FORMULACION Y EVALUACION DEL PROYECTO

Objetivo: Elaborar el Flujo de Caja del Proyecto,

Elaboracion Flujo de Caja
que nos permita obtener la informacion de Costo
Caso 1: Elaboracion de un Flujo de Caja de una de Inversion, Ingresos y Costo de Operacin, a
Empresa de Cunsoltoria en Formulacion de Proyectos fin de realizar la evaluacion de rentabilidad.
de Inversion.
Contexto: Un estudiante del Curso de Actualizacin Profesional, se encuentra interesado en poner en
marcha una empresa de asesora en proyectos de inversion, a fin de aprovechar la demanda de
requerimiento de consultorias en el tema. La informacin referente a los ingresos y egresos del proyecto
se muestra en el cuadro 1.
Compra de muebles
Compra de equipos
Garanta para alquilar un Local
Compra inventario
Vida til de los muebles
Vida til de los equipos
Deuda
Tasa de endeudamiento
Deuda / Inversin

Cuadro 1. Informacin General

20,000
Ingresos ao 1
12,000
Costos ao 1
3,900
Tasa de crecimiento de ingresos
5,100
Tasa de crecimiento de costos
10
Tasa de impuesto a la renta
5
Horizonte evaluacin (aos)
28,700
Costo de oportunidad capital
18%
Plazo de la deuda (aos)
70%
Cuota anual

68,000
43,000
9%
6%
30%
5
23%
5
9,178

6800

10

Indicaciones: Elaborar el flujo de caja, teniendo claras las consideraciones en cuanto a la

identificacin de los costos.

Activos fijos
Capital de trabajo
1. FC Inversin
Ingresos
Costos
Depreciacin
Impuestos
2. FC Operacin
Activos fijos
Capital de trabajo
3. FC Liquidacin
4. FC Econmico
Ahorros
Saldo Principal
Inters
Amortizacin
Escudo Tributario
5.FC Financiamiento
5. FC Financiero

Cuadro 2. Flujo de Caja

0
1
2
-32,000
-9,000
-41,000
68,000
74,120
43,000
45,580
4,400
4,400
6,180
7,242
18,820
21,298

80,791
48,315
4,400
8,423
24,053

88,062
51,214
4,400
9,734
27,114

-41,000

24,053

27,114

18,820

21,298

95,988
54,287
4,400
11,190
30,511
10,000
9,000
19,000 VAN
49,511

Cuadro 3. Criterios de Evaluacin de la Rentabilidad de un Proyecto

PPCC
(WACC)

16%

Considerando el costo de oportunidad del capital (WACC)

VAN 1

Considerando el costo de oportunidad del capital (COK)

VAN 2

PR

< 3 aos

Participacin de la deuda

Tasa Promedio de Retorno

70%

TIR

Participacin de los
recursos propios

Err:523

30%

Periodo de Recupero

TIR
30,736

PRI
50%

FORMULACION Y EVALUACION DEL PROYECTO

Objetivo: Elaborar el Flujo de Caja del Proyec

que nos permita obtener la informacion de Co
Caso 2: Elaboracion de un Flujo de Caja para un de Inversion, Ingresos y Costo de Operacin
proyecto de una Empresa de Consultoria en Gestion fin de realizar la evaluacion de rentabilidad.
Estarategica.

Elaboracion Flujo de Caja

Contexto: Un estudiante del Curso de Actualizacin Profesional, se encuentra interesado en poner

marcha una empresa de asesora en Gestion Estrategica. La informacin referente a los ingreso
egresos del proyecto se muestra en el cuadro 1.
Cuadro 1. Informacin General
Compra de muebles
22,000
Ingresos ao 1
Compra de equipos
13,000
Costos ao 1
Garanta para alquilar un Local
3,200
Tasa de crecimiento de ingresos
Compra inventario
5,000
Tasa de crecimiento de costos
Vida til de los muebles
10
Tasa de impuesto a la renta
Vida til de los equipos
5
Horizonte evaluacin (aos)
Deuda
Costo de oportunidad capital
Tasa de endeudamiento
17%
Plazo de la deuda (aos)
Deuda / Inversin
70%
Cuota anual
Indicaciones: Elaborar el flujo de caja, teniendo claras las consideraciones en cuanto a la
identificacin de los costos.

Activos fijos
Capital de trabajo
1. FC Inversin
Ingresos
Costos
Depreciacin
Impuestos
2. FC Operacin
Activos fijos
Capital de trabajo
3. FC Liquidacin
4. FC Econmico
Ahorros
Saldo Principal
Inters
Amortizacin
Escudo Tributario
5.FC Financiamiento

Cuadro 2. Flujo de Caja

0
1
2
-35,000
-8,200
-43,200
67,000
73,030
42,000
44,520
4,800
4,800
6,060
7,113
18,940
21,397

79,603
47,191
4,800
8,283
24,128

-43,200

24,128

18,940

21,397

5. FC Financiero
Cuadro 3. Criterios de Evaluacin de la Rentabilidad de un Proyecto
Participacin de la deuda

70%

Participacin de los
recursos propios

30%

Considerando el costo de oportunidad del capital (WACC)

Considerando el costo de oportunidad del capital (COK)
Tasa Promedio de Retorno

TIR

Err:523

Periodo de Recupero

ar el Flujo de Caja del Proyecto,

a obtener la informacion de Costo
gresos y Costo de Operacin, a
evaluacion de rentabilidad.

ncuentra interesado en poner en

acin referente a los ingresos y

miento de ingresos
miento de costos
uesto a la renta
aluacin (aos)
ortunidad capital
euda (aos)

67,000
42,000
9%
6%
30%
5
22%
5

6800

10

ciones en cuanto a la

86,767
50,023
4,800
9,583
27,161

27,161

94,576
53,024
4,800
11,026
30,526
11,000
8,200
19,200 VAN
49,726

TIR PRI
30,647 47%

d de un Proyecto
PPCC
(WACC)

15%

VAN 1

VAN 2

PR

< 3 aos

FORMULACION Y EVALUACION DEL PROYECTO

Objetivo: Elaborar el Flujo de Caja del Proyec

que nos permita obtener la informacion de Co
Caso 3: Elaboracion de un Flujo de Caja para un de Inversion, Ingresos y Costo de Operacin
fin de realizar la evaluacion de rentabilidad.
Proyecto de una Empresa de Soluciones Integrales.

Elaboracion Flujo de Caja

Contexto: Un estudiante del Curso de Actualizacin Profesional, se encuentra interesado en poner

marcha una empresa de Soluciones Integrales. La informacin referente a los ingresos y egresos
proyecto se muestra en el cuadro 1.
Cuadro 1. Informacin General
Compra de muebles
22,000
Ingresos ao 1
Compra de equipos
13,000
Costos ao 1
Garanta para alquilar un Local
3,200
Tasa de crecimiento de ingresos
Compra inventario
5,000
Tasa de crecimiento de costos
Vida til de los muebles
10
Tasa de impuesto a la renta
Vida til de los equipos
5
Horizonte evaluacin (aos)
Deuda
Costo de oportunidad capital
Tasa de endeudamiento
17%
Plazo de la deuda (aos)
Deuda / Inversin
70%
Cuota anual
Indicaciones: Elaborar el flujo de caja, teniendo claras las consideraciones en cuanto a la
identificacin de los costos.

Activos fijos
Capital de trabajo
1. FC Inversin
Ingresos
Costos
Depreciacin
Impuestos
2. FC Operacin
Activos fijos
Capital de trabajo
3. FC Liquidacin
4. FC Econmico
Ahorros
Saldo Principal
Inters
Amortizacin
Escudo Tributario
5.FC Financiamiento

Cuadro 2. Flujo de Caja

0
1
2
-35,000
-8,200

-43,200

67,000
42,000
4,800
6,060
18,940

73,030
44,520
4,800
7,113
21,397

79,603
47,191
4,800
8,283
24,128

18,940

21,397

24,128

5. FC Financiero
Cuadro 3. Criterios de Evaluacin de la Rentabilidad de un Proyecto
Participacin de la deuda

70%

Participacin de los
recursos propios

30%

Considerando el costo de oportunidad del capital (WACC)

Considerando el costo de oportunidad del capital (COK)
Tasa Promedio de Retorno

TIR

Err:523

Periodo de Recupero

ar el Flujo de Caja del Proyecto,

a obtener la informacion de Costo
gresos y Costo de Operacin, a
evaluacion de rentabilidad.

ncuentra interesado en poner en

nte a los ingresos y egresos del

miento de ingresos
miento de costos
uesto a la renta
aluacin (aos)
ortunidad capital
euda (aos)

67,000
42,000
9%
6%
30%
5
22%
5

6800

10

ciones en cuanto a la

86,767
50,023
4,800
9,583
27,161

27,161

94,576
53,024
4,800
11,026
30,526
11,000
8,200
19,200 VAN
49,726

TIR PRI
30,647 47%

d de un Proyecto
PPCC
(WACC)

15%

VAN 1

VAN 2

PR

< 3 aos

FORMULACION Y EVALUACION DEL PROYECTO Objetivo: Elaborar el Flujo de Caja del Proy
que nos permita obtener la informacion de C
Elaboracion
Flujo
Caso
3: Elaboracion
de de
unCaja
Flujo de Caja para un de Inversion, Ingresos y Costo de Operaci
Contexto:
delSoluciones
Curso de Integrales.
Actualizacin Profesional, se encuentra interesado en pone
Proyecto deUn
unaestudiante
Empresa de
fin de realizar
la evaluacion
de rentabilidad.
marcha una empresa de Soluciones Integrales. La informacin
referente
a los ingresos
y egreso
proyecto se muestra en el cuadro 1. Cuadro 1. Informacin General
Compra de muebles
22,000
Ingresos ao 1
Compra de equipos
13,000
Costos ao 1
Garanta para alquilar un Local
3,200
Tasa de crecimiento de ingresos
Compra inventario
5,000
Tasa de crecimiento de costos
Vida til de los muebles
10
Tasa de impuesto a la renta
Vida til de los equipos
5
Horizonte evaluacin (aos)
Deuda
Costo de oportunidad capital
Tasa de endeudamiento
17%
Plazo de la deuda (aos)
Deuda / Inversin
70%
Cuota anual
Indicaciones: Elaborar el flujo de caja, teniendo claras las consideraciones en cuanto a la identifica
de los costos.
Cuadro 2. Flujo de Caja
0
1
2
3
Activos fijos
Capital de trabajo
1. FC Inversin
Ingresos
Costos
Depreciacin
Impuestos
2. FC Operacin
Activos fijos
Capital de trabajo
3. FC Liquidacin
4. FC Econmico
Ahorros
Saldo Principal
Inters
Amortizacin
Escudo Tributario
5.FC Financiamiento
5. FC Financiero
Cuadro 3. Criterios de Evaluacin de la Rentabilidad de un Proyecto
Participacin de los
Participacin de la deuda
70%
30%
recursos propios
Considerando el costo de oportunidad del capital (WACC)
Considerando el costo de oportunidad del capital (COK)
Tasa Promedio de Retorno

TIR

Err:523

Periodo de Recupero

ar el Flujo de Caja del Proyecto,

a obtener la informacion de Costo
gresos y interesado
Costo de Operacin,
a
ncuentra
en poner en
evaluacion
de
rentabilidad.
nte a los ingresos y egresos del
1

miento de ingresos
miento de costos
uesto a la renta
aluacin (aos)
ortunidad capital
euda (aos)

67,000
42,000
9%
6%
30%
5
22%
5

nes en cuanto a la identificacin

4

d de un Proyecto
PPCC
(WACC)
VAN 1
VAN 2
PR

15%
0
0
< 3 aos

6800

10