ÍNDICES BURSÁTILES

Universidad José Carlos Mariátegui

Notas del autor:

Judith Yaquely Cuayla Mamani, Milagros Sugey Pacci Mamani, Javier Jorge Ramos

Humire

X Ciclo, Derecho Empresarial II, Escuela Profesional de Ingeniería Comercial,

Universidad José Carlos Mariátegui

La correspondencia relacionada con este trabajo debe ser dirigida a:

Mgr. Yeison Darwin Colana Juarez

Universidad José Carlos Mariátegui, Alto la Villa

Moquegua, 2021
 Índice

Introducción ............................................................................................................................................ 3
Origen de los índices bursátiles .......................................................................................................... 4
Definición Técnica ............................................................................................................................... 4
¿Qué es un Índice? .............................................................................................................................. 5
Índice Bursátil ..................................................................................................................................... 5
Finalidad .............................................................................................................................................. 6
Importancia ......................................................................................................................................... 6
Objetivo............................................................................................................................................... 6
Elaboración ......................................................................................................................................... 7
Tipos de Índices Bursátiles .................................................................................................................. 7
Por la procedencia geográfica de sus activos: .................................................................................... 7
Por el tipo de empresas que contienen: ............................................................................................. 7
Por el tipo de activos que contienen: ................................................................................................. 7
Criterios de selección de títulos que forman un índice: ..................................................................... 8
Capitalización bursátil: ........................................................................................................................ 8
Frecuencia de cotización:.................................................................................................................... 8
Volumen de contratación: .................................................................................................................. 8
Diferencial entre precios de compra y venta:..................................................................................... 8
Bolsa de valores más importantes en el mundo................................................................................. 9
Bolsa Latinoamericana ........................................................................................................................ 9
Referencias: ...................................................................................................................................... 10
 Introducción

En los distintos mercados bursátiles existen un elevado número de valores cuyos títulos

se cotizan en ellos de manera que los precios fluctúan constantemente en ellos. Puesto que estas

fluctuaciones no se realizan de manera homogénea entre ellos crearon la necesidad de crear

indicadores que puedan resumir el movimiento de los mercados, por ello se crean los índices

bursátiles. Los índices bursátiles son una referencia importante para los gestores de cartera. Un

índice bursátil es un parámetro calculado estadísticamente, que tiene por objeto reflejar la

evolución en el tiempo de los precios de las acciones. Los índices bursátiles reflejan las

variaciones de valor promedio de las acciones que lo componen. Los títulos que componen un

índice se escogen aquellos que reflejan de una manera más exacta el comportamiento del

mercado con un número pequeño de títulos no muy elevado.

Origen de los índices bursátiles

Los índices bursátiles se comenzaron a utilizar a finales del siglo XIX, gracias a Charles

H. Dow. Este periodista estadounidense fue un gran observador del mercado de valores y

después de observar que las acciones de la mayoría de las empresas bajaban o subían juntas de

precio, decidió expresar la tendencia o nivel del mercado de valores en términos del precio

medio de unas cuantas acciones representativas. Como en su época las empresas más

representativas eran las de ferrocarriles, hizo dos índices, uno con las 20 compañías ferroviarias

más importantes y otra con 12 acciones de otros tipos de negocios.

Actualmente existen cientos de índices. Los más importantes no representan todas las

empresas de una economía, ni siquiera todas las que cotizan, si no que están formados por

aquellas que son las más significativas (en general, las más grandes). Por lo tanto, cuando los

periodistas hablan de que la bolsa sube o baja, se están basando en un índice bursátil. Esto es,

porque un índice bursátil es un muy buen indicador económico.

Por ejemplo, cuando se dice que la bolsa española baja un cierto porcentaje, se suelen

referir a que está bajando el índice bursátil español, es decir, el IBEX 35, formado por las 35

empresas españolas más grandes.

Definición Técnica

Un índice bursátil es un índice de referencia que se forma con un conjunto de valores

cotizados en una bolsa de valores.

Los índices se crean con cestas de valores cotizados e individuales, que se llaman

«valores constituyentes del índice». Es muy útil para poder analizar las variaciones del precio

de varias empresas de un solo vistazo.

Un índice bursátil es un valor numérico, que se calcula según los precios de mercado

de cada uno de los valores que componen ese índice en un momento determinado. La

rentabilidad de un índice es la variación de su valor de un periodo a otro.

 Sirve para representar la evolución de las empresas de un país, un determinado sector

de la economía o un tipo de activo financiero. Los índices bursátiles que aglutinan las

principales empresas de un país son un excelente indicador de la economía. Ver principales

índices bursátiles del mundo.

Un índice bursátil es un indicador de la bolsa de valores que actúa como un termómetro:

tiene la capacidad de hacernos ver, en un solo vistazo, el movimiento mayoritario de las

empresas de dicho mercado. Existen múltiples índices en todo el mundo y son de gran

importancia para poder analizar cómo varía el precio de una serie de activos cotizados con unas

características determinadas.

¿Qué es un Índice?

Los números índices son herramientas estadísticas que permiten medir el cambio

relativo que experimenta una variable durante un determinado periodo; es decir la variación en

precio, cantidad o valor entre algún punto anterior en el tiempo (periodo base) y un periodo

dado (usualmente el actual)

Un índice es un numero abstracto que se construye con distintos componentes para

seguir la evolución de ellos en su conjunto. Dentro de un índice se pondera la participación de

las partes en el mismo según distintos criterios. La “ponderación” significa el peso relativo de

cada uno de sus componentes.

Índice Bursátil

Los índices bursátiles son números índices que reflejan la evolución en el tiempo de los

precios de los títulos cotizados en un mercado. La muestra de activos que componen el índice

obedece a ciertos criterios de elección que en general tienen que ver con el volumen negociado

y la capitalización bursátil. Dado que existen distintos tipos de títulos cotizados (acciones,

derivados) se puede calcular diferentes tipis de índices, aunque los más conocidos son los que

se refieren a las acciones.

 Técnicamente son números índices temporales complejos y en la mayoría de los casos

ponderados.

Finalidad

La finalidad de los índices bursátiles es reflejar la evolución en el tiempo de los precios

de los títulos admitidos a cotización en Bolsa. En resumen, tratan de reflejar el comportamiento

de todos los valores que cotizan en la bolsa tomadas en conjunto como si fuera una sola unidad.

Importancia

La importancia de los índices bursátiles radica en la facilidad del manejo de la

información, en otras palabras, los involucrados en los mercados de bolsa no tienen por qué

recordar grandes listados de precios ni tampoco cantidades exageradas de información, con un

solo número de resumen la labor de un día de trabajo; esto ofrece un menor esfuerzo en el

entendimiento. De igual manera los índices son meramente aplicativos y no teóricos pues se

basa esta en el comportamiento real de la bolsa lo que ofrece un panorama mucho más seguro

en las decisiones.

Objetivo

1. Proporcionar a los inversionistas y asesores de estos una herramienta de fácil entendimiento

e imparcial para la toma de decisiones.

2. Llevar un registro efectivo del movimiento de las transacciones realizadas.

3. Analizar mediante una comparación de historiales entre diferentes periodos.

4. Relacionar diferentes instrumentos de inversión en un solo parámetro de medición

5. Proporcionar una imagen panorámica de todo el movimiento bursátil sin tener que analizar

las operaciones por detallado.

6. Presentar la evolución de un mercado en concreto.

7. Tratar de resumir el comportamiento general de los precios en una cifra, que sea de fácil

lectura, análisis y comprensión.

Elaboración

1. De tipo asimétrico: Donde se utiliza la suma y resta simple para su cálculo asignado una

puntuación estándar a los instrumentos o empresas que son tomadas en cuenta para el

cálculo del mismo, y luego realizando una sumatoria o resta simple a fin de encontrar las

posibles variaciones.

2. De tipo geométrico: Donde las operaciones utilizadas son la división y multiplicación

porcentual de los puntos asignados a los instrumentos y empresas seleccionadas.

3. Una combinación de ambos parámetros de medición: Realizando operaciones alternas

entre la asimétrica y la geometría. La veracidad y objetividad de cada uno dependerá de

muchos factores.

Tipos de Índices Bursátiles

Existen diferentes clasificaciones de índices bursátiles. Presentamos en esta

oportunidad tres clasificaciones más comunes.

Por la procedencia geográfica de sus activos:

 Índices nacionales, compuestos por activos de un mismo país.

 Índices internacionales, compuestos por activos de uno o varios países extranjeros.

 Índices globales, compuestos por activos de todo el mundo.

Por el tipo de empresas que contienen:

 Índices sectoriales, compuestos por empresas de un sector determinado.

 Índices intersectoriales, compuestos por todo tipo de empresas.

Por el tipo de activos que contienen:

 Índices de renta variable, compuestos por acciones.

 Índices de renta fija, compuestos de bonos y obligaciones de todo tipo.

 Índices de materias primas, como el petróleo, oro, plata, etc.

Criterios de selección de títulos que forman un índice:

Se tienen en cuenta distintos criterios entre los que se encuentran:

Capitalización bursátil:

Se calcula multiplicando el número de títulos emitidos por una determinada sociedad,

por su cotización y así mide la importancia relativa de esa sociedad en el conjunto del mercado

Los valores con mayor capitalización bursátil son más representativos que los que tienen menor

importancia relativa.

Frecuencia de cotización:

Esta media expresa, en tanto por ciento, la relación que existe entre el número de días que un

determinado valor que cotiza en el mercado y el número de días hábiles de dicho mercado.

Los valores con alta frecuencia de cotización son más representativos que aquellos con

frecuencias bajas, ya que una mayor frecuencia de cotización de un determinado título se

adapta permanentemente a la tendencia del mercado.

Volumen de contratación:

Define la cantidad total contratada de un determinado valor. El volumen de contratación

se puede medir bien en términos nominales o bien en términos efectivos. El volumen de

contratación nominal mide el número total de títulos contratados con un determinado periodo

de tiempo. El volumen de contratación efectiva, por su parte, mide, en unidades monetarias, el

total de títulos contratados de un determinado valor para un determinado periodo de tiempo.

Diferencial entre precios de compra y venta:

Es una ratio que también mide la liquidez de un determinado valor. Se calcula como la

relación entre la diferencia entre el precio de venta y el de compra de una determinada acción,

y el precio de la última operación de ese título. Cuanto menor sea ese ratio, mayor liquidez

tendrá el valor que se esté midiendo.

Bolsa de valores más importantes en el mundo.

1. Bolsa de Nueva York: El New York Stock Exchange (NYSE), conocido popularmente

como Wall Street

2. NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation)

3. Bolsa de Tokio

4. Bolsa de LÓNDRES

5. Otras Bolsas

Bolsa de FRANKFURT

Bolsa de PARÍS

Bolsa de ESPAÑA

Bolsa de SHANGAI

Bolsas LATINOAMERICANAS

Bolsa Latinoamericana

Bolsa de Valores de LIMA:

Lima General ES EL INDICE General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL), Peru. Refleja

a tendencia promedio de las cotizaciones de las principales acciones inscritas en la Bolsa, en

función de una cartera seleccionada, que considera las variaciones de precios y los dividendos

o acciones liberadas repartidas, así como la suscripción de acciones. Su base es 100.

Referencias:

http://www.xprttraining.com/analisis-bursatil/indices_bursatiles_introduccion.html

https://es.readkong.com/page/capitulo-ii-6385905

https://www.edufinet.com/inicio/renta-variable/precio/cotizacion/como-se-elabora-un-indice-

bursatil

https://www.confuturo.cl/que-es-un-indice-bursatil/

file:///C:/Users/ALMACEN/Downloads/Dialnet-

LosIndicesBursatilesSignificacionEconomicaYFinanci-2482535.pdf