CONTABILIDAD DE FINANZAS.

QU ES EL ANLISIS FINANCIERO
El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la
utilizacin de indicadores y razones financieras.
La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y financiera de la empresa, de
modo que es necesario interpretar y analizar esa informacin para poder entender a
profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.
La informacin contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la
comprendemos, y all es donde surge la necesidad del anlisis financiero.
Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la
estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser
posible, cuantificar.
Conocer por qu la empresa est en la situacin que se encuentra, sea buena o mala, es
importante para as mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los
problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos
positivos.
Sin el anlisis financiero no es posible haces un diagnstico del actual de la empresa, y sin
ello no habr pautar para sealar un derrotero a seguir en el futuro.
Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la informacin
contable, pues esta refleja cada sntoma negativo o positivo que vaya presentando la
empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos econmicos.
Existe un gran nmero de indicadores y razones financieras que permiten realizar un
completo y exhaustivo anlisis de una empresa.
Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma individual o
aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un estudio
completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la realidad financiera de
toda empresa.
El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la hora de tomar las
decisiones, puesto que la contabilidad si no es lea simplemente no dice nada y menos para
un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el anlisis financiero es imprescindible
para que la contabilidad cumpla con el objetivo ms importante para la que fue ideada que
cual fue el de servir de base para la toma de decisiones.

PERITO EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS.

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TIPOS Y METODOS DE ANALISIS FINANCIERO.
El anlisis financiero (cuantitativo y cualitativo) proporciona elementos de juicio para
detectar deficiencias de la empresa, para posteriormente plantear y evaluar alternativas de
solucin y tomar las decisiones correspondientes.
Efectuando una analoga con un mdico, ste, para poder obtener un diagnstico requiere
que al paciente se le realicen anlisis clnicos (anlisis cuantitativo), que le pueden ayudar a
identificar las posibles anomalas en su salud, las cuales pueden ser determinadas por
algunos indicadores preestablecidos por la medicina, por ejemplo, el nivel de glucosa, de
triglicridos o de colesterol, cuya informacin le es til para establecer la salud del
paciente. Por otra parte, se busca informacin adicional (anlisis cualitativo), como historial
clnico del paciente, su edad, ocupacin, hbitos, antecedentes hereditarios; lo cual puede
ayudar a complementar el panorama general de la persona, y por lo tanto, ayudar a
establecer, en caso de encontrar alguna enfermedad, la medicacin necesaria para aliviar los
problemas del enfermo.
Las empresas, tambin muestran sntomas de su estado de salud financiera, y es importante
establecer mecanismos que ayuden a los administradores a determinar con tiempo su
situacin financiera. El anlisis financiero, es la aplicacin de diversas herramientas
preestablecidas, que ayudarn a quien dirige, travs de un diagnstico, en qu estado se
encuentra la empresa, por ejemplo, en relacin a su endeudamiento o liquidez. Est
informacin ser til, para poder establecer las estrategias necesarias para devolverle la
salud financiera al negocio; es importante resaltar, que deben anticiparse acciones que
ayuden a prever alguna situacin, y no esperar que estos anlisis se utilicen para corregir
los errores administrativos.

OBJETIVOS DEL ANLISIS FINANCIERO

Los objetivos del anlisis financiero pueden ser:

Identificar fortalezas y debilidades de una empresa.

Evaluar su viabilidad como empresa continua, relacin de rendimiento-riesgo.
Descubrir reas especficas con problemas.
Instrumentar cursos de accin con las metas de la organizacin.
Pronosticar eventos financieros.

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TIPOS DE ANLISIS

Anlisis vertical

Anlisis horizontal

Mtodo de reduccin a porcientos integrales

Mtodo de razones simples
Razones internas
Mtodo de razones estndar
Razones externas
Mtodo de aumentos y disminuciones
Mtodo de tendencias
Mtodo Grfico
Mtodo Dupont

CARACTERSTICAS DEL ANLISIS VERTICAL

Los mtodos verticales de anlisis se refieren exclusivamente a los estados financieros a
una fecha o periodo determinado segn corresponda, es decir, al Balance General, estado de
Resultados y el estado de Cambios en la Situacin Financiera. Los mtodos verticales son:
las razones simples y las razones estndar, y para algunos autores la aplicacin de
porcentajes

CARACTERSTICAS DEL ANLISIS HORIZONTAL

Son aquellos que estudian el comportamiento de los rubros contenidos en la informacin
financiera que comprenden dos o ms ejercicios, de los cuales destacan, los mtodos de:
tendencias, de aumentos y disminuciones, el grfico y el Duponti.

MTODOS DE ANLISIS FINANCIERO

El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separacin del contenido de los
estados financieros a una misma fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus
elementos o partes integrantes, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda
cada una de ellas en relacin con el todo.
Su aplicacin puede enfocarse a estados financieros estticos, dinmicos, bsicos o
secundarios, tales como Balance General, Estado de Resultados, Estado de Costos de
Produccin, etc. El procedimiento facilita la comparacin de los conceptos y las cifras de
los estados financieros de una empresa, con los conceptos y las cifras de los estados
financieros de empresas similares a la misma fecha o del mismo periodo, con lo cual se
podr determinar la probable anormalidad o defecto de la empresa que es objeto de nuestro
trabajo.

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MTODO DE RAZONES FINANCIERAS
Como razn debemos entender la relacin de magnitud, aritmtica o geomtrica que existe
entre dos cifras que se comparan entre s.

Por la naturaleza de las cifras

Por su significado o lectura

Por su aplicacin u objetivos

Razones Estticas
Razones Dinmicas
Razones Esttico-dinmicas
Razones Dinmico-estticas
Razones Financieras
Razones de Rotacin
Razones Cronolgicas
Razones de Rentabilidad
Razones de Liquidez
Razones de Actividad
Razones de Solvencia y Endeudamiento
Razones de Produccin
Razones de Mercadotecnia

Las razones simples, es un

procedimiento que consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que
existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el
contenido de los estados financieros de una empresa determinada. En el

Procedimiento de razones simples se aplican razones geomtricas, supuesto que las

relaciones de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores
absolutos que de las cifras de los estados financieros pudieran obtenerse.
Sern Razones Estticas, cuando el antecedente y consecuente, emanan o proceden de
estados financieros estticos, como el Balance General.

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Sern Razones Dinmicas, cuando el numerador y denominador, emanan de un estado
financiero dinmico, como el Estado de Resultados.
Sern Razones Esttico-dinmicas, cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras
de un estado financiero esttico y, el consecuente emana de conceptos y cifras de un estado
financiero dinmico.
Sern Razones Dinmico-estticas, cuando el numerador corresponde a un estado
financiero dinmico y, el denominador a un estado financiero esttico.
Las Razones Financieras, son aquellas que se leen en unidades monetarias.
Las Razones de Rotacin, son aquellas que se leen en ocasiones nmero de rotaciones o
vueltas al crculo comercial o industria.

Las Razones Cronolgicas, son aquellas que se leen en das (unidad de tiempo).
La aplicacin de las razones simples son til para:
a) Puntos dbiles de una empresa.
b) Probables anomalas.
c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

MTODO DE RAZONES ESTNDAR

Una razn estndar es la interdependencia geomtrica del promedio de conceptos y cifras
obtenidas de una serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad. Tambin se le
puede considerar una medida de eficiencia o de control basada en la interdependencia
geomtrica de cifras promedio que se comparan entre s. En otras palabras, son una cifra
representativa, normal o ideal, a la cual se trata de igualar o llegar.
La razn estndar es igual al promedio de una serie de cifras o razones simples de estados
financieros de la misma empresa a distintas fechas o perodos, o bien, el promedio de una
serie de cifras o razones simples de estados financieros a la misma fecha o perodo de
distintas empresas dedicadas a la misma actividad.

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Razones:
Solvencia
ndice de circulante
Capital
trabajo

neto

Frmulas:

Objetivos:

Activos
circulantes DE FINANZAS.
Medir la capacidad para cubrir
CONTABILIDAD
Pasivos circulantes
compromisos inmediatos
de
Medir la liquidez de operacin
Activo circulante Pasivo
circulante

Liquidez
Prueba del cido

Actividad
Rotacin
de
inventarios
Rotacin de activo
total
Rotacin de activo
fijo
Plazo promedio de
cobro
Rotacin
de
clientes
Plazo promedio de
pago
Rotacin
de
proveedores
Endeudamiento
Endeudamiento
Pasivo a Capital
IDRA (Impacto de
la deuda en la
rentabilidad
del
accionista)

(Activos
Circulantes

Inventarios)

Pasivo
circulante
Costo
de
ventas

Inventarios
Ventas netas Activo total
Ventas netas Activo fijo
Clientes Ventas promedio
diarias
Ventas netas Promedio de
clientes
Proveedores Compras
promedio por da
Compras netas Promedio
de proveedores

Medir le eficacia en los inventarios

de la empresa
Medir la eficacia en el uso de los
activos
Medir le eficacia en el uso de los
activos fijos
Medir la eficacia del crdito a los
clientes en das
Medir la eficacia en el manejo de
crdito a clientes
Medir la eficacia del uso del
crdito en das
Medir la eficacia en el uso de
crdito de proveedores

Pasivo total Activo total

Pasivo a largo plazo
Capital
[UAII(Pasivo total/Activo
total)- intereses](1-t)
Capital contable

Medir la porcin de activos

financiados por deuda
Medir la relacin entre deudas a
largo plazo y capital
Medir el impacto relacionado con
los riesgos financieros y la
inversin de capital

Rentabilidad
Rendimiento sobre
ventas:
Utilidad bruta Ventas netas Medir el rendimiento
Margen bruto de Utilidad de operacin costos operativos
utilidad
Ventas netas
Medir el rendimiento
De utilidad de Utilidad neta Ventas netas gastos operativos
operacin
Medir el rendimiento
Margen de utilidad
empresa
neta
Utilidad neta Activos
Rendimiento sobre totales
inversin:
Medir el rendimiento
Rendimiento sobre (Margen de utilidad neta) activos totales
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activos
( rotacin de activos)
Frmula Dupont
Medir el rendimiento
Rendimiento
del Utilidad neta Capital activos totales

despus de
despus de
neto de la

neto de los

neto de los

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CUADRO DE RAZONES FINANCIERAS

Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a
distintas fechas o periodos de la misma empresa. Sirven de gua para regular la actuacin
presente de la empresa, para fijar metas futuras que ayudan al mejor desarrollo y xito de la
misma.

Los requisitos para obtener las razones medias (estndar) internas son:
1. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.
2. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias.
3. Confeccionar una cdula con las cifras o razones anteriores por el tiempo que juzgue
satisfactorio el analista.
4. Calcular las razones medias por medio del:
a) Promedio aritmtico simple
b) Mediana
c) Moda
d) Promedio geomtrico
e) Promedio armnico

Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a la
misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad, y del mismo
tamao. Se aplican generalmente en las empresas financieras, para efectos de concesin de
crditos; de inversin, etc., asimismo, stas razones son muy tiles para efectos de estudios
econmicos por parte del Estado o de otras Instituciones con inters en la informacin.
Los requisitos para obtener las razones medias externas son:

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1. Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas dedicadas a la
misma actividad, es decir, que los productos que manejan, producen y venden sean
relativamente iguales, adems que el tamao del negocio sea ms o menos similar.
2. Que las empresas estn localizadas geogrficamente en la misma regin.
3. Que su poltica de ventas y crdito sean ms o menos similares.
4. Qu los mtodos de registro, contabilidad y valuacin sean relativamente uniformes.
5. Que las cifras correspondientes a estados financieros dinmicos muestren aquellos
periodos en los cuales las empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o
malas.
6. Confeccionar una cdula con las cifras o razones simples de los datos anteriores.
7. Eliminar las cifras o razones simples que tengan mucha dispersin en relacin con los
dems.
8. Calcular las razones medias, con algunos de los mismos mtodos

MTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

El procedimiento de aumentos y disminuciones o procedimientos de variaciones, como
tambin se le conoce, consiste en comparar los conceptos homogneos de los estados
financieros a dos fechas distintas, obteniendo de la cifra comparada y la cifra base una
diferencia positiva, negativa o neutra.
Su aplicacin puede enfocarse a cualquier estado financiero, siempre y cuando rena los
siguientes requisitos:
a) Los estados financieros deben corresponder a la misma empresa.
b) Los estados financieros deben presentarse en forma comparativa.
c) Las normas de valuacin deben ser las mismas para los estados financieros que se
comparan.
d) Los estados financieros dinmicos que se comparan deben corresponder al mismo
periodo o ejercicio, mensual, semestral o anual.
e) Su aplicacin generalmente es en forma mancomunada con otro procedimiento, como el
de tendencias, serie de ndices, etc.

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f) Este procedimiento facilita a la persona (s) interesada (s) en los estados financieros, la
retencin en su mente de las cifras obtenidas, o sean las variaciones, supuesto que
simplificamos las cifras comparadas y las cifras bases, concentrndose el estudio a la
variacin de las cifras.

MTODO DE TENDENCIAS
Consiste en determinar la propensin absoluta y relativa de las cifras de los distintos
renglones homogneos de los estados financieros, de una empresa determinada. Tambin
conocido como procedimiento de porciento de variaciones, puede aplicarse a cualquier
estado financiero, debiendo cumplir con los siguientes requisitos:
a) Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.
b) Las normas de valuacin deben ser las mimas para los estados financieros que se
presentan.
c) Los estados financieros dinmicos que se presentan deben proporcionar informacin
correspondiente al mismo ejercicio o periodo.
d) Se aplica generalmente, junto con otro procedimiento, es decir, su aplicacin es
limitativo, supuesto que cada procedimiento se aplica de acuerdo con el criterio y objetivo
que persiga el analista de estados financieros, de tal manera que generalmente, es
conveniente auxiliarse de dos o ms procedimientos de anlisis.
e) El procedimiento de las tendencias facilita la retencin y apreciacin en la mente de la
propensin de las cifras relativas, situacin importante para hacer la estimacin con bases
adecuadas de los posibles cambios futuros de la empresa.
f) Para su aplicacin debe remontarse al pasado, haciendo uso de estados financieros de
ejercicios anteriores, con el objeto de observar cronolgicamente la propensin que han
tenido las cifras hasta el presente.
g) El procedimiento de las tendencias como los anteriores, son procedimientos
explorativos, generalmente nos indican probables anormalidades, tal vez sospechas de
cmo se encuentra la empresa, de ah que el analista de estados financieros debe hacer
estudios posteriores, para poder determinar las causas que originan la buena o mala
situacin de la empresa recomendando, en su caso, las medidas que a su juicio juzgue
necesarias.

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CONTABILIDAD DE FINANZAS.
Por

Menos

MTODO GRFICO
Menos para el
Consiste en representar por medio de grficas, la informacin previamente obtenida
anlisis. As podemos representar la proporcin de activos, pasivos y capital en grficas que
ayuden a visualizar la aportacin de cada una de ellas al anlisis, por ejemplo.
Suma de pasivo y
capital
Multiplicador de apalancamiento
Entre
financiero

Menos

Capital
contable

Entre

MTODO DUPONT

Entre

ii

El mtodo DuPont se emplea como una estructura para examinar minuciosamente los
estados financieros de la empresa yPor
evaluar su condicin financiera. El sistema Dupont
fusiona el estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de
rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital
contable (RSC). La parte superior del esquema resume las actividades del estado de
resultados; la parte inferior condensa las actividades del balance general.
Circulante

El sistema DuPont rene el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de la empresa
en ventas, con su rotacin de activos totales, que indica la eficiencia con que la empresa
Fijo
utilizo sus activos para generar ventas.La ventaja del sistema DuPont es
Diferido

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Financieros
Terrenos
Edificaciones

De administracin

Maquinaria
Transporte
Mobiliario
De venta

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Impuestos

Gastos

que la empresa tiene la posibilidad de desglosar su rendimiento sobre el capital

Contable en un componente de utilidad sobre las ventas (MUN = margen de utilidad neta),
un componente de eficiencia en la utilizacin de activos (RAT = rotacin de activos totales)
y un componente de uso de apalancamiento (multiplicador de apalancamiento financiero).
Por tanto, el rendimiento
Costos

Ventas

Ventas
Utilidad neta

Activo total

Ventas

Margen de utilidad neta

PERITO EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS.

Rendimiento de la inversin
Rotacin del

i
iiCOLEGIO PRIVADO MIXTO SAN JOS TZISBAJ

REA: CONTABILIDAD DE FINANZAS

CARRERA: PERITO EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
GRADO: 5TO.PAE
CATEDRTICO: MANUEL HERNNDEZ DELGADO

TEMA: ANLISIS FINANCIERO

ESTUDIANTE: MATIAS DE JESS HRTADO SILVESTRE.

SECCIN: NICA
FECHA DE ENTREGA: 27/01/2016

INTRODUCCIN
El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la utilizacin de
indicadores y razones financieras de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible,
cuantificar un significado y en efecto dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto
que se debe identificar y de ser posible, cuantificar.

El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la hora de tomar las decisiones,
puesto que la contabilidad si no es lea simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco
conoce de contabilidad, luego el anlisis financiero es imprescindible para que la contabilidad cumpla
con el objetivo ms importante para la que fue ideada que cual fue el de servir de base para la toma de
decisiones.

CONCLUSIONES

1)El anlisis financiero entendemos que es el que estudia y que hace la

informacin contable en una empresa.

2) sea til en una empresa para los indicadores que se encargan a verificar una
estructura contable de la empresa por si mismo.

3) Actualmente si el anlisis financiero no pudiera estructurar o diagnosticar en

una tal vez no pueden hacer un contable financiero.

RECOMENDACIONES
1)Es bueno conocer cmo se debe de hacer una cosa dentro de una empresa
para que ya as poder utilizarlo los recursos requiridos.

2) Es importante conocer cul es tan importante o que sea til en cada una de
las personas en la toma de decisiones en la contabilidad de una empresa.

3) Es importante dar a conocer cul es el anlisis financiero de una empresa

porque sin ella no es posible hacer o realizar un diagnstico financiero y tambin
es necesario saber cules son sus funciones.

BIGLIOGRAFIA

Tomado del libro ABC del anlisis financiero, del autor; Francisco Escobar R., de la editorial Ariel
Divulgacin, captulo 6. Mtodos verticales, pg. 83
Tomado del libro ABC del anlisis financiero, del autor; Francisco Escobar R., de la editorial Ariel
Divulgacin, captulo 7. Mtodos horizontales, pg. 133
Tomado del libro: Administracin financiera, del autor Lawrence J. Gitman, de la editorial Prentice
Hall, 8. Edicin, captulo 5, Anlisis de estados financieros, pgs. 130-133.