INFORME CONTABLE

Nuevas consideraciones sobre la temtica de la moneda funcional

Carlos Valle Larrea (*)

EL

AUTOR AMPLA SUS REFLEXIONES RESPECTO A LA

IDENTIFICACIN DE LA MONEDA FUNCIONAL PARA EFECTOS CONTABLES Y REVISA EL EFECTO EN MATERIA DEL IMPUESTO A LA

RENTA DIFERIDO.

INTRODUCCIN
En la Revista Anlisis Tributario de junio de 2007 se public el Informe titulado Algunas consideraciones sobre la temtica de la moneda funcional (el que llamaremos en adelante el artculo anterior). Muchos puntos de los ah tratados fueron presentados como una primera aproximacin a un problema complejo, mientras que otros quedaron en el tintero. Ante los comentarios recibidos sobre el tema por diversos lectores de Anlisis Tributario y asistentes a los conversatorios y cursos dictados por AELE, hemos decidido ampliar en esta ocasin algunas apreciaciones respecto a la identificacin del dlar estadounidense como moneda funcional, as como tratar dos temas no mencionados en el artculo anterior: las similitudes y diferencias entre la Norma Internacional de Contabilidad -NIC 21 Efectos en las Variaciones de los Tipos de Cambio de Monedas Extranjeras (versin modificada en 2003), con vigencia en el Per desde el 1 de enero de 2007, y el Financial Accounting StandardFAS 52, norma que regula la conversin de estados financieros bajo principios contables estadounidenses (US GAAP) y el efecto de la aplicacin de la NIC 21 en el Impuesto a la Renta Diferido (IRD). Como el artculo anterior, esta nueva entrega busca fundamentalmente contribuir al anlisis y debate entre los profesionales de contabilidad.

I. INDICADORES CONTRADICTORIOS PARA LA DETERMINACIN DE LA MONEDA FUNCIONAL. EL PROBLEMA DEL DLAR ESTADOUNIDENSE
En el artculo anterior sealamos que prevalece entre los contadores de nuestro pas la idea de que aquellas empresas que efectan la mayor cantidad de sus compras y ventas en dlares estadounidenses deben escoger a la divisa norteamericana como su moneda funcional. Esto es incorrecto, puesto que la NIC 21 vigente considera estos hechos como indicadores secundarios, siendo la moneda funcional definida como la del entorno econmico principal donde opera la entidad, considerando como factores prioritarios para identificarla los establecidos en el prrafo 9 de la NIC 21, los cuales definen como moneda funcional a aquella que influya fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y servicios que comercializa la entidad, as como en los costos de la mano de

obra y otros bienes necesarios para su normal operatividad. La pregunta claves es entonces: en qu circunstancias una empresa constituida en el Per puede escoger al dlar(1) como su moneda funcional? Con relacin a esto, la situacin ms sencilla es la de las empresas (en adelante Empresas Tipo A) que son importadoras de materias primas provenientes de Estados Unidos de Norteamrica (EE.UU.) para fabricar bienes que son exportados luego y comercializados en el mercado norteamericano. Estas empresas son realmente inmunes a cualquier crisis que pudiera afectar a la economa peruana puesto que sus insumos y produccin dependen ms bien de las vicisitudes de la economa estadounidense, no quedando ninguna duda de sealar al dlar como su moneda funcional. Aunque pudieran ser muchos, este tipo de casos no corresponden al grueso de empresas peruanas (de sectores tan distintos como el minero, industrial o inmobiliario) que han asignado al dlar la categora de moneda funcional. El nico camino razonable que puede explicarlos es que nos encontremos ante indicadores contradictorios de moneda funcional. Respecto a dichos indicadores contradictorios, estos no existen en las empresas que comercializan sus productos en el Per y donde su estructura de costos depende bsicamente de insumos peruanos (indicadores de naturaleza primaria), pero que compra, vende y obtiene sus prstamos en dlares (indicadores de naturaleza secundaria), debido a que el prrafo 12 de la NIC 21 seala claramente que en caso de existir indicadores contradictorios se deber otorgar prioridad a los de naturaleza primaria (que en el caso de nuestro ejemplo identifican meridianamente al nuevo sol como moneda funcional)(2). Los indicadores contradictorios aparecen cuando existen dos mercados de referencia distintos, uno que define los precios de venta y otro que determina los costos de produccin. Supongamos por ejemplo el caso de una empresa fabricante de prendas de alpaca que vende sus productos exclusivamente en el mercado estadounidense pero cuyos insumos y mano de obra son cien por ciento peruanos. La NIC 21 establece, en casos de indicadores contradictorios como los de este ejemplo, que la gerencia debe seguir su mejor juicio para determinar la moneda funcional. Y es aqu donde surge la mayor cantidad de discrepancias entre los profesionales contables a la hora de definir dicha moneda.

(*) Contador Pblico Colegiado. Supervisor de Auditoria de Pazos, Lpez de Romaa, Rodrguez, Sociedad Civil, representantes en el Per de BDO. (1) En lo sucesivo al dlar estadounidense lo denominaremos abreviadamente como dlar. Sin embargo es importante aclarar que la denominacin dlar es utilizada tambin por otros pases como Canad o Australia para llamar a su moneda. (2) Como ya explicamos en el artculo anterior, el uso mayoritario del dlar dentro de las empresas peruanas obedece muchas veces al empleo de mecanismos de proteccin por falta an de una confianza plena en la moneda peruana. Vase el caso tpico que sealamos ah de las empresas constructoras de departamentos que son ofertados con precios en dlares estadounidenses, pero cuyos costos de construccin y precios de venta nada tienen que hacer con la realidad del mercado inmobiliario de EE.UU.

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Una primera posicin (que no compartimos) es la de aquellos que se preguntan cmo puede devenir en entorno econmico principal la economa de los EE.UU., pas de origen del dlar, para los casos de empresas constituidas en el Per. A lo cual responden que esto solo ocurre en casos excepcionales, pues hasta las Empresas Tipo A con precios de venta y una estructura de costos dependiente de la economa estadounidense pueden verse afectadas sustancialmente en su operacin por alguna decisin gubernamental peruana, como la de modificar aranceles o establecer restricciones a la remesa de fondos al extranjero(3). Sin embargo, de producirse este tipo de hechos estaramos ante una modificacin de las transacciones, sucesos y condiciones que influyen en la determinacin de la moneda funcional pudiendo hacerse necesario un cambio de sta, conforme al prrafo 13 de la NIC 21. El identificar al pas de constitucin como aquel que influye fundamentalmente con sus decisiones en el destino de la empresa, puede ser vlido para economas proteccionistas, sin una gran apertura al exterior o con fuerte intervencin gubernamental, que no resulta aplicable para el caso peruano(4), pues nuestro pas se encuentra actualmente en una constante bsqueda de nuevos mercados que conllevan al afianzamiento del libre comercio, lo que trae consigo que los precios de muchos insumos importados tiendan a ser similares a los imperantes en el mercado mundial. La otra posicin, con la que coincidimos, consiste en considerar que el entorno econmico principal al cual se refiere la NIC 21 para identificar la moneda funcional debe entenderse como sinnimo de mercado (ubicado dentro de un territorio nacional, regional o mundial), que define los precios de venta y los costos de produccin de las empresas. Son muchas las compaas peruanas, con produccin orientada al mercado local incluso, cuyas estructuras de costos comprenden muchos insumos importados como productos qumicos o componentes ensamblados en el exterior. En la actualidad no existen restricciones para que una empresa importe un determinado insumo bsico de EE.UU., Francia o Japn, dependiendo su decisin de trabajar con un proveedor de estos pases de la evaluacin sobre calidad y precio que efecte, en la cual entran a tallar las ofertas que puedan formular las empresas competidoras a escala mundial. De la misma manera existen insumos como el petrleo, el maz o el trigo con precios internacionales, cuyas variaciones tienen un efecto locomotora sobre los costos de produccin locales. El combustible, por ejemplo, es un costo relevante en la mayora de negocios y el maz tiene un fuerte impacto en el precio del pollo, componente bsico de la alimentacin del peruano promedio, y por tanto influyente en los niveles de remuneraciones de los trabajadores. Cuando existe contradiccin entre los mercados que determinan el precio de venta y los costos de produccin, se debe efectuar una cuidadosa evaluacin para determinar la moneda funcional. Solo en casos excepcionales se puede afirmar que un indicador resulta ms relevante que otro. Por ejemplo, debe primar el componente venta para definir la moneda funcional en la medida que el comerciante o productor est en condiciones de trasladar alzas en los costos a su cliente, lo que puede ocurrir por ejemplo para productos suntuarios con un pblico cautivo o sin sustitutos(5), pero no en aquellos que pertenecen a industrias con una encarnizada competencia con proveedores locales (como la de cervezas o gaseosas) o de otras partes del mundo (pensemos por ejemplo en el caso de los textiles o los esprragos). En algunas empresas, incluso, puede existir un nivel de contradiccin an mayor de sus indicadores primarios. Se trata en este caso de compaas donde no existe una primaca clara del componente venta o costos, o dentro de los mismos existen una serie de monedas influyentes. Este sera el caso por ejemplo de una empresa que vende sus productos fuera del Per a distintos mercados, sin que ninguno tenga una importancia determinante y donde adems su estructura de costos tiene, en similar proporcin, componentes del costo peruanos y del extranjero(6). En la mayora de casos en los que existe contradiccin entre los mercados que determinan el precio de venta y el costo de produccin resulta muy complicado determinar la primaca de un factor sobre otro, por lo que debemos recurrir entonces a los indicadores secundarios (aquellos establecidos en los prrafos 10 y 11 de la NIC 21 que podran resumirse en cul es la moneda en que la entidad factura, paga a sus proveedores y obtiene lneas de financiamiento, adems del grado de dependencia que pueda tener la entidad con una empresa domiciliada en el extranjero). Es respecto de estos casos que podra concluirse que en algunas circunstancias la divisa estadounidense es la moneda funcional. Llamemos a esta segunda posibilidad Empresas Tipo B.

II. DIFERENCIAS ENTRE LA NIC 21 Y EL FAS 52

Aquellas empresas peruanas que tienen como matriz una compaa constituida en EE.UU. suelen elaborar estados financieros en dlares norteamericanos para fines de consolidacin conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados en EE.UU. (US GAAP). En dichos casos el procedimiento de conversin debe efectuarse conforme a los lineamientos del Financial Accounting Standard- FAS 52 que es la norma equivalente a la NIC 21. El FAS 52 coincide en la mayora de casos con la NIC 21. As, la definicin de moneda funcional es la misma y ambas disposiciones consideran los mismos mtodos de conversin (histrico y corriente, ver Cuadro N 1)(7) . Sin embargo, existen dos diferencias importantes que son relevantes para nuestro anlisis(8) .

CUADRO N 1 Mtodos de conversin utilizados por la NIC 21 y el FAS 52

Rubro

Libros en la moneda funcional?

TC cierre

Activos y pasivos monetarios Activos y pasivos no monetarios (registrados al costo) Ingresos y gastos del ejercicio(a) Presentacin del resultado por conversin TC: tipo de cambio

S (Mtodo corriente) No (Mtodo histrico)

TC cierre

TC cierre TC histrico TC histrico o promedio TC histrico o promedio Resultados del ejercicio Patrimonio neto

(a) En ambos mtodos se sugiere utilizar el tipo de cambio de la fecha de origen de la transaccin, pero, ante lo engorroso que puede resultar el clculo, permite utilizar una tasa promedio del perodo, salvo en etapas de una considerable fluctuacin del tipo de cambio.
(3) Poco probables dentro del accionar del Gobierno peruano actual pero que se encuentran dentro de las potestades soberanas de un Estado. (4) No debe dejar de mencionarse que existen en nuestro pas ciertos sectores estratgicos que tienen un fuerte componente de regulacin estatal como la electricidad o las telecomunicaciones, en los cuales el Estado Peruano podra efectuar cambios en la legislacin de una magnitud tal que llegaran a afectar la capacidad de una empresa para generar beneficios. Si a esto le sumamos las especiales caractersticas y requerimientos del mercado nacional de energa y telecomunicaciones, resulta muy discutible que una empresa de estos sectores pueda tener una moneda distinta al nuevo sol, independientemente de que puedan estar autorizadas para facturar en dlares o cuenten con un convenio de estabilidad. (5) Lo mencionado corresponde al concepto econmico de elasticidad de la demanda. Ciertos productos tienen tantos sustitutos que una pequea alza en su precio origina una gran cada en sus ventas, puesto que los compradores satisfacen su consumo con bienes alternativos. En otros casos, la demanda del producto es casi inelstica, debido a que son productos sin competencia o dentro de un mercado con caractersticas de monopolio, y un alza en sus precios es pagada por los compradores sin reducir sustancialmente el monto demandado. (6) Ciertos productos agrcolas, por ejemplo, dependiendo de la fecha y de la calidad de cosecha, son colocados en diferentes mercados como EE.UU., Europa o el mismo Per. En el artculo anterior tambin mencionamos el caso de los productos commodities como el oro o el azcar, que tienen un mercado mundial pero no una economa especfica que define su precio. (7) Como ya mencionamos en el artculo anterior, es factible convertir los estados financieros a cualquier moneda de presentacin (dlares estadounidenses, euros, pesos chilenos, etc.). El mtodo histrico, como se puede apreciar en el Cuadro 1, es mucho ms complicado de realizar porque requiere convertir los activos y pasivos no monetarios (como los activos fijos y las existencias) utilizando los tipos de cambio de la fecha de origen, lo que resulta muy laborioso en la prctica por la gran cantidad de tems que se llevan en el krdex valorizado de existencias o en el registro auxiliar de activo fijo. Bajo el mtodo corriente en cambio, este tipo de rubros se convierte tambin al tipo de cambio de cierre. (8) Adicionalmente a los temas que se mencionan seguidamente, es importante acotar que la conversin a dlares estadounidenses por parte de la empresa peruana requiere que efecte ajustes a sus estados financieros elaborados conforme a los principios contables aceptados en el Per (Normas Internacionales de Informacin Financiera -NIIF oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad) para adecuarlos a los US GAAP. De las varias diferencias existentes entre las NIIF y los US GAAP que originan ajustes, una de las ms saltantes, sera la eliminacin de cualquier revaluacin de activos fijos o intangibles, las cuales no estn permitidas por los US GAAP.

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La primera diferencia fundamental se origina en el hecho que para el FAS 52 una moneda hiperinflacionaria nunca puede ser funcional, mientras que s puede serlo para la NIC 21, la cual establece que se aplicar el mtodo de conversin corriente a los saldos en moneda funcional debidamente ajustados por inflacin, siguiendo lo sealado en la NIC 29- Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias. Esto quiere decir que bajo el FAS 52, mientras el Per fue una economa hiperinflacionaria, la moneda funcional de las empresas peruanas que elaboraban estados financieros segn los US GAAP era el dlar y, por tanto, al no estar los libros en dicha moneda, deba utilizarse el mtodo histrico para la conversin (ver Cuadro N 1). Sin embargo, la definicin de economa hiperinflacionaria del FAS 52 es ms restrictiva que la establecida en la NIC 29. Mientras que para la norma estadounidense, una economa es hiperinflacionaria si el ndice acumulado de inflacin de los ltimos 3 aos es superior a cien por ciento, para la NIC 29 este ndice acumulado es uno de los varios factores a considerar para definir si nos encontramos ante una economa hiperinflacionaria. Otros elementos para analizar, conforme a la NIC 29, son el hecho de que la poblacin utilice otra moneda para ahorrar, fijar precios o hacer transacciones, la utilizacin de ndices para indexar montos pactados en dinero y la preferencia por conservar su riqueza en activos no monetarios. Es decir que conforme al FAS 52 las empresas peruanas (que no estn bajo nuestros casos de Empresas A y B anteriores) debieron considerar al nuevo sol como moneda funcional desde 1994 cuando el ndice acumulado de inflacin de los ltimos 3 aos no lleg a superar el cien por ciento, correspondindoles emplear a partir de dicho ejercicio el mtodo de conversin corriente debido a que sus libros, en la mayora de casos(9), se elaboran en nuevos soles. La segunda diferencia importante est en que, contrario a la NIC 21, el FAS 52 no establece una jerarqua entre indicadores primarios y secundarios de moneda funcional como los explicados anteriormente. Esto pareciera otorgar la misma importancia al hecho de que exista una economa determinante de los precios de venta y la estructura de costos como a la moneda en la cual la empresa cobra, paga y se financia. No obstante, el concepto de moneda funcional del FAS 52 tambin se refiere al entorno econmico primario en el cual opera la entidad, por lo que el anlisis que debe efectuarse bajo la norma norteamericana para el caso de la realidad peruana actual es similar al que hemos efectuado para la NIC 21. En tal sentido, el FAS 52 otorga mucha importancia a la moneda que emplea una empresa normalmente en sus transacciones, que se supone, como es lgico, deber ser la moneda local si esta no es de naturaleza hiperinflacionaria, debido a que debera existir confianza en la misma entre los agentes econmicos. La norma norteamericana no se ha puesto en la situacin de economas como la peruana en las cuales pese a no tener ndices hiperinflacionarios, el dlar resulta la moneda ms utilizada en gran parte de industrias. En relacin a lo mencionado en el prrafo anterior, el FAS 52 establece dos tipos de operaciones que puede tener una matriz norteamericana en el extranjero: la primera (denominada operacin extranjera integrada) que bsicamente es una extensin de la matriz. Este tipo de caso se da por ejemplo para una fbrica instalada fuera de EE.UU. que recibe los insumos principales de la matriz y se los devuelve transformados, aprovechando los menores costos de la mano de obra extranjera, o en una empresa que en la prctica es una simple oficina de representacin de la matriz en el pas extranjero donde comercializa sus productos (en el Per, por ejemplo, este caso es comn en la industria de maquinaria industrial o pesada). El segundo tipo de operacin (llamada negocio en el extranjero) se caracteriza por tener una operatividad ms autnoma, no dependiendo de los insumos o productos terminados de la matriz para efectuar sus operaciones. El FAS 52 otorga gran importancia a la diferenciacin de la empresa extranjera bajo estas dos categoras de operacin, asumiendo que, en la generalidad de casos, las operaciones extranjeras integradas debern tener como moneda funcional la moneda de la empresa domiciliada en EE.UU., mientras que los negocios extranjeros por no tener dependencia econmica de la matriz, se suele asumir que utilizan en mayor proporcin la moneda local, que debe ser entonces su moneda funcional. En relacin a este tema, la versin actual de la NIC 21 ha eliminado la distincin entre operacin extranjera integrada y negocio extranjero que, a semejanza del FAS 52, exista en la anterior versin de la NIC 21 (aprobada en 1993); manteniendo actualmente como un factor secundario para seleccionar la moneda funcional (ver prrafo 11 de la NIC 21 modificada en 2003), el grado de integracin que existe entre la empresa local y la domiciliada en el exterior. Respecto a los conceptos de operacin extranjera integrada y negocio extranjero, los mismos son susceptibles de ciertas observaciones que pueden resaltar un poco su envejecimiento y el tratamiento que les da la NIC 21 vigente. En primer lugar, no es necesario que una empresa dependa de una matriz o tenga algn tipo de vinculacin con una otra domiciliada en EE.UU. para manejar principalmente flujos en dlares. Las Empresas Tipo A, a las que nos referamos al inicio del presente artculo, pueden tener el dlar como moneda funcional comprndole a proveedores independientes de EE.UU. y vendindole a otras empresas clientes domiciliadas en el mismo pas. Por otro lado, el grado de integracin con la empresa domiciliada en EE.UU. no es sinnimo de control, tal como est definido en las Normas Internacionales de Informacin Financiera y los US GAAP. Tanto una operacin extranjera integrada como un negocio en el extranjero pueden ser subsidiarias de una matriz norteamericana que tiene el poder para dirigir sus polticas financieras y operativas, pero esta capacidad acta sobre un grado de dependencia econmica absoluto (operacin extranjera integrada) o relativo (negocio en el extranjero).

III.

EFECTO DE LA NIC 21 EN LA DETERMINACIN DEL IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO. UNA INTRODUCCIN AL TEMA

El tema de las diferencias temporales por IRD generadas por la aplicacin de la NIC 21 es complejo, debido a las distintas situaciones que pueden presentarse. En el presente artculo nos estamos concentrando nicamente en las diferencias temporales generadas en los estados financieros individuales de una empresa(10).

(9) En efecto, la totalidad de empresas peruanas (salvo aquellas que conforme al D.S. N 1512002-EF estn facultadas a llevar su contabilidad en moneda extranjera), deben contabilizar sus operaciones en nuevos soles, que es la moneda de curso legal en el Per. (10) Otros tipos de diferencias temporales por aplicacin de la NIC 21 pueden aparecer, por ejemplo, en los estados financieros consolidados. Conforme a los prrafos 15 y 32 de la NIC 21 las cuentas por cobrar y pagar a una subsidiaria que no se espere cobrar o pagar en un futuro previsible deben formar parte del valor de la inversin en la subsidiaria, afectando su diferencia de cambio el patrimonio neto y no los resultados del ejercicio, mientras que para efectos tributarios forman parte de la utilidad del perodo (salvo que se trate de cuentas por pagar relacionadas con la adquisicin de inventarios, activos fijos y otros activos de naturaleza permanente que de conformidad con el artculo 61 de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR), formarn parte del costo de dichos activos, en la medida que se trate de pasivos en moneda extranjera relacionados y previamente identificados con estos bienes). Dicha diferencia temporal ser reversada cuando se desapropie el negocio extranjero, momento en el cual la diferencia reconocida en el patrimonio pasar a formar parte del resultado del ejercicio para efectos contables. Este caso puede darse por ejemplo para empresas peruanas que mantengan inversiones en subsidiarias domiciliadas en el extranjero. Tambin surgen diferencias temporales en procesos de fusin bajo el alcance de la Norma Internacional de Informacin Financiera- NIIF 3 Combinaciones de Negocios. Conforme se menciona el prrafo 25 de la NIC 21 la medicin de activos y pasivos llevados a valores razonables (como ocurre en las fusiones) no necesariamente dan el mismo resultado en la moneda funcional que en otra moneda de reporte.

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Tal como ya se ha explicado en artculos anteriores(11) la metodologa vigente para la determinacin del IRD parte de la comparacin entre las bases contables y tributarias de activos y pasivos, siendo la base contable el valor en libros y la tributaria el monto reconocido de este activo o pasivo para efectos tributarios. Por ejemplo, una mercadera (juguetes con la figura de un personaje de dibujos animados) adquirida por una empresa en el ao 1 con comprobantes de pago que cumplen con las formalidades tributarias a un costo de S/. 100 000 tendr la misma base contable y tributaria, no generndose diferencias temporales para el IRD en este caso (ver Cuadro N 2). Pero, supongamos que en el ao 2 se mantiene un stock de estos juguetes por S/. 30 000, pero debido a que el personaje ha pasado de moda tiene menos posibilidades de ser vendido requirindose el registro de una provisin por deterioro de S/. 10 000. Dicha provisin ser registrada en libros de la Compaa y por tanto tendr una base contable. Sin embargo, la provisin por desvalorizacin no resultar deducible para efectos tributarios, lo cual ocurrir cuando dichas existencias sean destruidas en presencia de un Notario Pblico o Juez de Paz, a falta del primero, conforme a lo establecido en el inciso c) del artculo 21 del Reglamento de la LIR. Como no se ha producido esta destruccin en el ao 2, la provisin por desvalorizacin no tendr base tributaria y se generar un IRD activo de S/. 3000(12) (ver Cuadro N 2). En el Per, el comn de las empresas lleva sus libros contables en nuevos soles y determina el IR en esta moneda. En los casos en los cuales el nuevo sol no sea la moneda funcional, el prrafo 41 de la Norma Internacional de Contabilidad NIC 12 Impuesto a la Renta, establece que para efectos de determinar la base contable los activos y pasivos no monetarios (como las existencias de nuestro ejemplo o los activos fijos) se utilizar el tipo de cambio de la fecha de origen de los activos (conforme al mtodo histrico resumido en el Cuadro N 1), mientras que la base tributaria se determina considerando el tipo de cambio de cierre. Esta situacin se ejemplifica en el Cuadro N 3, donde se considera un tipo de cambio de la fecha de compra de los juguetes de S/. 3.4 y un tipo de cambio de cierre de S/. 3.3 para el ao 1, y S/. 3.1 para el ao 2. Obsrvese que si el nuevo sol fuera la moneda funcional, la conversin tanto para la base contable como para la base tributaria sera al tipo de cambio corriente y no surgira ninguna diferencia temporal. Del anlisis de los Cuadros Ns. 2 y 3 podemos notar que tanto para el ao 1 como para el 2 el costo de las existencias tiene la misma base contable y tributaria, lo cual no ocurre para el caso de los dlares, generndose una diferencia temporal en esta moneda. Esto se interpreta (tomando como ejemplo el ao 1) de la siguiente manera: en libros de la empresa los juguetes adquiridos estn contabilizados a S/. 100 000 que le representan en moneda funcional al cierre del ao una deduccin futura por costo de ventas de US$ 30 303; mientras que realmente la empresa para adquirir estas existencias desembols US$ 29 412. La diferencia temporal de US$ 891 (30 303 menos 29 412) genera un IRD de US$ 267 que es activo porque constituye, en moneda funcional, una deduccin adicional a la que tiene derecho la empresa como resultado de la depreciacin del dlar.

REFLEXIONES FINALES
En este artculo hemos expuesto que las entidades peruanas integradas absolutamente a la economa de EE.UU. tienen como moneda funcional el dlar, pero adems que existen empresas peruanas con indicadores contradictorios de moneda funcional a las cuales, en aplicacin de la NIC 21, les podra corresponder identificar al dlar como moneda funcional. Hemos mencionado tambin que aunque similares en la definicin de moneda funcional, la NIC 21 y el FAS 52 presentan ciertas discrepancias que deben ser consideradas si una empresa desea o est obligada a reportar estados financieros conforme a los US GAAP. Finalmente, hemos analizado en forma breve la relacin entre las NIC 21 y 12, tema poco tratado en nuestro medio, pero que requiere, como en general todos los aspectos relacionados con la NIC 21, un cuidadoso estudio de parte de los profesionales contables.

(11) El tema del IRD ha sido tratado ampliamente en los artculos Las Revaluaciones Voluntarias y el Impuesto a la Renta Diferido. EN: Revista Anlisis Tributario N 168, enero 2002, pgs. 11-14 y La Revaluacin de Terrenos y el Impuesto a la Renta Diferido. EN: Revista Anlisis Tributario N 181, febrero 2003, pgs. 12-15. Respecto al efecto de las diferencias de cambio en el IRD vase lo comentado en Suspensin del Ajuste Integral de los Estados Financieros por Efectos de la Inflacin. EN: Revista Anlisis Tributario N 197, junio 2004, pgs. 912. Todos estos trabajos fueron escritos por el autor del presente artculo junto con Csar Rodrguez Dueas. (12) Con miras a simplificar nuestro ejemplo no estamos considerando las participaciones de los trabajadores en las utilidades, que tambin generan diferencias temporales.

CUADRO N 2 Clculo del IRD en nuevos soles

(moneda de los libros contables)
Base contable
Ao 1 Mercaderas Ao 2 Mercaderas Provisin por desvalorizacin de mercaderas 100 000 30 000 (10 000)

Diferencia Base tributaria temporal activa

100 000 30 000 (10 000)

IRD activo 30%

(3 000)

CUADRO N 3 Clculo del IRD en dlares

(moneda funcional)
Tipo de cambio Contable
Ao 1 Mercaderas Ao 2 Mercaderas Provisin por desvalorizacin Mercaderas, neto 3.4 3.4 3.4

Tributario
3.3 3.1 3.1

Base Contable
29 412 8 824 (2 941) 5 883

Base tributaria
30 303 9 677 9 677

Diferencia temporal (activa)

(891) (853) (2 941) (3 794)

IRD activo 30%

(267)

(1 138)

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PERSPECTIVAS

Reforzando un Pilar Fiscal

EL IMPUESTO A LA RENTA DUAL A LA URUGUAYA(*) (PRIMERA PARTE)
Alberto Barreix(**) y Jernimo Roca(***)

EL AUTOR ANALIZA EL NUEVO MODELO DE IMPUESTO A LA RENTA DE CARCTER DUAL QUE RIGE EN URUGUAY, REFLEXIONANDO SOBRE SU CAPACIDAD REDISTRIBUTIVA Y SU POTENCIAL APLICACIN EN

AMRICA LATINA.

I. INTRODUCCIN
Desde julio del 2007 en Uruguay rige un nuevo modelo de Impuesto a la Renta (IR) de carcter dual. En este artculo se describe el nuevo modelo, se justifica la necesidad de implantarlo en Uruguay y se analiza su capacidad redistributiva. Las secciones siguientes del artculo tratan los temas que se indican a continuacin. En la seccin II se presenta una breve resea histrica del IR, que adapt su estructura a los cambios polticos, econmicos y sociales del siglo XX(1). En la seccin III se analizan los distintos modelos de IR vigentes: el sinttico tradicional, basado en la definicin amplia de renta de Haig-Simons; el uniforme (flat tax), con sus races en el impuesto (cash flow) al consumo de Hall y Rabushka(a); el dual nrdico, que grava separadamente las rentas del capital a tasa fija y las del trabajo a tasas progresivas; y, por ltimo, el modelo dual a la uruguaya, que toma esta idea central del dual nrdico e incorpora elementos de simplicidad tomados del modelo uniforme. En la seccin IV se examina la capacidad redistributiva del impuesto dual implantado en Uruguay. Y, por ltimo, en la seccin V se definen los pilares tributarios y se analiza su potencial en Amrica Latina, concluyendo que es imperioso renovar el diseo del IR, en especial el componente que se refiere a la renta personal, para recaudarlo eficazmente.

integracin econmica traera la paz despus de un milenio de conflictos, el IR fue fruto de la guerra y la tensin social. En efecto, desde su implantacin oficial en el Reino Unido en 1799, este impuesto fue durante casi dos siglos una fuente de ingreso extraordinario para sufragar gastos blicos o mitigar tensiones sociales, ya fuese en forma directa como instrumento de redistribucin del ingreso, o de manera indirecta por el financiamiento del gasto pblico en tiempos de emergencia social. Incluso sus ltimas arquitecturas de fines del siglo XX, el impuesto dual y el uniforme, obedecieron a la necesidad de pugnar por el ahorro y la inversin en una economa globalizada cada vez ms competitiva. La otra gran diferencia con el IVA, el otro pilar recaudador de nuestra era, tiene que ver con la simplicidad de la estructura y los objetivos. En sus ms de siete dcadas de desarrollo, el IVA ha tenido que simplificarse(3) sobre base consumo y por el mtodo del crdito, y aunque presenta variaciones de tasas y de bases gravadas, persigue primordialmente el objetivo de recaudar, privilegiando la neutralidad. Por el contrario, el IR presenta, hoy ms que nunca, variadsimas estructuras de tipos y bases, yendo desde los ms complejos modelos integrales hasta los ms simples de tasa uniforme, y exhibe similar diversidad de exenciones e incentivos. Estos formatos dismiles reflejan el equilibrio inestable de los objetivos de suficiencia, eficiencia y equidad del IR. Es por esto que el IR fue abolido y reinstalado varias veces en diferentes formas y en diversos pases durante los siglos XIX y XX. Las continuas guerras de consolidacin de los Estados nacionales y de expansin imperial, la presin de los movimientos polticos
NOTA DEL EDITOR: Este artculo fue publicado originalmente en la Revista de la CEPAL N 92 (LC/ G.2339-P/E), Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), Santiago de Chile, agosto de 2007. Contamos, para su reproduccin, con expresa autorizacin de CEPAL. Las notas numricas pertenecen a los autores. Las notas en letras se han consignado para la presentacin de las citas bibliogrficas del artculo en el formato de la Revista Anlisis Tributario. (*) Los autores, miembros honorarios de la Comisin de Reforma Tributaria en Uruguay, propusieron el diseo del Impuesto a la Renta dual a la uruguaya en julio de 2005, en el documento Propuestas para la Reforma Tributaria de Uruguay 2005. Agradecen los valiosos aportes de Vito Tanzi, Fernando Velayos, Fernando Daz Yuberos, Martn Bes, Fernando Rezende, Ernesto Rezk, Bernal Jimnez, Peter Kalil y Luiz Villela, y a Patricia Abad su eficiente asistencia. Este trabajo no representa necesariamente la posicin del Banco Interamericano de Desarrollo. (**) Economista Fiscal Senior del Banco Interamericano de Desarrollo. (***) Investigador en la Universidad Complutense. (1) La seccin II resume una breve historia del IR incluida en BARREIX, A., ROCA, J. y VILLELA, L. Poltica fiscal y equidad: estimacin de la progresividad y capacidad redistributiva de los impuestos y el gasto pblico social en los pases de la Comunidad Andina. EN: VILLELA, L., ROCA, J. y BARREIX, A. (comps.). Equidad fiscal en la Comunidad Andina. Departamento de Desarrollo Internacional del Gobierno del Reino Unido (DFID)/Secretara General de la Comunidad Andina/Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Lima, 2006. (2) La idea del IVA se origin en los documentos del comerciante alemn von Seimans en los aos 1920 y fue aplicado por primera vez en Francia, en los primeros aos de posguerra. En su versin de consumo como base imponible en destino, permite no gravar la inversin ni exportar impuestos o disimular subsidios. (3) Justo es reconocer que el IVA presenta problemas i) de reversin de los flujos de ingreso, como en el caso de los servicios financieros o las ventas de bienes de segunda mano; ii) de gestin en sectores como el inmobiliario, el agropecuario y la microempresa; iii) de distribucin a niveles inferiores de gobierno, dada su naturaleza de impuesto nacional; y iv) de efectos regresivos por el hecho de gravar el consumo. (a) HALL, R. y RABUSHKA, A. Low Tax, Simple Tax, Flat Tax. McGraw-Hill, Nueva York, 1983.

II. BREVE RESEA HISTRICA

El IR, en rigor el sistema impositivo que grava la renta, ha evolucionado en su estructura como ningn otro, adaptndose a los cambios del comercio y las finanzas internacionales, los diferentes niveles de desarrollo econmico e institucional, las condiciones poltico-culturales y los avances tecnolgicos en materia de administracin, as como a los diferentes modelos de poltica fiscal. Esta flexibilidad compleja le permiti ser el mayor recaudador de la historia en el perodo de mayor crecimiento de la recaudacin, el siglo XX. A diferencia del Impuesto al Valor Agregado (IVA), instrumento de comercio eficiente y justo(2), que fue impulsado por una comunidad europea (continental) primigenia que pensaba que la

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NOVIEMBRE 2007