CAPITAL DE TRABAJO

DEFINICION BASICA:
BALANCE GENERAL
Recursos que requiere la
Empresa para poder operar. PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE PASIVO NO
KT comúnmente conocemos CORRIENTE
como activo corriente.
ACTIVO NO
PATRIMONIO
Recursos (efectivo) que CORRIENTE
Empresa requiere para seguir
produciendo, mientras hace
efectivo lo vendido.

CAPITAL
… compuesto... INVERSIONES A CP
DE (Activos Corrientes)
TRABAJO

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 CAPITAL DE TRABAJO - CLASIFICACION

1. POR SUS COMPONENTES 2. EN FUNCION AL TIEMPO

CAPITAL DE
Efectivo CAPITAL DE TRABAJO
PERMANENTE TRABAJO
Cuentas por Cobrar ESTACIONAL
Capital de Trabajo
Inventarios requerido DURANTE Fluctuante –
EL AÑO. temporal
Ejemplo: Ejemplo: confección
Niveles mínimos de de uniformes en
Caja, Cuentas por Febrero.
FINANCIAMIENTO
Cobrar, Inventarios.

ACTIVO CP TEMPORAL
85,000

50,000
ACTIVO CP PERMANENTE

E F M A … D
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 CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO CORRIENTE: cuentas para calcular el KT

DISPONIBLE

EXIGIBLES

REALIZABLES

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 CAPITAL DE TRABAJO NETO
CAPITAL DE TRABAJO NETO = Activo Corriente - Pasivo Corriente

Se pueden convertir en efectivo OBLIGACIONES a atenderse

en periodo máximo 1 año. en plazo límite 1 año.

ACTIVO CORRIENTE > PASIVO CORRIENTE KT POSITIVO

ACTIVO CORRIENTE = PASIVO CORRIENTE KT NULO

QUIEBRA
TECNICA
ACTIVO CORRIENTE < PASIVO CORRIENTE KT NEGATIVO

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 CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO

CICLO OPERATIVO

PERIODO DE CUENTAS POR

PERIODO DE INVENTARIOS
COBRAR
Financiado por proveedores

COMPRA DE MP / VENTA AL COBRANZA

MERCADERIA CREDITO EFECTIVO

PAGO DEL COBRANZA

INVENTARIO EFECTIVO
15 FEBRERO 07 MARZO

CICLO DE EFECTIVO

CCE: Tiempo que transcurre desde la compra de materia prima, hasta la

cobranza por el producto o servicio que se vende.
Indicador de liquidez y eficiencia operativa.
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 CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO
Mide el tiempo que transcurre desde la COMPRA DE MATERIA PRIMA hasta la
COBRANZA POR EL PRODUCTO O SERVICIO QUE SE VENDE.

Indicador de liquidez y eficiencia operativa. Medición del nivel de riesgo (IFIs,

proveedores)

A. CICLO OPERATIVO

1. Tiempo necesario para 2. Tiempo que se requiere para

COMPRAR Y VENDER los COBRAR las ventas (< tiempo)
inventarios (< tiempo) PERIODO DE CUENTAS POR COBRAR
PERIODO DE CONVERSION DE
INVENTARIOS

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 CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO

B. CICLO DE EFECTIVO

Nº de días que transcurren desde el

momento en que SE PAGO EL
INVENTARIO (> tiempo) hasta el
momento que INGRESA RECURSOS EN
EFECTIVO (venta)

CICLO DE EFECTIVO = CICLO OPERATIVO – PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR

PERIODO DE PERIODO DE CUENTAS PERIODO DE CUENTAS

INVENTARIOS POR COBRAR POR PAGAR

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EJERCICIO 1 – CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO
Calcular el Ciclo de Conversión en Efectivo, de la Empresa EL TRIUNFO

a) Adquiere (de su proveedor) materia prima, con crédito a 35 días. POR PAGAR

b) Otorga a sus Clientes, 70 días (máximo) para el pago de sus facturas, después
de la venta. POR COBRAR

c) Los Analistas Contables han determinado que en promedio transcurren 85

días entre LA COMPRA DE MATERIA PRIMA Y LA VENTA DEL BIEN
TERMINADO. DIAS DE INVENTARIO

1) CICLO OPERATIVO = DIAS DE INVENTARIO + DIAS DE CUENTAS POR COBRAR

CICLO OPERATIVO = 85 días + 70 días = 155 días

2) CICLO DE EFECTIVO = CICLO OPERATIVO - DIAS DE CUENTAS POR PAGAR

Días para convertir su
CICLO DE EFECTIVO = 155 - 35= 120 días inventario en
COBRANZA en efectivo.
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EJERCICIO 2 – CICLO DE CONVERSION EN EFECTIVO
Pedro, gerencia una Empresa de suministro industrial. Paga a sus proveedores en
30 días. Periodo de Cuentas por Pagar

Mantiene suficiente inventario para atender 60 días de ventas. Periodo de

Inventarios
En promedio, sus clientes tardan 52 días en pagar las facturas.
Periodo de Cuentas por
Cobrar
CALCULAR CCE
CCE = Periodo Inventarios + Periodo Cuentas por Cobrar – Periodo Cuentas por Pagar

CCE = 60 días + 52 días – 30 días

CCE = 82 días

INTERPRETACION: Empresa necesitará en promedio 82 días de capital circulante

para convertir su inventario en efectivo.

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 EJERCICIO 3: CICLO OPERATIVO Y DE EFECTIVO
Para su determinación se requiere calcular los Ratios relacionados (información
de los EEFF)

Ventas S/ 10,105 Supuesto: ventas al crédito

Costo de Ventas 8,108
Inventarios 2,500
Cuentas por Cobrar 1,600
Cuentas por Pagar 1,792
Compras 5,608

CICLO DE EFECTIVO = CICLO OPERATIVO – PERIODO DE CUENTAS POR

PAGAR

PERIODO DE PERIODO DE CUENTAS PERIODO DE CUENTAS

INVENTARIOS POR COBRAR POR PAGAR

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EJERCICIO 3: CICLO OPERATIVO Y DE EFECTIVO
CICLO DE EFECTIVO = CICLO OPERATIVO – PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR

PERIODO DE PERIODO DE CUENTAS PERIODO DE CUENTAS

INVENTARIOS POR COBRAR POR PAGAR

Ventas S/ 10,105 Costo de Ventas 8,108

Inventarios 2,500 Cuentas por Cobrar 1,600
Cuentas por Pagar 1,792 Compras 5,608

PPI = INVENTARIOS = DIAS PPI = 2,500 111 días

COSTO VENTAS / 360 8,108 /360

PPC = CUENTAS POR COBRAR = DIAS PPC = 1,600 = 57 días

VENTAS AL CREDITO / 360 10,105 / 360

PPP = 1,792
PPP = CUENTAS POR PAGAR = DIAS = 115 días
COMPRAS / 360
5,608 / 360
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EJERCICIO 3: CICLO OPERATIVO Y DE EFECTIVO
1) CICLO OPERATIVO = DIAS DE INVENTARIO + DIAS DE CUENTAS POR COBRAR

CICLO OPERATIVO = 111 días + 57 días CO = 168 días

2) CICLO DE EFECTIVO = CICLO OPERATIVO - DIAS DE CUENTAS POR PAGAR

CICLO DE EFECTIVO = 168 - 115 CE = 53 días

Nº de días transcurridos: DESDE MOMENTO QUE SE PAGO EL INVENTARIO,

HASTA EL MOMENTO QUE INGRESA RECURSOS EN
EFECTIVO, resultado de una venta.

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