CATÁLOGO ÚNICO DE CUENTAS

La Superintendencia de Bancos ha diseñado un nuevo Catálogo Único de Cuentas de

uso
obligatorio para todas las entidades financieras del país, que armoniza y unifica el
sistema
contable del sector financiero, con las reglas internacionales del Comité de Basilea, a fin
de
mejorar el control, los sistemas de vigilancia financiera, técnicas de auditoria, reducir al
mínimo
el riesgo sistemático y el deterioro de la confianza de la ciudadanía.
Las instituciones del sistema financiero no podrán hacer modificaciones al plan de
cuentas,
registrarán una por una todas las transacciones que realicen y deberán entregar
obligatoriamente
estados financieros mensuales a la Superintendencia de Bancos y Seguros.

la organización mundial que reúne a las autoridades de supervisión bancaria, cuya

función es fortalecer la solidez de los sistemas financieros. Entre las normas de
importancia que el Comité ha emitido, se encuentran las recomendaciones sobre
blanqueo de capitales.

CAPITAL ECONOMICO Y PATRIMONIO TECNICO

La denominación de Patrimonio Técnico responde a un concepto genérico en el ámbito de los

mercados financieros que se utiliza para definir el valor máximo que pueden alcanzar los
activos de riesgo de una institución definido en base a aquel. De acuerdo a ello, en Ecuador,
por cada dólar que una entidad disponga en el saldo de patrimonio técnico, aquella podrá
formar como máximo 11.11 dólares de activos de riesgo (básicamente disponibilidades,
inversiones, cartera de préstamos y contingentes). El Nuevo Acuerdo de Basilea permite un
máximo de 12.5. El viejo Acuerdo (1989) señala que el valor de los activos de riesgo, a los
efectos del cálculo, se ponderan según una tabla de coeficientes escalados según la
recuperabilidad de los mismos en caso de incumplimiento (garantías).

El Patrimonio Técnico mínimo es en consecuencia un valor estratégico que define el perfil de

los negocios de una institución. Cuanto menor sea la relación entre PT y el valor de esos
activos ponderados por grado de riesgo mayor será el apalancamiento permitido. Cuando en
Ecuador se dice que el apalancamiento máximo es de 11.11 veces es igual a decir que la
relación entre el PT y el valor de los activos no puede ser superior a 9%. El PT se denomina en
otros mercados como Patrimonio Mínimo Computable o Patrimonio No Redimible, o Exigible.
En síntesis, se supone que el PT es el valor que alcanzaría para cubrir el riesgo de la
eventualidad de incurrirse en pérdidas no esperadas distintas a las pérdidas estimadas por
incobrabilidad, las que se acumulan en una cuenta de provisiones. Esas pérdidas no esperadas
están constituidas generalmente por incumplimientos de muy grandes deudores, robos
significativos, catástrofes climáticas, sísmicas, terrorismo u otras formas de perdidas que no
estaban dentro de valores esperados. Son perdidas no esperadas las que propicio Enron a sus
bancos fondeadores, que solamente tenía provisionadas las perdidas (esperadas) en razón de
la buena calificación de riesgo que esa empresa ostentaba como deudora.

En los mercados desarrollados en lugar del concepto de Patrimonio Técnico predomina el

nombre de Capital Económico para designar el valor disponible para cubrir las perdidas no
esperadas. El Capital Económico difiere del Patrimonio Técnico en que el primero esta
calculado en función del valor del riesgo total (de crédito, de mercado, de liquidez, operacional)
que esta dispuesto a asumir una entidad.
Mientras el Patrimonio Técnico se computa de acuerdo a una plantilla o escala de
ponderadores estructurada por el método del ensayo y error, el Capital Económico se
determina mediante el cálculo probabilistico. Para definirlo de una manera sencilla, el Capital
Económico es la volatilidad (desviación estándar) de la serie temporal de las pérdidas
esperadas que ha sufrido una entidad financiera por exposición de sus activos a los diferentes
riesgos.

Este valor de volatilidad finalmente es multiplicado por un coeficiente que traduce el nivel de
confianza con el que los accionistas y alta dirección desean operar. Cuanta mayor sea la
probabilidad (mayor nivel de confianza) de que el Capital Económico pudiera cubrir las perdidas
no esperadas, mayor será su valor. En síntesis: si el promedio de pérdidas de una institución es
100 (equivalente al monto de provisiones) y la volatilidad de las mismas es equivalente a 20, y
además los directores desean actuar con un múltiplo de 2.33 de confianza (equivalente al
99%), el Capital Económico debería ser de 46.66, los que sumados a los 100 de los que ya se
disponen arrojaría un gran total de 144.66 que debería ser el valor aceptable (fair value) del
aporte efectivo de los accionistas, lo que quiere decir que existe una probabilidad de 99 % que
eventualmente en el peor de los casos, el total de perdidas no seria mayor a 144.66

1. AMBIENTE DE CONTROL INTERNO

Se refiere al establecimiento de un entorno que estimule e influencie las tareas del
personal con respecto al control de sus actividades; el que también se conoce como el
clima en la cima. En este contexto, el personal resulta ser la esencia de cualquier
entidad, al igual que sus atributos individuales como la integridad y valores éticos y el
ambiente donde operan, constituyen el motor que la conduce y la base sobre la que
todo descansa. El ambiente de control tiene gran influencia en la forma en que son
desarrolladas las operaciones, se establecen los objetivos y estiman los riesgos.
Igualmente, tiene relación con el comportamiento de los sistemas de información y
con las actividades de monitoreo.
Los elementos que conforman el ambiente interno de control son los siguientes:
* integridad y valores éticos;
* autoridad y responsabilidad;
* estructura organizacional; y
* Políticas de personal;
EVALUACIÓN DEL RIESGO.
El riesgo se define como la probabilidad de que un evento o acción afecte
adversamente a la entidad. Su evaluación implica la identificación, análisis y manejo
de los riesgos relacionados con la elaboración de estados financieros y que pueden
incidir en el logro de los objetivos del control interno en la entidad. Estos riesgos
incluyen eventos o circunstancias que pueden afectar el registro, procesamiento y
reporte de información financiera, así como las representaciones de la gerencia en los
estados financieros. Esta actividad de auto-evaluación que practica la dirección debe
ser revisada por los auditores internos o externos para asegurar que los objetivos,
enfoque, alcance y procedimientos han sido apropiadamente ejecutados.
Los elementos que forman parte de la evaluación del riesgo son:
* los objetivos deben ser establecidos y comunicados;
 * identificación de los riesgos internos y externos;
* los planes deben incluir objetivos e indicadores de rendimiento; y,
* evaluación del medio ambiente interno y externo
ACTIVIDADES DE CONTROL GERENCIAL
Se refieren a las acciones que realiza la gerencia y otro personal de la entidad para
cumplir diariamente con las funciones asignadas. Son importantes porque en si
mismas implican la forma correcta de hacer las cosas, así como también porque el
dictado de políticas y procedimientos y la evaluación de su cumplimiento, constituyen
el medio más idóneo para asegurar el logro de objetivos de la entidad. Las actividades
de control pueden dividirse en tres categorías: controles de operación, controles de
información financiera y controles de cumplimiento. Comprenden también las
actividades de protección y conservación de los activos, así como los controles de
acceso a programas computarizados y archivos de datos.
Los elementos conformantes de las actividades de control gerencial son:
* políticas para el logro de objetivos;
* coordinación entre las dependencias de la entidad; y,
* diseño de las actividades de control

Métodos no financieros

III.1.1. Método del flujo de caja (Cash Flow)

Este método ofrece una información de dinámica la empresa y es un instrumento

contable que refleja el flujo de los fondos generados internamente, obtenidos de
una relación de entradas y salidas de dinero (ingresos y gastos pagables) y
proporciona una medida de la autofinanciación.

Flujo de Caja Económico = Utilidad Neta + Gastos no Desembolsables

Nota: Los gastos no desembolsables son: amortización de activos fijos intangibles;

depreciación de los activos fijos tangibles; provisión de cuentas malas;
amortización de gastos diferidos; etc.

III.1.2. Tasa de Rendimiento Contable (Accounting Rate of Return)

El Método de la Tasa de Rendimiento Contable (TRC) consiste en comparar el

beneficio contable con el valor de la inversión, escogiendo aquel proyecto cuya
TRC sea mayor.
La TRC se obtiene como el promedio de la utilidad después de impuestos divida
entre el importe de la inversión inicial como se indica en la siguiente expresión.

Los principales puntos débiles de este método pueden resumirse en:

- Se utilizan las utilidades contables y no los flujos de caja, por lo cual no se tiene
en cuenta el rendimiento marginal de la inversión.
- No tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
- Según este criterio son preferibles los proyectos con elevados beneficios de corta
duración, lo cual no siempre es así.

Este indicador es similar al Rendimiento Sobre Activos (ROA) o al Rendimiento

Sobre el Capital (ROE).

III.1.3. Período de recuperación (Pay Back)

Es un método sencillo, sobre todo para empresas pequeñas, que se fundamenta

en determinar el plazo de recuperación del costo de la inversión y selecciona entre
proyectos mutuamente excluyentes aquel cuyo plazo de recuperación inicial es
menor y la decisión de invertir o no se toma comparando el período de
recuperación del monto de la inversión del proyecto con algún estándar
predeterminado.

En la práctica, el Período de Recuperación (Pr) se determina acumulando los

sucesivos flujos anuales hasta que la suma alcance el coste inicial de la inversión
es tiempo (t) que satisface la condición mostrada en la siguiente expresión:
En el caso de que los flujos sean constantes el valor de Pr se determina a través
de la siguiente expresión:

No obstante, este método puede ser atractivo en inversiones categorizadas como

muy riesgosas, en las cuales los fondos lejanos en el tiempo son menos probables
en su realización.

III.2. Métodos financieros

III.2.1. Determinación de la tasa de descuento (Capital Asset Pricing Model,
CAPM)

Uno de los problemas más importantes de las finanzas consiste en poder

determinar el precio que tiene el riesgo y así poder utilizar una medida apropiada
del riesgo, ya sea de un proyecto de inversión, del riesgo de una empresa o de
cualquier activo financiero.

Premisa: el rendimiento de cualquier activo financiero riesgoso en equilibrio es una

función de su covarianza con el riesgo del rendimiento del portafolio de mercado.

El CAPM es un modelo matemático que considera los siguientes supuestos acerca

de los inversionistas y del conjunto de oportunidades de inversión que existen:

- Los inversionistas son individuos aversos al riesgo, que siempre maximizan la

utilidad que esperan obtener al final de un periodo de tiempo.
- Los inversionistas son precio aceptantes (no pueden influir en el proceso de
formación del precio) y tienen expectativas homogéneas acerca de los
rendimientos de los activos financieros, que tiene una distribución normal.
- Existe un activo libre de riesgo (instrumento del gobierno), tal que los
inversionistas pueden prestar o pedir prestado en cantidades limitadas a la tasa de
riesgo rf.
- Los activos financieros existen en cantidad limitada, son bursátiles (siempre hay
compradores y vendedores) y son perfectamente divisibles.
- No hay fricciones en el mercadeo de activos financieros (la tasa de interés para
prestar y pedir prestado es la misma), la información no tiene costo y está
disponible para todos los inversionistas de manera simultánea.
- No hay imperfecciones del mercado como son los impuestos, regulaciones o
restricciones a las ventas.

La Caracterización del portafolio de mercado en términos de rendimiento esperado

de la inversión se corresponde con el mostrado en la figura 1, donde:
Nota: Es probable que en esta página web no aparezcan todos los elementos del
presente documento. Para tenerlo completo y en su formato original
recomendamos descargarlo desde el menú en la parte superior

M. Ec. Lic. Jesús Mesa Oramas

Especialista de Normas y Procedimientos, Sociedad HAVANATUR S.A.,
Corporación CIMEX
jmesaarrobacimex.com.cu