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De acuerdo a lo normado por el Banco Central de Reserva del Per (BCRP), el ao bancario es un per
TRMINO
AO
SEMESTRE
CUATRIMESTRE
TRIMESTRE
BIMESTRE
MES
QUINCENA
DIA
PERIODO EN DAS
360
180
120
90
60
30
15
1
FINANCIERA
rmino.
T).
PROCESO DE CAPITALIZACIN
Es el proceso mediante el cual el inters generado por un capital, en una unidad de tiempo, se capitali
sobre el cual se calculan los nuevos intereses, hasta que concluya la operacin financiera
El Monto crece en forma exponencial a lo largo del tiempo.
La tasa para el inters compuesto se denomina tasa compuesta o tasa efectiva
Tasa de inters efectiva mensual
1%
I1 = 10.00
VA = 1,000
VA1 = 1,000
PROCESO DE CAPITALIZACI
PROCESO DE CAPITALIZACIN
na unidad de tiempo, se capitaliza, es decir pasa a ser parte del capital, formndose un nuevo capital
peracin financiera
efectiva
I3 = 10.20
I2 = 10.10
VF = 1,030.30
VA3 =1,020.10
VA2 = 1,010
PROCESO DE CAPITALIZACIN
3 meses
FRMULA EXCEL
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Va
Tipo
alor futuro de una inversin basndose en pagos peridicos y en una tasa de inters constante.
Es la tasa de inters por perodo
Es el nmero total de perodos de pago en una anualidad
Es el pago que se efecta cada periodo y que no puede cambiar durante la vigencia de la anualidad
Es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si el argumento va se omite, se considerar 0 (cero) y
se deber incluir el argumento pago
Es el cuando vencen vencen los pagos. Si tipo se omite, se calcular como 0.
Si los pagos vencen
Al final del perodo
Al inicio del perodo
Si se omite, se calcula como
n y el i siempre deben estar en la misma unidad de tiempo
idad
se considerar 0 (cero) y
Colocar
0
1
0
1 Cul ser el monto acumulado en una cuenta por un depsito de S/. 15,000 a una TEA de 8% duran
Funcin Financiera
8.00%
3
VA
15,000.00
VF
18,895.68
Respuesta
i
n
Unidades
2 Cunto retirar hoy, si hace 2.5 aos deposit S/. 5,000 en una entidad financiera que pagaba una
Funcin Financiera
Unidades
Rsepuesta
i
n
VA
VF
3 Compra acciones en la BVL por S/. 3,500 y las vende despus de 8 meses. La rentabilidad mensua
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
i
n
VA
VF
4 Paga con su tarjeta de crdito un par de zapatos de S/. 145, despus de 60 das. La TEM es del 3.50
i
n
VA
VF
Unidades
Respuesta
Funcin Financiera
Una entidad financiera paga por los ahorros una TED del 0.03% Qu monto se habr acumulado
hasta el 18 de julio?
Funcin Financiera
i
Fapertura
Fcierre
n
VA
VF
Unidades
Respuesta
S/.
18,895.68
Funcin Excel
Unidades
Funcin Excel
Unidades
tasa
nper
pago
va
tipo
VF
S/.
7,258.07
tasa
nper
pago
va
tipo
VF
S/.
4,977.35
Funcin Excel
Unidades
Funcin Excel
Unidades
tasa
nper
pago
va
tipo
VF
S/. 155.33
tasa
nper
pago
va
tipo
VF
monto se habr acumulado con un capital inicial de S/. 850 colocado el pasado 28 de febrero
Funcin Excel
tasa
Fapertura
Fcierre
S/. 886.45
nper
pago
va
tipo
VF
Unidades
1 Cunto tendr que depositar hoy para recibir S/. 18,507.24 dentro de 3 aos, si la entidad financie
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
i
n
VF
VA
2 Cunto le prest la entidad financiera hace un ao y medio, si hoy pag S/. 9,716.03 a una TEA de
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
i
n
VF
VA
3 Si decide invertir en Fondos Mutuos, para tener despus de 30 meses S/. 5,000. La TEA es del 15%
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
i
n
VF
VA
4 Paga con su tarjeta de crdito una refrigeradora por S/. 1,573.42 despus de 50 das. Cul es el pr
i
n
VF
Unidades
Respuesta
Funcin Financiera
Respuesta
VA
5 Una entidad financiera paga por los ahorros una TEM del 0.88% Con qu depsito se debe iniciar
i
Fapertura
Fcierre
n
VF
VA
Unidades
Respuesta
F. Matemtica
S/.
14,000.00
tasa
nper
pago
vf
tipo
VA
S/.
7,800.00
tasa
nper
pago
vf
tipo
VA
S/.
3,525.54
tasa
nper
pago
vf
tipo
VA
S/.
1,499.00
tasa
nper
pago
vf
tipo
S/.
1,499.00
VA
psito se debe iniciar el 15 de marzo para que el 10 de diciembre pueda tener S/. 34,084.44?
Funcin Excel
tasa
Fapertura
Fcierre
S/.
31,500.00
nper
pago
vf
tipo
Va
LA EXCEL
er;pago;vf;tipo)
Unidades
Unidades
Unidades
Unidades
. 34,084.44?
Unidades
EJERCICIOS PROPUESTOS
Se pide calcular el monto del depsito de un capital de US$ 2,800 que colocado a la tasa de inters efectiva de
das.
Respuesta: US$ 3,496.80
Se abre una cuenta de ahorros con un depsito de S/. 800 siendo la tasa de inters efectiva 1.20 % mensual. A
meses despus se efecta un retiro de S/. 500. Determine el saldo de la cuenta dentro de 1 ao.
Respuesta: S/. 1,492.52
Se abre una cuenta de ahorros con un depsito de US$ 2,800, siendo la tasa de inters efectiva 15.80 % anua
3 meses despus retira US$ 500. Halle el saldo acumulado en la cuenta 15 meses despus del segundo dep
efectiva anual.
Respuesta: US$ 5,056.40
Se recibe un prstamo de US$ 2,500 con una tasa de inters anual efectiva del 18.50 % que ser cancelada m
dentro de 4 meses y el saldo un mes despus. A cunto asciende el ltimo pago?
Respuesta: US$ 834.29
Despus de 12 aos, un seor retir US$ 40,000 de una entidad financiera que le pag el 3.00 % anual de tas
% anual el tiempo restante. Calcular cul fue el capital depositado.
Respuesta: US$ 26,989.09
Se abre una cuenta de ahorros con un depsito inicial de US$ 1,200, al cabo de 5 meses efecta un segund
disminuye del 1.10 % mensual al 0.95 % mensual, de modo que 8 meses despus el saldo de la cuenta registr
depsito.
Respuesta: US$ 1,092.25
Calcule el monto producido por un depsito inicial de S/. 2,000 colocado durante 5 meses en un banco que pag
VA
n
i
VF
I
Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico una tasa efectiva trimestral del 9%. Qu monto se hab
trimestres?
VA
n
i
VF
I
Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico una tasa efectiva diaria del 0.30%. Qu monto se habr
del 2007 hasta el 30 de diciembre del mismo ao?
Fecha depsito
Fecha retiro
n
VA
i
VF
I
CLCULO DE LA TASA
FRMULA FINANCIERA
i = (VF / VA) (1/n)-1
1 Despus de 4 meses de haber depositado S/. 2,000 obtuve S/. 2,450 Qu tasa de inters efectiva m
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
n
VA
VF
5.20%
2 Cul es la tasa efectiva mensual que dio la entidad financiera para que se duplique sus ahorros e
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
n
VA
VF
0.58%
i
3 Cual es la TEM de una inversin de S/. 10,000 que se convirti en 11,254.23 despus de 135 das?
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
n
VA
VF
2.66%
Compra con su tarjeta de crdito una laptop, el precio al contado es S/. 1,499 y la cancela 50 das d
de crdito?
Funcin Financiera
n
VA
VF
Unidades
Respuesta
3.23%
Respue
3.23%
i
Un certificado de depsito de S/. 10,500 se convirti en S/. 11,500 entre el 4 de abril y el 01 de
certificado?
Funcin Financiera
Fapertura
Fcierre
n
VA
VF
i
Unidades
Respuesta
19.95%
O DE LA TASA
FRMULA EXCEL
Tasa=(nper;pago;va;vf;tipo)
El VA debe estar en NEGATIVO (-)
Unidades
Funcin Excel
Unidades
Funcin Excel
Unidades
nper
pago
va
vf
tipo
Tasa
duplique sus ahorros en 10 aos?
nper
pago
va
vf
tipo
Tasa
nper
pago
va
vf
tipo
Tasa
Funcin Excel
nper
pago
va
vf
tipo
Unidades
Tasa
Funcin Excel
Fapertura
Fcierre
nper
pago
va
vf
tipo
Tasa
Unidades
Matemtica i =
(VF / va)(1/n) -1
FRMULA FINANCIERA
VF
VA
Log 1 i
Log
n
1 En cuntos meses un capital de S/. 2,000 se convierte en S/. 2,450 a una tasa efectiva mensual del 0
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
i
VA
VF
n
2 En qu tiempo un capital se debe duplicar a una TET del 2.5065%?
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
i
VA
VF
n
3 Hallar el tiempo transcurrido para que un deposito de S/ 1,500 se convierta en S/. 2,000 a una tasa e
Funcin Financiera
Unidades
Respuesta
i
VA
VF
n meses
n das
4 Compra acciones en la Bolsa de Valores de Lima por S/. 5,000 y las vende en S/. 5,250 si la TEA es 1
Funcin Financiera
Unidades
VA
VF
Respuesta
Respuest
n meses
n das
Un certificado de depsito del 12 de enero por S/. 10,500 a una tasa efectiva anual del 10%. En qu
Funcin Financiera
Unidades
i
VA
VF
n das
Finicio
Fcobro
Respuesta
22 meses
Funcin Excel
Unidades
Funcin Excel
Unidades
Funcin Excel
Unidades
tasa
pago
va
vf
tipo
Nper
%?
28 trimestres
tasa
pago
va
vf
tipo
Nper
9 meses y 22 das
tasa
pago
va
vf
tipo
n meses
n das
155 das
tasa
pago
va
vf
tipo
Unidades
155 das
n meses
n das
21 de diciembre del
mismo ao
tasa
pago
va
vf
tipo
n das
Finicio
Fcobro
Unidades
APLICACIN
Sustituir tres deudas de S/.12,000, S/.15,000 y S/.18,000 con vencimiento dentro de 30, 60 y 90 dias
asumiendo una TEM 5%. Repuesta: 49,329.00
TEM
5.00%
12,000.00
0
15,000.00
30
60
dentro de 30, 60 y 90 dias respectivamente por un nico pago con vencimiento a 120 dias,
18,000.00
90
120
DIAS
meses
S/. 13,891.50
S/. 16,537.50
S/. 18,900.00
APLICACIN
Se obtiene un prstamo por S/.5,000 para devolverlo dentro de 180 das pagando una TED del 0.15% Si du
Cunto deber pagar el da 180 para cancelar la deuda? Respuesta: 2,932.19
TED
0.15%
VA
5,000.00
35
2000
pagando una TED del 0.15% Si durante dicho perodo amortiza S/.2,000 el da 35 y S/.1,000 el da 98,
32.19
DEUDA
VF
98
180
1000
X :
das
APLICACIN
Automotriz Sta. Ana S.A. ha conseguido la refinanciacin de sus deudas vencidas y por vencer (segn
una TEM del 5%. Calcule el importe a cancelar en el mes 3 que sustituya el total de sus obligaciones. R
TEM
5.00%
200.00
800.00
400.00
200.00
250.00
200.00
MESES
APLICACIN
Se hace un depsito de 10,000 a 5 meses, considerando una TEM inicial de 7%, la cual disminuir en 1
acumulado al final del quinto mes.
Capital
Mes
1
2
3
4
5
10,000.00
Tasa
7%
6%
5%
4%
3%
Monto
EJERCICIOS PROPUESTOS
En cuntos meses acumular S/. 6,556.38 si he colocado un capital de S/. 6,000 en una institucin financier
Monto
1 Capital
Tasa
Periodo
Respuesta
6 meses
Cul es la tasa efectiva mensual que di la entidad financiera para que se triplique sus ahorros en 5 aos?
VF
VA
2
n
i
Respuesta
1.85%
A qu tasa de inters anual se deber invertir US$ 4,500 para que al cabo de 3 aos se logre acumular US$
del
saldo la tasa de inters fue del 9.50 % efectiva anual.
3
Respuesta
32.60%
Tasa
Nper
Pago
VA
Tipo
VF
Nper
Pago
VA
VF
Tipo
Tasa
A qu tasa de inters mensual se concedi un prstamo de US$ 4,000 durante 132 das, si al cabo de dicho
Respuesta
1.25%
Nper
Pago
VA
VF
Tipo
Tasa
Un inversionista deposita US$ 8,000 en una cuenta que le genera la tasa de inters del 8.00 % anual. Aproxim
5 33.00 %
Respuesta
3 aos, 8 meses y 14 das
Tasa
Pago
VA
VF
Tipo
Nper
aos
meses
dias
Se abre una cuenta de ahorros con un depsito de US$ 1,200, posteriormente se hace otro depsito de US
6 400. Si la tasa de inters es del 7.42 % efectiva semestral al cabo de cunto tiempo adicional el saldo de la c
Respuesta
CIOS PROPUESTOS
os se logre acumular US$ 8,000 y sabiendo que durante los 17 meses anteriores a la fecha
32 das, si al cabo de dicho tiempo fue cancelado con un pago de US$ 4,224.72?
e hace otro depsito de US$ 1,000 cinco meses despus y 2 meses ms tarde se retira US$
po adicional el saldo de la cuenta ser de US$ 4,000?