RAZONES FINANCIERAS SIMPLES Y ESTANDAR Una razn se define como la relacin de la magnitud que existe entre dos cifras

que se comparan entre s. Una razn financiera es aquella que se lee en dinero y expresa la relacin entre un valor y otro. Las Razones financieras sirven para determinar la capacidad que tiene una empresa de solvencia (liquidz), estabilidad y rentabilidad, para que esta pueda compararse y ser competitiva con las otras del mismo ramo. Las razones financieras, deben ser evaluadas conjuntamente no en forma individual. El clculo de las razones financieras es de vital importancia en el conocimiento de la situacin real de la empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del balance general y el estado de resultados. Las razones financieras se clasifican en cuatro grupos: 1. 2. 3. 4. Liquidez Endeudamiento Eficiencia y operacin Rentabilidad

1. Razones de liquidez: LIQUIDEZ. Los ndices que se obtienen de estas razones miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, aquellas con vencimiento menores a un ao.
LIQUIDEZ = ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO

El resultado permite conocer con cuanto se dispone para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

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La liquidez se obtiene al dividir activos que pueden convertirse en dinero en efectivo (circulante) entre las deudas que se deben de pagar en un periodo menor de una ao (pasivo a corto plazo). Y si se eliminan los inventarios antes de dividir, se obtiene la prueba de cido. PRUEBA DE CIDO. Elimina de los activos de pronta recuperacin los inventarios, debido a que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo.
PRUEBA DE ACIDO= ACTIVO CIRCULANTE -- INVENTARIOS PASIVO A CORTO PLAZO

CAPITAL DE TRABAJO: La determinacin del capital de trabajo es otra manera de medir la capacidad de pago de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE -PASIVO A CORTO PLAZO El capital de trabajo debe guardar una relacin directa con el volumen de operaciones de la empresa, a mayor nivel de operaciones del negocio, se requiere un capital de trabajo superior, a menor nivel de operaciones, sus requerimientos de capital de trabajo: caja, clientes inventarios, etc, sern menores.

2. Razones de endeudamiento: La forma en que se encuentran financiados los activos de una empresa, se determina mediante dos razones financieras:
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

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El resultado nos muestra la proporcin de recursos ajenos o de terceros que se encuentran financiando los activos de la empresa.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL

El resultado nos indica el porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los activos totales del negocio. 3. Razones de eficiencia y operacin: Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de sus activos est haciendo la empresa. Existen 5 razones: a) Rotacin del activo total b) Rotacin de inventarios c) Rotacin de cuentas por cobrar d) Rotacin de proveedores e) Ciclo financiero a). Rotacin del activo total Este ndice refleja la eficiencia con la que estn siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas. Indica las ventas que genera cada peso, que se encuentra invertido en el Activo.
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL= VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL

Y el resultado se divide con los 365 das del ao. b) rotacin de inventarios. El ndice nos indica el nmero de das que en promedio, el inventario permanece en la Empresa.
ROTACION DE INVENTARIOS=
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COSTO DE VENTAS
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INVENTARIOS

Y el resultado se divide con los 365 das del ao.

c). Rotacin de cuentas por cobrar. Indica el nmero de das que en promedio, la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crdito.
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR= VENTAS CLIENTES

Si el resultado que se obtenga de esta razn es superior al establecido en las polticas de crdito de la empresa significa que los clientes no estn cumpliendo oportunamente con sus pagos, lo cual puede ocasionar problemas de liquidez. Y el resultado se divide con los 365 das del ao. d). Rotacin a proveedores El resultado que se obtiene indica el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra de materias primas e insumo.
ROTACION DE PROVEEDORES= COSTO DE VENTAS PROVEEDORES

Y el resultado se divide con los 365 das del ao. En la medida de lo posible se debe aprovechar el plazo mximo que puedan otorgar los proveedores, sin que esto presente una carga financiera para la empresa y sin dejar de cumplir en forma oportuna con sus pagos. e). Ciclo Financiero comprende:
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1. La adquisicin de materias primas 2. su transformacin en productos terminados. 3. La realizacin de una venta 4. La documentacin en su caso de una cuenta por cobrar. 5. la obtencin de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente. (en s el tiempo que tarda en realizar su operacin normal). 4. Rentabilidad Los ndices permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa, puede afirmarse que las razones de Rentabilidad son una medida del xito o fracaso de la administracin del negocio. Se analizan 4 ndices: 1. Rentabilidad sobre las ventas 2. Utilidad de operacin a ventas 3. Rentabilidad sobre activo 4. Rentabilidad sobre capital a) Rentabilidad sobre las ventas: Tambin conocido como ndice de productividad; mide la relacin entre las utilidades netas e ingresos por venta. La utilidad neta es el resultado de restar a la utilidad antes de impuestos el ISR y el PTU.
RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS= UTILIDAD NETA VENTAS NETAS*100

b) Utilidad de operacin a ventas: Debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve impactada por la utilizacin de recursos de terceros (pasivos), una forma alterna de medir la rentabilidad de la empresa consiste en analizar la razn de:
UTILIDAD DE OPERACIN VENTAS NETAS*100
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RENTABILIDAD DE OPERACIN A VENTAS=

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c) Rentabilidad sobre activo Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de una empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO= UTILIDAD NETA ACTIVO TOTAL*100

d) Rentabilidad sobre capital De la utilidad neta que porcentaje representa el capital que tengo para invertir
RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL= UTILIDAD NETA CAPITAL CONTABLE*100

RAZONES FINANCIERAS SIMPLES Son aquellas que determinan las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el contenido de los Estados Financieros de una empresa. Las razones financieras comparan los rubros o cuentas que tienen una relacin directa de causa y efecto, por medio de una divisin (Razones Simples Geomtricas). EL PROCESO DE PLANEACION FINANCIERA Planeacin financiera: Es un proceso en virtud del cual se proyectan y se fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos.
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Dos elementos claves en el proceso de Planeacin Financiera: 1. Planeacin en efectivo: Consiste en la elaboracin de presupuestos de caja. 2. Planeacin de las utilidades: se obtiene por medio de la elaboracin de los Estados Financieros Pro-Forma, los cuales muestras niveles anticipados de ingresos, activo, pasivo y capital social. 5 COMPONENTES QUE FORMAN EL PROCESO DE PLANEACIN FINANCIERA: 1. 2. 3. 4. 5. Fines Medios Recursos Realizacin Control

a. Fines: establecer en la empresa pronsticos. Metas econmicas y financieras por alcanzar, especificar metas objetivas. b. Medios: elegir polticas, programas, procedimientos y prctica con lo que habrn de alcanzarse los objetivos. Para llevar a cabo lo planeado se requiere de planeacin, ejecucin y direccin. c. Recursos: determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan.

d. Realizacin e. Control
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO= PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL CAPITAL CONTABLE ACTIVO TOTAL
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RAZONES DE ENDEUDAMIENTO=

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ROTACION DEL ACTIVO TOTAL=

VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL COSTO DE VENTAS INVENTARIOS VENTAS CLIENTES

ROTACION DE INVENTARIOS=

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR=

ROTACION DE PROVEEDORES=

COSTO DE VENTAS PROVEEDORES UTILIDAD NETA VENTAS NETAS*100 UTILIDAD DE OPERACIN VENTAS NETAS*100

RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS=

RENTABILIDAD DE OPERACIN A VENTAS=

PRUEBA DE ACIDO=

ACTIVO CIRCULANTE INVENTARIOS PASIVO A CORTO PLAZO

LIQUIDEZ =

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO

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PLANEACION FINANCIERA
Es un proceso en virtud del cual se proyectan y se fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos. Existen dos elementos claves en el proceso de Planeacin financiera: Planeacin del efectivo: consiste en la elaboracin de presupuestos de caja. Planeacin de las utilidades: se obtiene por medio de la elaboracin de Estados Financieros Pro-forma, los cuales muestran niveles anticipados de ingresos, activo, pasivo y capital social.

Componentes que forman el proceso de la planeacin financiera 1. Fines establecer en la empresa pronsticos, metas econmicas y financieras por alcanzar. Especificar metas objetivas. 2. Medios: elegir polticas, programas, procedimientos y prctica con lo que habrn de alcanzarse los objetivos. Para llevar a cabo lo planeado se requiere, organizacin, ejecucin y direccin. 3. Recursos determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan, definir como se habrn de adquirir o generar y como se habrn de asignar a las actividades. 4. Realizacin elaboracin de presupuestos de operacin, inversiones permanentes y financiero. Delinear los procedimientos para la toma de decisiones, as como la forma de organizarlos para que el plan pueda realizarse. 5. Control para llevar un buen control se requiere evaluar los resultados comparndolos con patrones o modelos establecidos previamente. Delinear un procedimiento para prever o detectar los errores o las fallas, as como para prevenirlos o corregirlos sobre una base de continuidad. PROCESO DE PLANEACION FINANCIERA: Se define como una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronsticos, metas econmicas y financieras por alcanzar tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo. Proceso de planeacin financiera a corto plazo: se refiere a las decisiones financieras a corto plazo y efectos financieros anticipados de tales decisiones. Este tipo de periodos suele abarcar periodos de uno a dos aos. Los insumos ms importantes son el pronstico
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de ventas y diversas formas de informacin acerca de las operaciones y las finanzas de la empresa.

Los resultados clave comprenden ciertos presupuestos de operaciones y de efectivo y los estados financieros pro-forma. Proceso de planeacin financiera a largo plazo: Se refieren a las decisiones financieras de largo plazo y la estimacin por anticipado de los efectos financieros de tales decisiones. Este tipo de planes suelen cubrir periodos de dos a diez aos, pero especialmente de cinco aos, los cuales son sometidos a revisin a medida que se recibe nueva informacin. Los planes financieros a largo plazo se concentran en los gastos de capital, actividades de investigacin y desarrollo, decisiones de mercado y comercializacin y las fuentes ms importantes de financiamiento.

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