18.

Aspectos Contables Internacionales

Explicar cómo las empresas registran contablemente las transacciones con divisas y traducen los
estados financieros en moneda extranjera
Analizar las diferentes formas de evaluación de desempeño de las operaciones extranjeras y
como el cambio de moneda puede complicar el proceso presupuestario

Caso. Parmalat
El caso Parmalat fue el escándalo contable más grave en Europa. Su magnitud fue comparada
con ENRON. Tras lo ocurrido el ex primer ministro italiano Silvio Berlusconi ordenó la
aprobación de una legislación similar a la Ley de Bancarrota que existe en Estados Unidos. La
Unión Europea, por su parte, propuso reforzar el papel de las comisiones de auditoría de las
empresas.
PROBLEMAS DE CONTABILIDAD
Uno de los aspectos más interesantes del caso Parmalat es la simplicidad de su contabilidad
fraudulenta. El propósito del fraude era simple: ocultar las pérdidas de operación para no
decepcionar a los inversionistas y creedores. La parte medular de la confabulación era la doble
facturación a los supermercados y otros minoristas italianos.
A finales de febrero de 2003 la empresa de lácteos Parmalat, que había estado diseñando una
estrategia de mercado mundial, similar a la de Coca Cola, emitió inesperadamente una serie de
bonos. La decisión sorprendió tanto a inversionistas como ejecutivos de la empresa porque
implicaba un aumento en la deuda corporativa.

La emisión de bonos ordenada por Fausto Tonna fue revertida por Calisto Tanzi y el jefe de
Finanzas fue sustituido por Alberto Ferraris. Se descubrió entonces que existía un déficit de
US$16.000 millones de dólares.

Poco después, en diciembre de 2003, el escándalo quedó al descubierto. Parmalat confirmó que
la cuenta que aseguró tener en el Bank of America por US$4.000 millones no existía. Más tarde
se supo que la compañía había escondido sistemáticamente sus pérdidas en una red de cuentas
bancarias en el Caribe y Sudamérica.

En ese momento la empresa era la octava más grande en Italia y sus productos se consumían en
Europa y América Latina. Parmalat se declaró en bancarrota. Muchos inversionistas, italianos
comunes y corrientes, perdieron los ahorros de toda su vida. La compañía sobrevivió gracias a
la intervención del Estado y en 2005 regresó a cotizar en la Bolsa de Valores de Milán.
El caso Parmalat fue el escándalo contable más grave en Europa. Su magnitud fue comparada
con ENRON. Tras lo ocurrido el ex primer ministro italiano Silvio Berlusconi ordenó la
aprobación de una legislación similar a la Ley de Bancarrota que existe en Estados Unidos. La
Unión Europea, por su parte, propuso reforzar el papel de las comisiones de auditoría de las
empresas.
Introducción

Los gerentes de negocios internacionales no pueden tomar buenas decisiones sin contar con
información pertinente y confiable de contabilidad, resultante de los especialistas en
contabilidad y sistemas de información proporcionan dicha información
LA ENCRUCIJADA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
Las funciones contables y financieras se relacionan en forma estrecha. Cada una depende de
la otra para cumplir con sus propias responsabilidades. El director de finanzas (CFO, chief
financial officer) de cualquier empresa es responsable de procurar y administrar los recursos
financieros de la empresa. Comúnmente, esta persona es uno de los miembros del equipo de
alta dirección de una empresa.

OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD
En el proceso contable es importante identificar, registrar e interpretar acontecimientos
económicos. Cada país necesita determinar los objetivos del sistema de contabilidad que ha
establecido. De acuerdo con el Financial Accounting Standards Board (FASB), (Consejo de
Normas de Contabilidad Financiera), el organismo del sector privado que establece las normas
de contabilidad en Estados Unidos, los informes financieros, es decir, los informes externos de
información contable, deben proporcionar información para tres propósitos:
• Tomar decisiones de inversión y crédito.
• Evaluar las perspectivas de los flujos de efectivo.
• Evaluar los recursos empresariales, las demandas de esos recursos y los cambios en ellos

FACTORES QUE INFLUYEN EN LAS PRÁCTICAS DE CONTABILIDAD

INTERNACIONALES
Los impuestos tienen una influencia importante en las normas y prácticas contables de Japón y
Francia, pero son menos importantes en Estados Unidos. Ciertos factores culturales afectan a
todos los países e influyen fuertemente en el desarrollo de la contabilidad. Ciertos factores
internacionales también tienen importancia, como la antigua influencia colonial y la inversión
extranjera. Por ejemplo, la mayoría de los países que actualmente son miembros o que alguna
vez lo fueron de la Mancomunidad Británica de Naciones tienen sistemas de contabilidad
similares al del Reino Unido. Las ex colonias francesas usan el modelo francés, y así
sucesivamente. Por tanto, las empresas de esos países usan normas y prácticas similares a las de
las empresas de otros países del mismo grupo

Influencias ambientales en las prácticas contables

DIFERENCIAS CULTURALES EN CONTABILIDAD

La matriz secreto-transparencia/optimismo-conservadurismo
ilustra las prácticas contables de diversas agrupaciones de países dentro de una matriz de los
valores culturales de secreto y transparencia, así como de optimismo y conservadurismo. Con
respecto a la contabilidad, secreto y transparencia indican el grado en que las empresas divulgan
información al público.
Principios de contabilidad generalmente aceptados, Además, conforme las empresas situadas en
el cuadrante superior derecho de secreto y conservadurismo utilizan los mercados de capitales
más comúnmente, se aproximan más al modo angloamericano. Esto es especialmente cierto
respecto a empresas como Deutsche Bank y DaimlerChrysler, que adoptaron los Principios de
contabilidad generalmente aceptados (PCGA) de Estados Unidos para efectos de presentación
de información financiera, según lo permiten las leyes alemanas. A
medida que las empresas establecidas en la Unión Europea y otros países del mundo adopten las
normas internacionales de información financiera emitidas por el IASB, deberán volverse más
transparentes y optimistas

CLASIFICAR LOS SISTEMAS CONTABLES

Aunque las normas y prácticas de contabilidad difieren significativamente a nivel mundial,
podemos agrupar los sistemas usados en diversos países de acuerdo con características comunes

De sistemas macro uniformes a sistemas de base micro

Usaron el concepto de ciencia natural para clasificar a los países. Conforme uno se desplaza de
izquierda a derecha, va pasando de lo general a lo específico. Los sistemas macro uniformes
están más definidos por la influencia gubernamental que los sistemas de base micro

Transacciones en monedas extranjeras

Cuando una empresa tiene operaciones fuera del mercado nacional, debe ocuparse del registro
correcto y posterior contabilidad de activos, pasivos, ingresos y gastos que se miden o
denominan en monedas extranjeras. Estas transacciones son el resultado de comprar y vender
bienes y servicios, así como de prestar dinero o endeudarse en moneda extranjera.

Traducción de estados financieros en moneda extranjera

Aunque las EMN con sede en Estados Unidos reciben informes elaborados originalmente en
diversas monedas, deben contar finalmente con una serie de estados financieros denominados en
dólares estadounidenses para ayudar a la Gerencia y a los inversionistas a entender sus
actividades mundiales en una moneda común. El proceso de replantear los estados financieros
en moneda extranjera en dólares estadounidenses se conoce como traducción. La combinación
de todos estos estados financieros traducidos en uno se denomina consolidación
Los estados financieros difieren en cuanto al idioma, moneda, tipos de estados (estado de
resultados, balance general, etcétera), formato de los estados financieros, grado de divulgación
en las notas al pie y PCGA subyacentes en los que se basan los estados financieros
Los usuarios importantes de los estados financieros que deben tomarse en consideración para
determinar las normas de contabilidad son: inversionistas, empleados, prestamistas, proveedores
y otros acreedores comerciales, clientes, gobiernos y sus dependencias, y el público en general.
Dos métodos: tasa actual y temporal Las dos normas permiten a las empresas usar
uno de los dos métodos en el proceso de traducción: el método del tipo de cambio actual
(llamado “método del tipo de cambio al cierre” por el IASB) o el método temporal. El método
que la empresa elija depende de la moneda funcional de la operación extranjera, que es la
moneda del entorno económico primario en el que opera esa entidad.
Por ejemplo, una de las operaciones más grandes de Coca-Cola fuera de Estados Unidos
está en Japón. El entorno económico primario de la subsidiaria japonesa es Japón y la moneda
funcional es el yen japonés. El FASB identifica varios factores que pueden ayudar a la
gerencia a determinar la moneda funcional. Entre los factores principales están los flujos de
efectivo, los precios de venta, la información de venta en el mercado, los gastos, el
financiamiento y las transacciones con otras entidades del grupo corporativo. Por ejemplo, si los
flujos de efectivo y los gastos están principalmente en la moneda de la operación extranjera,
ésa es la moneda funcional. Si están en la moneda de la empresa matriz, ésa es la moneda
funcional.

Diferencias en los estados financieros

La conclusión es que las EMN deben adaptarse a los diferentes sistemas de contabilidad que
existen en el mundo, lo que vuelve más compleja y costosa la función de contabilidad. Los
estados financieros de una empresa, por ejemplo, incluyen no sólo los estados mismos, sino
también las notas al pie que los acompañan. Las empresas que cotizan en las bolsas de valores
proporcionan generalmente un estado de resultados, un balance general, un estado del capital
contable de los accionistas, un estado de flujos de efectivo y notas al pie detalladas como parte
importante del informe anual. Los estados financieros de un país difieren de los de otro en
cuatro aspectos principales:
1. Idioma.
2. Moneda.
3. Tipo de estados financieros (incluido el formato y grado de divulgación de información
en las notas al pie).
4. PCGA subyacentes en los que se basan los estados financieros.

Diferencias de idioma En lo que se refiere al idioma, el inglés tiende a ser el idioma de primera
elección de las empresas que deciden recaudar capital en el extranjero. Por ejemplo, la empresa
alemana DaimlerChrysler emite estados financieros tanto en alemán como en inglés. La
empresa sueca de telecomunicaciones, Ericsson, presenta su informe anual en sueco y en inglés.
Muchas empresas también proporcionan una cantidad considerable de información en sus
páginas de Internet en diferentes idiomas. Los gerentes pueden hacer clic en el botón del idioma
deseado y toda la información se presenta en ese idioma. Por ejemplo, Ericsson tiene una página
llena de información para gente de todo el mundo. La empresa incluso tiene un enlace,
www.ericsson.com.br, que contiene información financiera y de carácter general en
portugués para lectores brasileños. Sin embargo, en la página brasileña, proporciona enlaces a
su informe anual sólo en inglés y en sueco.
Diferencias de moneda Otro factor para clasificar los sistemas es la moneda. Las empresas del
mundo preparan sus estados financieros en diferentes monedas. DaimlerChrysler presenta sus
estados financieros en euros. Ericsson los presenta en coronas suecas. Intel presenta los suyos
en dólares estadounidenses.9 En su informe anual de 2006, Adidas divulga información sobre
las políticas de conversión de moneda de la empresa e indica los tipos de cambio entre el euro y
el dólar estadounidense, la libra británica y el yen japonés.

Diferencias en los tipos de estados financieros El formato de los estados financieros no

constituye un gran problema, pero puede ser confuso para un gerente leer un balance general
preparado en un formato analítico cuando el gerente está acostumbrado a verlo en el formato de
balance. Una de las principales áreas donde existen diferencias es el uso de notas al pie. Las
divulgaciones en las notas al pie en Estados Unidos tienden a ser las más completas del
mundo. Por ejemplo, las empresas estadounidenses describen con mucho detalle la manera en
que se determina cierta información, así como los detalles en que se basan las cifras. Una mayor
transparencia es sinónimo de divulgaciones más amplias en las notas al pie. Las empresas que
cotizan en varias bolsas de valores, como DaimlerChrysler, también tienen notas al pie extensas
porque tienen que cumplir con los requisitos de información de los países donde están
registradas en bolsa.
Diferencias en el uso de los PCGA Por último, el área más problemática corresponde a las
diferencias en los PCGA subyacentes. Un obstáculo importante para recaudar capital en
diferentes países es cumplir con los diversos requisitos contables y de divulgación de
información. Aunque este problema está disminuyendo conforme más bolsas de valores y países
permiten el uso de las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), algunos
países se preocupan más por esas diferencias que otros.
Aspectos de la contabilidad administrativa
En las secciones anteriores del capítulo analizamos algunos aspectos importantes de la
contabilidad financiera que se relacionan con la preparación de estados financieros para
usuarios externos, en especial los mercados de valores. Ahora centraremos la atención en
algunos aspectos importantes de la contabilidad administrativa que deben atender las EMN,
como el control y evaluación del desempeño, el impacto de los precios de transferencia en la
evaluación de desempeño, y el uso del cuadro de mando integral como medio para evaluar el
desempeño en general.

EL CUADRO DE MANDO INTEGRAL

El concepto de cuadro de mando integral (CMI) es otro método para medir el desempeño, que
se usa cada vez más en las empresas, sobre todo en Estados Unidos y Europa.
Aproximadamente 50 por ciento de las 1000 empresas de Fortune en América del Norte y
aproximadamente 40 por ciento en Europa usan una versión del CMI, según una encuesta
reciente de Bain & Co.31 Este método se esfuerza por relacionar más estrechamente las
perspectivas estratégica y financiera de una empresa y adopta una visión amplia del desempeño
de la empresa.

Caso: Aprendizaje interno y crecimiento en IKEA Aunque el CMI de una empresa es una
herramienta estratégica de propiedad exclusiva y comúnmente no está disponible para el público
en general, sus principios son evidentes en las decisiones estratégicas tomadas por las EMN.
IKEA, la empresa sueca, es un buen ejemplo. Con raíces bien cimentadas en la cultura sueca y
un estilo de operación centralizado, IKEA ha crecido para convertirse en el fabricante de
muebles de venta al menudeo más grande del mundo. La empresa sigue una estrategia global
para difundir un concepto sencillo: ofrecer la gama más amplia de muebles al precio más bajo
posible.
El éxito de IKEA comienza con el aprendizaje interno y el crecimiento; la empresa se asegura
de que todos los empleados reciban capacitación en la mentalidad práctica, orientada hacia el
cliente y a ahorrar costos. Esto permite a los empleados centrarse en crear procesos eficientes
que mantienen los costos en un nivel bajo. Por ejemplo, el equipo de diseño busca
constantemente materiales nuevos y proveedores para reducir el costo de los muebles sin
sacrificar la calidad
Gobierno corporativo
El trabajo del controlador es una dimensión importante en el programa general de gobierno
corporativo que se establece en una empresa. Gobierno corporativo se refiere a la combinación
de mecanismos internos y externos implementados para salvaguardar los activos de una
empresa y proteger los derechos de los accionistas. El gobierno corporativo no es un concepto
nuevo, pero los escándalos corporativos de años recientes han provocado que se dé más
atención al gobierno corporativo. Por ejemplo, uno de los problemas más graves de Parmalat
fue la colusión de la administración en el desvío de recursos empresariales hacia empresas
familiares privadas, defraudando así a inversionistas y acreedores por medio de prácticas
fraudulentas de contabilidad y presentación de informes. En resumen, había muy poca
supervisión de las operaciones de Parmalat (y ciertamente ninguna en la alta dirección)

MECANISMOS DE CONTROL INTERNO

Los mecanismos de control interno se refieren a la administración y la estructura de propiedad
de la empresa, y la función del consejo de administración es supervisar las operaciones de la
empresa. Las grandes EMN con sede en Estados Unidos dependen del mercado de valores como
fuente principal de financiamiento. Por tanto, el sistema de gobierno corporativo debe tomar en
cuenta cómo protege a los inversionistas y divulga información al público

NORMAS INTERNACIONALES Y CONVERGENCIA GLOBAL

Históricamente, los PCGA estadounidenses han sido la norma internacional debido al tamaño de
los principales mercados de capitales de Estados Unidos y la necesidad de las empresas de todas
partes del mundo de cotizar en esas bolsas de valores para recaudar capital. Como se mencionó
anteriormente, la SEC permite que las empresas extranjeras coticen en las principales bolsas de
valores estadounidenses siempre que concilien sus resultados
financieros con los PCGA de Estados Unidos. A pesar de las numerosas diferencias en las
normas y prácticas de contabilidad en el mundo, diversas fuerzas conducen hacia la
convergencia:

Aspectos Importantes

• Las EMN deben aprender a manejar distintas tasas de inflación, variaciones de los tipos de
cambio, controles monetarios, riesgos de expropiación, derechos aduaneros, tasas tributarias y
métodos para determinar el ingreso gravable, niveles de sofisticación del personal contable local
y requisitos para la elaboración de informes tanto locales como del país de origen.

• La función de contabilidad o contraloría de una empresa es responsable de recabar y analizar

información para usuarios internos y externos.

• La cultura puede ejercer una fuerte influencia en los aspectos contables de medición y
divulgación. Los valores culturales de secreto y transparencia se refieren al grado de
divulgación de la información. Los valores culturales de optimismo y conservadurismo se
refieren a la valuación de los activos y el reconocimiento del ingreso. El conservadurismo
produce la subestimación tanto de los activos como del ingreso.
• Los estados financieros difieren en cuanto al idioma, moneda, tipos de estados (estado de
resultados, balance general, etcétera), formato de los estados financieros, grado de divulgación
en las notas al pie y PCGA subyacentes en los que se basan los estados financieros.

• La integración global de los mercados de capitales, lo que significa que los inversionistas
tienen acceso más fácil y rápido a las oportunidades de inversión alrededor del mundo y, por
tanto, necesitan información financiera que sea más comparable.

• La necesidad de que las EMN recauden capital fuera de los mercados de capitales de su país
de origen, al mismo tiempo que generan el menor número posible de estados financieros
diferentes.

• La armonización regional política y económica, como los esfuerzos de la UE, que afecta la
contabilidad, así como los aspectos comerciales y de inversión.

• Las presiones de las EMN para que establezcan normas más uniformes que faciliten la
elaboración de informes generales en cada país y reduzcan sus costos.

• Al comparar el presupuesto con el desempeño real, las EMN necesitan decidir qué tipo de
cambio usar para traducir el presupuesto a la moneda de la empresa matriz y en qué moneda
supervisar los resultados. Después, las EMN deben decidir quién será responsable de las
variaciones de los tipos de cambio.
• Las empresas registran las ganancias y pérdidas en el tipo de cambio que surgen de
transacciones en moneda extranjera en el estado de resultados durante el periodo en que
ocurren. Las empresas registran ganancias y pérdidas que se originan de la traducción de los
estados financieros por medio del método del tipo de cambio actual como un componente
separado del capital contable de los propietarios. Las empresas registran ganancias y pérdidas
que surgen de la traducción de acuerdo con el método temporal, directamente en el estado de
resultados.
• Las EMN pueden establecer precios de transferencia arbitrarios para aprovechar las
diferencias en impuestos entre países o para lograr otros objetivos corporativos, como
evaluación del desempeño, manipulación de las utilidades, etcétera.

• El cuadro de mando integral proporciona un marco para examinar las estrategias que dan
origen a la creación de valor desde las siguientes perspectivas: financiera, clientes, procesos de
negocios internos y aprendizaje y crecimiento.

• Gobierno corporativo se refiere a la combinación de mecanismos externos e internos

implementados para salvaguardar los activos de una empresa y proteger los derechos de los
accionistas. Requiere divulgaciones financieras mejoradas y controles internos más estrictos con
supervisión por parte de un consejo de administración independiente.