CAMEL DEFINICION: Es el segundo criterio que conforma el anlisis de viabilidad, consiste en una calificacin global de riesgo sobre la base

del nivel que presenten los indicadores financieros referidos a cada una de las reas importantes de operacin bancaria, valga decir: (C)APITAL (capitalizacin), de indicadores de capitalizacin. (A)SSETS (bienes), de calidad de los activos. (M)ANAGEMENT (administracin), de calidad de la administracin. (E) ARNINGS (resultados), de rentabilidad. (L) IQUIDITY (liquidez), de liquidez.

SIGNIFICADO DE LO QUE SIGNIFICA C.A.M.E.L: Capitalizacin. DETERMINACION DE LA CALIFICACION DE ACUERDO CON LOS LIMITES DE RIESGO Escala de Resultado Calificacin es 1 si es Riesgo Mnimo Calificacin es 2 si es Riesgo Bajo Calificacin es 3 si es Riesgo Medio Calificacin es 4 si es Riesgo Alto Calificacin es 5 si es Riesgo Extremo

Para medir el grado de capitalizacin de la entidad se emplea la relacin de solvencia, es decir, la relacin entre el patrimonio tcnico (numerador) y los activos ponderados por nivel de riesgo (denominador). La calificacin asignada de 1 a 5, siendo 1 la mejor, depende de la ubicacin de la relacin de solvencia de la entidad dentro de rangos establecidos en relacin a la mnima legal Calidad de Activos. Para medir el nivel de riesgo de los activos de la entidad se emplea el ndice de cartera vencida, es decir, la relacin entre la cartera vencida (numerador) y la cartera bruta (denominador). La calificacin asignada depende de la ubicacin del ndice de cartera vencida, calificacin que se fij en su momento frente al comportamiento del peer group, cooperativa financiera o cooperativa de ahorro y crdito.

Este indicador ha demostrado ser por excelencia un sntoma temprano de dificultades financieras por lo cual se le hace un seguimiento muy cercano, es as como se observa su evolucin histrica para la cooperativa individual y para cada clase de cooperativa, abierta o con sistema de libranza pues una vez supera un determinado lmite, tiende a agravarse en forma acelerada. Situacin que se monitorea de forma cercana a partir de otros indicadores como el nmero ponderado de das de moratoria y el indicador de cartera improductiva a cartera total Calidad de la Administracin. Para medir la calidad de la administracin de la entidad se acude a los denominados costos de agencia, variable que se determina con base en las siguientes razones financieras: Relacin depsitos a cartera Relacin cartera de crditos a activos totales Relacin propiedades, planta y equipo a activos totales Suficiencia del margen (margen financiero/ gastos generales y provisiones)

Los tres primeros indicadores relativos a la estructura permiten observar que destino se les est dando a los recursos disponibles. Esto es que proporcin de los activos produce intereses y que parte de stos se esta fondeando con depsitos. Por otra parte se detecta que proporcin de los activos se han inmovilizado en activos fijos y cual es su productividad en el caso de las multiactivas. El margen debe ser suficiente para cubrir la prdida crediticia esperada y para obtener un beneficio. Es por ello que la suficiencia del margen no slo se analiza como un indicador esttico, se sensibiliza frente al indicador de calidad de cartera, para observar el efecto de su tendencia histrica. Rentabilidad Para medir el nivel de rentabilidad de la entidad se emplea el margen total, es decir, la relacin entre los excedentes o prdidas del ejercicio (numerador) y los ingresos totales (denominador). Para el anlisis del indicador Fogacoop cuenta con estudios sobre la evolucin de las tasas de captacin y colocacin, las cuales calcula a partir de los informes individuales de cartera y captacin, con base en los cuales puede determinar los mrgenes con respecto al mercado. Desviaciones inusuales frente a los promedios son analizadas en conjunto con las cooperativas. Liquidez Es el instrumento que determina el desfase de la liquidez a que puede verse enfrentada la entidad financiera.

EL PROPSITO DEL CAMEL: Es medir la solvencia de la institucin. Una entidad ser ms solvente en la medida que tenga un mayor capital propio, crditos bien dados, una buena administracin, buenas ganancias y liquidez para atender los retiros de depsitos. MODO DE EMPLEO DEL CAMEL: Suficiencia del Capital o Patrimonio(C) Estos indicadores tratan de medir la capacidad que cada institucin posee para absorber prdidas o desvalorizaciones de sus activos, ya que cualquier deterioro en la calidad de los mismos deber ser absorbido por el patrimonio, para no afectar los depsitos del pblico. Para medir el nivel de Suficiencia del Capital o Patrimonio (C), utilizaremos dos indicadores financieros:

(C110%)

(Financiamiento de activos no generadores de ingresos por concepto de inters y comisiones) Calidad de los Activos (A) La verdadera utilidad de la Calidad de los Activos depender de que los activos estn correctamente valorados al momento de formularse los balances de la institucin, partindose del principio de que cualquier prdida de valor de los activos por situaciones de mercado o por desvalorizacin en funcin a su valor probable de realizacin, la gerencia ha tomado las precauciones estableciendo la provisin para compensar dicha merma o desvalorizacin. Mediante la evaluacin de estos indicadores se puede obtener una idea ms clara sobre la eficiencia, competitividad y productividad de la gerencia y hacia donde va el banco con la gerencia actual. Para medir la Calidad de los Activos (A) se establecen dos indicadores bsicos:

(Es una forma de respaldar su cartera ante posibles contingencias que se puedan presentar)

(El ndice refleja los crditos que pueden concluir en perdidas por insolvencia del cliente.) Gestin Operativa (M)

Este uno de los factores ms complejos de evaluar, ya que est cargada de elementos subjetivos de tipo cualitativos cuya informacin en su mayora no est disponible a terceros interesados en el negocio bancario, o no es fcilmente detectable por los propios supervisores, lo que hace que los indicadores financieros tradicionales presenten limitaciones para evaluar los factores claves y medir los niveles de eficiencia de la gerencia bancaria. Para suplir la falta de informacin, los supervisores y los analistas financieros se dan a la tarea de capturar informacin estratgica para comprender, ponderar y evaluar los factores relativos a la eficiencia en el manejo y asignacin de recursos, capacidad en la administracin y manejo de riesgos, calidad de los procesos de gestin, eficiencias de los sistemas de control internos y de gestin, planificacin de operaciones, polticas de crditos y de inversiones, planes futuros, planes tecnolgicos, cumplimientos de normas legales, normas de valoracin de activos y polticas de saneamientos de activos. Para medir la Gestin Operativa (M) se establecen dos indicadores bsicos:

Indicador asociado con la eficiencia administrativa al medir la relacin existente entre la suma de los gastos de personal y los gastos operativos directos del instituto; respecto al activo productivo promedio de que dispone este, considerndose la mayor eficiencia en la medida en que el coeficiente es menor o tiende a reducirse en el tiempo. Este indicador, sirve para calibrar la eficiencia de la gerencia en el manejo de los gastos de personal y de funcionamiento de la institucin, y su nivel de sintona con los conceptos de economas de escala o de objetivos, lo cual se mide comparando sus gastos con el promedio del estrato de bancos en el cual se ubica, o con el promedio del mercado.

Indicador de eficiencia que mide el gasto promedio que percibe el banco en su operacin fundamental de intermediacin en el crdito y la inversin Mide la eficiencia y capacidad de la gerencia para generar ingresos financieros suficientes, que permitan cubrir adecuadamente los gastos de transformacin, situacin que depender de la capacidad generadora de ingresos de los activos, lo cual est en funcin de la cuanta de los Activos Rentables. Rentabilidad o las ganancias (E) La evaluacin de la rentabilidad est asociada con el potencial actual y futuro de la institucin para generar utilidades, el rendimiento de los activos, as como equilibrio entre el rendimiento de los activos y el costo de los recursos captados y con conceptos tales como el retorno de la inversin. Toda gerencia busca maximizar la rentabilidad, bajo el concepto de asignar recursos con adecuados niveles de rentabilidad y bajo riesgo y captar recursos a costos bajos, logrando una mezcla de depsitos que guarde equilibrio con los plazos de los activos. A travs de ellos se puede apreciar en uno o ms perodos el grado de rentabilidad de dicha institucin, comparndose con el promedio de su estrato, con los promedios del mercado y con los

niveles de inflacin anual, el grado de rentabilidad de una institucin est fuertemente influenciada por la cuanta naturaleza de los Activos Rentables. Para medir la Rentabilidad o las ganancias (E) se establecen dos indicadores bsicos:

Permite determinar la capacidad generadora de rentas del activo de la entidad, guardando su cuanta estrecha relacin con la calidad o la capacidad de retorno de este ltimo.

Mide el rendimiento del patrimonio del instituto, una vez efectuadas las transferencias necesarias para apartados. Este indicador muestra la tasa de retorno de la inversin hecha por los socios e informa tambin sobre el comportamiento general del banco como actividad empresarial. Comparando con el de otras actividades similares del sistema bancario permite apreciar si est o no dentro de los rangos normales. Liquidez (L) La liquidez es un elemento que a menudo tiene poca atencin en pocas en que las economas se encuentran estables, por el contrario, cuando las variables macroeconmicas comienzan a deteriorarse, se inicia un proceso de contraccin en la actividad econmica, donde los depsitos se hacen ms voltiles y los deudores se debilitan en su capacidad de pagos, lo que trae como consecuencia que los bancos dbiles financieramente corren el riesgo de salir del mercado, cuya sintomatologa se inicia con un proceso de retiro de fondos, trasladables con mucha velocidad de banco a banco, formndose una masa de dinero que busca mejor rentabilidad y cierta seguridad en los mercados. Los niveles de liquidez dependern de las polticas de cada banco, algunos bancos sacrifican rentabilidad para mantenerse con altos niveles de liquidez, otros bancos son menos conservadores, prefiriendo colocar los excedentes de liquidez en inversiones temporales en la bsqueda de una mejor rentabilidad, corriendo el riesgo de tener que acudir al mercado interbancario ante cualquier apremio de liquidez. En general, cada banco tiene su propia estrategia de tesorera, la cual est fuertemente influenciada por sus propias dinmicas, su percepcin del mercado, la coyuntura del mercado, las polticas monetarias en cuanto a los niveles de tasas de inters y de encaje legal y las perspectivas de convertir rpidamente ciertos activos financieros en dinero lquido. Los indicadores financieros relacionados con la liquidez, miden la capacidad operativa del banco para responder por sus compromisos financieros a corto plazo. Su grado de vulnerabilidad va a depender del equilibrio existente entre los vencimientos de los activos y los vencimientos de los pasivos del banco, riesgo de calzada y el riesgo de tasas de inters. La evaluacin de los factores que inciden en la liquidez bancaria, depender de que tan cidos sean los criterios utilizados para considerar ciertos tipos de activos como lquidos.

Para medir la Liquidez (L ) se establecen dos indicadores bsicos:

Este cociente no debera ser menor de 0,25 y lo deseable es que se site entre 0.25 y 0,30, es decir, de bolvares 25 a 30 por cada 100 Bolvares de depsito. Esto es porque los bancos deben cumplir con el encaje legal que es el monto mnimo requerido para atender los retiros normales que hacen los depositantes y que el Banco Central de Venezuela lo establece actualmente en Bolvares 15 por cada 100 Bolvares de depsitos totales, esto da un cociente de 0,15. Adicionalmente, se requiere un excedente de liquidez por encima del encaje legal, para atender las necesidades operacionales y gastos del banco como empresa en marcha, asimismo para prever eventuales retiros o cancelaciones, que a juicio de los expertos debera ser no menor de 0,10 a 0,15 de los depsitos totales, con lo cual la liquidez de un banco debera situarse en un cociente de 0,25 a 0,30

Este indicador est compuesto por los ttulos valores de la nacin, que se encuentran contabilizados en la cuenta de inversiones en valores, los cuales por ser emitidos y avalados por el estado, son de fcil liquidacin y sirven de garanta slida al Banco Central de Venezuela y al Fondo de Garanta y Proteccin Bancaria en casos de emergencia.