3

S ECCIN

C ONTABILIDAD
INFORME
Estados Financieros Proyectados: Criterios para su elaboracin - Primera Parte............................................

27

PRCTICA CONTABLE
Tratamiento de las Inversiones en Asociadas de acuerdo a las NIIF para las PYMES .....................................

31

Tratamiento de las Propiedades de Inversin de acuerdo a las NIIF para las PYMES .....................................

33

CMO CONTABILIZAR CON EL PCGE?

Dinmica de las Cuentas de Orden ...........................................................................................................

35

Informe Contable
Estados Financieros Proyectados: Criterios para su elaboracin
- Primera Parte -

1. ESTADOS FINANCIEROS
Antes de desarrollar el tema de este informe consideramos conveniente definir los Estados Financieros. Ello resulta
fundamental para entender el tema en
desarrollo.
As, podramos afirmar que los Estados
Financieros constituyen una representacin estructurada de la situacin financiera y del rendimiento financiero de la
entidad, cuyo objetivo es suministrar informacin acerca de la situacin financiera, del rendimiento financiero y de
los flujos de efectivo de la entidad, que
sea til a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones
econmicas, mostrando los resultados
de la gestin realizada por los administradores con los recursos que se les ha
confiado.
Para cumplir con este objetivo, los Estados Financieros suministran informacin
acerca de los siguientes elementos de la
entidad:
a) Activos, Pasivos y Patrimonio neto (a
travs del Estado de Situacin Financiera).
d) Gastos e ingresos (a travs del Estado de Resultados).
e) Otros cambios en el patrimonio neto
(a travs del Estado de Cambios en
el Patrimonio Neto); y,
f) Flujos de efectivo (a travs del Estado
de Flujos de Efectivo).
Esta informacin, junto con la contenida en las notas es de suma importancia
para la empresa, pues ayudar a los
usuarios a predecir los flujos de efectivo futuros y, en particular, la distribucin
temporal y el grado de certidumbre de
los mismos.

2. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Como se ha sealado en el punto anterior, los Estados Financieros muestran
la situacin econmica financiera de la
empresa, a una fecha dada, resultado
de una serie de sucesos pasados. Siendo ello as, si bien estos documentos
brindan informacin relevante, poca
informacin brinda sobre lo que podra
suceder en la empresa en el futuro.
Bajo ese contexto, y a fin de cubrir ese
vaco, surgen los Estados Financieros
Proyectados, los cuales pueden definirse
como la proyeccin de las partidas que
forman parte de un Estado Financiero,
plasmados en el Estado de Resultados
y en el Estado de Situacin Financiera,
pero presentados a una fecha futura.
Es importante mencionar que para la
elaboracin de Estados Financieros Proyectados, se toman como base, diversos
supuestos, clculos o estimaciones, los
cuales deben ser merituados y evaluados por la Gerencia de la empresa.
3. BASE PARA ELABORAR ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

presupuesto de ventas, de cobranzas,

de caja, de produccin, entre otros. Con
esta informacin, se elaborarn tanto el
Estado de Situacin Financiera y el Estado de Resultados Proyectados.
4. RAZONES PARA LA ELABORACIN DE ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Existen diversas razones para elaborar
los Estados Financieros Proyectados.
Estas razones son de orden financiero,
econmico, entre otras.
No obstante lo anterior, creemos que la
principal razn se fundamenta en que
los mismos nos pueden brindar informacin acerca de los probables resultados y condiciones financieras de la
empresa en el futuro. Ello permitir a
la gerencia conocer mejor la eficacia y
la flexibilidad de la empresa y asimismo
determinar las necesidades a futuro.
Lo anterior nos lleva a concluir que los
Estados Financieros Proyectados tienen
una gran importancia porque se constituirn en el marco econmico-financiero de referencia, del cual se va guiar la
empresa.
5. VENTAJAS DE LA ELABORACIN DE ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Como toda proyeccin, los Estados Financieros Proyectados se elaboran en

base a estimados, proyecciones o presupuestos, los cuales deben realizarse
tomando en consideracin el conocimiento del negocio y las pautas que la
gerencia espera lograr.

Las ventajas que se derivan de la elaboracin de Estados Financieros Proyectados podemos resumirlas en las
siguientes:

En relacin a ello, podramos advertir

que la base para elaborar los Estados
Financieros Proyectados son los diversos
presupuestos elaborados internamente
en la empresa, como por ejemplo, el

Estiman los futuros activos, pasivos y

patrimonio neto de una empresa as
como las futuras ganancias y prdidas
en el siguiente perodo econmico. Si
no fuera por estas proyecciones, no

SEGUNDA QUINCENA - JUNIO 2012

27

SECCIN CONTABILIDAD
se podran tomar ciertas decisiones
o medidas financieras y econmicas
con anticipacin. Ello significa que al
elaborar los Estados Financieros Proyectados se evita ser sorprendido con
alguna baja de las utilidades o caer
en prdidas que pondran en peligro
el futuro de la empresa.
Ayudan a planear la situacin financiera de cualquier empresa a un
mediano plazo, antes que los hechos
ocurran. Asimismo permiten analizar
el efecto de diversas decisiones polticas respecto a la futura posicin
financiera de la empresa.
Con ellos, el gerente financiero puede verificar si se est cumpliendo con
los objetivos trazados por la empresa.
Permiten determinar las condiciones
futuras de las operaciones de la empresa.
Facilitan el mejoramiento de la imagen de la empresa ante instituciones
financieras y proveedores.
Pueden ser elaborados tanto en empresas en funcionamiento o en etapa
de expansin.
El uso gerencial que se da a los Estados Financieros Proyectados posibilita que se proyecte las condiciones
futuras de una empresa, para as formular una poltica de negocios.
6. DESVENTAJAS PARA LA ELABORACIN DE ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Al igual que las ventajas antes sealadas, existen algunas desventajas de los
Estados Financieros Proyectados. stas
podran resumirse en las siguientes:
Se basan en estimaciones y no en
datos reales, ello puede prestarse a
proyecciones en exceso o en defecto,
perjudicando el anlisis.
Estn sujetos a variaciones imprevistas. En efecto, el hecho de trabajarse
con supuestos hace que en el desarrollo del presupuesto se presenten
situaciones imprevistas que varan los
resultados inicialmente estimados.
Deben ser publicitados para su ejecucin efectiva. Para una ejecucin
eficiente del presupuesto, los involucrados deben conocerlo, y ejecutarlo
de manera coordinada, pues de no
ser as, no se lograran los objetivos
propuestos.
Requieren de un compromiso por
parte de los ejecutores, para que no
existan variaciones constantes.

28

ASESOR EMPRESARIAL

7. CRITERIOS PARA ELABORAR ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

8. CARACTERSTICAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

A continuacin, se presenta una serie de

criterios para elaborar Estados Financieros Proyectados:

Las caractersticas de los Estados Financieros Proyectados se pueden resumir en

las siguientes:

a) Se deben basar en estimaciones

objetivas

a) Es un proceso secuencial
Porque para llegar a realizarlos, se tiene que seguir una serie de secuencias.
b) Parte de un dato histrico
Porque toma como base el ao actual,
proyectndolo a un futuro, de acuerdo
a las necesidades de la empresa.
c) Es una estimacin
Porque se basa en clculos estimados
de transacciones que an no se realizan.

Esto significa que las proyecciones o

estimaciones que se consideren deben ser los ms racionales posibles.
Es decir considerar variables que sean
posibles de lograr y no sobre las que
podran ocurrir de manera eventual.
b) Deben ser flexibles
Un Presupuesto no puede ser rgido, sino todo lo contrario, debe
ser flexible. Esto significa que como
toda proyeccin o estimacin, pueden surgir elementos que obliguen a
modificar los supuestos inicialmente
considerados, los cuales deberan ser
incorporados al presupuesto.
c) Se debe considerar la opinin de todos
Al elaborar un presupuesto financiero, es muy importante considerar la
participacin de todos los involucrados en el negocio, desde la Gerencia, pasando por el Contador hasta
el Jefe de Produccin. Ello nos permitir obtener informacin ms fiable.
d) Deben referirse a un perodo especfico
La elaboracin de un presupuesto
debe efectuarse en base a un perodo especfico y concreto y no a un
perodo indefinido.
e) Deben ser permanentemente evaluados
Todo presupuesto debe ser sometido
a constantes evaluaciones, sobre su
cumplimiento o no, ya que ello permitir tomar medidas correctivas a
efecto de lograr los objetivos trazados. Un presupuesto no sujeto a control no ayuda a la gerencia a tomar
decisiones eficientes.

9. PRESUPUESTOS QUE COMPRENDEN LOS ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

a) Presupuesto de ventas y cobranzas
El Presupuesto de Ventas y de Cobranzas comprende la proyeccin
de los ingresos que espera obtener
la empresa en el perodo de estudio.
Comprende bsicamente la proyeccin de las ventas a efectuar, tanto
aquellas que correspondan a operaciones al contado o al crdito.
Por ejemplo, la empresa LOS JAZMINES S.A.C. desea realizar su Presupuesto de Ventas del 2012, para
lo cual su departamento de ventas,
proyecta tener las ventas que se
muestran en el cuadro siguiente, de
las cuales el 60% corresponden a
operaciones al contado, en tanto que
el 40% restante corresponde a operaciones al crdito. De stas, el 50%
se cobran en el mismo mes, mientras
que el otro 50% se cobran durante el
mes siguiente.
En ese sentido, tomando en cuenta
estos supuestos, el referido departamento ha elaborado el siguiente Presupuesto de Ventas:

PRESUPUESTO DE VENTAS 2012

Detalle
Enero 2012
Febrero 2012
Marzo 2012
Abril 2012
Mayo 2012
Junio 2012
Julio 2012
Agosto 2012
Seembre 2012
Octubre 2012
Noviembre 2012
Diciembre 2012
Total

Total
Ventas
(A)
280,000
300,000
380,000
400,000
280,000
300,000
350,000
400,000
450,000
380,000
350,000
300,000
4,170,000

Ventas al
Ventas al Crdito
Contado
Ventas
Cobranzas
B=(60% de A) C=(40% de A)
(D)
168,000
112,000
56,000
180,000
120,000
116,000
228,000
152,000
136,000
240,000
160,000
156,000
168,000
112,000
136,000
180,000
120,000
116,000
210,000
140,000
130,000
240,000
160,000
150,000
270,000
180,000
170,000
228,000
152,000
166,000
210,000
140,000
146,000
180,000
120,000
130,000
2,502,000
1,668,000
1,608,000

Total Cobranzas
E=B+D
224,000
296,000
364,000
396,000
304,000
296,000
340,000
390,000
440,000
394,000
356,000
310,000
4,110,000

SECCIN CONTABILIDAD
b) Presupuesto de Otros Ingresos

PRESUPUESTO DE COMPRAS

Este presupuesto depender si se proyecta que la empresa

perciba ingresos provenientes de operaciones eventuales,
como por ejemplo de la venta de activos fijos, intangibles,
acciones, entre otros. Podra incluir adems los ingresos
que se espera recibir por el acogimiento a determinados
incentivos tributarios como el Drawback, Saldo a favor del
exportador, entre otros.
El siguiente esquema muestra la forma de elaborar un Presupuesto de Otros Ingresos:
PRESUPUESTO DE OTROS INGRESOS
Venta
Activos
Fijos

Detalle

Saldo a Favor
Otros
Drawback
Exportador
Ingresos

Total
Otros
Ingresos
-

350,000

350,000

Abril 2012

Mayo 2012
Junio 2012

Total pagos
efectuados
E=B+D

285,000

142,500

142,500

127,500

270,000

Junio 2012

300,000

150,000

150,000

146,250

296,250

Julio 2012

280,000

140,000

140,000

145,000

285,000

Agosto 2012

350,000

175,000

175,000

157,500

332,500

Seembre
2012

260,000

130,000

130,000

152,500

282,500

Octubre 2012

250,000

125,000

125,000

127,500

252,500

300,000

150,000

150,000

137,500

287,500

350,000

175,000

175,000

162,500

337,500

3,297,500

1,648,750

1,648,750 1,561,250

3,210,000

Total

Febrero 2012

Compras al Crdito
Total
Compras al
Compras
Contado
Compras
Pagos
(A)
B=(50% de A) C=(50% de A)
(D)

Mayo 2012

Noviembre
2012
Diciembre
2012

Enero 2012

Marzo 2012

Detalle

d) Presupuesto de Remuneraciones por pagar

Este presupuesto comprende los gastos que realizar la
empresa por su personal. Para estos efectos, primero se
elabora la Planilla de Remuneraciones Proyectada para
despus en base a esa informacin, realizar el Presupuesto
del Personal y de los tributos que afectarn dicha planilla.

Agosto 2012

A continuacin, se muestra el esquema que tiene este presupuesto:

Seembre 2012

1 Elaboramos la Planilla de Remuneraciones Proyectada

Julio 2012

200,000

200,000

Octubre 2012

Noviembre 2012

10,000

Diciembre 2012
Total

550,000

10,000

5,200

5,200

5,200

565,200

c) Presupuesto de Compras
El Presupuesto de Compras y de Pagos comprende la proyeccin de las compras, tanto de mercaderas, materias
primas, suministros diversos, entre otros, al crdito como
al contado, que requiere efectuar la empresa, de acuerdo
a lo establecido en el Presupuesto de Ventas. Ello significa
que debe existir una relacin estrecha entre el Presupuesto
de Ventas con el Presupuesto de Compras. Esto es as, pues
si pretendemos vender 10 unidades de determinado producto, debemos comprar 10 unidades del mismo producto
como mnimo.
Por ejemplo, imaginemos que la empresa LOS JAZMINES
S.A.C. desea realizar su Presupuesto de Compras, para lo
cual su departamento de compras, en base a lo establecido
por el departamento de ventas, proyecta tener las compras
que se muestran, de las cuales, el 50% corresponden a
operaciones al contado, en tanto que el 50% restante corresponde a operaciones al crdito. De stas, el 50% se
pagan en el mismo mes, mientras que el otro 50% se cancelan durante el siguiente mes.
En ese sentido, tomando en cuenta estos supuestos, el referido departamento ha elaborado el siguiente Presupuesto
de Compras:
PRESUPUESTO DE COMPRAS
Detalle

PLANILLA DE REMUNERACIONES PROYECTADA 2012

10,000

Compras al Crdito
Total
Compras al
Compras
Contado
Compras
Pagos
(A)
B=(50% de A) C=(50% de A)
(D)

Total pagos
efectuados
E=B+D

Enero 2012

225,000

112,500

112,500

56,250

Febrero 2012

262,500

131,250

131,250

121,875

168,750
253,125

Marzo 2012

210,000

105,000

105,000

118,125

223,125

Abril 2012

225,000

112,500

112,500

108,750

221,250

Sueldo Gratifi- Total

del mes cacin sueldos

ONP Neto a Essa- Total

13% pagar lud Tributos

Enero 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Febrero 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Marzo 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Abril 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Mayo 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Junio 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Julio 2012

50,000

104,500

6,500

98,000 4,500

11,000

Agosto 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Seembre 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Octubre 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Noviembre 2012

50,000

50,000

6,500

43,500 4,500

11,000

Diciembre 2012

50,000

104,500

6,500

98,000 4,500

11,000

709,000 78,000 631,000 54,000

132,000

Total

54,500

54,500

600,000 109,000

2 Con la informacin de la Planilla de Remuneraciones Proyectada elaboramos el efecto que tendr sta
sobre el Flujo de Caja de la empresa. As:
PRESUPUESTO DE PERSONAL Y DE
CONTRIBUCIONES POR PAGAR
Detalle
Enero 2012
Febrero 2012
Marzo 2012
Abril 2012
Mayo 2012
Junio 2012
Julio 2012
Agosto 2012
Seembre 2012
Octubre 2012
Noviembre 2012
Diciembre 2012

Sueldos a pagar Contribuciones por pagar

43,500
43,500
11,000
43,500
11,000
43,500
11,000
43,500
11,000
43,500
11,000
98,000
11,000
43,500
11,000
43,500
11,000
43,500
11,000
43,500
11,000
98,000
11,000
631,000
121,000

SEGUNDA QUINCENA - JUNIO 2012

29

SECCIN CONTABILIDAD
e) Presupuesto de Otros gastos

DETERMINACIN DEL IGV A PAGAR

El presupuesto de otros gastos comprende los gastos administrativos y de ventas propios para el funcionamiento del
negocio, como por ejemplo: servicios pblicos, bienes para
consumo inmediato, seguros, entre otros.
Siguiendo con el ejemplo de la empresa LOS JAZMINES
S.A.C., sta asume que los gastos que incurrir la empresa
sern de acuerdo a lo siguiente:
PRESUPUESTO DE OTROS GASTOS
Mes

Servicios
Pblicos

tiles de
escritorio

Seguros

Otros
Gastos

Total

Enero 2012

3,000

500

1,200

1,500

Febrero 2012

2,000

500

2,000

1,000

5,500

Marzo 2012

4,000

500

2,500

1,500

8,500

Abril 2012

2,500

500

2,000

2,000

7,000

Ventas
Detalle

Valor
Venta

Compras

IGV

Mayo 2012
237,288
Junio 2012
254,237
Julio 2012
466,102
Agosto 2012
338,983
Seembre 2012
381,356
Octubre 2012
322,034
Noviembre 2012
296,610
Diciembre 2012
254,237
Total
4,000,000

Valor
Compra

IGV Por
Pagar

IGV

42,712 248,305
45,763 261,864
83,898 243,220
61,017 302,119
68,644 226,695
57,966 217,797
53,390 261,441
45,763 304,237
720,000 2,870,509

44,695
47,136
43,780
54,381
40,805
39,203
47,059
54,763
516,691

Mes de
Pago

(1,983)
(1,373)
40,119
6,636
27,839
18,763
6,331
(9,000)
203,309

25,627
36,763
6,636
27,839
18,763
6,331
212,309

6,200
DETERMINACIN DE LOS P/A/C DEL IR
Detalle

Ventas

P/a/c IR

Mes de pago

Mayo 2012

3,500

500

2,500

1,500

8,000

Enero 2012

237,288

Junio 2012

4,000

500

2,000

2,500

9,000

Febrero 2012

254,237

4,746
5,085

4,746

Julio 2012

3,500

500

1,500

1,500

7,000

Marzo 2012

618,644

12,373

5,085

Agosto 2012

3,000

500

2,000

1,000

6,500

Abril 2012

338,983

6,780

12,373

Seembre 2012

3,000

500

2,500

1,500

7,500

Mayo 2012

237,288

4,746

6,780

Octubre 2012

3,500

500

2,000

1,000

7,000

Junio 2012

254,237

5,085

4,746

Noviembre 2012

4,000

500

2,000

2,000

8,500

Julio 2012

466,102

9,322

5,085

Diciembre 2012

3,500

500

2,500

2,500

9,000

Agosto 2012

338,983

6,780

9,322

39,500

6,000

24,700

19,500

89,700

Seembre 2012

381,356

7,627

6,780

Octubre 2012

322,034

6,441

7,627

f) Presupuesto de Tributos por Pagar

Los Tributos por pagar se constituyen en un elemento importante en la elaboracin de los Estados Financieros Proyectados, pues afecta el Flujo de caja del perodo proyectado.
En este rubro se determinan los tributos que efectivamente
tendr que pagar la empresa. Comprenden bsicamente
el IGV por pagar, el P/A/C del Impuesto a la Renta, las
Contribuciones Sociales de los Trabajadores, entre otros
conceptos similares.
En base a los supuestos antes desarrollados, procederemos
a elaborar este presupuesto:
DETERMINACIN DEL IGV A PAGAR
Ventas
Detalle
Enero 2012
Febrero 2012
Marzo 2012
Abril 2012

Detalle
Enero 2012
Febrero 2012
Marzo 2012
Abril 2012
Mayo 2012
Junio 2012
Julio 2012
Agosto 2012
Seembre 2012
Octubre 2012
Noviembre
2012
Diciembre 2012
Total

Valor
Venta

Compras
Valor
Compra

IGV

237,288
254,237
618,644
338,983

42,712
45,763
111,356
61,017

IGV a pagar
7,444
4,881
78,025
25,627
(1,983)
(1,373)
40,119
6,636
27,839
18,763

195,932
227,119
185,169
196,610

IGV Por
Pagar

IGV
35,268
40,881
33,331
35,390

Mes de pago
7,444
4,881
78,025
25,627

36,763
6,636
27,839

Mes de
Pago

7,444
4,881
78,025
25,627

7,444
4,881
78,025

Noviembre 2012

296,610

5,932

6,441

Diciembre 2012

254,237

5,085

5,932

4,000,000

80,002

74,917

Total

PRESUPUESTO CONTRIBUCIONES POR PAGAR

Detalle

Essalud

ONP

Contr.
a pagar

Mes de
pago

Enero 2012

6,500

4,500

Febrero 2012

6,500

4,500

11,000
11,000

11,000

Marzo 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Abril 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Mayo 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Junio 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Julio 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Agosto 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Seembre 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Octubre 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Noviembre 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

Diciembre 2012

6,500

4,500

11,000

11,000

78,000

54,000

132,000

121,000

Total

PRESUPUESTO DE TRIBUTOS POR PAGAR

Mes de
Contrib
pago
Sociales
4,746
11,000
5,085
4,746
11,000
12,373
5,085
11,000
6,780
12,373
11,000
4,746
6,780
11,000
5,085
4,746
11,000
9,322
5,085
11,000
6,780
9,322
11,000
7,627
6,780
11,000
6,441
7,627
11,000

P/A/C IR

Mes de pago

Tributos Pagar

Mes de pago

11,000
11,000
11,000
11,000
11,000
11,000
11,000
11,000
11,000

23,190
20,966
101,398
43,407
13,763
14,712
60,441
24,416
46,466
36,204

23,190
20,966
101,398
43,407
15,746
16,085
57,085
24,416
46,466

6,331

18,763

5,932

6,441

11,000

11,000

23,263

36,204

-9,000

6,331

5,085

5,932

11,000

11,000

7,085

23,263

203,309

212,309

80,002

74,917

132,000

121,000

415,311

408,226

AUTOR: EFFIO PEREDA, FERNANDO

Contador Pblico; Maestra en Poltica y Administracin Tributaria; Asesor y Consultor Contable Tributario; Miembro del Staff de la Revista Asesor Empresarial.

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ASESOR EMPRESARIAL