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DERECHO BANCARIO

Derecho regulatorio vs Derecho Financiero
Derecho regulatorio: derecho positivo, bancos comerciales, banca central de reserva
del perú, encaje bancario, fondo de seguro de depósito, lavado de activos, basilea,
entre otros.
Derecho financiero: (conceptos económicos trasladados al mundo del derecho),
concepto de inflación (concepto económico) y afectación a la banca internacional,
contratos de derivados financieros, mercado de acciones, vinculación y lucro
económico.
Tarea académica: cuatro controles de lectura (se elimina una nota)
Parcial: escrito
Final: oral (cancelatorio)
Temas sobre banca del Perú y banca mundial: 10 minutos antes de cada clase.
Nociones Generales
Es importante saber el rol de las entidades de la gran crisis financiera : gran recesión
(EEUU), la venta de bonos basura: 2007
Dos motivos fundamentales del origen de la gran recesión:
1. Motivo Legal
Prsidente Roosevel: en el año 33 emitió la norma GLASS-STEAGEL
Lanza un paquete para contrarrestar la crisis financiera de ese entonces (unión
de la banca de inversión con la banca comercial). La norma señalo que no
podía juntarse la banca comercial con la banca de inversión. Antes del 33 una
misma empresa podía manejaban los dos bancos.
Nota:
,Un banco inversión actua como si fuera el inversionista (más riesgoso)
Un banco comercial se dedica a manejar dinero ajeno

En el año 1997 se promulga la ley Gramlinch
Que unifica estas financieras mediante una holding: FHC (banco holding
financiera)
Esta norma fue una consecuencia del banco comercial mas grande (citibank) y
el banco de inversión más grande (salomon..??)
*esto no existe en peru, sino en EEUU, en EEUU no hay un solo regulador
Este nuevo sistema desreguló el sistema financiero nuevamente.

2. Desde el punto de vista comercial

En eeuu cuando una persona necesita crédito para comprar una casa, se
contacta con un bróker y luego éste último lo contacta con el banco.
Si no pueden pagar, y el valor del inmueble seguía subiendo, entonces no
ejecutaban la hipoteca pues convenia refinanciar con una hipoteca mayor
porque valor del bien seria mayor.
En ese sentido, los banqueros de NYC crean un bono corporativo (promesa de
pago), el bono empezara a pagar el valor de los créditos hipotecario ->
entonces no subió el precio de los inmuebles y, por eso, no funcionó el flujo de
efctivo.
Como respuesto a esto:
Obama política de propietarios de bancos..
EUROPA
Estado de Bienestar
DERECHO BANCARIO EN EL PERÚ
Al momento de analizar una antecedente legal, analizar antecedente
constitucional
Artículo 83: “la ley determina el sistema monetario de la republica”
Sistema monetario: “sistema de técnicas financieras y legales determinadas por
la ley y que tiene por finalizar establecer la política monetaria de un país”, todos
los países aplican políticas monetarias distintas. (política monetaria: valr del
dinero)
¿Qué ley en Perú?
La Ley Orgánica del BCR. El banco central siempre será quien emita la mod
La emisión de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado. La ejerce
por medio del Banco Central de Reserva del Perú.

Artículo 87 de la Constitución
El estado fomenta y garantiza el ahorro (respalda los depósitos)
En el Perú la banca es una industria regulada, la razón fundamental para
regular la banca es porque trabaja con fondos ajenos.
SBS es el ente regulador.
La SMV

INTERMEDIACIÓN:
En dos formas del mundo, existen dos formas de endeudarse:
1. Deuda:
Bancos

4. Banco de la Nación COFIDE Banco agropecuario Fondo mi vivienda Asignación de recursos y riesgos   Los bancos pueden captar ahorros en cualquier moneda de cualquier persona. el préstamo. la tasa de interés de los inversionistas es mucho mayor para poder pagar a sus ahorristas y la diferencia es la ganancia del banco. y este último devuelve el dinero con interés. 2. 3. Pero hay dos excepciones: 1. la compra de acciones etc. Empresas que realicen actividades vinculadas con la banca BCRP no hace banca comercial y no está sujeta a la ley de banca sino por la ley organica del bcr (ley organica regula el funcionamiento de una entidad de desarrollo constitucional) Tratamiento de la inversión extranjera Los reguladores no pueden otorgar distinto tratamiento a empresas de la misma naturaleza. Activo: prestamos (como inversión). Es el típico caso del mercado de capitales donde GLORIA necesita dinero para una fábrica y emite bonos ya alguien se los compra Intermediación indirecta: El banco funciona como intermediario entre el acreedor y el deudor: ahorrista otorga dinero al banco (es deudor del ahorrista) y se lo otorga a los que piden crédito (y es acreedor). pero hay cuatro excepciones: 1. Los activos del banco no son líquidos (a diferencia de cualquier otra industria).Terceros Mercados de capitales 2. el activo son papeles. A quien prestan: tienen una asignación de cartera casi libre. por norma constitucional e estado no debe participar en la banca. articulo 282 de la Ley General del Sistema Financiero. El negocio del banco es ganar con dinero ajeno. tiene casi total libertad para determinar a quién prestar. solo de manera subsidiaria. Capital: accionista Se traduce en dos conceptos: Intermediación directa: relación crediticia común. Con activos ilíquidos tiene que respaldas pasivos líquidos. Pasivo: ahorros LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO   Empresas pertenecientes al sistema financiero nacional. Participación del estado en la banca. donde se encuentran acreedor y deudor. esto es. Concepto legal .

las acciones de Texaco sube. hacer todas en conjunto. Son limites establecidos en la ley. (encontrar portafolio de inversiones opuestos). porque lo que pierde en una gana en otra. Para diversificar existen dos mecanismos:  Las operaciones de cobertura: operaciones de riesgos opuestos Integrar un portafolio con inversiones de riesgos opuestos. Si A sube= B baja Independientemente el riesgo de este es alto. Concepto económico Toda asignación de cartera debe cumplir con el requisito de diversificación ¿Qué significa diversificar? Distribuir riesgos. Pero en conjunto esta inversión es poco riesgosa. Ejemplo: Compro acción de $100 en General Electric. Si hago muchas inversiones y cada que haga tiene un riesgo determinado. es menos riesgosa que hacer una sola.  Dilución: inversiones que no tienen relación entre sí Muy pocas inversiones son de riesgos opuestos. Si el petróleo sube. . y $100 de Texaco.Limites operativos Financieros: no pueden hacer inversiones más alla de cierto valor casi siempre en función de su patrimonio efectivo (capital social). dodne cada una de estas inversiones independientemente es volátil pero el portafolio en conjunto es estable. TASAS DE INTERES Los bancos tienen casi total libertad por asignar a cualquiera. Busco no perder más que ganar. es mas riesgoso invertir en Antamina que invertir en 10 mineras. y del otro también. Estos son determinados por industria (no puedo prestar más que * a la industria automotriz) Por persona Por grupo económico Vinculación (no es lo mismo que grupo económico) Por zona geográfica ¿? 2. Entonces los financieros invierten en activos que no tienen ninguna relación entre sí. En otras palabras. Diluir es invertir en activos sin relación y esta es el fundamento de inversión de las compañías de seguros en todo el mundo. También puede observarse en empresas en competencia.

iii) Siempre habrá un momento en el que el riesgo sea muy alto para el valor 3. 2. (el producto en el caso de los bancos es el dinero que se le pagara por el préstamo) Financieramente no existe precio de mercado porque sino no habría intercambio de productos (las partes no valoran de igual manera la misma transacción) 5. como no tiene riesgo no gana. la gente no compra para ganar sino para mantener el capital. hipotecarios. Mercado fija los precios Misma lógica aplica para los bancos. Nota: bonos emitidos por gobiernos: bonos soberanos (activos más sólido del mundo los de EEUU). Propósito de las bolsas de valores: Las bolsas reducen costos de transacción pues la información de dicha empresa ya se encuentra en la bolsa. 4. es decir. Para personas privadas existen límites máximos señalados por el BCR: interés legal. El problema es que ha emitido tanto que ya no tiene control sobre su valor. Ojo: los bonos soberanos tienen vencimiento a la vista. Los bancos se encuentran obligados a publicar los tarifarios: obligar a publicar todos los activos del banco. éstos establecen lo que ganan. su comisión o intereses en razón al mercado. (la compañía de seguros asume el riesgo) ¿Cómo se materializa el riesgo y la compensación? i) ii) Sube riesgo -> compensación es mayor No existe un activo cuyo riesgo sea cero. prestamos. Estabilidad promueve bienestar .Para personas del sistema financiero no existe límite: puede captar la parte de interés que no tiene límite. PRINCIPIOS DEL DERECHO BANCARIO 1. Información es la base de decisiones Estados Financieros Auditados A mayor inversión. El tiempo importa dinero Pago un interés. El riesgo requiere compensación Mayor riesgo mayor interés. Para trasladar un riesgo y que la otra lo asuma tengo que compensar dicho riesgo. (lo presento y se cobra). mayor información tendré que recopilar y me demoraré más en tomar la decisión. un resarcimiento por el uso del dinero en el tiempo.

el Dólar Americano. Si el BCR le presta a un banco comercial a 3%. pero si puede controlar hasta cuando se endeudan los bancos.00 Si queremos que el tipo de cambio suba i) ii) Ingresas dólares en la economía o Ingresar soles A mayor cantidad de dólares menor su precio. ¿Cuál es el efecto? El BCR controla de manera indirecta la tasa de interés comercial. d) Tipo de cambio La política monetaria del BCR es una constante comparación del Nuevo Sol vs. dólar más caro) . la fija el BCR por decreto y para determinarla el gobierno podría inyectar dinero. Tasa de interés referencil -> si puede ser regulada por el gobierno. En periodos de recesión baja la tasa de interés para que la gente pague menos En épocas de bonazas sube la tasa de interés pues las personas tienen más liquidez. Si queremos que baje el valor de dólar metemos mas dólares Si meto dólares y saco soles.Los bancos central son las entidades del gobierno que definen qué es política monetaria y ejecutarla. 3. los soles cuestan más y el tipo de cambio bajara será 2 = 1$ Si quiero lo contrario: Saco dólares y meto soles (los soles más baratos. Si hay muchos $ El tipo de cambio es S/. Política monetaria del BCR: a) Inflación. yo le traslado ese costo al cliente y cobro más de interés. Para controlar el tipo de cambio: Sale y vende / compra dólares. si el BCR me cobra mas. baja y estable b) Crecimiento (PBI) c) Tasas de interés Tasas comerciales: en el mercado -> no puede ser manipulada por el gobierno.00 = $ 1.

00 Ahora. es malo que los bienes bajen de precio en una economía. Valor estable. el señor auriti. Y porque ¿?.El sol subirá hasta S/. . Ejemplo: el SIMEC Una persona.Para medir el valor de las cosas es medido en dinero. ergo. emite un SIMEC y los cambia por una lira. Unidad de medida. 5 = $1. lo que hace es reducir el valor adquisitivo de la moneda. peligrosamente baja pues si no hay inversión las personas no suben de precio y no gastan. 21/08/14 DINERO Falta primera parte de la clase Tres requisitos para que sea considerado dinero: 1.. 3.. ¿Qué se hace? Se prioriza: se escoge el objetivo  En caso de China = crecimiento no inflación  En caso de Perú= inflación baja y estable y tipo de cambio. lo utilizamos para contar precios y deudas.  En caso de EEUU= inflación (según profesor. luego yo daba 2 liras por cada lira que me dio Ripley. no se reactiva la economía).Para que el dinero sirva como método de pago tiene que mantener su valor con el transcurso del tiempo. Y con esas monedas podía comprar lo que quiera en Ripley y este los recibió por el valor de una lira. por otro lado. luego. Metodo de pago. lamentablemente ningún banco central puede cumplir con todos las premisas anteriormente mencionadas. se demoran 18 meses en degradarse y. Es saludable que una economía tenga inflación pues signiica que los bienes en la economía son considerados y. el banco emite uno nuevo) La inflación es un fenómeno económico que ataca el valor adquisitivo del dinero. Esto significa que las monedas para que circulen deben de tener el respaldo de un gobierno que garantiza el uso futuro de esa moneda.- 2. Necesito que el valor del dinero sea estable para que pueda utilizarlo como método de pago a largo plazo y no solo a corto plazo. Excepciones: inflación y volatilidad de billetes (SIMEC) Los billetes: se degradan por el uso (los de menor denominación.

como era emitido por el gobierno. Y este pagare. El dinero no es lo único que da estabilidad.Entonces. no se encuentra en los billetes sino en la Ley Organica del BCR SEGUNDO ELEMENTO EN EL SISTEMA DE PAGO: CHEQUE . La primera etapa del sistema de pago: Antecedentes comodities y otro Antes existía la permuta de comodities (materia prima. podía intercambiarlo con cualquier cosa pues el adquirente podría hacer efectivo el cobro del cobre. porque proviene de un decreto gubernamental (fiat) que señala que lo podrá usar cualquiera. derivados. Tipos de impresiones: ¿Por qué utilizamos y aeptamos estos métodos de pago? Usos futuros Apoyo legal del emisor de papeles. productos agrícolas. Segunda etapa: Creación de billetes (papel moneda) Los comodities fueron reemplazados por promesas de pagos que se intercambiaban. etc) Entre los comdities el que más se utilizaba era el oro pues era el más escaso. tasas de interés.  Con el tiempo. contratos. SISTEMA DE PAGO Es el conjunto de procedimientos que permiten el intercambio de bienes y servicios (y otros activos) entre distintas personas. No obstante puede ser mas complicado convertirlos en dinero. El dinero es el núcleo del sistema de pagos. solo es una activo más en la economía. se empezó a emitir más pagares que metales. garantiza el valor del dinero). el SIMEC no puede ser considerado dinero pues no cumple con el requisito de la estabilidad. acciones. una activo que tiene un valor mas allá del dinero y podría ser utilizado mas allá del dinero: todos los metales. Tercera etapa: Billetes (dinero fiat): tipos de impresiones El dinero de la actualidad se llama dinero fiat. Se creo por primera vez el banco de Estocolmo en el siglo XVII:  Antes circulaban los lingotes de cobre  Al necesitar dinero para la guerra. publico r private” En perú. se le ocurrió emitir pagare que estaba respaldado con su valor en cobre. La estabilidad no la da el mercado sino el gobierno. los comodities. Incluso retienen mejor el valor dinero. (garantía del emisor del dinero. EEUU: “this note is legal tender for all debts. El dinero de la actualidad es como una promesa de pago por el BCR. sino también. acciones o entre otros.

Etapas: (i) (ii) (iii) (iv) Compras La cuenta del proveedor recibe los fondos inmediatamente Prestamos deben ser repagado por el titular No representa dinero sino acceso a dinero de otros . Si el acreedor y deudor no comparte el mismo banco. que luego tengo que repagar.   En Per no esta muy extendido el pago de cheques para servicios. No constituyen moneda de curso legal. si no es cierto el BCP le devuelve el dinero al BCR. Etapas: (i) (ii) Entrega de cheque de mi banco por bienes o servicios Proveedor deposita cheque en su cuenta bancaria y se registra ingreso en su cuenta bancaria (saldo liquido) El banco del proveedor envía cheque al BCR BCR confirma inres de dinero en cuenta… (iii) (iv) Existen dos posibilidades: a) Si el acreedor y deudor comparten el mismo banco. En EEUU se puede pagar todo con cheques. Cheques: Son instrucciones a un banco que toma fondos de una cuenta y los transfiere a la entidad que figura en el cheque.No es dinero. i) el banco recibirá el cheque de su cliente con una promesa de pago hecho por juancito con cargo a una cuenta ajena y se lo enviará al BCR (entidad que realiza todas las operaciones interbancarias). PAGOS ELECTRÓNICOS Operaciones de débito: Mecanismo similar cheques. No son monedas de curso legal. (iii) el BCR envía cheque al emisor (al BCP). sirve para garantizar la cadena de pago en los cheques. para que garantice la autenticidad del cheque. b) Préstamo flotante. es más rápido. el emisor (BCP) pagará el préstamo al BCR. Solo debería ser realizados por cuestiones importantes no obstante ahora en peru se utilizan un monton los cheques de gerencia. El cheque es una prueba de que se ha realizado un pago. (ii) e BCR hace un préstamo al BIF para que este no tenga que esperar que circule el dinero para que el dinero llegue a la cuenta. Es uso de dinero ajeno. Y si este cheque es cierto. y el BCP se encargara de los procesos penales y recuperar el dinero. Operaciones de crédito: Es la promesa de un banco de prestar dinero al tarjetahabiente que solicita la compra. es acceso a una orden para pagar una deuda.

Los instrumentos financieros tienen estabilidad en su valor inclusive mucho más que el dinero pues te da rentabilidad y el dinero no. acciones. préstamos bancarios. entre otros. Permiten la transferencia del riesgo: un contrato de instrumento financiero puede transferir el riesgo como por ejemplo un contrato de seguro. titulo valor. SEGUNDO ELEMENTO: INSTRUMENTOS FINANCIERO Son obligaciones legales escritas: todo instrumento financiero es un documento. pay pal. Bitcoin: en Islandia se crearon dinero mediante fórmulas matemáticas y ese dinero (que tiene un límite) es escaso y tiene un alto valor. Contratos de futuro – producción de trigo Los productos – integran una bolsa. Estos contratos de futuros se negocian siempre pues juegan a adivinar cuánto vale el dinero mañana sobre un producto determinado. por ejemplo.   E-money (dinero electrónico). para que la bolsa de valores de NYC funcione en el mercado de futuros. transferir elementos de valor En una fecha futura: el pago siempre es futura Bajo ciertas condiciones: con el mero transcurso del tiempo. Unidad de medida: LOS INSTRUMENTOS FINANCIERO NO SIRVEN COMO UNIDAD DE MEDIDA Y POR TANTO NO SON DINERO (no cumplen con este requisito indispensable para ser considerado como tal) Ejemplos: cotratos de futuro. seguro contra terrorismo. Se contrata un futuro de trigo al 01/01 y contrata con una persona pero el precio se fija hoy (fecha en la que siembro el trigo). no tienes que entregar el medio de pago. Wal-mart: escanean los cheques y procesan el pago. y es considerado como un “commodity”. Pero no podrá cambiar el monto. acciones.la BVNYC. si la tonelada subió perdió el productor. pues este último. es una promesa escrita y respaldada por un marco legal que garantiza el cumplimiento de estas promesas Tienen como propósito. llega el fin de año y me pagas. si bajo gano el productor. solo es un valor nominal. contrato de seguro. única finalidad. Los seguros contra terrorismo manhattan Características: a) Estandarización: los instrumentos financieros se parecen entre sí. esos mercados . Se compra una cuenta que permite adquirir otros productos o servicios. Las condiciones más complejas son las que se tienen que ejecutar … Los funciones: (i) (ii) (iii) (iv) Puede ser utilizado como métodos de pago: puedo pagar o compensar trabajo con un instrumento financiero.

Todos los productos financieros que circulan públicamente en la bolsa son elatados. De quien transmite el instrumento. b) Transfieren información: transiferen la mayor cantidad de información del emisor. si Apple emite 1 millon de acciones.comercialmete tienen que ser determinado. irregular o poco serio de los instrumentos financieros: Henry Blodget Enron Fenómeno WorldCom Etc. Mayor cercanía a la fecha de pago. mayor valor del instrumento financiero. Si un instrumento financiero es complejo se tomara mas tiempo en entederlo y demora su compra. vale mucho mas (solo necesita que pase el tiempo) será mas valioso que una activo mediante el cual deberán de ejecutarse varias circunstancias. d) Las circunstancias bajo las cuales el pago se realizará: como por ejemplo. Si el riesgo de no pago es menor el activo vale mas porque todo el mundo quiere tener el activo mas seguro. esas acciones dan los mismos derechos. Si quiero comprar acciones de IBM no necesito un due dilligence. El riesgo de no pago ataca el valor del instrumento financiero. Distorsiones en los instrumentos financieros Si bien son ciertos que son muy útiles en la economía. otro ejemplo. A mayor promesa de pago. en tantos días tienen que prometer una cantidad de trigos a tal precio. No ha habido crisis financiera en el mundo que se encuentra ajena a un uso. El valor de los instrumenos financieros varía en función de diversos factores en el tiempo: a) El monto del pago prometido: no es lo mismo un instrumento financiero que pague mil a uno que pague cien. c) La probabilidad de que el pago se concrete: sin importar que instrumento financiero sea siempre exista un riesgo de no pago. Ese activo mas seguro subirá de precio. mayor valor tendrá el instrumento financiero en el mercado. el transcurso del tiempo. SEGÚN SU FINALIDAD a) Instrumentos destinados a almacenar valor Préstamos bancarios Bonos: promesas de pago que buscan financiar al emisor Hipotecas Acciones . Disfrazaban la realidad del emisor de estos documentos para intentar aparentar una deuda baja y que la gente compre. b) El momento de pago: No es lo mismo recibir hoy cien dólares que recibirlos en un mes. puedo revisar esta infromación en la bolsa.

CUARTO ELEMENTO: INSTITUCIONES FINANCIERAS Hay dos tipos de instituciones financieras. las que manejan ahorros del publico y quienes no lo manejan. creado por Bonaparte. por ahora. confiable y disponible. determinara el grado de escrutinio del regulador. pide prestado a los bancos comerciales) Banco central de la UE BCRP (presta a los bancos) . QUINTO ELEMENTO: LOS BANCOS CENTRALES Propósito principal: establecer la política monetaria del país.     BANCO DE + País: será banco central. Casi todos los bancos en el mundo fueron creados para financiar al gobernante. Transferir riesgo Características de un mercado financiero eficiente:   Diseñados para trabajar con reducidos costos de transacción La información debe ser cierta. Banco Federal: EEUU (coyunturalmente. El banco de Inglaterra se creó para financiar la guerra contra Francia El banco de Francia. Dependiendo de esto. El banco central más antiguo es el de Inglaterra. fue creado para contrarrestar el valor de la moneda luego de la guerra. Los mercados financieros como bolsas nacen porque están sumamente reguladas alrededor del mundo inclusive con un regulador para asegurar la calidad de la información al inversionista.b) Instrumentos destinados a transferir el riesgo Futuros y opciones Seguros TERCER ELEMENTO: MERCADOS FINANCIEROS Los mercados financieros se dividen en dos: 1) Primario: se negocian por primera vez los instrumentos financieros : acciones recientemente emitidas 2) Secundario: se negocian instrumentos financieros previamente negociados: acciones ya transferidas previamente Finalidad de los mercados    Otorgar liquidez Recabar y transmitir información: las bolsas son los mercados financieros por excelencia lo que hacen: i) reducir costos de transacción y ii) recabar información del mercado.

Este negocio hace . leaseback 8) Empresas de factoring Solo hacen factoring. puede comprar activos en el mercado como cualquier otro. en el peru se crearon en los 70 como consecuencia del gobierno militar. inversionista Como si fuera una empresa. le doy la factura al banco se la vendo y el me da liquidez. Luego el banco cobra porque es buen pagador 9) Empresa afianzadora Solo fianzas 10) Empresas de servicios fiduciarios 11) Solo fideicomiso 12) Bancos de Inversión: Tampoco está autorizado a captar ahorros Hace dos cosas: (i) Asesor financiero: por ejemplo UBS en DOE RUN (ii) Puede ser parte. Si Gloria le vende a Wong unos productos y me da una factura a 60 días. sin perjucio de que mantenga su nombre. presta dinero a la banca de primer piso (qe es la empresa bancaria). Es la compra de facturas. Pagan buenas tasas de ahorros y CTS 4) Caja Rural de Ahorro y crédito Captan financiamiento de empresas en el ámbito rural Desde acá. trabajan con estas cajas para el pago de planillas.EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO (esf) 1) Bancos Comerciales: La empresa bancaria es la mas importante Intermediacion directa 2) Empresa financiera Banco de segundo piso. arrendamiento financiero. Eran sectoriales y estaban destinados a trabajar en una región. 3) Caja Municipal de Ahorro y Crédito El fenómeno de las cajas es singular. La ganancia es que si quiere hacer un préstamo el trabajador lo podrá hacer en esta caja pues controla sus haberes y será más factible su préstamo. Se pueden colocar ahorros a la empresa financiera. Hoy en dia ya no tienen territorialidad y funcionan en todo el Perú. no captan fondos del publico: (las anteriores usualmente son las matrizes de las señaladas a continuación. Si no puedo esperar esto. 6) Empresas de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa 7) Empresa de Arrendamiento Financiero Son empresas de proposto especial. por eso existen) 5) Caja Municipal de Credito Popular Concejos Provinciales y Distritales (Municipalidades).

Clase de 28/8/2014 SISTEMA FINANCIERO Nota: Las acciones son renta variable Los bonos no siempre son de renta fija. Por este solo hecho. forward. David bowie Derecho Bancario Regulatorio Constituciòn de Entidades Supervisadas de empresas bancarias 1. el valor de ese contrato deriva del valor de cambio que experimenta el activo subyacente (el trigo). swap.que sea sumamente riesgoso. Si no se pone en registros públicos se entiende que es sociedad anónima ordinaria. los bancos de inversión están prohibidos de captar ahorrista. Los organizadores responsables son aquellos que sscriben más del 4% del capital social del banco Las obligaciones de un fundador de la sociedad: . Nota: Instrumento financiero es el género Una forma de instrumento financiero es un derivado financiero. pero sì se ha constituido según la modalidad de saa debe constar. 2. pueden existir bonos de renta variable. Organizadores Son las personas encargadas del proceso de incorporación de la sociedad. El futuro de trigo. Ejemplo: sistema música. Nota: derivado financiero: es un contrato. Son cuatro: Futuro. opción. Bonos corporativos: Es un sistema mediante el cual se emiten bonos (y los terceros los adquieren) en función a una ganancia futura. No es posible que sea SAC u otras formas societarias. El emitente recibe el dinero inmediatamente. La SAC no puede listar en bolsa y las empresas bancarias por obligación tienen que estar listadas en la BVL. Estructura societaria La Ley dice que los bancos sólo pueden sociedades anónimas y por extensión SAA.

Pero SBS espera que los bancos comerciales trabajen muy por encima de estos valores. Limitaciones a la transferencia de acciones En el perú existe un control de fusión. para que no se junten empresas grandes y manejen el mercado. Capital social mínimo: Circular: 25 Millones de Soles. Limitaciones a la adquisición de acciones de empresas bancarias:  Una empresa del sector financiero no puede ser accionista de otra de otra de la misma categoría.Se constituye por escritura pública y el proceso de constitución está sujeta a la aprobación de la SBS. de lo contrario. Todo proceso de reorganización societaria pasa por la SBS. En la Banca cualquier transferencia de acción debe ser comunicada a la SBS. Esto para averiguar quienes son .  Un accionista mayoritario de una empresa del sistema financiero no puedo comprar acciones de otra empresa del sistema financiero inclusive de distinta categoría. A pesar que estés cotizando en la BLV. Y “banco” y “central” sólo está reservada para los BANCOS CENTRALES. no puedo tener la palabra “banco” si no realizo actividad bancaria. Salvo en la Banca y en la Electricidad. Cualquier modificación de esta minuta necesita la aprobación de la SBS. pero no hay límite. de lo contrario será nulo. en el Perú. pero para transferencias mayores o iguales a 10% de capital de un banco necesita aprobación de la SBS. En el Perú no existe control de fusiones (puedo fusionar cualquier empresa que quiera sin importar que sean las mas grandes y maneje el mercado). para ejecutar un acto de concentración empresarial necesitas aprobación del Estado. (banco no puede ser accionista de otro banco) Para que no controles el mercado. ACCIONISTAS EN UN BANCO No puede tener menos de accionistas. Todas las empresas bancarias y financieras deben estar inscritas en la bvl Sucursal bancaria = sucursal societaria (no tiene personalidad jurídica) Nota: los bancos podrán tener filiales subsidiarias en el msmo país pero no dedicadas a la banca (fiduciarias) y si se realizan a la banca deberán estar ubicadas en otro países. Toda sociedad que realice actividad bancaria debe llevar en su denominación la palabra “banco”. (ahora se encuentra en promedio en 1000 millones).

Si varias generadoras o transmisoras o distribuidoras se juntan –y sobepasan el 15% del mercado no se aprueba por La comusion de competencia en indecopi. Constitucion de la reserva legal: 35% del capital no menos del 10% de utilidades cada año. Recomposición de capital minimo: durante el ejercicio es posible que las empresas bancarias menor pero luego tendrán que 2. las transmisoras y distribuidoras. Constitucion de reserva facultativa En un banco no existen dividendos a cuenta En una sociedad normal si es posible hacer dividendos a cuenta porque se hace una análisis y se presume que habrá utlidades. JUNTAS DE ACCIONISTAS Formula normal para sociedades (son minimos)    No puede exigirse un quorum superior a 2/3 del capital social Segunda convocatria por lo menos 1/3 del capital social Sbs puede estar presente y declarar ineficaces los acuerdos DIRECTORIO Es obligatorio tenerlo En un banco no pueden haber menos de 5 (sociedades normales no pueden ser menos de 3) Solo personas naturales Es una obligación una vez al mes (sociedad ordinaria una vez al año) Para la adopacion de acuerdos en el directorio (2/3). Aumento de capital: Solo procede aumento de capital: aporte dinerario. En una sociedad normal: no se puede unanimidad.los accionistas comprador y evitar que se genere la primera limitación de adquisición de acciones bancarias. fusión. capitalización de acreencias o cuentas patrimoniales. Directores: no se pueden delegar (hay directores alternos y sustitutos en una sociedad ordinaria) . existen tres tipos de empresas: las generadoras. 3. En el sector eléctrico. y es mayoría simple. UTILIDADES Finalidad de las utilidades en un banco 1. Si no hay utilidades no hay reserva legal. si es generadora y tramisora u otras combinaciones no podrá superar el 5% del control del mercado.

Las responsabilidades son idénticas a la LGS: (elementos de responsabilidad subjetiva dolo. los directores suelen tener un seguro de responsabilidad. negligencia. Nació a través de las necesidades de financiamiento de los gobiernos en Europa: pide prestado y ordena su deuda otorgándoles un papel representativo de la deuda con un cronograma de pago (cupones). GERENCIA No puede recaer en una persona jurídica. el director es responsable por el buen orden de la compañía: era responsable porque a la compañía bien. hoy hay otro supuesto objetivo. es como un pagare. Si le iba mal podía ser sujeto a un proceso de responsabilidad. tiene que ser una persona natural. que se activa cuando alguien me gana el proceso. O una clausula indemnidad con la empresa. Existe hace mas de 300 años. Por esa razón. personas. empresas. Este sistema de reordenamiento de deuda fue implementado en estados unidos. contrarios a la ley). Funcionan mediante el reordenamiento de la deuda de un estado y otorgando instrumentos de reconocimiento de deuda y con un cronograma de pagos. Antecedentes Un bono es una promesa de pago. en EEUU el departamento del tesoro. CRISIS EN RUSIA DEL 98 Crisis financieras más conocidas . gobiernos – bonos soberanos: en peru el Ministerio de Economia y Finanzas. Pero en el bono se busca financiamiento Cualquier instrumento financiero que tenga flujo de efectivo se puede cambiar a la estructura de bonos Es la manera mas común de financiamiento. Controles: 11 y 15 de setiembre El 18 de setiembre no habrá clases Recuperación será el 13 de setiembre LOS BONOS: ASPECTOS GENERALES Nno ha habido crisis financiera en el mundo que no haya estado relacionado con el uso deshonesto de los bonos en el mercado financiero incluyendo la gran recesión del 2006 que se emitieron para el pago de deudas hipotecarias.

que va de la mano con el incumplimiento. FACTORES DE RIESGO DE LOS BONOS ¿son los bonos soberanos riesgosos? En principio sí (activo con renta fija). Puedo vender antes de su vencimiento y convertirlo en un activo más sólido. La degradación de un precio de un bono soberano genera que se incremente el valor de otros bonos soberanos. 2. ese riesgo se queda con el tenedor del bono Riesgo de la tasa de interés. Ejemplo: General Electric se financia con bonos Bono corporativo hasta 30 años Papel comercial a corto plazo Los JUNK BONDS BONOS BASURA Historia de Michael Milken Nota: teoría de la diversificación a mayor riesgo – invierto en más empresas. La clasificadora de riesgo tomara decisiones distintas con respecto a ese gobierno y las promesas del país se degradan casi inmediatamente. (cae un bono y los demás suben de valor) y al que más recurren es al de estados unidos. pero es mas seguro que otros activos. será directamente proporcional al riesgo de incumplimiento emisor del bono.y a esto nada me garantiza cuál será el valor del dinero en función al dia de hoy. Inclusive cuando la crisis se da en el mismo estados unidos. Cuando un país deja de pagar la deuda: 1.menor riesgo. cuando un país desregula el ingreso libre de divisas en el extranjero. Todos los bonos tienen un valor fijo y pagan lo que dice el papel y la mayoría no ¿Por qué son riesgosos? - - Riesgo de Incumplimiento Riesgo inflacionario: son instrumentos de deuda a largo plazo – 30 años. . Llego a una fecha de vencimiento del cupon y Rusia no podía pagar. Rusia es un país que depende del gas y gasto mucho dinero en este sector y se endeudo mucho para armar el sistema de venta de gas en Europa y empezó a emitir bonos. Ningun bono en el mundo te hace una indxacion sobre el IPS índice de precio al consumidor.Nota: capital golodrina = ingresa capital a un país en efectivo.

incluyendo sus directores y trabajadores. dependencia que se encuentra dentro del poder ejecutivo)  Todas las actividades y disposiciones de las entidades de la Administración Publica están sometidos al principio de publicidad. y siempre que se refieran al caso del investigado. usualmente en el marco de una investigación preliminar. (compra empalancada. CONCEPTO: SECRETO BANCARIO Principio constitucional (constitucional) Obligación de no hacer (visión civil) Prohibición de las empresas del sistema financiero.  El estado tiene la obligación de entregar la información solicitada. Ley de desarrollo constitucional Ley 27806 Ley de Transparencia y Acceso a la Información Pública (solo vincula la administración pública: ttpp de LPAG. c) Información confidencial: el secreto bancario. Excepciones al Principio de Publicidad: a) Información secreta: información de inteligencia o militar b) Información reservada: información que obra en poder de la policía. esta es la norma general. las empresas auditoras. o de una Comisión Investigadora del Congreso con arreglo a ley. mezclaba bonos de empresas buenas y malas cuya tassa de interés era alta porque el riesgo es alto porque nadie confiaba en la eprsa. de suministrar información a terceros respecto de operaciones pasivas . Clase 04/09/2014 SECRETO BANCARIO Constitución Artículo 2 Derechos Fundamentales Cualquier persona puede pedir información a cualquier entidad pública (derecho constitucional).Comenzó a comprar empresas. la contraprestación se convierte en deuda de la empresa). la superintendencia y el BCR. las empresas clasificadoras. No obstante. el secreto bursátil. la reserva tributaria. entre otros. existen dos excepciones: (I) el secreto bancario y (ii) la reserva tributaria puede levantarse a pedido del juez. el secreto de las telecomunicaciones. ya se apor es nueva o porque su dueño ha quebarado antes. el secreto comercial. el secreto tecnológico. del fiscal de la nación.

b) Solicitud formulada por el Fiscal de la Nación: ordena que se levante el secreto bancario cuando el investigado es o ha sido un funcionario público.   Las obligaciones activas: créditos. (se firma acuerdo de confidencialidad) c) Cuando lo soliciten las sociedades de auditoría o firmas clasificadoras cuando realizan análisis en bancos. las inmobiliarias. En el caso anterior. lavado de activos. d) Cuando lo soliciten personas interesadas en adquirir no menos del 30% de acciones en un banco EXCEPCIONES PARTICULARES a) Solicitud formulada por jueces o tribunales: el investigado tiene que ser parte en el procedimiento. las mineras. d) Solicitud formulada por el presidente de una comisión investigadora del congreso de la republica e) Solicitud formulada por el superintendente de la SBS En estas excepciones. cualquier persona puede solicitarlo. c) Solicitud formulada por el Fiscal de la Nacion o el gobierno de un país donde se tenga un Convenio para prevenir el tràfico ilícito de drogas. entre otros) SISTEMA DE PROTECCIÒN AL AHORRISTA . a diferencias de las anteriores.. e) Ley de la UIF: Empresas del sistema financiero se encuentran obligadas a informar actividades sospechaosas en posibles actos de lavado de activo. las constructoras. La UIF es la entidad que depende de la SBS y tiene como finalidad hacer cumplir las normas para la prevención del lavado de activos (se encuentran supervisadas por la UIF.Únicamente aplica para las operaciones pasivas del banco. terrorismo. préstamos = no hay secreto bancario solo violación del deber de confianza. Las obligaciones pasivas: depósitos (ahorros) Tipificada en el . la información sigue ostentando la calidad de reservada. se refieren al levantameinto del secreto bancario. la tiene que cumplir la persona que recibe esta información clasificada a) Cuando la información sea proporcionada por la SBS al BCR y/o demás empresas supervisadas para fines estadísticos o para formular la política monetaria b) Cuando suministre información a entidades bancarias del exterior con los que se pueda iniciar relaciones comerciales. EXCEPCIONES AL SECRETO BANCARIO Sigue siendo reservada. Significa que esta información ya no estará reservada. los notarios. penal.

4) Limites operativos para asignar su cartera. El estado garantiza el ahorro. Artículo 5 de la Constitución: “El estado fomenta el ahorro (…)” Ahorro: conjunto de imposiciones en efectivo que bajo cualquier modalidad efectúa una persona ante una empresa autorizada a captar estos recursos. deberá aumentar su capital social) 6) Saldos deudores negativo) en cuentas corrientes (saldo . otras beneficia a los bancos para que estos crezcan y puedan tener más fondos. si necesita prestar màs. (Para que pueda ejecutar esta garantía y el banco me de el dinero en cualquier momento. por cada colocación que realiza el banco. el banco debe tener recursos) Nota: no todas las medidas protegen directamente al ahorrista. 5) Nivel de apalancamiento: endeudamiento El endeudamiento de banco es proporcional a su patrimonio (no se puede endeudar más allá de 11 veces mas allá de su patrimonio. Deben cumplir con los limites ya mencionados anteriormente. Coloco dinero a Juancito (preste dinero). son topes más allá de los cuales el banco no puede prestar más dinero.Garantía constitucional del ahorro. Son clasificados en: a) b) c) d) Persona Vinculación Rubro económico Industria De lo contrario estaría asumiendo demasiado riesgo. tiene que provisionar en una cuenta aparte un porcentaje de esta cantidad colocado. y esto genera dos consecuencias: (i) (ii) Acceso a la vista de los recursos (cada vez que el ahorrista lo considere conveniente) La ley quiere tener en el mercado empresas bancarias saludables pues de lo contrario no me podrá otorgar mi dinero. El banco. necesariamente debe provisionar un monto de esta cantidad. MEDIDAS DE PROTECCION AL AHORRISTA 1) Reserva legal (35%) 2) Capital social mínimo 3) Constitución de provisiones genéricas: tienen la obligación de provisionar por cada colocación. con dinero propio.

En la practica. puedes tener saldo positivo (dinero en exceso. pasa por un proceso de cobro mas valido porque se presume valido  Tambien. 7) Derecho de compensación Deuda de 100 mil Ahorros 20 mil Si no cumplo con el pago. Adicionalmente. 1) Obigacion causal . el banco no necesita mi autorización para compensar lo adeudado.Nota: tienes una línea de crédito. no se puede compensar cuentas que tienen calidad de inembargables. el acreedor puede dar por vencidos los plazos. es firmado por dos funcionarios. aceleras los plazos y consignas ese monto en el titulo valor en blanco. La excepción. Si es una cuenta de haberes (cuenta sueldo). si el aceptante no “acepta” no es obligado). propio) y saldo negativo (debes al banco)  La ley de bancos le otorga merito ejecutivo al documento emitido por un banco denominado “saldo deudor”. Si incumples en una fecha determinada. inembargabilidad de estas cuentas. el banco me podría obligar a firmar un pagaré en blanco. es señalada por la ley de bancos. la ley faculta al banco a emitir una letra de cambiado (aceptante es el obligado. Esto solo funciona en el mismo banco (no pidas préstamo donde ahorres). los bancos pueden compensar todo lo contenido en una cuenta de ahorros porque no estamos dentro de un proceso ejecutivo de embargo 8) Vencimiento acelerado Si incumples dos cuotas en un mutuo (por ejemplo). no es necesario la firma y emite una letra de cambio con vencimiento a la vista como consecuencia de un saldo deudor en una cuenta corriente. y con este papel.

En caso las deudas de una sociedad se encuentren en el mismo rango (misma posición en el sentido que ninguna tiene preferencia). los activos del cliente sobrevivirán para el pago de las deudas de los bancos. 10) Supervisión consolidada La SBS supervisa a los bancos. dentro de estas auditoras se encuentran las clasificadoras del riesgo y estas determinan cual es el riesgo del banco y realizan dos auditorías en este sentido al año. deben atender. La Supervisión Consolidada significa que la SBS no solo supervisa al banco de manera individual como persona jurídica sino que lo analiza dentro de su grupo económico para determinar que tan expuesto esta ese banco determinado dentro del grupo o que tantas inversiones en comunes mantiene con dicho grupo. 13) Preferencia de valores. el activo respalda la acreencia del banco sin estar una medida cautelar: . seis horas continuas al día. etc). como mínimo. Por ley. la SBS sugiere a los bancos que siempre que puedan pacten clausulas arbitrales.2) Documento que señale como se lleva 3) Copia del tv en blanco 9) Auditorias semestrales El banco tiene dos auditorías al año – semestrales(en una sociedad regular es una auditoria) Siempre esta supervisado por diversas entidades (sunat. Consolida la información financiera del grupo al cual pertenece el banco 11) Horarios de Atención Los bancos solo pueden dejar de atender al banco por decreto supremo. recursos y bienes que garantizan obligaciones adquiridas frente a entidades del sistema financiero. Quien cobra primero es quien traba primero la medida cautelar (si todos están en la misma posición. 12) Promoción del Arbitraje Es una obligación de medios.

though. Grupo económico con mas del 4 % en banco (deberá cambiar de banco o cambiar de beneficiario) Accionistas. personal de dirección El monto máximo de cobertura de fondo de deposito se actualiza: ahora se encuentra en 93 000 S/. Imposiciones respaldadas ¿Qué clase de ahorros se encuentran respaladados? a) Depositos nominativos bajo cualquier modalidad de individuos y personas jurídicas sin fines de lucro b) Intereses devengados por depósitos nominativos c) Depositos a la vista de otras personas jurídicas Imposiciones que no se encuentran cubieras por el fondo de seguros: - - Depositos de directores o gerentes. entidades financieras. El balance general y el estado de ganancias y pérdidas debe ser publicado 4 veces al año en dos diarios (8 publicaciones). se tramitan en procesos distintos. Pero si antes un dia antes de ejecutar llegas con una sentencia de acreencias laborales paralizas la ejecución. b) Una garantía real 14) Publicidad de la situaicon financiera La memora. (se actualiza trimestralmente según el índice al promedio del consumidor). Tres sujetos distintos para el banco: a) Juan b) Juana y Juan: c) Juan y Juana: ¿Quiénes integran este fondo? . 15) El fondo de seguro de deposito FONDO DE SEGURO FINANCIERO El fondo de seguro de depósito Es una persona jurídica privada de propósito especial que tiene por finalidad garantizar las imposiciones en efectivo de los ahorristas. Hasta este monto alcanza la garantía consituticional.a) Esta regla no aplica sobre acreencias laborales. Este monto garantiza por persona.

Y con este dinero solo podrá realizar las siguientes actividades: REGIMEN DE INVERSIONES La inversión de los activos del fondo se encuentra a cargo del BCR en: (solo podrá realizar actividades poco riesgosas) . más riesgo pues será mayor cantidad el monto que tendrá que ser pagado a cada ahorrista. BIF. yo banco tengo que estar al dia en las primas que me exige la ley) Recursos del fondo a. y por los montos de deposito cubiertos.25% 1. Aporte inicial del BCR Las primas de entidades supervisadas Rendimiento de activos Ingreso por multas PRIMAS DE ENTIDADES FINACIERAS Definición: Son aportes trimestrales pagados por entidades financieras al fondo en función de la clasificación de riesgo por cada entidad. Estar al dìa en el pago de las primas (esto funciona igual que un seguro. cada 90 dias le llega dinero de los bancos.95% 1.Todas las empresas del sistema financiero autorizadas a captar recursos del público únicamente si realizan aportes de primas por mas de 24 meses consecutivos Requisitos: 1. b.60% 0. financieras y cajas pues estas son las únicas que captan ahorros del publico) 3. Categoría Riesgo A B C D E de Tasa Anual 0. c. Tengo que ser empresa del sistema financiero 2. d. solo con empresas bancarias. Ser autorizada a captar ahorros (no fiduciaria. para obtener los beneficios del fondo de seguro. EN SUMA: el fondo es una sociedad que capta primas de todos los bancos.45% Nota: el riesgo es bajo entonces la tasa a ser pagada es menor Ejemplo: BCP.45% 0. BH (contribuyen al fondo de soporte financiero para estar cubiertos) El monto que pagan estas empresas para obtener la cobertura se calcula en función a dos elementos: A) El riesgo del banco B) El tamaño del banco: más ahorristas.

Maquinaria. El banco tiene su propio sistema concursal y su regulador es la SBS. se seguirá este procedimiento: A) Disolución de una empresa miembro B) Remisión del banco al fondo de los asegurados cubiertos (publicidad en local de bancos): una lista de todos los ahorritas y el monto de sus ahorros y esta lista se publica en todas las agencias de atención al publico de este banco para que estos puedan informarse y cobrarse. Cuando es declarada en vigilancia.después de que la SBS recibe la lista de ahorristas. Para empresas en liquidación El fondo solo puede pagar los 93 000 soles por persona. su nueva razón social será: “Banco del Credito del Perú en vigilancia 2. la SBS la declara en vigilancia. Para empresas en intervención: - Adquirir todo o parte de las imposiciones hasta lìmite de cobertura Transferir todo o parte de las imposiciones por fideicomisos Celebrar contratos de opción por imposiciones Constituir una empresa del sistema financiero para… (puede realizar actividades relacionadas con los ahorros) 3. (en vigilancia o intervención no existe este pago) Una vez declarada en liquidación. (proceso corto) D) El banco empieza a compensar deudas contra acreencias (antes de pagar los 93mil soles compensarà) E) Solo dos semanas – diez días. equipo y mobiliario ¿Qué puede hacer el fondo? El fondo solo puede actuar cuando la empresa supervisada entra en: 1. en liquidación. no puede invertir en un banco pues seria un deudor. si estuviera normal no podría comprarlas) Cuando a una empresa fincniaera le va mal. posteriormente. F) El fondo de seguro se queda con los cheques no cobrados por cinco años (en caso el ahorrista no se haya enterado de esta situación) . Para empresas en Vigilancia: relizar aportes de capital o facilitar adquisición de la empresa supervisada (podrá comprar acciones por esta en vigilancia.- - Moneda extranjera Obligaciones del tesoro publico o del BCR Obligaciones emitidas por instituciones ajeas al sistema dinanciero Inversiones prohibidas Sistema financiero local. C) Omisiones en relación de asegurados Reclamo de omisión o en caso de datos inexactos por el monto de mis ahorros ante la SBS. el fondo empieza a pagar de manera ininterrumpida. luego la declara en intervención y.

es dinero ajeno al banco. Mañana viernes colgaran las lecturas materia del control. . los 93 000. no provienen de los activos del banco (no tengo que esperar que se liquiden los activos). la recuperamos adelantadamente a las 10 a 1. no se puede entregar el dinero. pero no me entrega el dinero sòlo los transferirá en la modalidad de CTS a otro banco. pero igual esta respaldada por el fondo. Próximo jueves es el primer control. tengo que participar en el proceso concursal de acuerdo al orden de prelación.G) Imposiciones (ahorros) sin disposición plena: CTS. Se le instruye al banco que deposite en una cuenta hasta que la persona sea mayor de edad H) Monto no cubierto en el fondo – Monto cubierto por el fondo. Soy acreedor de una imposición que no se encuentra respaldada por el gobierno. Sitio para clase de recuperación: jueves 18 no habrá clases. Cuenta bancaria a menor de edad. Lo bueno es que los pagos que realiza el fondo. a indicación del ahorrista.