RESUMEN

En la investigación realizada se tuvo como objetivo proporcionar información sobre los

indicadores bursátiles como una herramienta de fácil entendimiento para la toma de
decisiones, buscando dar a conocer la importancia de los mismos, con el propósito de
lograr su fácil y mayor entendimiento, así como el impacto que estos generan a nivel
mundial. Asimismo, dar a conocer algunas compañías encargadas de brindar asesoría
financiera, software, data y media bursátil. Para el desarrollo de este trabajo se planteó
de tipo descriptivo y documental, y se caracteriza por dar una visión amplia sobre los
principales índices bursátiles (DOW JONES, NASDAQ 100, S&P 500, BOVESPA –
Bolsa de Brasil-, NIKKEI 225 –Bolsa de Tokio-, Kang Seg,IBEX 35 –Bolsa de España-
, FTSE 100 –Bolsa de Londres-, DAX 30 Bolsa de Frankurt- , Merval, Rusell, IPSA –
Bolsa de Chile, IBC e IGBC –Bolsa de Colombia-, y como estos influyen sobre el
mercado mundial. Además, se abordarán algunas soluciones para empresas financieras
profesionales e inversores, como Bloomberg, SNL Financial, Thomson Reuters, Capital
IQ, Dow Jones Newswire. Mediante esta investigación se pudo concluir que los índices
bursátiles nos permiten tener un conocimiento sobre la evolución de la Bolsa de
Valores, de esa manera sabremos si nos conviene adquirir acciones o no y analizar el
momento oportuno para realizar una inversión que maximice la rentabilidad esperada,
esto se puede lograr con el apoyo de compañías con presencia a nivel mundial que
brindan análisis de datos financieros financiera y herramientas relevantes, y actualizadas
para tomar decisiones confiables y obtener ventajas competitivas a través de respuestas
más confiables.
Objetivo general

Proporcionar información sobre los indicadores bursátiles como una herramienta de

fácil entendimiento para la toma de decisiones de los inversionistas, utilizando la
asesoría financiera y técnicas de compañías que brindan software, data y media bursátil.

Objetivos específicos

1. Conocer en términos generales los principales índices bursátiles para que sean
de fácil comprensión.
2. Relacionar la importancia de los indicadores bursátiles a nivel mundial.
3. Conocer la finalidad y contribución de las compañías Bloomberg, SNL
Financial, Thomson Reuters, Capital IQ, Dow Jones Newswire en el mercado
bursátil.
INDICES BURSÁTILES

1.1 Origen de los índices bursátiles

Los índices bursátiles se comenzaron a utilizar a finales del siglo XIX, gracias a Charles
H. Dow. Este periodista estadounidense fue un gran observador del mercado de valores
y después de observar que las acciones de la mayoría de las empresas bajaban o subían
juntas de precio, decidió expresar la tendencia o nivel del mercado de valores en
términos del precio medio de unas cuantas acciones representativas. Como en su época
las empresas más representativas eran las de ferrocarriles, hizo dos índices, uno con las
20 compañías ferroviarias más importantes y otra con 12 acciones de otros tipos de
negocios.

Actualmente existen cientos de índices. Los más importantes no representan todas las
empresas de una economía, ni siquiera todas las que cotizan, si no que están formados
por aquellas que son las más significativas (en general, las más grandes). Por lo tanto,
cuando los periodistas hablan de que la bolsa sube o baja, se están basando en un
índice bursátil. Esto es, porque un índice bursátil es un muy buen indicador económico.

1.2 ¿Qué es un índice bursátil?

Los números índices son herramientas estadísticas que permiten medir el cambio
relativo o porcentual que experimenta una variable durante un determinado período, es
decir, la variación en precio, cantidad o valor entre algún punto anterior en el tiempo
(período base) y un período dado (usualmente el actual).

Los índices bursátiles son números índices que reflejan la evolución en el tiempo de los
mercados de valores mediante una muestra de activos representativa. La elección de los
activos de dichas muestras, y sus ponderaciones, obedece a ciertos criterios relacionados
a la participación de los mismos en sus respectivos mercados, medido a través del
volumen negociado y la capitalización bursátil.

Es un indicador de la evolución de un mercado en función del comportamiento de las

cotizaciones de los títulos más representativos. Se compone de un conjunto de
instrumentos, acciones o deuda y busca capturar las características y los movimientos de
valor de los activos que la componen. También es una medida del rendimiento que este
conjunto de activos ha presentado durante un período de tiempo determinado.
1.3 Finalidad de los índices bursátiles

Los índices bursátiles nos permiten tener conocimiento sobre la evolución de la Bolsa
de Valores, de esa manera se determina si es conveniente adquirir acciones, o no,
además de una serie de operaciones.

La finalidad de los índices bursátiles es reflejar la evolución en el tiempo de los precios

de los títulos admitidos a cotización en la Bolsa: se trata de constituir conjunto de
acciones que se utilizan para medir el comportamiento global de mercado o de algún
segmento de éste.

1.4 Usos y Aplicaciones de los índices bursátiles

Los índices también se utilizan para:

a) Identificar la percepción del mercado frente al comportamiento de las empresas

y de la economía.
b) Gestionar profesionalmente los portafolios, a través del uso de claras referencias
del desempeño.
c) Realizar una gestión de riesgos de mercado eficiente.
d) Ofrecer nuevos productos tales como notas estructuradas, fondos bursátiles
(ExchangeTraded Funds, ETFs) y derivados sobre índices, entre otros.

1.5 Tipos de Índices Bursátiles

Existe una variedad de índices, a continuación se presentan los tipos de índices

siguientes:

a) Capitalización Bursátil: Pretende reflejar el comportamiento en los precios de las

acciones del índice, ponderando cada especie dentro de este de acuerdo con el
tamaño de la compañía en términos de capitalización bursátil.
b) Liquidez o Rentabilidad: El objetivo de este tipo de herramientas es representar
el comportamiento en los precios de las acciones de un índice, dándole un peso a
cada especie de acuerdo a sus niveles de líquidez.
c) Precio: Los índices de precios radican su metodología de cálculo en la sumatoria
aritmética de los precios de las acciones que componen la canasta. Estos índices
 no son tan comunes y su función es particularmente las mismas descritas en los
casos anteriores.

1.6 ¿Cómo se elaborán los Índices Bursátiles?

Para la construcción de los índices bursátiles generalmente se consideran los siguientes

pasos:

a) Seleccionar la Cartera: Inicialmente se define cuales acciones van a ser incluidas

dentro del índice. Existen tres metodologías ampliamente utilizadas
internacionalmente para seleccionar la canasta, las cuales dependen de las
variables consideradas. Estas variables son:

 Nivel de capitalización de la compañía : la capitalización bursátil se

define como el valor de las empresas a precios de mercado.
 Liquidez de las acciones: La liquidez se define como la facilidad de
comprar o vender una acción en determinado momento a un precio justo.
Por lo tanto, al seleccionar la canasta teniendo en cuenta la liquidez,
seleccionan las acciones que más se transan en el mercado. Algunas
medidas de liquidez adoptadas por el mercado son: el volumen transado,
la rotación, la frecuencia y el número de operaciones entre otras. Esta
última variable es la más utilizada en los mercados menos líquidos.
 Mixta: Tiene en cuenta los dos criterios anteriores de manera conjunta
(liquidez y capitalización bursátil). Esta es la metodología más utilizada
internacionalmente.

b) Ponderación: Una vez seleccionadas las empresas que formarán la cartera

representativa, se establece la importancia de cada acción y de esta manera
incluirlas con una ponderación dentro del índice. La ponderación asigna a las
empresas más representativas del mercado una mayor importancia relativa.

Un índice ponderado asigna a las empresas más activas y representativas de la

bolsa, una mayor importancia relativa dentro del mercado. Las principales
formas de ponderación son: capitalización bursátil y liquidez o rentabilidad.
1.6.1 Criterios para construir un índice bursátil

Se deberán considerar los siguientes criterios para construir un índice bursátil:

a) Capitalización Bursátil: Valor global de las acciones de una empresa en que se

cotizan en bolsa.
Capitalización Bursátil = No. de acciones x precio

Volumen de negociación: Cantidad de acciones que se negocian por día.

Número de accionistas: Un alto volumen de negociación, no implica que las

acciones se transen entre muchas personas.

Diferencial medio entre precios de compra y venta: Un menor diferencial, indica

mayor liquidez.

Frecuencia de Negociación: Indicador de liquidez muy utilizado principalmente

en los mercados emergentes:

b) Ponderación por precios: Para el método de ponderación por precios se

deben considerar los pasos siguientes:

 Se realiza una media aritmética de los precios de las acciones que

componen el índice:
  El Dow Jones Industrial Average y el Nikkei Dow Jones Stock Average,
son los índices más importantes calculados por este método.
 Las acciones con mayor precio tienen un mayor peso, esta suele ser una
crítica de este método.

c) Ponderación por capitalización: Para el método de ponderación por

capitalización se debe considerar lo siguiente:

 Se suma el valor total de cada empresa que comprende el índice

 El valor resultante es comparado con el valor que tendría la cartera en el

año base.
 El ratio resultante es multiplicado por el número base o valor base del
índice en el periodo base.
 Este suele ser el método más utilizado.
 CAPÍTULO III
PRSENTACIÓN DE LOS RESULTADOS

Índices Bursátiles

Es un indicador de la evolución de un mercado en relación al comportamiento de las

cotización de los títulos más representativos. Se compone de un conjunto de
instrumentos, acciones o deuda y busca capturar las características y los movimientos de
valor de los activos que lo componen. También es una medida del rendimiento que este
conjunto de activos ha presentado durante un período de tiempo determinado.

Estos índices agrupan a una canasta de acciones y mediante una fórmula de cálculo es
posible conocer cómo ha sido el comportamiento general promedio de ese grupo de
acciones.

La utilización de los índices bursátiles permite realizar una gestión de riesgo al

momento de invertir, permitiendo tomar decisiones con mayor certeza en este mercado
de alta volatilidad e incertidumbre. Los tipos de índices van en función al precio,
rentabilidad o capitalización bursátil y el método más utilizado para su cálculo a nivel
internacional es el de ponderación por capitalización (valor de cotización por el número
de acciones) para asignar a cada título un peso dentro del índice, por lo tanto, una alza o
baja de un valor importante tiene mayor repercusión en el índice.

Estos índices agrupan a una canasta de acciones y mediante una fórmula de cálculo es
posible conocer cómo ha sido el comportamiento general promedio de ese grupo de
acciones.
 CAPÍTULO IV
DISCUSIÓN DE LOS RESULTADOS

Según la investigación realizada es evidente que en la actualidad existen instrumentos

de inversión cuya rentabilidad y riesgo dependen del comportamiento del mercado, y el
impacto repercute de manera directa en las distintas bolsas a nivel mundial, debido a las
distintas empresas que cotizan en las mismas.

Ante la cantidad enorme de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores, es

prácticamente imposible llevar el ritmo de todas ellas. En otras palabras, no hay forma
de tener una panorámica global de cómo se está comportando el mercado sin la
existencia de indicadores que agrupen esta información. Es por esto que se crean los
índices bursátiles, que en esencia lo que hacen es decirnos cómo se está comportando el
mercado en un momento determinado.

Sin embargo, la volatilidad de los mercados y el inadecuado uso de los derivados

financieros en un momento dado ha generado crisis económicas; pese a ello, las grandes
presiones en los mercados como la globalización ha contribuido a que los inversores se
han interesado en el mercado bursátil de forma creciente viéndolo como una posibilidad
de incrementar sus ganancias, logrando un conjunto de fluctuaciones en los índices
bursátiles, los cuales en un momento dado podría generar un colapso y afectar la
economía en general.

El impacto de los indicadores bursátiles se puede ver en los inversionistas, en la

confianza del público, en las mismas empresas, y puede llegar a tener un efecto real y en
la economía como un todo, por lo tanto, predecir el comportamiento bursátil resulta una
tarea ardua y además difícil de predecir.
CONCLUSIÓN

Los índices bursátiles se utilizan como termómetro para conocer la salud de un

determinado mercado financiero durante un periodo de tiempo concreto, es decir, Los
índices son un promedio de las cotizaciones de una cartera de acciones representativas
de un mercado. Se calculan como un promedio ponderado por capitalización de
mercado. Los índices entregan una idea general del comportamiento del mercado, y
constituyen la referencia principal –punto de referencia– para comparar el rendimiento
de distintos instrumentos financieros.

RECOMENDACIÓN

Continuar haciendo investigaciones sobre este tema con el fin de obtener mayor
información sobre los indicadores bursátiles, así mismo, profundizar en el curso de la
maestría estos temas con el fin de fortalecer nuestros conocimientos.

BIBLIOGRAFÍA

Rossi, P., Arbocco, G., Maco, C., & Posadas, L. H. (2012). Índices Bursátiles. Yovana
Marisol and Maco, Carlos and Posadas, Luis Hugo, Índices Bursátiles (August 14,
2012).

El Blog Salomon ¿Qué es un índice bursátil? Recuperado de:

http://www.elblogsalomon.com/mercados-finacieros/que-esunindice-bursátil

Grupo Ahorro Corporación (2014). Guía de mercado e índices bursátiles. Recuperado

de: http://www.ahorro.com/iwpdf/indices/guia.pdf