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El ABC de La Elaboración de Proyectos de Inversión
El ABC de La Elaboración de Proyectos de Inversión
El ABC
de la elaboracin de
proyectos de inversin
Arturo Morales Castro y Jos Antonio Morales Castro
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finanzas en su empresa
La evaluacin de un proyecto
de inversin permitir juzgar la
conveniencia de realizar o no
una determinada inversin.
Por lo anterior, podemos decir que la planeacin y elaboracin de proyectos responde a las siguientes preguntas:
Qu se va a hacer?
Por qu se va a hacer?
Para quin se va a hacer?
Cmo se va a hacer?
Quin lo va a hacer?
Dnde se va a hacer?
Cundo se va a hacer?
Una inversin inteligente
requiere una base que la
justifique y dicha base es
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Cuadro 1
Proyectos de Inversin: Evaluacin
Etapa
Perfil o gran visin
Factibilidad o anteproyecto
Proyecto definitivo
Actividad
Deteccin de necesidades (problemtica)
Idea del proyecto
Anlisis del entorno
Anlisis de oportunidades
Este proceso de evaluacin de proyectos de inversin se aplica a los proyectos que se observan en el Cuadro 2.
Cuadro 2
Clasificacin de Proyectos de Inversin
Tipo de proyecto
Produccin de bienes
Infraestructura:
1. Econmica
Sector
Agrcolas
Mineros
Forestales
Industriales
Otros
Energa
Transporte
Comunicacin
2. Social
Bienestar
Educacin
Vivienda
Organizacin
Comunitaria
Saneamiento
Ambiental
Alcantarillado
Abastecimiento de agua
Otros
Prestacin de servicios
Personales
Tcnicos
Institucionales
Financieros
Otros
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finanzas en su empresa
1. Qu es un proyecto de inversin?
c) Estudio de factibilidad. ste enfatiza aquellos elementos que permiten valorar la alternativa del proyecto en su
viabilidad de mercado, tcnica y financiera, para lo cual
incluye la situacin econmica general, la situacin detallada del mercado de materias primas, la microlocalizacin, la situacin detallada del mercado, del producto, la
ingeniera bsica, los recursos humanos y la organizacin,
la determinacin de costos, el clculo de los indicadores
financieros, el cual permite medir la rentabilidad, y un anlisis de sensibilidad que permite establecer diversos escenarios.
e) Realizacin del proyecto. Se refiere a la obra de ingeniera, cronograma de actividades, cronograma financiero,
licitacin, adquisiciones, coordinacin, supervisin de la
obra, instalaciones, pruebas, puesta en marcha y opera-
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Un proyecto de inversin es la
aplicacin de recursos en acciones
de la empresa que buscan
satisfacer necesidades humanas.
Normalmente, no incluye el nivel de gran idea o diagnstico; sin embargo, consideramos que
debera incluirlo.
4. Qu es el diagnstico?
6. Qu es el estudio tcnico?
5. Qu es el estudio de mercado?
Para mayor informacin se recomienda leer en el nmero 119 de la
revista
de septiembre de 2009 el artculo La investigacin: un proceso benfico para la empresa.
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finanzas en su empresa
Se puede decir que normalmente el estudio tcnico cumple con los siguientes
aspectos: estudio de localizacin, estudio de las materias primas, tamao del
proyecto, proceso de produccin, seleccin de la tecnologa, descripcin del proceso productivo, diagramas de flujo,
requerimientos de maquinaria, de herramientas,
requerimiento de mano
de obra.
La informacin anterior se enlaza con el estudio financiero aportando los elementos necesarios para determinar los costos de la inversin fija, costos y gastos de
produccin.
7. Qu es el estudio financiero?
ndice de rendimiento
ndice de costo-beneficio
a) De inversin
Costo de capital promedio ponderado.
Fija
Todo lo anterior, finalmente, nos permite tener fundamentos que ayudan a tomar decisiones previas sobre las situaciones que pudieran presentarse.
Diferida
Circulante o capital de trabajo
b) De ingresos de operacin
Productos principales
Subproductos
c) De egresos de operacin
Costos de produccin
Gastos de administracin
Gastos de venta
Gastos financieros
d) De impuestos y de la participacin de los trabajadores
en las utilidades (PTU).
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Donde:
C = Costos de produccin
I0 = Inversin inicial
i = Tasa de descuento
El criterio utilizado para tomar la decisin aceptacinrechazo del estudio de mercado es bsicamente subjetivo,
ya que se trata de confirmar una necesidad insatisfecha y
que finalmente el proyecto incluya beneficios adicionales
en el producto (bien o servicio) que se pretende generar
con el proyecto de inversin.
n-1
c
Costo Total= I0 (C)+ t-1 ( (1+i)t
) =mnimo
Si para llevar a cabo estas etapas, se le presentan dudas y requiere de asesora especfica, acrquese a los especialistas en el Centro Nacional de
la Pequea y Mediana Empresa, de la unam. Registre
su solicitud de asesora en la pgina www.emprendedoresunam.com.mx o envenos un correo a
emprendedores@correo.fca.unam.mx
Divisin de Investigacin
Facultad de Contadura y Administracin
Universidad Nacional Autnoma de Mxico
Mxico, D.F., C.P. 04510
amcastro@correo.fca.unam.mx
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Facultad de Contadura y Administracin
Universidad Nacional Autnoma de Mxico
Mxico, D.F., C.P. 04510
antoniomorales64@hotmail.com
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