Pontificia Universidad Catlica de Chile

Escuela de Construccin Civil

Anlisis de Costos CCL2272
Segundo semestre 2015

Ayudanta 3: Flujo de caja

Usted se encuentra estudiando una propuesta de un proyecto inmobiliario ubicado en la
comuna de Puente Alto, bajo la modalidad de suma alzada y ha terminado con el clculo
del costo directo, con lo cual ha conformado el siguiente presupuesto:
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Actividad
Unidad Cantidad
Niveles y trazados
gl
Excavacin fundaciones
m3
500
Hormign fundaciones
m3
500
Relleno bajo radier
m3
1300
Hormign radier; e=10cm
m2
850
Muros albailera
m2
2000
Estructura techumbre
m2
1200
Cubierta
m2
1300
Tabiquera Volcometal
m2
550
Estucos
m2
2000
Pavimentos
m2
1000
Pinturas
m2
1200

Precio Unitario (UF)

0,43
2,72
1,00
3,01
1,12
0,65
0,52
0,72
0,36
0,46
0,17

Total (UF)
33,86
215,00
1.360,00
1.300,00
2.558,50
2.240,00
780,00
676,00
396,00
720,00
460,00
204,00

Posteriormente usted calcul los gastos generales, donde estos corresponden al 20% del
costo directo, el cual se distribuye de forma uniforme durante el periodo de ejecucin del
proyecto. Adems sabe que, dada la alta competencia del mercado, la empresa tendr un
margen de utilidad del 5% del costo directo.
Los avances estimados en el estudio de la propuesta consideran lo siguiente:
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Actividad
Niveles y trazados
Excavacin fundaciones
Hormign fundaciones
Relleno bajo radier
Hormign radier
Muros albailera
Estructura techumbre
Cubierta
Tabiquera Volcometal
Estucos
Pavimentos
Pinturas

Ayudantes:

MES 1
100%
50%

Nelson Bugueo
Edison Ovalle
Italia Vilches

MES 2
50%
40%
20%
20%

MES 3

40%
40%
30%
30%

MES 4

20%
40%
40%
40%
20%

MES 5

30%
10%
30%
40%

MES 6

MES 7

MES 8

50%
30%
50%
20%
10%
20%

30%
50%
50%
60%
50%

30%
30%
30%

Profesor: Leonardo Veas

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Escuela de Construccin Civil
Anlisis de Costos CCL2272
Segundo semestre 2015

Por otra parte, las bases administrativas generales sealan las condiciones siguientes:
1. ANTICIPO
Despus de firmado el Contrato, es decir, al comienzo de la obra, el mandante le otorgar
al contratista un anticipo en dinero cuyo monto corresponde al 20% del monto neto del
contrato y este se devolver mediante el 20% de cada estado de pago hasta completar el
total del anticipo.
2. RETENCIONES
El mandante acuerda con el contratista la retencin de un 10% de cada estado de pago
(venta del periodo) hasta completar el 10% del monto neto del contrato, el producto de las
retenciones pasar a formar parte de un fondo de garanta del cumplimiento del plazo de
ejecucin de la obra y de la correcta ejecucin de la misma, que ser devuelto sin reajuste,
en un 50% en la recepcin fsica provisional de la obra (trmino del plazo de la obra) y el
porcentaje restante ser emitido y pagado 60 das despus.
3. ESTADOS DE PAGO
El precio de las obras se cobrar y pagar mediante estados de pago que deber formular
el Director de la Obra, basndose en cada partida o grupo de partidas aprobados por la
I.T.O., en conformidad al procedimiento establecido.
Los estados de pago por obra se cursarn los das 30 de cada mes y su monto ser el que
resulte de evaluar la obra ejecutada en el periodo, sobre la base del presupuesto.
Los estados de pago se pagarn 15 das despus de cursados, de acuerdo con el desarrollo
de las obras y en el porcentaje que el valor de los trabajos ejecutados represente dentro del
valor total del contrato, conforme al presupuesto.
Se pide:
a) Confeccione el flujo de caja proyectado aceptando el 20% de anticipo. No considere
inversin ni financiamiento.
b) Determine el financiamiento necesario y el costo financiero asociado, para obtener flujos
no negativos durante la ejecucin del proyecto. Considere inversin de flujos positivos.
c) Qu ocurre al no solicitar anticipo ni financiamiento?
d) Es factible obtener flujos no negativos solo con anticipo?
e) Confeccione el EE.PP. N6 (Considere Valor UF de $25.502,35)
Considere una tasa de inters bancaria estimada por colocaciones y captaciones es de un
11,8% y 4,5% anual respectivamente. Los flujos positivos sern invertidos mensualmente a
30 das, donde la rentabilidad ser reconocida en el mismo mes.

Ayudantes:

Nelson Bugueo
Edison Ovalle
Italia Vilches

Profesor: Leonardo Veas