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•TIR
ESTRUCTURA DE COSTOS NEGOCIOS DE RESTAURACIÓN
SEGUN NIVEL DEL NEGOCIO
MEDIO
LUJO MEDIO BAJO POPULAR
ALTO
Flujo de
Costos Fijos Caja
Económico
Costos
Variables
Flujo de Flujo de Caja
Caja Financiero
Ingresos
Económio /
Operativo Flujo de Caja
Cambio en
Total
Capital de
Trabajo
Préstamo
Impuestos
Amortización Flujo de
Financiación
Intereses Neta
Escudo
Fiscal
Interrelación entre el Flujo de Caja Económico y Financiero, el
Estado de Ganancias y Pérdidas y el Balance General
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS /
FLUJO DE CAJA ESTADO DE RESULTADOS BALANCE GENERAL
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por Ventas 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0
Costo O&M -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0
Inversiones:
Terrenos -0.8
Edificios -3.2
Maquinaria y Equipos -4.0
Cap. Trabajo -2.0
- Depreciación edificios -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1
- Depreciación mq.eq -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4
Utilidad Bruta -10.0 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5
Impuesto 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7
Utilidad Neta -10.0 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7 1.7
Más:
+ Depreciación 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5
+ C. Traba. Recuper 2.0
+ Valor residual terreno 0.8
+ Valor residual edificios 2.1
+ Valor residual mq.eq 0
SALDOS FCE -10.0 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 7.2
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por Ventas 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0
Préstamo 7.0
Costo O&M -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0 -2.0
Inversiones:
Terrenos -0.8
Edificios -3.2
Maquinaria y Equipos -4.0
Cap. Trabajo -2.0
- Depreciación edificios -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1
- Depreciación mq.eq -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4
- Intereses -0.7 -0.7 -0.6 -0.6 -0.5 -0.4 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1
Utilidad Bruta -3.0 1.8 1.8 1.9 1.9 2.0 2.1 2.1 2.2 2.3 2.4
Impuesto 0.5 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.7 0.7 0.7
Utilidad Neta -3.0 1.3 1.3 1.3 1.4 1.4 1.4 1.5 1.5 1.6 1.7
Menos:
- Amortizaciones -0.4 -0.5 -0.5 -0.6 -0.6 -0.7 -0.8 -0.9 -0.9 -1.0
Más:
+ Depreciación 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5
+ C. Traba. Recuper 2.0
+ Valor residual terreno 0.8
+ Valor residual edificios 2.1
+ Valor residual mq.eq 0
SALDOS FCF -3.0 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 1.2 1.2 1.2 6.1
FLUJO DE CAJA FINANCIERO (FCF) II, agregando SD a FCE
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
SALDOS FCE -10.0 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 2.3 7.2
+ Préstamo 7.0
- Amortizaciones -0.4 -0.5 -0.5 -0.6 -0.6 -0.7 -0.8 -0.9 -0.9 -1.0
- Intereses -0.7 -0.7 -0.6 -0.6 -0.5 -0.4 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1
+ Escudo Fiscal 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0
SALDOS FCF -3.0 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 1.2 1.2 1.2 6.1
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos por Ventas 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0
Costos -1.0 -1.0 -1.0 -1.0 -1.0 -1.0 -1.0 -1.0 -1.0 -1.0
Utilidad de operaciones 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
- Depreciación edificios -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1 -0.1
- Depreciación mq.eq -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4 -0.4
- Intereses -0.7 -0.7 -0.6 -0.6 -0.5 -0.4 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1
Utilidad Bruta 1.8 1.8 1.9 1.9 2.0 2.1 2.1 2.2 2.3 2.4
Impuesto 0.5 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.7 0.7 0.7
Utilidad Neta 1.3 1.3 1.3 1.4 1.4 1.4 1.5 1.5 1.6 1.7
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ACTIVOS
Activo Circul. o Corriente
Caja y Bancos 2.0 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 1.2 1.2 1.2 1.1
Valores 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Cuentas por Cobrar 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Inventarios o Existencias 0.0 2.0 3.3 4.6 5.9 7.2 8.5 9.7 10.9 12.1 13.3
Activo Fijo o No Corr.
Terreno 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8
Edificios 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2
- Deprec. Acumulada 0 -0.1 -0.2 -0.3 -0.4 -0.5 -0.6 -0.7 -0.9 -1.0 -1.1
Maquinaria y Equipo 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0
- Deprec. Acumulada 0 -0.4 -0.8 -1.2 -1.6 -2.0 -2.4 -2.8 -3.2 -3.6 -4.0
TOTAL ACTIVOS 10.0 10.8 11.6 12.4 13.2 13.9 14.7 15.4 16.1 16.7 17.4
PASIVOS
Pasivo de CP o Corr.
Cuentas por Pagar 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Pasivo de LP o No Corr.
Deuda a pagar 7.0 6.6 6.1 5.5 5.0 4.3 3.6 2.8 2.0 1.0 0.0
PATRIMONIO
Capital Social 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
Utilid.Retenidas Acum. 0.0 1.3 2.5 3.9 5.2 6.6 8.1 9.6 11.1 12.7 14.4
Excedentes 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
TOTAL PAS. Y PATRIM. 10.0 10.8 11.6 12.4 13.2 13.9 14.7 15.4 16.1 16.7 17.4
NOTAS:
1) Las ventas se realizan al contado.
2) La empresa prefiere capitalizar aumentando sus existencias.
3) Se asume que no se liquida la empresa antes de cerrar balance general.
4) Se asume que las obligaciones se pagan dentro de cada año de operación.
PROYECCIÓN DE BALANCE GENERAL
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ACTIVOS
Activo Circul. o Corriente
Caja y Bancos 2.0 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 1.2 1.2 1.2 1.1
Valores 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Cuentas por Cobrar 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Inventarios o Existencias 0.0 2.0 3.3 4.6 5.9 7.2 8.5 9.7 10.9 12.1 13.3
Activo Fijo o No Corr.
Terreno 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8
Edificios 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2
- Deprec. Acumulada 0 -0.1 -0.2 -0.3 -0.4 -0.5 -0.6 -0.7 -0.9 -1.0 -1.1
Maquinaria y Equipo 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0 4.0
- Deprec. Acumulada 0 -0.4 -0.8 -1.2 -1.6 -2.0 -2.4 -2.8 -3.2 -3.6 -4.0
TOTAL ACTIVOS 10.0 10.8 11.6 12.4 13.2 13.9 14.7 15.4 16.1 16.7 17.4
NOTAS:
1) Se asume que las ventas se realizan al contado.
2) La empresa prefiere capitalizar aumentando sus existencias.
3) No se liquida la empresa antes de cerrar el balance general del año 10.
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PASIVOS
Pasivo de CP o Corr.
Cuentas por Pagar 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Pasivo de LP o No Corr.
Deuda a pagar 7.0 6.6 6.1 5.5 5.0 4.3 3.6 2.8 2.0 1.0 0.0
PATRIMONIO
Capital Social 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
Utilid.Retenidas Acum. 0.0 1.3 2.5 3.9 5.2 6.6 8.1 9.6 11.1 12.7 14.4
Excedentes 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
TOTAL PAS. Y PATRIM. 10.0 10.8 11.6 12.4 13.2 13.9 14.7 15.4 16.1 16.7 17.4
NOTAS:
1) Todas las obligaciones se cancelan en cada año correspondiente.
2) Todas las utilidades se retienen y se acumulan.
Cambios en las condiciones de operación del proyecto se
reflejarán en los Estados Financieros (EEFF). Por ejemplo:
Liquidez corriente =
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Prueba ácida =
Act. Cte. - invent. - Gtos. Pag.* Ant.
Pasivo Corriente
INDICADORES DE SOLVENCIA
-COMPARATIVO-
Endeudamiento a corto plazo =
Pasivo corriente
Patrimonio
Endeudamiento a largo plazo =
Pasivo no corriente
Patrimonio
Endeudamiento total =
Pasivo total
Patrimonio
INDICADORES DE RENTABILIDAD
-COMPARATIVO-
Rentabilidad bruta =
Utilidad bruta
Ventas
Rentabilidad operativa =
Utilidad operativa
Ventas
Rentabilidad neta =
Utilidad neta
Ventas
RENTABILIDAD FINANCIERA
Rotación de inventarios =
Costo de ventas
Inventario inicial + Inventario final
2
Periodo promedio de inventarios =
360
Rotación de existencias
INDICADORES DE GESTIÓN
-COMPARATIVO- (cuentas por cobrar)
$ 280,000 X 3,200
P.E. U= ----------------------------------- = 1,948 Unidades.
$ 880,000 - $ 420,000