Índices

Bursátiles
Grupo No. 06
Contenido
 Definición de índice
 Origen
 ¿Qué mueve el precio de un índice?
 Características
 Uso y aplicaciones de los índices bursátiles
 Metodología de cálculo
 Construcción de un índice
 Metodología de cálculo de los principales
índices
 Clasificación de los índices
 Ejemplo de principales índices bursátiles
 Productos indexados
Índice Bursátil

Referencia para toma de

Índicador de mercado decisiones
Propociona información en tiempo real Los índices actúan como criterios o
sobre la salud de los mercados medidas de referencias.
financiero.

Es una herramienta financiera

Creación Inversión
Es creado por un proveedor de índices para Los inversores no pueden invertir
rastrear el desempeño de un mercado, Índice Bursátil directamente en un índice, pero
segmento de mercado, estrategia de pueden invertir en un producto
inversión o clase de activos. index-linked.

Son indicadores que ofrecen un dato integral sobre la tendencia de un conjunto

de valores que se cotizan en la bolsa. Permiten entender el movimiento del
mercado con respecto a un sector en específico, a partir de las variaciones o
cambios que reflejan.
 En adelante
1724

Edad Media

1602 Bolsa de valores de

Londres
Se intauró la Bolsa de
Bolsa de Nueva York
Paris

Origen Ferias medievales: se

pactaba una cuantía y el Bolsa de Philadelphia
tipo de interés que iban a Se instauró la Bolsa de
recibir quienes invertian Ámsterdam
en el intercambio

Los índices bursátiles se comenzaron a utilizar a finales del siglo XIX, gracias a Charles H. Dow. Fue un
gran observador del mercado de valores y después de observar que las acciones de la mayoría de las
empresas bajaban o subían juntas de precio, decidió expresar la tendencia o nivel del mercado de valores en
términos del precio medio de unas cuantas acciones representativas. Como en su época las empresas más
representativas eran las de ferrocarriles, hizo dos índices, uno con las 20 compañías ferroviarias más
importantes y otra con 12 acciones de otros tipos de negocios.

Fue el periodista estadounidense Charles Henry

Dow, editor del Wall Street Journal, quien construyó
el primer índice del mundo
 ¿Qué mueve el precio de un índice?

01 Las noticias económicas

02 Los resultados financieros de las empresas

03 Anuncios de empresas

04 Cambios en la composición del índice

05 Los precios de las materias primas

¿Cuales son las caracteristicas esenciales de los índices?
Completo Preciso
Debe reflejar el universo de 1 4 Deben ser precisos,
completos y disponibles
oportunidades disponibles
para los inversionistas para terceros

Bajo nivel de
Replicable rebalanceo
Debe ser capaz de crear un 2 5
Requieren un rebalanceo con el
portafolio con parte o la
fin de mantener la canasta
totalidad de los activos que
alineada con la metodología
componen el índice
Costos de
Métodologia Clara 3 6 transacción
Las reglas que definen un El número de títulos que
índice deben estar bien deben componer el índice no
definidas debe ser elevado
Usos y aplicaciones de los índices bursátiles

Identificar la percepción Realizar una gestión de

del mercado frente al riesgos de mercado
comportamiento de las eficiente.
empresas y de la economía.

Gestionar profesionalmente los

Ofrecer nuevos productos tales como
portafolios, a través del uso de
notas estructuradas, fondos bursátiles
claras referencias del
(Exchange Traded Funds, ETFs) y
desempeño.
derivados sobre índices,
entre otros.
Métodologia de cálculo
Una metodología de índice es un conjunto de reglas o criterios que rigen la creación, cálculo y mantenimiento de un índice. Las reglas
determinan los valores que son elegidos para su inclusión en el índice, las fórmulas por las que se calcula el valor del índice, el proceso de
modificación de los componentes y un calendario de actualizaciones

Criterios de elegibilidad y
01 selección

Algunos métodos 02

Ponderación
 Construcción de un índice Rentabilidad de las acciones

Un índice se puede construir de tres formas: La rentabilidad de las acciones se pueden mostrar de diferentes
maneras:

Precios ponderados Price Return Index

Capitalización ponderada
Se construye según la capitalización
bursátil de cada uno de los valores
que forman el índice
01 Muestra la media aritmética del
precio de los valores que componen
el índice.
02
Igual ponderación
03 Se calcula como la media aritmética
de la rentabilidad de cada uno de los
valores que componen el índice.
Gross/Total Return
Index
Este tipo de índice de
referencia sí incluye
dividendos, es decir, tiene en
cuenta tanto las variaciones en
el precio de las acciones como
la reinversión de todos los
dividendos que distribuyen las
empresas
Esta metodología de cálculo no
01 tiene en cuenta los dividendos
pagados por las empresas, es
decir, sólo tiene en cuenta las
variaciones en el precio de las
acciones
02
Net Total Return Index
03 Estos índices también incluyen
dividendos pero se diferencia
del anterior en que se reinvierten
netos de impuestos
 10

Metodología de cálculo

Capitalización Ponderación por

media Capitalización

Flotación Libre Media ponderada

Capitalización
Flotante
 Clasificaciones

Índice de mercado amplio Índice del sector

 Índices de renta Estos índices incluyen una Los índices sectoriales se utilizan
 Índices nacionales variable amplia gama de empresas que para medir el rendimiento de
cotizan en la bolsa y se utilizan empresas que operan en ese sector.
 Índices  Índices de Renta para medir el rendimiento
Tipo de Empresa Eje. Nasdaq Composite (sector
internacionales Fija general del mercado de valores.. tecnológico)
 Índices globales  Índices de materias Eje. S&P 500.
primas

Procedencia  Índices sectoriales

 Índices Tipo de activos
Geográfica Índice de mercado de renta fija
intersectoriales
Estos índices se utilizan para medir
el rendimiento de los valores de
renta fija, como los bonos. Eje. JP
Morgan Global Aggregate Bond
Index
Índice de materias primas
Destacan de los índices de renta
variable y fija en el sentido de que
siguen activos reales y tangibles
cuyos precios se ven impulsados
únicamente por la oferta y la
demanda mundiales
 12

Ejemplo de los principales índices bursátiles

Principales índices bursátiles asiáticos

 Nikkei 225
 SSE Composite Index
Principales índices bursátiles estadounidenses Principales índices bursátiles  BSE Sensex
 Dow Jones Industrial Average europeos  Hang Seng Index
 S&P 500  Eurostoxx 50  KOSPI
 Nasdaq 100  DAX 30
 FTSE 100
 CAC 40
 IBEX 35

Principales índices bursátiles sudamericanos

 Bovespa
 IPC
 Merval
Principales índices bursátiles globales
 IPSA  MSCI World
 IGBVL  MSCI Emerging Markets
 IGBC Bogotá  S&P Global 100
 IBC Caracas
 MSCI Latin America
Productos indexados
1976 | El 31 de agosto fue el día en que se introdujo al mercado el primer fondo indexado , el Vanguard S&P 500.
Antes de su lanzamiento los índices no podían usarse como base para decisiones de inversión

ETF y Fondos
Indexados

ETN Tipos de deuda no garantizados | Similares a los bonos, pero sin pago de
(Pagarés negociados interés | Al vencimiento pagará el rendimiento del índice | cotizan en mercados
en Bolsa) y se puede comprar y vender. 13

Productos Opciones y futuros Opciones: opción de comprar y vender en función del movimiento del índice
vinculados a índices Futuro: especula sobre hacía dónde se moverá los precios del índice.
indexados

Productos Combina dos clases de activos como un pagaré a corto plazo y un

estructurados índice.

Productos de
Anualidades de índice fijo y Seguro de vida universal indexado
Seguros
ETF y Fondos Indexados

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