ANÁLISIS FINANCIERO

Encuentro 2
“No fuisteis criados para vivir como
bestias, sino para seguir en pos de la virtud
y la sabiduría”. Dante Alighieri.
¿Qué es un análisis financiero?
• Es el conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y
perspectivas de una organización, lo cual contribuye a la toma
pertinente de decisiones en el ámbito empresarial.
• La información que se obtiene de este análisis es de gran utilidad para
quienes están interesados en conocer la situación actual de la
empresa y prever la evolución que esta pueda tener (Sulca et al.,
2016).
Tipos de Informaciones Financieras
• Interna: A través del análisis se toman decisiones que anticipan riesgos y
permiten la gestión diaria de la empresa y la correcta planificación para
el futuro.
• Externa: Hacer un análisis financiero es fundamental para conocer la
situación en la que se encuentra la empresa e idear estrategias
encaminadas a un análisis que permita tomar decisiones de gestión y
mejorar el desarrollo de la organización.

El análisis financiero proporciona un panorama claro sobre la situación

financiera y económica de la empresa con el fin de pensar en estrategias
encaminadas a mejorar su gestión y desempeño.
Objetivos del Análisis Financiero:
Los objetivos buscan medir la rentabilidad de la empresa, a través de
los resultados, y la situación financiera para determinar su estado
actual, y predecir la evolución futura. Dentro de estos podemos
destacar:
• Tendencias de las variables financieras: Conocer, comparar y analizar
las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen
o son producto de las operaciones económicas de la empresa.
• Situación financiera de la empresa: Evaluar la situación financiera de
la empresa, es decir, su solvencia y su liquidez, así como su capacidad
de generar recursos.
• Situación financiera de la empresa: Evaluar la situación financiera de
la empresa, es decir, su solvencia y su liquidez, así como su capacidad
de generar recursos.

• Coherencia de los datos: Verificar la coherencia de los datos

informados en los estados financieros con la realidad económica y
estructural de la empresa.
• Decisiones de inversión y crédito: Tomar decisiones de inversión y
crédito con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad.
• Características de los recursos financieros: Determinar el origen y las
características de los recursos financieros de la empresa, de dónde
provienen, cómo se invierten y qué rendimiento generan o qué se
puede esperar de ellos.
• Calificar la gestión: Calificar la gestión de los directivos y
administradores, por medio de evaluaciones globales sobre la forma
en que han sido manejados sus activos y planificada la rentabilidad,
solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.
 ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
• Balance General

• Estado de Resultados
Balance General:
• También conocido como balance de situación financiera, es un estado
financiero que refleja en un momento determinado la información
económica y financiera de una empresa, separadas en
tres partes: Activo, Pasivo y Patrimonio.
• Gracias al BG el empresario obtiene información valiosa sobre su
negocio, como el estado de las deudas, lo que debe cobrar, o la
disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro próximo
(Baena, 2010)
• La actualización del balance general o estado de situación financiera
es obligatoria como mínimo una vez al año.
• Es un documento público para todas las empresas, lo cual es bastante
importante para posibles inversores de dichas empresas.
• El balance general es una herramienta muy importante que nos
ofrece información básica de la empresa en un solo vistazo. Por
ejemplo cuánto efectivo tiene la empresa, la cantidad de deuda
contraída o los bienes que dispone.
• Al disponer de tan amplia información es de vital importancia
mantenerla en orden.
• El balance general es un elemento fundamental en la contabilidad de la
empresa.
• Esto se debe a que se trata de un documento que muestra a grandes
rasgos la situación real de la empresa.
• El balance general es un estado financiero estático, debido a que nos
informa de la variación de la situación en un momento dado, podemos
entenderlo como una foto de la estructura económica y financiera en un
momento, normalmente al final del año, lo que nos permite poder
comparar entre balances generales de diferentes años.
Estructura del Balance General:
Los elementos que forman el balance general o de situación son:

• Activo
• Pasivo
• Patrimonio

• Activo: Pasivo + Patrimonio

Activo:
• Incluye todas aquellas cuentas que reflejan los bienes y derechos de
los que dispone la entidad. Todos los elementos del activo tienen el
potencial de traer dinero a la empresa, ya sea mediante su uso, su
venta o su intercambio.
• Activo corriente: Se hacen efectivos en un periodo inferior a un año.
Por ejemplo el inventario y la tesorería.
• Activo no corriente: Tienen una vida útil superior a un año. Por
ejemplo, los edificios, los vehículos y la maquinaria.
Pasivo:
• El pasivo refleja todas las deudas y obligaciones económicas que tiene
la empresa. Estas deudas permiten a la empresa financiar su actividad
y le sirve para pagar su activo. Son deudas que tenemos en el
presente pero que hemos contraído en el pasado, como por ejemplo
un préstamo bancario o una compra con pago diferido.
• Pasivo corriente: Es la parte del pasivo que contiene las obligaciones
a corto plazo de una empresa. Es decir, las deudas y obligaciones que
tienen una duración menor a un año. Por ello, también se le conoce
como exigible a corto plazo.
• Pasivo no corriente: Está formado por todas aquellas deudas y
obligaciones que tiene una empresa a largo plazo. Es decir, las deudas
cuyo vencimiento es mayor a un año. Al tener un vencimiento mayor
a un año, no deberán devolver el principal durante el año en curso.
Ahora bien, lo que sí se debe pagar son los intereses.
Patrimonio:
• Comprende los fondos propios de la empresa, que son todos aquellos
elementos que constituyen la financiación propia de la empresa,
como por ejemplo el dinero aportado por los socios el dinero
acumulado de los beneficios obtenidos en años anteriores y las
reservas de la empresa.
• Debe ser cuantificable, es decir, el patrimonio tiene que poder ser
medido. La unidad de medida más utilizada son las unidades
monetarias.
• El patrimonio es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que
son propiedad de una persona o empresa.
• Generalmente la parte de activo del patrimonio puede ser convertido
en liquidez por su propietario. En función del tipo de activos que sean,
será más o menos fácil realizar esta conversión.
• Representa derechos y obligaciones económicas asociadas a su
propietario.
• Puede traspasarse entre herederos o entre empresas.
Estado de Resultados:
• El estado de resultados, también llamada cuenta de resultados o
cuenta de pérdidas y ganancias, recoge los ingresos y gastos que ha
tenido una empresa durante un periodo de tiempo.
• Es el estado financiero que muestra el resultado económico de la
empresa en un determinado lapso de tiempo (por lo general, un año).
• Este tipo de estado presenta la forma en que la empresa ha logrado
sus resultados financieros o contables, que pueden ser de utilidad o
pérdida.
• Nos indica como los ingresos se transforman en beneficio según le
vamos restando los gastos. Nos ayuda a tener una visión rápida de
cuáles han sido los gastos más importantes para la empresa. De esta
manera, podemos ver donde sería más fácil recortar para ahorrar
costes innecesarios.
¿Para qué sirve el estado de resultados?
• Los inversores estudian el estado de resultados como parte del
análisis sobre lo que vale una empresa, mientras que los deudores
examinan el estado de resultados para saber la facilidad que tiene la
empresa para devolverles el dinero.
Según Baena (2010), como objetivos del estado de resultados se
pueden mencionar los siguientes:
• Evaluar la rentabilidad de la empresa.
• Estimar el potencial de crédito.
• Estimar la cantidad, el tiempo y la certidumbre de un flujo de
efectivo.
• Evaluar el desempeño de la empresa.
• Medir los riesgos.
• Repartir dividendos.
Análisis Gerencial:
Análisis vertical:
• Consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que
tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado, que a su
vez, determina la distribución equitativa entre la inversión (activos) y
el financiamiento (pasivos y patrimonio).

• Aunque el análisis depende de las circunstancias y objetivos de cada

empresa, es importante tener en cuenta algunos conceptos.
Cómo se realiza el análisis vertical:

• El proceso se puede hacer con una hoja de cálculo. Lo que hacemos

es dividir cada partida que queremos analizar entre el total del grupo
al que pertenece y multiplicar por cien.
• Normalmente se usan las partidas pertenecientes a los grupos
patrimoniales en el numerador y en el denominador las
llamadas masas patrimoniales. La fórmula podría ser esta:
Análisis horizontal:
• Determina la variación absoluta y relativa que haya sufrido cada
partida del estado financiero analizando un periodo respecto al otro,
lo que permite registrar si el comportamiento de la empresa fue
bueno, regular o malo y analizar el comportamiento de los estados
financieros.
• El análisis horizontal o dinámico se centra en averiguar que ha
sucedido con una partida contable en un período determinado.
Normalmente se calcula entre dos ejercicios económicos y en el año
natural. Hay que tener en cuenta que se utilizan valores absolutos y
relativos, siendo estos últimos los más útiles para mostrar las
variaciones.
Como se hace un análisis horizontal:

• La forma de cálculo es muy sencilla. Necesitamos el balance de

situación o la cuenta de resultados de dos años. De esta forma, en
una hoja de cálculo o usando un software específico, se añaden dos
columnas más.
• La primera es la diferencia entre el último año y el anterior. La
segunda es una tasa de variación cuya fórmula es la siguiente:
Cibergrafía:
• https://iudigital.instructure.com/courses/11945
• https://economipedia.com/definiciones/balance-de-situacion.html
• https://economipedia.com/definiciones/activo.html
• https://economipedia.com/definiciones/pasivo.html
• https://economipedia.com/definiciones/patrimonio.html
• https://iudigital.instructure.com/courses/11945
• https://economipedia.com/definiciones/cuenta-de-resultados.html
• https://economipedia.com/definiciones/analisis-vertical.html
• https://economipedia.com/definiciones/analisis-horizontal.html