan Pedro Santa Mara, y
que fueron elegidos directores suplentes
los seores Orlando Poblete Iturrate y don
Raimundo Monge Zegers.
Adems se inform que en Sesin
Extraordinaria de Directorio de fecha 22 de
abril del 2014, celebrada con posterioridad
a la Junta Ordinaria de Accionistas
mencionada, se acord nombrar como
presidente del Directorio a don Vittorio
Corbo Lioi , como primer vicepresidente a
don Oscar von Chrismar Carvajal y como
segundo vicepresidente a don Roberto
Mndez Torres.
3. Con fecha 23 de abril se informa a la
Superintendencia de Valores y Seguros los
resultados de eleccin del Directorio en la
Junta Ordinaria de Accionistas referida en
el punto anterior as como la eleccin de
su presidente y vicepresentes en Sesin
Extraordinaria de Directorio de fecha 22 de
abril del 2014, celebrada con posterioridad
a la Junta Ordinaria de Accionistas.
INFORMACIN GENERAL
6. Con fecha 30 de diciembre, la

Superintendencia e Bancos e Instituciones
Financieras (SBIF) resolvi aplicar multa de
UF 750 a Banco Santander Chile, por haber
remitido en forma erronea los archivos
D32 contenido en el sistema de Deudores
del Manual de Sistemas de Informacin
de la SBIF, correspondiente al perodo
comprendido entre el 1 de noviembre de
2013 y 14 de marzo de 2014 y presentar
inconsistencias en sus respectivas
rectificaciones.
7. Operaciones con partes relacionadas
comunicadas como hechos esenciales:
A. Con fecha 23 de julio de 2014 se informa
que en sesin ordinaria de Directorio de
fecha 22 de julio de 2014 se aprobaron
los siguientes contratos con partes
relacionadas:
i. Con la sociedad Isban Espaa
(desarrollos de software):
a. Contrato de Centro Informacin
Chile, nuevo modelo de
servicio para la implementacin
de un nuevo flujo para los
requerimientos de soporte de
solicitud de informacin del
banco.
4. Con fecha 3 de septiembre se informa que

con esa fecha se ha tomado conocimiento
de la renuncia al cargo de tirector titular de
don Carlos Olivos Marchant.
b. Contrato Tallyman Fase I

Back-End con Asignacin y
Estrategias, para la implantacin
de la herramienta corporativa
Tallyman de apoyo al banco y
Banefe en la gestin de cobranza
y recuperacin para clientes
morosos (todos los ciclos) y
gestin preventiva. La fase I
comprende la instalacin de la
herramienta para generacin
de estrategias y del mdulo de
cobranzas para la gestin de
cobradores, la contactabilidad
telefnica va Genesys y Ventana
Marco (factibilidad de subir
posteriormente Portal CIC) y la
recuperacin basada en Tallyman.
5. Con fecha 26 de septiembre se informa

que en sesin de Directorio del 23 de
septiembre se design como nuevo
director titular al Sr. Orlando Poblete
Iturrate, quien hasta ese momento se
desempeaba como director suplente.
c. Contrato Anlisis y Evaluacin

para Incorporar ATM con
Recepcin de Efectivo, en el
marco de la iniciativa denominada
Mini Banco - ATM Depositario
Electrnico Inteligente.
Del mismo modo se adjunta copia

de publicacin efectuada en diario El
Mercurio del 23 de abril relativa al pago
de dividendo a efectuarse a partir de esa
misma fecha.
112
d. Contrato Implantacin Sistema

NORKOM KYC Online, sistema de
desarrollo corporativo especfico
para la prevencin de blanqueo
de capitales y financiamiento del
terrorismo.
ii. Con la sociedad Produban
(Infraestructura y Operacin):
a. Contrato Centro de
Informacin Chile.
b. Contrato Tallyman Fase I,
Infraestructura Solucin
Informacional.
c. Contrato para la centralizacin
de los Informes que se envan a
la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras.
Los contratos sealados fueron aprobadas con
la opinin favorable de todos los directores
que asistieron a la respectiva sesin, excus su
inasistencia don Vittorio Corbo Lioi.
B. Con fecha 20 de agosto de 2014 se

informa que en sesin ordinaria del da
19 de agosto, el directorio de Banco
Santander Chile aprob la celebracin
de las siguientes operaciones
para la prestacin de servicios de
tecnologa con partes relacionadas,
correspondientes a los siguientes
contratos:
i. Con la sociedad Isban Brasil:
a. Contrato para encriptar
informacin del disco duro de
porttiles (notebooks) entregados
por el banco a sus funcionarios,
para efectos de mitigacin
de la fuga de informacin,
protegindola en caso de robo,
sustraccin o prdida del equipo.
b. Contrato para Migracin de
Servicios de Seguridad Lgica,
relacionados a escaneo de
vulnerabilidades ante ataques
cibernticos, administracin del
antivirus, antispam y los proxy de
todas las plataformas del banco.
ii. Con la sociedad Isban Espaa:
a. Contrato denominado Basilea
- Soporte Correctivo, con el
objeto de la implementacin de
desarrollos para el mejoramiento

de la calidad de la informacin
aprovisionada, mantenimiento
correctivo, soporte funcional
y evolutivo para el clculo del
capital regulatorio y capital
econmico del banco.
b. Contrato denominado Basilea Desarrollos Normativos, con el
objeto de la implementacin de
desarrollos necesarios para dar
cumplimiento a normas sobre
capital regulatorio y econmico.
iii. Con las sociedades Isban
Espaa e Isban Chile: Contrato
Programa Corporativo de Pagos,
correspondiente a un conjunto
de iniciativas que persiguen
dotar al banco de un motor de
pagos de abonos masivos robusto
(Primera Fase) y que sea utilizable
por mltiples canales y con alta
disponibilidad 7X24.
Fueron aprobadas con la opinin
favorable de todos los directores
que asistieron a la respectiva sesin,
excusaron su inasistencia los seores
Marco Colodro Hadjes y Carlos Olivos
Marchant.
C. Con fecha 24 de septiembre de 2014

se informa que en sesin ordinaria
del da 23 de septiembre, el directorio
de Banco Santander Chile, para la
prestacin de servicios de tecnologa,
aprob la celebracin de las siguientes
operaciones para la prestacin de
servicios de tecnologa con partes
relacionadas, correspondientes a los
siguientes contratos:
i. Con la sociedad Produban Espaa,
Contrato Programa Corporativo de
Pago, que involucra un conjunto
de iniciativas que buscan dotar al
banco de un motor de pagos de
abonos masivos (primera fase), de
alta disponibilidad 7X24, y que sea
utilizado por mltiples canales.
ii. Con la sociedad Geoban Espaa,
Contrato denominado Intranet
Corporativa Privada Chile, para la
implementacin y despliegue de
portales de la intranet corporativa

privada, consistiendo en la carga
inicial y nuevo volumen producto
del roll out y actualizacin del
contrato vigente por el servicio de
mantencin mensual de cargas de
contenidos en base a los nuevos
volmenes estimados.
iii. Con la sociedad Isban Espaa:
a. Contrato Anlisis y Evaluacin
FATCA en Apps Mvil, para el
desarrollo de PDP para solicitad
de datos FATCA.
b. Contrato para incorporar
funcionalidad Apps Mvil para
inversin y rescate de FF MM.
El servicio consistir en PDP y
desarrollos para implementacin
de la funcionalidad de inversin
y rescate de Fondos Mutuos en
Apps Mvil, tanto en dispositivos
Smartphone y tablets en sistemas
operativos Android e iOS.
c. Contrato para incorporar ATM en
recepcin de efectivo. Consistir
en la prestacin de servicios
informticos para el desarrollo
de solucin ADH para red de
cajeros Santander a fin de dar
inicio al piloto productivo,
dotando al banco de una solucin
que permita el manejo de
depsitos en efectivo en ATM y
efectuar todos los desarrollos e
implementaciones para contar
con un piloto productivo en
diciembre 2014.
Fueron aprobadas con la opinin
favorable de todos los directores que
asistieron a la respectiva sesin.
D. Con fecha 19 de noviembre se informa
que en sesin ordinaria del da 18 de
noviembre, el directorio de Banco
Santander Chile aprob la celebracin
de una operacin para la prestacin
de servicios de tecnologa con partes
relacionadas, correspondiente al
contrato con la sociedad Produban
Espaa para el traslado de los enlaces
de comunicacin con Espaa desde los
actuales Data Center a los nuevos Data
Center, considerndose el aumento de
la capacidad de los enlaces.
8. No obstante no constituir hechos

esenciales que informar durante el ejercicio
2014, se consignan los siguientes hechos:
a. Con fecha 26 de marzo de 2014
la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras autoriz
la disolucin de la sociedad de
apoyo al giro Santander Servicios
de Recaudacin y Pagos Limitada
(Supercaja). Por escritura pblica de
fecha 17 de abril de 2014, otorgada en la
Notara de Santiago de don Juan Ricardo
San Martn Urrejola, Banco Santander
Chile adquiri el 100% de los derechos
que la sociedad Santander Corredora de
Seguros Limitada tena en la sociedad
Santander Servicios de Recaudacin
y Pagos Limitada, y que ascendan al
0,1% del capital social. En virtud de
dicha sesin, y por haber quedado
reunidos en Banco Santander Chile la
totalidad de los derechos en el capital
de la sociedad Santander Servicios
de Recaudacin y Pagos Limitada, se
produjo su disolucin de pleno derecho
por fusin por incorporacin a Banco
Santander Chile, la que a partir de esa
fecha es su continuadora legal para
todos los efectos legales.
b. Con fecha 28 de mayo de 2014 la
Superintendencia de Valores y Seguros
notific resolucin exenta 155 que multa
por la suma de UF 150 a filial Santander
Corredora de Seguros Limitada en
su calidad de intermediario de los
seguros colectivos de desgravamen
e incendio asociado a la cartera
del Banco Santander Chile segn
auditora realizada durante el ao 2013
por incumplimiento en la entrega
de informacin mnima a deudores
asegurados y entrega de datos errneos
respecto de las coberturas de los
seguros.
c. Con fecha 27 de junio de 2014 la
Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras curs multa
por la suma de UF 200 a Banco
Santander Chile por atraso en entrega
de archivo normativo D33.
113
BANCO SANTANDER
114
INFORME ANUAL 2014
Estados Financieros
115
BANCO SANTANDER
116
INFORME ANUAL 2014
Deloitte
Auditores y Consultores Limitada
Rosario Norte 407, Las Condes, Santiago, Chile
RUT: 80.276.200-3
Fono: (56-2) 2729 7000 / Fax: (56-2) 2374 9177
e-mail: deloittechile@deloitte.com
www.deloitte.cl
Informe de los Auditores Independientes

A los Seores Accionistas de Banco Santander Chile
Hemos efectuado una auditora a los estados financieros
consolidados adjuntos de Banco Santander Chile y afiliadas, que
comprenden los estados de situacin financiera consolidados al
31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados
consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios
en el patrimonio y de flujos de efectivo por los aos terminados en
esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros
consolidados.
RESPONSABILIDAD DE LA ADMINISTRACIN POR LOS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
La Administracin es responsable por la preparacin y presentacin
razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo
con Normas Contables e instrucciones impartidas por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Esta
responsabilidad incluye el diseo, implementacin y mantencin
de un control interno pertinente para la preparacin y presentacin
razonable de estados financieros consolidados que estn exentos de
representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o
error.
RESPONSABILIDAD DEL AUDITOR
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre
estos estados financieros consolidados a base de nuestras
auditoras. Efectuamos nuestras auditoras de acuerdo con las
normas de auditora generalmente aceptadas en Chile. Tales
normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo
con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los
estados financieros consolidados estn exentos de representaciones
incorrectas significativas.
Una auditora comprende efectuar procedimientos para obtener
evidencia de auditora sobre los montos y revelaciones en los
estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los
riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados
financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar

estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control
interno pertinente para la preparacin y presentacin razonable
de los estados financieros consolidados del Banco con el objeto de
disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las
circunstancias, pero sin el propsito de expresar una opinin sobre
la efectividad del control interno del Banco. En consecuencia,
no expresamos tal opinin. Una auditora incluye, tambin,
evaluar lo apropiadas que son las polticas contables utilizadas y la
razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas
por la Administracin, as como una evaluacin de la presentacin
general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es
suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra
opinin de auditora.
OPININ
En nuestra opinin, los mencionados estados financieros
consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situacin financiera del Banco Santander Chile y
afiliadas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los resultados de sus
operaciones y los flujos de efectivo por los aos terminados en esas
fechas de acuerdo con Normas Contables e instrucciones impartidas
por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
NFASIS EN UN ASUNTO
Como se indica en Nota 11 a los estados financieros consolidados,
durante el mes de diciembre de 2013, Banco Santander Chile
vendi la totalidad de su participacin en la sociedad Santander
Asset Management S.A. Administradora General de Fondos a SAM
Investment Holdings Limited por el 99,99% del total de acciones y a
Santander Assets Management UK Holdings Limited por el restante
0,01% del total de acciones, ambas sociedades relacionadas,
generando una utilidad en la transaccin ascendente a $78.122
millones.
Enero 26, 2015

Santiago, Chile
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compaa privada limitada por garanta,
de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada
e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripcin detallada de la estructura
legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compaa privada limitada por garanta constituida en
Inglaterra & Gales bajo el nmero 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street,
London, EC4A 3TR, Reino Unido.
Mauricio Faras N.
117
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS
Banco Santander Chile y Afiliadas
Estados de Situacin Financiera Consolidado

NOTA
ACTIVOS
Efectivo y depsitos en bancos
Operaciones con liquidacin en curso
Instrumentos para negociacin
Contratos de retrocompra y prstamos de valores
Contratos de derivados financieros
Adeudado por bancos
Instrumentos de inversin disponibles para la venta
Instrumentos de inversin hasta el vencimiento
Inversiones en sociedades
Intangibles
Activo fijo
Impuestos corrientes
Impuestos diferidos
Otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Depsitos y otras obligaciones a la vista
Depsitos y otras captaciones a plazo
Obligaciones con bancos
Otras obligaciones financieras
Impuestos diferidos
Provisiones
Otros pasivos
TOTAL PASIVOS
4
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
14
15
16
4
6
16
7
17
18
18
14
14
20
21
Al 31 de diciembre de
2014
2013
MM$
MM$
1.608.888
531.373
774.815
2.727.563
11.918
22.179.938
1.651.598
17.914
40.983
211.561
2.241
282.211
493.173
30.534.176
1.571.810
604.077
287.567
17.469
1.494.018
125.395
20.327.021
1.700.993
9.681
66.703
180.215
1.643
230.215
400.025
27.016.832
6.480.497
281.259
392.126
10.413.940
2.561.384
1.231.601
5.785.112
205.125
1.077
7.631
310.592
220.853
27.891.197
5.620.763
276.379
208.972
9.675.272
1.300.109
1.682.377
5.198.658
189.781
50.242
25.088
236.232
198.777
24.662.650
2.609.896
891.303
1.307.761
25.600
385.232
550.331
(165.099)
33.083
2.642.979
2.325.678
891.303
1.130.991
(5.964)
309.348
441.926
(132.578)
28.504
2.354.182
30.534.176
27.016.832
PATRIMONIO
Atribuible a tenedores patrimoniales del Banco:
Capital
Reservas
Cuentas de valoracin
Utilidades retenidas
Utilidades retenidas de ejercicios anteriores
Utilidad del ejercicio
Menos: Provisin para dividendos mnimos
Inters no controlador
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
118
23
23
23
23
25
Estados del Resultado Consolidado del Periodo

Por los ejercicios terminados el
NOTA
31 de diciembre de
2014
2013
MM$
MM$
RESULTADOS OPERACIONALES
Ingresos por intereses y reajustes
Gastos por intereses y reajustes
26
26
2.227.018
(909.914)
1.871.204
(794.442)
1.317.104
1.076.762
366.729
(139.446)
346.120
(116.284)
227.283
229.836
(151.323)
272.212
14.834
(28.613)
144.726
20.508
1.680.110
1.443.219
(374.431)
(364.031)
1.305.679
1.079.188
(338.888)
(205.149)
(44.172)
(36.664)
(81.108)
(308.344)
(188.191)
(61.074)
(244)
(62.351)
(705.981)
(620.204)
599.698
458.984
2.165
79.544
601.863
538.528
(45.552)
(94.467)
556.311
444.061
25
550.331
5.980
441.926
2.135
23
23
2,920
2,920
2,345
2,345
Ingreso neto por intereses y reajustes

Ingresos por comisiones
Gastos por comisiones
27
27
Ingreso neto por comisiones

Utilidad (prdida) neta de operaciones financieras
Utilidad (prdida) de cambio neta
Otros ingresos operacionales
28
29
34
Total ingresos operacionales

Provisiones por riesgo de crdito
30
INGRESO OPERACIONAL NETO

Remuneraciones y gastos del personal
Gastos de administracin
Depreciaciones y amortizaciones
Deterioro
Otros gastos operacionales
31
32
33
33
34
Total gastos operacionales

RESULTADO OPERACIONAL
Resultado por inversiones en sociedades
11
Resultado antes de impuesto a la renta

Impuesto a la renta
14

Atribuible a:
Tenedores patrimoniales del Banco
Utilidad por accin atribuible a tenedores
patrimoniales del Banco:
(expresada en pesos)
Utilidad bsica
Utilidad diluida
119
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS
Estados de Otro Resultado Integral Consolidado del Periodo

NOTA
OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE SE
RECLASIFICARN AL RESULTADO DEL EJERCICIO
Coberturas de flujo de efectivo
10
23
Otros resultados integrales que se reclasificarn al

resultado del ejercicio, antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta relacionado con otros resultados
integrales que se reclasificarn al resultado del ejercicio
14
Total de otros resultados integrales que se reclasificarn

al resultado del ejercicio
OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE NO SE
RECLASIFICARN AL RESULTADO DEL EJERCICIO
TOTAL OTROS RESULTADOS INTEGRALES
CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO
Atribuible a :
120
25
31 de diciembre de
2014
2013
MM$
MM$
556.311
444.061
20.844
18.982
10.857
(13.572)
39.826
(2.715)
(8.289)
543
31.537
(2.172)
587.848
441.889
581.895
5.953
439.743
2.146
Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidado

Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
RESERVAS
Saldos al 31 de diciembre de 2012
CUENTAS DE VALORACION
UTILIDADES RETENIDAS
Capital
Reservas
y otras
utilidades
retenidas
Fusin de
sociedades
bajo control
comn
Instrumentos
de Inversin
disponibles
para la venta
Coberturas
de flujo de
efectivo
Impuesto
a la
renta
Utilidades
retenidas
de ejercicios
anteriores
Utilidades del
ejercicio
Provisin para
dividendo
mnimo
Total atribuible
a tenedores
patrimoniales
Inters no
controlador
Total
Patrimonio
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
891.303
977.684
(2.224)
(10.041)
5.315
945
388.282
(116.486)
2.134.778
34.265
2.169.043
Ajuste por cambios contables (NIC 19)
Distribucin resultado ejercicio anterior
388.282
(388.282)
891.303
977.684
(2.224)
(10.041)
5.315
945
388.282
(116.486)
2.134.778
34.265
2.169.043
Saldos al 01 de enero de 2013

Aumento o disminucin de capital y
reservas
Dividendos/retiros realizados
Transacciones con acciones propias (1)
(232.780)
116.486
(116.294)
(7.907)
(124.201)
29
29
29
Otros movimientos patrimoniales
155.502
(155.502)
Provisiones para dividendos mnimos
(132.578)
(132.578)
(132.578)
(256.750)
Subtotales
155.531
(388.282)
(16.092)
(248.843)
(7.907)
Otros resultados integrales
10.843
(13.572)
546
(2.183)
11
(2.172)
Resultado del ejercicio
441.926
441.926
2.135
444.061
10.843
(13.572)
546
441.926
439.743
2.146
441.889
Patrimonio al 31 de diciembre de 2013
Subtotales
891.303
1.133.215
(2.224)
802
(8.257)
1.491
441.926
(132.578)
2.325.678
28.504
2.354.182
Patrimonio al 31 de diciembre de 2013
891.303
1.133.215
(2.224)
802
(8.257)
1.491
441.926
(132.578)
2.325.678
28.504
2.354.182
441.926
(441.926)
891.303
1.133.215
(2.224)
802
(8.257)
1.491
441.926
(132.578)
2.325.678
28.504
2.354.182
(1.374)
Distribucin resultado ejercicio anterior

Aumento o disminucin de capital y reservas
(1.374)
Transacciones con acciones propias
Dividendos/retiros realizados
(265.156)
132.578
(132.578)
(132.578)
Otros movimientos patrimoniales
176.770
(176.770)
Provisin para dividendos mnimos
(165.099)
(165.099)
(165.099)
(299.051)
Subtotales
176.770
(441.926)
(32.521)
(297.677)
(1.374)
20.878
18.982
(8.296)
31.564
(27)
31.537
Resultado del ejercicio
550.331
550.331
5.980
556.311
Subtotales
20.878
18.982
(8.296)
550.331
581.895
5.953
587.848
891.303
1.309.985
(2.224)
21.680
10.725
(6.805)
550.331
(165.099)
2.609.896
33.083
2.642.979
(1) Corresponde a utilidad generada de la venta de acciones propias recibidas de una dacin en pago.
Resultado atribuible a tenedores
patrimoniales
Destinado a reservas
Destinado a dividendos
Porcentaje
distribuido
MM$
MM$
MM$
Ao 2013 (Junta Accionistas abril 2014)
441.926
176.770
265.156
Ao 2012 (Junta Accionistas abril 2013)
387.967
155.187
232.780
Perodo
N de
acciones
Dividendo por accin

(en pesos)
60
188.446.126.794
1,407
60
188.446.126.794
1,235
121
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS
Estados de Flujos de Efectivo Consolidado

NOTA
A FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN:
UTILIDAD CONSOLIDADA ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA
Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo
Deterioro de activo fijo e intangibles
Provisiones por activos riesgosos
Provisin ajuste a valor de mercado de inversiones
Utilidad por inversiones en sociedades
Utilidad en venta de bienes recibidos en pago
Provisiones por bienes recibidos en pago
Utilidad en venta de sociedades controladas
Utilidad en venta de activos fijos
Castigo de bienes recibidos en pago
Ingresos netos por intereses
Ingresos netos comisiones
Otros cargos (abonos) a resultado que no significan movimientos de efectivo
Cambios en los activos y pasivos por impuestos diferidos
Aumento/disminucin de activos y pasivos de operacin
Disminucin (aumento) de crditos y cuentas por cobrar a clientes
Disminucin (aumento) de inversiones financieras
Disminucin (aumento) por contratos de retrocompra (activos)
Disminucin (aumento) de adeudados por bancos
Disminucin (aumento) de bienes recibidos o adjudicados en pago
Aumento de acreedores en cuentas corrientes
Aumento (disminucin) de depsitos y otras captaciones a plazo
Aumento (disminucin) de obligaciones con bancos del pas
Aumento (disminucin) de otras obligaciones a la vista o a plazo
Aumento (disminucin) de obligaciones con bancos del exterior
Aumento (disminucin) de obligaciones con el Banco Central de Chile
Aumento (disminucin) por contratos de retrocompra (pasivos)
Aumento (disminucin) por otras obligaciones financieras
Aumento neto de otros activos y pasivos
Rescate de letras de crdito
Emisin de bonos hipotecarios
Emisin de bonos corrientes
Rescate de bonos hipotecarios y pago de intereses
Rescate de bonos corrientes y pago de intereses
Intereses y reajustes percibidos
Intereses y reajustes pagados
Dividendos recibidos de inversiones en sociedades
Comisiones percibidas
Comisiones pagadas
Impuesto a la renta
Total flujos generados (utilizados) en actividades operacionales
122
33
34
30
11
34
34
11
34
36
26
27
14
11
27
27
14
31 de diciembre de
2014
2013
MM$
MM$
601.863
(1.009.143)
44.172
36.664
433.408
(11.285)
(2.165)
(11.100)
4.045
(687)
4.694
(1.317.104)
(227.283)
115.240
(77.742)
698.589
(1.674.156)
(437.853)
17.469
113.477
(3.346)
727.604
738.668
65.506
132.130
(516.156)
(126)
183.154
15.344
(791.457)
(29.668)
36.941
1.196.273
(4.195)
(574.507)
2.235.437
(913.800)
119
366.729
(139.446)
(45.552)
291.309
538.528
(913.207)
61.074
244
419.315
(13.711)
(1.422)
(17.046)
3.580
(78.122)
(176)
8.796
(1.076.762)
(229.836)
38.580
(27.721)
910.101
(1.978.593)
175.886
(10.476)
(34.868)
4.053
397.383
563.059
500
253.361
244.051
(177)
(95.145)
(2.830)
(421.538)
(40.231)
70.339
664.422
(190.719)
1.905.532
(729.942)
665
346.120
(116.284)
(94.467)
535.422
Estados de Flujos de Efectivo Consolidado

NOTA
B FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION:
Adquisiciones de activos fijos
Enajenaciones de activos fijos
Adquisiciones de inversiones en sociedades
Enajenaciones de inversiones en sociedades
Adquisiciones de activos intangibles
Total flujos generados (utilizados) en actividades de inversin
13
13
11
12
C FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Originados por actividades de financiamiento de tenedores
patrimoniales
Aumento de otras obligaciones
Emisin bonos subordinados
Rescate de bonos subordinados y pago de intereses
Dividendos pagados
Originados por actividades de financiamiento del inters no controlador
Dividendos y/o retiros pagados
Total flujos utilizados en actividades de financiamiento
D VARIACION EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO
E EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPO DE CAMBIO
F SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
31 de diciembre de
2014
2013
MM$
MM$
(59.088)
172
(6.313)
(27.437)
(92.666)
(40.789)
348
(1.440)
90.281
(18.400)
30.000
(274.042)
(123.036)
(8.886)
(265.156)
(274.042)
141.043
(31.299)
(232.780)
(7.907)
(7.907)
(130.943)
(75.399)
434.479
34.893
(20.699)
1.899.508
1.485.728
1.859.002
1.899.508
Conciliacin de provisiones para el Estado Consolidado de Flujos de
Efectivo del perodo
Provisiones por riesgo crdito para el Estado de Flujos de Efectivo

Recuperacin de crditos castigados
Gasto por provisiones por riesgo crdito
2014
2013
MM$
MM$
433.408
(58.977)
374.431
419.315
(55.284)
364.031
123
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS
Notas a los Estados Financieros Consolidados

Al 31 de Diciembre de 2014 Y 2013
Nota N01
Principales Criterios Contables Utilizados
INFORMACIN CORPORATIVA
Banco Santander Chile (exBanco Santiago) es una sociedad annima
bancaria, organizada bajo las leyes de la Repblica de Chile, domiciliada
en calle Bandera N140 Santiago, que provee una amplia gama de
servicios bancarios generales a sus clientes, que son desde personas
a grandes corporaciones. Banco Santander Chile y sus afiliadas
(conjuntamente referidas ms adelante como Banco o Banco
Santander Chile) ofrecen servicios bancarios comerciales y de consumo,
adems de otros servicios, incluyendo factoring, recaudaciones, leasing,
valores y corretaje de seguros, fondos mutuos y administracin de
fondos de inversin e inversiones bancarias.
Banco Santander Espaa controla a Banco Santander Chile a travs
de su participacin en Teatinos Siglo XXI Inversiones Ltda. y Santander
Chile Holding S.A., las cuales son subsidiarias controladas por Banco
Santander Espaa. Al 31 de diciembre de 2014, Banco Santander Espaa
posee o controla directa e indirectamente el 99,5% de Santander
Chile Holding S.A. y el 100% de Teatinos Siglo XXI Inversiones Ltda.
Esto otorga a Banco Santander Espaa el control sobre el 67,18%
de las acciones del Banco.
a) Bases de preparacin
Los presentes Estados Financieros Consolidados han sido preparados
de acuerdo al Compendio de Normas Contables e instrucciones
emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
(SBIF), organismo fiscalizador que de acuerdo al Artculo 15 de la Ley
General de Bancos establece que los bancos deben utilizar los criterios
contables dispuestos por esa Superintendencia y en todo aquello que
no sea tratado por ella si no se contrapone con sus instrucciones,
deben ceirse a los criterios contables de general aceptacin, que
corresponden a las normas tcnicas emitidas por el Colegio de
Contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas internacionales
de contabilidad e informacin financiera (NIIF o IFRS, por sus siglas
en ingls) acordados por el International Accounting Standards Board
(IASB). En caso de existir discrepancias entre los principios contables
y los criterios contables emitidos por la SBIF (Compendio de Normas
Contables e instrucciones) primarn estos ltimos.
Para los propsitos de estos Estados Financieros Consolidados, el
Banco utiliza ciertos trminos y convenciones para las monedas.
USD hace referencia a dlar americano, EUR hace referencia a
euro, CNY hace referencia a yuan chino, CHF hace referencia
a franco suizo, y UF hace referencia a unidad de fomento.
Las notas a los Estados Financieros Consolidados, contienen informacin
adicional a la presentada en los Estados de Situacin Financiera
Consolidado, en los Estados del Resultado Consolidado, Estados de Otro
Resultado Integral Consolidado, Estados de Cambios en el Patrimonio
124
Consolidado y en los Estados de Flujos de Efectivo Consolidado. En

ellas se suministra descripciones narrativas o desagregacin de tales
estados en forma clara, relevante, fiable y comparable.
b) Bases de preparacin de los Estados Financieros
Los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2014 y
2013, incorporan los estados financieros del Banco y las sociedades
controladas (subsidiarias). El control se obtiene cuando el Banco est
expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de
su implicacin en la participada y tiene la capacidad de influir en
esos rendimientos a travs de su poder sobre sta. Especficamente,
el Banco controla una participada si y solo si ste rene todos los
elementos siguientes:
I. poder sobre la participada (es decir, posee derechos que le otorgan
la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la
participada);
II. exposicin, o derecho, a rendimientos variables procedentes de
su implicacin en la participada; y
III. capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en
el importe de los rendimientos del inversor.
Cuando el Banco tiene menos de la mayora de los derechos de voto
sobre una participada, pero dichos derechos de voto son suficientes
para tener la capacidad factible de dirigir unilateralmente las actividades
relevantes, entonces se concluir que el Banco tiene el control. El
Banco considera todos los factores y circunstancias relevantes en la
evaluacin si los derechos de voto son suficientes para obtener el
control, estos incluyen:
- La cuanta de los derechos a voto que posee el Banco en relacin
a la cuanta y dispersin de los que mantienen otros tenedores
de voto.
- Los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros
tenedores de voto u otras partes.
- Derechos que surgen de otros acuerdos contractuales.
- Cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen
que el inversor tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir
las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones
necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto
en reuniones de accionistas anteriores.
El Banco reevala si tiene o no el control sobre una participada cuando
los hechos o circunstancias indican que existen cambios en uno o
ms de los elementos de control arriba listados.
Las prdidas de control dan lugar a una baja de las cuentas de activo
y pasivos de la entidad que ha dejado de ser subsidiaria del Estado de
Continuacin Nota N01

Situacin Financiera Consolidado y el reconocimiento de la prdida
o ganancia asociada a la prdida de control.
el Estado de Situacin Financiera Consolidado. Su participacin en las

utilidades del ao es presentada como Utilidad atribuible a inters
no controlador en el Estados de Situacin Financiera Consolidado.
Los Estados Financieros Consolidados, comprenden los estados

financieros separados (individuales) del Banco y de las sociedades que
participan en la consolidacin, e incluyen los ajustes y reclasificaciones
necesarios para homogenizar las polticas contables y criterios de
valoracin aplicados por el Banco, junto con la eliminacin todos los
saldos y transacciones entre las sociedades consolidadas.
La siguiente tabla muestra la composicin de las entidades sobre las

cuales el Banco tiene la capacidad de ejercer control, por lo tanto
forman parte del permetro de consolidacin:
i. Entidades controladas por el Banco a travs de la participacin
en patrimonio
Adicionalmente, la participacin de terceros en el patrimonio del

Banco consolidado es presentada como Inters no controlador en
Nombre de subsidiaria
Actividad Principal
Lugar de
Incorporacin y
operacin
2014
Indirecto
%
Directo
%
Total
%
2013
Indirecto
%
Directo
%
Total
%
Santander Corredora
de Seguros Limitada
Corretaje de seguros Santiago, Chile
99,75
0,01
99,76
99,75
0,01
99,76
Santander S.A.
Corredores de Bolsa
Corretaje de
instrumentos
financieros
Santiago, Chile
50,59
0,41
51,00
50,59
0,41
51,00
Administracin de
fondos de terceros
Santiago, Chile
Corretaje de valores
Santiago, Chile
99,03
99,03
99,03
99,03
99,64
99,64
99,64
99,64
99,90
0,10
100,00
Santander Asset
Management S.A.
Administradora
General de Fondos (*)
Santander Agente de
Valores Limitada
Santander
S.A. Sociedad
Securitizadora
Santander Servicios de
Recaudacin y
Pagos Limitada (**)
Adquisicin de
crditos y emisin de Santiago, Chile
ttulos de deuda
Sociedad de apoyo,
efectuar pagos y
Santiago, Chile
recibir valores
(*) En el mes de diciembre de 2013 se concret la venta de Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos.
(**) A partir del 1 de mayo de 2014 esta sociedad fue absorbida por el Banco, esta operacin fue autorizada por SBIF con fecha 26 de
marzo de 2014.
El detalle de las participaciones no controladoras se observa en la Nota 25 Inters no controlador.
ii. Entidades controladas por el Banco a travs de otras

consideraciones
- Servicios Administrativos y Financieros Limitada

- Multiservicios de Negocios Limitada
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las siguientes sociedades han sido

consolidadas basados en que las actividades relevantes (sociedades
de apoyo al giro) de estas son determinadas por el Banco y por ende,
ste ejerce control:
- Santander Gestin de Recaudacin y Cobranza Limitada
- Multinegocios S.A.
- Bansa Santander S.A.

- Fiscalex Limitada (*)
(*) A partir del 1 de agosto de 2014, Fiscalex Limitada fue absorbida
por Santander Gestin de Recaudacin y Cobranza Limitada, (ver
Nota 2 letra d.1).
125
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

iii. Entidades asociadas
Las entidades asociadas son aquellas entidades sobre las que el Banco
tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no
control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta
en una participacin igual o superior al 20% de los derechos de voto
de la entidad y se valorizan por el mtodo de la participacin.
Las siguientes entidades son consideradas Entidades asociadas, en

las cuales el Banco tiene participacin y son reconocidas a travs del
mtodo de participacin:
Porcentaje de participacin
2014
2013
33,43
25,00
33,43
25,00
Santiago, Chile
33,33
33,33
Depsito de valores de oferta pblica
Santiago, Chile
29,29
29,28
Compensacin de pagos
Santiago, Chile
14,14
14,14
Administracin de medios de acceso
Santiago, Chile
20,00
20,00
Procesador de tarjetas de crditos

Administracin de la infraestructura de mercado
financiero de instrumentos derivados
Santiago, Chile
12,90
12,90
Santiago, Chile
11,11
11,11
Nombre Asociadas
Actividad principal
Redbanc S.A.
Transbank S.A.
Centro de Compensacin
Automatizado S.A.
Sociedad Interbancaria de Depsito
de Valores S.A.
Cmara Compensacin de Alto
Valor S.A.
Administrador Financiero del
Transantiago S.A.
Sociedad Nexus S.A.
Servicios de Infraestructura de
Mercado OTC S.A.
Servicios de cajeros automticos

Servicios de tarjetas de crdito y debito
Servicios de transferencias electrnicas de
fondos y compensacin
Lugar de
Incorporacin y
operacin
Santiago, Chile
Santiago, Chile
En el caso de Nexus S.A. y Cmara Compensacin de Alto Valor S.A., Banco Santander Chile posee un representante en el Directorio de dichas
sociedades, razn por la cual la Administracin ha concluido que ejerce influencia significativa sobre las mismas.
En el caso de Servicios de Infraestructura de Mercado OTC S.A. el Banco
participa, a travs de sus ejecutivos, activamente en la administracin
y en el proceso de organizacin y puesta en marcha de esta sociedad,
razn por la cual la Administracin ha concluido que ejerce influencia
significativa sobre la misma.
d) Segmentos de operacin
El Banco revela por separado la informacin sobre cada uno de los
segmentos de operacin que:
i. haya identificado
iv. Inversiones en otras sociedades

ii. exceda los umbrales cuantitativos fijados de un segmento
En este rubro son presentadas aquellas entidades en las cuales el Banco
no posee control ni influencia significativa. Estas participaciones son
presentadas al valor de compra (costo histrico).
c) Inters no controlador
El inters no controlador representa la porcin de las prdidas y
ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente,
el Banco no es dueo. Es presentado separadamente dentro del Estado
del Resultado Consolidado, y dentro del patrimonio en el Estado de
Situacin Financiera Consolidado, separadamente del patrimonio
de los accionistas.
Con frecuencia, los segmentos de operacin con caractersticas

econmicas similares muestran un rendimiento financiero a largo
plazo que es similar. Pueden agregarse dos o ms segmentos de
operacin en uno slo cuando la agregacin resulte coherente
con el principio bsico de la Norma Internacional de Informacin
Financiera 8 Segmentos de Operacin (NIIF 8) y los segmentos
tengan caractersticas econmicas parecidas y sean similares en cada
uno de los siguientes aspectos:
i. la naturaleza de los productos y servicios;
ii. la naturaleza de los procesos de produccin;
En el caso de las Entidades controladas a travs de otras consideraciones,

el 100% de sus Resultados y Patrimonios es presentado en inters
no controlador, debido a que el Banco solamente tiene control sobre
stas, pero no posee participacin.
126
iii. el tipo o categora de clientes a los que se destinan sus productos

y servicios;

iv. los mtodos usados para distribuir sus productos o prestar servicios; y
e) Moneda funcional y de presentacin
v. si fuera aplicable, la naturaleza del marco normativo, por ejemplo,

bancario, de seguros, o de servicios pblicos.
El Banco, de acuerdo a la aplicacin de la Norma Internacional de

Contabilidad 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de
la Moneda Extranjera (NIC 21), ha definido como moneda funcional
y de presentacin el Peso Chileno, que es la moneda del entorno
econmico primario en el cual opera el Banco, adems obedece a la
moneda que influye en la estructura de costos e ingresos.
El Banco informa por separado sobre cada uno de los segmentos de

operacin que alcance alguno de los siguientes umbrales cuantitativos:
i. Sus ingresos de las actividades ordinarias informados, incluyendo
tanto las ventas a clientes externos como las ventas o transferencias
nter segmentos, son iguales o superiores al 10 por ciento de
los ingresos de las actividades ordinarias combinadas, internos y
externos, de todos los segmentos de operacin.
Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras

monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como moneda
extranjera.
f) Transacciones en moneda extranjera
ii. El importe de sus resultados informados es, en trminos absolutos,

igual o superior al 10 por ciento del importe que sea mayor entre
(i) la ganancia combinada informada por todos los segmentos
de operacin que no hayan presentado prdidas; y (ii) la prdida
combinada informada por todos los segmentos de operacin que
hayan presentado prdidas.
iii. Sus activos son iguales o superiores al 10 por ciento de los activos
combinados de todos los segmentos de operacin.
Los segmentos de operacin que no alcancen ninguno de los umbrales
cuantitativos se podrn considerar segmentos sobre los que debe
informarse, en cuyo caso se revelar la informacin separada sobre
los mismos, si la direccin estima que ella podra ser til para los
usuarios de los Estados Financieros Consolidados.
El Banco realiza operaciones en montos denominados en monedas

extranjeras, principalmente en Dlares Americanos. Los activos y
pasivos denominados en moneda extranjera, mantenidos por el
Banco y Filiales son convertidos a Pesos Chilenos al tipo de cambio de
mercado representativo del cierre del mes informado (publicado por
Reuters a las 1:30 p.m.), el cual asciende a $ 608,33 por US$ 1 para
diciembre de 2014 ($ 524,20 por US$ 1 para diciembre de 2013).
El monto de las ganancias y prdidas netas de cambio incluye el
reconocimiento de los efectos de las variaciones en el tipo de cambio
que tienen activos y pasivos denominados en monedas extranjeras y las
ganancias o prdidas por cambio de actuales y futuras transacciones
tomadas por el Banco.
g) Definiciones y clasificaciones de instrumentos financieros
La informacin relativa a otras actividades de negocio de los segmentos

de operacin sobre los que no deba informarse se combina y se revela
dentro de la categora Otros.
De acuerdo con lo presentado, los segmentos del Banco se derivaron
considerando que un segmento de operacin es un componente de
una unidad que:
i. Contrata actividades de negocio de las cuales puede ganar ingresos
e incurrir en gastos (incluyendo ingresos y gastos de transacciones
con otros componentes de la misma entidad);
ii. Sus resultados operacionales son regularmente revisados por el
administrador de la entidad, quien toma decisiones acerca de los
recursos designados al segmento y evala su rendimiento; y
iii. En relacin al cual se dispone de informacin financiera diferenciada.
i. Definiciones
Un Instrumento Financiero es cualquier contrato que aumenta
un activo financiero de una entidad y, simultneamente, un pasivo
financiero o instrumento de capital de otra entidad.
Un Instrumento de Capital es un ente jurdico que evidencia una
participacin residual en los activos de la entidad que lo emite una
vez deducidos todos sus pasivos.
Un Derivado Financiero es un instrumento financiero cuyo valor
cambia como respuesta a los cambios en una variable observable
de mercado (tal como un tipo de inters, de cambio, el precio de
un instrumento financiero o un ndice de mercado, incluyendo las
calificaciones crediticias), cuya inversin inicial es muy pequea en
relacin a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los
cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente,
en una fecha futura.
127
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Los Instrumentos Financieros Hbridos son contratos que incluyen
simultneamente un contrato principal diferente de un derivado junto
con un derivado financiero, denominado derivado implcito, que no es
individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de
los flujos de efectivo del contrato hbrido varan de la misma manera
que lo hara el derivado implcito considerado aisladamente.
ii. Clasificacin de los activos financieros a efectos de valoracin
Los activos financieros se presentan agrupados, en primer lugar,
dentro de las diferentes categoras en las que se clasifican a efectos
de su gestin y valoracin.
Los activos financieros se incluyen a efectos de su valoracin en alguna
de las siguientes carteras:
- Cartera de instrumentos para negociacin (a valor razonable con
cambios en resultados): Activos financieros adquiridos con el objeto
de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten
sus precios. Dentro de esta agrupacin se encuentra la cartera
de instrumentos para negociacin y los contratos de derivados
financieros que no se consideran de cobertura contable.
- Cartera de instrumentos de inversin disponibles para la venta:
Valores representativos de deuda no clasificados como inversin
hasta el vencimiento, inversiones crediticias o a valor razonable
con cambios en el Estado del Resultado Consolidado. Los
instrumentos de inversin disponibles para la venta son reconocidos
inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transaccin, y son
posteriormente ajustados a su valor razonable segn los precios de
mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos internos
cuando corresponda. Las utilidades o prdidas no realizadas
originadas por el cambio en el valor razonable son reconocidas
con cargo o abono a cuentas de valoracin dentro de Otro
Resultado Integral en el patrimonio. Cuando estas inversiones
son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor
razonable acumulados en Otro Resultado Integral son traspasados
al Estado de Resultados Consolidado bajo Utilidad neta de
operaciones financieras.
- Cartera de instrumentos de inversin hasta el vencimiento: Valores
representativos de deuda, que se negocien en un mercado activo,
que tienen una fecha de vencimiento precisa y dan lugar a pagos
en fecha y por cuantas fijas o predeterminables y sobre los que se
tiene la intencin y capacidad demostrada de mantenerlos hasta
el vencimiento. Las inversiones hasta el vencimiento se registran a
su valor de costo ms intereses y reajustes devengados, menos las
provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado
es superior al valor presente de los flujos de caja futuros estimados.
- Inversiones crediticias (crditos y cuentas por cobrar a clientes o
adeudado por bancos): Corresponden al financiamiento concedido
a terceros, de acuerdo con la naturaleza del mismo, sea cual sea la
128
naturaleza del prestatario y la forma de financiamiento concedido.

Se incluyen crditos y cuentas por cobrar a clientes, adeudado por
bancos e incluso las operaciones de arrendamiento financiero en
las que el Banco acta como arrendador.
iii. Clasificacin de activos financieros a efectos de presentacin
Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentacin, segn
su naturaleza en los Estados, en las siguientes partidas:
- Efectivo y depsitos en bancos: Este rubro comprende el dinero
en efectivo, las cuentas corrientes y los depsitos a la vista en el
Banco Central de Chile y en otras entidades financieras del pas
y del exterior. Los montos colocados en operaciones overnight
se seguirn informando en este rubro y en las lneas o tems que
correspondan. Si no se indica un tem especial para esas operaciones,
ellas se incluirn junto con las cuentas que se informan.
- Operaciones con liquidacin en curso: Este rubro comprende los
valores de los documentos en canje y los saldos por operaciones
realizadas que, de acuerdo con lo pactado, no se liquidan el mismo
da y compra de divisas que an no se reciben.
- Instrumentos para negociacin: Comprende la cartera de
instrumentos financieros para negociacin y las inversiones en
fondos mutuos que deben ser ajustadas a su valor razonable.
- Contratos de derivados financieros: En este rubro se presentan
los contratos de derivados financieros con valores razonables
positivos. Incluye tanto los contratos independientes, como los
derivados que deben y pueden ser separados de un contrato
anfitrin, sean estos de negociacin o de cobertura contable, tal
como se muestra en la Nota 7.
- Derivados de negociacin: incluye el valor razonable a favor
del Banco de los derivados financieros que no formen parte de
coberturas contables, incluido los derivados implcitos segregados
de instrumentos financieros hbridos.
- Derivados de cobertura: incluye el valor razonable a favor del
Banco de los derivados designados como instrumentos de
cobertura contable, incluido los derivados implcitos segregados de
instrumentos financieros hbridos designados como instrumentos
de cobertura contable.
- Adeudado por bancos: En este rubro se presentan los saldos
de las operaciones con bancos del pas y del exterior, incluido
el Banco Central de Chile, distintas de las que se reflejan en los
rubros anteriores.
- Crditos y cuentas por cobrar a clientes: Corresponden a las
colocaciones por prstamos, son activos financieros no derivados

con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados
en un mercado activo y que el Banco no tiene intencin de
vender inmediatamente o en el corto plazo. Cuando el Banco
es el arrendador en un contrato de arrendamiento y transfiere
substancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales
sobre el activo arrendado, la transaccin se presenta dentro de
las colocaciones por prstamos.
- Instrumentos de inversin: Son clasificados en dos categoras:
inversiones hasta el vencimiento e instrumentos disponibles para
la venta. La categora de inversiones hasta el vencimiento incluye
slo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad
e intencin de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los
dems instrumentos de inversin se consideran como disponibles
para la venta.
iv. Clasificacin de pasivos financieros a efectos de valoracin
Los pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar,
dentro de las diferentes categoras en las que se clasifican a efectos
de su gestin y valoracin.
Los pasivos financieros se incluyen a efectos de su valoracin en
alguna de las siguientes carteras:
- Cartera de negociacin (a valor razonable con cambios en resultados):
Pasivos financieros emitidos con el objetivo de beneficiarse a
corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios, los
derivados financieros que no se consideran de cobertura contable
y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos
financieros adquiridos temporalmente o recibidos en prstamo
(posiciones cortas de valores).
- Pasivos financieros a costo amortizado: Pasivos financieros que no
se incluyen en ninguna de las categoras anteriores y que responden
a las actividades tpicas de captacin de fondos de las entidades
financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalizacin y
su plazo de vencimiento.
v. Clasificacin de pasivos financieros a efectos de presentacin
Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentacin segn
su naturaleza en los Estados Financieros, en las siguientes partidas:
- Depsitos y otras obligaciones a la vista: En este rubro se incluyen
todas las obligaciones a la vista, con excepcin de las cuentas
de ahorro a plazo, que por sus caractersticas especiales no se
consideran a la vista. Se entiende que son obligaciones a la vista
aquellas cuyo pago pudo ser requerido en el perodo, es decir,
no se consideran a la vista aquellas operaciones que pasan a ser
exigibles el da siguiente del cierre.
- Operaciones con liquidacin en curso: En este rubro se incluyen los

saldos por operaciones de compra de activos que no se liquidan el
mismo da y por venta de divisas que an no se entregan.
- Contratos de retrocompra y prstamos de valores: En este rubro se
presentan los saldos correspondientes a las operaciones de venta
de instrumentos con pacto y los prstamos de valores. De acuerdo
con la normativa vigente, el Banco no registra como cartera propia
aquellos papeles comprados con pactos de retroventa.
- Depsitos y otras captaciones a plazo: En este rubro se presentan
los saldos de las operaciones de captacin en las cuales se ha
establecido un plazo al cabo del cual se tornan exigibles.
- Contratos de derivados financieros: En este rubro se presentan los
contratos de derivados financieros con valores razonables negativos
(esto es, en contra del Banco), sean estos de negociacin o de
cobertura contable, tal como lo demuestra la Nota 7.
- Derivados de negociacin: incluye el valor razonable en contra
del Banco de los derivados financieros que no formen parte de
coberturas contables, incluido los derivados implcitos segregados
de instrumentos financieros hbridos.
- Derivados de cobertura: incluye el valor razonable en contra
del Banco de los derivados designados como instrumentos de
cobertura contable, incluido los derivados implcitos segregados de
instrumentos financieros hbridos designados como instrumentos
de cobertura contable.
- Obligaciones con bancos: Comprende las obligaciones con otros
bancos del pas, con bancos del exterior o con el Banco Central de
Chile y que no fueron clasificadas en alguna definicin anterior.
- Instrumentos de deuda emitidos: Comprende tres rubros segn se
trate de obligaciones con letras de crdito, bonos subordinados o
bonos corrientes, colocados en el mercado local o en el exterior.
- Otras obligaciones financieras: En este rubro se incluyen las
obligaciones crediticias con personas distintas de otros bancos del
pas o del exterior o del Banco Central de Chile, correspondientes
a financiamientos u operaciones propias del giro.
h) Valoracin y registro de resultados de los activos y pasivos
financieros
Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran
inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario,
es el precio de la transaccin. Los instrumentos no valorados por
su valor razonable con cambios en resultados se ajustan con los
costos de transaccin. Posteriormente, y con ocasin de cada cierre
contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes
criterios:
129
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

i. Valoracin de los activos financieros
Los activos financieros, excepto las inversiones crediticias y las inversiones
a vencimiento, se valoran a su valor razonable sin deducir ningn
costo de transaccin por su venta.
De acuerdo a NIIF 13 Medicin de Valor Razonable se entiende por
valor razonable como el precio que se recibira por la venta de un
activo o se pagara por la transferencia de un pasivo en una transaccin
ordenada en el mercado principal (o ms ventajoso) en la fecha
de la medicin en condiciones de mercado presentes (es decir, un
precio de salida) independientemente de si ese precio es observable
directamente o estimado utilizando otra tcnica de valoracin. Una
medicin del valor razonable es para un activo o pasivo concreto.
Por ello, al medir el valor razonable el Banco se tiene en cuenta las
caractersticas del activo o pasivo de la misma forma en que los
participantes de mercado las tendran en cuenta al fijar el precio de
dicho activo o pasivo en la fecha de la medicin.
La medicin a valor razonable supone que la transaccin de venta del
activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal
del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el
mercado ms ventajoso para el activo o pasivo. Cuando no existe un
mercado observable para proporcionar informacin para fijar el precio
en relacin con la venta de un activo o la transferencia de un pasivo
en la fecha de la medicin, el valor razonable se obtendr de suponer
una transaccin en dicha fecha, considerada desde la perspectiva de
un participante de mercado que mantiene el activo o debe el pasivo.
Cuando se utilizan tcnicas de valorizacin se maximiza el uso de
datos de entrada observables relevantes y minimiza el uso de datos
de entrada no observables. Cuando un activo o un pasivo medido a
valor razonable tiene un precio comprador y un precio Vendedor, el
precio dentro del diferencial de precios comprador-vendedor que sea
el ms representativo del valor razonable en esas circunstancias se
utilizar para medir el valor razonable independientemente de dnde
se clasifique el dato de entrada en la jerarqua del valor razonable.
NIIF 13 Medicin del Valor Razonable establece una jerarqua del valor
razonable basada en tres niveles: Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3, en donde
se concede la prioridad ms alta a los precios cotizados (sin ajustar)
en mercados activos para activos y pasivos idnticos y la prioridad
ms baja a los datos de entrada no observables.
Todos los derivados se registran en el Estado de Situacin Financiera
Consolidado por su valor razonable desde su fecha de contratacin.
Si su valor razonable es positivo se registrarn como un activo y
si ste es negativo se registrarn como un pasivo. En la fecha de
contratacin se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor
razonable es igual al precio de la transaccin. Los cambios en el
valor razonable de los derivados desde la fecha de contratacin se
registran con contrapartida en el Estado del Resultado Consolidado
en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras.
130
Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros

incluidos en las carteras de negociacin se asimila a su cotizacin
diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su
cotizacin en una fecha dada, se recurre para valorarlos a mtodos
similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en
mercados no organizados. El valor razonable de estos derivados
se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el
instrumento, descontados a la fecha de la valoracin (valor actual
o cierre terico), utilizndose en el proceso de valoracin mtodos
reconocidos por los mercados financieros: valor actual neto o
modelos de determinacin de precios de opciones, entre otros
mtodos. Adems, dentro del valor razonable de los derivados se
incluye el ajuste de valorizacin que refleja el riesgo de crdito de la
operacin, ya sea propio o de la contraparte.
Las Inversiones crediticias y la Cartera de instrumentos de inversin
hasta el vencimiento se valoran a su costo amortizado, utilizndose
en su determinacin el mtodo del tipo de inters efectivo. Por
costo amortizado se entiende el costo de adquisicin de un activo
o pasivo financiero corregido (en ms o en menos, segn sea el caso)
por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemticamente
al Estado del Resultado Consolidado de la diferencia entre el costo
inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el
caso de los activos financieros, el costo amortizado incluye, adems,
las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan
experimentado. En las inversiones crediticias cubiertas por operaciones
de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que
se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con
los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura, los cuales
son contabilizados en Utilidad neta de operaciones financieras.
El tipo de inters efectivo es la tasa de descuento que iguala
exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad
de sus flujos de caja estimados por todos los conceptos a lo largo de
su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de inters
fijo, el tipo de inters efectivo coincide con el tipo de inters contractual
establecido en el momento de su adquisicin ms, en su caso, las
comisiones y costos de transaccin que, por su naturaleza, formen
parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos financieros
a tipo de inters variable, el tipo de inters efectivo coincide con la
tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera
revisin del tipo de inters de referencia que vaya a tener lugar.
Los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse
de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que
tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden
mediante entrega de los mismos se mantienen a su costo de
adquisicin, corregido, en su caso, por las prdidas por deterioro
que hayan experimentado.
Los importes por los que figuran registrados los activos financieros
representan, en todos los aspectos significativos, el mximo nivel
de exposicin al riesgo de crdito del Banco en cada fecha de

presentacin de los estados financieros. El Banco cuenta, por otro
lado, con garantas tomadas y otras mejoras crediticias para mitigar
su exposicin al riesgo de crdito, consistentes, fundamentalmente,
en garantas hipotecarias, de instrumentos de capital y personales,
bienes cedidos en leasing, activos adquiridos con pacto de retrocompra,
prstamos de valores y derivados.
ii. Valoracin de los pasivos financieros
Los pasivos financieros se valoran generalmente a su costo amortizado,
tal y como ste ha sido definido anteriormente, excepto por los pasivos
financieros designados como partidas cubiertas (o como instrumentos
de cobertura) y pasivos financieros mantenidos para negociacin, que
se valoran a su valor razonable.
iii. Tcnicas de valoracin
Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por
cotizaciones publicadas en mercados activos comprenden deuda
pblica, deuda privada, acciones, posiciones cortas de valores y renta
fija emitida.
En los casos donde no puedan observarse cotizaciones, la Administracin
realiza su mejor estimacin del precio que el mercado fijara utilizando
para ello sus propios modelos internos que utilizan en la mayora
de los casos datos basados en parmetros observables de mercado
como inputs significativos y, en limitadas ocasiones, utilizan inputs
significativos no observables en datos de mercado. Para realizar esta
estimacin, se utilizan diversas tcnicas, incluyendo la extrapolacin
de datos observables del mercado.
La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en
el momento inicial es el precio de la transaccin, salvo que el valor de
dicho instrumento pueda ser obtenido de otras transacciones realizadas
en el mercado con el mismo o similar instrumento, o valorarse usando
una tcnica de valoracin donde las variables utilizadas incluyan slo
datos observables en el mercado, principalmente tipos de inters.
Las principales tcnicas usadas, al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
por los modelos internos del Banco para determinar el valor razonable
de los instrumentos financieros son descritas a continuacin:
i. En la valoracin de instrumentos financieros que permiten una
cobertura esttica (principalmente forwards y swaps) se
emplea el mtodo del valor presente. Los flujos de caja futuros
esperados se descuentan empleando las curvas de tipos de inters
de las correspondientes divisas. Por regla general, las curvas de
tipos de inters son datos observables en los mercados.
tipos de cambio, volatilidad, correlacin entre ndices y liquidez

del mercado.
iii. En la valoracin de determinados instrumentos financieros
afectados por el riesgo de tipo de inters, tales como los futuros
sobre tipos de inters, caps y floors, se utilizan el mtodo del
valor presente (futuros) y el modelo de Black- Scholes (opciones
plain vanilla). Los principales inputs utilizados en estos modelos
son principalmente datos observables en el mercado, incluyendo
las correspondientes curvas de tipos de inters, volatilidades,
correlaciones y tipos de cambio.
El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva
de los modelos internos anteriores tiene en cuenta, entre otros,
los trminos de los contratos y datos observables de mercado,
que incluyen tipos de inters, riesgo de crdito, tipos de cambio,
cotizaciones de materias primas y acciones, volatilidad y prepagos.
Los modelos de valoracin no incorporan subjetividad significativa,
dado que dichas metodologas pueden ser ajustadas y calibradas,
en su caso, mediante el clculo interno del valor razonable y su
posterior comparacin con el correspondiente precio negociado
activamente.
iv. Registro de resultados
Las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros
se registran con contrapartida en el Estado del Resultado Consolidado;
diferencindose entre las que tienen su origen en el devengo de
intereses y reajustes (que se registran en los rubros Ingresos por intereses
y reajustes o Gastos por intereses y reajustes, segn proceda); y las
que correspondan a otras causas. Estas ltimas se registran, por su
importe neto, en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras.
En el caso de instrumentos de negociacin, los ajustes por valor
razonable, resultados por inters, ajustes por tasas y diferencias de
cambio, son incluidas en el Estado del Resultado Consolidado en el
rubro Utilidad neta de operaciones financieras.
Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:
Los Instrumentos financieros disponibles para la venta se registran
en Otro Resultado Integral bajo Cuentas de Valoracin en el
patrimonio consolidado del Banco.
- Cuando los instrumentos de inversin disponibles para la venta son
enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable
acumulados bajo Cuentas de Valoracin son reclasificados al
Estado del Resultado Consolidado.
ii. En la valoracin de instrumentos financieros que requieren una

cobertura dinmica (principalmente opciones estructuradas y otros
instrumentos estructurados) se emplea, normalmente, el modelo
de Black-Scholes. En su caso, se emplean inputs observables de
mercado para obtener factores tales como el bidoffer dilusivo,
131
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

v. Operaciones de cobertura
forma sea coherente con la gestin de los riesgos propios que lleva
a cabo el Banco.
El Banco utiliza los derivados financieros para las siguientes finalidades:

i) facilitar dichos instrumentos a los clientes que los solicitan en la
gestin de sus riesgos de mercado y de crdito,
ii) utilizarlos en la gestin de los riesgos de las posiciones propias de
las entidades del Banco y de sus activos y pasivos (derivados de
cobertura), y
iii) para aprovechar en beneficio propio las alteraciones que experimenten
estos derivados en su valor (derivados de negociacin).
Todo derivado financiero que no rena las condiciones que permiten
considerarlo como de cobertura se trata a efectos contables como
un derivado de negociacin.
Para que un derivado financiero se considere de cobertura,
necesariamente tiene que:
1. Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo:
a. De variaciones en el valor de los activos y pasivos debidas a
oscilaciones, entre otras, en la inflacin (UF), tipo de inters y/o
tipo de cambio al que se encuentre sujeta la posicin o saldo a
cubrir (cobertura de valores razonables);
b. De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en
los activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones
altamente probables que se prevean llevar a cabo (cobertura
de flujos de efectivo);
c. La inversin neta en un negocio en el extranjero (cobertura
de inversiones netas en negocios en el extranjero).
2. Eliminar eficazmente algn riesgo inherente al elemento o posicin
cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica
que:
a. En el momento de la contratacin de la cobertura se espera
que, en condiciones normales, sta acte con un alto grado
de eficacia (eficacia prospectiva);
b. Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente
eficaz durante toda la vida del elemento o posicin cubierto
(eficacia retrospectiva).
3. Haberse documentado adecuadamente que la contratacin del
derivado financiero tuvo lugar especficamente para servir de
cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en
que se pensaba conseguir y medir esa cobertura, siempre que esta
132
Las diferencias de valoracin de las coberturas contables se registran

segn los siguientes criterios:
a. En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto
en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos (en
lo que refiere al tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente
en la cuenta Utilidad neta de operaciones financieras del Estado
del Resultado Consolidado.
b. En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de inters
de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o
prdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se
reconocen directamente en el Estado del Resultado Consolidado,
mientras que las ganancias o prdidas debidas a variaciones en el
valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto)
se reconocen en el Estado del Resultado Consolidado utilizando
como contrapartida Utilidad neta de operaciones financieras.
c. En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la
variacin del valor del instrumento de cobertura se registra en Otros
Resultados Integrales en Cuentas de valoracin Coberturas de
flujos de efectivo dentro del patrimonio, hasta el momento en
que ocurran las transacciones previstas, registrndose entonces en
el Estado del Resultado Consolidado, salvo que las transacciones
previstas terminen en el reconocimiento de activos o pasivos no
financieros, en cuyo caso son incluidos en el costo de dichos activos
y pasivos no financieros.
d. Las diferencias en valoracin del instrumento de cobertura
correspondientes a la parte ineficiente de las operaciones de
cobertura de flujos de efectivo se llevan directamente al Estado
del Resultado Consolidado, en Utilidad neta de operaciones
financieras.
Si un derivado designado como de cobertura, bien por su finalizacin,
por su inefectividad o por cualquier otra causa, no cumple los requisitos
indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa
a ser considerado como un derivado de negociacin. Cuando la
cobertura de valores razonables es discontinuada, los ajustes a
valor razonable del valor libro de la partida cubierta generados por
el riesgo cubierto son amortizados contra ganancias y prdidas desde
dicha fecha.
Cuando se interrumpen las coberturas de flujos de efectivo, el
resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido en
Otros Resultados Integrales en Cuentas de Valoracin de patrimonio
(mientras la cobertura era efectiva) se continuar reconociendo en
patrimonio hasta que la transaccin cubierta ocurra, momento en
el que se registrar en el Estado del Resultado Consolidado, salvo

que se prevea que no se va a realizar la transaccin, en cuyo caso se
registran inmediatamente en el Estado del Resultados Consolidado.
- Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la

contraprestacin recibida, que se valora posteriormente a su
costo amortizado.
vi. Derivados implcitos en instrumentos financieros hbridos

Los derivados implcitos en otros instrumentos financieros o en otros
contratos principales se registran separadamente como derivados
cuando sus riesgos y caractersticas no estn estrechamente relacionados
con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos
principales no se encuentren clasificados en las categoras de Otros
activos (pasivos) financieros a valor razonable con cambios en
resultados o como Cartera de instrumentos para negociacin.
vii. Compensacin de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensacin, es decir,
de presentacin en el Estado de Situacin Financiera Consolidado
por su importe neto, slo cuando las entidades dependientes tienen
tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes
reconocidos en los citados instrumentos, como la intencin de liquidar
la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo
de forma simultnea.
viii. Baja de activos y pasivos financieros
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros est
condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros
los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:
i. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros,
caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de
retrocompra por su valor razonable en la fecha de la retrocompra,
de las ventas de activos financieros con una opcin de compra
adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las
utilizaciones de activos en que el cedente no retiene financiaciones
subordinadas ni concede ningn tipo de mejora crediticia a los
nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido
se da de baja del Estado de Situacin Financiera Consolidado,
reconocindose simultneamente cualquier derecho u obligacin
retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
ii. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados
al activo financiero transferido, caso de las ventas de activos
financieros con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el
precio de venta ms un inters, de los contratos de prstamo de
valores en los que el prestatario tiene la obligacin de devolver
los mismos o similares activos y otros casos anlogos, el activo
financiero transferido no se da de baja del Estado de Situacin
Financiera Consolidado y se contina valorando con los mismos
criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se
reconocen contablemente:
- Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado

de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero.
iii. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y
beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las
ventas de activos financieros con una opcin de compra adquirida
o de venta emitida que no estn profundamente dentro ni fuera
de dinero, de las securitizaciones en las que el cedente asume
una financiacin subordinada u otro tipo de mejoras crediticias
por una parte del activo transferido y otros casos semejantes - ,
se distingue entre:
a. Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero
transferido: se da de baja del Estado de Situacin Financiera
Consolidado y se reconoce cualquier derecho u obligacin
retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
b. Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero
transferido: contina reconocindolo en el Estado de Situacin
Financiera Consolidado por un importe igual a su exposicin
a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un
pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El
importe neto del activo transferido y el pasivo asociado ser
el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos,
si el activo transferido se mide por su costo amortizado, o el
valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el
activo transferido se mide por su valor razonable.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros slo se dan de
baja del Estado de Situacin Financiera Consolidado cuando se han
extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o
cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y
beneficios que llevan implcitos. De forma similar, los pasivos financieros
slo se dan de baja del Estado de Situacin Financiera Consolidado
cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se
adquieren con la intencin de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.
i) Reconocimiento de ingresos y gastos
A continuacin se resumen los criterios ms significativos utilizados
por el Banco para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:
i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se
reconocen contablemente en funcin de su perodo de devengo, por
aplicacin del mtodo de inters efectivo.
133
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

No obstante, cuando una determinada operacin presenta una
morosidad igual o superior a 90 das, cuando su origen corresponde
a una operacin refinanciada o renegociada o cuando el deudor, a
juicio del Banco, presenta un alto grado de riesgo de incumplimiento,
los intereses y reajustes correspondientes a estas operaciones no son
reconocidos en el Estado del Resultado Consolidado, a menos que
estos sean efectivamente percibidos.
Estos intereses y reajustes, se denominan en trminos generales como
suspendidos y son registrados en cuentas de orden, las cuales no
forman parte de Estado de Situacin Financiera Consolidado, sino
que son informados como parte de la informacin complementaria
de estos (Nota 26). Estos intereses son reconocidos como ingresos,
cuando son efectivamente recaudados.
Slo se vuelven a registrar los ingresos por intereses de operaciones
con devengo suspendido cuando dichas operaciones se vuelven
corrientes (es decir, se recibieron pagos que hacen que tengan menos
de 90 das de incumplimiento) o cuando ya no estn en las categoras
C3, C4, C5 o C6 (en el caso de clientes con una evaluacin individual
de incumplimiento).
Los dividendos recibidos de sociedades, clasificados como Inversiones
en otras sociedades son reconocidos en resultado cuando surge el
derecho de recibirlos.
ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
Los ingresos y gastos por comisiones y honorarios son reconocidos
en el Estado del Resultado Consolidado utilizando distintos criterios
segn sea su naturaleza. Los ms significativos son:
-
Los ingresos y gastos por comisiones y honorarios relacionados

con activos y pasivos financieros medidos a valor razonable con
cambios en resultados son reconocidos cuando son percibidos
o pagados.
Aquellos que surgen de transacciones o servicios que se
prolongan a lo largo del tiempo, los cuales son reconocidos
durante la vida de tales transacciones o servicios.
Aquellos que responden a un acto singular, los cuales son
reconocidos cuando se produce el acto que los origina.
j) Deterioro
i. Activos financieros:
Un activo financiero, distinto de los activos medidos a valor razonable
con cambios en resultados, es evaluado en cada fecha de presentacin
de los estados financieros para determinar si existe evidencia objetiva
de deterioro.
Un activo financiero o un grupo de activos financieros estar
deteriorado, y se habr producido una prdida por deterioro del valor
si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de
uno o ms eventos que hayan ocurrido despus del reconocimiento
inicial del activo (un evento que causa la prdida), y ese evento o
eventos causantes de la prdida tengan un impacto sobre los flujos
de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de
activos financieros.
Una prdida por deterioro en relacin con activos financieros registrados
al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en
libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados, descontados al tipo de inters efectivo original del activo
financiero.
Una prdida por deterioro en relacin con un activo financiero
disponible para la venta se calcula en base a una significativa prolongada
disminucin en su valor razonable.
Los activos financieros individualmente significativos son examinados
individualmente para determinar su deterioro. Los activos financieros
restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten
caractersticas de riesgo crediticio similares.
Todas las prdidas por deterioro son reconocidas en resultado.
Cualquier prdida acumulada en relacin con un activo financiero
disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es
transferido al resultado.
El reverso de una prdida por deterioro ocurre slo si ste puede ser
relacionado objetivamente con un evento ocurrido despus de que
ste fue reconocido.
ii. Activos no financieros:
iv. Comisiones en la formalizacin de prstamos
El monto en libros de los activos no financieros del Banco, excluyendo

propiedades de inversin son revisados en cada fecha de presentacin
de los estados financieros para determinar si existen indicios de
deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a
recuperar del activo.
Las comisiones financieras que surgen en la formalizacin de

prstamos, fundamentalmente las comisiones de apertura o de
estudio e informacin, son periodificadas y registradas en el Estado
del Resultado Consolidado a lo largo de la vida del prstamo.
En relacin con otros activos, las prdidas por deterioro reconocidas

en perodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentacin
en bsqueda de cualquier indicio de que la prdida haya disminuido
o haya desaparecido. Una prdida por deterioro se revertir slo
iii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.
134

en la medida que no exceda al monto acumulado de prdidas por
deterioro registradas.
k) Activo fijo
Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehculos,
equipos de informtica y otras instalaciones de propiedad de las
entidades consolidadas o adquiridos en rgimen de arrendamiento
financiero. Los activos se clasificarn en funcin de su uso:
i. Activo fijo de uso propio
El activo fijo de uso propio (que incluye, entre otros, los activos
materiales recibidos por las entidades consolidadas para la liquidacin,
total o parcial, de activos financieros que representan derechos de
cobro frente a terceros y a los que se prev dar un uso continuado
y propio, as como los que se estn adquiriendo en rgimen de
arrendamiento financiero) se presenta a su costo de adquisicin,
menos su correspondiente depreciacin acumulada y, si procede, las
prdidas por deterioro que resultan de comparar el valor neto de cada
partida con su correspondiente importe recuperable.
La depreciacin se calcula, aplicando el mtodo lineal, sobre el costo
de adquisicin de los activos menos su valor residual, entendindose
que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras
construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son
objeto de depreciacin.
El Banco debe aplicar las siguientes vidas tiles a los bienes fsicos
que conformen el activo:
RUBRO
Terrenos
Cuadros y obras de arte
Bienes retirados por enajenar
Alfombras y cortinajes
Computadores y equipos perifricos
Vehculos
Software y sistemas computacionales
Cajeros automticos y tele consultas
Mquinas y equipos en general
Mobiliario de oficina
Sistemas telefnicos y comunicacin
Sistemas de seguridad
Derechos sobre lneas telefnicas
Sistemas de climatizacin
Instalaciones en general
Sistemas de seguridad (adquisiciones hasta
octubre 2002)
Construcciones
Vida til
(Meses)
36
36
36
36
60
60
60
60
60
60
84
120
120
cuyo caso, reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta
su importe recuperable y ajustan los cargos futuros por concepto de
depreciacin en proporcin a su valor en libros ajustado y a su nueva
vida til remanente, en el caso de ser necesaria una reestimacin de
la misma.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado
el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran
la reversin de la prdida por deterioro contabilizada en perodos
anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto
de su depreciacin. En ningn caso la reversin de la prdida por
deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en
libros por encima de aqul que tendra si no se hubieran reconocido
prdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
Asimismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar las vidas
tiles estimadas de los elementos del activo fijo de uso propio, de cara
a detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse,
se ajustarn mediante la correspondiente correccin del cargo al
Estado del Resultado Consolidado de ejercicios futuros de la cuota
de depreciacin en virtud de las nuevas vidas tiles.
Los gastos de conservacin y mantenimiento de los activos materiales
de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.
ii. Activos cedidos en arrendamiento operativo
Los criterios aplicados para el reconocimiento del costo de adquisicin
de los activos cedidos en arrendamiento operativo, para su amortizacin,
para la estimacin de sus respectivas vidas tiles y para el registro de
sus prdidas por deterioro, coinciden con los descritos en relacin
con los activos fijos de uso propio.
l) Leasing
i. Leasing financiero
Los leasing financieros son arrendamientos que transfieren
substancialmente todos los riesgos y beneficios desde el propietario
del activo arrendado al arrendatario.
Cuando las entidades consolidadas actan como arrendadoras de un
bien, la suma de los valores presentes de los pagos que recibirn del
arrendatario incluido el precio de ejercicio de la opcin de compra
del arrendatario a la finalizacin del contrato, lo que equivale a un
pago adicional de la cuota de arrendamiento, por lo que existe una
razonable seguridad de que se ejercer la opcin se registra como un
financiamiento a terceros, por lo que se incluye en el rubro Crditos
y cuentas por cobrar a clientes del Estado de Situacin Financiera
Consolidado.
1.200
Con ocasin de cada cierre contable, las entidades consolidadas

analizan si existen indicios de que el valor neto de los elementos de su
activo material excede de su correspondiente importe recuperable, en
Cuando las entidades consolidadas actan como arrendatarias,

presentan el costo de los activos arrendados en el Estado de Situacin
Financiera Consolidado segn la naturaleza del bien objeto del
contrato y, simultneamente, un pasivo por el mismo importe (que
135
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

ser el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de
los valores presentes de las cantidades a pagar al arrendador ms, en
su caso, el precio de ejercicio de la opcin de compra). Estos activos
se deprecian con criterios similares a los aplicados al conjunto de los
activos fijos de uso propio.
En aquellos casos en que la cesin de estos instrumentos se realiza

sin responsabilidad por parte del cedente, es el Banco quien asume
los riesgos de insolvencia de los obligados al pago.
En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos

contratos se abonan y cargan, respectivamente, al Estado del Resultado
Consolidado, en los tems Ingresos por intereses y Gastos por
intereses, a fin de lograr una tasa constante de rendimiento durante
el plazo del arrendamiento.
Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios

(separados de otros activos) sin sustancia fsica que surge como
resultado de derechos legales o contractuales. El Banco reconoce un
activo intangible, comprados o auto-generados (a costo), cuando el
costo del activo puede ser estimado confiablemente y es probable
que los beneficios econmicos futuros atribuibles al activo sean
traspasados al Banco.
ii. Leasing operativo

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del
bien arrendado, y sustancialmente todos los riesgos y beneficios que
recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador.
Cuando las entidades consolidadas actan como arrendadoras,
presentan el costo de adquisicin de los bienes arrendados en el tem
Activo fijo. Estos activos se deprecian de acuerdo con las polticas
adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los
ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen
en el Estado del Resultado Consolidado de forma lineal, en el tem
Otros resultados operacionales.
Cuando las entidades consolidadas actan como arrendatarias, los
gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso,
por el arrendador, se cargan linealmente a sus cuentas de prdidas
y ganancias consolidadas, en el rubro Otros gastos operacionales
en el Estado del Resultado Consolidado.
n) Activos intangibles
Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de

adquisicin o produccin y son subsecuentemente medidos a su costo
menos cualquier amortizacin acumulada o menos cualquier prdida
por deterioro acumulada.
Los software desarrollados internamente son reconocidos como un
activo intangible si, entre otros requisitos (bsicamente la capacidad
del Banco para usarlo o venderlo), puede ser identificado y tienen
capacidad para generar beneficios econmicos futuros. La estimacin
de la vida til del software es de 3 aos.
Los activos intangibles son amortizados linealmente utilizando la vida
til estimada, la cual se ha definido en 36 meses.
Los gastos en actividades de investigacin son reconocidos como un
gasto en el ao en que estos son incurridos y no son posteriormente
capitalizados.
iii. Ventas con arrendamiento posterior
o) Efectivo y efectivo equivalente
En el caso de ventas a su valor razonable con arrendamiento operativo

posterior, los resultados generados se registran en el momento de la
venta. En el caso de arrendamiento financiero posterior, los resultados
generados se amortizan a lo largo del plazo de arrendamiento.
Para la elaboracin del estado de flujo de efectivo se ha utilizado

el mtodo indirecto, en el que partiendo del resultado consolidado
del Banco antes de impuestos se incorporan las transacciones no
monetarias, as como de los ingresos y gastos asociados con flujos de
efectivo de actividades clasificadas como de inversin o financiamiento.
m) Operaciones de factoring
Las operaciones de factoring se valorizan por los montos desembolsados
por el Banco a cambio de las facturas u otros instrumentos de comercio
representativos de crdito que el cedente entrega al Banco. La diferencia
de precios entre las cantidades desembolsadas y el valor nominal real
de los crditos se registra en el Estado del Resultado Consolidado
como ingresos por intereses, a travs del mtodo del tipo de inters
efectivo, durante el perodo de financiamiento.
Para la elaboracin del estado de flujos de efectivo se toman en

consideracin los siguientes conceptos:
i. Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo
equivalentes, entendiendo por stas los saldos en partidas tales
como: depsitos en el Banco Central de Chile, depsitos en bancos
nacionales, depsitos en el exterior.
ii. Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales
realizadas por los bancos, as como otras actividades que no pueden
ser calificadas como de inversin o de financiamiento.
136

iii. Actividades de inversin: corresponden a la adquisicin, enajenacin
o disposicin por otros medios, de activos a largo plazo y otras
inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.
A continuacin se describen los modelos utilizados en la determinacin

de las provisiones por riesgo de crdito:
I. Provisiones para las evaluaciones individuales
iv. Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios

en el tamao y composicin del patrimonio neto y de los pasivos
que no forman parte de las actividades operacionales o de inversin.
p) Provisiones por riesgo de crdito
El Banco ha establecido provisiones para probables prdidas en crditos
y cuentas por cobrar a clientes de acuerdo con las instrucciones emitidas
por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y los
modelos de calificacin y evaluacin de riesgo de crdito aprobado
por el Comit de Directores.
Con el objeto de determinar sus provisiones por riesgo de crdito, el
Banco realiza una evaluacin de los crditos y cuentas por cobrar a
clientes tal y como se indica a continuacin:
- Evaluacin individual de deudores Cuando se reconoce al deudor

como individualmente significativo, vale decir, con niveles de
deuda significativos y para aquellos que, aun no sindolo, no son
susceptibles de ser clasificados en un grupo de activos financieros
con similares caractersticas de riesgo de crdito, y que por su
tamao, complejidad o nivel de exposicin se requiere conocerla
en detalle.
- Evaluacin grupal de deudores - Las evaluaciones grupales resultan
pertinentes para abordar un alto nmero de operaciones cuyos
montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de
empresas de tamao pequeo. El Banco agrupa a los deudores con
similares caractersticas de riesgo de crdito asociando a cada grupo
una determinada probabilidad de incumplimiento y un porcentaje
de recuperacin basado en un anlisis histrico fundamentado. Para
tal efecto, el Banco ha construido modelos para la determinacin
de provisiones por riesgo de crdito apropiado de acuerdo al tipo
de cartera u operaciones, para lo cual, los crditos y cuentas por
cobrar a clientes se dividen en tres categoras:
i. Colocaciones de consumo,
La evaluacin individual de los deudores comerciales es necesaria de

acuerdo a lo establecido por la SBIF cuando se trate de empresas que
por su tamao, complejidad o nivel de exposicin con la entidad, sea
necesario conocerlas y analizarlas en detalle.
El Banco para efectos de constituir sus provisiones asigna una
categora de riesgo para cada deudor y sus respectivos prstamos y
crditos contingentes, previa asignacin a una de las categoras de
cartera: Normal, Subestndar e Incumplimiento. Los factores de riesgo
utilizados en la asignacin son: la industria o el sector, situacin del
negocio, socios y administracin, su situacin financiera y capacidad
de pago; y el comportamiento de pago.
Las categoras de cartera y sus definiciones son las siguientes:
i. Cartera en Cumplimiento Normal, la cual corresponde a deudores
cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones
y compromisos, y no se visualiza que esta condicin cambie, de
acuerdo a la situacin econmica-financiera. Las clasificaciones
asignadas a esta cartera son las categoras A1 hasta A6.
ii. Cartera Subestndar, incluye deudores con dificultades financieras
o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los
que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital
e intereses en los trminos contractuales pactados, mostrando
una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras
de corto plazo. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las
categoras B1 hasta B4.
iii. Cartera en Incumplimiento, incluye a los deudores y sus crditos
para los cuales se considera remota su recuperacin, pues muestran
una deteriorada o nula capacidad de pago, forman parte de esta
cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible
quiebra, aquellos que requieren una reestructuracin forzada de
deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior
a 90 das en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones
asignadas a esta cartera son las categoras C1 hasta C6.
ii. Colocaciones para vivienda, y

iii. Colocaciones comerciales.
137
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Carteras en Cumplimiento Normal y Subestndar
Como parte del anlisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los deudores en las siguientes categoras, asignndoles los porcentajes
de probabilidad de incumplimiento y de prdida dado el incumplimiento, los cuales dan como resultado los porcentajes de prdida esperada:
Tipo de Cartera
Categora del Deudor
Cartera Normal
Cartera Subestndar
A1
A2
A3
A4
A5
A6
B1
B2
B3
B4
Probabilidad de
Incumplimiento (%)
0,04
0,10
0,25
2,00
4,75
10,00
15,00
22,00
33,00
45,00
El Banco para determinar el monto de provisiones, primeramente

determina la exposicin afecta, la cual abarca el valor contable
de los prstamos y cuentas por cobrar del cliente ms los crditos
contingentes, menos los importes que sean factibles de recuperar a
travs de la ejecucin de las garantas, a dicha exposicin se le aplica
los porcentajes de perdida respectivos.
Cartera en Incumplimiento
Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en
incumplimiento, primeramente se determina una tasa de prdida
esperada, deduciendo los montos susceptibles de recuperar va
ejecucin de garantas y el valor presente de las recuperaciones
obtenidas a travs de acciones de cobranza neto de gastos asociados.
Una vez determinado el rango de prdida esperada, se aplica el
porcentaje de provisin respectivo sobre el monto exposicin que
comprende los prstamos ms los crditos contingentes del mismo
deudor.
Los porcentajes de provisin que son aplicados sobre la exposicin
son los siguientes:
Clasificacin
C1
C2
C3
C4
C5
C6
II.
Rango de prdida estimada

Hasta 3%
Ms de 3% hasta 20%
Ms de 20% hasta 30%
Ms de 30% hasta 50%
Ms de 50% hasta 80%
Ms de 80%
Provisin
2%
10%
25%
40%
65%
90%
Provisiones de evaluacin grupal
Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto

nmero de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate
de personas naturales o de empresas de tamao pequeo.
138
Prdida dado el
Incumplimiento (%)
90,0
82,5
87,5
87,5
90,0
90,0
92,5
92,5
97,5
97,5
Prdida Esperada
(%)
0,03600
0,08250
0,21875
1,75000
4,27500
9,00000
13,87500
20,35000
32,17500
43,87500
Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el

Banco, de acuerdo a la determinacin de prdida de los crditos,
mediante la clasificacin y agrupacin de la cartera de colocaciones
en funcin de la similitud de las caractersticas relativas al riesgo de
crdito, indicativas de la capacidad del deudor para pagar todos
los importes de acuerdo con las condiciones del contrato. Para esto
se utiliza un modelo basado en las caractersticas de los deudores,
historial de pago, prstamos pendientes y morosidad entre otros
factores relevantes.
El Banco utiliza metodologas para la determinacin del riesgo
de crdito, basadas en modelos internos para la estimacin de
provisiones para la cartera evaluada grupalmente, donde incluye
crditos comerciales para deudores no evaluados individualmente,
crditos para vivienda y consumo (incluyendo crditos en cuotas,
tarjetas de crdito y lneas de sobregiro). Dicha metodologa permite
identificar en forma independiente el comportamiento de la cartera
a un ao vista, determinando de esta manera la provisin necesaria
para cubrir las prdidas que se manifiestan en el perodo de un ao
desde la fecha de balance.
Los clientes son segmentados de acuerdo a sus caractersticas internas
y externas en grupos o perfiles, para diferenciar el riesgo de cada
cartera de una manera ms adecuada y ordenada (modelo clientecartera), esto se conoce como el mtodo de asignacin de perfil.
El mtodo de asignacin de perfil se establece en base a un mtodo
de construccin estadstico, constituyendo una relacin a travs
de una regresin logstica entre variables tales como; morosidad,
comportamiento externo, variables socio-demogrficas, entre otras y
una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este
caso mora igual o superior a 90 das. Posteriormente, se establecen
perfiles comunes a los cuales se les determina una probabilidad de
incumplimiento (PI) y un porcentaje de recuperacin basado en un
anlisis histrico fundamentado que se reconoce como la prdida
dado el incumplimiento (PDI).

Por consiguiente, una vez que han perfilado a los clientes y asignado
una PI y PDI en relacin al perfil al cual pertenece el crdito, calcula la
exposicin afecta, la cual abarca el valor contable de los prstamos y
cuentas por cobrar del cliente ms los crditos contingentes, menos
los importes que sean factibles de recuperar a travs de la ejecucin
de las garantas (para crditos distintos a los crditos de consumo).
Durante el segundo semestre del ao 2014, dentro del proceso de
actualizacin de los modelos de provisin para la cartera de consumo
y comercial, se realiz una calibracin de los mismos, con el objetivo
de mejorar y obtener una mejor prediccin de los comportamientos de
nuestros clientes, y mantener los estndares de seguimiento estadstico
y gestin. Dentro de dichas mejoras, los aspectos destacables a
mencionar son el avance del gobierno de los modelos, que permite
una aprobacin tanto tcnica como decisional en distintas instancias de
aprobacin, mejoras tcnicas en los procesos estadsticos realizados y
en la profundidad histrica de la informacin, que permiti robustecer
los parmetros de probabilidad de incumplimiento (PI) y la prdida
dado el incumplimiento (PDI) involucrados en el clculo de provisin.
Esta actualizacin implic una liberacin de provisiones de consumo
por un monto de $26.563 millones y una constitucin de provisiones
comerciales de $45.141 millones. El efecto neto de estas mejoras
($18.578 millones de mayores provisiones), al tratarse de un cambio
en una estimacin, de acuerdo a NIC 8, se registr en el Estado
Consolidado de Resultados del ejercicio.
III. Provisiones adicionales
Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer
provisiones por sobre los lmites descritos anteriormente, a fin de
resguardarse del riesgo de fluctuaciones econmicas no predecibles
que puedan afectar el entorno macroeconmico o la situacin de un
sector econmico especfico.
Estas provisiones de acuerdo a lo establecido en el nmero 10 del
Captulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, se
informarn en el pasivo al igual que las provisiones sobre crditos
contingentes.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco no ha establecido
provisiones por estos conceptos.
IV. Castigos
Por regla general, los castigos deben efectuarse cuando expiren los
derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de
colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se proceder a
castigar los respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado
en el ttulo II del Captulo B-2 del Compendio de Normas Contables
de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Los castigos de que se trata se refieren a las bajas en el Estado de
Situacin Financiera Consolidado del activo correspondiente a la
respectiva operacin incluyendo, por consiguiente, aquella parte

que pudiera no estar vencida si se tratara de un crdito pagadero
en cuotas o parcialidades, o de una operacin de leasing (no existen
castigos parciales).
Los castigos se contabilizan siempre con cargo a las provisiones por
riesgo de crdito constituidas, de acuerdo con lo indicado en el
Captulo B-1 del Compendio de Normas Contables, cualquiera sea
la causa por la cual se procede al castigo. Los pagos posteriores que
se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocern en el
Estado del Resultado Consolidado como Recuperaciones de crditos
castigados.
Los castigos de los crditos y cuentas por cobrar se realizan sobre
las cuotas vencidas, morosas y vigentes, y el plazo debe computarse
desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de
mora de una cuota o porcin de crdito de una operacin alcance el
plazo para castigar que se dispone a continuacin:
Tipo de colocacin
Crditos de consumo con o sin garantas reales
Otras operaciones sin garantas reales
Crditos comerciales con garantas reales
Crditos hipotecarios para vivienda
Leasing de consumo
Otras operaciones de leasing no inmobiliario
Leasing inmobiliario (comercial y vivienda)
Plazo
6 meses
24 meses
36 meses
48 meses
6 meses
12 meses
36 meses
V. Recuperaciones de crditos y cuentas por cobrar a clientes

previamente castigados
Las recuperaciones de crditos y cuentas por cobrar a clientes,
previamente castigados, son registradas en el Estado de Resultados
Consolidado como una reduccin de las provisiones por riesgo de
crdito.
Cualquier renegociacin de un crdito ya castigado no dar origen
a ingresos, mientras la operacin siga teniendo la calidad de
deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban, como
recuperaciones de crditos castigados. El crdito renegociado slo se
podr reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado,
reconociendo tambin el ingreso por la activacin como recuperacin
de crditos castigados.
q) Provisiones, activos y pasivos contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca
de su cuanta o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el
Estado de Situacin Financiera Consolidado cuando se cumplen los
siguientes requisitos en forma copulativa:
i. es una obligacin presente (legal o constructiva) como resultado
de hechos pasados y;
139
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

ii. a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco
tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligacin
y la cuanta de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
Las cuentas anuales consolidadas recogen todas las provisiones

significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de
que se tenga que atender la obligacin es mayor que de lo contrario.
Un activo o pasivo contingente es toda obligacin surgida de hechos

pasados cuya existencia quedar confirmada slo si llegan a ocurrir
uno o ms sucesos futuros inciertos y que no estn bajo el control
del Banco.
Las provisiones son re-estimadas con ocasin de cada cierre contable

y se utilizan para afrontar las obligaciones especficas para las cuales
fueron originalmente reconocidas; procedindose a su reversin, total
o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.
Se califican como contingentes en informacin complementaria lo

siguiente:
Las provisiones se clasifican en funcin de las obligaciones cubiertas,

siendo estas las siguientes:
i. Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crdito

stand by a que se refiere el Captulo 8-10 de la Recopilacin
Actualizada de Normas. Adems, comprende las garantas de
pago de los compradores en operaciones de factoraje, segn lo
indicado en el Captulo 8-38 de dicha Recopilacin.
- Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal
ii. Cartas de crdito del exterior confirmadas: Corresponde a las

cartas de crdito confirmadas por el Banco.
- Provisiones por contingencias
iii. Cartas de crdito documentarias: Incluye las cartas de crditos

documentarias emitidas por el Banco, que an no han sido
negociadas.
iv. Boletas de garanta: Corresponde a las boletas de garanta enteradas
con pagar a que se refiere el Captulo 8-11 de la Recopilacin
Actualizada de Normas.
v. Cartas de garanta interbancarias: Corresponde a las cartas de
garanta emitidas segn lo previsto en el ttulo II del Captulo 8-12
de la Recopilacin Actualizada de Normas.
vi. Lneas de crdito de libre disposicin: Considera los montos no
utilizados de lneas de crdito que permiten a los clientes hacer
uso del crdito sin decisiones previas por parte del Banco (por
ejemplo, con el uso de tarjetas de crdito o sobregiros pactados
en cuentas corrientes).
vii. Otros compromisos de crdito: Comprende los montos no colocados
de crditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una
fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos
contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso
de lneas de crdito vinculadas al estado de avance de proyectos
de construccin o similares.
viii.Otros crditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de
compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar
origen a un crdito efectivo al producirse ciertos hechos futuros.
En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la
entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de
operaciones de crdito entre terceros u operaciones con derivados
contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una
obligacin de pago y no se encuentran cubiertos con depsitos.
140
- Provisin para dividendos mnimos

- Provisiones por riesgo de crditos contingentes
r) Impuesto a la renta e impuestos diferidos

El Banco reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos
diferidos por la estimacin futura de los efectos tributarios atribuibles
a diferencias entre los valores contables de los activos, pasivos y sus
valores tributarios. La medicin de los activos y pasivos por impuestos
diferidos se efecta en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a
la legislacin tributaria vigente, se deba aplicar en el ao en que los
activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados.
Los efectos futuros de cambios en la legislacin tributaria o en las
tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir
de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.
s) Uso de estimaciones
La preparacin de los estados financieros requiere que la Administracin
realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicacin de
las polticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos
y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas
estimaciones.
En ciertos casos los principios contables generalmente aceptados
requieren que los activos o pasivos sean registrados o presentados a
su valor razonable. El valor razonable es el monto al cual un activo
puede ser intercambiado, o un pasivo cancelado entre un comprador
y un vendedor interesado y debidamente informado, que realizan una
transaccin libre. Cuando los precios de mercado en mercados activos
estn disponibles han sido utilizados como base de valoracin. Cuando
los precios de mercado en mercados activos no estn disponibles, el
Banco ha estimado aquellos valores basado en la mejor informacin
disponible, incluyendo el uso de modelos internos valorizacin y otras
tcnicas de evaluacin.

El Banco ha establecido provisiones para cubrirse de posibles prdidas por
crditos de acuerdo a las regulaciones emitidas por la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras. Estas regulaciones requieren
que para estimar las provisiones, sean stas evaluadas regularmente
tomando en consideracin factores como cambios en la naturaleza
y tamao de la cartera de crditos, tendencias en la cartera prevista,
calidad crediticia y condiciones econmicas que puedan afectar a la
capacidad de pago de los deudores. Los incrementos en provisiones
por riesgo de crditos son presentadas como Provisiones por riesgo
de crdito en el Estado de Situacin Financiera. Los prstamos son
castigados cuando la Administracin determina que el prstamo o
una parte de ste no puede ser cobrado. Los castigos son registrados
como una reduccin de las provisiones por riesgo de crdito.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por
la Administracin del Banco a fin de cuantificar algunos activos, pasivos,
ingresos, gastos y compromisos. Las revisiones de las estimaciones
contables son reconocidas en el perodo en que la estimacin es
revisada y en cualquier perodo futuro afectado.
Principalmente, estas estimaciones, realizadas en funcin de la mejor
informacin disponible, se refieran a:
- Provisiones por riesgo de crdito (Notas 9 y 30)
- Las prdidas por deterioros de determinados activos (Notas 7, 8,
9, 10 y 33)
- La vida til de los activos materiales e intangibles (Notas 12, 13 y 33)
- El valor razonable de activos y pasivos (Notas 5, 6, 7, 10 y 37)
- Contingencias y compromisos (Nota 22)
deterioro en la clasificacin inicial de mantenidas para la venta y con

ganancias y prdidas posteriores a la revalorizacin, son reconocidas
en el resultado. Las ganancias no son reconocidas si superan cualquier
prdida acumulativa.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco no ha clasificado activos
no corrientes como mantenidos para la venta.
Bienes recibidos o adjudicados en pago
Los bienes recibidos o adjudicados en pago de crditos y cuentas por
cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago,
al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos
casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual
el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial. En ambos
casos una evaluacin independiente del valor de mercado de los
bienes es determinado sobre la base del estado en que se adquieran.
De existir un exceso de los crditos y cuentas por cobrar a clientes
respecto del valor razonable del bien recibido o adjudicado en pago
menos los costos de enajenacin, son reconocidos en el Estado del
Resultado Consolidado bajo el rubro Provisin por riesgo de crdito.
Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe
entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realizacin, el
cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado
a travs de una tasacin independiente)
menos sus respectivos costos de ventas. Las diferencias entre ambos
son reconocidas en el Estado de Resultado Consolidado bajo el rubro
Otros gastos operacionales.
Las tasaciones para estos efectos por poltica interna del Banco no
pueden tener una antigedad mayor a 18 meses.
- Impuestos corrientes e impuestos diferidos (Nota 14)

t) Activos no corrientes mantenidos para la venta
Los activos no corrientes (o grupo enajenable que comprende activos
y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a travs
de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo son
clasificados como mantenidos para la venta. Inmediatamente antes
de esta clasificacin, los activos (o elementos de un grupo enajenable)
son vueltos a medir de acuerdo con las polticas contables del Banco.
A partir de ese momento, los activos (o grupo de enajenacin) son
medidos al menor valor entre el valor en libros y el valor razonable
menos el costo de ventas.
Cualquier prdida por deterioro es primero asignado al goodwill y
luego a los activos y pasivos restantes en base a prorrateo, excepto
en el caso que ninguna prdida haya sido registrada en los activos
financieros, los activos diferidos, los planes de activos de beneficios
a los empleados y la propiedad de inversin, que siguen siendo
evaluados segn las polticas contables del Banco. Las prdidas por
En general, se estima que estos bienes sern enajenados dentro

del plazo de un ao contado desde su fecha de adjudicacin. En
cumplimiento de lo dispuesto por el artculo 84 de la Ley General de
Bancos, aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo,
son castigados en una nica cuota.
u) Utilidad por accin
La utilidad bsica por accin se determina dividiendo el resultado
neto atribuido a los propietarios del Banco entre el nmero promedio
ponderado de las acciones en circulacin durante ese perodo.
El beneficio diluido por accin se determina de forma similar al
beneficio bsico, pero el nmero promedio ponderado de acciones en
circulacin se ajusta para tener en cuenta el efecto dilusivo potencial
de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco no posee instrumentos
que generen efectos dilusivos en el patrimonio.
141
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

v) Adquisicin (cesin) temporal de activos
Compras (ventas) de activos financieros bajo acuerdos de retroventa
no opcional (retrocompra) a un precio fijo (repos) son reconocidos
en el Estado del Situacin Financiera Consolidado como una cesin
(recepcin) financiera, basada en la naturaleza del deudor (acreedor),
en los tems Depsitos en el Banco Central de Chile, Depsitos en
instituciones financieras o Crditos y cuentas por cobrar a clientes
(Depsitos del Banco Central de Chile, Depsitos de instituciones
financieras o Depsitos y captaciones).
La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como
intereses financieros durante la vida del contrato.
iii. El Banco contratar una pliza de seguro colectivo mixto (vida y

ahorro) por cada directivo, siendo el contratante y beneficiario la
empresa del Grupo a la que pertenezca el directivo. Se realizarn
aportes peridicos por igual monto al que cada directivo aporte
a su plan de cotizaciones voluntarias.
iv. El Banco ser el responsable de otorgar los beneficios en forma
directa.
Para determinar el valor presente de la obligacin por beneficio
definido y el costo del servicio presente se utiliza el mtodo de la
unidad de crdito proyectada.

Los componentes del costo de los beneficios definidos comprenden:
w) Patrimonios y fondos de inversin gestionados por el Banco

Los patrimonios administrados por las distintas sociedades que
forman parte del permetro de consolidacin del Banco (Santander
S.A. Sociedad Securitizadora) que son propiedad de terceros no
se incluyen en el Estado de Situacin Financiera Consolidado. Las
comisiones generadas por esta actividad se incluyen en el saldo del
rubro Ingresos por comisiones del Estado del Resultado Consolidado.
- costo del servicio presente y cualquier costo por servicios pasados,

los cuales son reconocidos en el resultado del perodo;
- el inters neto sobre el pasivo (activo) por beneficio definidos neto,
el cual es reconocido en el resultado del perodo;
- las nuevas mediciones del pasivo (activo) por beneficio definidos
neto, comprenden:
x) Provisin dividendos mnimos

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco reconoci un pasivo
(provisin) por dividendos mnimos u obligatorios. Esta provisin se
realiza en base a lo estipulado en el artculo 79 la Ley de Sociedades
Annimas, coincidente con la poltica interna de dividendos del Banco,
la cual estipula que al menos se distribuir el 30% del resultado
neto del ejercicio, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta de
accionistas respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas.
Esta provisin es registrada como una disminucin de las Utilidades
Retenidas bajo el concepto Provisin dividendo mnimo dentro
del Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado.
y) Beneficios al Personal
i. Retribuciones post empleo Plan de beneficio definido:
De acuerdo con los convenios colectivos laborales vigentes y otros
acuerdos, el Banco Santander Chile tiene a disposicin de sus principales
directivos un beneficio adicional, consistente en un plan de pensiones,
que tiene por objetivo que estos cuenten con fondos para una mejor
pensin complementaria al momento de su retiro.
Caractersticas del Plan:
Las principales caractersticas del Plan de Beneficios post empleo
impulsada por el Banco Santander Chile son:
(a) ganancias y prdidas actuariales;(b) el rendimiento de los activos

del plan y; (c) los cambios en el efecto del techo del activo, los
cuales son reconocidos en otro resultado integral.
El pasivo (activo) por beneficios definidos neto es el dficit o supervit,

determinado como la diferencia entre el valor presente de la obligacin
por beneficios definidos menos el valor razonable de los activos del plan.
Los activos del plan comprenden las plizas de seguros contratadas
por el Grupo con tercero que no es una parte relacionada. Estos
activos son mantenidos por una entidad separada legalmente del
Grupo y existen solamente para pagar los beneficios a los empleados.
El Banco presenta el costo del servicio presente y el inters neto en
el rubro Remuneraciones y gastos del personal en los Estados del
Resultado Consolidado. Dada la estructura del plan, ste no genera
ganancias ni prdidas actuariales, el rendimiento del plan est
establecido y fijo durante el periodo, por lo que no existen cambios
en el techo del activo, dado lo anterior no existen monto reconocidos
en otro resultado integral.
La obligacin por beneficios postempleo reconocida en el Estado
de Situacin Financiera Consolidado representa el dficit o supervit
en los planes de beneficio definido del Banco. Cualquier supervit
resultante del clculo est limitado al valor presente de cualesquiera
beneficios econmicos disponibles en forma de reembolsos del plan
o reducciones en las aportaciones futuras al mismo.
i. Orientado a los Directivos del Grupo.

ii. El requisito general para optar a este beneficio, es estar en ejercicio
de su cargo al momento de cumplir los 60 aos.
142
Cuando los empleados abandonan el plan antes de cumplir los

requisitos para hacerse acreedor del beneficio, las contribuciones
que realiza el Grupo se reducen.

ii. Indemnizaciones por aos de servicios:
Las indemnizaciones por aos de servicios se registran slo cuando stas
efectivamente se producen o cuando se dispone de un plan formal y
detallado en el que se identifican las modificaciones fundamentales que
se van a realizar, y siempre que se haya comenzado a ejecutar dicho
plan o se haya anunciado pblicamente sus principales caractersticas,
o se desprendan hechos objetivos sobre su ejecucin.
iii. Beneficios basados en acciones liquidados en efectivo:
El Banco entrega a determinados ejecutivos del Banco y sus afiliadas
un beneficio de pagos basados en acciones liquidados en efectivo
acuerdo a los requerimientos de NIIF 2. El Banco mide los servicios
recibidos y el pasivo incurrido a valor razonable.
Hasta que el pasivo se liquide, el Banco determina el valor razonable
del pasivo al final de cada perodo que se informe, as como en la
fecha de liquidacin, reconociendo cualquier cambio en el valor
razonable en el resultado del perodo.
z) Reclasificacin de partidas
Banco Santander Chile efecta reclasificaciones de partidas en los
Estados Financieros con el objetivo de presentar informacin ms
clara y relevante a los usuarios.
Estas reclasificaciones no tienen un impacto significativo en los
presentes Estados Financieros Consolidados del Banco.
aa) Nuevos pronunciamientos contables
i. Adopcin de nuevas normas contables e instrucciones emitidas
tanto por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras como por el International Accounting Standards
Board:
A la fecha de emisin de los presentes Estados de Situacin Financiera
Consolidado los nuevos pronunciamientos contables emitidos tanto
por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF)
como por el International Accounting Standards Board, que han sido
adoptados en su totalidad por el Banco, se detallan a continuacin:
1. Normas Contables emitidas por la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras
Al 31 de diciembre de 2014, no hay nuevas Normas Contables
emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
que haya sido necesario implementar o adoptar.
2. Normas Contables emitidas por el International Accounting
Standards Board
Enmienda a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentacin

El 16 de diciembre de 2011, el IASB modific los requerimientos de
contabilizacin y revelacin relacionados con el neteo activos y pasivos
financieros mediante las enmiendas a NIC 32 y NIIF 7. Estas enmiendas
son el resultado del proyecto conjunto del IASB y el Financial Accounting
Standards Board (FASB) para abordar las diferencias en sus respectivas
normas contables con respecto al neteo de instrumentos financieros.
Las nuevas revelaciones son requeridas para perodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Una entidad aplicar
estas modificaciones de forma retroactiva. Se permite su aplicacin
anticipada. La implementacin de esta enmienda no tuvo un impacto
material en los estados financieros consolidados del Banco.
Entidades de Inversin Enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros
Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras
Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados - El 31 de
octubre de 2012, el IASB public Entidades de Inversin (modificaciones
a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27), proporcionando una exencin para la
consolidacin de filiales bajo NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
para entidades que cumplan la definicin de entidad de inversin,
tales como ciertos fondos de inversin. En su lugar, tales entidades
medirn sus inversiones en filiales a valor razonable a travs de
resultados en conformidad con NIIF 9 Instrumentos Financieros o NIC
39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin.
Las modificaciones tambin exigen revelacin adicional con respecto
a si la entidad es considerada una entidad de inversin, detalles de
las filiales no consolidadas de la entidad, y la naturaleza de la relacin
y ciertas transacciones entre la entidad de inversin y sus filiales.
Por otra parte, las modificaciones exigen a una entidad de inversin
contabilizar su inversin en una filial de la misma manera en sus
estados financieros consolidados como en sus estados financieros
individuales (o solo proporcionar estados financieros individuales si
todas las filiales son no consolidadas).
La fecha efectiva de estas modificaciones es para perodos que
comiencen en o despus del 1 de enero de 2014. Se permite la
aplicacin anticipada. La implementacin de esta enmienda no tuvo
un impacto material en los estados financieros consolidados del Banco.
Enmienda NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos El 29
de mayo de 2013 IASB public Informacin a Revelar sobre el
Importe Recuperable de Activos no Financieros, el objetivo de esta
modificacin es armonizar los requerimientos de revelar informacin
sobre el valor razonable menos los costos de disposicin y el valor
en uso, cuando se utilizan tcnicas de valor presente para medir
el importe recuperable de los activos que presentan deterioro de
valor, requiriendo que una entidad revele las tasas de descuento
que se han utilizado para determinar el importe recuperable de los
activos que presentan deterioro de valor. Una entidad aplicar estas
modificaciones de forma retroactiva a los perodos anuales que
143
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicacin
anticipada. Una entidad no aplicar esas modificaciones a perodos
(incluyendo perodos comparativos) en los que no se aplique la NIIF
13. La implementacin de esta enmienda no tuvo un impacto material
en los estados financieros consolidados del Banco.
Enmienda NIC 39, Instrumentos Financieros: reconocimiento y
medicin El 27 de junio de 2013 IASB emiti la enmienda Novacin
de contratos de derivados y continuidad de contabilidad de cobertura,
el cual establece que la novacin de un contrato derivado con una
entidad de contrapartida central (cmara de compensacin) generara
la interrupcin de la cobertura, el desreconocimiento del derivado
original y el reconocimiento del nuevo contrato derivado novado.
Mientras que la novacin producto de leyes o normativas no califican
para desreconocimiento y por lo tanto la contabilidad de cobertura
no se ver interrumpida (siempre que se cumplan requisitos). La fecha
efectiva de aplicacin para perodos anuales que comienzan el 1 de
enero de 2014, pudiendo aplicarse anticipadamente.
Una entidad aplicar esta enmienda retrospectivamente de acuerdo
con NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables
y Errores. La implementacin de esta enmienda no tuvo un impacto
Enmienda a NIC 19, Beneficios a Empleados El 21 de noviembre
de 2013, el IASB modific la NIC 19 (2011) Beneficios a Empleados
para aclarar los requerimientos relacionados con respecto a como
las contribuciones de los empleados o terceros que estn vinculadas
a servicios deberan ser asignadas a los perodos de servicio. Las
modificaciones permiten que las contribuciones que son independientes
del nmero de aos de servicio puedan ser reconocidos como una
reduccin en el costo por servicio en el perodo en el cual el servicio
es prestado, en lugar de asignar las contribuciones a los perodos de
servicio. Otras contribuciones de empleados o terceros se requiere que
sean atribuidas a los perodos de servicio ya sea usando la frmula de
contribucin del plan o sobre una base lineal. Las modificaciones son
efectivas para perodos que comienzan en o despus del 1 de julio
de 2014, se permite la aplicacin anticipada. La implementacin de
esta enmienda no tuvo un impacto material en los estados financieros
consolidados del Banco.
Mejoras Anuales, ciclo 2010-2012 El 12 de diciembre de 2013
se emiti este documento que abarca a siete cuerpos normativos:
- NIIF 2 Pagos basados en acciones: modifica la definicin de
"condicin para la consolidacin de la concesin (irrevocabilidad)
y condiciones de mercado y agrega la definicin de condiciones
de ejecucin y condicin de servicio (la cual era parte de la
definicin de condicin para la consolidacin de la concesin).
- NIIF 3 Combinaciones de negocios: aclara que las consideraciones
contingentes que son clasificadas como activos o pasivos deben
ser medidos a valor razonable a cada fecha de reporte.
144
- NIIF 8 Segmentos de operacin: requiere que una entidad revele

los juicios hechos por la administracin en la aplicacin de los
criterios de agregacin de los segmentos operativos y, aclara que
la entidad debe solo proporcionar reconciliacin entre el total de
activos del segmento reportables y los activos de la entidad si los
activos del segmento sin reportados con regularidad.
- NIIF 13 Medicin de valor razonable: aclara que la emisin de las
NIIF 13 y la modificacin a NIIF 9 y NIC 39 no elimin la posibilidad
de medir las cuentas por cobrar y pagar a corto plazo que carecen
de tasa de inters establecida al importes de las facturas sin
descontar si el efecto de no descontar es inmaterial.
- NIC 16 Propiedad, planta y equipo: aclara que cuando se revala
un elemento de propiedades, planta y equipo el valor bruto en
libros se ajusta de una manera consistente con la revalorizacin
del valor en libros.
- NIC 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas: aclara que
una entidad que provee servicios de personal de administracin
clave a la entidad que informa o la matriz de la entidad que reporta
es una parte relacionada de la entidad que informa.
- NIC 38 Activos intangibles: aclara que cuando se revala un
elemento de intangibles el valor bruto en libros se ajusta de una
manera consistente con la revalorizacin del valor en libros.
Las mejoras anuales a las NIIF, ciclo 2010-2012, se debern aplicar
para periodos anuales que comienzan en o despus del 1 de julio de
2014, se permite aplicacin anticipada. La Administracin se encuentra
evaluando el potencial impacto de la adopcin de estas mejoras.
Mejoras Anuales, ciclo 2011-2013 El 12 de diciembre de 2013
se emiti este documento que abarca a cuatro cuerpos normativos:
- NIIF 1 Adopcin por primera vez: aclara que una entidad, en
sus primeros estados financieros bajo NIIF, tiene la posibilidad de
elegir entre aplicar una NIIF existentes y actualmente efectiva o la
aplicacin de una NIIF nueva o revisada que todava no es obligatoria,
siempre que permita su aplicacin anticipada. Se requiere que la
entidad aplique la misma versin de la NIIF a travs de los perodos
cubiertos por los primeros estados financieros segn las NIIF.
- NIIF 3 Combinaciones de negocios: aclara que la NIIF 3 excluye
de su mbito la contabilidad para la formacin de un acuerdo
conjunto en los estados financieros del propio acuerdo conjunto.
- NIIF 13 Medicin de valor razonable: aclara que el alcance de la
excepcin de cartera definida en el prrafo 52 de la NIIF 13 incluye
todos los contratos contabilizados dentro del alcance de la NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin y la NIIF 9
Instrumentos Financieros, independientemente de si se ajustan a
la definicin de activos financieros o financieros pasivos tal como
se define en la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin.

- NIC 40 Propiedades de inversin: aclara que si una determinada
transaccin cumple con la definicin tanto de una combinacin
de negocios, tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones de
negocios y Propiedades de inversiones como se define en la NIC
40 Propiedades de Inversin requiere la aplicacin por separado
de ambas normas de forma independiente.
Las mejoras anuales a las NIIF, ciclo 2011-2013, se debern aplicar
para periodos anuales que comienzan en o despus del 1 de julio de
2014, se permite aplicacin anticipada. La Administracin se encuentra
evaluando el potencial impacto de la adopcin de estas mejoras.
CINIIF 21 Gravmenes El 20 de mayo de 2013 IASB public esta
interpretacin, la cual aborda la contabilizacin de un pasivo para
pagar un gravamen, si ese pasivo est dentro de la NIC 37. Tambin
aborda la contabilizacin de un pasivo para pagar un gravamen cuyo
importe y vencimiento son ciertos. A efectos de esta Interpretacin,
un gravamen es una salida de recursos que incorpora beneficios
econmicos que es impuesta por los gobiernos a entidades de acuerdo
con la legislacin (es decir leyes o regulaciones) distintas de las salidas
de recursos que quedan dentro del alcance de NIC 12 Impuesto
a las Ganancias y, multas u otras sanciones que se imponen por
infracciones de la legislacin. Una entidad aplicar esta Interpretacin
en los perodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2014. Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad aplica
esta interpretacin a perodos anteriores revelar este hecho. Los
cambios en polticas contables producidos por la aplicacin de esta
Interpretacin se contabilizarn de forma retroactiva de acuerdo con
la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables
y Errores. La implementacin de esta enmienda no tuvo un impacto
ii. Nuevas normas contables e instrucciones emitidas tanto por
la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
como por el International Accounting Standards Board que
no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2014.
A la fecha de cierre de los presentes estados financieros se haban
publicado nuevas Normas Internacionales de Informacin Financiera
as como interpretaciones de las mismas y normas de la SBIF, que no
eran de cumplimiento obligatorio al 31 de diciembre de 2014. Aunque
en algunos casos la aplicacin anticipada es permitida por el IASB, el
Banco no ha realizado su aplicacin a dicha fecha.
1. Normas Contables emitidas por la Superintendencia de

Bancos e Instituciones Financieras
El 30 de diciembre de 2014, mediante carta circular 3.573 se introducen
modificaciones al compendio de Normas Contables. Captulos B-1,
B-2 y E. Establece el mtodo estndar para los crditos hipotecarios
residenciales que se aplicar a partir de 2016. Adems, complementa
y precisa instrucciones sobre provisiones y crditos que conforman
la cartera deterioradas. La Administracin se encuentra evaluando el
impacto de la adopcin de estas modificaciones.
2. Normas Contables emitidas por el International Accounting
Standards Board
NIIF 9, Instrumentos Financieros - El 12 de noviembre de 2009,
el International Accounting Standard Board (IASB) emiti NIIF 9,
Instrumentos Financieros. Esta Norma introduce nuevos requerimientos
para la clasificacin y medicin de activos financieros y es efectiva
para perodos anuales que comiencen en o despus del 1 de enero de
2013, permitiendo su aplicacin anticipada. NIIF 9 especifica como una
entidad debera clasificar y medir sus activos financieros. Requiere que
todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la
base del modelo de negocio de la entidad para la gestin de activos
financieros y las caractersticas de los flujos de caja contractuales de los
activos financieros. Los activos financieros son medidos ya sea a costo
amortizado o valor razonable. Solamente los activos financieros que
sean clasificados como medidos a costo amortizados sern probados
por deterioro. El 28 de octubre de 2010, el IASB public una versin
revisada de NIIF 9, Instrumentos Financieros.
La Norma revisada retiene los requerimientos para la clasificacin
y medicin de activos financieros que fue publicada en noviembre
de 2009, pero agrega guas sobre la clasificacin y medicin de
pasivos financieros. Como parte de la reestructuracin de NIIF 9,
el IASB tambin ha replicado las guas sobre desreconocimiento de
instrumentos financieros y las guas de implementacin relacionadas
desde NIC 39 a NIIF 9. Estas nuevas guas concluyen la primera fase
del proyecto del IASB para reemplazar la NIC 39. Las otras fases,
deterioro y contabilidad de cobertura, an no han sido finalizadas.
Las guas incluidas en NIIF 9 sobre la clasificacin y medicin de activos
financieros no han cambiado de aquellas establecidas en NIC 39. En
otras palabras, los pasivos financieros continuarn siendo medidos ya
sea, a costo amortizado o a valor razonable con cambios en resultados.
El concepto de bifurcacin de derivados incorporados en un contrato
por un activo financiero tampoco ha cambiado. Los pasivos financieros
mantenidos para negociar continuarn siendo medidos a valor razonable
con cambios en resultados, y todos los otros activos financieros sern
medidos a costo amortizado a menos que se aplique la opcin del valor
razonable utilizando los criterios actualmente existentes en NIC 39.
145
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

No obstante lo anterior, existen dos diferencias con respecto a NIC 39:
- La presentacin de los efectos de los cambios en el valor razonable
atribuibles al riesgo de crdito de un pasivo; y
- La eliminacin de la exencin del costo para derivados de pasivo a
ser liquidados mediante la entrega de instrumentos de patrimonio
no transados.
El 16 de diciembre de 2012, el IASB emiti Fecha de Aplicacin
Obligatoria de NIIF 9 y Revelaciones de la Transicin, difiriendo la fecha
efectiva tanto de las versiones de 2009 y de 2010 a perodos anuales
que comienzan en o despus del 1 de enero de 2015. Anterior a las
modificaciones, la aplicacin de NIIF 9 era obligatoria para perodos
anuales que comenzaban en o despus de 2013. Las modificaciones
cambian los requerimientos para la transicin desde NIC 39 Instrumentos
Financieros:
Reconocimiento y Medicin a NIIF 9. Adicionalmente, las modificaciones
tambin modifican NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones para
agregar ciertos requerimientos en el perodo de reporte en el que se
incluya la fecha de aplicacin de NIIF 9.
Las modificaciones son efectivas para perodos anuales que comiencen
en o despus del 1 de enero de 2015, permitiendo su aplicacin
anticipada. La Administracin en conformidad con lo establecido por
la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, no aplicar
esta norma en forma anticipada, ms an no ser aplicada mientras la
mencionada superintendencia no lo disponga como estndar de uso
obligatorio para todos los bancos.
NIIF 9, Instrumentos Financieros contabilidad de cobertura y
enmiendas a NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39 El 19 de noviembre de 2013
IASB emiti esta enmienda, la cual incluye un nuevo modelo general
de contabilidad de cobertura, el cual se alinea ms estrechamente con
la gestin de riegos, entregando informacin ms til a los usuarios
de los estados financieros. Por otra parte, los requerimientos relativos
a la opcin del valor razonable para pasivos financieros se cambiaron
para abordar el riesgo de crdito propio, esta mejora establece que
los efectos de cambios en el riesgo de crdito de un pasivo no deben
afectar al resultado del periodo a menos que el pasivo se mantenga
para negociar; se permite la adopcin temprana de esta modificacin
sin la aplicacin de los otros requerimientos de NIIF 9. Adicionalmente,
condiciona la fecha efectiva de entrada en vigencia a la finalizacin
del proyecto de NIIF 9, permitiendo de igual forma su adopcin. La
Administracin se encuentra evaluando el potencial impacto de la
adopcin de estas enmiendas en lo que respecta a NIIF 7 y NIC 39,
puesto que las referidas a NIIF 9 por expresa disposicin de la SBIF no
aplicarn a los estados financieros del Banco.
NIIF 9, Instrumentos Financieros El 24 de julio de 2014, el IASN
publico NIIF 9- Instrumentos Financieros, este documento final incluye
la normativa ya emitida junto a un nuevo modelo de prdida esperada
y pequeas modificaciones a los requerimientos de clasificaciones y
medicin para los activos financieros, aadiendo una nueva categora
146
de instrumentos financieros: activos a valor razonable con cambios en

otro resultado integral para ciertos instrumentos de deuda. Tambin
incluye una gua adicional sobre cmo aplicar el modelo de negocio y
pruebas de caractersticas de flujo de caja contractuales.
Esta norma es efectiva para perodos que comienzan en despus del 1 de
enero de 2018. Se permite su aplicacin anticipada. La Administracin
en conformidad con lo establecido por la Superintendencia de Bancos
e Instituciones Financieras, no aplicar esta norma en forma anticipada,
ms an no ser aplicada mientras la mencionada superintendencia no
lo disponga como estndar de uso obligatorio para todos los bancos.
NIIF 14, Cuentas diferidas regulatorias El 30 de enero de 2014,
el IASB public NIIF 14, esta norma especfica los requerimientos de
revelacin para saldos contables regulatorios diferidos generados de
entidades que proveen bienes y servicios a clientes a un precio o tasa
establecida por una. La normativa requiere:
- cambios limitados a las polticas contables que la sociedad aplicaba
de acuerdo a su antiguo GAAP para los saldos contables regulatorios
diferidos;
- revelar que se identificaron y explicaron los montos reconocidos
en los estados financieros de la entidad generados por normativa
de tasas;
- revelar que ayuda a los usuarios de los estados financieros a entender
los montos, oportunidad y flujos futuros de caja inciertos provenientes
de cualquier saldo contable regulatorio diferido.
Esta norma es efectiva para entidades que aplican IFRS por primera
vez en periodos que comienzan en despus del 1 de enero de 2016.
La Administracin se encuentra evaluando el potencial impacto de la
adopcin de estas modificaciones.
NIIF 15, Ingresos provenientes de contratos con clientes El 28
de mayo de 2014, el IASB publico NIIF 15, cuyo objetivo es establecer
principios de reporte de informacin til para los usuarios de informacin
financiera acerca de la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre
de los ingresos y flujos de caja generados de los contratos de una entidad
con sus clientes. NIIF 15 elimina NIC 11 Contratos de Construccin,
NIC 18 Ingresos, CINIIF 13 Programas de lealtad con clientes, CINIIF
15 Acuerdos de construccin de bienes races, CINIIF 18 Transferencia
de activos desde Clientes y SIC 31 Ingresos - Permuta de servicios de
publicidad.
Esta norma es efectiva para perodos que comienzan en despus
del 1 de enero de 2017. Se permite su aplicacin anticipada. La
Administracin se encuentra evaluando el potencial impacto de la
adopcin de esta norma.
Modificaciones a NIIF 11 Contabilizacin de las adquisiciones
de participaciones en operaciones conjuntas El 6 de mayo de
2014, el IASB public esta modificacin, la cual aclara la contabilizacin
de las adquisiciones de una participacin en una operacin conjunta

cuando la operacin constituye un negocio. Modifica la NIIF 11
Acuerdos Conjuntos para exigir a una entidad que adquiere una
participacin, en una operacin conjunta en la que la actividad
constituye un negocio, a:
- aplicar todas las combinaciones de negocios que representan los
principios de la NIIF 3 y otras normas, a excepcin de aquellos
principios que entran en conflicto con la orientacin en la NIIF 11.
- revelar la informacin requerida por la NIIF 3 y otras normas para
las combinaciones de negocios.
Las modificaciones son efectivas para los perodos que comienzan
en o despus del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicacin
anticipada pero esto requerir una revelacin. Las modificaciones se
aplican de forma prospectiva. La Administracin evalu el impacto
de esta norma, determinando que no tendr efectos significativos.
Modificaciones a NIC 16 y NIC 38 Aclaracin de los mtodos
aceptables de Depreciacin y Amortizacin El 12 de mayo
de 2014, el IASB public esta modificacin, la cual aclara cmo se
debe calcular la depreciacin y amortizacin de propiedad, planta y
equipo y activos intangibles. Son efectivos para perodos anuales que
comiencen en o despus del 1 de enero de 2016, pero se permite su
aplicacin anticipada. La Administracin se encuentra evaluando el
potencial impacto de la adopcin de esta norma.
Modificaciones a NIC 27 Modificacin al Mtodo de participacin
patrimonial en los estados financieros individuales El 12 de
agosto de 2014 IASB publico esta modificacin, la cual reinstala el valor
proporcional patrimonial como opcin para valorizar inversiones en
subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en los estados financieros
individuales de una sociedad.
Esta norma es efectiva para periodos que comienzan en despus del
1 de enero de 2016. Se permite su aplicacin anticipada pero esto
requerir una revelacin. La Administracin evalu el impacto de esta
norma, determinando que no tendr efectos significativos.
Modificaciones a IFRS 10 e IAS 28 Venta y Contribucin de
activos entre un Inversionista y su asociada o negocio conjunto
El 11 de septiembre de 2014 IASB publico esta modificacin, la cual
aclara el alcance de las utilidades y perdidas reconocidas en una
transaccin que involucra a una asociada o negocio conjunto, y que
este depende de si el activo vendido o contribucin constituye un
negocio. Por lo tanto, IASB concluy que la totalidad de las ganancias
o prdidas deben ser reconocidas frente a la prdida de control de
un negocio. Asimismo, las ganancias o prdidas que resultan de la
venta o contribucin de una subsidiaria que no constituye un negocio
(definicin de IFRS 3) a una asociada o negocio conjunto deben ser
reconocido solo en la medida de los intereses no relacionados en la
asociada o negocio conjunto.
Esta norma es efectiva para periodos que comienzan en despus del
1 de enero de 2016. Se permite su aplicacin anticipada pero esto
requerir una revelacin. La Administracin se encuentra evaluando

el potencial impacto de la adopcin de esta norma.
Modificaciones a NIC 1 Iniciativa de Revelacin El 18 de
diciembre de 2014, el IASB agreg una iniciativa en materia de
revelacin de su programa de trabajo 2013, para complementar el
trabajo realizado en el proyecto del Marco Conceptual. La iniciativa
est compuesta por una serie de proyectos ms pequeos que tienen
como objetivo estudiar las posibilidades para ver la forma de mejorar
la presentacin y revelacin de principios y requisitos de las normas
ya existentes. Estas enmiendas son efectivas para periodos anuales
que comiencen en o despus del 1 de enero de 2016, se permite su
aplicacin anticipada.
La Administracin se encuentra evaluando el potencial impacto de
la adopcin de esta norma.
Modificaciones a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28 Entidades de
inversin: Aplicacin de la excepcin de Consolidacin El
18 de diciembre de 2014, el IASB public estas modificaciones para
abordar los problemas que han surgido en el contexto de la aplicacin
de la excepcin de consolidacin de entidades de inversin. Estas
enmiendas son efectivas para perodos anuales que comienzan en o
despus del 1 de enero de 2016, se permite su aplicacin anticipada.
La Administracin se encuentra evaluando el potencial impacto de la
adopcin de esta norma.
Mejoras Anuales, ciclo 2012-2014 El 25 de septiembre de 2014
IASB emiti este documento, el cual abarca cuatro cuerpos normativos.
- NIIF 5, Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas: adiciona guas especificas en casos
en los cuales una entidad reclasifica un activo desde mantenido
para la venta hacia mantenido para distribucin o viceversa, y casos
en los cuales los mantenidos para distribucin son contabilizados
como operaciones discontinuadas.
- NIIF 7, Instrumentos Financieros: informacin a revelar:
adiciona guas para aclarar si un contrato de servicios corresponde
a un involucramiento continuo en una transferencia de activos con
el propsito de determinar las revelaciones requeridas.
- NIC 19, Beneficios a los Empleados: aclara que los bonos
corporativos de alta calidad usados en la estimacin de la tasa de
descuento para loe beneficios post-empleo deben ser denominados
en la misma moneda que el beneficio pagado.
- NIC 34, Informacin Financiera Intermedia: aclara el significado
de en otro lugar del informe intermedio y requiere una referencia
cruzada.
Las modificaciones son efectivas para perodos anuales que comienzan
en o despus del 1 de enero de 2016, se permite la aplicacin
anticipada. La Administracin se encuentra evaluando el potencial
impacto de la adopcin de estas normas.
147
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N02
Hechos Relevantes
Al 31 de diciembre de 2014, se han registrado los siguientes hechos
relevantes que han influido en las operaciones del Banco:
a) Directorio
En sesin Ordinaria de Directorio celebrada el 22 de abril de 2014,
present su renuncia al cargo de Presidente del Directorio don
Mauricio Larran Garcs. El Directorio en esta sesin, nombra a don
Vittorio Corbo Lioi en su nuevo cargo como Presidente, don Mauricio
Larran Garcs seguir perteneciendo al Directorio en su nuevo cargo
de Director.
Con fecha 2 de septiembre de 2014 se toma conocimiento y se informa
a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de la
renuncia de don Carlos Olivos Marchant, quien se desempeaba como
Director Titular. Por su parte, el Presidente propone que el Director
Sr. Marco Colodro Hadjes reemplace a don Carlos Olivos Marchant
como miembro y presidente del Comit de Directores y Auditora lo
que es aprobado por unanimidad de los presentes.
El Directorio, en sesin ordinaria de fecha 23 de septiembre de 2014
y, conforme a sus atribuciones design como nuevo Director Titular
a don Orlando Poblete Iturrate, quien hasta ahora se desempeaba
como Director Suplente, cargo que a su vez a quedado vacante.
Destino de la utilidad y reparto de dividendos
En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 22 de abril
de 2014 se renen bajo la Presidencia de don Vittorio Corbo Lioi
(Presidente), Oscar von Chrismar Carvajal (Primer Vicepresidente),
Roberto Mndez Torres (Segundo Visepresidente), Vctor Arbul
Crousillat, los Directores; Marco Colodro Hadjes, Mauricio Larran
Garcs, Carlos Olivos Marchant, Luca Santa Cruz Sutil, Juan Pedro
Santa Mara Prez, Lisandro Serrano Spoerer, Roberto Zahler Mayanz,
Raimundo Monge Zegers (Director Suplente), Orlando Poblete Iturrate
(Director Suplente). Adems, asisten el Gerente General don Claudio
Melandri Hinojosa y el Gerente de Contabilidad don Felipe Contreras
Fajardo.
De acuerdo a la informacin presentada en la Junta anteriormente
sealada, las utilidades lquidas del ejercicio correspondiente al ao
2013 (que se denominan en los estados financieros Utilidad atribuible a
tenedores patrimoniales del Banco), ascendieron a $441.926 millones.
Se aprueba distribuir el 60% de dichas utilidades, las cuales, divididas
por el nmero de acciones emitidas, corresponden a un dividendo de
$1,407 por cada accin, el que se comenz a pagar a partir del da
23 de abril de 2014. Asimismo, se aprueba que el 40% restante de
las utilidades sea destinado a incrementar el patrimonio del Banco.
148
b) Reforma tributaria
El da 29 de septiembre de 2014 se public en el Diario Oficial la Ley
N20.780 que modifica el sistema tributario de nuestro pas. En lo
principal, se modifica gran parte de la Ley de la Renta, IVA, Impuesto
de Timbres y Cdigo Tributario. Respecto a la Ley de la Renta, los
cambios fundamentales son:
- Se incorporan dos sistemas tributarios alternativos, respecto de
los cuales se deber elegir formalmente por uno de ellos, siendo
el plazo para dicha eleccin, el ltimo semestre del ao 2016.
Los sistemas en cuestin son:
- Sistema Atribuido, con la tasa final el ao 2017 del 25%. Este
sistema implica pagar impuestos terminales, independiente de
los retiros o distribuciones de utilidades, con crdito del 100%
del impuesto de primera categora.
- Sistema Semi-Integrado, con tasa final el ao 2018 del 27%,
el cual implica pagar impuestos terminales cuando se retiren o
distribuyan las utilidades a los accionistas, con crdito parcial
del 65% del impuesto de primera categora pagado por el
Banco, salvo para los extranjeros de pases con Tratados de
Doble Tributacin con nuestro pas.
- Se modifica la actual tasa de 20% a un 21% para este ao 2014,
a un 22,5% para el ao 2015, an 24% para el ao 2016 y a un
25% para el ao 2017. Si se elige el Sistema Semi-Integrado la
tasa para el ao 2017 ser de un 25,5% llegando finalmente al
27% el ao 2018.
Para estimar los efectos que gener la reforma tributaria a Banco
Santander y sus afiliadas, se consider como supuesto la adopcin
del Sistema Semi-Integrado (opcin por defecto definida por la ley),
a la espera de la decisin que en su momento tomen los accionistas
del Banco, decisin que an no ha sido sometida a discusin. Dado lo
anterior, el efecto neto estimado de esta reforma asciende a $ 35.411
millones, los cuales han sido contabilizados al 31 de diciembre de
2014 en la lnea Impuesto a la renta en el Estado Consolidado de
Resultados. Estos $35.411 millones se descomponen en un mayor
impuesto por $3.175 millones por los impuestos corrientes del ao
y $38.586 millones de menor impuesto por efecto de los impuestos
diferidos (diferencias temporarias activas).
c) Emisin de bonos bancarios Al 31 de diciembre de 2014
Al 31 de diciembre de 2014 el Banco ha emitido Bonos por CHF
300.000.000, UF 11.400.000, CLP 75.000.000.000, USD 750.000.000,
AUD125.000.000 y JYP 27.300.000.000. El detalle de las colocaciones
realizadas durante el ao 2014 se incluye en Nota 18.

c.1) Bonos corrientes ao 2014
Serie
Moneda
Bono
Total
Bono
Bono
Bono
Bono
Bono
Total
Bono
Bono
Total
Bono flotante USD
Bono flotante USD
Total
Bono
Total
Bono flotante JPY
Bono corriente JPY 2017
Bono corriente JPY 2019
Total
CHF
CHF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
CLP
CLP
CLP
USD
USD
USD
AUD
AUD
JPY
JPY
JPY
JPY
Monto
Fecha de
emisin
31-01-2014
Fecha de
vencimiento
31-07-2017
3,50% anual simple

3,50% anual simple
3,40% semestral
2,65% semestral
3,00% semestral
21-02-2014
28-08-2014
29-10-2014
11-12-2014
16-12-2014
01-10-2018
01-01-2021
01-01-2024
01-07-2019
01-01-2024
5 aos 6,20% anual simple

22-02-2014
21-11-2014
01-09-2018
01-07-2019
5 aos Libor (3 meses)+ 75 pb

5 aos Libor (3 meses) + 90 pb
19-02-2014
15-04-2014
19-02-2019
11-04-2017
13-03-2014
13-03-2017
3 aos Libor (3 meses) +65 pb

24-04-2014
24-04-2014
24-04-2014
24-04-2017
24-04-2017
24-04-2019
Plazo
300.000.000
300.000.000
2.000.000
2.000.000
2.400.000
3.000.000
2.000.000
11.400.000
25.000.000.000
50.000.000.000
75.000.000.000
250.000.000
500.000.000
750.000.000
125.000.000
125.000.000
6.600.000.000
2.000.000.000
18.700.000.000
27.300.000.000
Tasa de Emisin
5 aos
7 aos
10 aos
5 aos
10 aos
c.2) Bonos subordinados ao 2014
d) Inversiones en sociedades
Al 31 de diciembre de 2014, el Banco no ha emitido bonos

subordinados.
d.1) Fusiones y absorciones
c.3) Recompra de bonos

El Banco ha realizado las siguientes recompras de bonos al 31 de
diciembre de 2014:
Fecha
Tipo
Monto
21-02-2014
03-03-2014
Corriente
Corriente
CLP 118.409.000.000
UF
6.000.000
c.4) Bonos hipotecarios ao de 2014

Serie
Moneda
Monto
Plazo
Bono
UF
1.500.000
18 aos
Total
UF
1.500.000
Fecha de
Fecha de
Emisin
emisin
vencimiento
01-09-2014
01-04-2032
semestral
Banco Santander ha materializado la fusin por absorcin de la

subsidiaria Santander Servicios de Recaudacin y Pagos Limitada a
partir del 1 de mayo de 2014, esto previa autorizacin de la SBIF, la
cual fue otorgada con fecha 26 de marzo de 2014. Esta fusin incluyo
la reconversin de las sucursales Supercaja hacia cajas auxiliares
del Banco y la cesin de derechos que posea Santander Corredora
de Seguros Limitada al Banco, quien reuni el 100% de los derechos,
pasando el Banco a tener la calidad de sucesor y continuador legal
de la mencionada sociedad.
Fusin por absorcin de Fiscalex Limitada
Tasa de
3,20%
Fusin por absorcin de Santander Servicios de Recaudacin

y Pagos Limitada
Con fecha 1 de agosto de 2014, la sociedad Fiscalex Limitada fue

absorbida por Santander Gestin de Recaudacin y Cobranza Limitada,
ambas sociedades formaban parte del permetro de consolidacin del
Banco, por lo cual no se generaron mayores efectos para el Banco.
d.2) Aumentos de capital
En el primer semestre del ao 2014, Transbank acord en Junta
de Accionistas capitalizar los resultados acumulados y realizar un
aumento de capital por $25.200 millones aproximadamente. Banco
Santander particip de ambos procesos en forma proporcional a su
participacin (25%), por lo que realiz un aporte de $6.313 millones
aproximadamente a dicha sociedad.
149
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N03
Segmentos de Negocio
El Banco administra y mide el desempeo de sus operaciones por
segmentos de negocios. La informacin que se incluye en esta nota no
es necesariamente comparable con la de otras instituciones financieras,
debido a que se basa en el sistema interno de informacin para la
gestin segn los segmentos establecidos por el Banco.
Las transacciones entre segmentos se realizan bajo condiciones y
trminos comerciales normales. Los activos, pasivos y resultados de
cada segmento incluyen tems directamente atribuibles al segmento
al que pueden asignarse con una base razonable.
Con el fin de lograr el cumplimiento de los objetivos estratgicos
establecidos por la alta direccin y adaptarse a las cambiantes
condiciones de mercado, cada cierto tiempo, el Banco realiza
adecuaciones en su organizacin, modificaciones que a su vez impactan
en mayor o menor medida, en la forma en que ste se gestiona o
administra. As, la presente revelacin entrega informacin sobre
como el Banco se gestiona al 31 de diciembre de 2014. En cuanto a
la informacin correspondiente al ao 2013, sta ha sido preparada
con los criterios vigentes al cierre de los presentes estados financieros
con el objetivo de lograr la debida comparabilidad de las cifras.
El Banco se compone de los siguientes segmentos de negocios:
Individuos y PYMEs
Individuos
a. Banefe Individuos

Atiende a individuos con ingresos mensuales de entre $150.000 y

$400.000 pesos, los cuales reciben servicios por medio de Santander
Banefe. Este segmento ofrece una variedad de servicios a los
clientes incluyendo prstamos de consumo, tarjetas de crdito,
prstamos para automviles, prstamos hipotecarios, tarjetas de
dbito, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.
b. Banca Personas

150
Atiende a individuos con ingresos mensuales mayores a $400.000

pesos. Este segmento ofrece una variedad de servicios a los clientes
incluyendo prstamos de consumo, tarjetas de crdito, prstamos
para automviles, prstamos comerciales, comercio exterior,
prstamos hipotecarios, tarjetas de dbito, cuentas corrientes,
productos de ahorro, fondos mutuos, corretaje de acciones y
seguros.
PYMEs
Atiende a compaas pequeas con ventas anuales inferiores a
$1.200 millones. Este segmento ofrece a sus clientes una variedad de
productos que incluyen prstamos comerciales, crditos con garanta
estatal, leasing, factoring, comercio exterior, tarjetas de crdito,
prstamos hipotecarios, cuentas corrientes, productos de ahorro,
fondos mutuos y seguros.
Empresas e Institucionales
Empresas
El segmento Empresas est compuesto por los subsegmentos Empresas,
Inmobiliarias y Grandes Empresas:
a. Empresas
Atiende a compaas con ventas anuales sobre los $1.200 millones
y hasta $10.000 millones. Este segmento ofrece una gran variedad
de productos, incluyendo prstamos comerciales, leasing, factoring,
comercio exterior, tarjetas de crdito, prstamos hipotecarios, cuentas
corrientes, servicios transaccionales, servicios de tesorera, consultora
financiera, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.
b. Inmobiliaria
Este segmento incluye todas las compaas en el sector inmobiliario que
ejecutan proyectos para vender a terceros y a todas las constructoras
con ventas anuales superiores a $800 millones sin tope. A estos clientes,
en adicin de ofrecerle los tradicionales servicios bancarios, se les
ofrece servicios especializados para el financiamiento de proyectos
principalmente residenciales, con la intencin de aumentar la venta
de prstamos hipotecarios.
c. Grandes Empresas
Considera compaas con ventas anuales sobre los $10.000 millones.
Este segmento ofrece una gran variedad de productos, incluyendo
prstamos comerciales, leasing, factoring, comercio exterior, tarjetas
de crdito, prstamos hipotecarios, cuentas corrientes, servicios
transaccionales, servicios de tesorera, consultora financiera, banca
de inversin, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.

Institucionales
Actividades Corporativas (Otros)
Atiende a organizaciones institucionales tales como universidades,

organismos gubernamentales, municipalidades y gobiernos regionales.
En este segmento se ofrece una variedad de productos, incluyendo
transaccionales, servicios de tesorera, productos de ahorro, fondos
mutuos y seguros.
Este segmento incluye Gestin Financiera, que desarrolla las funciones

globales de gestin de la posicin estructural de cambio, del riesgo
de inters estructural de la entidad matriz y del riesgo de liquidez.
Este ltimo, a travs de la realizacin de emisiones y utilizaciones. As
mismo se gestionan, igualmente, los recursos propios, la dotacin
de capital que se hace a cada unidad y el costo de financiacin de
las inversiones realizadas. Todo ello hace que, habitualmente, tenga
aportacin negativa a los resultados.
Global Banking and Markets

El segmento Global Banking and Markets se compone de:
Adems este segmento incorpora todos los resultados intra-segmento,

todas las actividades no asignadas a un segmento o producto con
clientes.
a. Corporativa

Compaas multinacionales extranjeras o empresas multinacionales

chilenas que tienen ventas por encima de los $10.000 millones.
Este segmento ofrece una gran variedad de productos, incluyendo
transaccionales, servicios de tesorera, consultora financiera, banca
de inversin, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.
b. Tesorera
Las polticas contables de los segmentos son las mismas que las descritas
en el resumen de los principios contables, y son personalizados para
satisfacer las necesidades de gestin del Banco. El Banco obtiene la
mayora de sus ingresos procedentes de los ingresos por intereses, los
ingresos por comisiones y los resultados por operaciones financieras.
La mxima autoridad en la toma de decisiones de cada segmento
se basa principalmente en los ingresos por intereses, los ingresos
por comisiones y provisin de gastos para evaluar el desempeo
de los segmentos, y as tomar decisiones sobre los recursos que se
asignarn a estos.
La Divisin de Tesorera proporciona sofisticados productos

financieros principalmente a compaas en el rea de Banca
mayorista y el segmento de Empresas. Se incluyen productos como
financiamiento y captacin a corto plazo, servicios de corretaje,
derivados, securitizacin y otros productos diseados segn la
necesidad. El rea de Tesorera tambin maneja la intermediacin
de posiciones, as como la cartera de inversiones propias.
151
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Los cuadros que se presentan a continuacin, muestran el resultado del Banco por segmentos de negocios, por los periodos terminados al 31
de diciembre de 2014 y 2013, adems los saldos correspondientes a crditos y saldos de cuentas por cobrar a clientes:
Al 31 de diciembre de 2014
Crditos y
cuentas por
cobrar a clientes
(1)
Ingreso neto
por intereses
y reajustes
MM$
Segmentos
Individuos
Banefe individuos
Banca Comercial
PYMES
Individuos+PYME
Empresas
Empresas
Grandes Empresas
Inmobiliarias
Institucionales
Empresas e institucionales
Banca Comercial
Global banking and markets
Corporativa
Tesorera
Otros
Totales
Ingreso
neto por
comisiones
MM$
ROF
(2)
MM$
Provisiones
Gastos de
apoyo
(3)
Contribucin
neta del
segmento
MM$
MM$
MM$
11.836.082
752.267
11.083.815
3.354.840
15.190.922
611.520
91.979
519.541
269.483
881.003
150.148
21.257
128.891
47.011
197.159
11.929
1.352
10.577
6.529
18.458
(166.296)
(46.410)
(119.886)
(162.734)
(329.030)
(395.621)
(44.657)
(350.964)
(83.985)
(479.606)
211.680
23.521
188.159
76.304
287.984
5.053.974
1.888.557
2.138.226
1.027.191
390.895
5.444.869
185.699
80.497
72.303
32.899
33.608
219.307
26.958
13.460
8.798
4.700
2.447
29.405
15.687
8.420
6.734
533
655
16.342
(42.252)
(24.741)
(15.050)
(2.461)
(57)
(42.309)
(55.636)
(31.225)
(18.416)
(5.995)
(13.587)
(69.223)
130.456
46.411
54.369
29.676
23.066
153.522
20.635.791
1.100.310
226.564
34.800
(371.339)
(548.829)
441.506
2.201.913
2.201.913
54.945
87.737
72.747
14.990
129.057
21.952
21.188
764
(21.233)
55.180
1.169
54.011
30.909
(3.086)
(3.086)
(6)
(41.944)
(21.045)
(20.899)
2.564
119.839
70.973
48.866
141.291
22.892.649
1.317.104
227.283
120.889
(374.431)
(588.209)
702.636

Otros gastos operacionales y deterioros
Impuesto a la renta
Utilidad consolidada del ejercicio
(1) Corresponde a crditos por cobrar a clientes ms el saldo adeudado por bancos, sin deducir sus respectivas provisiones.
(2) Corresponde a la suma de la utilidad neta de operaciones financieras y la utilidad de cambio neta.
(3) Corresponde a la suma de remuneraciones y gastos del personal, gastos de administracin, depreciaciones y amortizaciones.
152
14.834
(117.772)
2.165
(45.552)
556.311

Crditos y
cuentas
por cobrar
a clientes
(1)
MM$
Segmentos
Individuos
Banefe individuos
Banca Comercial
PYMES
Individuos+PYME
ROF
(2)
MM$
MM$
Provisiones
Gastos de
apoyo
(3)
Contribucin
neta del
segmento
MM$
MM$
MM$
604.979
99.161
505.818
260.241
865.220
141.717
23.289
118.428
43.049
184.766
8.731
1.613
7.118
4.798
13.529
(214.017)
(56.255)
(157.762)
(101.541)
(315.558)
(361.365)
(45.355)
(316.010)
(74.472)
(435.837)
180.045
22.453
157.592
132.075
312.120
4.682.221
1.757.977
1.927.075
997.169
353.559
5.035.780
163.617
74.227
62.881
26.509
29.837
193.454
26.545
14.153
8.862
3.530
2.654
29.199
13.674
7.457
5.930
287
562
14.236
(32.209)
(19.578)
(8.262)
(4.369)
317
(31.892)
(51.182)
(27.990)
(17.330)
(5.862)
(11.635)
(62.817)
120.445
48.269
52.081
20.095
21.735
142.180
18.739.308
1.058.674
213.965
27.765
(347.450)
(498.654)
454.300
2.268.440
2.268.440
53.013
72.659
62.763
9.896
(54.571)
17.432
15.659
1.773
(1.561)
42.393
687
41.706
45.955
(16.862)
(16.862)
281
(38.270)
(18.806)
(19.464)
(20.685)
77.352
43.441
33.911
(30.581)
21.060.761
1.076.762
229.836
116.113
(364.031)
(557.609)
501.071
Global banking and markets

Corporativa
Tesorera
Otros
Totales
MM$
Ingreso
neto por
comisiones
10.474.663
730.979
9.743.684
3.228.865
13.703.528
Empresas
Empresas
Grandes Empresas
Inmobiliarias
Institucionales
Empresas e institucionales
Banca Comercial
Ingreso neto
por intereses
y reajustes

Otros gastos operacionales y deterioros
Impuesto a la renta
Utilidad consolidada del ejercicio
20.508
(62.595)
79.544
(94.467)
444.061
(1) Corresponde a crditos y cuentas por cobrar a clientes ms el saldo adeudado por bancos, sin deducir sus respectivas provisiones por
insolvencia.
(2) Corresponde a la suma de la utilidad neta de operaciones financieras y la utilidad de cambio neta.
(3) Corresponde a la suma de remuneraciones y gastos del personal, gastos de administracin, depreciaciones y amortizaciones.
153
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N04
Efectivo y Equivalente de Efectivo
a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente:
2014
2013
MM$
MM$
Efectivo
Depsitos en el Banco Central de Chile
Depsitos bancos nacionales
Depsitos en el exterior
594.979
167.444
50
846.415
1.608.888
551.136
797.363
81
223.230
1.571.810
Operaciones con liquidacin en curso netas
250.114
327.698
Totales efectivo y equivalente de efectivo
1.859.002
1.899.508
Subtotales efectivo y depsitos en bancos
El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como
promedio en perodos mensuales.
b) Operaciones con liquidacin en curso:
Las operaciones con liquidacin en curso corresponden a transacciones en que slo resta la liquidacin que aumentar o disminuir los fondos
en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de las prximas 24 a 48 hrs. hbiles siguientes al cierre de cada
ejercicio. Estas operaciones se presentan de acuerdo al siguiente detalle:
2014
2013
MM$
MM$
Activos
Documentos a cargo de otros bancos (canje)
Fondos por recibir
Subtotales
261.758
269.615
531.373
289.723
314.354
604.077
Subtotales
281.259
281.259
276.379
276.379
250.114
327.698
Pasivos
Fondos por entregar
Operaciones con liquidacin en curso netas
154
Nota N05
Instrumentos Para Negociacin
El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociacin es el siguiente:
2014
2013
MM$
MM$
Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
Bonos del Banco Central de Chile
Pagars del Banco Central de Chile
Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
Subtotales
270.004
461.340
731.344
75.577
100
189.962
265.639
Subtotales
36.339
36.339
10.042
2.229
12.271
Subtotales
Subtotales
7.132
7.132
9.657
9.657
774.815
287.567
Instrumentos de otras instituciones nacionales

Pagars de depsitos en bancos del pas
Letras hipotecarias de bancos del pas
Bonos de bancos del pas
Bonos de otras empresas del pas
Otros instrumentos emitidos en el pas
Instrumentos de instituciones extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior
Otros instrumentos del exterior
Inversiones en fondos mutuos

Fondos administrados por entidades relacionadas
Fondos administrados por terceros
Totales
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen instrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras.
155
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N06
Operaciones con Pacto de Retrocompra y Prstamos de Valores
a) Derechos por compromisos de compra
El Banco compra instrumentos financieros acordando revenderlos en una fecha futura. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los derechos
asociados a los instrumentos adquiridos con pactos de retroventa son los siguientes:
2014
Ms de 3
meses y
menos de
1 ao
MM$
Desde
1 da y
menos de
3 meses
MM$
2013
Ms de 3
meses y
menos de
1 ao
MM$
Ms de
1 ao
Total
MM$
MM$
17.469
17.469
17.469
17.469
17.469
17.469
Desde 1 da
y menos de
3 meses
MM$
Instrumentos del Estado y del Banco
Central de Chile:
Otros instrumentos del Estado y del Banco
Central de Chile
Subtotales
Instrumentos de otras instituciones
nacionales:
Subtotales
Instrumentos de instituciones extranjeras:
Instrumentos de gobiernos o bancos
centrales del exterior
Subtotales
Inversiones en fondos mutuos:
Fondos administrados por entidades
relacionadas
Subtotales
Totales
156
Ms de
1 ao
Total
MM$
MM$

b) Obligaciones por compromisos de venta
El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometindose a comprarlos en fechas futuras, ms un inters a una tasa
prefijada. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 las obligaciones asociadas a los instrumentos vendidos con pactos de retrocompra son los siguientes:
2014
Ms de 3
meses y Ms de
menos de 1 ao
1 ao
MM$
MM$
Desde 1 da
y menos de
3 meses
MM$
Total
Desde 1 da
y menos de
3 meses
MM$
MM$
2013
Ms de 3
meses y
Ms de
menos de
1 ao
1 ao
MM$
MM$
Total
MM$

Central de Chile:
Otros instrumentos del Estado y del
Banco Central de Chile
Subtotales
Instrumentos de otras instituciones
nacionales:
Subtotales
Instrumentos de gobiernos o bancos
Subtotales
relacionadas
Subtotales
Totales
105.702
66.937
153
22
22
10.644
10.644
23.879
23.879
116.499
116.499
90.838
90.838
275.285
275.285
342
342
275.627
275.627
112.743
112.743
5.391
5.391
118.134
118.134
391.784
342
392.126
203.581
5.391
208.972
105.702
153
66.937
157
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

c) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se presenta el detalle por tipo de cartera de los colaterales asociados a pactos de retrocompra, los cuales
se valorizan a valor razonable:
2014
Cartera
Disponible
para la Venta
MM$
Central de Chile:
Otros instrumentos del Estado y del
Banco Central de Chile
Subtotales
Otros instrumentos emitidos en el pas:
Subtotales
Instrumentos de gobierno o bancos
Subtotales
relacionadas
Subtotales
Totales
158
2013
Cartera de
Negociacin
Total
Instrumentos
MM$
MM$
Cartera
Disponible
para la Venta
MM$
Cartera de
Negociacin
Total
Instrumentos
MM$
MM$
105.680
153
105.680
153
66.933
22
66.933
22
10.642
10.642
23.863
23.863
116.475
116.475
90.818
90.818
275.675
275.675
275.675
275.675
118.195
118.195
118.195
118.195
392.150
392.150
209.013
209.013
Nota N07
Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables
a) El Banco al 31 de diciembre de 2014 y 2013, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados:
Hasta 3
meses
MM$
Monto nocional
Ms de 3
Ms de
meses a
Totales
1 ao
1 ao
MM$
MM$
MM$
Valor razonable
Activos
Pasivos
MM$
MM$
Derivados de cobertura de valor razonable

Forwards de monedas
Swaps de tasas de inters
Swaps de monedas y tasas
Opciones call de monedas
Opciones call de tasas
Opciones put de monedas
Opciones put de tasas
Futuros de tasas de inters
Otros derivados
Subtotales
97.812
97.812
846.168
193.704
1.039.872
668.166
694.852
1.363.018
1.612.146
888.556
2.500.702
9.821
110.448
120.269
2.540
7.997
10.537
Derivados de cobertura de flujo de efectivo

Forwards de monedas
Otros derivados
Subtotales
11.329
11.329
850.555
850.555
1.727.283
1.727.283
2.589.167
2.589.167
131.880
131.880
21.996
21.996
8.740.802
1.675.560
524.274
160.560
153.999
258.425
11.513.620
20.156.612
16.147.587
4.395.731
89.701
157.757
40.947.388
2.155.381
37.838.280
19.028.968
103.474
34.491
59.160.594
31.052.795
55.661.427
23.948.973
250.261
103.474
346.247
258.425
111.621.602
342.726
518.392
1.609.197
1.587
795
2.575
142
2.475.414
277.789
485.798
1.761.196
2.597
633
485
353
2.528.851
11.622.761
42.837.815
62.250.895
116.711.471
2.727.563
2.561.384
Derivados de negociacin
Forwards de monedas
Otros derivados
Subtotales
Totales
159
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Monto nocional
Ms de 3
Ms de
meses a
Totales
1 ao
1 ao
MM$
MM$
MM$
Hasta 3
meses
MM$
Valor razonable
Activos
Pasivos
MM$
MM$
Derivados de cobertura de valor razonable

Forwards de monedas
Otros derivados
Subtotales
55.000
233.824
288.824
375.599
899.293
1.274.892
430.599
1.133.117
1.563.716
9.951
63.528
73.479
1.020
1.754
2.774
Derivados de cobertura de flujo de efectivo

Forwards de monedas
Otros derivados
Subtotales
522.451
522.451
937.529
937.529
661.676
661.676
2.121.656
2.121.656
60.453
60.453
13.927
13.927
14.972.304
4.526.349
1.634.855
443.944
428.638
54.777
22.060.867
9.801.554
11.332.697
3.927.402
42.805
7.031
38.450
25.149.939
1.749.378
25.005.852
14.246.746
5.557
2.936
41.010.469
26.523.236
40.864.898
19.809.003
492.306
7.031
470.024
54.777
88.221.275
198.130
241.528
915.099
1.327
3.831
171
1.360.086
188.745
243.326
847.821
2.403
1.108
5
1.283.408
22.583.318
26.376.292
42.947.037
91.906.647
1.494.018
1.300.109
Forwards de monedas
Otros derivados
Subtotales
Totales
160

b) Coberturas
Coberturas de valor razonable:
El Banco utiliza cross currency swap, interest rate swap y call money swap para cubrir su exposicin a cambios en el valor razonable del elemento
cubierto atribuibles al tipo de inters. Los instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo plazo,
desde un tipo de inters fijo a un tipo de inters variable.
A continuacin se presenta el detalle de los elementos cubiertos e instrumentos de cobertura bajo coberturas de valor razonable, vigentes al
31 de diciembre de 2014 y 2013, separado por plazo al vencimiento:
Dentro de 1 ao
MM$
Elemento cubierto
Crditos y cuentas por cobrar a clientes:
Mutuo hipotecario
Instrumentos de inversin disponibles para
la venta:
Bono Yankee
Letras hipotecarias
Bonos de la Tesoreria General de la Repblica
Depsitos y otras captaciones a plazo:
Depsito a plazo
Instrumentos de deuda emitidos:
Bonos corrientes o senior
Bonos subordinados
Obligaciones con bancos:
Crditos interbancarios
Totales
Instrumento de cobertura:
Totales
Entre 1 y 3 aos Entre 3 y 6 aos
Sobre 6 aos
MM$
MM$
MM$
Total
MM$
20.000
28.000
135.000
13.000
3.291
20.000
147.500
3.291
175.000
188.500
761.481
33.000
794.481
376.203
-
261.437
-
286.792
-
414.998
-
1.339.430
-
1.137.684
342.437
434.792
585.789
2.500.702
955.185
182.499
1.137.684
342.437
342.437
434.792
434.792
464.123
121.666
585.789
2.196.537
304.165
2.500.702
161
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Dentro de 1 ao
MM$
Elemento cubierto
Mutuo hipotecario
Instrumentos de inversin disponibles para la
venta:
Bono Yankee
Letras hipotecarias
Depsitos y otras captaciones a plazo:
Depsito a plazo
Bonos corrientes o senior
Bonos subordinados
Totales
Totales
Entre 1 y 3 aos Entre 3 y 6 aos
Sobre 6 aos
MM$
MM$
MM$
Total
MM$
12.213
12.213
28.308
3.652
28.308
3.652
55.000
27.971
82.971
104.840
335.805
-
109.497
-
769.659
-
1.214.961
104.840
116.771
288.824
335.805
109.497
829.590
116.771
1.563.716
233.824
55.000
288.824
178.545
157.260
335.805
109.497
109.497
611.251
218.339
829.590
1.133.117
430.599
1.563.716
Coberturas de flujos de efectivo:

El Banco utiliza cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la tasa de inters de bonos y crditos
interbancarios emitidos a tasa variable. Para cubrir el riesgo de inflacin presente en ciertas partidas utiliza tanto forwards como cross currency
swaps.
A continuacin se presentan los nominales de la partida cubierta para el 31 de diciembre de 2014 y 2013, y el perodo donde se producirn
los flujos:
Dentro de 1
ao
MM$
Elemento cubierto
Mutuo hipotecario
venta:
Bono Yankee
Depsitos a plazo
Bonos corrientes o senior (tasa variable)
Bonos corrientes o senior (tasa fija)
Totales
Totales
162
Entre 1 y 3
Entre 3 y 6
Sobre 6
aos
aos
aos
MM$
MM$
MM$
Total
MM$
10.078
78.927
89.005
11.448
289.819
11.509
-
287.078
-
287.078
22.957
289.819
882.875
-
152.083
-
1.034.958
-
550.539
861.884
314.811
1.288.122
152.083
287.078
865.350
2.589.167
861.884
861.884
1.288.122
1.288.122
152.083
152.083
287.078
287.078
2.589.167
2.589.167

Dentro de 1
ao
MM$
Elemento cubierto
Mutuo hipotecario
venta:
Bono Yankee
Depsitos a plazo
Bonos corrientes o senior (tasa variable)
Bonos corrientes o senior (tasa fija)
Totales
Totales
Entre 1 y 3
Entre 3 y 6
Sobre 6
aos
aos
aos
MM$
MM$
MM$
Total
MM$
21.623
69.502
91.125
379.331
22.958
11.328
118.577
18.084
-
118.577
41.042
390.659
288.310
43.189
102.062
-
219.567
-
609.939
43.189
727.527
1.459.980
99.598
305.448
219.567
136.661
827.125
2.121.656
1.459.980
1.459.980
305.448
305.448
219.567
219.567
136.661
136.661
2.121.656
2.121.656
A continuacin se presenta la estimacin de los ejercicios donde se espera que se produzcan los flujos:
b.1) Proyeccin de flujos por riesgo de tasa de inters:
Elemento cubierto
Ingresos de flujo
Egresos de flujo
Flujos netos
Instrumento de cobertura
Ingresos de flujo
Egresos de flujo (*)
Flujos netos
Dentro de 1
ao
MM$
Entre 1 y 3 aos
Entre 3 y 6 aos
MM$
MM$
Sobre 6
aos
MM$
Total
MM$
22.834
(27.361)
(4.527)
26.763
(19.007)
7.756
10.039
(2.186)
7.853
5.449
5.449
65.085
(48.554)
16.531
27.361
(22.834)
4.527
19.007
(26.763)
(7.756)
2.186
(10.039)
(7.853)
(5.449)
(5.449)
48.554
(65.085)
(16.531)
(*) Hemos incluido solo aquella porcin de la proyeccin de los flujos del instrumento de cobertura (derivado) que es utilizada para cubrir el
riesgo de tasa de inters.
163
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Elemento cubierto
Ingresos de flujo
Egresos de flujo
Flujos netos
Ingresos de flujo
Egresos de flujo (*)
Flujos netos
Dentro de 1
ao
MM$
Entre 1 y 3
Entre 3 y 6
Sobre 6
aos
aos
aos
MM$
MM$
MM$
Total
MM$
21.532
(12.180)
9.352
10.870
(10.667)
203
4.102
(6.107)
(2.005)
1.614
1.614
38.118
(28.954)
9.164
12.180
(21.532)
(9.352)
10.667
(10.870)
(203)
6.107
(4.102)
2.005
(1.614)
(1.614)
28.954
(38.118)
(9.164)
(*) Hemos incluido solo aquella porcin de la proyeccin de los flujos del instrumento de cobertura (derivado) que es utilizada para cubrir el
riesgo de tasa de inters.
b.2) Proyeccin de flujos por riesgo de inflacin:
Elemento cubierto
Ingresos de flujo
Egresos de flujo
Flujos netos
Ingresos de flujo
Egresos de flujo
Flujos netos
Dentro de 1
ao
MM$
Ingresos de flujo
Egresos de flujo
Flujos netos
164
Total
MM$
62.551
62.551
39.579
39.579
102.130
102.130
(62.551)
(62.551)
(39.579)
(39.579)
(102.130)
(102.130)
Elemento cubierto
Ingresos de flujo
Egresos de flujo
Flujos netos
Entre 1 y 3
Entre 3 y 6
Sobre 6
aos
aos
aos
MM$
MM$
MM$
Dentro de
1 ao
MM$
Entre 1 y 3
Entre 3 y 6 aos
Sobre 6
aos
aos
MM$
MM$
MM$
104.730
(425)
104.305
10.861
(927)
9.934
(1.783)
(1.783)
(1.709)
(1.709)
425
(104.730)
(104.305)
927
(10.861)
(9.934)
1.783
1.783
1.709
1.709
Total
MM$
115.591
(4.844)
110.747
4.844
(115.591)
(110.747)

b.3) Proyeccin de flujos por riesgo de tipo de cambio:
Al 31 de diciembre de 2014, no se registr instrumentos de cobertura por riesgo de tipo de cambio.
Elemento cubierto
Ingresos de flujo
Egresos de flujo
Flujos netos
Ingresos de flujo
Egresos de flujo
Flujos netos
Dentro de 1
ao
MM$
Entre 1 y 3 aos
Entre 3 y 6 aos
MM$
MM$
Total
MM$
(64.772)
(64.772)
(64.772)
(64.772)
64.772
64.772
64.772
64.772
c) La valorizacin generada por aquellos instrumentos de cobertura

(derivados) utilizados en coberturas de flujos de efectivo cuyo efecto
fue registrado en el Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado,
especficamente dentro de otros resultados integrales, el saldo
al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se presenta como lo siguiente:
Elemento cubierto
Obligaciones con banco

Instrumentos disponibles para la
venta
Crditos y cuentas por cobrar a
clientes
Totales
Sobre 6
aos
MM$
2014
2013
MM$
MM$
4.208
(3.809)
5.981
(723)
(726)
(3.744)
1.262
19
10.725
(8.257)
Considerando que los flujos variables, tanto del elemento cubierto

como del instrumento de cobertura, son espejos uno del otro, las
coberturas son cercanas al 100% de eficiencia; lo que implica que
todas las variaciones de valor atribuibles a componentes del riesgo
cubierto se netean casi por completo. Al 31 de diciembre de 2014
y 2013 se llev resultados por ineficiencia $ 2.348 millones y $ 152
millones, respectivamente.
Durante el perodo, el Banco no registr dentro de su cartera de

coberturas contables de flujo de caja transacciones futuras previstas.
d) A continuacin se presenta el resultado generado por aquellos
derivados de flujos de efectivo cuyo efecto fue traspasado desde
otros resultados integrales a resultados del ejercicio:
Derivados para cobertura de Bonos

Derivados para cobertura de Crditos
interbancarios
Resultados netos por cobertura de

flujos de efectivo (*)
2014
2013
MM$
MM$
(16)
(33)
446
1.550
430
1.517
(*) Ver Nota 23 Patrimonio, letra d)

e) Coberturas de inversin neta de negocios en el extranjero:
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco no presenta dentro de
su cartera de coberturas contables, coberturas de inversiones netas
en el exterior.
165
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N08
Adeudado por Bancos
a) Al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los saldos presentados en el rubro Adeudado por bancos, son
los siguientes:
2014
2013
MM$
MM$
Bancos del pas
Prstamos y avances a bancos
Depsitos en el Banco Central de Chile no disponibles
Ttulos intransferibles del Banco Central de Chile
Otras acreencias con el Banco Central de Chile
Prstamos interbancarios
Sobregiros en cuentas corrientes
Depsitos intransferibles en bancos del pas
Otras acreencias con bancos del pas
Provisiones y deterioro para crditos con bancos en el pas
44
-
66
-
Bancos del exterior

Prstamos a bancos del exterior
Sobregiros en cuentas corrientes
Depsitos intransferibles en bancos del exterior
Otras acreencias con bancos del exterior
Provisiones y deterioro para crditos con bancos en el exterior
11.899
(25)
125.383
(54)
Totales
11.918
125.395
b) El importe en cada ejercicio por provisiones y deterioro de los crditos adeudados por bancos, se presenta a continuacin:
Saldos al 01 de enero de
Castigos
Provisiones constituidas
Provisiones liberadas
Totales
166
Bancos del
pas
MM$
-
2014
Bancos del
exterior
MM$
54
60
(89)
MM$
54
60
(89)
25
25
Total
Bancos del
pas
MM$
-
2013
Bancos del
exterior
MM$
46
127
(119)
54
Total
MM$
46
127
(119)
54
Nota N09
Crditos y Cuentas por Cobrar a Clientes
a) Crditos y cuentas por cobrar a clientes
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composicin de la cartera de colocaciones es la siguiente:
Prstamos comerciales
Crditos de comercio exterior
Deudores en cuentas corrientes
Operaciones de factoraje
Operaciones de leasing
Otros crditos y cuentas por
cobrar
Subtotales
Prstamos con letras de crdito
Prstamos con mutuos
hipotecarios endosables
Otros crditos con mutuos
para vivienda
Subtotales
Crditos de consumo en
cuotas
Deudores por tarjetas de
crdito
Contrato leasing consumo
Otros prstamos consumo
Subtotales
Totales
Cartera
normal
MM$
Activos antes de provisiones

Cartera
Cartera
subestndar
incumplimiento
MM$
MM$
Total
MM$
Provisiones
Provisiones
Total
individuales
grupales
MM$
MM$
MM$
Activo
neto
MM$
7.523.582
1.644.096
248.471
322.337
1.346.867
234.524
72.213
6.376
2.482
82.299
566.843
69.923
11.384
3.022
60.218
8.324.949
1.786.232
266.231
327.841
1.489.384
139.628
59.754
3.823
4.459
18.264
139.446
1.278
6.457
725
6.763
279.074
61.032
10.280
5.184
25.027
8.045.875
1.725.200
255.951
322.657
1.464.357
113.156
717
21.790
135.663
6.376
11.028
17.404
118.259
11.198.509
398.611
733.180
12.330.300
232.304
165.697
398.001
11.932.299
55.040
2.316
57.356
353
353
57.003
113.741
2.409
116.150
552
552
115.598
6.092.647
365.878
6.458.525
47.839
47.839
6.410.686
6.261.428
370.603
6.632.031
48.744
48.744
6.583.287
1.989.755
331.020
2.320.775
201.931
201.931
2.118.844
1.335.268
27.319
1.362.587
44.050
44.050
1.318.537
5.187
224.681
3.554.891
83
5.062
363.484
5.270
229.743
3.918.375
80
7.962
254.023
80
7.962
254.023
5.190
221.781
3.664.352
21.014.828
398.611
1.467.267
22.880.706
232.304
468.464
700.768
22.179.938
167
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Activos antes de provisiones
Cartera
normal
MM$
Crditos de consumo en
cuotas
Deudores por tarjetas de
crdito
Contrato leasing consumo
Otros prstamos consumo
Subtotales
Totales
168
Cartera
incumplimiento
MM$
246.661
47.164
3.176
2.613
73.819
557.251
61.842
11.524
3.273
40.626
617
Provisiones
individuales
MM$
Provisiones
grupales
MM$
7.797.682
1.840.334
279.657
316.114
1.349.814
123.354
50.574
3.513
4.305
13.739
81.478
878
4.755
617
5.016
204.832
51.452
8.268
4.922
18.755
7.592.850
1.788.882
271.389
311.192
1.331.059
18.510
118.651
4.745
7.426
12.171
106.480
374.050
693.026
11.702.252
200.230
100.170
300.400
11.401.852
69.273
3.024
72.297
470
470
71.827
69.742
2.091
71.833
380
380
71.453
5.163.396
318.286
5.481.682
42.456
42.456
5.439.226
5.302.411
323.401
5.625.812
43.306
43.306
5.582.506
1.847.289
320.832
2.168.121
221.723
221.723
1.946.398
1.212.134
23.747
1.235.881
37.300
37.300
1.198.581
3.383
195.030
3.257.836
68
4.765
349.412
3.451
199.795
3.607.248
68
5.494
264.585
68
5.494
264.585
3.383
194.301
3.342.663
19.195.423
374.050
1.365.839
20.935.312
200.230
408.061
608.291
20.327.021
Prstamos comerciales
6.993.770
Crditos de comercio exterior
1.731.328
Deudores en cuentas corrientes
264.957
Operaciones de factoraje
310.228
Operaciones de leasing
1.235.369
Otros crditos y cuentas por
99.524
cobrar
Subtotales
10.635.176
Prstamos con letras de crdito
Prstamos con mutuos
hipotecarios endosables
Otros crditos con mutuos
para vivienda
Subtotales
Cartera
subestndar
MM$
Total
MM$
Total
MM$
Activo
neto
MM$

b) Caractersticas de la cartera:
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose segn la actividad econmica del cliente, de acuerdo
a lo siguiente:
Manufactura
Minera
Electricidad, gas y agua
Agricultura y ganadera
Forestal
Pesca
Transporte
Comunicaciones
Construccin
Comercio
Servicios
Otros
Subtotales
Colocaciones para la
vivienda
Totales
Crditos en el pas (*)
2014
2013
MM$
MM$

1.126.268
1.216.914
428.847
464.865
567.548
222.110
871.247
806.092
98.039
183.716
256.818
265.917
758.339
721.931
167.004
249.499
1.365.841
1.337.791
2.773.410
2.578.979
469.141
447.861
3.447.842
3.206.643
12.330.344
11.702.318
6.632.031
3.918.375
22.880.750
Crditos en el exterior (**)

2014
2013
MM$
MM$

11.899
125.383
-
Total crditos
2014
2013
MM$
MM$

1.126.268
1.216.914
428.847
464.865
567.548
222.110
871.247
806.092
98.039
183.716
256.818
265.917
758.339
721.931
167.004
249.499
1.365.841
1.337.791
2.785.309
2.704.362
469.141
447.861
3.447.842
3.206.643
Tasa
2014
2013
%
%
4,92
5,78
1,87
2,21
2,48
1,05
3,81
3,83
0,43
0,87
1,12
1,26
3,31
3,43
0,73
1,18
5,97
6,35
12,17
12,84
2,05
2,13
15,06
15,23
11.899
125.383
12.342.243
11.827.701
53,92
56,16
5.625.812
6.632.031
5.625.812
28,97
26,71
3.607.248
20.935.378
3.918.375
3.607.248
17,11
17,13
11.899
125.383
22.892.649
21.060.761
100,00
100,00
(*) Incluye prstamos a instituciones financieras del pas por un monto de $ 44 millones al 31 de diciembre de 2014 ($ 66 millones al 31 de
diciembre de 2013), ver Nota 08.
(**) Incluye prstamos a instituciones financieras del exterior por un monto de $ 11.899 millones al 31 de diciembre de 2014 ($125.383
millones al 31 de diciembre de 2013), ver Nota 08.
169
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

c) Cartera deteriorada (*)
i) La cartera deteriorada segregada de colocaciones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:
2014
Comerciales
MM$
Cartera individual
deteriorada
Cartera vencida
Resto deterioro
Totales
Vivienda
MM$
2013
Consumo
MM$
Total
MM$
Comerciales
MM$
Vivienda
MM$
Consumo
MM$
Total
MM$
420.038
420.038
317.534
317.534
367.791
95.335
883.164
179.417
191.186
370.603
97.119
266.365
363.484
644.327
552.886
1.617.251
364.890
122.464
804.888
155.688
167.713
323.401
92.723
256.689
349.412
613.301
546.866
1.477.701
(*) La cartera deteriorada corresponde a la suma de los crditos clasificados como subestndar en categoras B3 y B4, y la cartera en incumplimiento.
ii) La cartera deteriorada de colocaciones con o sin garanta, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:
2014
Deuda garantizada
Deuda sin garanta
Totales
Comerciales
MM$
408.759
474.405
883.164
Vivienda
MM$
341.860
28.743
370.603
Consumo
MM$
48.133
315.351
363.484
Total
MM$
798.752
818.499
1.617.251
Comerciales
MM$
385.712
419.176
804.888
2013
Vivienda
Consumo
MM$
MM$
302.219
49.051
21.182
300.361
323.401
349.412
Total
MM$
736.982
740.719
1.477.701
iii) La cartera de colocaciones vencida (con mora igual o mayor a 90 das), referidas al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:
2014
Deuda garantizada
Deuda sin garanta
Totales
170
Comerciales
MM$
130.999
236.792
367.791
Vivienda
MM$
157.608
21.809
179.417
Consumo
MM$
8.292
88.827
97.119
Total
MM$
296.899
347.428
644.327
Comerciales
MM$
151.494
213.396
364.890
2013
Vivienda
Consumo
MM$
MM$
136.768
7.241
18.920
85.482
155.688
92.723
Total
MM$
295.503
317.798
613.301

d) Provisiones
El movimiento de las provisiones, durante los ejercicios 2014 y 2013 se resume como sigue:
Movimiento ao 2014
Saldo al 31 de diciembre de 2013

Provisiones liberadas por castigo
Movimiento ao 2013

Provisiones liberadas por castigo
Colocaciones
comerciales
Individual
Grupal
MM$
MM$
200.230
100.170
74.839
99.648
(15.903)
(7.127)
(26.862)
(26.994)
232.304
165.697
Colocaciones
para vivienda
Grupal
MM$
43.306
14.959
(6.561)
(2.960)
48.744
Colocaciones
de consumo
Grupal
MM$
264.585
129.410
(38.275)
(101.697)
254.023
Colocaciones
comerciales
Individual
Grupal
MM$
MM$
154.935
95.938
85.628
36.724
(22.014)
(11.151)
(18.319)
(21.341)
200.230
100.170
Colocaciones
para vivienda
Grupal
MM$
35.990
21.314
(9.216)
(4.782)
43.306
Colocaciones
de consumo
Grupal
MM$
263.259
155.921
(35.482)
(119.113)
264.585
Adems de las provisiones por riesgo de crdito, se mantienen

provisiones por:
i) Riesgo pas el cual cubre el riesgo asumido al mantener o
comprometer recursos con algn cliente en un pas extranjero,
estas provisiones se determinan sobre la base de las clasificaciones
de los pases efectuadas por el Banco, de acuerdo con las
disposiciones establecidas en el Captulo 7-13 de la Recopilacin
Actualizada de Normas. El saldo de provisiones constituidas al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 alcanza a $155 millones y $470 millones
respectivamente. Las que se presentan en el rubro Provisiones
del pasivo del Estado de Situacin Financiera Consolidado.
ii) De acuerdo a las normas e instrucciones vigentes de la SBIF
(Compendio de Normas Contables), el Banco ha determinado las
provisiones asociadas a los saldos no utilizados de las lneas de
Total
MM$
608.291
318.856
(67.866)
(158.513)
700.768
Total
MM$
550.122
299.587
(77.863)
(163.555)
608.291
crdito de libre disponibilidad y crditos comprometidos. El saldo

de provisiones constituidas al 31 de diciembre de 2014 y 2013
alcanza a $16.036 millones y $18.767 millones, respectivamente.
Las que se presentan en el rubro Provisiones del pasivo del Estado
de Situacin Financiera Consolidado.
i. Provisiones constituidas
El siguiente cuadro muestra el saldo de provisiones constituidas a cada
fecha de balance, asociado a crditos otorgados a clientes y bancos:
Crditos otorgados a clientes

Crditos otorgados a bancos
Totales
2014
2013
318.856
299.587
60
127
318.916
299.714
171
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

ii. Cartera corriente y vencida por su condicin de deteriorada y no deteriorada.
No deteriorado
Cartera corriente
o estndar
Deteriorado
Comerciales
Vivienda
Consumo
Total no
deteriorado
MM$
MM$
MM$
MM$
11.225.561 5.959.902 3.361.922
20.547.385
Total Cartera
Consumo
Total
deteriorado
Comerciales
Vivienda
Consumo
Total
cartera
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
129.185
160.292
663.794
Comerciales
Vivienda
MM$
374.317
11.599.878 6.089.087 3.522.214
21.211.179
Mora 1 a 29 das
136.012
94.212
116.315
346.539
38.909
18.164
53.921
110.994
174.921
112.376
170.236
457.533
Mora 30 a 89 das
85.562
207.314
76.654
369.530
107.093
51.435
60.676
219.204
192.655
258.749
137.330
588.734
362.846
171.819
88.595
623.260
362.846
171.819
88.595
623.260
11.447.135 6.261.428 3.554.891
21.263.454
883.165
370.603
363.484
1.617.252
12.330.300 6.632.031 3.918.375
22.880.706
3,37%
16,53%
18,78%
31,53%
20,42%
2,98%
5,60%
7,85%
4,57%
41,08%
46,36%
24,37%
38,54%
2,94%
2,59%
2,26%
2,72%
Mora 90 das o
ms
Total cartera
antes de
provisiones
Crditos en mora
(menos de 90
das) expresados
como porcentaje
de la cartera.
1,94%
Crditos en mora
(ms de 90 das)
expresados como
porcentaje de la
cartera.
4,82%
5,43%
iii. Cartera corriente y vencida por su condicin de deteriorada y no deteriorada, continuacin.

No deteriorado
Cartera corriente
o estndar
Deteriorado
Comerciales
Vivienda
Consumo
MM$
MM$
MM$
Total no
deteriorado
MM$
10.665.404 5.017.319 3.071.977
18.754.700
Total Cartera
Total
Comerciales
Vivienda
Consumo
MM$
MM$
MM$
MM$
335.382
102.214
151.804
589.400
deteriorado
Comerciales
Vivienda
Consumo
MM$
MM$
MM$
11.000.786 5.119.533 3.223.781
Total
cartera
MM$
19.344.100
Mora 1 a 29 das
142.613
103.335
122.088
368.036
34.715
23.111
57.693
115.519
177.328
126.446
179.781
483.555
Mora 30 a 89 das
89.347
181.757
63.771
334.875
74.863
51.143
54.202
180.208
164.210
232.900
117.973
515.083
359.928
146.933
85.713
592.574
359.928
146.933
85.713
592.574
10.897.364 5.302.411 3.257.836
19.457.611
804.888
323.401
349.412
1.477.701
11.702.252 5.625.812 3.607.248
20.935.312
Mora 90 das o
ms
Total cartera
antes de
provisiones
Crditos en mora
(menos de 90
das) expresados
como porcentaje
de la cartera.
2,13%
5,38%
5,70%
3,61%
13,61%
22,96%
32,02%
20,01%
2,92%
6,39%
8,25%
4,77%
Crditos en mora
(ms de 90 das)
expresados como
porcentaje de la
cartera.
44,72%
45,43%
24,53%
40,10%
3,08%
2,61%
2,38%
2,83%
172
Nota N10
Instrumentos de Inversin Disponibles Para la Venta
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros disponibles para la venta es el
siguiente:

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
Subtotales
2014
2013
MM$
MM$
381.117
364.821
384
1.078
353.419
146.295
734.920
512.194
Subtotales
590.382
31.693
622.075
1.011.354
33.856
1.045.210
294.603
294.603
143.589
143.589
1.651.598
1.700.993
Instrumentos de otras instituciones nacionales

Instrumentos de instituciones extranjeras
Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior
Otros instrumentos en el exterior
Subtotales
Totales
Dentro del rubro Instrumentos del Estado y del Banco Central

de Chile se incluyen instrumentos vendidos bajo acuerdos de
retrocompra con clientes e instituciones financieras por un total de
$116.464 millones y $ 90.818 millones al 31 de diciembre de 2014
y 2013, respectivamente.
Dentro del rubro Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales
se incluyen instrumentos vendidos bajo acuerdos de retrocompra
con clientes e instituciones financieras por un total de $ 275.650 y
$118.195 millones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2014 los instrumentos disponibles para la venta
incluyen los saldos de utilidades netas no realizadas por $21.684
millones reconocidas como Cuentas de valoracin en patrimonio,
distribuido entre una utilidad por MM$ 21.680 atribuible a tenedores
patrimoniales del Banco y una prdida de MM$ 4 atribuible a inters
no controlador.
Al 31 de diciembre de 2013 los instrumentos disponibles para la

venta incluyen los saldos de utilidades netas no realizadas por $840
millones reconocidas como Cuentas de valoracin en patrimonio,
distribuido entre una utilidad por $ 802 millones atribuible a tenedores
patrimoniales del Banco y una prdida de $ 38 millones atribuible a
inters no controlador.
Las ganancias y prdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos
disponibles para la venta, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se
detallan a continuacin:
2014
2013
MM$
MM$
Ventas de instrumentos disponibles
para la venta que generan ganancias
realizadas
Ganancias realizadas
Ventas de instrumentos disponibles
para venta que generan prdidas
realizadas
Prdidas realizadas
2.064.836
3.826.358
6.079
9.326
92.620
388.401
64
1.098
173
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

El Banco revis los instrumentos con prdidas no realizadas al 31
de diciembre de 2014 y 2013, concluyendo que no eran deterioros
ms que temporales. Esta revisin consisti en la evaluacin de las
razones econmicas de la disminucin, la calificacin crediticia de
los emisores de los instrumentos, la intencin y habilidad del Banco
para sostener los instrumentos hasta la recuperacin de la prdida no
realizada. Basado en este anlisis, el Banco considera que no hay ms
que deterioros temporales en su cartera de inversin debido a que la
mayora de la disminucin del valor justo de estos instrumentos fueron
causadas por condiciones del mercado, las cules el Banco considera
que son temporales. Todos los instrumentos que tienen prdidas

no realizadas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no estuvieron en
continua posicin de prdida no realizada por un ao o ms.
El valor realizado y valor de mercado de los instrumentos disponibles
para venta al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se detalla a continuacin:
Las siguientes tablas muestran los instrumentos disponibles para
la venta en condiciones de utilidad (prdida) no realizada al 31 de
diciembre de 2014 y 2013.
Al 31 de diciembre de 2014:
Menor a 12 meses
Costo
Valor
Utilidad no
amortizado
razonable
realizada
MM$
MM$
MM$
Bonos del Banco
370.858
381.117
10.297
Central de Chile
Pagars del Banco
385
384
Central de Chile
Otros instrumentos
del Estado y del
343.847
353.419
9.572
Banco Central de
Chile
Subtotales
715.090
734.920
19.869
Pagars de
depsitos en bancos
592.398
590.382
del pas
Letras hipotecarias
31.693
31.693
de bancos del pas
Bonos de bancos
del pas
Bonos de otras
empresas del pas
Otros instrumentos
emitidos en el pas
Subtotales
624.091
622.075
Instrumentos emitidos en el exterior
Instrumentos de
gobierno o bancos
centrales del
exterior
Otros instrumentos
290.733
294.603
en el exterior
Subtotales
290.733
294.603
Totales
1.629.914
1.651.598
174
Prdida no
realizada
MM$
Costo
amortizado
MM$
Mayor a 12 meses
Valor
Utilidad no
razonable
realizada
MM$
MM$
Prdida no
realizada
MM$
Costo
amortizado
MM$
Total
Valor
Utilidad no
razonable
realizada
MM$
MM$
Prdida no
realizada
MM$
(38)
370.858
381.117
10.297
(38)
(1)
385
384
(1)
343.847
353.419
9.572
(39)
715.090
734.920
19.869
(39)
600
(2.616)
592.398
590.382
600
(2.616)
218
(218)
31.693
31.693
218
(218)
818
(2.834)
624.091
622.075
818
(2.834)
3.870
290.733
294.603
3.870
3.870
290.733
294.603
3.870
24.557
(2.873)
1.629.914
1.651.598
24.557
(2.873)

Las siguientes tablas muestran los instrumentos disponibles para la venta en condiciones de utilidad (prdida) no realizada al 31 de diciembre
de 2014 y 2013.
Al 31 de diciembre de 2013:
Menor a 12 meses
Total
Mayor a 12 meses
Costo
amortizado
Valor
razonable
Utilidad no
realizada
Prdida no
realizada
Costo
amortizado
Valor
razonable
Utilidad no
realizada
Prdida no
realizada
Costo
amortizado
Valor
razonable
Utilidad no
realizada
Prdida no
realizada
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$

Bonos del Banco
Central de Chile
Pagars del Banco
Central de Chile
Otros instrumentos
del Estado y del
Banco Central de
Chile
Subtotales
363.708
364.821
1.708
(595)
363.708
364.821
1.708
(595)
1.088
1.078
(10)
1.088
1.078
(10)
145.870
146.295
596
(171)
145.870
146.295
596
(171)
510.666
512.194
2.304
(776)
510.666
512.194
2.304
(776)

Pagars de
depsitos en bancos
del pas
1.009.661
1.011.354
1.811
(118)
1.009.661
1.011.354
1.811
(118)
34.154
33.856
108
(406)
34.154
33.856
108
(406)
Bonos de bancos
del pas
Bonos de otras
empresas del pas
Otros instrumentos
emitidos en el pas
1.043.815
1.045.210
1.919
(524)
1.043.815
1.045.210
1.919
(524)
145.672
143.589
(2.083)
145.672
143.589
(2.083)
1.700.153
1.700.993
4.223
(3.383)
Letras hipotecarias
de bancos del pas
Subtotales
Instrumentos emitidos en el exterior

Instrumentos de
gobierno o bancos
centrales del
exterior
Otros instrumentos
en el exterior
Subtotales
145.672
143.589
(2.083)
145.672
143.589
(2.083)
Totales
1.700.153
1.700.993
4.223
(3.383)
175
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N11
Inversiones en Sociedades
a) El Estado de Situacin Financiera Consolidado presenta inversiones en sociedades por $17.914 millones al 31 de diciembre de 2014,
$ 9.681 millones al 31 de diciembre de 2013, segn el siguiente detalle:
Inversin
Participacin de la
institucin
al 31 de diciembre de
2014
2013
%
%
Sociedad
Redbanc S.A.
Transbank S.A. (1)
Centro de Compensacin Automatizado
Sociedad Interbancaria de Depsito de Valores S.A.
Cmara de Compensacin de Alto Valor S.A.
Administrador Financiero del Transantiago S.A.
Sociedad Nexus S.A.
Servicios de Infraestructura de Mercado OTC S.A. (3)
Subtotal
Acciones o derechos en otras sociedades
Bladex
Bolsas de Comercio
Otras
Subtotal
Venta de Santander Asset Management S.A. Administradora
General de Fondos (2)
Total
33,43
25,00
33,33
29,29
14,14
20,00
12,90
11,11
33,43
25,00
33,33
29,28
14,14
20,00
12,90
11,11
Valor de la inversin
Resultados
2014
2013
MM$
MM$
2014
2013
MM$
MM$
1.725
8.646
894
745
709
2.229
1.123
1.258
17.329
1.513
1.309
673
585
673
1.947
972
1.424
9.096
136
425
24
17.914
136
417
32
9.681
17.914
9.681
211
1.022
220
170
107
282
195
(172)
2.035
20
110
2.165
2.165
139
9
125
112
63
732
145
(16)
1.309
16
97
1.422
78.122
79.544
(1) El 3 de junio del 2014, Transbank acord en Junta de Accionistas capitalizar los resultados acumulados y realizar un aumento de capital
por $25.200 millones aproximadamente. Banco Santander particip de ambos procesos en forma proporcional a su participacin (25%),
por lo que realiz un aporte de $6.313 millones aproximadamente a dicha sociedad.
(2) En el mes de diciembre de 2013 se concret la venta de la subsidiaria Santander Asset Management S.A. Administradora General de
Fondos en $90.281 millones, lo cual origin una utilidad de $78.122 millones, los cuales fueron contabilizados junto al resultado de las
sociedades asociadas, por lo que el saldo del rubro asciende a $79.544 millones al 31 de diciembre de 2013.
(3) Durante el mes de julio de 2013, Banco Santander Chile, adquiere un total de 1.111 acciones de Servicios de Infraestructura de Mercado
OTC S.A. por un total de $1.440 millones.
176

b) Las inversiones en asociadas y otras empresas no tienen precios de mercado.
c) Resumen de informacin financiera de los asociados entre los ejercicios 2014 y 2013:
2014
Centro de Compensacin Automatizado S.A.

Redbanc S.A.
Transbank S.A.
Sociedad Interbancaria de Depsito de Valores S.A.
Sociedad Nexus S.A.
Servicios de Infraestructura de Mercado OTC S.A.
Administrador Financiero del Transantiago S.A.
Cmara de Compensacin de Alto Valor S.A.
Totales
Activos
MM$
3.731
19.215
535.507
2.715
14.438
12.001
70.302
5.278
663.187
Pasivos
MM$
1.117
14.246
501.330
314
6.185
1.094
59.157
636
584.079
2013
Capital
MM$
1.953
4.336
30.088
1.863
6.745
12.603
9.737
3.901
71.226
Utilidad
(prdida)
MM$
661
633
4.089
538
1.508
(1.696)
1.408
741
7.882
Activos
MM$
2.994
18.023
483.004
2.113
13.309
14.608
63.981
5.435
603.467
Pasivos
MM$
1.012
13.622
477.772
20
6.112
3.188
54.244
906
556.876
Capital
MM$
1.606
3.984
5.196
1.711
6.075
11.560
6.076
4.085
40.293
Utilidad
(prdida)
MM$
376
417
36
382
1.122
(140)
3.661
444
6.298
d) Restricciones sobre la capacidad de las asociadas de transferir

fondos a los inversores.
No existen restricciones significativas en relacin a la capacidad de
las asociadas de trasferir fondos, en forma de dividendos en efectivo
o reembolso de prstamos o anticipos, al Banco.
e) El movimiento de las inversiones en sociedades en los ejercicios
2014 y 2013, es el siguiente:
Valor libro inicial

Adquisicin de inversiones (1)
Venta de inversiones
Participacin sobre resultados
Dividendos percibidos
Otros ajustes a patrimonio
Totales
2014
2013
MM$
MM$
9.681
7.614
6.313
1.440
2.165
1.422
(119)
(663)
(126)
(132)
17.914
9.681
(1) Ver letra a), referencia (1).
177
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N12
Intangibles
a) La composicin del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
Aos de
vida til
Aos
amortizacin
remanente
promedio
3
3
2
2
Licencias
Desarrollo software (adquiridos)
Totales
Saldo neto inicial

01 de enero de
2014
Saldo bruto
MM$
2.197
64.506
MM$
10.441
232.418
MM$
(8.435)
(193.441)
MM$
2.006
38.977
66.703
242.859
(201.876)
40.983
Amortizacin
acumulada
Saldo neto
Aos de
vida til
Licencias
Desarrollo software (adquiridos)
Totales
3
3
Aos
amortizacin
remanente
promedio
2
2
Saldo neto inicial

01 de enero de
2013
Saldo bruto
Amortizacin
acumulada
Saldo neto
MM$
MM$
MM$
MM$
2.621
84.726
9.955
242.023
(7.758)
(177.517)
2.197
64.506
87.347
251.978
(185.275)
66.703
b) El movimiento del rubro activos intangibles durante los ejercicios al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:
b.1) Saldo bruto
Saldos brutos
Licencias

Adquisiciones
Bajas
Otros
MM$
9.955
486
10.441

Adquisiciones
Bajas
Otros
9.329
626
9.955
178
Desarrollo software
(adquiridos)
MM$
242.023
26.951
(36.556)
232.418
224.671
17.774
(422)
242.023
Total
MM$
251.978
27.437
(36.556)
242.859
234.000
18.400
(422)
251.978

b.2) Amortizacin acumulada
Licencias
Amortizacin acumulada
Amortizacin del ao
Otros cambios en el valor libro del perodo
MM$
(7.758)
(677)
(8.435)

Amortizacin del ao
Otros cambios en el valor libro del ejercicio
(6.708)
(1.050)
(7.758)
Desarrollo software
(adquiridos)
MM$
(177.517)
(15.924)
(193.441)
(139.945)
(37.572)
(177.517)
Total
MM$
(185.275)
(16.601)
(201.876)
(146.653)
(38.622)
(185.275)
c) El Banco no tiene ninguna restriccin sobre los intangibles al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Adicionalmente, los intangibles no han
sido entregados como garanta para el cumplimiento de obligaciones. Por otra parte, no existen importes adeudados de intangibles por el
Banco a las mismas fechas.
Nota N13
Activo Fijo
a) La composicin de los rubros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
Terrenos y construcciones
Equipos
Cedidos en arrendamiento
Otros
Totales
Saldo neto inicial

01 de enero de 2014
MM$
128.119
38.841
4.329
8.926
180.215
Saldo
bruto
MM$
209.668
108.416
4.888
43.499
366.471
Depreciacin
acumulada
MM$
(67.072)
(59.316)
(638)
(27.884)
(154.910)
Saldo
neto
MM$
142.596
49.100
4.250
15.615
211.561
Terrenos y construcciones
Equipos
Cedidos en arrendamiento
Otros
Totales
Saldo neto inicial

01 de enero de 2013
MM$
119.853
28.625
4.507
9.229
162.214
Saldo
bruto
MM$
184.711
85.857
4.888
32.207
307.663
Depreciacin
acumulada
MM$
(56.592)
(47.016)
(559)
(23.281)
(127.448)
Saldo
neto
MM$
128.119
38.841
4.329
8.926
180.215
179
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

b) El movimiento del rubro activos fijos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:
b.1) Saldo bruto
2014

Adiciones
Retiros / bajas
Deterioro por siniestros (*)
Otros
Terrenos y
construcciones
Equipos
MM$
184.711
24.957
209.668
MM$
85.857
22.785
(118)
(108)
108.416
Cedidos en
arrendamiento
operativo
MM$
4.888
4.888
Otros
Total
MM$
32.207
11.346
(54)
43.499
MM$
307.663
59.088
(172)
(108)
366.471
(*) Banco Santander Chile ha debido reconocer en sus estados financieros al 31 de diciembre de 2014 deterioro por $108 millones, correspondiente
a siniestros de cajeros automticos. Las indemnizaciones cobradas por conceptos de seguros involucrados, ascendieron a $661millones, las
cuales se presentan dentro del rubro Otros ingresos y gastos operacionales (Nota 34).
2013

Adiciones
Retiros / bajas
Deterioro por siniestros (*)
Traspasos
Otros
Terrenos y
construcciones
MM$
167.241
17.470
184.711
Equipos
MM$
66.170
20.171
(240)
(244)
85.857
Cedidos en
arrendamiento
operativo
MM$
4.996
(108)
4.888
Otros
Total
MM$
28.957
3.148
102
32.207
MM$
267.364
40.789
(348)
(244)
102
307.663
(*) Banco Santander Chile ha debido reconocer en sus estados financieros al 31 de diciembre de 2013 deterioro por $244 millones, correspondiente
a siniestros de cajeros automticos. Las indemnizaciones cobradas por conceptos de seguros involucrados, ascendieron a $725 millones, las
cuales se presentan dentro del rubro Otros ingresos y gastos operacionales (Nota 34).
b.2) Depreciacin acumulada
2014

Cargos por depreciacin del ejercicio
Bajas y ventas del ejercicio
Traspasos
Otros
180
Terrenos y
construcciones
Equipos
MM$
(56.592)
(10.483)
2
(67.073)
MM$
(47.016)
(12.331)
31
(59.316)
Cedidos en
arrendamiento
operativo
MM$
(559)
(79)
(638)
Otros
Total
MM$
(23.281)
(4.678)
76
MM$
(127.448)
(27.571)
109
(154.910)
(27.883)

2013

Cargos por depreciacin del ejercicio
Traspasos
Otros
Terrenos y
construcciones
Equipos
MM$
(47.388)
(9.207)
3
(56.592)
MM$
(37.545)
(9.554)
83
(47.016)
Cedidos en
arrendamiento
operativo
MM$
(489)
(89)
19
(559)
Otros
MM$
(19.728)
(3.602)
49
(23.281)
Total
MM$
(105.150)
(22.452)
154
(127.448)
c) Arrendamiento Operativo Arrendador
d) Arrendamiento Operativo Arrendatario
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las rentas mnimas futuras a

percibir por concepto de arriendos operativos no cancelables, son
las siguientes:
Ciertos muebles y equipos del banco estn bajo arriendo operativo. Las
rentas mnimas futuras a pagar por concepto de arriendos operativos
no cancelables son las siguientes:
Vence dentro de 1 ao
Vence entre 1 y 2 aos
Vence posterior a 5 aos
Totales
2014
2013
MM$
MM$
453
637
1.140
508
278
300
278
263
276
263
1.755
2.148
4.180
4.119
Totales
2014
2013
MM$
MM$
19.225
18.941
17.509
16.948
16.416
15.161
15.206
14.083
13.012
12.902
58.213
61.730
139.581
139.765
e) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Banco no cuenta con

contratos de arriendo financiero que no pueden ser rescindidos
de manera unilateral.
f) El Banco no tiene ninguna restriccin sobre los activos fijos al
31 de diciembre de 2014 y 2013. Adicionalmente, el activo fijo
no ha sido entregado como garanta para el cumplimiento de
obligaciones. Por otra parte, no existen importes adeudados de
activo fijo por el Banco a las mismas fechas.
181
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N14
Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos
a) Impuestos corrientes
El Banco al 31 de diciembre de 2014 y 2013, ha constituido provisin de impuesto a la renta de primera categora, en base a las disposiciones
tributarias vigentes. Dicha provisin se presenta neta de pagos y crditos, segn se detalla a continuacin:
2014
2013
MM$
MM$
Resumen de los pasivos (activos) por impuestos corrientes
(Activos) por impuestos corrientes
Pasivos por impuestos corrientes
(2.241)
1.077
(1.643)
50.242
Totales impuestos por pagar (recuperar)
(1.164)
48.599
122.150
117.095
(115.743)
(1.764)
(3.357)
(1.587)
(863)
(61.730)
(1.656)
(2.987)
(1.892)
(231)
(1.164)
48.599
Desglose de los pasivos (activos) por impuestos corrientes (neto)

Impuesto a la renta, tasa de impuesto 21% (20% al 31 de diciembre de 2013)
Menos:
Pagos provisionales mensuales
Crdito por gastos por capacitacin
Impuestos territoriales leasing
Crditos por donaciones
Otros
Totales impuestos por pagar (recuperar)
b) Resultados por impuestos

El efecto del gasto tributario durante los perodos comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y 2013, se compone de
los siguientes conceptos:
2014
2013
MM$
MM$
122.150
117.095
Gastos por impuesto a la renta

Impuesto ao corriente
Abonos (cargos) por impuestos diferidos
Originacin y reverso de diferencias temporarias
Subtotales
Impuesto por gastos rechazados artculo N21
Otros
Cargos netos a resultados por impuesto a la renta
182
(77.742)
44.408
746
398
45.552
(27.721)
89.374
392
4.701
94.467

c) Reconciliacin de la tasa de impuesto efectiva
A continuacin se indica la conciliacin entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinacin del gasto por
impuesto al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
2014
Impuesto calculado sobre la utilidad antes de impuesto

Diferencias permanentes
Impuesto nico (gastos rechazados)
Efecto cambio tasa (diferidos) (1)
Contribuciones de bienes races
Otros
Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta
Tasa de
impuesto
%
21,00
(6,47)
0,12
(6.52)
(0,56)
7,57
2013
Monto
MM$
126.391
(38.956)
746
(39.262)
(3.357)
(10)
45.552
Tasa de
impuesto
%
20,00
(2,04)
0,07
(0,55)
0,06
17,54
Monto
MM$
107.706
(10.989)
392
(2.987)
345
94.467
(1) Corresponde al efecto neto producto de la implementacin inicial de esta reforma por $ 35.411 millones (contabilizados al 31 de diciembre de
2014). Durante el cuarto trimestre de 2014 se genero un efecto adicional por la fluctuacin de los impuestos diferidos por $3.851 millones.
d) Efecto de impuestos diferidos en otros resultados integrales
A continuacin se presenta el resumen del efecto de impuesto diferido en patrimonio de forma separada mostrando los saldos correspondientes
al activo y pasivo durante los perodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
2014
2013
MM$
MM$
Activos por impuestos diferidos
Inversiones disponibles para la venta
Cobertura de flujo de efectivo
Totales activos por impuestos diferidos con efecto en otros
resultados integrales
24
(2.252)
31
1.651
(2.228)
1.682
(4.578)
-
(199)
-
(4.578)
(199)
Saldos netos impuestos diferidos en patrimonio
(6.806)
1.483
Impuestos diferidos en patrimonio de cargo de tenedores

Impuestos diferidos en patrimonio de cargo de inters no controlador
(6.805)
(1)
1.491
(8)
Pasivos por impuestos diferidos

Inversiones disponibles para la venta
Totales pasivos por impuestos diferidos con efecto en otros
resultados integrales
183
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

e) Efecto de impuestos diferidos en resultado
f) Resumen de impuestos diferidos totales
Durante los aos 2014 y 2013, el Banco ha registrado en sus estados

financieros los efectos de los impuestos diferidos.
A continuacin se presentan el resumen de los impuestos diferidos,

considerando tanto su efecto en patrimonio como en resultado.
A continuacin se presentan los efectos por impuestos diferidos en

el activo, pasivo, y resultados asignados por diferencias temporarias:
2014
2013
MM$
MM$
Intereses y reajustes
Castigo extraordinario
Bienes recibidos en pago
Valoracin activo fijo
Provisin colocaciones
Provisin por gastos
Derivados
Bienes en leasing
Prdida tributaria de afiliadas
Valoracin inversiones
Otros
Totales activos por impuestos
diferidos
Valoracin inversiones
Depreciaciones
Otros
Totales pasivos por impuestos
diferidos
184
10.999
7.988
1.209
5.154
125.195
28.902
9.939
73.886
7.887
4.895
8.385
7.203
9.787
1.149
3.579
92.088
19.130
19
52.447
5.716
37.415
284.439
228.533
(395)
(2.658)
(11.593)
(315)
(12.981)
(3.053)
(24.889)
2014
2013
MM$
MM$
Con efecto en otros resultados
integrales
Con efecto en resultados
Totales activos por impuestos
diferidos

Con efecto en otros resultados
integrales
Con efecto en resultados
Totales pasivos por impuestos
diferidos
(2.228)
1.682
284.439
228.533
282.211
230.215
(4.578)
(199)
(3.053)
(24.889)
(7.631)
(25.088)
g) Informacin complementaria relacionada con la circular emitida

por el Servicio de Impuestos Internos y la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras

g.1) Crditos y cuentas por cobrar a clientes
2014
Activos
a valor
financiero
MM$
Adeudado por Bancos
Colocaciones
comerciales
Colocaciones de
consumo
Colocaciones
hipotecarias para la
vivienda
Totales
2013
Activos a Valor Tributario
Cartera Vencida
Con
Sin
Total
Garantas
Garantas
MM$
MM$
Activos a Valor Tributario
Cartera Vencida
Con
Sin
Total
Garantas
Garantas
Activos
a valor
financiero
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
11.943
11.943
125.449
125.449
10.513.400
10.541.375
116.155
167.153
11.702.252
10.063.170
123.387
134.807
3.913.105
3.945.458
1.747
24.865
3.607.248
3.651.539
321
14.995
6.632.029
6.646.305
90.693
8.697
5.625.812
5.636.214
77.861
1.154
21.070.477
21.145.081
208.595
200.715
21.060.761
19.476.372
201.569
150.956
g.2) Provisiones sobre cartera vencida sin garantas
Colocaciones hipotecarias para la vivienda
Totales
Saldo al
01.01.2014
MM$
134.807
14.995
1.154
150.956
Castigo contra
provisiones
MM$
(87.403)
(110.094)
(2.108)
(199.605)
Provisiones
Constituidas
MM$
266.434
143.741
22.181
432.356
Provisiones
Liberadas
MM$
(146.685)
(23.777)
(12.530)
(182.992)
Saldo al
31.12.2014
MM$
167.153
24.865
8.697
200.715
Colocaciones hipotecarias para la vivienda
Totales
Saldo al
01.01.2013
MM$
117.987
15.420
12.312
145.719
Castigo contra
provisiones
MM$
(63.380)
(191.994)
(5.715)
(261.089)
Provisiones
Constituidas
MM$
212.042
229.482
29.859
471.383
Provisiones
Liberadas
MM$
(131.842)
(37.913)
(35.302)
(205.057)
Saldo al
31.12.2013
MM$
134.807
14.995
1.154
150.956
g.3) Castigos directos y recuperaciones
Castigos Directos Art. 31 N4 inciso segundo

Condonaciones que originaron liberacin de provisiones
Recuperaciones o renegociaciones de crditos castigados
Totales
2014
2013
MM$
MM$
33.519
31.551
50.420
53.952
83.939
85.503
g.4) Aplicacin articulo 31 N4 incisos I y II
Castigos conforme a inciso primero

Condonaciones segn inciso tercero
Totales
2014
2013
MM$
MM$
38.229
32.496
38.229
32.496
185
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N15
Otros Activos
La composicin del rubro otros activos, es la siguiente:
Activos para leasing (1)
Bienes recibidos en pago o adjudicados (2)

Bienes recibidos en pago
Bienes adjudicados en remate judicial
Provisiones por bienes recibidos en pago o adjudicados
Subtotales
Otros activos
Depsitos de dinero en garanta
Inversiones en oro
IVA crdito fiscal
Impuesto a la renta por recuperar
Gastos pagados por anticipado (3)
Bienes recuperados de leasing para la venta
Activos por planes de pensiones
Cuentas y documentos por cobrar
Documentos por cobrar por intermediacin corredora y
operaciones simultneas
Otros derechos a cobrar
Otros activos
Subtotales
Totales
12.270
12.055
(3.561)
20.764
14.448
6.530
(2.914)
18.064
3.013
422
11.579
38.674
204.626
1.042
1.857
47.153
68.330
373
8.705
42.354
34.970
5.747
1.822
60.256
53.142
75.145
10.251
33.994
405.753
9.746
33.111
340.559
493.173
400.025
(1) Corresponden a los activos disponibles para ser entregados bajo

la modalidad de arrendamiento financiero.
(2) Los bienes recibidos en pago, corresponden a bienes recibidos como
pago de deudas vencidas de los clientes. El conjunto de bienes que
se mantengan adquiridos en esta forma no debe superar en ningn
momento el 20% del patrimonio efectivo del Banco. Estos activos
representan actualmente un 0,37% (0,48% al 31 de diciembre de
2013) del patrimonio efectivo del Banco.
Los bienes adjudicados en remate judicial, corresponden a bienes que
han sido adquiridos en remate judicial en pago de deudas previamente
contradas con el Banco. Los bienes adquiridos en remate judicial no
quedan sujetos al margen anteriormente comentado. Estos inmuebles
186
2014
2013
MM$
MM$
66.656
41.402
son activos disponibles para la venta. Para la mayora de los activos,

se espera completar la venta en el plazo de un ao contado desde
la fecha en el que el activo se recibe o adquiere. En caso que dicho
bien no sea vendido dentro del transcurso de un ao, ste debe ser
castigado.
Adicionalmente, se registra una provisin por la diferencia entre el
valor de adjudicacin inicial ms sus adiciones y su valor estimado de
realizacin (tasacin), cuando el primero sea mayor.
(3) Incremento dado principalmente por pago anticipado correspondiente
a desembolso (pago anticipado) asociado a alianza comercial LAN,
cuya vigencia es hasta el ao 2020.
Nota N16
Depsitos y Otras Captaciones a Plazo
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composicin del rubro depsitos y otras captaciones, es la siguiente:
2014
2013
MM$
MM$
Cuentas corrientes
Otros depsitos y cuentas a la vista
Otras obligaciones a la vista
5.131.130
554.785
794.582
4.403.526
569.395
647.842
Totales
6.480.497
5.620.763

Depsitos a plazo
Cuentas de ahorro a plazo
Otros saldos acreedores a plazo
10.303.167
107.599
3.174
9.567.855
104.143
3.274
Totales
10.413.940
9.675.272
187
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N17
Obligaciones con Bancos
Al cierre de los estados financieros 2014 y 2013, la composicin del rubro Obligaciones con bancos, es la siguiente:
2014
2013
MM$
MM$
Prstamos obtenidos de entidades financieras y Banco Central de Chile
Otras obligaciones con el Banco Central de Chile
Subtotales
Prstamos de instituciones financieras del pas
Prstamos de instituciones financieras en el exterior
Standard Chartered Bank - New York
Mizuho Corporate Bank
Citibank N.A. - New York
Wells Fargo Bank N.A. New York
Banco Interamericano del Desarrollo
Bank of Montreal Toronto
The Toronto Dominion Bank Toronto
HSBC Bank of New York
Canadian Imperial Bank of Comm
National Bank of Abu Dhabi
Bank of America
European Investment Bank
The Bank of New York Mellon
KFW IPEX Bank GMBH
Commerzbank N.A. Miami
Standard Chartered Bank - Hong Kong
Banco Santander Brasil S.A.
Banco Santander Hong Kong
U.S. Bank
Banco Ita Paraguay S.A.
Bank of China
Commerzbank A.G. - Frankfurt
HSBC Bank USA
J.P. Morgan Chase Bank N.A. - New York
Banco Santander Madrid
YAPI VE KREDI BANKASI A.S.
Banco Sudameris Paraguay s.A.
Wachovia Bank N.A.- Miami
First Union National Bank
Deutsche Bank A.G.- New York
ING Bank N.V. - Vienna
188
94
94
66.006
220
220
500
206.471
192.522
177.246
140.060
121.575
103.439
73.110
30.430
24.341
18.235
15.331
12.702
12.184
12.184
6.097
4.851
2.459
1.959
1.193
1.156
737
425
391
385
369
363
308
299
276
269
267
349.433
131.273
181.107
144.284
104.929
80.820
70.803
26.222
15.741
94.388
26.224
5.254
1.059
5.781
174
105
107.843
179
164
500
7.394
13.109
-
2014
2013
MM$
MM$
Prstamos de instituciones financieras en el exterior (continuacin)
Banco do Brasil S.A. London
Banque Generale Du luxembourg
Standard Chartered Bank
Unicrdito Italiano - New York
BBVA Banco Francs S.A.
Banca Popolare di Vicenza SCPA
National Westminster Bank PLC
Banco de Occidente
Banco Bradesco S.A.
Banca Commerciale Italiana S. P.
Banca Nazionale del Lavoro S. P.
Turkiye Halk Bankasi
Banco de Sabadell S.A.
Landesbank Baden Wuerttemberg
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
Banco Santander Montevideo
Royal Bank of Scotland London
Unicrdito Italiana SPA
Woori Bank
Lanschot Bankiers N.V.
Banco Popolare di Novara
National Agricultural Cooperative
Banco Popular Espaol S.A.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Bank of Tokio Mitsubishi
Intesa Sanpaolo SPA - USA
United Bank of India
State Bank of India
Discount Bank Montevideo
Unicredit Banca d Impresa
Bancolombia S.A. - Panam
Otros
Subtotales
Totales
249
237
228
225
210
174
145
123
93
47
26
22
17
2.071
146
26
76
136
248
60
23
38
23
250
108.566
102.379
52.442
44.608
993
627
446
351
259
224
221
174
173
160
89
73
47
9
2.004
1.165.501
1.231.601
1.681.657
1.682.377
189
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

a) Obligaciones con el Banco Central de Chile
c) Obligaciones con el exterior
Las deudas con el Banco Central de Chile, incluyen lneas de crdito

para la renegociacin de prstamos y otras deudas. Estas lneas
de crdito fueron provistas por el Banco Central de Chile para la
renegociacin de prstamos adeudados debido a la necesidad de
refinanciarlos como resultado de la recesin econmica y la crisis del
sistema bancario de principios de la dcada de 1980.
Los montos totales de la deuda al Banco Central de Chile son los
siguientes:
2014
2013
MM$
MM$
Total lnea de crdito para
renegociacin con el Banco Central
de Chile
94
220
b) Prstamos de instituciones financieras del pas

La madurez de estas obligaciones es la siguiente:
Vence dentro de 1 y 2 aos
Totales prstamos de instituciones
financieras del pas
190
2014
2013
MM$
MM$
66.006
500
66.006
500
Totales prstamos de instituciones
financieras del exterior
2014
2013
MM$
MM$
717.416
1.529.511
242.863
152.146
192.522
12.700
1.165.501
1.681.657
Nota N18
Instrumentos de Deuda Emitidos y Otras Obligaciones
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composicin del rubro es la siguiente:
2014
2013
MM$
MM$
Obligaciones con el sector pblico
Otras obligaciones en el pas
Obligaciones con el exterior
Subtotales
65.843
136.021
3.261
205.125
68.075
118.683
3.023
189.781
Subtotales
81.509
4.868.487
109.200
725.916
5.785.112
101.667
4.190.918
70.339
835.734
5.198.658
5.990.237
5.388.439

Letras hipotecarias
Bonos corrientes
Bonos hipotecarios
Bonos subordinados
Totales
Las deudas clasificadas como de corto plazo son aquellas que constituyen obligaciones a la vista o que vencern en un plazo igual o inferior a
un ao. Todas las otras deudas son clasificadas como de largo plazo. El detalle es el siguiente:
Letras hipotecarias
Bonos corrientes
Bonos hipotecarios
Bonos subordinados
Corto Plazo
MM$
6.561
1.166.602
3.778
10.451
1.187.392
Totales
Totales
Total
MM$
81.509
4.868.487
109.200
725.916
5.785.112
120.549
84.576
205.125
1.307.941
4.682.296
5.990.237
Letras hipotecarias
Bonos corrientes
Bonos hipotecarios
Bonos subordinados
Largo plazo
MM$
74.948
3.701.885
105.422
715.465
4.597.720
Corto Plazo
MM$
6.473
1.088.379
1.925
149.033
1.245.810
Largo plazo
MM$
95.194
3.102.539
68.414
686.701
3.952.848
Total
MM$
101.667
4.190.918
70.339
835.734
5.198.658
101.698
88.083
189.781
1.347.508
4.040.931
5.388.439
191
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

a) Letras hipotecarias
b) Bonos corrientes
Estas letras son usadas para financiar prstamos hipotecarios. Los

principales montos de stas, son amortizados trimestralmente. El
rango de vencimiento de estas obligaciones es entre cinco y veinte
aos. Las letras estn indexadas a la UF y devengan una tasa de inters
anual de 5,83% a diciembre de 2014 (5,21% a diciembre 2013).
El detalle de los bonos corrientes por moneda es el siguiente:
Totales letras hipotecarias
Serie
Serie EB
Serie ED
Serie EF
Serie SB
Serie SA
Total UF
Serie EA
Serie SE
Total CLP
Bono fijo CHF
Total CHF
Bono corriente DN
Bono flotante
Total USD
Bono corriente AUD
Total AUD
Bono Flotante JPY
Bono Corriente JPY
Bono Corriente JPY
Total JPY
2014
2013
MM$
MM$
6.561
6.473
6.971
9.744
8.282
8.759
10.366
9.921
6.198
12.512
43.131
54.258
81.509
101.667
Bonos Santander en UF
Bonos Santander en US $
Bonos Santander en CHF $
Bonos Santander en $
Bono Santander en CNY $
Bonos Corrientes AUD
Bonos Santander en JPY
Totales bonos corrientes
i. Colocaciones de bonos corrientes:

Durante el ao 2014, el Banco ha colocado bonos por UF 11.400.000,
CLP 75.000.000.000, CHF 300.000.000 , USD 750.000.000, AUD
125.000.000 y JPY 27.300.000.000, la siguiente tabla muestra, en
las fechas indicadas el detalle:
5 aos
7 aos
10 aos
5 aos
10 aos
Tasa de
Emisin
3,50% anual simple
3,50% anual simple
3,40% semestral
2,65% semestral
3,00% semestral
Fecha de
Emisin
21-02-2014
28-08-2014
29-10-2014
11-12-2014
16-12-2014
Monto
Emisin
UF 2.000.000
UF 2.000.000
UF 2.400.000
UF 3.000.000
UF 2.000.000
Fecha de
Vencimiento
01-10-2018
01-01-2021
01-01-2024
01-07-2019
01-07-2024
5 aos
5 aos
6,20% anual simple

5,50% semestral
22-02-2014
21-11-2014
CLP 25.000.000.000
CLP 50.000.000.000
01-09-2018
01-07-2019
3 aos
1,0% anual simple
31-01-2014
CHF 300.000.000
31-07-2017
5 aos
5 aos
Libor (3 meses) + 75 pb
19-02-2014
15-04-2014
USD 250.000.000
USD 500.000.000
19-02-2019
11-04-2017
3 aos
4,50% anual simple
13-03-2014
AUD 125.000.000
13-03-2017
3 aos
3 aos
5 aos
0,72% anual simple
0,97% anual simple
24-04-2014
24-04-2014
24-04-2014
JPY 6.600.000.000
JPY 2.000.000.000
JPY 18.700.000.000
24-04-2017
24-04-2017
24-04-2019
Moneda
Monto
Plazo
UF
UF
UF
UF
UF
UF
CLP
CLP
CLP
CHF
CHF
USD
USD
USD
AUD
AUD
JPY
JPY
JPY
JPY
2.000.000
2.000.000
2.400.000
3.000.000
2.000.000
11.400.000
25.000.000.000
50.000.000.000
75.000.000.000
300.000.000
300.000.000
250.000.000
500.000.000
750.000.000
125.000.000
125.000.000
6.600.000.000
2.000.000.000
18.700.000.000
27.300.000.000
Durante el ao 2014, se realizaron recompras de bonos por CLP 118.409.000.000 y UF 6.000.000.
192
2014
2013
MM$
MM$
1.797.438
1.964.905
2.191.347
1.658.789
443.186
246.284
236.025
277.530
43.410
62.472
138.019
4.868.487
4.190.918

Durante el ao 2013, el Banco ha colocado bonos por UF 13.768.000, CLP 32.500.000.000, USD 250.000.000 y CHF 300.000.000, segn
el siguiente detalle:
Serie
Moneda
E1
E2
E3
E6
E9
FD
EC
Total UF
E4
E8
Total CLP
Bono flotante CHF
Bono flotante CHF
Total CHF
Bono corriente DN
Total USD
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
CLP
CLP
CLP
CHF
CHF
CHF
USD
USD
Monto
2.742.000
952.000
2.244.000
3.720.000
2.000.000
110.000
2.000.000
13.768.000
7.500.000.000
25.000.000.000
32.500.000.000
150.000.000
150.000.000
300.000.000
250.000.000
250.000.000
5 aos
7 aos
8,5 aos
10 aos
10 aos
5 aos
10 aos
Tasa de
Emisin
3,50% anual simple
3,00% anual simple
3,50% anual simple
3,50% anual simple
3,50% anual simple
3,00% anual simple
3,50% anual simple
Fecha de
Emisin
01-02-2011
01-01-2012
01-01-2011
01-04-2013
01-01-2013
01-08-2010
28-11-2013
5 aos
10 aos
6,75% anual simple

6,60% anual simple
01-06-2011 CLP 50.000.000.000

01-11-2012 CLP 25.000.000.000
01-06-2016
01-11-2022
4 aos
6 aos

1,75% anual simple
28-03-2013
26-09-2013
CHF 150.000.000
CHF 150.000.000
28-03-2017
26-09-2019
5 aos
07-06-2013
USD 250.000.000
07-06-2018
Plazo
Monto
Fecha de
Emisin
Vencimiento
UF 4.000.000 01-02-2016
UF 4.000.000 01-07-2018
UF 4.000.000 01-07-2019
UF 4.000.000 01-04-2022
UF 2.000.000 01-01-2023
UF 110.000 01-08.2015
UF 2.000.000 01-09-2023
Durante el ao 2013, se realizaron recompras parciales de bonos por CLP 46.245.000.000.
ii. Bonos con nominales pendientes de colocacin:
c) Bonos hipotecarios
El vencimiento de los bonos corrientes es el siguiente:
El detalle de los bonos hipotecarios por moneda es el siguiente:
Totales bonos corrientes
2014
2013
MM$
MM$
1.166.602
1.088.379
646.380
685.865
1.037.521
588.776
381.263
422.722
566.430
277.689
1.070.291
1.127.487
4.868.487
4.190.918
Bonos hipotecarios en UF
Totales bonos hipotecarios
2014
2013
MM$
MM$
109.200
70.339
109.200
70.339
193
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

i. Colocaciones de bonos hipotecarios
Durante el ao 2014, el Banco ha colocado bonos hipotecarios por UF 1.500.000, segn el siguiente detalle:
Serie
Moneda
AB
Total UF
UF
UF
Monto
Plazo
1.500.000
1.500.000
18 aos
Tasa de
Emisin
3,20% semestral
Fecha de
Emisin
01-09-2014
Monto
Emisin
UF 1.500.000
Fecha de
Vencimiento
01-04-2032
Durante el ao 2013, el Banco ha colocado bonos por UF 3.000.000, segn el siguiente detalle:
Tasa de
Serie
Moneda
BH
Total UF
UF
UF
Monto
Plazo
3.000.000
3.000.000
15 aos
El vencimiento de los bonos hipotecarios es el siguiente:
Totales bonos hipotecarios
2014
2013
MM$
MM$
3.778
1.925
6.065
3.943
6.261
4.070
6.463
4.202
6.671
4.337
79.962
51.862
109.200
70.339
Fecha de
Emisin
3,20% anual simple
Emisin
31-07-2013
Monto
Emisin
UF 3.000.000
Fecha de
Vencimiento
31-07-2028
d) Bonos subordinados
El detalle de los bonos subordinados por moneda es el siguiente:
US$
UF
Totales bonos subordinados
2014
2013
MM$
MM$
3
139.802
725.913
695.932
725.916
835.734
i. Colocaciones de bonos subordinados

Durante el ao 2014, el Banco no ha colocado bonos subordinados.
Durante el ao 2013, el Banco coloc bonos subordinados por UF 5.900.000. La siguiente tabla muestra en las fechas indicadas el detalle:
Serie
G5
H1
Total
Moneda
UF
UF
UF
Monto
Plazo
1.900.000
4.000.000
5.900.000
20 aos
30 aos
Tasa de
Emisin
3,9% anual simple
3,9% anual simple
Fecha de
Emisin
05-04-2011
04-11-2011
Monto
Emisin
UF 4.000.000
UF 4.000.000
Durante el primer semestre del ao 2013, se realiz recompra parcial de bono por USD 47.786.000.
194
Fecha de
Vencimiento
01-04-2031
01-04-2041

La madurez de los bonos subordinados considerados de largo
plazo, es la siguiente:
Totales bonos
subordinados
2014
2013
MM$
MM$
10.451
149.033
6.311
9.951
6.011
709.154
670.739
725.916
835.734
e) Otras obligaciones financieras

La composicin de las otras obligaciones financieras, de acuerdo a
su vencimiento, se resume a continuacin:
Obligaciones a largo plazo:

Subtotales obligaciones
financieras a largo plazo
Obligaciones a corto plazo:
Monto adeudado por
operaciones de tarjeta de
crdito
Aprobacin de cartas de
crdito
a largo plazo, porcin corto
plazo
Subtotales obligaciones
financieras a corto plazo
Totales otras obligaciones

financieras
2014
2013
MM$
MM$
3.380
2.248
20.988
15.116
42.844
3.389
2.389
3.045
20.862
58.398
84.576
88.083
112.530
97.027
2.496
741
5.523
3.930
120.549
101.698
205.125
189.781
195
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N19
Vencimiento de Activos y Pasivos
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el desglose por vencimientos de los activos y pasivos, es el siguiente:
2014
Activos
Efectivo y depsitos en
bancos
Operaciones con
liquidacin en curso
Instrumentos para
negociacin
Contratos de
retrocompra y prstamos
de valores
Contratos de derivados
financieros
Adeudado por bancos (1)
Crditos y cuentas por
cobrar a clientes (2)
Instrumentos de inversin
disponibles para la venta
hasta el vencimiento
Totales activos
Pasivos
Depsitos y otras
obligaciones a la vista
Operaciones con
liquidacin en curso
Contratos de
retrocompra y prstamos
de valores
Depsitos y otras
obligaciones a plazo
financieros
Instrumentos de deuda
emitidos
Otras obligaciones
financieras
Totales pasivos
Hasta
1 mes
MM$
A la vista
MM$
Entre 1 y
3 meses
MM$
Entre 3 y
12 meses
MM$
Subtotal
hasta 1 ao
MM$
Entre 1 y
5 aos
MM$
Ms de
5 aos
MM$
Subtotal
sobre 1 ao
MM$
Total
MM$
1.538.888
70.000
1.608.888
1.608.888
531.373
531.373
531.373
263.034
164.823
427.857
171.620
175.338
346.958
774.815
2.872
131.675
-
152.441
9.071
350.432
-
634.548
11.943
1.078.925
-
1.014.090
-
2.093.015
-
2.727.563
11.943
814.557
2.168.019
1.774.873
3.773.848
8.531.297
7.084.202
7.265.207
14.349.409
22.880.706
22.652
158.014
526.410
707.076
184.376
760.146
944.522
1.651.598
2.887.690
2.655.380
2.094.399
4.815.513
12.452.982
8.519.123
9.214.781
17.733.904
30.186.886
6.480.497
6.480.497
6.480.497
281.259
281.259
281.259
390.331
1.453
342
392.126
392.126
112.025
5.343.226
2.480.158
2.289.405
10.224.814
130.427
189.126
10.413.940
4.133
125.884
137.921
176.048
227.898
319.488
413.564
621.420
783.516
1.028.017
435.309
911.947
12.776
1.939.964
448.085
2.561.384
1.231.601
176.649
319.516
691.227
1.187.392
2.693.946
1.903.774
4.597.720
5.785.112
114.564
1.934
746
3.305
120.549
41.733
42.843
84.576
205.125
6.992.478
6.175.945
3.205.819
3.717.331
20.091.573
4.329.432
2.930.039
7.259.471
27.351.044
58.699
(1) Adeudado por bancos se presenta bruto. El monto de provisiones corresponde a $ 25 millones.
(2) Los crditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan brutos. Los importes de provisin segn el tipo de colocacin son los siguientes:
Comerciales $ 398.001 millones, Vivienda $48.744 millones y Consumo $254.023 millones.
196

A la vista
MM$
Activos
Efectivo y depsitos en
bancos
Operaciones con liquidacin
en curso
Instrumentos para
negociacin
Contratos de retrocompra y
prstamos de valores
financieros
Adeudado por bancos (1)
Crditos y cuentas por cobrar
a clientes (2)
disponibles para la venta
hasta el vencimiento
Totales activos
Entre 1 y
3 meses
MM$
Entre 3 y
12 meses
MM$
Subtotal
hasta 1 ao
MM$
Entre 1 y
5 aos
MM$
Ms de
5 aos
MM$
Subtotal
sobre 1 ao
MM$
Total
MM$
1.571.810
1.571.810
1.571.810
604.077
604.077
604.077
10.018
17
10.035
203.608
73.924
277.532
287.567
17.469
17.469
17.469
168.785
99.471
225.617
493.873
565.329
434.816
1.000.145
1.494.018
1.224
66.264
56.901
1.060
125.449
125.449
773.387
2.173.231
1.776.530
3.533.313
8.256.461
6.367.870
6.310.981
12.678.851
20.935.312
228.997
240.018
627.052
1.096.067
275.281
329.645
604.926
1.700.993
2.950.498
2.647.295
2.190.406
4.387.042
12.175.241
7.412.088
7.149.366
14.561.454
26.736.695
5.620.763
5.620.763
276.379
276.379
185.140
18.466
5.366
208.972
208.972
5.351.489
2.333.001
1.743.525
9.532.248
87.380
55.644
143.024
9.675.272
126.257
89.128
223.414
438.799
510.661
350.649
861.310
1.300.109
104.490
216.472
1.201.070
1.530.231
152.146
152.146
1.682.377
89.778
574.679
596.536
1.260.993
2.060.070
1.877.595
3.937.665
5.198.658
568
1.111
2.992
101.698
29.685
58.398
88.083
189.781
5.857.722
3.232.857
3.772.903
18.970.083
2.839.942
2.342.286
5.182.228
24.152.311
Pasivos
Depsitos y otras
5.620.763
obligaciones a la vista
Operaciones con liquidacin
276.379
en curso
Contratos de retrocompra y
prstamos de valores
Depsitos y otras
104.233
obligaciones a plazo
financieros
8.199
Instrumentos de deuda
emitidos
97.027
Totales pasivos
Hasta
1 mes
MM$
6.106.601
(1) Adeudado por bancos se presenta bruto. El monto de provisiones asciende a $54 millones.
(2) Los crditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan brutos. Los importes de provisin segn el tipo de colocacin son los siguientes:
Comerciales $300.400 millones, Vivienda $43.306 millones y Consumo $264.585 millones.
197
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N20
Provisiones
a) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composicin del saldo del rubro provisiones, es la siguiente:
2014
2013
MM$
MM$
Provisiones para beneficios y remuneracin del personal
Provisiones para dividendos mnimos
Provisiones por riesgo de crditos contingentes:
Provisin por lneas de crdito de disponibilidad inmediata
Otras provisiones por riesgo de crditos contingentes
Provisiones por contingencias
Provisiones por riesgo pas
Totales
46.759
165.099
39.501
132.578
16.036
12.139
70.404
155
310.592
18.767
11.847
33.069
470
236.232
b) A continuacin se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante los ejercicios 2014 y 2013:
Provisiones

Aplicacin de las provisiones
Liberacin de provisiones
Reclasificaciones
Aplicacin de las provisiones
Liberacin de provisiones
Reclasificaciones
Otros movimientos
198
Beneficios y
remuneraciones
al personal
Riesgo de
crditos
contingentes
Contingencias
Dividendos
mnimos
MM$
MM$
MM$
MM$
39.501
57.071
(46.777)
(3.036)
30.614
8.410
(10.849)
-
33.069
57.032
(9.664)
(10.033)
-
132.578
165.099
(132.578)
-
470
438
(753)
-
236.232
288.050
(189.019)
(21.635)
(3.036)
46.759
28.175
70.404
165.099
155
310.592
47.574
35.515
(43.588)
-
26.791
9.788
(5.965)
-
30.150
98.964
(3.675)
(88.932)
(3.438)
-
116.486
132.578
(116.486)
-
88
635
(253)
-
221.089
277.480
(163.749)
(95.150)
(3.438)
-
39.501
30.614
33.069
132.578
470
236.232
Riesgo
pas
Total
MM$
MM$

c) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal:
2014
2013
MM$
MM$
Provisin indemnizacin aos de
servicios
Provisin para beneficios al personal
basados en acciones
Provisin bonos cumplimiento
Provisin de vacaciones
Provisin para beneficios varios al
personal
Totales
1.917
691
809
24.540
19.746
18.218
18.741
556
1.042
46.759
39.501
d) Indemnizacin aos de servicios:

Incremento de la provisin
Pagos efectuados
Pagos anticipados
Liberaciones de provisiones
Otros movimientos
Totales
2014
2013
MM$
MM$
691
1.299
3.377
2.096
(2.151)
(2.704)
1.917
691
Nota N21
Otros Pasivos
La composicin del rubro es la siguiente:
Cuentas y documentos por pagar

Ingresos percibidos por adelantado
Garantas por operaciones threshold
Documentos por cobrar por
intermediacin Corredora y
operaciones simultneas
Otras obligaciones por pagar
IVA retenido
Otros pasivos
Totales
2014
2013
MM$
MM$
90.261
84.729
478
384
39.639
2.631
27.751
43.550
1.698
17.476
95.266
1.165
14.602
220.853
198.777
e) Movimiento de la provisin para bonos de cumplimiento:

Aplicaciones de provisiones
Totales
2014
2013
MM$
MM$
18.218
23.667
40.395
23.063
(32.335)
(27.005)
(1.738)
(1.507)
24.540
18.218
f) Movimiento de la provisin de vacaciones

Aplicaciones de provisiones
Totales
2014
2013
MM$
MM$
18.741
18.802
11.161
12.311
(9.204)
(12.372)
(952)
19.746
18.741
199
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N22
Contingencias y Compromisos
Durante el ao 2014 se clasific en recursos de terceros gestionados

por el banco y sus afiliadas, las carteras administradas por banca privada
teniendo al cierre de diciembre de 2014 un saldo de $ 1.247.888
millones, ($ 1.015.781 millones al 31 de diciembre de 2013).
a) Juicios y procedimientos legales
d) Garantas
A la fecha de emisin de estos estados financieros, existen diversas

acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus afiliadas
en relacin con operaciones propias del giro. Al 31 de diciembre de
2014, el Banco y sus afiliadas mantienen provisiones por este concepto
que ascienden a $ 1.437 millones y $738 millones, respectivamente
($1.004 millones y $220 millones al 31 de diciembre de 2013), las
cuales se encuentran en el Estado de Situacin Financiera Consolidado,
formando parte del rubro Provisiones por contingencias.
b) Crditos contingentes
La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones
que obligan al Banco a otorgar crditos:
Cartas de crdito documentarias emitidas
Cartas de crdito del exterior

confirmadas
Boletas de garanta
Avales y fianzas
Subtotales
Lneas de crdito con disponibilidad inmediata
Otros compromisos de crditos

irrevocables
Totales
2014
2013
MM$
MM$
205.920
218.032
75.813
127.600
1.481.154
262.169
2.025.056
5.699.573
1.212.799
181.416
1.739.847
5.141.831
109.520
47.376
7.834.149
6.929.054
c) Responsabilidades
El Banco mantiene las siguientes responsabilidades derivadas
del curso normal de sus negocios:
2014
2013
MM$
MM$
Operaciones por cuentas de terceros
Cobranzas
172.070
Recursos de terceros gestionados
por el Banco y sus afiliadas
1.247.923
Subtotales 1.419.993
Custodia de valores
Valores custodiados en poder del
Banco y sus afiliadas
238.264
Valores custodiados depositados
en otra entidad
552.741
Ttulos emitidos por el propio
Banco
16.383.501
Subtotales 17.174.506
Totales
18.594.499
200
217.948
1.015.817
1.233.765
304.535
532.072
15.351.545
16.188.152
17.421.917
Banco Santander Chile cuenta con una pliza integral bancaria de

cobertura de fidelidad funcionaria N 2951729 vigente con la Compaa
de Seguros Chilena Consolidada S.A., por la suma de USD 5.000.000
la cual cubre solidariamente tanto al Banco como a sus afiliadas, con
vigencia desde el 01 de julio de 2014 hasta el 30 de junio de 2015.
e) Crditos y pasivos contingentes
Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquiri varios
compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas
obligaciones no deben ser reconocidas en el Estado de Situacin
Financiera Consolidado, estos contienen riesgos de crditos y son
por tanto parte del riesgo global del Banco.
Santander Agente de Valores Limitada
i) Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de
todas sus obligaciones como agente de valores de conformidad a
lo dispuesto en los artculos N30 y siguientes de la Ley N18.045,
sobre Mercado de Valores, la sociedad constituy garanta por UF
4.000 con pliza de seguro N214116436 tomada con la Compaa
de Seguros de Crdito Continental S.A. y cuyo vencimiento es el
19 de diciembre de 2015.
i) La sociedad tiene garantas enteradas en la Bolsa de Comercio
de Santiago, para cubrir operaciones simultneas efectuadas por
cartera propia, por $ 24.859 millones.
ii) Adems, se incluye en este rubro una garanta entregada a
CCLV Contraparte Central S.A. (ex Cmara de Compensacin)
en efectivo, por un monto ascendente a $ 3.000 millones y una
garanta adicional enterada en la Bolsa de Comercio Electrnica
por $ 1.091 millones al 31 de diciembre de 2014.
iii) Al 31 de diciembre de 2014 se encuentran en trmite las siguientes
situaciones legales:
- Juicio de reclamacin pendiente ante el 27 Juzgado Civil de Santiago,
cartula Nahum con Santander Investment S.A. Corredores de
Bolsa, Rol N659-2012, por una cuanta de $200 millones. En
cuanto a su actual estado de tramitacin, en sentencia de primera
instancia se dict fallo absolutorio para Santander Investment S. A.
Corredores de Bolsa, rechazando la demanda en todas sus partes.
En segunda instancia se confirm el fallo de la primera y el plazo
para recurrir de casacin venci el 27 de agosto de 2013, sin que
se presentara ningn recurso. La causa an no regresa a primera
instancia.

- Juicio de Inverfam S.A. con Santander Investment S.A. Corredores
de Bolsa, antecesora de Santander S.A. Corredores de Bolsa,
seguido en el Primer Juzgado Civil de Santiago, Rol 32.543-2011,
de indemnizacin de perjuicios por prdida de unos valores
destinados a Fondos Optimal, que se vieron perjudicados por el caso
Madoff, cuya cuanta asciende a $ 107 millones aproximadamente.
Actualmente se encuentra en espera de que se cite a conciliacin.
- Juicio de Bilbao con Santander Investment S.A. Corredores de
Bolsa, antecesora de Santander S.A. Corredores de Bolsa, seguido
en el 20 Juzgado Civil de Santiago, Rol 15549-2012. En cuanto a
su actual estado de tramitacin, el trmino probatorio se encuentra
vencido y las diligencias probatorias se encuentran pendientes.
- Juicio de Echeverria con Santander Corredora, 21 Juzgado
Civil de Santiago, Rol c21-366-2014, Materia: Indemnizacin
de perjuicios por fallas en la compra de acciones. Cuanta: $
59.594.764. Estado del Juicio: pendiente se fallen las excepciones
dilatorias opuestas por la corredora.
Santander Corredora de Seguros Limitada
i) De acuerdo a los establecido en la Circular N1.160 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, la sociedad mantiene
contratada una pliza de seguros para responder al correcto y cabal
cumplimiento de todas las obligaciones emanadas en razn de sus
operaciones como intermediaria en la contratacin de seguros.
La pliza de garanta para corredores de seguros N10025805, la
cual cubre UF500, y la pliza de responsabilidad profesional para
corredores de seguros N10025806 por un monto equivalente
a UF60.000, fueron contratadas con la Compaa de Seguros
Generales Consorcio Nacional de Seguros S.A. Ambas tienen
vigencia desde el 15 de abril de 2014 al 14 de abril de 2015.
ii) Existen juicios por cuanta de UF 4.791,47.- correspondientes a
procesos principalmente por bienes entregados en leasing. Nuestros
abogados han estimado prdidas por $ 106,3 millones, monto
que se encuentra registrado en el rubro provisiones.
Nota N23
Patrimonio
a) Capital social y acciones preferentes
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco presenta un capital
social de $ 891.303 millones compuesto por 188.446.126.794
acciones autorizadas, las cuales se encuentran suscritas y pagadas.
Todas estas acciones son ordinarias, sin valor nominal ni preferencias.
El movimiento de las acciones durante el ejercicio 2014 y 2013, es
el siguiente:
Emitidas al 01 de enero
Emisin de acciones
pagadas
Emisin de acciones
adeudadas
Opciones de acciones
ejercidas
Emitidas al
ACCIONES
2014
2013
188.446.126.794
188.446.126.794
-
188.446.126.794
188.446.126.794
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco no mantiene en su

poder acciones propias, al igual que las Sociedades que participan
en la consolidacin.
201
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2014 la distribucin de accionistas es la siguiente:
Razn Social o Nombre Accionista
Teatinos Siglo XXI Inversiones Limitada
J.P. Morgan Chase Bank
Bancos y corredoras de bolsa por cuenta de terceros
AFP por cuentas de terceros
Otros accionistas minoritarios
Totales
Acciones
ADRs (*)
66.822.519.695
59.770.481.573
10.949.884.423
10.082.508.540
9.450.728.092
157.076.122.323
Totales
31.370.004.471
31.370.004.471
66.822.519.695
59.770.481.573
31.370.004.471
10.949.884.423
10.082.508.540
9.450.728.092
188.446.126.794
% de
participacin
35,46
31,72
16,65
5,81
5,35
5,01
100,00
(*) Los American Depository Receipts (ADR) son certificados emitidos por un banco comercial norteamericano para ser transados en el mercado
de valores de los Estados Unidos de Amrica.
Al 31 de diciembre de 2013 la distribucin de accionistas es la siguiente:
Razn Social o Nombre Accionista
Acciones
ADRs (*)
Totales
66.822.519.695
Teatinos Siglo XXI Inversiones Limitada
59.770.481.573
59.770.481.573
31,72
30.087.328.471
30.087.328.471
15,97
Bancos y corredoras de bolsa por cuenta de terceros
11.590.917.506
11.590.917.506
6,15
AFP por cuentas de terceros
10.533.224.876
10.533.224.876
5,58
9.641.654.673
9.641.654.673
5,12
158.358.798.323
30.087.328.471
188.446.126.794
100,00
J.P. Morgan Chase Bank
Otros accionistas minoritarios

Totales
% de
participacin
66.822.519.695
35,46
(*) Los American Depository Receipts (ADR) son certificados emitidos por un banco comercial norteamericano para ser transados en el mercado
de valores de los Estados Unidos de Amrica.
b) Dividendos
El detalle de distribucin de dividendos se encuentra en el recuadro del Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado.
202

c) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la composicin de la utilidad diluida y de la utilidad bsica es la siguiente:
a) Beneficio bsico por accin

Resultado atribuible a tenedores patrimoniales
Nmero medio ponderado de acciones en circulacin
Beneficio bsico por accin (en pesos)
2014
2013
MM$
MM$
550.331
188.446.126.794
2,920
441.926
188.446.126.794
2,345
550.331
188.446.126.794
188.446.126.794
2,920
441.926
188.446.126.794
188.446.126.794
2,345
b) Beneficio diluido por accin

Resultado atribuible a tenedores patrimoniales
Nmero medio ponderado de acciones en circulacin
Conversin asumida de deuda convertible
Nmero ajustado de acciones
Beneficio diluido por accin (en pesos)
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Banco no posee instrumentos que generen efectos dilutivos.
d) Otros resultados integrales de Instrumentos de inversin disponibles para la venta y coberturas de flujo de efectivo:
2014
2013
MM$
MM$
(Prdida) ganancia por ajuste valorizacin cartera de inversiones disponible para la venta antes de
impuesto
Reclasificaciones y ajustes sobre la cartera disponible para venta
Utilidad neta realizada
Subtotales
Totales
840
(10.017)
16.183
2.629
4.661
20.844
21.684
8.228
10.857
840
(8.257)
18.552
430
5.315
(15.089)
1.517
18.982
10.725
(13.572)
(8.257)
Otros resultados integrales antes de impuesto
32.409
(7.417)
Impuesto a la renta sobre los componentes de otros resultados integrales

Impuesto renta relativo a cartera de inversiones disponible para la venta
Impuesto renta relativo a coberturas de flujo de efectivo
Totales
(4.554)
(2.252)
(6.806)
(168)
1.651
1.483
25.603
(5.934)
25.600
3
(5.964)
30

Ganancia (prdida) por ajuste valorizacin de coberturas de flujo de efectivo antes de impuesto
Reclasificaciones y ajustes por coberturas de flujo de efectivo antes de impuesto
Monto reclasificado del patrimonio incluido como valor libro de activo y pasivos no financieros, cuya
adquisicin o cesin fue cubierta como una transicin altamente probable
Subtotales
Totales
Otros resultados integrales netos de impuesto

Atribuible a:
El Banco espera que todos los resultados incluidos en Otros resultados integrales sean reclasificados a resultado del perodo cuando se cumplan
las condiciones especficas para ello.
203
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N24
Requerimientos de Capital (Basilea)
Los niveles de capital bsico y patrimonio efectivo al cierre de cada

ejercicio son los siguientes:
De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una

razn mnima de patrimonio efectivo a activos consolidados ponderados
por riesgo de 8% neto de provisiones exigidas, y una razn mnima de
capital bsico a total de activos consolidados de 3%, neto de provisiones
exigidas. Sin embargo, con motivo de la fusin del Banco ocurrida en 2002,
la SBIF ha determinado que el patrimonio efectivo del Banco fusionado
no puede ser inferior al 11% de sus activos ponderados por riesgo. Para
estos efectos, el patrimonio efectivo se determina a partir del capital y
reservas o capital bsico ms los bonos subordinados con tope del 50%
del capital bsico.
Los activos son ponderados de acuerdo a las categoras de riesgo, a las
cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del
capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Por ejemplo,
el efectivo, los depsitos en otros bancos y los instrumentos financieros
emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que
significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital
para respaldar estos activos. Los activos fijos tienen un 100% de riesgo,
lo que significa que se debe tener un capital mnimo equivalente al 11%
del monto de estos activos. Todos los instrumentos derivados negociados
fuera de bolsa son considerados en la determinacin de los activos de riesgo
con un factor de conversin sobre los valores nocionales, obtenindose
de esa forma el monto de la exposicin al riesgo de crdito. Tambin se
consideran por un equivalente de crdito, para su ponderacin, los
crditos contingentes fuera del Estado de Situacin Financiera Consolidado.
De acuerdo a lo instruido en Captulo 12-1 de la RAN de la Superintendencia
de Bancos, a partir del mes de enero 2010 se implement un cambio
normativo que implic la entrada en vigor del Captulo B-3 del Compendio
de Normas Contables, con cambio en las exposiciones de riesgo de las
colocaciones contingentes, pasando desde un 100% de exposicin, a un
porcentaje indicado en el siguiente cuadro:
Tipo de crdito contingente
a) Avales y fianzas
b) Cartas de crdito del exterior confirmadas
c) Cartas de crdito documentarias emitidas
d) Boletas de garanta
e) Cartas de garanta interbancarias
f) Lneas de crdito de libre disposicin
g) Otros compromisos de crdito:
- Crditos para estudios superiores
Ley N 20.027
- Otros
h) Otros crditos contingentes
Exposicin
100%
20%
20%
50%
100%
50%
15%
100%
100%
Activos
consolidados
2014
2013
MM$
MM$
Activos de
balance (netos de
provisiones)
Efectivo y depsitos
1.608.888
1.571.810
en bancos
Operaciones con
531.373
604.077
90.203
66.672
liquidacin en curso
Instrumento para
774.815
287.567
89.605
40.924
negociacin
Contratos de
retrocompra y
17.469
3.494
prstamos de
valores
Contratos
de derivados
1.154.471
1.008.026
996.334
862.810
financieros (*)
Adeudado por
11.918
125.395
2.384
25.079
bancos
Crditos y cuentas
22.179.938 20.327.021 19.519.483 18.071.792
por cobrar a clientes
Instrumentos de
inversin disponible
1.651.598
1.700.993
190.137
238.835
para la venta
Inversiones en
17.914
9.681
17.914
9.681
sociedades
Intangibles
40.983
66.703
40.983
66.703
Activo fijo
211.561
180.215
211.561
180.215
2.241
1.643
224
164
Impuestos diferidos
282.211
230.215
28.221
23.022
Otros activos
493.173
400.025
493.173
346.533
Activos fuera
de balance
Colocaciones
3.976.465
3.436.773
2.265.904
2.013.057
contingentes
Totales
32.937.549 29.967.613 23.946.126 21.948.981
(*) Los Contratos de derivados financieros se presentan a su valor

de Riesgo Equivalente de Crditos, de acuerdo a lo normado en el
Captulo 12-1 de la Recopilacin actualizada de normas, emitida por
la Superintendencia de Bancos e instituciones Financieras.
Los ratios determinados para el lmite del capital bsico y patrimonio
efectivo respectivamente, son:
2014
2013
MM$
MM$
Capital bsico
Patrimonio
efectivo neto
204
Activos ponderados
por riesgo
2014
2013
MM$
MM$
Razn
2014
2013
%
%
2.609.896
2.325.678
7,92
7,76
3.354.702
3.033.741
14,00
13,82
Nota N25
Interes No Controlador
a) Recoge el importe neto del patrimonio neto de las entidades dependientes atribuibles a instrumentos de capital que no pertenecen, directa
o indirectamente, al Banco, incluida la parte que se les haya atribuido del resultado del ejercicio.
La participacin del inters no controlador en el patrimonio y los resultados de las filiales se resume como sigue:
al 31 de diciembre de 2014
Sociedades subsidiarias:
Santander S.A. Sociedad Securitizadora
Santander Asset Management S.A. (1)
Administradora General de Fondos
Subtotales
Entidades controladas a travs de
otras consideraciones:
Bansa Santander S.A.
Santander Gestin de Recaudacin y
Cobranzas Limitada (2)
Multinegocios S.A
Servicios Administrativos y Financieros
Limitada
Servicios de Cobranzas Fiscalex Limitada (2)
Multiservicios de Negocios Limitada
Subtotales
Totales
Participacin
de terceros
Patrimonio
Resultados
MM$
MM$
Inversiones
disponible
para la venta
MM$

Total otros
Impuesto
resultados
diferido
integrales
MM$
MM$
Resultados
integrales
MM$
0,97
0,36
49,00
558
2
20.928
87
1.239
(34)
(27)
87
1.212
0,25
154
21.642
(4)
1.322
(34)
(27)
(4)
1.295
100,00
5.671
2.236
2.236
100,00
1.037
1.531
1.531
100,00
730
253
252
100,00
2.001
315
315
100,00
2.002
11.441
323
4.658
324
4.658
33.083
5.980
(34)
(27)
5.953
(1) Santander Assets Management S.A. Administradora General de Fondos fue vendida en noviembre del ao 2013.
(2) Con fecha 1 de agosto de 2014, la sociedad Fiscalex Limitada fue absorbida por Santander Gestin de Recaudacin y Cobranza Limitada.
205
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Sociedades subsidiarias:
Santander Asset Management S.A.
Administradora General de Fondos
Subtotales
Entidades controladas a travs de otras
consideraciones:
Cobranzas Limitada
Multinegocios S.A
Servicios Administrativos y Financieros
Limitada
Servicios de Cobranzas Fiscalex Limitada
Multiservicios de Negocios Limitada
Subtotales
Inversiones
disponible
para la
venta
MM$
Impuesto
diferido
Total otros
resultados
integrales
Resultados
integrales
MM$
MM$
MM$
3
11
(1)
(2)
2
9
89
1.665
149
20.320
1
1.753
14
(3)
11
1
1.764
100,00
3.435
1.307
1.307
100,00
275
(2.230)
(2.230)
100,00
477
234
234
100,00
1.686
276
276
100,00
100,00
632
1.679
8.184
416
379
382
416
379
382
28.504
2.135
14
(3)
11
2.146
Participacin
de terceros
Patrimonio
Resultados
MM$
MM$
0,97
0,36
49,00
471
2
19.698
87
1.656
0,02
0,25
Totales
b) El resumen de la informacin financiera de las sociedades incluidas en la consolidacin que poseen intereses no controladores es el siguiente,
el cual no incluye los ajustes de consolidacin ni homologacin:
2014
MM$
70.602
74.408
MM$
9.068
31.790
339.787
622
Ingresos
netos
Ingresos
netos
MM$
(1.544)
2.447
MM$
67.956
110.917
MM$
8.484
70.799
Capital y
reservas
MM$
59.012
36.735
282.233
61
48.556
640
8.998
(79)
194.812
725
146.255
74
39.581
764
8.976
(113)
4.917
3.880
458
579
4.978
4.703
2.505
(2.230)
1.959
2.956
3.401
31.062
529.714
1.229
955
1.399
25.391
356.006
477
1.686
1.679
3.435
160.180
253
315
323
2.236
13.528
1.441
2.412
4.008
3.049
28.490
418.788
963
725
3.376
1.371
25.055
261.805
244
1.411
216
1.299
2.128
143.895
234
276
416
379
1.307
13.088
Activos

Santander Asset management S.A.
Administradora General de Fondos (*)
Cobranzas Ltda. (1)
Multinegocios S.A.
Servicios Administrativos y Financieros Ltda.
Servicio de Cobranza Fiscalex Ltda.(1)
Multiservicios de Negocios Ltda.
Totales
2013
Capital y
reservas
MM$
63.078
40.171
Pasivos
Activos
Pasivos
MM$
460
3.383
(1) Con fecha 1 de agosto de 2014, la sociedad Fiscalex Limitada fue absorbida por Santander Gestin de Recaudacin y Cobranza Limitada.
206
Nota N26
Intereses y Reajustes
Comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento, implcito o explcito, se obtiene de aplicar
el mtodo del tipo de inters efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable, as como las rectificaciones de productos
como consecuencia de coberturas contables.
a) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la composicin de ingresos por intereses y reajustes, sin incluir los resultados por coberturas contables,
es la siguiente:
Intereses
Conceptos
Contratos de retrocompra
Crditos otorgados a bancos
Colocaciones para consumo
Otros ingresos por intereses y
reajustes
Totales ingresos por intereses
y reajustes
MM$
2014
Comisiones
Reajustes
prepagos
MM$
MM$
Total
Intereses
MM$
MM$
2013
Comisiones
Reajustes
prepagos
MM$
MM$
Total
MM$
1.223
139
706.190
245.980
603.804
61.774
208.427
328.212
5.108
25.461
7.883
18.230
3.205
-
1.223
139
922.500
592.422
612.117
87.235
2.254
195
728.597
232.860
611.936
77.240
72.570
108.702
2.184
7.815
4.980
13.234
3.030
-
2.254
195
806.147
354.796
617.150
85.055
10.584
3.218
13.802
5.282
(1.063)
4.219
1.629.694
570.426
29.318
2.229.438
1.658.364
21.244
1.869.816
190.208
b) Tal como se seala en la letra i) de la Nota 1, los intereses y reajustes suspendidos corresponden principalmente a operaciones con morosidades
iguales o superiores a 90 das, los cuales son registrados en cuentas de orden (fuera del Estado de Situacin Financiera Consolidado), mientras
estos nos sean efectivamente percibidos.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el stock de los ingresos por intereses y reajustes suspendidos es el siguiente:
Fuera de balance
Intereses
MM$
2014
Reajustes
MM$
Total
MM$
Intereses
MM$
2013
Reajustes
MM$
Total
MM$
Colocaciones de vivienda
16.337
3.925
5.529
8.416
8.529
807
24.753
12.454
6.336
17.219
3.935
6.004
4.426
4.549
749
21.645
8.484
6.753
Totales
25.791
17.752
43.543
27.158
9.724
36.882
207
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

c) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la composicin de los gastos por intereses y reajustes, sin incluir los resultados por coberturas contables,
es el siguiente:
Conceptos
Depsitos a la vista
Depsitos y captaciones a plazo
Otros gastos por intereses y reajustes
Totales gastos por intereses y
reajustes
Intereses
MM$
2014
Reajustes
MM$
Total
MM$
2013
Reajustes
MM$
Intereses
MM$
Total
MM$
(6.189)
(7.052)
(334.841)
(19.015)
(175.886)
(3.131)
(2.636)
(1.909)
(74.384)
(9)
(137.460)
(1.729)
(17.839)
(8.098)
(7.052)
(409.225)
(19.024)
(313.346)
(4.860)
(20.475)
(5.225)
(12.092)
(426.812)
(21.233)
(171.659)
(4.712)
(2.340)
(588)
(22.787)
(5)
(53.952)
(661)
(3.749)
(5.813)
(12.092)
(449.599)
(21.238)
(225.611)
(5.373)
(6.089)
(548.750)
(233.330)
(782.080)
(644.073)
(81.742)
(725.815)
d) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente:
Conceptos
2014
2013
MM$
MM$
Ingresos por intereses y reajustes

Gastos por intereses y reajustes
2.229.438
(782.080)
1.869.816
(725.815)
Subtotales ingresos por intereses y reajustes
1.447.358
1.144.001
Resultado de coberturas contables (neto)
(130.254)
(67.239)
Totales intereses y reajustes netos
1.317.104
1.076.762
208
Nota N27
Comisiones
Nota N28
Resultados de Operaciones Financieras
Comprende el monto de todas las comisiones devengadas y pagadas

en el ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de
inters efectivo de los instrumentos financieros:
Incluye el monto de los ajustes por variacin de los instrumentos

financieros, excepto los imputables a intereses devengados por aplicacin
del mtodo del tipo de inters efectivo de correcciones de valor de
activos, as como los resultados obtenidos en su compraventa.
2014
2013
MM$
MM$
Ingresos por comisiones
Comisiones por lneas de crdito y
7.015
sobregiros
Comisiones por avales y cartas de
32.403
crdito
Comisiones por servicios de tarjetas
147.256
Comisiones por administracin de
29.031
cuentas
Comisiones por cobranzas,
35.355
recaudaciones y pagos
Comisiones por intermediacin y
9.286
manejo de valores
Comisiones por inversiones en fondos
mutuos u otro (*)
Remuneraciones por comercializacin
34.695
de seguros
Office banking
17.602
Otras comisiones ganadas
54.086
Totales
366.729
7.025
30.131
127.101
28.044
45.190
10.482
31.154
32.253
15.165
19.575
346.120
(*) Debido a la venta de la sociedad Santander Asset Management

S.A. Administradora General de Fondos, el Banco ya no registra
Comisiones por inversin en fondos mutuos.
2014
2013
MM$
MM$
Gastos por comisiones
Remuneraciones por operacin de
tarjetas
Comisiones por operacin con
valores
Office banking y otras comisiones
Totales
Totales ingresos y gastos por
comisiones netos
(104.095)
(87.776)
(979)
(4.287)
(34.372)
(139.446)
(24.221)
(116.284)
227.283
229.836
Las comisiones ganadas por operaciones con letras de crdito se presentan

en el Estados de Resultados Consolidados en el rubro Ingresos por
intereses y reajustes.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle de los resultados por

operaciones financieras es el siguiente:
2014
2013
MM$
MM$
Utilidad neta operaciones financieras
(215.691)
(76.525)
Instrumentos financieros para
45.952
29.985
negociacin
Venta de crditos y cuentas por
cobrar a clientes:
Cartera vigente
1.261
1.677
Cartera castigada
4.809
1.500
Instrumentos disponibles para
6.934
10.258
la venta
Recompra bonos propia emisin
5.198
4.502
Otros resultados de operaciones
214
(10)
financieras
Totales
(151.323)
(28.613)
Nota N29
Resultado Neto de Cambio
Comprende los resultados obtenidos en la compraventa de divisas,
las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias en
moneda extranjera a la moneda funcional y los procedentes de activos
no monetarios en moneda extranjera al momento de su enajenacin.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle del resultado de cambio
es el siguiente:
2014
2013
MM$
MM$
Diferencias de cambio
Utilidad (prdida) neta por
diferencias de cambio
(370.282)
Derivados de cobertura
621.767
Resultado por activos reajustables
22.404
Resultado por pasivos reajustables
(1.677)
Totales
272.212
(242.841)
379.910
8.600
(943)
144.726
209
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N30
Provisiones por Riesgo de Crdito
El movimiento registrado al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en los resultados por concepto de provisiones y deterioros se resume como sigue:

Colocaciones
Colocaciones
Colocaciones
comerciales
para vivienda
de consumo
Individual
Grupal
Grupal
Grupal
MM$
MM$
MM$
MM$
Colocaciones
Interbancarias
Individual
MM$
Castigos de colocaciones
netos de provisiones
Totales provisiones y
castigos
Recuperacin de crditos
castigados
Cargos netos a resultado
Total
MM$
(10.811)
(74.596)
(9.948)
(89.531)
(184.886)
(60)
(74.839)
(99.648)
(14.959)
(129.410)
(4.769)
(3.641)
(327.326)
(60)
(85.650)
(174.244)
(24.907)
(218.941)
(4.769)
(3.641)
(512.212)
89
15.903
7.127
6.561
38.275
4.431
6.418
78.804
5.302
11.645
5.122
36.908
58.977
29
(64.445)
(155.472)
(13.224)
(143.758)
(338)
2.777
(374.431)
Colocaciones
Interbancarias
Individual
MM$
netos de provisiones
Totales provisiones y
castigos
Recuperacin de crditos
castigados
Cargos netos a resultado
Colocaciones
contingentes
Individual
Grupal
MM$
MM$

Colocaciones
Colocaciones
Colocaciones
comerciales
para vivienda
de consumo
Individual
Grupal
Grupal
Grupal
MM$
MM$
MM$
MM$
Colocaciones
contingentes
Individual
Grupal
MM$
MM$
Total
MM$
(8.071)
(61.991)
(21.173)
(102.525)
(193.760)
(127)
(85.628)
(36.724)
(21.314)
(155.921)
(6.679)
(3.109)
(309.502)
(127)
(93.699)
(98.715)
(42.487)
(258.446)
(6.679)
(3.109)
(503.262)
119
22.014
11.151
9.216
35.482
2.128
3.837
83.947
4.572
9.973
4.735
36.004
55.284
(8)
(67.113)
(77.591)
(28.536)
(186.960)
(4.551)
728
(364.031)
Castigos de colocaciones netas de provisiones:
Provisiones aplicadas
Castigos de colocaciones netos de provisiones
Provisiones aplicadas
Castigos de colocaciones netos de provisiones
210

Colocaciones
Colocaciones
comerciales
para vivienda
Individual
Grupal
Grupal
MM$
MM$
MM$
37.673
101.590
12.908
(26.862)
(26.994)
(2.960)
10.811
74.596
9.948
Colocaciones
de consumo
Grupal
MM$
191.228
(101.697)
89.531
Total
MM$
343.399
(158.513)
184.886

Colocaciones
Colocaciones
Colocaciones
comerciales
para vivienda
de consumo
Individual
Grupal
Grupal
Grupal
MM$
MM$
MM$
MM$
26.390
83.332
25.955
221.638
(18.319)
(21.341)
(4.782)
(119.113)
8.071
61.991
21.173
102.525
Total
MM$
357.315
(163.555)
193.760
Nota N31
Remuneraciones y Gastos del PersonaL
2014
2013
MM$
MM$
Remuneraciones del personal
Bonos o gratificaciones
Beneficios basados en instrumentos de capital
Indemnizacin por aos de servicio
Planes de pensiones
Gastos de capacitacin
Sala cuna y jardn infantil
Fondos de salud
Otros gastos de personal
Totales
213.364
77.145
329
10.551
1.395
2.477
2.485
4.615
26.527
338.888
197.695
67.805
684
8.828
(311)
2.366
2.542
3.569
25.166
308.344
Beneficios basados en instrumentos de capital (liquidados en efectivo)

El Banco entrega a determinados ejecutivos del Banco y sus afiliadas un beneficio de pagos basados en acciones, los que son liquidados en
efectivo de acuerdo a los requerimientos de NIIF 2. El Banco mide los servicios recibidos y el pasivo incurrido, a valor razonable.
Hasta la liquidacin del pasivo, el Banco determina el valor razonable del pasivo al final de cada perodo que se informa, as como en la fecha
de liquidacin, reconociendo cualquier cambio en el valor razonable en el resultado del perodo.
El saldo correspondiente a beneficios basados en instrumentos de capital, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fue de $ 329 millones y $ 684
millones.
211
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N32
Gastos de Administracin
Gastos generales de administracin

Mantenimiento y reparacin de activo fijo
Arriendos de oficina
Arriendo de equipos
Primas de seguro
Materiales de oficina
Gastos de informtica y comunicaciones
Alumbrado, calefaccin y otros servicios
Servicio de vigilancia y transporte de valores
Gastos de representacin y desplazamiento del personal
Gastos judiciales y notariales
Honorarios por informes tcnicos y auditoria
Otros gastos generales de administracin
Servicios subcontratados
Procesamientos de datos
Venta de productos
Servicio de archivos
Servicio de tasaciones
Personal outsourcing
Otros
Gastos del directorio
Gastos de marketing
Impuestos, contribuciones, aportes
Contribuciones de bienes races
Patentes
Otros impuestos
Aporte a la SBIF
Totales
212
2014
2013
MM$
MM$
125.271
116.685
17.498
15.368
28.348
26.105
94
106
3.302
2.989
4.567
4.579
29.379
29.144
4.131
3.871
17.089
15.879
4.173
5.255
2.192
1.619
6.891
6.400
7.607
5.370
51.504
44.411
32.253
26.489
1.502
1.820
3.305
1.728
2.119
2.265
5.608
9.489
6.717
2.620
1.314
1.154
16.419
15.800
10.641
10.141
1.415
1.201
1.525
1.843
15
4
7.686
7.093
205.149
188.191
Nota N33
Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros
a) Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante 2014 y 2013, se detallan a
continuacin:
2014
2013
MM$
MM$
Depreciacin del activo fijo
Amortizaciones de intangibles (*)
Total depreciaciones y amortizaciones
(27.571)
(16.601)
(44.172)
(22.452)
(38.622)
(61.074)
Deterioros
Deterioro del activo fijo
Deterioro del intangible(*)
Total deterioros
Totales
(108)
(36.556)
(36.664)
(80.836)
(244)
(244)
(61.318)
Al 31 de diciembre de 2014, el importe del deterioro de activo fijo asciende a $108 millones, principalmente por siniestros de cajeros
automticos ($244 millones al 31 de diciembre de 2013).
(*) El Banco, dentro de sus objetivos estratgicos, inici un plan de transformacin de su modelo comercial y operativo con un enfoque en el
cliente. Por lo anterior, se han levantado una serie de nuevos requerimientos operativos, tecnolgicos y de trazabilidad de la informacin, para
que el Banco pueda adaptarse a los nuevos requerimientos de sus clientes y a las nuevas formas de interactuar con estos. En este contexto, una
serie de aplicaciones que hoy en da estn en uso o inclusive en pleno proceso de construccin, dado este cambio de enfoque, para el banco
han perdido valor. Por esta razn, de acuerdo a lo establecido en el prrafo 59 de la NIC 36, el Banco ha procedido a reconocer un deterioro
por un monto total de $36.664 millones.
b) La conciliacin entre los valores libros y los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

Cargos por depreciacin, y amortizacin del ejercicio
Otros

Cargos por depreciacin, y amortizacin del ejercicio
Otros
Activo fijo
MM$
(127.448)
(27.571)
109
(154.910)
Depreciacin y amortizacin
2014
Intangibles
MM$
(185.275)
(16.601)
(201.876)
Total
MM$
(312.723)
(44.172)
109
(356.786)
Activo fijo
MM$
(105.150)
(22.452)
154
(127.448)
Depreciacin y amortizacin
2013
Intangibles
MM$
(146.653)
(38.622)
(185.275)
Total
MM$
(251.803)
(61.074)
154
(312.723)
213
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N34
Otros Ingresos y Gastos Operacionales
a) Otros ingresos operacionales est conformado por los siguientes conceptos:
2014
2013
MM$
MM$
Ingresos por bienes recibidos en pago
Resultado venta de bienes recibidos en pago
Recupero de castigos y resultados bienes recibidos en pago
Subtotales
2.811
8.289
11.100
6.571
10.475
17.046
Subtotales
Subtotales
805
687
315
661
1.266
3.734
328
176
77
725
2.156
3.462
14.834
20.508
Resultados por venta en participacin en sociedades

Utilidad en venta en participacin en otras sociedades
Otros ingresos
Arriendos
Resultado por venta de activo fijo
Recupero provisiones por contingencias
Indemnizaciones de compaas de seguros por siniestros
Otros
Totales
b) Otros gastos operacionales est conformado por los siguientes conceptos:
Provisiones y gastos de bienes recibidos en pago

Castigos de bienes recibidos en pago
Provisiones por bienes recibidos en pago
Gastos por mantencin de bienes recibidos en pago
Subtotales
2014
2013
MM$
MM$
4.694
8.796
4.045
3.580
2.489
2.461
11.228
14.837
Gastos de tarjetas de crdito
2.638
2.157
Servicios a clientes
9.940
10.954
6.153
8.919
3.055
29.004
1.021
1.476
7.674
57.302
8.222
7.348
2.862
5.805
1.079
2.283
6.804
34.403
81.108
62.351
Otros gastos
Castigos operativos
Plizas de seguros de vida y seguros generales de productos
Impuesto adicional por gastos pagados al exterior
Provisiones por contingencias
Pago Asociacin de Retail
Gasto adopcin tecnologa chip en tarjetas
Otros
Subtotales
Totales
214
Nota N35
Operaciones con Partes Relacionadas
Se consideran partes relacionadas al Banco, adicionalmente a las
entidades dependientes y asociadas, el personal clave de la Direccin
del Banco (miembros del Directorio del Banco y adems los Gerentes de
Banco Santander Chile y sus afiliadas, junto a sus familiares cercanos),
as como las entidades sobre las que el personal clave pueda ejercer
influencia significativa o control.
Adicionalmente, el Banco ha considerado como parte relacionada a las
diferentes sociedades que forman parte del Grupo Santander a nivel
mundial, en el entendido, que todas ellas poseen una matriz comn,
esto es, Banco Santander S.A. (radicada en Espaa).
Empresas asociadas
Esta categora se incluyen a aquellas entidades donde el Banco, de
acuerdo a lo sealo en la letra b) de la Nota 1 de los presentes Estados
Financieros, ejerce algn grado influencia significativa sobre estas y
que, en general, corresponden a las denominadas sociedades de
apoyo al giro.
Personal clave
Esta categora incluye a los miembros del Directorio del Banco y
adems los gerentes de Banco Santander Chile y sus afiliadas, junto
a sus familiares cercanos.
Otros
El artculo 89 de la Ley sobre Sociedades Annimas, que se aplica

tambin a los bancos, establece que cualquier operacin con una parte
relacionada debe efectuarse en condiciones de equidad, similares a las
que habitualmente prevalecen en el mercado.
En esta categora se incluyen a aquellas partes relacionadas no incluidas

en los grupos anteriormente descritos y que, en general, corresponden
a aquellas entidades sobre las que el personal clave pueda ejercer
influencia significativa o control.
Por otra parte, el artculo 84 de la Ley General de Bancos establece

lmites para los crditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y
la prohibicin de otorgar crditos a los directores, gerente general o
apoderados generales del Banco.
Las condiciones de las transacciones con las partes vinculadas son

equivalentes a las que se dan en transacciones hechas en condiciones
de mercado o se han imputado las correspondientes retribuciones en
especie.
A continuacin se indican las transacciones realizadas por el Banco

con las partes relacionadas a ste, para su mejor comprensin, hemos
dividido la informacin en cuatro categoras:
Sociedades del Grupo Santander
Esta categora incluye a todas las sociedades pertenecientes al Grupo
Santander a nivel mundial, y por tanto, incluye tambin aquellas
sociedades donde el Banco ejerce algn grado de control (entidades
dependientes y propsito especial).
215
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

a) Crditos con partes relacionadas
A continuacin se muestran los crditos y cuentas por cobrar adems de los crditos contingentes, correspondientes a entidades relacionadas:
Sociedades
del Grupo
MM$
2014
Empresas
Personal
asociadas
clave
MM$
MM$
2013
Empresas
asociadas
MM$
Sociedades
del Grupo
MM$
Otros
MM$
Personal
clave
MM$
Otros
MM$
Crditos y cuentas por cobrar:

Crditos y cuentas por cobrar:
51.647
51.647
9.614
9.614
4.348
19.941
2.798
27.087
8.743
8.743
47.305
47.305
618
618
4.022
15.561
2.061
21.644
51.141
51.141
Provisin sobre colocaciones

Colocaciones netas
(139)
51.508
(10)
9.604
(46)
27.041
(18)
8.725
(238)
47.067
(3)
615
(44)
21.600
(6)
51.135
Garantas
409.339
23.896
1.289
124.420
19.237
2.326
Crditos contingentes:
Avales y fianzas
Cartas de crdito
Boletas de garanta
Crditos contingentes:
16.000
432.802
448.802
11
762
773
30.714
172.274
202.988
9.989
9.989
(12)
(22)
(4)
448.790
773
202.966
9.985
Provisiones sobre crditos contingentes

Colocaciones contingentes netas
El movimiento de colocaciones con partes relacionadas durante los ejercicios 2014 y 2013, ha sido el siguiente:
Sociedades
del Grupo
Empresas
asociadas
Personal
clave
Otros
Sociedades
del Grupo
MM$
MM$
MM$
MM$
Saldo al 01 de enero de
Altas de colocaciones
Bajas de colocaciones
Totales
216
2014
2013
MM$
Empresas
asociadas
Personal
clave
Otros
MM$
MM$
MM$
250.293
338.784
(88.628)
618
9.108
(112)
21.644
11.651
(6.208)
61.130
17.585
(69.199)
107.384
161.763
(18.854)
668
377
(427)
19.512
7.313
(5.181)
59.166
14.858
(12.894)
500.449
9.614
27.087
9.516
250.293
618
21.644
61.130

b) Activos y pasivos con partes relacionadas
2014
Empresas Personal
asociadas
clave
MM$
MM$
Sociedades
del Grupo
MM$
Activos
Contratos de retrocompra y prstamos
de valores
Instrumentos de inversin disponibles
para la venta
Otros activos
Pasivos
Contratos de retrocompra y prstamos
de valores
Otros pasivos
2013
Empresas Personal
asociadas
clave
MM$
MM$
Sociedades
Otros
del Grupo
MM$
MM$
Otros
MM$
193.377
-
5.306
-
995.468
557.026
2.776
2.460
5.061
1.168
2.403
4.602
58.030
10.406
2.783
23.300
47.010
59.703
269.381
1.395.507
336.323
846
771
2.320
-
81.079 81.079
-
54.212
537.162
96.872
3.912
462
299
-
3.774
-
156.977
-
c) Resultados reconocidos con partes relacionadas
Ingreso (gasto) reconocido

Ingresos y gastos por intereses y reajustes
Ingresos y gastos por comisiones y servicios
Utilidad neta de operaciones financieras y
resultados de cambio (*)
Otros ingresos y gastos de operacin
Resultados por inversiones en sociedades(**)
Remuneraciones y gastos del personal clave
Gastos de administracin y otros
Totales
2014
Sociedades Empresas Personal
del Grupo asociadas
clave
MM$
MM$
MM$
(11.130)
30.591
25
84
(315.918)
1.158
(30.342)
(33.961)
(325.641)
Sociedades
del Grupo
MM$
Otros
MM$
1.963
230
2013
Empresas Personal
asociadas
clave
MM$
MM$
Otros
MM$
(2.509)
167
(8.812)
-
50
75
1.065
120
(1.082)
3.615
20 (10.051)
(8.690)
(4)
(1.534)
955
78.122
(28.371)
(30.758)
(31.652)
-
(33.852) (29.148) (12.393)
33.204
(30.633) (30.471)
999
(31.361)
-
(*) Corresponde principalmente a contratos de derivados se utilizan para cubrir financieramente el riesgo cambiario de los activos y pasivos
que cubren posiciones del Banco y sus afiliadas.
(**) Corresponde a utilidad en la venta de la subsidiaria Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos.
217
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

d) Pagos al Directorio y personal clave de la gerencia
Las remuneraciones recibidas por el personal clave de la direccin,
dentro de los cuales se considera el Directorio y todos los ejecutivos
con cargo de Gerente, que se presentan en el rubro Remuneraciones
y gastos de personal y/o Gastos de administracin del Estado de
Resultados Consolidado, corresponden a las siguientes categoras:
Remuneraciones del personal

Remuneraciones y gastos del
Directorio
Bonos o gratificaciones
Compensaciones en acciones
Gastos de capacitacin
Indemnizaciones por aos de servicios
Fondos de salud
Otros gastos de personal
Plan de pensiones (*)
Totales
2014
2013
MM$
MM$
17.410
16.954
1.235
1.083
12.358
310
78
234
288
504
1.395
33.812
11.267
684
55
1.064
290
566
(311)
31.652
(*) Parte de los ejecutivos que calificaban para este beneficio dejo
de pertenecer al Grupo por distintos motivos sin que cumplieran
los requisitos para obtener el beneficio, por lo que el monto de
la obligacin disminuy, generando un ingreso por reverso de
provisiones.
e) Conformacin del personal clave
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la conformacin del personal clave
del Banco se encuentra conformada de la siguiente forma:
Cargos
Directores
Gerentes de divisin
Gerentes de rea
Gerentes
Totales personal clave
N de ejecutivos
2014
2013
13
12
18
16
90
80
54
60
175
Nota N36
Planes de Pensiones
El Banco tiene a disposicin de sus principales directivos un beneficio
adicional, consistente en un plan de pensiones, que tiene por objetivo
que estos cuenten con fondos para una mejor pensin complementaria
al momento de su retiro.
En este sentido, el Banco complementar los aportes voluntarios
que realicen los beneficiarios para su pensin futura, mediante una
contribucin equivalente. Los directivos tendrn un derecho a recibir
este beneficio, slo cuando cumplan con las siguientes condiciones
copulativas:
a. Orientado a los Directivos del Grupo.
b. El requisito general para optar a este beneficio, es estar en ejercicio
de su cargo al momento de cumplir los 60 aos.
c. El Banco contratara una pliza de seguro colectivo mixto (vida y
ahorro) por cada directivo, siendo el contratante y beneficiario la
empresa del Grupo a la que pertenezca el directivo. Se realizaran
aportes peridicos por igual monto al que cada directivo aporte a
su plan de cotizaciones voluntarias.
d. El Banco ser el responsable de otorgar los beneficios en forma directa.
En caso de trmino de la relacin laboral entre el directivo y la respectiva
empresa, antes de que ste rena las condiciones anteriormente descritas,
no se devengar a su favor ningn derecho que pueda derivarse de
este plan de beneficios.
Excepcionalmente, en caso de fallecimiento o de invalidez total o parcial
del directivo, l o sus herederos, segn corresponda, tendrn derecho
a recibir este beneficio.
El Banco efectuar los aportes de este plan de beneficios en base a
plizas de seguro colectivo mixto, cuyo beneficiario es el Banco. La
compaa de seguros de vida con quien se encuentran contratadas
dichas plizas, no tiene el carcter de entidad vinculada o relacionada
con el Banco o con alguna otra sociedad del Grupo Santander.
168
Los derechos que posee el Banco por el plan al cierre del ejercicio 2014
ascienden a $ 6.495 millones ($ 5.171 millones en 2013).
El importe de los compromisos de beneficio definido ha sido cuantificado
por el Banco, en base de los siguientes criterios:
Mtodo de clculo:
Uso del mtodo de la unidad de crdito proyectado que contempla
cada ao de servicio como generador de una unidad adicional de
218

derecho a las prestaciones y valora cada unidad en forma separada.
Se calcula en funcin al aporte de los fondos que considera como
parmetro principal, factores asociados al tope previsional anual legal,
los aos de servicio, edad y renta anual de cada unidad valorada en
forma individual.
Hiptesis actuariales utilizadas:
Supuestos actuariales respecto de las variables demogrficas y
financieras, son insesgadas y mutuamente compatibles entre s. Las
hiptesis actuariales ms significativas consideradas en los clculos
fueron:
Los activos, relacionados con el fondo de ahorro aportado por el Banco
en la Compaa de Seguros Euroamrica, por planes de prestaciones
definidas se presentan neto de los compromisos asociados. El saldo
de este concepto al cierre del ejercicio es el siguiente:
Cuadros informados al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
Tabla de mortalidad
Tasa de desvinculacin
Tabla de invalidez
Planes
postempleo
2014
Planes
postempleo
2013
RV-2009
5,0%
PDT 1985
RV-2009
5,0%
PDT 1985
El movimiento del ejercicio por beneficios post empleo es el

siguiente:
Activos por beneficios post empleo de

prestaciones definidas
Compromisos por planes de
prestaciones definidas
Con el personal activo
Causadas por el personal pasivo
Menos:
(Ganancias) prdidas actuariales no
reconocidas
Saldos al cierre del ejercicio
2014
2013
MM$
MM$
6.495
5.171
(4.639)
-
(3.888)
-
1.856
1.283
El flujo del ejercicio por beneficios post empleo es el siguiente:
a) Valor razonable de los activos del plan

Saldo al inicio del ejercicio
Rendimiento esperado de los contratos de seguros
Aportaciones a cargo del empleador
(Ganancias) prdidas actuariales (*)
Primas pagadas
Prestaciones pagadas
Valor razonable de los activos del plan al cierre del ejercicio
b) Valor actual de las obligaciones
Valor actual de las obligaciones al inicio del periodo
Incorporacin neta de sociedades al Grupo
Costo de servicios del periodo corriente
Costo por intereses
Efecto reduccin /liquidacin
Prestaciones pagadas
Costo servicios pasados
(Ganancias) prdidas actuariales
Otros movimientos
Valor actual de las obligaciones al cierre del ejercicio
Saldo neto al cierre del ejercicio
2014
2013
MM$
MM$
5.171
446
878
6.495
5.584
247
(660)
5.171
(3.244)
(1.395)
(4.639)
1.856
(3.594)
(311)
17
(3.888)
1.283
219
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N37
Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros
Rendimiento esperado del Plan:

2013
2014
Tipo de rendimiento
esperado de los activos
del plan
Tipo de rendimiento
esperado de los derechos
de reembolso
UF + 2,50% anual
UF + 2,50% anual
UF + 2,50% anual
UF + 2,50% anual
Costos asociados al Plan:

2014
2013
MM$
MM$
Costos del servicio del perodo
corriente
Costo por intereses
Rendimiento esperado de los activos
del plan
Rendimiento esperado de los
contratos de seguros vinculados a
Plan:
Dotaciones extraordinarias
(Ganancias)/prdidas actuariales
reconocidas en el ejercicio
Costo de servicios pasados
Otros
Totales
220
1.395
311
(446)
(247)
(17)
949
47
El valor razonable se define como el precio que se recibira por la

venta de un activo o se pagara por la transferencia de un pasivo en
una transaccin ordenada en el mercado principal (o ms ventajoso)
en la fecha de la medicin en condiciones de mercado presentes
(es decir, un precio de salida) independientemente de si ese precio
es observable directamente o estimado utilizando otra tcnica de
valoracin. La medicin a valor razonable supone que la transaccin
de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar en el mercado
principal del activo o pasivo o en el mercado ms ventajoso para el
activo o pasivo.
Para aquellos instrumentos financieros sin los precios de mercado
disponibles, los valores razonables se han estimado utilizando
transacciones recientes de instrumentos anlogos y, en su defecto,
los valores actuales u otras tcnicas de valuacin basadas en modelos
matemticos de valoracin suficientemente contrastados por la
comunidad financiera internacional. En la utilizacin de estos modelos,
se tienen en consideracin las peculiaridades especficas del activo o
pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos
que el activo o pasivo lleva asociados.
Estas tcnicas son inherentemente subjetivas y se ven significativamente
afectadas por los supuestos utilizados, incluyendo la tasa de descuentos,
las estimaciones de flujos de efectivo futuros y las hiptesis de
prepago. En ese sentido, pueden dar lugar a que el valor razonable
as estimado de un activo o pasivo no coincida exactamente con el
precio al que el activo o pasivo podra ser entregado o liquidado en
la fecha de su valoracin y no puedan ser justificadas en comparacin
con mercados independientes.

Determinacin del valor razonable de los instrumentos financieros
A continuacin se presenta una comparacin entre el valor por el que figuran registrados los activos y pasivos financieros del Banco y su
correspondiente valor razonable al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
2014
2013
Monto registrado Valor razonable Monto registrado Valor razonable
MM$
MM$
MM$
MM$
Activos
Contrato de retrocompra y prstamos de valores
Crditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos
1.608.888
531.373
774.815
2.727.563
22.191.856
1.651.598
1.608.888
531.373
774.815
2.727.563
24.187.545
1.651.598
1.571.810
604.077
287.567
17.469
1.494.018
20.452.416
1.700.993
1.571.810
604.077
287.567
17.469
1.494.018
23.562.746
1.700.993
Pasivos
Depsitos y obligaciones con bancos
Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras
18.126.038
281.259
392.126
2.561.384
5.990.237
18.470.479
281.259
392.126
2.561.384
6.456.142
16.978.412
276.379
208.972
1.300.109
5.388.439
16.921.614
276.379
208.972
1.300.109
5.729.213
Adicionalmente, las estimaciones del valor razonable presentadas

anteriormente, no intentan estimar el valor de las ganancias del
Banco generadas por su negocio, ni futuras actividades, y por lo
tanto no representa el valor del Banco como empresa en marcha. A
continuacin se detalla los mtodos utilizados para la estimacin del
valor razonable de los instrumentos financieros.
stas toman en cuenta variables e insumos adicionales, en la medida

que apliquen, incluyendo estimacin de tasas de prepago, y riesgo
de crdito de los emisores.
a) Efectivo y depsitos en bancos
El valor razonable de los prstamos comerciales, prstamos hipotecarios,

tarjetas de crdito y prstamos de consumo es medido utilizando el
anlisis de descuento de flujos de caja. Para esto se utilizan tasas de
inters vigente en el mercado en consideracin al producto, plazo,
monto y similar calidad crediticia. El valor razonable de los prstamos
que tienen una mora igual o superior a 90 das es medido utilizando
el valor de mercado de la garanta asociada, descontada a la tasa y
plazo esperado de realizacin. Para los prstamos de tasa variable
cuyas tasas de inters cambian frecuentemente (mensualmente o
trimestralmente) y que no estn sujetas a ningn cambio significativo de
riesgo de crdito, el valor razonable estimado se basa en su valor libro.
El valor registrado de efectivo y adeudado por bancos se aproxima a

su valor razonable estimado dado por su naturaleza de corto plazo.
b) Operaciones con liquidacin en curso, instrumentos para
negociacin, instrumentos de inversin disponibles para
la venta, contratos de retrocompra y prstamos de valores
El valor razonable estimado de estos instrumentos financieros se
determin utilizando valores de mercado o cotizaciones de un dealer
disponible, o los precios cotizados en el mercado de instrumentos
financieros con caractersticas similares. Las inversiones con vencimiento
en menos de un ao se valan a su valor registrado, porque son,
debido a su corto plazo de madurez, consideradas que tienen un
valor razonable que no es significativamente diferente de su valor
registrado. Para las estimaciones del valor razonable de las inversiones
de deuda o valores representativos de deuda incluidos en estos rubros,
c) Crditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por

bancos
d) Depsitos
El valor razonable revelado de depsitos que no devengan inters y
cuentas de ahorro, es la cantidad a pagar en la fecha de reporte y,
en consecuencia, es igual a la suma registrada. El valor razonable de
los depsitos a plazo se calcula utilizando el mtodo de flujo de caja
221
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

descontado, que aplica tasas de inters corrientes ofrecidas actualmente
a un calendario de vencimientos mensuales previstos en el mercado.
(nivel 1) y la ms baja prioridad a las medidas que implican importantes

entradas o insumos no observables (nivel 3 mediciones). Los tres niveles
de la jerarqua de valor razonable son los siguientes:
e) Instrumentos de deuda emitidos a corto y largo plazo

El valor razonable de estos instrumentos financieros se calcula
utilizando el anlisis de descuento del flujo de caja basado en las
tasas de prstamos incrementales corrientes, para similares tipos de
acuerdos de prstamos, con vencimientos similares.
f) Contratos de derivados financieros
El valor razonable estimado de los contratos de forwards de divisas se
calcul utilizando los precios cotizados en el mercado de instrumentos
financieros de caractersticas similares.
El valor razonable de los swaps de tipos de inters representa el
importe estimado que el Banco espera recibir o pagar para rescindir
los contratos o acuerdos, teniendo en cuenta las estructuras de plazos
de la curva de tipo de inters, volatilidad del subyacente y el riesgo
de crdito de las contrapartes.
Si no existen precios cotizados en el mercado (directos o indirectos)
para algn instrumento derivado, las respectivas estimaciones de
valor razonable se han calculado utilizando modelos y tcnicas de
valuacin tales como Black-Scholes, Hull y simulaciones de Monte
Carlo y considerando las entradas/insumos relevantes tales como
volatilidad de opciones, correlaciones observables entre subyacentes,
riesgo de crdito de las contrapartes, la volatilidad implcita del precio,
velocidad con que la volatilidad revierte a su valor medio, relacin
lineal (correlacin) entre el valor de una variable de mercado y su
volatilidad, entre otras.
- Nivel 1: los datos de entrada son precios cotizados (no ajustados)

en mercados activos para activos y pasivos idnticos para los cuales
el Banco puede acceder a la fecha de medicin.
- Nivel 2: los datos de entrada distintos a los precios cotizados
incluidos en el Nivel 1 que son observables para activos o pasivos,
directa o indirectamente.
- Nivel 3: los datos de entradas no observables para el activo o pasivo.
El nivel en la jerarqua en el que una medicin se clasifica, se basa
en el nivel ms bajo de la entrada/insumo que es significativo para la
medicin como tal del valor razonable en su totalidad.
La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero
en el momento inicial es el precio de la transaccin observado en el
mercado (Nivel 1).
En los casos donde no puedan observarse cotizaciones, la direccin
realiza su mejor estimacin del precio que el mercado fijara utilizando
para ello sus propios modelos internos que utilizan en la mayora
de los casos datos basados en parmetros observables de mercado
como inputs significativos (Nivel 2) y, en limitadas ocasiones, utilizan
inputs significativos no observables en datos de mercado (Nivel 3).
Para realizar esta estimacin, se utilizan diversas tcnicas, incluyendo
la extrapolacin de datos observables del mercado.
Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por
cotizaciones publicadas en mercados activos (Nivel 1) comprenden:
Medida del valor razonable y jerarqua

- Bonos del Gobierno y Tesorera de Chile.
La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable establece una jerarqua de
valor razonable, que segrega los insumos y/o supuestos de tcnicas
de valoracin utilizados para medir el valor razonable de instrumentos
financieros. La jerarqua brinda la mxima prioridad a precios cotizados
no ajustados en mercados activos, para activos o pasivos idnticos
222
En el caso que los instrumentos no sean observables en mercado en

un 100%, sin embargo, el precio es funcin de otros precios que si
son observables en mercado (Nivel 2).

Los siguientes instrumentos financieros son clasificados en el nivel 2:
Tipo de
instrumento financiero

Letras hipotecarias, bonos privados
Modelo
utilizado en valoracin
Descripcin
Valor presente de los

flujos.
Las tasas (TIR) las provee RiskAmrica segn el siguiente criterio:

Si en el da de valorizacin existen una o ms transacciones validas en la Bolsa de
Comercio de Santiago para un determinado nemotcnico, la tasa informada es el
promedio ponderado por monto de tasas observadas.
En el caso de no existir transacciones vlidas para un determinado nemotcnico
el da de la valorizacin, la tasa informada es una TIR base, a partir de una
estructura de referencia, ms un Spread Modelo basado en la informacin de
spreads histricos del mismo papel o de papeles similares.

Depsitos a Plazo

flujos.

Swap Cmara Promedio (CMS),
Forward de FX e inflacin, Cross
Currency Swap (CCS), Interest Rate
Swap (IRS)

flujos.

Opciones FX
Black-Scholes
Las tasas (TIR) las provee RiskAmrica segn el siguiente criterio:

Si en el da de valorizacin existen una o ms transacciones validas en la Bolsa de
Comercio de Santiago para un determinado nemotcnico, la tasa informada es el
promedio ponderado por monto de tasas observadas.
En el caso de no existir transacciones vlidas para un determinado nemotcnico
el da de la valorizacin, la tasa informada es una TIR base, a partir de una
estructura de referencia, ms un Spread Modelo basado las curvas Emisoras.
Las tasas (TIR) las provee ICAP, GFI, Tradition y Bloomberg segn el siguiente
criterio:
Con los precios de mercado publicados se construye la curva de valorizacin
mediante el mtodo de bootstrapping y luego se utiliza esta curva para valorizar
los distintos derivados.
Frmula ajustada por smile de volatilidad (volatilidad implcita). Los precios
(volatilidades) los provee BGC Partners segn el siguiente criterio:
Con los precios de mercado publicados se construye la superficie de volatilidad
mediante interpolacin y luego se utilizan estas volatilidades para valorizar las
opciones.
En limitadas ocasiones, se utilizan inputs no observables en datos de mercado (Nivel 3). Para realizar esta estimacin, se utilizan diversas tcnicas,
incluyendo la extrapolacin de datos observables del mercado o un mix con datos que si son observables.
Los siguientes instrumentos financieros son clasificados a nivel 3:
Tipo de
instrumento financiero

Opciones UF
Modelo
utilizado en valoracin
Modelo Black Normal
para Cap/Floors y
Swaptions
Black Scholes

CCS con Ventana
Hull-White

CCS (contratos especiales)
FRA Implcito

CCS, IRS, CMS en TAB
Valor presente de flujos

Caps/Floors/Swaptions

Certificados (en nuestro caso bonos
Valor presente de flujos
de baja liquidez)
Descripcin
No hay input observable de volatilidad implcita.
No hay input observable de volatilidad implcita.
Modelo Hibrido HW para tasas y mocin browniana para FX. No hay input
observable de volatilidad implcita.
Start Fwd no soportadas por Murex (plataforma) debido a la estimacin UF fwd.
Valorizacin obtenida usando curva de inters interpolando a vencimiento
de flujos, no obstante TAB no es una variable directamente observable ni
correlacionada a ningn insumo de mercado.
Valorizacin utilizando precios de instrumentos de similares caractersticas ms
una tasa de castigo por liquidez.
223
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

La siguiente tabla presenta los activos y pasivos que son medidos a valor razonable en una base recurrente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
31 de diciembre de
2014
MM$
Medidas de valor razonable

Nivel 1
Nivel 2
MM$
MM$
Nivel 3
MM$
Activos
Instrumentos disponibles para la venta
Derivados
Totales
774.815
1.651.598
2.727.563
5.153.976
731.344
1.028.639
1.759.983
43.471
622.075
2.684.782
3.350.328
884
42.781
43.665
Pasivos
Derivados
Totales
2.561.384
2.561.384
2.561.384
2.561.384
31 de diciembre de
2013
MM$
Medidas de valor razonable

Nivel 1
Nivel 2
MM$
MM$
Nivel 3
MM$
Activos
Instrumentos disponibles para la venta
Derivados
Totales
287.567
1.700.993
1.494.018
3.482.578
275.296
654.945
930.241
12.271
1.045.210
1.442.752
2.500.233
838
51.266
52.104
Pasivos
Derivados
Totales
1.300.109
1.300.109
1.298.690
1.298.690
1.419
1.419
La siguiente tabla presenta la actividad del Banco para activos y pasivos medidos a valor justo en base recurrente usando entradas significativas
sin observar (nivel 3) al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
Al 01 de enero de 2014
Activos
MM$
52.104
Pasivos
MM$
(1.419)
Ganancias (prdidas) totales realizadas y no realizadas:

Incluidas en ganancias
Incluidas en resultados integrales
Compras, emisiones y colocaciones (netas)
(8.485)
46
-
1.419
-
43.665
Ganancias o prdidas totales incluidas en resultado del 2014 atribuibles al cambio en

ganancias (prdidas) no realizadas relativas a activos o pasivos al 31 de diciembre de 2013
(8.439)
1.419
224
Al 01 de enero de 2013
Activos
MM$
63.149
Pasivos
MM$
(1.106)
Ganancias (prdidas) totales realizadas y no realizadas:

Incluidas en ganancias
Incluidas en resultados integrales
Compras, emisiones y colocaciones (netas)
(10.524)
(521)
-
(313)
-
52.104
(1.419)
(11.045)
(313)
Ganancias o prdidas totales incluidas en resultado del 2013 atribuibles al cambio en
ganancias (prdidas) no realizadas relativas a activos o pasivos al 31 de diciembre de 2012
Las ganancias (prdidas) realizadas y no realizadas incluidas en resultado para el ao 2014 y 2013 de los activos y pasivos valorados a valor
razonable sobre una base recurrente mediante significativas entradas no observables (Nivel 3), se registran en el Estado de Resultados dentro
del rubro Utilidad neta de operaciones financieras.
El efecto potencial al 31 de diciembre de 2014 y 2013, sobre la valoracin de los activos y pasivos valorados a valor razonable sobre una base
recurrente mediante significativas entradas no observables (Nivel 3) que se derivara de un cambio en las principales hiptesis en el caso de utilizar
otras hiptesis razonablemente posibles menos favorables o ms favorables que las empleadas, no es considerado significativo para el Banco.
La siguiente tabla muestra los instrumentos financieros sujetos de compensacin de acuerdo a NIC 32:
Instrumentos financieros sujetos a

compensacin
Instrumento financiero
financieros
Total
MM$
Importes
brutos de
pasivos
financieros
compensados
en el balance
de situacin
MM$
Importes
brutos de
activos
financieros
Importes vinculados no compensados

en el balance de situacin
Importe neto
(+ o -)
de activos
Instrumentos
financieros
financierospresentados
Activos
en el balance
de situacin
MM$
MM$
Instrumentos
financierosPasivos
Importe
neto
MM$
MM$
Resto Instrumentos financieros

no vinculados y/o no sujetos a
compensacin
Activos
Pasivos
Importe
neto
MM$
MM$
MM$
117.716
57.546
2.552.301
2.443.668
108.633 175.262
-
2.552.301
-
- 41.912
2.443.668 108.633 217.174
1.793
119.509
40.119
97.665
225
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Nota N38
Administracin de Riesgos
Introduccin y descripcin general
El Banco, mediante su actividad con instrumentos financieros, est
expuesto a varios tipos de riesgos. Los principales riesgos relacionados
con los instrumentos financieros aplicables al Banco son los siguientes:
- Riesgos de mercado: surgen por mantener instrumentos financieros
cuyo valor puede verse afectado por variaciones en las condiciones
de mercado; incluye generalmente los siguientes tipos de riesgo:
a. Riesgo cambiario: surge como consecuencia de variaciones en
el tipo de cambio entre monedas.
b. Riesgo de valor razonable por tipo de inters: surge como
consecuencia de variaciones en los tipos de inters de mercado.
c. Riesgo de precio: surge como consecuencia de cambios en los
precios de mercado, bien por factores especficos del propio
instrumento, o bien por factores que afecten a todos los
instrumentos negociados en el mercado.
d. Riesgo de inflacin: surge como consecuencia de cambios
en los ndices inflacionarios en Chile, cuyo efecto aplicara
principalmente a instrumentos financieros denominados en UF.
- Riesgo de crdito: es el riesgo de que una de las partes del contrato
del instrumento financiero deje de cumplir con sus obligaciones
contractuales por motivos de insolvencia o incapacidad de las
personas naturales o jurdicas y produzca en la otra parte una
prdida financiera.
- Riesgo de liquidez: se denomina riesgo de liquidez a la posibilidad
de que una entidad no pueda atender a sus compromisos de pago
o, que para atenderlos, tenga que recurrir a la obtencin de fondos
en condiciones gravosas o que pudieran deteriorar la imagen y
reputacin de la entidad.
- Riesgo operacional: se denomina riesgo que por errores humanos,
en los sistemas, fraudes o eventos externos, que pudieran ocasionar
al Banco prdidas de reputacin, tener implicancias legales o
regulatorias o prdidas financieras.
Esta nota incluye informacin de la exposicin del Banco a estos
riegos, y sus objetivos, polticas y procesos envueltos en la medicin
y manejo de ellos.
Estructura de manejo de riesgos
El Directorio es responsable por el establecimiento y seguimiento de
la estructura de manejo de riesgos del Banco y con este propsito
226
cuenta con un sistema de gobierno corporativo en lnea con las

recomendaciones y tendencias internacionales, adaptado a la realidad
regulatoria chilena y adecuado a las prcticas ms avanzadas de los
mercados en que desarrolla su actividad. Para mejor ejercicio de esta
funcin, el Directorio ha establecido el Comit de Activos y Pasivos
(ALCO) el cual tiene como misin principal asistirle en el desarrollo
de sus funciones relacionadas con el control y manejo de riesgos del
Banco. Complementando al ALCO en el manejo de riesgos, el Directorio
cuenta tambin con 3 comits claves: Comit de Mercados (CDM),
Comit Ejecutivo de Crdito (CEC) y el Comit de Directores y
Auditora (CDA). Cada uno de los comits est compuesto por
directores y miembros ejecutivos de la Administracin del Banco.
El ALCO es responsable de desarrollar polticas de manejo de riesgos
del Banco conforme a las directrices del Directorio, del Departamento
Global de Riesgo de Santander Espaa y los requerimientos regulatorios
dictados por la Superintendencia de Banco e Instituciones Financieras
de Chile (SBIF). Dichas polticas han sido creadas principalmente
para identificar y analizar el riesgo que enfrenta el Banco, establecer
los lmites de riesgo y controles apropiados, y vigilar los riesgos y el
cumplimiento de los lmites. Las polticas de manejo de riesgos y los
sistemas del Banco se revisan regularmente para reflejar los cambios
en las condiciones de mercado, y los productos o servicios ofrecidos. El
Banco, a travs de la formacin y gestin de normas y procedimientos,
pretende desarrollar un entorno de control disciplinado y constructivo, en
el que todos sus empleados comprenden sus funciones y obligaciones.
Para cumplir con sus funciones, el ALCO trabaja directamente con
los departamentos de control y riesgo del Banco cuyos objetivos
conjuntos incluyen:
- evaluar aquellos riesgos que por su tamao pudieran comprometer
la solvencia del Banco, o que presenten potencialmente riesgos
operacionales o de reputacin significativos;
- asegurar que el Banco se dota de los medios, sistemas, estructuras
y recursos acordes con las mejores prcticas que permitan implantar
la estrategia en la gestin de riesgos;
- asegurar la integracin, control y gestin de todos los riesgos
del Banco;
- ejecutar la aplicacin en todo el Banco y sus negocios de principios,
polticas y mtricas de riesgo homogneas;
- desarrollar e implantar un modelo de gestin de riesgos en el Banco,
de manera que la exposicin de riesgo se integre adecuadamente
en los diferentes procesos de toma de decisiones;
- identificar concentraciones de riesgo y alternativas de mitigacin,
realizar un seguimiento del entorno macroeconmico y competitivo,
cuantificando sensibilidades y el previsible impacto de diferentes
escenarios sobre el posicionamiento de riesgos; y

- realizar la gestin de los riesgos estructurales de liquidez, tipos
de inters y tipos de cambio, as como de la base de recursos
propios del Banco.
Para cumplir con los objetivos anteriormente mencionados, el Banco
(Administracin y ALCO) realiza varias actividades relacionadas a
la gestin de riesgo, las cuales incluyen: calcular las exposiciones
al riesgo de las diferentes carteras y/o inversiones, considerando
factores mitigadores (garantas, netting, colaterales, etc.); calcular las
probabilidades de prdida esperada de cada cartera y/o inversiones;
asignar los factores de prdida a las nuevas operaciones (rating y
scoring); medir los valores en riesgos de las carteras y/o inversiones
en funcin de distintos escenarios mediante simulaciones histricas;
establecer lmites a las potenciales prdidas en funcin de los distintos
riesgos incurridos; determinar los impactos posibles de los riesgos
estructurales en los Estados Consolidados de Resultados del Banco; fijar
los lmites y alertas que garanticen la liquidez del Banco; e identificar
y cuantificar los riesgos operacionales por lneas de negocios y as
facilitar su mitigacin mediante acciones correctoras.
El CDA es principalmente responsable de vigilar el cumplimiento de
las polticas y procedimientos de gestin de riesgo del Banco, y de
revisar la adecuacin del marco de gestin de riesgos en relacin con
los riesgos que enfrenta el Banco.
Riesgo de crdito
El riesgo de crdito es el riesgo de que una de las partes del contrato
del instrumento financiero deje de cumplir con sus obligaciones
contractuales por motivos de insolvencia o incapacidad de las personas
naturales o jurdicas y produzca en la otra parte una prdida financiera.
Para propsitos de la gestin del riesgo de crdito, el Banco consolida
todos los elementos y componentes de la exposicin al riesgo crediticio
(ej. riesgo de mora individual por acreedor, riesgo innato de una lnea
de negocio o sector, y/o riesgo geogrfico).
Mitigacin del riesgo de crdito de crditos y/o cuentas
por cobrar
El Directorio ha delegado la responsabilidad del manejo del riesgo de
crdito al ALCO y al CEC y los departamentos de riesgos del Banco
cuyos roles se resumen como sigue:
- Formulacin de polticas de crdito, en consulta con las unidades de
negocio, cubriendo los requisitos de garanta, evaluacin crediticia,
calificacin de riesgos y presentacin de informes, documentos
y procedimientos legales en cumplimiento con los requisitos
reglamentarios, legales e internos del Banco.
- Establecer la estructura de la autorizacin para la aprobacin y
renovacin de solicitudes de crdito. El Banco estructura niveles
de riesgo de crdito colocando lmites a la concentracin de ese
riesgo en trminos de deudores individuales, grupos de deudores,
segmento de industrias y pases. Los lmites de autorizacin

se asignan a los respectivos oficiales de la unidad de negocio
(comerciales, consumo, PYMEs) para ser monitoreados de forma
permanente por la Administracin. Adems, estos lmites son
revisados peridicamente. Los equipos de evaluacin de riesgo
a nivel de sucursal interactan regularmente con clientes, no
obstante para grandes operaciones, los equipos de riesgo de la
matriz e inclusive el CEC, trabajan directamente con los clientes
en la evaluacin de los riesgos de crdito y la preparacin de
solicitudes de crdito. Inclusive, Banco Santander Espaa participa
en el proceso de aprobacin de los crditos ms significativos, por
ejemplo a clientes o grupos econmicos con importes de deuda
mayores de US$40 millones.
- Limitar concentraciones de exposicin a clientes, contrapartes, en
reas geogrficas, industrias (para cuentas por cobrar o crditos),
y por emisor, calificacin crediticia y liquidez (para inversiones).
- Desarrollar y mantener la clasificacin de riesgo del Banco con el
fin de clasificar los riesgos segn el grado de exposicin a prdida
financiera que enfrentan los respectivos instrumentos financieros
y con el propsito de enfocar el manejo o gestin del riesgo
especficamente a los riesgos asociados.
- Revisar y evaluar el riesgo de crdito Las divisiones de riesgo de la
Administracin son en gran medida independientes de la divisin
comercial del banco y evalan todos los riesgos de crdito en exceso
de los lmites designados, previo a las aprobaciones de crditos
a clientes o previo a la adquisicin de inversiones especificas. Las
renovaciones y revisiones de crditos estn sujetas a procesos
similares.
En la preparacin de una solicitud de crdito para un cliente corporativo,
el Banco verifica varios parmetros como la capacidad de servicio de la
deuda (incluyendo, por lo general, los flujos de efectivo proyectados),
la historia financiera del cliente y/o proyecciones para el sector
econmico en que opera. La divisin de riesgo est estrechamente
envuelta en este proceso. Todas las solicitudes contienen un anlisis
de las fortalezas y debilidades del cliente, una calificacin y una
recomendacin. Los lmites de crdito no estn determinados sobre
la base de los saldos pendientes de los clientes, sino en el riesgo de
crdito directo e indirecto del grupo financiero. Por ejemplo, una
sociedad annima sera evaluada junto con sus subsidiarias y afiliadas.
Los crditos de consumo son evaluados y aprobados por sus divisiones de
riesgo respectivas (individuos, PYMEs) y el proceso de evaluacin se basa
en un sistema de evaluacin conocido como Garra (Banco Santander)
y Syseva de Santander Banefe, ambos procesos son descentralizados,
automatizados y se basan en un sistema de puntuacin que incluye
las polticas de riesgo de crdito implementadas por el Directorio del
Banco. El proceso de solicitud de crditos se basa en la recopilacin
de informacin para determinar la situacin financiera del cliente y
la capacidad de pago. Los parmetros que se utilizan para evaluar el
227
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

riesgo de crdito del solicitante incluyen varias variables tales como:
niveles de ingresos, duracin del actual empleo, endeudamiento,
informes de agencias de crdito.
caucionadas por el Banco, ste efectuar los pagos correspondientes,

de modo que estas operaciones representan la misma exposicin al
riesgo de crdito que un prstamo comn.
- Proporcionar asesoramiento, orientacin y conocimientos

especializados a las unidades de negocio para promover las
mejores prcticas del Banco en la gestin del riesgo de crdito.
Las cartas de crdito documentarias son compromisos documentados

por el Banco en nombre del cliente que son garantizados por las
mercaderas embarcadas a las cuales se relacionan y, por lo tanto,
tienen menor riesgo que un endeudamiento directo. Las boletas de
garanta corresponden a compromisos contingentes que se hacen
efectivos slo si el cliente no cumple con la realizacin de obras
pactadas con un tercero, garantizada por aquellas.
Mitigacin del riesgo de crdito de otros activos financieros

(inversiones, derivados, compromisos)
Como parte del proceso de adquisicin de inversiones financieras
e instrumentos financieros, el Banco considera la probabilidad de
incobrabilidad de los emisores o las contrapartes utilizando evaluaciones
internas y externas tales como evaluadoras de riesgos independientes
del Banco. Adems, el Banco se rige por una poltica estricta y
conservadora la cul asegura que los emisores de sus inversiones y
contrapartes en transacciones de instrumentos derivados sean de la
ms alta reputacin.
Adicionalmente, el Banco opera con diversos instrumentos que,
aunque suponen exposicin al riesgo de crdito, no estn reflejados
en el Estado de Situacin Financiera Consolidado, como por ejemplo:
avales y fianzas, cartas de crdito documentarias, boletas de garanta
y compromisos para otorgar crditos.
Los avales y fianzas representan una obligacin de pago irrevocable. En
caso de que un cliente avalado no cumpla sus obligaciones con terceros
Cuando se trata de compromisos para otorgar crdito, el Banco est

potencialmente expuesto a prdidas en un monto equivalente al
total no usado del compromiso. Sin embargo, el monto probable de
prdida es menor que el total no usado del compromiso. El Banco
monitorea el perodo de vencimiento de las lneas de crdito porque
generalmente los compromisos a largo plazo tienen un mayor riesgo
de crdito que los compromisos a corto plazo.
Exposicin mxima al riesgo de crdito
Para los activos financieros reconocidos en el Estado de Situacin
Financiera Consolidado, la exposicin al riesgo de crdito es igual a
su valor contable. Para las garantas financieras concedidas, la mxima
exposicin al riesgo de crdito es el mximo importe que el Banco
tendra que pagar si la garanta fuera ejecutada.
A continuacin, se presenta la distribucin por activo financiero de la exposicin mxima al riesgo de crdito del Banco al 31 de diciembre de
2014 y 2013, sin deducir las garantas reales ni las mejoras crediticias recibidas:

Contrato de retrocompra y prstamos de valores
Crditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos (neto)
Compromisos de prstamo/crdito no reconocidos:
Cartas de crditos documentarias emitidas
Cartas de crdito del exterior confirmadas
Boletas de garanta
Lneas de crdito disponibles
Avales y fianzas
Otros compromisos de crditos irrevocables
Totales
228
Nota
4
4
5
6
7
8y9
10
22
22
22
22
22
22
2014
2013
Monto de exposicin Monto de exposicin
MM$
MM$
1.608.888
1.571.810
531.373
604.077
774.815
287.567
17.469
2.727.563
1.494.018
22.191.856
20.452.416
1.651.598
1.700.993
205.920
75.813
1.481.154
5.699.573
262.169
109.520
37.320.242
218.032
127.600
1.212.799
5.141.831
181.416
47.376
33.057.404

En cuanto a la calidad de los crditos, estos se clasifican en conformidad a lo descrito en el compendio de normas de la SBIF al 31 de diciembre
de 2014 y 2013:
Categora
Comerciales
Carterizados
A1
A2
A3
A4
A5
A6
B1
B2
B3
B4
C1
C2
C3
C4
C5
C6
Subtotal
2014
Individuales
MM$
120.646
1.790.389
3.029.274
2.535.098
858.830
475.212
183.932
64.695
75.074
74.910
79.148
66.267
16.742
33.074
59.585
94.832
9.557.708
Grupales
MM$
Comercial
Cartera normal
Cartera en
incumplimiento
Subtotal
Vivienda
Cartera normal
Cartera en
incumplimiento
Subtotal
Consumo
Cartera normal
Cartera en
incumplimiento
Subtotal
Totales carteras
Porcentaje
%
0,53%
7,82%
13,23%
11,07%
3,75%
2,08%
0,80%
0,28%
0,33%
0,33%
0,35%
0,29%
0,07%
0,14%
0,26%
0,41%
41,74%
Porcentaje
%
2013
Provisin
Porcentaje
MM$
%
0,01%
0,17%
0,48%
2,43%
1,87%
1,63%
1,31%
0,84%
1,48%
1,57%
0,23%
0,95%
0,60%
1,89%
5,53%
12,18%
33,17%
42
1.202
3.340
17.062
13.114
11.406
9.172
5.910
10.351
11.028
1.583
6.627
4.185
13.229
38.730
85.348
232.329
Provisin
MM$
Porcentaje
%
Individuales
MM$
381.551
2.013.820
2.730.837
2.115.403
838.697
443.059
181.676
80.513
77.940
33.922
56.040
46.996
20.780
43.109
61.246
64.755
9.190.344
Grupales
MM$
Porcentaje
%
1,81%
9,56%
12,97%
10,04%
3,98%
2,10%
0,86%
0,38%
0,37%
0,16%
0,27%
0,22%
0,10%
0,21%
0,29%
0,31%
43,63%
Porcentaje
%
Provisin
MM$
135
1.323
2.923
15.823
13.712
11.981
8.061
4.229
10.430
5.318
1.121
4.700
5.195
17.243
39.811
58.279
200.284
Provisin
MM$
Porcentaje
%
0,02%
0,22%
0,48%
2,60%
2,25%
1,97%
1,33%
0,70%
1,72%
0,87%
0,18%
0,77%
0,85%
2,83%
6,54%
9,59%
32,92%
Porcentaje
%
2.401.003
10,49%
51.027
7,28%
2.237.256
10,62%
30.864
5,07%
383.532
1,68%
114.670
16,36%
400.101
1,90%
69.306
11,39%
2.784.535
12,17%
165.697
23,64%
2.637.357
12,52%
100.170
16,46%
6.261.428
27,35%
17.574
2,50%
5.302.411
25,18%
15.701
2,58%
370.603
1,62%
31.170
4,45%
323.401
1,54%
27.605
4,54%
6.632.031
28,97%
48.744
6,95%
5.625.812
26,72%
43.306
7,12%
3.554.891
15,53%
116.865
16,67%
3.257.836
15,47%
112.468
18,49%
363.484
1,59%
137.158
19,57%
349.412
1,66%
152.117
25,01%
3.918.375
22.892.649
17,12%
100,00%
254.023
700.793
36,24%
100,00%
3.607.248
21.060.761
17,13%
100,00%
264.585
608.345
43,50%
100,00%
229
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Respecto a la cartera de evaluacin individual las distintas categoras
corresponden a:
- Categoras A o Cartera en Cumplimiento Normal, es aquella que
est conformada por deudores cuya capacidad de pago les permite
cumplir con sus obligaciones y compromisos financieros, y que de
acuerdo con la evaluacin de su situacin econmico-financiera,
no se visualiza que esta condicin cambie en el corto plazo.
- Categoras B o Cartera Subestndar, es aquella que contempla
deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo
de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables
acerca del reembolso total de capital e intereses en los trminos
contractualmente pactados, mostrando una baja holgura para
cumplir con sus obligaciones financieras en el corto plazo.
- Categoras C o Cartera en Incumplimiento, est conformada
por aquellos deudores sobre los cuales se considera remota su
recuperacin, pues muestran una deteriorada o nula capacidad
de pago.
Refirase a la Nota 30 para el detalle de los crditos del Banco

deteriorados y sus respectivas provisiones. Tambin refirase a la Nota
19 para un detalle de los vencimientos de activos financieros del Banco.
Exposicin a riesgo al crdito en contratos de derivados con
el exterior
Al 31 de diciembre de 2014, la exposicin extranjera del Banco,
incluido el riesgo de la contraparte en la cartera de instrumentos
derivados, fue de USD 1.711 millones o el 3,45% de los activos. En
la tabla a continuacin, la exposicin a instrumentos derivados se
calcula usando el riesgo de crdito equivalente, que es igual al valor
neto del reemplazo ms el valor potencial mximo, considerando el
colateral en efectivo, que mitiga la exposicin.
A continuacin, se incluyen detalles adicionales con respecto a nuestra
exposicin a Colombia e Italia, dado que tienen una calificacin sobre
1 y es donde tenemos la mayor exposicin en las categoras distintas
a 1. A continuacin se detalla la exposicin a Italia y Colombia al
31 de diciembre de 2014, considerando el valor razonable de los
instrumentos derivados.
En cuanto a las carteras de evaluacin grupal se realiza una evaluacin

en conjunto de las operaciones que la componen.
Pas
Clasificacin
Colombia
Italia
Otro
Total
2
2
3
Instrumentos
derivados
(ajustados a
mercado)
MM USD
4,13
49,65
1,37
55,15
Depsitos
MM USD
Inversiones
financieras
MM USD
Crditos
MM USD
3,28
0,21
3,49
0,09
0,18
0,53
0,8
Exposicin
total
MM USD
4,22
53,11
2,11
59,44
El monto total de esta exposicin a instrumentos derivados debe compensarse diariamente con el colateral y, por ende, la exposicin a crditos
neta es USD$ 0.
Nuestra exposicin a Espaa dentro del grupo es la siguiente:
Contraparte
Pas
Banco Santander
Espaa (*)
Espaa
Clasificacin
Instrumentos
derivados (ajustados a
mercado)
MM USD
4,79
Depsitos
MM USD
311,26
Inversiones
financieras
MM USD
Crditos
MM USD
-
Exposicin
total
MM USD
316,05
El monto total de esta exposicin a instrumentos derivados debe compensarse diariamente con el colateral y, por ende, la exposicin a crditos
neta es USD$ 0,28
(*) Incluimos nuestra exposicin a las sucursales de Santander en Nueva York y Hong Kong como exposicin a Espaa.
230

Deterioro de otros instrumentos financieros
Se presenta a continuacin el detalle de garantas, colaterales o mejoras

crediticias a favor del Banco al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
Al 31 de diciembre del 2014 y 2013 el Banco no tuvo deterioros

significativos en sus activos financieros diferentes a crditos y/o
cuentas por cobrar.
Garantas y mejoras crediticias
La mxima exposicin al riesgo de crdito, en algunos casos, se ve
reducida por garantas, mejoras crediticias y otras acciones que mitigan
la exposicin del Banco. En base a ello, la constitucin de garantas
es un instrumento necesario pero no suficiente en el otorgamiento
de un crdito; por tanto la aceptacin del riesgo por parte del Banco
requiere la verificacin de otras variables o parmetros tales como la
capacidad de pago o generacin de recursos para mitigar el riesgo
contrado.
Los procedimientos para la gestin y valoracin de garantas estn
recogidos en la poltica interna de gestin de riesgo. En dichas polticas
se establecen los principios bsicos para la gestin del riesgo de crdito,
lo que incluye la gestin de las garantas recibidas en las operaciones
con clientes. En este sentido, el modelo de gestin de riesgos incluye
valorar la existencia de garantas apropiadas y suficientes que permitan
llevar a cabo la recuperacin del crdito cuando las circunstancias del
deudor no le permitan hacer frente a sus obligaciones.
Los procedimientos utilizados para la valoracin de las garantas son
acordes a las mejores prcticas del mercado, que implican la utilizacin
de tasaciones en garantas inmobiliarias, precio de mercado en valores
burstiles, valor de las participaciones en un fondo de inversin,
etc. Todas las garantas reales recibidas deben estar correctamente
instrumentadas e inscritas en el registro correspondiente, as como
contar con la aprobacin de las divisiones legales del Banco.
El Banco adems cuenta con herramientas de calificacin que permiten
ordenar la calidad crediticia de las operaciones o clientes. Para poder
estudiar cmo vara esta probabilidad, el Banco dispone de bases de
datos histricas que almacenan la informacin generada internamente.
Las herramientas de calificacin varan segn el segmento del cliente
analizado (comerciales, consumo, PYMEs, etc.).
2014
2013
MM$
MM$
Activos financieros no
deteriorados:
Propiedades/hipotecas
Inversiones y otros
Activos financieros deteriorados:
Propiedades/hipotecas
Inversiones y otros
Totales
14.643.933
2.005.276
12.701.836
1.347.770
420.033
12.314
17.081.556
663.889
27.810
14.741.305
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco tenga dificultades
para cumplir con las obligaciones asociadas con sus obligaciones
financieras.
Gestin de riesgo de liquidez
El Banco est expuesto diariamente a requerimientos de fondos en
efectivo provenientes de varias transacciones bancarias tales como
giros de cuentas corrientes, pagos de depsitos a plazo, pagos de
garantas, desembolsos de operaciones con derivados, etc. Como
es inherente a la actividad bancaria, el Banco no mantiene fondos
en efectivo para cubrir el saldo de esas posiciones, puesto que la
experiencia muestra que slo un nivel mnimo de estos fondos ser
retirado, lo cual puede ser previsto con un alto grado de certeza.
El enfoque del Banco a la gestin de la liquidez es asegurar, a la
medida que sea posible, siempre tener suficiente liquidez para cumplir
con sus obligaciones a su vencimiento, en circunstancias normales y
condiciones de estrs, sin incurrir en prdidas inaceptables o correr el
riesgo de dao a la reputacin del Banco. El Directorio fija lmites en
una porcin mnima de fondos por vencer disponibles para cumplir
dichos pagos y sobre un nivel mnimo de operaciones interbancarias
y otras facilidades de prstamos que deberan estar disponibles para
cubrir giros a niveles inesperados de demanda, lo cual es revisado
peridicamente. Por otra parte, el Banco debe cumplir con lmites
regulatorios dictados por la SBIF para los descalces de plazos.
231
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Esos lmites afectan a los descalces entre flujos futuros de ingresos y
de egresos del Banco considerado individualmente y son los siguientes:
i. descalces de hasta 30 das para todas las monedas, hasta una vez
el capital bsico;
ii. descalces de hasta 30 das para las monedas extranjeras, hasta
una vez el capital bsico; y
iii. descalces de hasta 90 das para todas las monedas, dos veces el
capital bsico.
El departamento de tesorera recibe informacin de todas las
unidades de negocio sobre el perfil de liquidez de sus activos y pasivos
financieros y detalles de otros flujos de efectivo proyectados que
deriven de negocios futuros. De acuerdo a esta informacin, tesorera
mantiene una cartera de activos lquidos a corto plazo, compuestos
en gran parte de inversiones lquidas, prstamos y anticipos a otros
bancos, para garantizar que el Banco mantenga suficiente liquidez.
Las necesidades de liquidez de las unidades de negocio se cumplen
a travs de transferencias a corto plazo desde tesorera para cubrir
cualquier fluctuacin a corto plazo y la financiacin de largo plazo
para abordar todos los requisitos de liquidez estructural.
El Banco monitorea su posicin de liquidez de forma diaria, determinando
los flujos futuros de sus egresos e ingresos. Adems al cierre de cada
mes se realizan pruebas de estrs, para lo cual se utilizan una variedad
de escenarios que abarcan tanto condiciones normales de mercado
como condiciones de fluctuacin del mismo. La poltica de liquidez y
los procedimientos estn sujetos a revisin y aprobacin del Directorio
del Banco. Informes peridicos son generados detallando la posicin
de liquidez del Banco y sus filiales, incluyendo cualquier excepcin y
medidas correctoras adoptadas, los cuales se someten regularmente
a la revisin por el ALCO.
232
El Banco se basa en los depsitos de clientes (retail) e institucionales,

obligaciones con bancos, instrumentos de deuda y depsito a plazo
como sus principales fuentes de financiacin. Si bien la mayora de
las obligaciones con bancos, instrumentos de deuda y depsito a
plazo tienen vencimientos superiores a un ao, los depsitos de los
clientes (retail) e institucionales suelen tener vencimientos ms cortos
y una gran proporcin de ellos son pagaderos dentro de 90 das. La
naturaleza a corto plazo de estos depsitos aumenta el riesgo de
liquidez del Banco y por ende el Banco gestiona activamente este
riesgo mediante la supervisin constante de las tendencias de mercado
y el manejo de precios.
La exposicin al riesgo de liquidez
Una de las medidas clave utilizada por el Banco para la gestin de riesgo
de liquidez es la proporcin de activos lquidos netos a los depsitos
de los clientes. Para este fin, los activos lquidos netos deben incluir
caja/efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones de deuda para
los cuales existan un mercado activo y lquido menos los depsitos
de los bancos, valores de renta fija emitidos, prstamos y otros
compromisos con vencimiento en el prximo mes. Una medida similar,
pero no idntica, se utiliza como calculo para medir el cumplimiento
del Banco con el lmite de liquidez establecido por la SBIF, donde
el Banco determina el descalce entre sus derechos y obligaciones
segn vencimientos de acuerdo al comportamiento estimado. Las
proporciones de los descalces a 30 das en relacin al capital y 90
das respecto a 2 veces el capital se muestra en el siguiente cuadro:
A 30 das
A 30 das moneda extranjera
A 90 das
2014
2013
%
%
32
30,00
(22,00)
15
31,00

Seguidamente se presenta el desglose, por vencimientos contractuales, de los saldos de los activos y pasivos del Banco al 31 de diciembre de
2014 y 2013, considerando adems aquellos compromisos no reconocidos:
Vencimiento de activos (Nota 19)
Vencimiento de pasivos (Nota 19)
Vencimiento neto
Compromisos de prstamo/crdito no
reconocidos:
Avales y fianzas
Garantas
Vencimiento neto, incluyendo
compromisos
Vencimiento de activos (Nota 19)
Vencimiento de pasivos (Nota 19)
Vencimiento neto
Compromisos de prstamo/crdito no
reconocidos:
Avales y fianzas
Garantas
Vencimiento neto, incluyendo
compromisos
A la vista
MM$
2.887.690
(6.992.478)
(4.104.788)
Hasta
1 mes
MM$
2.655.380
(6.175.945)
(3.520.565)
(17.626)
(2.426)
(54.701)
(122.176)
Entre 1 y 3 Entre 3 y 12
meses
meses
MM$
MM$
2.094.399
4.815.513
(3.205.819) (3.717.331)
(1.111.420)
1.098.182
Entre 1 y 5
Ms de 5
aos
aos
MM$
MM$
8.519.123 9.214.781
(4.329.432) (2.930.039)
4.189.691 6.284.742
Total
MM$
30.186.886
(27.351.044)
2.835.842
(6.858)
(26.807)
(108.218)
(188.378)
(169.875)
(4.085)
(43.001)
(620.143)
(54.126)
(42.495)
(522.233)
(13.684)
(28.224)
(262.169)
(75.813)
(205.920)
(1.481.154)
(4.104.788) (3.717.494) (1.441.681)
261.078
3.570.837
6.242.834
810.786
Entre 1 y 5
Ms de 5
aos
aos
MM$
MM$
7.412.088 7.149.366
(2.839.942) (2.342.286)
4.572.146 4.807.080
Total
MM$
26.736.695
(24.152.311)
2.584.384
A la vista
MM$
2.950.498
(6.106.601)
(3.156.103)
Hasta
1 mes
MM$
2.647.295
(5.857.722)
(3.210.427)
(7.745)
(17.347)
(48.634)
(128.171)
Entre 1 y 3 Entre 3 y 12
meses
meses
MM$
MM$
4.387.042
2.190.406
(3.232.857) (3.772.903)
(1.042.451)
614.139
(9.292)
(50.984)
(101.181)
(145.878)
(137.269)
(24.639)
(46.210)
(493.530)
(19.001)
(26.543)
(22.007)
(419.414)
(8.109)
(8.087)
(25.806)
(181.416)
(127.600)
(218.032)
(1.212.799)
(3.156.103) (3.412.324) (1.349.786)
(87.509)
4.085.181
4.765.078
844.537
Las tablas anteriores muestran los flujos de efectivo sin descontar

de los activos y pasivos financieros del Banco sobre la base estimada
de vencimientos. Los flujos de caja esperados del Banco por estos
instrumentos, pueden variar considerablemente en comparacin
a este anlisis. Por ejemplo, se espera que los depsitos a la vista
se mantengan estables o tengan una tendencia creciente, y los
compromisos de prstamos no reconocidos no se espera que se ejecuten
todos los que se han dispuesto. Adems, el desglose anterior excluye
las lneas de crdito disponible, ya que stas carecen de vencimientos
definidos contractuales.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado surge como consecuencia de la actividad
mantenida en los mercados, mediante instrumentos financieros cuyo
valor puede verse afectado por variaciones en las condiciones del

mercado, reflejadas en cambios en los diferentes activos y factores
de riesgos financieros. El riesgo puede ser mitigado a travs de
coberturas mediante otros productos (activos/pasivos o derivados),
o deshaciendo la operacin/posicin abierta. El objetivo de la gestin
de riesgo de mercado es la gestin y el control de la exposicin al
riesgo de mercado dentro de parmetros aceptables.
Existen cuatro grandes factores de riesgo que afectan a los precios
de mercado: tipos de inters, tipos de cambio, precio, e inflacin.
Adicionalmente, y para determinadas posiciones, resulta necesario
considerar tambin otros riesgos, tales como el riesgo de spread,
riesgo de base, riesgo de commodities, la volatilidad o el riesgo de
correlacin.
233
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

Gestin de riesgo de mercado
La gestin interna del Banco para medir el riesgo de mercado se
basa principalmente en los procedimientos y normas de Santander
Espaa, los cuales se basan en analizar la gestin en tres componentes
principales:
- cartera de negociacin;
- cartera de gestin financiera local;
- cartera de gestin financiera fornea.
La cartera de negociacin se compone principalmente de aquellas
inversiones valoradas a su valor justo, libre de cualquier restriccin para
su venta inmediata y que con frecuencia son comprados y vendidos
por el Banco con la intencin de venderlos en el corto plazo a fin de
beneficiarse de las variaciones de precios a corto plazo. Las carteras
de gestin financiera incluyen todas las inversiones financieras no
consideradas en la cartera de negociacin.
La responsabilidad general de riesgo de mercado recae en el ALCO.
El departamento de riesgos/finanzas del Banco es el responsable de
la elaboracin de polticas detalladas de gestin y de su aplicacin en
la operativa del Banco conforme a las directrices establecidas por el
ALCO y por el Departamento de Riesgo Global del Banco Santander
de Espaa.
Las funciones del departamento en relacin a la cartera de negociacin
conlleva lo siguiente:
i. aplicar las tcnicas de Valor en Riesgo (VaR) para medir el riesgo
de tipo de inters,
ii. ajustar a mercado las carteras de negociacin y la medicin de la
utilidad y prdida diaria de las actividades comerciales,
iii. comparar el VAR real con los lmites establecidos,
iv. establecer procedimientos de control de prdidas en exceso de
lmites predeterminados y
v. proporcionar informacin sobre las actividades de negociacin
para el ALCO, otros miembros de la Administracin del Banco, y
el Departamento de Riesgo Global de Santander Espaa.
Las funciones del departamento en relacin a las carteras de gestin
financiera conlleva lo siguiente:
i. aplicar simulaciones de sensibilidad (como se explica abajo) para
medir el riesgo de tipo de inters de las actividades en moneda
local y la prdida potencial previstas por estas simulaciones y
234
ii. proporciona los informes diarios respectivos al ALCO, otros

miembros de la Administracin del Banco, y el Departamento de
Riesgo Global de Santander Espaa.
Riesgo de mercado Cartera de negociacin
El Banco aplica metodologas de VaR para medir el riesgo de mercado
de su cartera de negociacin. El Banco tiene una posicin comercial
consolidada compuesta de inversiones de renta fija, comercio de
monedas forneas y una mnima posicin de inversiones en acciones.
La composicin de esta cartera se compone esencialmente de bonos
del Banco Central de Chile, bonos hipotecarios y bonos corporativos
emitidos localmente de bajo riesgo. Al cierre de ao la cartera de
negociacin no presentaba inversiones en carteras accionarias.
Para el Banco, la estimacin del VaR se realiza bajo la metodologa de
simulacin histrica, la cual consiste en observar el comportamiento
de las prdidas y ganancias que se hubieran producido con la cartera
actual de estar vigentes las condiciones de mercado de un determinado
perodo histrico para, a partir de esa informacin, inferir la prdida
mxima con un determinado nivel de confianza. La metodologa tiene
la ventaja de reflejar de forma precisa la distribucin histrica de las
variables de mercado y de no requerir ningn supuesto de distribucin
de probabilidad especfica. Todas las medidas VaR estn destinadas
a determinar la funcin de distribucin para el cambio en el valor de
una cartera determinada, y una vez conocida esta distribucin, para
calcular el percentil relacionados con el nivel de confianza necesario,
que ser igual al valor en riesgo en virtud de esos parmetros. Segn
lo calculado por el Banco, el VaR es una estimacin de la prdida
mxima esperada del valor de mercado de una determinada cartera
en un horizonte de 1 da a una confianza del 99,00%. Es la prdida
mxima de un da en que el Banco podra esperar a sufrir en una
determinada cartera con el 99,00% de nivel de confianza. En otras
palabras, es la prdida que el Banco esperara superar solo el 1.0%
del tiempo. El VaR proporciona una sola estimacin del riesgo de
mercado que no es comparable de un riesgo de mercado a otro. Los
retornos se calculan utilizando una ventana temporal de 2 aos o al
menos 520 datos obtenidos desde la fecha de referencia de clculo
del VaR hacia atrs en el tiempo.
El Banco no calcula tres VaR separados. Se calcula un solo VaR para
toda la cartera de negociacin la que, adems, est segregada por
tipo de riesgo. El programa VaR realiza una simulacin histrica y
calcula un Estado de ganancias y prdidas (G&P) por 520 puntos
de datos (das) para cada factor de riesgo (renta fija, divisas y renta
variable). El G&P de cada factor de riesgo se suma y se calcula un VaR
consolidado con 520 puntos o das de datos. A la vez, se calcula el
VaR para cada factor de riesgo basado en el G&P individual calculado
para cada factor. Es ms, se calcula un VaR ponderado de la forma
descrita anteriormente pero que da una ponderacin mayor a los
30 puntos de datos ms recientes. Se informa el mayor de los dos
VaR. En 2011 y 2010, todava se usaba el mismo modelo VaR y no
ha habido ningn cambio de metodologa.

El Banco usa las estimaciones VaR para entregar una advertencia en
caso de que las prdidas estimadas estadsticamente en la cartera de
negociacin excedan los niveles prudentes y, por ende, existen ciertos
lmites predeterminados.
En ningn momento de los aos 2014 y 2013, el Banco excedi los

lmites VaR en relacin a los 3 componentes que componen la cartera
de negociacin: inversiones renta fija, inversiones de renta variable e
inversiones en moneda extranjera.
Limitaciones del modelo VaR
El Banco realiza back-testing diariamente y, por lo general, se descubre

que las prdidas por negociaciones superan al VaR estimado casi
uno de cada 100 das comerciales. A la vez, se estableci un lmite
al VaR mximo que se esta dispuesto a aceptar sobre la cartera de
negociacin. Tanto en 2014 como 2013, el Banco se ha mantenido
dentro del lmite mximo que estableci para el VaR, incluso en
aquellas instancias en que el VaR real super el estimado.
Al aplicar esta metodologa de clculo no se hace ningn supuesto

sobre la distribucin de probabilidad de los cambios en los factores de
riesgo, simplemente se utilizan los cambios observados histricamente
para generar escenarios para los factores de riesgo en los que se
valorar cada una de las posiciones en cartera.
Se hace necesaria la definicin de una funcin de valoracin fj(xi)
para cada instrumento j, preferiblemente la misma que utiliza para
el clculo del valor de mercado y resultados de la posicin diaria. Esta
funcin de valoracin se aplicar en cada escenario para generar
precios simulados de todos los instrumentos en cada escenario.
Adems, la metodologa VaR debe interpretarse considerando las
siguientes limitaciones:
- Cambios en las tasas de mercado y los precios pueden no ser
variables aleatorias independientes e idnticamente distribuidas, ni
tampoco tener una distribucin normal. En particular, el supuesto
de distribucin normal puede subestimar la probabilidad de
movimientos extremos del mercado;
- Los datos histricos utilizados por el Banco puede que no
proporcionen la mejor estimacin de la distribucin conjunta
de cambios en los factores de riesgo en el futuro, y cualquier
modificacin de los datos puede ser inadecuada. En particular, el uso
de los datos histricos puede fallar en captar el riesgo de posibles
fluctuaciones del mercado extremas y adversas independiente del
periodo de tiempo utilizado.
- Un horizonte de tiempo de 1 da puede que no capte plenamente
aquellas posiciones de riesgo de mercado que no puedan ser
liquidadas o cubiertas en un da. No sera posible liquidar o cubrir
todas las posiciones en un da;
- El VaR se calcula al cierre de los negocios, no obstante las posiciones
de negociacin pueden cambiar sustancialmente en el transcurso
del da de negociacin;
- El uso de 99% de nivel de confianza no toma en cuenta, ni hace
ninguna declaracin acerca de, las prdidas que puedan ocurrir
ms all de este nivel de confianza, y
- El modelo como tal VaR no captura todos los efectos complejos de
los factores de riesgo sobre el valor de las posiciones o carteras, y
por tanto, podra subestimar las prdidas potenciales.
Los niveles altos, bajos y promedios por cada componente y para

cada ao, fueron los siguientes:
VAR
2014
MMUSD
2013
MMUSD
Consolidado
Alta
Baja
Promedio
3,77
1,06
1,91
3,48
1,061
1,72
Inversiones renta fija

Alta
Baja
Promedio
3,99
1,06
1,78
2,39
0,97
1,57
Inversiones renta variable

Alta
Baja
Promedio
0,15
0,00
0,00
0,19
0,00
0,00
Inversiones moneda extranjera

Alta
Baja
Promedio
2,39
0,06
0,58
3,20
0,06
0,69
Riesgo de mercado Cartera de gestin financiera local y fornea

La cartera de gestin financiera del Banco incluye la mayora de los
activos del Banco y los pasivos que no son de negociacin, incluyendo
la cartera de crditos/prstamos. Para estas carteras, las decisiones de
inversin y de financiacin estn muy influenciadas por las estrategias
comerciales del Banco.
El Banco utiliza un anlisis de sensibilidad para medir el riesgo de
mercado de la moneda local y extranjera (no incluidos en la cartera
de negociacin). El Banco realiza una simulacin de escenarios la cual
vendr calculada como la diferencia existente entre el valor presente de
235
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS

los flujos en el escenario escogido (curva con movimiento paralelo de
100 pb en todos sus tramos) y su valor en el escenario base (mercado
actual). Todas las posiciones en moneda local indexadas a inflacin
(UF) se ajustan por un factor de sensibilidad de 0,57 lo que representa
un cambio de la curva de tipos en 57 puntos base en las tasas reales
y 100 puntos base en las tasas nominales. El mismo escenario se lleva
a cabo para las posiciones en moneda extranjera netas y las tasas de
inters de en US dlares. El Banco adems ha establecido lmites en
cuanto a la prdida mxima que estos tipos de movimientos en tasas
de intereses puedan tener sobre el capital y los ingresos financieros
netos presupuestados para el ao.
Para determinar el lmite consolidado, se agrega el lmite de moneda
extranjera al lmite de la moneda local tanto para el lmite de prdida
financiera neta como para el lmite de prdida de capital y reservas,
usando la siguiente frmula:
Lmite consolidado = raz cuadrada de a2 + b2 + 2ab
El Banco utiliza un cambio de 100 puntos base dado a que cambio

repentinos de esta magnitud se consideran realistas. El Departamento
de Riesgo Global de Santander Espaa tambin ha establecido unos
lmites comparables por pas, a fin de poder comparar, monitorear
y consolidar el riesgo de mercado por pas de una manera realista
y ordenada.
Adems, la metodologa de simulaciones de sensibilidad debe
interpretarse considerando las siguientes limitaciones:
- La simulacin de escenarios supone que los volmenes permanezcan
en el Estado de Situacin Financiera Consolidado del Banco y que
siempre son renovados a su vencimiento, omitiendo el hecho de
que ciertas consideraciones de riesgo de crdito y pagos anticipados
pueden afectar el vencimiento de determinadas posiciones.
- Este modelo supone un cambio igual en toda la curva de rendimiento
de todo y no toma en cuenta los diferentes movimientos para
diferentes vencimientos.
a: lmite en moneda nacional.

- El modelo no tiene en cuenta la sensibilidad de volmenes que
resulte de los cambios en las tasas de inters.
b: lmite en moneda extranjera.

Puesto que se asume que la correlacin es 0. 2ab = 0.
Limitaciones de los modelos de sensibilidad
El supuesto ms importante es el uso de un cambio de 100 puntos
base en la curva de rendimiento (57 puntos base para las tasas reales).
- Los lmites a las prdidas de los ingresos financieros presupuestados,

se calculan sobre una base de ingresos financieros previstos para
el ao que no se puede obtener, lo que significa que el porcentaje
real de los ingresos financieros en situacin de riesgo podra ser
mayor de lo esperado.
Riesgo Mercado Cartera de gestin financiera 31 de diciembre de 2014 y 2013

2014
Efecto en ingresos
Efecto en capital
financieros
Cartera de gestin financiera moneda local
(en $ MM)
Lmite de prdida
Alta
Baja
Promedio
Cartera de gestin financiera moneda extranjera
(en millones $US)
Lmite de prdida
Alta
Baja
Promedio
Cartera de gestin financiera consolidada
(en $MM)
Lmite de prdida
Alta
Baja
Promedio
236
2013
Efecto en ingresos
financieros
Efecto en capital
38.150
27.707
16.904
21.077
192.660
112.133
77.231
92.809
35.500
28.923
21.129
25.124
167.530
86.196
69.729
77.849
40
16
10
70
39
10
28
30
17
2
10
30
26
2
19
40.650
27.949
17.441
21.404
172.390
112.364
77.848
93.245
35.500
28.958
21.204
25.146
167.530
86.212
69.787
77.891

Riesgo operacional
El riesgo operacional es el riesgo de prdidas directas o indirectas
derivadas de una amplia variedad de causas relacionadas con los
procesos del Banco, personal, tecnologa e infraestructura, y factores
externos que no sean de crdito, mercado o liquidez, tales como
los relacionados a los requisitos legales o regulatorios. Los riesgos
operativos surgen de todas las operaciones del Banco.
Nota N39
Hechos Posteriores
No existen hechos posteriores ocurridos entre el 01 de enero de 2015
y la fecha de emisin de estos Estados Financieros (26 de enero de
2015) que revelar.
El objetivo del Banco es la gestin de riesgo operacional a fin de

mitigar las prdidas econmicas y daos a la reputacin del Banco
con una estructura flexible de control interno.
La Administracin del Banco tiene la responsabilidad primordial para el
desarrollo y aplicacin de los controles para hacer frente a los riesgos
operativos. Esta responsabilidad es apoyada por el desarrollo global
de los estndares del Banco para la gestin del riesgo operacional
en las siguientes reas:
- Requisitos para la adecuada segregacin de funciones, incluyendo
la autorizacin independiente de operaciones
- Requisitos para la reconciliacin y supervisin de transacciones
- Cumplimiento con los requisitos legales y regulatorios aplicables
- Documentacin de controles y procedimientos
- Requisitos para la evaluacin peridica de los riesgos operativos
aplicables, y la adecuacin de los controles y procedimientos para
hacer frente a los riesgos identificados
- Requisitos para la revelacin de prdidas operativas y las medidas
correctoras propuestas
FELIPE CONTRERAS
FAJARDO
CLAUDIO MELANDRI
HINOJOSA
Gerente de Contabilidad
Gerente General
- Desarrollo de planes de contingencia

- Capacitacin y formacin/desarrollo profesional
- Establecimiento de normas tica de negocio
- Reduccin o mitigacin de riesgos, incluyendo contratacin de
plizas de seguros si tales son efectivas.
El cumplimiento de las normas del Banco se apoya en un programa
de revisiones peridicas realizadas por auditoria interna del Banco
y cuyos resultados de examinaciones son presentadas internamente
a la gerencia de la unidad de negocio examinada y al Comit de
Directores y Auditora.
Concentracin de riesgo
El Banco opera principalmente en Chile, por tanto la mayora de sus
instrumentos financieros estn concentrados es ese pas. Refirase a la
Nota 9 de los estados financieros para un detalle de la concentracin
por industria de los crditos y cuentas por cobrar del Banco.
237
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS
Estados Financieros Resumidos
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

Estado de Situacin Financiera

Activos
Activos corrientes
Activo fijo
Otros activos
Total Activos

Pasivos
Pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Al 31 de Diciembre de
2014
2013
M$
M$
621.377
724.466
621.377
724.466
9.730
29.433
51.024
44.357
Capital y reservas
Otras reservas
Prdidas acumuladas
Prdida del ejercicio
Total pasivos y patrimonio

Estados de Resultados

Impuesto a la renta

Prdida del ejercicio
INDIVIDUALIZACION Y NATURALEZA JURIDICA
Constituida en la Notaria Flix Jara Cadot, con fecha 11 de julio de
1995, y publicada en el Diario Oficial con fecha 21 de agosto de 1995.
Se encuentra inscrita en el Registro de Comercio de Santiago, a fojas
19.030 N 15.349. Su inscripcin en la Superintendencia de Valores y
Seguros es la N 628, de fecha 29 de septiembre de 1997. Su razn
social es Santander S.A. Sociedad Securitizadora, Rut. 96.785.590-1
sociedad annima cerrada, domiciliada en Bandera N 140 piso 6.
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO
Al 31 de diciembre de 2014, el capital pagado, reservas, utilidad
retenida y prdida del ejercicio de la Sociedad ascienden a M$ 560.623.
OBJETO SOCIAL
La Sociedad tiene por objeto exclusivo celebrar y ejecutar todos los
actos que conforme a la legislacin y normativa aplicable, puedan
realizar las sociedades securitizadoras con el objeto de estructurar,
emitir y administrar ttulos securitizados.
PRESIDENTE, DIRECTORES Y GERENTE GENERAL
Presidente
Directores
Sergio Avila Salas
Gonzalo Jara Vega
Felipe Sotomayor Rojo
238
838.770
59.596
(258.501)
(79.242)
621.377
(101.642)
22.400
(79.242)
838.770
59.596
(134.751)
(112.939)
724.466
(139.767)
26.828
(112.939)
Gerente General
Cristin Eguiluz Aravena
PORCENTAJE DE PARTICIPACION DE LA MATRIZ EN EL CAPITAL
DE LA FILIAL
En la Sociedad participa Banco Santander Chile con el 99,64% de
las acciones al 31 de diciembre de 2014.
DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ
QUE DESEMPEAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL
RELACIONES COMERCIALES COM LA MATRIZ
Los negocios que desarrolla la Securitizadora, complementan aquellos
negocios que el Banco no puede realizar por normativa.


Activos

Total Activos

Pasivos

Total Pasivos
Capital
Resultados acumulados
Total Pasivos y Patrimonio


Impuesto a la renta


Constituida en la Notara Flix Jara Cadot, con fecha 20 de noviembre
de 1991, y publicada en el diario Oficial con fecha 26 de noviembre
de 1991. Se encuentra inscrita en el Registro de Comercio de
Santiago, a fojas 36.245 N 18.413, correspondiente al ao 1991 e
inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agente de Valores de
la Superintendencia de Valores y Seguros con el N 0155 de fecha 7
de enero de 1992. Su razn social es Santander Agente de Valores
Ltda., Rut. 96.623.460-1 y est domiciliada en Bandera N 140, piso 6.
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de marzo de
2010 se acord la transformacin de la Compaa en una sociedad de
responsabilidad limitada. En virtud del nuevo estatuto y pacto social, la
Sociedad pas a denominarse Santander Agente de Valores Limitada.
2014
2013
M$
M$
338.145.414
168.923.720
280.591.073
120.365.876
38.850.590
38.850.590
9.705.744
730.804
8.998.007
8.976.450
338.145.414
168.923.720
10.643.647
10.905.735
(1.645.640)
(1.929.285)
8.998.007
8.976.450
GERENTE GENERAL
Ricardo Ecclefield Escobar
PORCENTAJE DE PARTICIPACION DE LA MATRIZ EN EL CAPITAL
DE LA FILIAL.
En la Sociedad participa Banco Santander Chile con el 99,03% de
las acciones al 31 de diciembre de 2014.
RELACIONES COMERCIALES CON LA MATRIZ
La relacin comercial que se produce con el Banco Santander Chile,
es complementar el servicio financiero que ofrece el Banco a sus
clientes a lo largo del territorio nacional, interactuando en aquellos
segmentos de mercado en los cuales por restricciones normativas la
Matriz no puede actuar.
PATRIMONIO
Al 31 de diciembre de 2014 el capital pagado, reservas, utilidades
acumuladas y utilidad del ejercicio de la Sociedad ascienden a M$
57.554.341.
OBJETO SOCIAL
La Sociedad tiene por objeto exclusivo ejecutar todos los actos y
celebrar todos los contratos y operaciones propias de los Intermediarios
de Valores, de acuerdo a las normas vigentes o a las que entren en
vigencia en el futuro.
239
BANCO SANTANDER
INFORME ANUAL 2014
ESTADOS FINANCIEROS


Activos

Total Activos

Pasivos

Total Pasivos
Capital
Resultados acumulados
Total Pasivos y Patrimonio


Impuesto a la renta

2014
2013
M$
M$
74.197.019
109.350.716
31.579.055
69.231.997
36.735.333
3.436.089
2.446.542
74.197.019
2.413.454
33.088
2.446.542

La Sociedad fue constituida en Santiago el 9 de noviembre de 1993, segn
consta en escritura pblica otorgada ante Enrique Morgan Torres, abogado.
PRESIDENTE, DIRECTORES Y GERENTE GENERAL

Presidente
Fred Meller Sunkel
Con fecha 8 de enero de 2007, la Sociedad inform a la Superintendencia

de Valores y Seguros, la intencin del Grupo Santander de fusionar los dos
intermediarios de valores que mantena, esto es, Santiago Corredores de
Bolsa Limitada, filial de Banco Santander Chile y Santander S.A. Corredores de
Bolsa. Una vez concretada la fusin, la sociedad continuadora es Santander
S.A. Corredores de Bolsa, Rut. 96.683.200-2, quedando como accionistas
Banco Santander Chile; Sinvest Inversiones y Asesoras Limitada (Ex Santiago
Leasing S.A.); Santander Corredora de Seguros Limitada (Ex Santander Santiago
Corredora de Seguros Limitada) y Santander Investment Chile Limitada.
Directores
Felipe Sotomayor Rojo
Nicols Besa Alonso
Julin Acua Moreno
Miguel Mata Huerta
En Junta Extraordinaria de Accionistas de Santander Investment S.A.

Corredores de Bolsa, celebrada el 15 de enero de 2007, fue acordada y
aprobada la fusin en virtud que Santiago Corredores de Bolsa Limitada se
incorpora a Santander Investment S.A. Corredores de Bolsa, esta ltima y quien
absorbe, adquiere todos sus activos y hacindose cargo de todos sus pasivos,
producindose la disolucin de Santiago Corredores de Bolsa Limitada, todo lo
anterior con efecto y vigencia a contar del 1 de enero de 2007.
En Junta General Extraordinaria de Accionistas de Santander Investmet S.A.
Corredores de Bolsa, celebrada el 9 de septiembre de 2008, segn repertorio
N23504, fue acordado y aprobado modificar su nombre o razn social a
Santander S.A. Corredores de Bolsa.
Santander S.A. Corredores de Bolsa, Rut. 96.683.200-2, es una sociedad
annima y se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y
Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N 173,
su domicilio est en Bandera 140 piso 12, Santiago.
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO
Al 31 de diciembre de 2014, el capital pagado, reservas, utilidad acumulada y
utilidad del ejercicio de la Sociedad ascienden a M$ 42.617.964.
240
36.735.333
3.383.386
109.350.716
3.838.212
(454.826)
3.383.386
Gerente General
Francisco Errandonea Tern
OBJETO SOCIAL
La Sociedad tiene por objeto exclusivo ejecutar todos los actos y celebrar todos
los contratos y operaciones propias de la intermediacin de valores por cuenta
propia o ajena, en conformidad a la Ley N 18.045, por lo cual se encuentra bajo
la fiscalizacin de la Superintendencia de Valores y Seguros.
La Sociedad se encuentra inscrita en el registro de Corredores de Bolsa y Agentes
de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N173 de fecha
5 de octubre de 2000.
PORCENTAJE DE PARTICIPACION DE LA MATRIZ EN EL CAPITAL DE LA FILIAL
En la Sociedad participa Banco Santander Chile con el 50,59% de las acciones al
31 de diciembre de 2014.
La relacin comercial que se produce con el Banco Santander Chile, es
complementar el servicio financiero que ofrece el Banco a sus clientes a lo largo
del territorio nacional, interactuando en aquellos segmentos de mercado en los
cuales por restricciones normativas la Matriz no puede actuar.

Balance General

Activos
Inversiones financieras
Inversiones inmobiliarias y similares
Deudores por seguros
Total otros activos
Total Activos

Pasivos
Otros Pasivos
Deudas con el fisco
Capital y reservas
Utilidad Acumulada
Total pasivos y patrimonio

Resultado operacional
Resultado no operacional

Resultados antes de correccin monetaria e impuestos
Correccin monetaria
Impuesto a la renta

(Prdida) Utilidad del ejercicio
Constituida como Sociedad Annima Cerrada, en la Notara Gonzalo
de la Cuadra Fabres con fecha 2 de noviembre de 1987, y publicada
en el Diario Oficial con fecha 7 de noviembre de 1987. Se encuentra
sujeta a la fiscalizacin de la Superintendencia de Seguros y Valores.
Su razn social es Santander Corredora de Seguros Limitada, Rut.
96.524.260-0, sociedad limitada, domiciliada en Bombero Ossa N
1068, piso 4 Santiago.
PATRIMONIO
Al 31 de diciembre de 2014 el capital pagado, reservas, utilidad
acumulada y utilidad del ejercicio de la Sociedad ascienden a M$
61.533.679.
2014
2013
M$
M$
53.627.332
59.411.611
866.119
200.872
6.812.017
6.708.159
7.728.912
4.368.907
69.034.370
70.689.549
7.477.401
7.782.081
29.290
45.827
39.922.785
39.922.785
23.155.666
22.452.773
(1.544.772)
486.083
69.034.370
70.689.549
(1.630.291)
(1.720.713)
2.802.949
3.759.423
1.172.658
2.038.710
(3.396.367)
(1.488.103)
678.937
(64.524)
(1.544.772)
486.083
GERENTE GENERAL
Mauricio Araya Torres
PORCENTALE DE PARTICIPACION DE LA MATRIZ EN EL CAPITAL
DE LA FILIAL.
En la Sociedad participa Banco Santander Chile con el 99,75% de la
propiedad al 31 de diciembre de 2014.
La relacin comercial que se produce con el Banco Santander Chile,
ese que forma parte de los canales de distribucin que se utilizan
para ofrecer los productos a los clientes.
OBJETO SOCIAL
La Sociedad tiene por objeto exclusivo la operacin de corretaje de
seguros, sin embargo la sociedad continuar la ejecucin de operaciones
de leasing y efectuar operaciones menores de recuperacin de activos
y reprogramaciones de deuda.
241
243
Razn Social: Banco Santander Chile

RUT: 97.036.000 - K
Telfono: (56 - 2) 2320 2000
Direccin: Bandera 140, Santiago, Chile
www.santander.cl
Contactos Banco Santander

Robert Moreno H.
Gerente de Relaciones con Inversionistas
rmorenoh@santander.cl
Pedro Gallardo M.
Jefe Relacin con Accionistas
accionistas@santander.cl
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INFORME DE SOSTENIBILIDAD 2014
MEMORIA DE SOSTENIBILIDAD 2014
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INFORME DE SOSTENIBILIDAD 2014

MEMORIA DE SOSTENIBILIDAD 2014

INFORME ANUAL 2014

Queremos ser el banco lder y ms

Informe Anual 2014

06 Santander Chile Hoy

54 Avances del Plan Estratgico

Carta del Presidente

34 Carta del Gerente General

50 Entorno de los Negocios

54 Avances del Plan Estratgico

82 Gestin del Riesgo

63 Cuidando el Ambiente Laboral

109 INFORMACIN GENERAL

101 BANCO SANTANDER EN

Una Mirada de Largo Plazo

102 Santander en 2014

104 Visin y Creacin de Valor

106 Misin y Modelo de Negocio

SANTANDER CHILE HOY

Santander Chile Hoy

US$ mil millones en activos

1. O ltima informacin disponible.

Crditos y cuentas por cobrar a clientes

Total colocaciones netas1

Ingreso financiero neto

Instrumentos de deuda emitidos

Resultado operaciones financieras

Gastos de apoyo y otros gastos de operacin

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO

UTILIDAD ATRIBUIBLE A TENEDORES PATRIMONIALES DEL BANCO

Margen de inters neto

Rentabilidad sobre patrimonio promedio

Rentabilidad sobre activos promedio

Eficiencia (costos / ingresos)

Recurrencia (comisiones / costos)

Cartera morosa / colocaciones

Provisiones / colocaciones (prdida esperada)

Patrimonio efectivo / activos ponderados por riesgo

Capital bsico / activos ponderados por riesgo

Provisiones / cartera morosa (cobertura)

Capital bsico / activos

INFORME ANUAL 2014

Empresa ms Transparente del

Mejor Banco en Chile 2014_

Top 5 entre Empresas

Lderes en Gobierno Corporativo

Premio Global Finance_ por sptimo

Best Place to Innovate_ reconocido

Top 10 en RSE_ medalla de oro (9 lugar) en

Santander Private Banking_

Mejor Banco en Internet_

INFORME ANUAL 2014

Carta del Presidente

Fundamentos de Gobierno Corporativo

INFORME ANUAL 2014

Carta del Presidente

que el ao pasado, destacando Amrica Latina

Por su parte, la inflacin cerr en 2014 sobre el

conflictos as como los controles y acciones

Vittorio Corbo Lioi

INFORME ANUAL 2014

01. VITTORIO CORBO LIOI