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Ejemplo de Analisis Vertical y Horizontal
Ejemplo de Analisis Vertical y Horizontal
De Estados Financieros
ANALISIS VERTICAL
ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VENTAS. S.A
PERIODO X PERIODO Y
VENTAS
Devolucin sobre ventas Descuentos sobre ventas #O#$% &O'RE (E)#$& VENTAS NETAS ,osto -e (entas #O#$% DE ,O&#O UTILIDAD BRUTA
280,000.00 100.00 % 4,000.00 1,500.00 5,500.00 274,500.00 *+,*00.00 *+,*00.00 191,700.00 1.43% 0.54% 1. !% *.04% + .5!% + .5!% "*.4"%
GASTOS DE OPERACIN
GASTOS DE VENTA .astos -e &uel-os .astos -e Env/os #O#$% DE .$&#O DE (E)#$ GASTOS DE ADMINISTRACION .astos -e Renta .asto -e &uel-os .asto Por &ervicios P0blicos #O#$% .$&#O& $D1I) TOTAL GASTOS DE OPERACIN 1+,000.00 +4,000.00 34,400.00 70,400.00 103,400.00 88,300.00 4.+ % *.5!% 1+.+ % +5.14% 3". 3% 31.54% 1+,000.00 +4,000.00 !5,+00.00 112,200.00 173,200.00 227,100.00
+.+ 4.5! 14.3+ +1.3! 3+. 43.+"
2#I%ID$D DE OPER$,I3)
GASTOS INANCIEROS
Intereses #O#$% .$&#O& 4I)$),IERO& 2#I%ID$D $)#E& DE I1P2E&#O& I&R #O#$% I1P2E&#O& 3,000.00 3,000.00 85,300.00 +5,445.00 +5,445.00 59,855.00 1.0!% 1.0!% 30.4"% .0 % .0 % +1.3*% 3,000.00 3,000.00 224,100.00 "!,+30.00 "!,+30.00 156,870.00
0.5! 0.5! 4+." 1+.*1 1+.*1 + .**
UTILIDAD NETA
6$'ER 6E,6O. E) E% &E.2)DO PERIODO &E $PRE,I$ 52E %O& 1I&1O& .$&#O& REPRE&E)#$RO) E% 0. 5% Y E% 0.!5% DE %$& (E)#$& PIE)&O 52E E& '2E)O 52E E&#$ E1PRE&$ %E 6$Y$ PRE&#$DO #E),IO) $ 52E E&#E POR,E)#$7E &E 1$)#E).$ 2) R$).O 1E)OR $% 1% %O 52E E& '$&#$)#E $%E)#$DOR
ANALISIS DE LOS GASTOS DE OPERACIN DE LAS VENTAS UN 3 .94 % &O) %O& ,O&#O& 52E #2(O E&#$
E1PRE&$ P$R$ (E)DER &2& 'IE)E&, &I &E $)$%I8$) %O& .$&#O& DE OPER$,I3) E),O)#R$1O& .$&#O& DE (E)#$ Y DE $D1I)I&#R$,IO) (E1O& 52E DE &2& (E)#$& 2) 1+.3% &O) POR &ER(I,IO& P2'%I,O& P$R$ 1I &I.)I4I,$ 52E )O &E 6$) E1P%E$DO E4I,IE)#E1E)#E %O& RE,2R&O& ,O1O
POR,E)#$7E )O REPRE&E)#$ 2) .R$) ,$1'IO PERO E) (E)DIERO) 1$&, #R'$7$RO) 1$&, 2&$RO) 1$& RE,2R&O& Y &E .$&#O %O )E,E&$RIO
LOS SUELDOS DE VENTAS %10.71%& CREO QUE ESTAN "IEN NO REPRESENTAN UN GRAN GASTO YA QUE UN PERSONAL "IEN PAGADO RINDE DE MANERA MAS E$ICIENTE ANALISIS DE LOS IMPUESTOS
E) E&#$ E1PRE&$ 2) 30.4"% DE %$& (E)#$& &O) I1P2E&#O&, &I 'IE) E& 2) POR,E)#$7E '$&#$)#E $%#O: %$ E1PRE&$ )O P2EDE ;E($DIR< &2& ,O1PRO1I&O& #RI'2#$%E& )I %$& RE.2%$,IO)E& 52E EXI&#E) E) E% P$I&
NETA
OPINION ES UNA CANTIDA NO MUY ALTA PARA TODO EL PROCESO QUE CONYEVA ESTE PROCESO# ESTA EMPRESA DE"ERIA PONERSE COMO META QUE SUS GANANCIAS ESTEN POR ARRI"A DEL 30 %
&E.2DO PERIODO E&#$ E1PRE&$ #2(O E) &2 1$YOR DE %$&
,$)#ID$D DE (E)#$& Y 1E)O& .$&#O& POR %O 52E %O.RO ,$P#$R 2) + .**% ,$&I 2) 30% DE (E)#$& DE E&#E PERIODO P$R$ &2& .$)$),I$&
.4* % 5".*! %
"0,000 "0,000 ".** % ++,!1+.00 +.0* 871,475 100.00 % 1,0 4,14+.+5 100.00
% % % % %
13.+0 % 3+.55 %
ANALISIS VERTICAL DE LAS CUENTAS DE ACTIVO BANCOS: SE PUEDE APRECIAR QUE LA CUENTA "ANCOS REPRESENTA UN 10.14' DEL ACTIVO TOTAL DE LA EMPRESA# EN EL SEGUNDO PERIODO DEL ACTIVO UN 23.!5' REPRESENTA LA ESTA CUENTA# DE"IDO A QUE LOGRO VENDER PARTE DE SU INVENTARIO Y RECUPERO DINERO DE SUS CUENTAS POR CO"RAR. CLIENTES: EN EL "ALANCE GENERAL VEMOS QUE VENDIO ALGUNOS PRODUCTOS REPRESENTA A CREDITO UN 10.03' %CUENTA CLIENTES& Y QUE DEL ACTIVO TOTAL DE LA
EMPRESA( Y UN 4.!' EN SU SEGUNDO PERIODO POR TANTO EN EL SEGUNDO PERIODO LAS CUENTAS POR CO"RAR DE ESTA EMPRESA REPRESENTARON UNA $RACCION MINIMA DEL ACTIVO TOTAL# ESTO ES MUY "UENO PORQUE LOGRO QUE SU CUENTA "ANCOS REPRESENTARA UNA CANTIDAD MAYOR DEL ACTIVO TENIENDO MAS LIQUIDES. FRANQUICIA: UN .9' DE LOS ACTIVOS CORRESPONDE A LA $RANQUICIA EN EL PRIMER PERIODO ADQUIRIO ALGUNA MARCA# DERECHOS DE E)PLOTACION DE MARCA Y DE ) PRODUCTOS CREO QUE HA HECHO MUY "IEN COMPRANDO UNA $RANQUICIA YA QUE LE ES MAS $ACIL ENTRAR AL MERCADO CON PRODUCTOS QUE YA TIENEN UNA "UENA ACEPTACION DE LOS CLIENTES YA SEA POR PRECIO O CALIDAD.
SEGURO PAGADO POR ADELANTADO: E% &E.2RO P$.$DO POR $DE%$)#$DO REPRE&E)#$ E% +.34' DE LOS ACTIVOS DEL PRIMER PERIODO &E.2)DO PERIODO REPRESENTA EL 1.*"' Y E) E% DE %O&
$,#I(O&, E% POR,E)#$7E 52E REPRE&E)#$ E% &E.2RO P$.$DO POR $DE%$)#$DO E& 1E)OR 52E E) E% PRI1ER PERIODO DE'IDO $ 52E E) E% &E.2)DO %O& $,#I(O& 42ERO) 1$YORE& Y E% &E.2RO 4R$,,IO) 1E)OR. REPRE&E)#$ 2)
EQUIPO DE TRANSPORTE: EN EL PRIMER PERIODO EL EQUIPO DE TRANSPORTE $UE UN 47.39' DEL ACTIVO TOTAL MIENTRAS QUE EN EL SEGUNDO PERIODO REPRESENTO EL 54.42' DEL ACTIVO. LO QUE
INDICA QUE COMO RESULTADO DE SUS OPERACIONES ESTA EMPRESA HA TENIDO QUE COMPRAR VEHICULOS
ANALISIS DE LAS CUENTAS DEL PASIVO PROVEEDORES Y CUENTA ACREEDORES: DEL PASIVO %INVERSION& UN 9.54' REPRESENTA LA
CANTIDAD QUE SE DE"E POR MERCADERIA A CREDITO# MIENTRAS QUE EN EL SEGUNDO PERIODO ESTA DEUDA REPRESENTA UN 9.01' DE INVERSION HACE PENSAR QUE EN EL SEGUNDO PERIDO SE HA TRA"A*ADO MAS AL CONTADO# ADEMAS UN 2.17' DEL PASIVO REPRESENTA LOS SERVICIOS Y LOS PRODUCTOS DE ACREEDORES QUE HAN $ACILITADO LA OPERACI+N COMERCIAL PRESTAMOS A LARGO PLAZO: EL CREDITO "ANCARIO OTORGADO POR ) "ANCO LO REPRESENTA UN 13.20' ESTE $INANCIAMIENTO DEL PASIVO DE ESTA EMPRESA# VENTAS.S.A LO TIENE "A*O
CONTROL ESPECIALMENTE EN EL PERIODO2 YA QUE UN !.7 ' DE LAS INVERSIONES SON DEL $INANCIAMIENTO UTILIDADES RETENIDAS: ANALIZANDO EL "ALANCE GENERAL ENCUENTRO QUE DE LAS INVERSIONES REALIZADAS UN 7.45' EN EL PERIODO 1 Y UN 9.7 ' EN NO EL PERIODO DISTRI"UIDOS 2 REPRESENTAN LOS A LOS ACCIONISTAS
"ENE$ICIOS
%UTILIDADES RETENIDAS&
ANALISIS #ORI!ONTAL
ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTE '$),O& ,%IE)#E& I($ POR ,O'R$R I)(E)#$RIO &E.2RO P$.$DO.X.$D TOTAL ACTIVOS NO CIRCULANTE E52IPO DE #R$)&POR# DEPRE,I. $,21. #R$)&. #O#$% DE E5 #R$)&POR# E52IPO DE O4I,I)$ DEPRE,I $,21. E5. O4 #O#$% DE% E52IPO DE O4I,I TOTAL OTROS ACTIVOS 4R$)52I,I$ #O#$% O#RO& $,#I(O& TOTAL DE ACTIVOS PASIVO PASIVO DE CORTO PLA!O PRO(EEDOR I($ X P$.$R I&R X P$.$R $,REEDOR TOTAL PASIVO DE LARGO PLA!O PRE&#$1O& TOTAL TOTAL PASIVO CAPITAL ,$PI#$% &O,I$% 2#I%ID$DE& R TOTAL CAPITAL C TOTAL PASIVO " CAPITAL 500,000 *!,*15 587,815 871,475 "00,000.00 1"3,550.+5 763,550.25 1,094,142.25 +0.00 *".+4 + . 0 +5.55 115,000 115,000 283,660 5,*00.00 95,800.00 330,592.00 =1".!0 =1".!0 1".55 *3,140 41,1!5 +5,445 1*, 00 168,660 *,535.00 "!,5*".+5 45,350.!5 +3,3+0.00 234,792.00 1*.5+ "4.14 !*.+3 +3.3 3 .+1 "0,000 "0,000 871,475 ++,!1+.00 1,0 4,14+.+5 ="+.15 +5.55 4+0,000 !,000 413,000 *4,000 1,400 82,600 495,600 "1+,+35.00 1",!50.00 595,485.00 53,+1*.00 1,* 0.00 51,328.00 646,813.00 45.!! 13 .+ 44.1 =3"."5 35.00 =3!.*" 30.51 **,34+ *!,400 +1,3*3 *,350 +0,400 315,875 +"0, !5.+0 5+,4!+.00 5",00!.05 34,!"3.00 +0,400 424,617.25 1 5.41 =3 . " 1"1. + ="4."5 0.00 34.43
TRIPLICANDOSE EL DISPONI"LE# ESTO SE DE"E A QUE EN EL SEGUNDO PERIODO LAS VENTAS AUMENTARON !7.5'# LA CUENTA CLIENTES $UE OTRO $ACTOR PARA QUE
SE REDU*O UN 39.9' LA CUENTA DE LOS CLIENTES A LOS QUE SE LE HA"IA DADO MERCADERIA A CREDITO
DEMOSTRANDO QUE EN EL SEGUNDO PERIODO SE TRA"A*O MAS AL CONTADO Y QUE SE HA RECUPERADO UNA GRAN CANTIDAD DE DINERO QUE LOS CLIENTES ESTA EMPRESA. EQUIPO DE TRANSPORTE UN 45' RE$LE*A EL INCREMENTO EN EL EQUIPO DE LE DE"IAN A
TRANSPORTE ATRAVS DE LOS PERIODOS ESTA EMPRESA A AUMENTADO SUS "IENES COMO RESULTADO DEL
INCREMENTO DE VENTAS LO QUE HA HECHO QUE LA EMPRESA TENGA QUE REALIZAR MAS OPERACIONES
INVENTARIO $UE UN PORQUE 5' LOS MAS E$ICIENTE EN EL SEGUNDO PERIODO PRODUCTOS QUE PERMANECIERON EN
INVENTARIO O QUE ESTAN POR VENDER SON Q9!000 PERIODO1 Y Q34000 PERIODO2# UN 5' ME MUESTRA QUE QUEDO MENOS PRODUCTO POR VENDER EN LA EMPRESA SIENDO MAS E$ICIENTE QUE EN EL PRIMER PERIODO SEGURO PAGADO POR ADELANTADO ESTA CUENTA NO HA SU$RIDO UN INCREMENTO NI UNA REDUCCION PERMANECE IGUAL ESTO SE DE"E A QUE ESTA EMPRESA SIGUE PAGANDO A ALGUNA ASEGURADORA LA MISMA CANTIDAD PARA ASEGURAR TALVEZ EL EQUIPO DE TRANSPORTE O TALVEZ ASEGURAR ALGUNA MERCADERI
AUMENTO
ACREEDORES LO QUE DEMUESTRA QUE A PESAR DEL CRECIMIENTO LAS DEUDAS SE MANTIENEN "A*O
CONTROL# LO MAS
PROVEEDORES VIENDO SU "ALANCE GENERAL VEO QUE ESTA CUENTA SE HA INCREMENTADO UN 1!.5' EM ESTE PERIODO POR COMPRAR MERCADERIA A LOS RESPECTIVOS PROVEEDORES Y LOGRAR CIERTO CREDITO PARA PAGAR LA MERCADERIA ADQUIRIDA Y PLAZOS DE PAGO IVA POR PAGAR LOS IMPUESTOS SE HAN INCREMENTADO UN 4.14' EN EL SEGUNDO PERIODO DE"IDO A QUE SE VENDIO MAS QUE EL PRIMER PERIODO MAS IMPUESTOS PRESTAMOS SE HA LOGRADO REDUCIR UN 1 ' EL $INANCIAMIENTO QUE ALGUNA EMPRESA OTORGUE A VENTAS.S.A. SIENDO MUY POSITIVO PORQUE SE VE QUE ESTA EMPRESA YA EMPIEZA A TRA"A*AR CON SU PROIO CAPITAL LE CORRESPONDE PAGAR
ANALISIS #ORI!ONTAL
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VENTAS. S.A
PERIODO PERIODO X Y
VENTAS
Devolucin sobre ventas Descuentos sobre ventas #O#$% &O'RE (E)#$& VENTAS NETAS ,osto -e (entas #O#$% DE ,O&#O UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE OPERACIN
GASTOS DE VENTA .astos -e &uel-os .astos -e Env/os #O#$% DE .$&#O DE (E)#$ GASTOS DE ADMINISTRACION .astos -e Renta .asto -e &uel-os .asto Por &ervicios P0blicos #O#$% .$&#O& $D1I) TOTAL GASTOS DE OPERACIN 30,000.00 3,000.00 33,000.00 1+,000.00 +4,000.00 34,400.00 70,400.00 103,400.00 88,300.00 3,000.00 3,000.00 85,300.00 +5,445.00 +5,445.00 59,855.00 55,000.00 ",000.00 61,000.00 1+,000.00 +4,000.00 !5,+00.00 112,200.00 173,200.00 227,100.00 3,000.00 3,000.00 224,100.00 "!,+30.00 "!,+30.00 156,870.00
*3.33% 100.00% *4.*5% 0.00% 0.00% 11*."0% 5 .3*% "!.50% 15!.1 %
2#I%ID$D DE OPER$,I3)
GASTOS INANCIEROS
Intereses #O#$% .$&#O& 4I)$),IERO& 2#I%ID$D $)#E& DE I1P2E&#O& I&R #O#$% I1P2E&#O&
0.00% 1"+.!+ 1"4.++%
UTILIDAD NETA
1"4.++%
RAPIDAMENTE SU PARTICIPACION
EN EL MERCADO
DEMOSTRO
QUE $UE UNA "UENA COMPRA DANDO A LA EMPRESA UN INCREMENTO EN VETAS. LOS DESCUENTOS HAN AUMENTADO CASI EL CUATRUPLE INCREMENTADO UN 1 ' A
SEGURAMENTE HA UTILIZADO ALGUNA ESTRATEGIA DE VENTA PARA INCENTIVAR LAS VENTAS GASTOS DE VENTA LOS GASTOS DE VENTA HA INCREMENTADO EN UN !3' CREO QUE ESTA EMPRESA UTILIZO LA ESTRATEGIA DE INCENTIVAR A SUS VENDEDORES ADEMAS LOS ENVIOS SE HAN DUPLICADO EN ESTE PERIODO COMO RESULTADO DE L INCREMENTO DE LOS PEDIDOS %PRODUCTOS VENDIDOS& GASTOS DE ADMINISTRACION LA RENTA Y SUELDOS PERMANECE SIN CAM"IOS MIENTRAS QUE LOS SERVICIOS PU"LICOS SE DUPLICARON DEMOSTRANDO QUE LOS GASTOS DE ENERGIA ELECTRICA Y OTROS SE HA
INCREMENTADO
EN CUANTO A LOS INTERESES NO HAY ALGUN INCREMENTO EN LA TASA DEL PRESTAMO "ANCARIO PUEDE QUE ESTA EMPRESA HAYA
UTILIDADES UN 1 4' DEMUESTRA EL INCREMENTO DE LAS UTILIDADES QUE ESTA EMPRESA HA TENIDO EN EL SEGUNDO PERIODO DEMOSTRANDO QUE SE ESTA TRA"A*ANDO "IEN# LAS VENTAS SE HAN INCREMENTADO Y
LOS COSTOS Y GASTOS HAN AUMENTADO PERO TODO ES PARTE DE LA ACTIVIAD COMERCIAL EN GENERAL Y EN RESUMEN ESTA EMPRESA HA CRECIDO COMO ESPERA"AN SUS SOCIOS