Dirección Estratégica

Riesgos Financieros
LIC.ADM. CARLOS DE LA FUENTE BARREDA
2020-II
 Riesgos Financieros
CONCEPTO
Son todos aquellos relacionados con la gestión financiera de las
empresas. Es decir, aquellos movimientos, transacciones y
demás elementos que tienen influencia en las finanzas
empresariales: inversión, diversificación, expansión,
financiación, entre otros (Norma ISO 31000)
El Riesgo Financiero se puede definir como la probabilidad de
que ocurra algún evento con consecuencias financieras
negativas para la organización. Desde el punto de vista de un
inversor, el riesgo financiero hace referencia a la falta de
seguridad que transmiten los rendimientos futuros de la
inversión. (Lluis Alfonso Rey)
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Es posible distinguir algunos tipos:
Riesgo de Crédito
Deriva de la posibilidad de que una de las partes de un contrato
financiero no realice los pagos de acuerdo a lo estipulado en el
contrato. Debido a no cumplir con las obligaciones, como no
pagar o retrasarse en los pagos, las pérdidas que se pueden
sufrir engloban pérdida de principales, pérdida de intereses,
disminución del flujo de caja o derivado del aumento de gastos
de recaudación. Como ejemplo encontramos la imposibilidad de
devolver una deuda al contratar un préstamo.
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Riesgo de Tipos de Interés

Es el riesgo asociado a los movimientos en contra de
los tipos de interés. Por ejemplo, si una empresa es
prestamista de otra, le resultará beneficioso que los
tipos de interés aumenten. Por el contrario, si esa
empresa es la que recibe el préstamo le convendría
que los tipos de interés disminuyesen ya que tendría
menos gastos financieros
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Riesgo cambiario (o de tipo de cambio)
Es el riesgo asociado a las variaciones en el
tipo de cambio en el mercado de divisas.
Depende de la posición que se tiene, la
volatilidad de la moneda y el período
temporal considerado.
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Riesgo de Liquidez
Este Riesgo se encuentra asociado a que, aun
disponiendo de los activos y la voluntad de comerciar
con ellos, no se pueda efectuar la compraventa de los
mismos, o no se pueda realizar lo suficientemente
rápido y al precio adecuado. Un posible ejemplo sería
una sociedad que se encuentre en una fase de pérdidas
continuadas en su cartera donde no tenga liquidez
suficiente para pagar a su personal.
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Hay diferentes causas por las cuales pueden suceder:
 Administración inadecuada.
 Endeudamiento elevado.
 Variaciones de cambio o en las tasas de interés.
 Operaciones de mercado o inversiones con alto grado de
inseguridad.
 Falta de información para tomar decisiones.