Funcionamiento del Sistema Financiero:

RESERVA DE LIQUIDEZ DE LOS BANCOS

Integrantes:
Mayra Yesenia Hernández HH10052
Elías Eliseo Méndez Ramos MR23018
Emerson Antonio Guandique Navarro GN04003
ANTECEDENTES:
• La reserva de Liquidez, es una garantía Legal de los depósitos que respondería a la demanda de fondos si por
alguna razón ocurriera un retiro masivo de recursos.

• La reserva de liquidez está compuesta por una porción de los depósitos que captan cada uno de los bancos
establecidos en el Sistema Salvadoreño los cuales son depositados en el Banco Central de Reserva, estos
sirven como un respaldo ante la posible salida de capitales.

• En El Salvador, la Reserva de Liquidez ha existido desde 1982, producto del conflicto armado en esa época.

• La reserva de Liquidez se situó arriba del 20% y por todos los hechos que ocurrieron durante la época
cuando el sistema financiero local sufrió una crisis ante el conflicto armado, la Nacionalización de la banca y
a reforma agraria lo cual provocó y desencadenó una caída del 17% de los depósitos.
ANTECEDENTES:
• El porcentaje de la Reserva de Liquidez lo establecen las Normas para el Cálculo y Utilización de la Reserva
de Liquidez sobre Depósitos y Otras Obligaciones el cual fue emitido por el Consejo Directivo de la
Superintendencia del Sistema Financiero con base a la potestad reglamentaria contenida en los Artículos 47
y 49 de la Ley de Bancos, 28 de la Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito y 44 de la
Ley de Integración Monetaria
• La Asamblea Legislativa aprobó el 29 de diciembre de 2020 las Normas Técnicas Temporales para el Cálculo
de la Reserva de Liquidez, la cual entro en Vigencia a partir del 20 de diciembre de 2020 hasta el 22 de junio
de 2021
• En agosto 2020 se redujo del 21 % del monto total de los depósitos al 9.9 %; luego en diciembre hubo otra
modificación y la reserva vigente hasta el 22 de junio es del 12%, aunque los bancos mantienen una reserva
de 15.1%, es decir un margen arriba de lo que indica la ley.
ANTECEDENTES:
RESERVAS INTERNACIONALES NETAS EN EL SALVADOR.

Las Reservas Internacionales Netas normalmente están compuestas, por Oro Monetario, Derechos especiales
de giro, Reservas en moneda extranjeras, colocadas en depósitos (Cuentas corrientes, depósitos a plazo, fondos
en administración y tenencia de billetes y moneda extranjeras) Títulos valores internacionales y otros tipos de
activos, como los valores en tránsito e intereses devengados.

De acuerdo con la Legislación, en la mayor parte de las Economías las reservas son administradas por una
autoridad monetaria, en el caso de El Salvador, quien se encarga de velar por el adecuado desempeño y
rendimiento es el Banco Central de Reserva (BCR).
 Si bien los aumentos y disminuciones en el saldo de las RIN son considerados normales, pues dependen de cómo se
comporte el comercio internacional, el crédito, los depósitos de divisas, etc., a raíz de la normativa temporal antes
mencionada y del contexto adverso por la pandemia por COVID-19, se observó una caída mucho más pronunciada de
los saldos registrados de la RIN durante el 2021 y el primer semestre del 2021, mermando la capacidad de éstas para
auxiliar posibles shocks externos

Desde ese entonces y

hasta la fecha, dicha
cuantía ha sido la
columna vertebral
que ha sobrellevado
la composición casi
en la totalidad de las
RIN, donde al cierre
de julio de 2023
representaron el
83.9% de los activos
externos brutos.
RESERVA DE LIQUIDEZ DE LOS BANCOS

• La reserva de liquidez está compuesta por una porción de los depósitos que captan los bancos establecidos
en el Sistema Savadoreño los cuales son depositados en el Banco Central de Reserva, estos sirven como un
respaldo ante la posible salida de capitales.

• La reserva de liquidez estará constituida total o parcialmente en el Banco Central de Reserva, en forma de
depósitos a la vista en dólares de los Estados Unidos de América o en títulos valores emitidos por éste en la
misma moneda. La reserva también puede estar invertida en el exterior de acuerdo a lo Tramos que
establecen la Normas para el cálculo y utilización de la reserva de liquidez sobre depósitos y otras
obligaciones
REGULACIONES EN EL SALVADOR

• La Ley de Bancos 1999 en su TITULO II CAPITULO VI “REQUISITOS DE LIQUIDEZ” y la Ley de Bancos

Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito, (2000) se establece todo lo relativo en cuanto a la reserva de
liquidez que los bancos deben mantener en forma proporcional a sus depósitos y obligaciones también se
establece como deberá constituirse la Reserva de Liquidez y la remuneración que el Banco Central de
Reserva de El Salvador cobrará por administrar dicha reserva.
• La Ley de Bancos y la Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito establece que la reserva
de liquidez podrá ser constituida en forma de depósitos de dinero en dólares, en el Banco Central de Reserva
de El Salvador, o en títulos valores emitidos por este en la misma moneda, además se establece que los
depósitos no deberán ser superior a 25% de los mismos y que la Superintendencia del Sistema Financiero en
coordinación con el Banco Central de Reserva establecerán la normativa para la Aplicación de lo dispuesto en
las Leyes referidas.
• que la Superintendencia del Sistema Financiero establecerá como medida prudencial a todos los bancos,
bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crédito, un requisito de liquidez, consistente en un
determinado porcentaje de activos líquidos que guarde relación con sus pasivos exigibles, el cual será fijado
por la Superintendencia, quién además dictará las normas técnicas para su cumplimiento, este porcentaje
actualmente es del 3%.
REQUISITOS DE LIQUIDEZ

• Las reservas de liquidez que hayan sido constituidas en forma de depósitos de dinero en dólares de los
Estados Unidos de América, a la vista en el Banco Central o en títulos valores emitidos por éste en la misma
moneda, deberán mantenerse en efectivo o ser invertidas en el mercado internacional con un perfil de
riesgo altamente conservador.
• La gestión de las reservas también puede incluir operaciones de reportos en títulos de la reserva federal de
los Estados Unidos de América, tipo de cambio, swaps o permutas financieras, futuros y opciones con el
propósito de cobertura de riesgos financieros, de acuerdo con las mejores prácticas del mercado y gestión
de reservas realizadas por los bancos centrales.
• En ningún caso la reserva de liquidez podrá estar invertida en documentos o valores emitidos por el Estado,
instituciones y empresas estatales de carácter autónomo, semi autónomo, de economía mixta, bancos
estatales o Fideicomisos que sirvan como vehículo de financiamiento para estas instituciones o el Estado.
OPERACIONES DE REPORTO

• El Banco Central podrá realizar directamente en ventanilla las operaciones de reporte a las que se refiere
este artículo, ya sean valores físicos o desmaterializados.

• Las Operaciones de Reporto las realizará el Banco Central en coordinación con la Superintendencia,
únicamente en los casos siguientes:

a) Para prevenir situaciones de iliquidez general del sistema financiero;

b) Para restablecer la liquidez en caso de una crisis causada por una fuerte contracción del mercado; y,

c) En casos de fuerza mayor.

NORMATIVA QUE ESTABLECE EL PROCEDIMIENTO DEL CALCULO

• SUJETOS OBLIGADOS

• Entre los sujetos obligados al cumplimiento de esta Norma se encuentran:

 Los bancos constituidos en El Salvador;

 Las sucursales de bancos extranjeros establecidas en El Salvador;

 Las entidades legalmente establecidas, que de manera general disponga la Superintendencia del Sistema Financiero,
cuando éstas capten dinero del público en forma habitual, a través de cualquier operación pasiva;

 Las sociedades de ahorro y crédito;

 Los bancos cooperativos; y

 Las federaciones conformadas por bancos cooperativos y también por sociedades de ahorro y crédito.
DETEMINACION DE LA RESERVA DE LIQUIDEZ.

El monto global de la reserva requerida No deberá exceder del 25% de las obligaciones.

Las disminuciones de los porcentajes de coeficientes de liquidez:

• Del treinta por ciento (30%) al veinticinco por ciento (25%);

• Del diez por ciento (10%) al cinco por ciento (5%)

• Se harán en un año a razón de un punto con veinticinco centésimas (1.25%) por cada trimestre.
CALCULO DE LA RESERVA DE LIQUIDEZ

• El monto global de la Reserva de Liquidez no podrá exceder del 25% de las obligaciones, como resultado de
la aplicación de los coeficientes al saldo promedio de las obligaciones (pasivos) para un período catorcenal,
es decir, de 14 días calendario, lo cual se ejemplifica en la siguiente tabla:

CIFRAS EN DOLARES US$

% de Reserva
Código Nombres de las cuenta Saldo Promedio
Coeficientes Requerida

211001 Depósitos a la vista – cuentas corrientes $ 600.00 25% $ 150.00

211002 Depósitos a la vista – cuentas de ahorro $ 800.00 20% $ 160.00

211201 Depósitos a plazo $ 1,500.00 20% $ 300.00

211403 Depósitos embargados – cuentas corrientes $ 800.00 25% $ 200.00

2141 Títulos de emisión propia a un año plazo $ 700.00 15% $ 105.00

Total $ 4,400.00 $ 915.00

$ 1,100.00
CONSTITUCION DE RESERVAS

El Artículo 5 de las Normas, regula que la reserva de liquidez deberá estar constituida total o parcialmente en el
Banco Central de Reserva, en forma de depósitos a la vista en dólares o en títulos valores emitidos por éste en
la misma moneda, también podrá estar invertida en el exterior y deberá estar integrada en tramos.
Entendiéndose esto, como la segmentación de los recursos determinados con base a los pasivos de la entidad
en 3 partes, de 25% las dos primeras y 50% la tercera parte, como se detalla a continuación:

a) El veinticinco por ciento (25%) del requerimiento de reserva en depósito a la vista en el Banco Central o el
banco extranjero que se trate;
b) El veinticinco por ciento (25%) en forma de depósitos a la vista en el Banco Central o el banco extranjero
que se trate; o títulos valores emitidos por el Banco Central para los efectos de la reserva de liquidez y,
c) El restante cincuenta por ciento (50%) en títulos valores emitidos por el Banco Central o depósitos a la vista
en el mismo, para efectos de la reserva de liquidez.
 CONSTITUCION DE RESERVAS

CIFRAS EN DOLARES USD$

Para el caso que el sujeto obligado decida
invertir parte de la reserva en bancos CONCEPTO VALOR
extranjeros, deberá sujetarse a lo
establecido en las “Normas Técnicas para
la Inversión de las Reservas de Liquidez en 25% en depósitos a la vista en el Banco Central de Reserva o el
el Extranjero”. Para comprender mejor el $ 228.75
banco extranjero que se trate
Art. 5 volvemos al ejemplo de la Tabla
No.1, La reserva de US$915.00 se invertirá
de la siguiente forma: 25% en depósitos a la vista en el Banco Central, Banco
extranjero o título valores emitidos por Banco Central de $ 228.75
Reserva
• FORMA DE INVERTIR LA RESERVA DE
LIQUIDEZ 50% en títulos valores emitidos por Banco Central o depósitos
$ 457.50
a la vista en el mismo.

Total $ 915.00
CONSTITUCION DE RESERVAS

• Las Normas establecen como las entidades pueden hacer uso de las mismas para solventar problemas de
liquidez, en la cual se determina que podrán utilizar los recursos hasta por el 25% en forma automática del
primer tramo, el 2º. Tramo, podrá hacer uso con algunos requisitos mínimos previamente establecidos.

• Así mismo para hacer uso del 50% restante de reserva, será necesaria la autorización previa del
Superintendente del Sistema Financiero, para esto deberá presentar un plan de regularización según lo
establecen las respectivas leyes.

• Estos últimos requisitos, considerando que una entidad tiene la urgencia de resolver sus problemas de
liquidez, es contraproducente, debido al tiempo que puede tardar la referida autorización, lo que podría
generar problemas mayores para la entidad, por lo tanto, sería necesario revisar este requisito, a fin de hacer
más ágil la obtención de los recursos para la entidad en crisis.
NORMAS TÉCNICAS PARA LAS INVERSIONES DE LAS RESERVAS DE LIQUIDEZ EN EL
EXTRANJERO

• Entre los sujetos obligados al cumplimiento de esta Norma se encuentran:

 Los bancos constituidos en El Salvador;

 Las sucursales de bancos extranjeros establecidas en El Salvador;

 Las sociedades de ahorro y crédito reguladas por la Ley de Intermediarios Financieros No Bancarios y

 Las entidades legalmente establecidas, que de manera general disponga la Superintendencia del Sistema
Financiero, cuando éstas capten dinero del público en forma habitual, a través de cualquier operación
pasiva
NORMAS TÉCNICAS PARA LAS INVERSIONES DE LAS RESERVAS DE LIQUIDEZ EN EL
EXTRANJERO

El objetivo es determinar cuáles son los requisitos de las entidades que pueden ser depositarias de las reservas
de liquidez invertidas en el exterior asi como también los requerimientos de los controles relativos a dichas
reservas (SSF, NPB3-10, 2002).

Es decir, que las entidades con excepción de los fondos depositados en el Banco Central de Reserva, podrán
invertir los fondos de los primeros dos tramos equivalentes a un 25% cada uno de la reserva de liquidez, en
depósitos a la vista en dólares en bancos extranjeros de primera línea, calificados y autorizados por la
Superintendencia.

• ¿A quiénes se le denomina Banco de Primera Línea?:

Bancos de Primera línea son aquellas entidades en cuyo país de origen o donde está ubicada su casa matriz u
oficina principal, existe regulación prudencial y una supervisión conforme a los requerimientos internacionales
y que además posean esta calificación emitida por las sociedades clasificadoras de riesgo reconocidas
internacionalmente, como Fitch, Moody´s , Standard & Poor, entre otras.
NORMAS TÉCNICAS PARA LAS INVERSIONES DE LAS RESERVAS DE LIQUIDEZ EN EL
EXTRANJERO

• Para poder invertir en el exterior los recursos del segundo tramo o segmento del 25%, las entidades deben
haber tenido invertido el primer tramo de 25% sin haber incumplido los requerimientos establecidos por la
normativa.
• En el caso del tercer tramo es decir para poder invertir el restante 50% de los recursos, hay una restricción a
que estos deben ser invertidos únicamente en títulos valores emitidos por el Banco Central de Reserva, lo
cual se considera perjudicial para las entidades, pues no les permite obtener mayores rendimientos si esos
recursos fueron colocados en títulos valores en el extranjero con mejores tasa de interés; así mismo, porque
localmente por los títulos valores emitidos por el Banco Central de Reserva se pagan tasas de interés más
bajas que cuando lo títulos valores fueran adquiridos en el mercado internacional.
INVERSION DE TRAMOS I Y II DE LA RESERVA DE LIQUIDEZ

• REQUERIMIENTOS ADMINISTRATIVOS

Para considerar parte de las reservas los depósitos a la vista en el exterior estos deberán ser mantenidos en bancos extranjeros de
primera Línea los cuales deben estar autorizados previamente por la Superintendencia del Sistema Financieros.

Los Bancos en el Exterior que estén interesados para ser calificados deben presentar solicitud acompañado de la siguiente
información:
a) Calificación crediticia de corto plazo emitida por dos de las principales calificadoras de riesgo reconocidas internacionalmente,
la cual deberá ser la categoría de menor riesgo; si la calificación es para la casa matriz, debe agregarse certificación de la
responsabilidad que asume por la sucursal.
b) Los antecedentes y generalidades del banco;

c) La información financiera y referencias de los clientes del banco;

d) La seguridad, continuidad y confiabilidad de los sistemas de información;

e) La localización y horarios de atención de los clientes; y

f) Plan de contingencias que permita asegurar la continuidad de las operaciones.

 BANCOS DE PRIMERA LINEA
1 B2 COMMERZBANK, AG 02 ALEMANIA
2 B3 DEUTSCHE BANK, AG 02 ALEMANIA
CANADIAN IMPERIAL BANK OF
3 B6 01 CANADA
COMMERCE
4 B7 BANK OF NOVA SCOTIA 01 CANADA
5 B12 BANCO SANTANDER 01 ESPAÑA
ESTADOS
6 B14 BANK OF AMERICA, NA 01
UNIDOS
ESTADOS
7 B17 CITIBANK, N.A. 01
UNIDOS
ESTADOS
8 B23 THE BANK OF NEW YORK MELLON 01
UNIDOS
ESTADOS
9 B27 WELLS FARGO BANK, N.A. 01
UNIDOS
NEDERLANDSE FINANCIERINGS-
10 B30 MAATSSCHAPPIJ VOOR 01 HOLANDA
ONTWIKKELINGSLANDEN NV (FMO)
11 B31 ING BANK, NV 01 HOLANDA
12 B32 BANCA NAZIONALE DEL LAVORO SpA. 02 ITALIA
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES