Trabajo Grupal Final:

Valorización de Empresa Global

2023 - 1
 Objetivos del entregable del Trabajo Grupal.

• Analizar la situación actual de las 2 empresas elegidas. Análisis de rentabilidad, liquidez, endeudamiento, ratios
financieros, riesgo y tasas de mercado y análisis de desempeño.
• Pensamiento sistémico de las variables de modelo. Supuestos de proyección apropiados
• Evaluar la oportunidad de inversión y de crecimiento, que se tiene en el negocio, Proponer una estructura de
deuda para la valorización
• Preparar el flujo de caja libre de cada una de las empresa y la relación con el flujo de deuda.
• Determinar la tasa apropiada de descuento para el proyecto para estimar el valor de la empresa, métodos
WACC, EVA y FAC.
• Desarrollar la proyección de los Estados Financieros
• Discusión y sustento del grupo paso a paso de los distintas posibilidades, pro y contras. Análisis de sensibilidad
rango de valor de la acción. Comparación con el precio de mercado. Oportunidad de adquirir la empresa
indicada. Analizar y recomendar.
 Introducción
Como parte de la evaluación final del curso, se presentará el trabajo de análisis y valorización de 2 empresas corporativas que cotizan en los mercados internacionales de valores. En el desarrollo de
este caso se busca la aplicación de manera práctica de los conceptos aprendidos en el curso y durante la carrera. El enfoque del desarrollo del trabajo de investigación debe darse a través de
determinar el valor de la empresa, de las acciones y de las recomendaciones de las decisiones a tomar más favorables para la empresa.
Indicaciones
• La presentación del trabajo de investigación es de
manera grupal (No hay presentación de trabajos
individuales).
• La fecha límite para la presentación de los avances es
el domingo (fin de la semana) de las semanas
indicadas para cada entregable. Semana 7, 9, 11, 13
y 14. La entrega final del trabajo de investigación
debe consolidar todas las entregas semanales con las
correcciones, si las hubiera.
• Se deberá presentar un archivo en Word
contestando los puntos indicados y donde se
mencionen a los integrantes del grupo, y otro en
Excel con el desarrollo ejecutivo sustentado del
análisis del caso.
• En la primera clase de la semana 15, el profesor
evaluará con preguntas orales en forma individual
las exposiciones de los trabajos, y si se logró el
desarrollo de las competencias planteadas para el
curso, a través del trabajo de investigación. La nota
serán calculadas de la siguiente manera: 14 puntos
de participación individual y 6 puntos nota grupal,
para un mayor detalle ver rúbrica.
• Cada grupo trabajaran 2 empresas diferentes.
• Se irán desarrollando avances parciales semanales
de acuerdo a los temas que se van viendo en el curso
y las preguntas asociadas a responder en el trabajo
de investigación.
Desarrollo del trabajo grupal
Semana N°7 : Elección de la empresa
Semana N°9
1. Presentación y conceptualización de cada una de las empresas, mencionando la misión y visión, 4 Ps de marketing, definiendo el core business y la estrategia
corporativa que la empresa aplica en sus operaciones. Preparar un análisis comparativo entre las estratégicas de las 2 empresas elegidas.
2. Análisis de Estados Financieros (EEFF): Análisis horizontal/Análisis vertical/Análisis de Ratios. Estado de Flujo de Efectivo.
Semana N°11
3. Análisis de la gestión del capital de trabajo de la empresa.
4. Determinar la estructura de financiamiento y los costos financieros de deuda y capital propio de acuerdo al Modelo CAPM
5. Determinar el costo promedio ponderado del capital (WACC) considerando los valores de mercado de deuda y capital.
6. Analizar la creación / destrucción de valor a través de EVA de los últimos cinco años.
7. Elaborar y analizar el flujo de caja libre (FCL) de los últimos cinco años (Histórico).
Semana N°13
8. Realizar las proyecciones correspondientes del flujo de caja, bajo un criterio de mercado, basándose en análisis histórico, sea con regresión lineal o
crecimiento promedio proyectado del sector de los últimos años para determinar los supuestos de las variables relevantes. Se recomienda plantear los
supuestos de proyección de los márgenes de la empresa en función a los indicadores de desempeño promedios históricos de la empresa, publicaciones en
revistas especializadas, así como los supuestos de proyección de las cuentas del capital de trabajo neto según periodo promedio de cobro, pago e inventarios
para las cuentas operativas del balance.
9. Estimar la proyección de las variables inductores de valor (value drivers) utilizados.(Margen EBITDA, crecimiento de ventas utilizado, ciclo de conversión de
efectivo (PPC,PPI, PPP) debe tener un sustento lógico adecuado de los mismos.
Semana N°14
10. Proyectar flujo de caja libre para los próximos 5 años. Determinar la estructura de capital optima observada que tiene la empresa para su valorización.
11. Determinar los flujos de caja de la empresa, de la deuda neta después de impuestos y de los accionistas. Hallar el valor presente de la empresa por método
WACC y FAC
12. Determinar el precio de la acción. (indicar si se encontraría sobrevaluada o subvaluada) y si recomienda adquirir la empresa como inversionista o potencial
comprador.
13. Realizar un análisis de sensibilidad del Valor de la empresa y el valor de las acciones de la empresa si cambia la tasa de crecimiento de las ventas y/o el
Margen EBIT, el PPC, PPI, PPP o cualquier value driver del modelo. ¿Que variable tiene mayor impacto sobre el valor de las acciones de la empresa?
14. Elaborar informe final con recomendaciones y conclusiones.
Empresas globales sugeridas del Standard and Poors 100

MSFT - Microsoft AAPL - Apple

WMT - Walmart 
POOL - Pool Corp.
SONY - Sony Group Corp.
NVDA - NVIDIA Corporation 
META - Meta Platforms Inc 
GOOG - Alphabet 
AMD - Advanced Micro Devices Inc 
PYPL - PayPal Holdings 
AMZN - Amazon Inc 
DIS - Walt Disney 
BABA - Alibaba
IBM - International Business Machines Corp.
ZM - Zoom Video Communications Inc 
FTNT - Fortinet In 
TSLA - Tesla Mortors Inc 
ABNB - Airbnb Inc 
PFE - Pfizer 
KO - Coca-cola
PEP - Pepsico 
PG - Procter & Gamble  Fuentes de información:
JPM - JP Morgan 
UNH - United Health  https://es.investing.com/
NKE - Nike  https://finance.yahoo.com/
https://www.marketwatch.com/
MRNA - Moderna 
https://investor.fb.com/investor-events/default.aspx
https://www.stock-analysis-on.net/
Empresas globales sugeridas del Standard and Poors 100

Página para seleccionar la empresa por industria y segmento del negocio

https://finviz.com/screener.ashx?v=111&f=ind_airlines,sec_industrials&o=-marketcap

Fuentes de información:
https://es.investing.com/
https://finance.yahoo.com/
https://www.marketwatch.com/
https://investor.fb.com/investor-events/default.aspx
https://www.stock-analysis-on.net/
Empresas globales del Standard and Poors 100

Fuentes de información:
https://es.investing.com/
https://finance.yahoo.com/
https://www.marketwatch.com/
https://investor.fb.com/investor-events/default.aspx
https://www.stock-analysis-on.net/
Rubrica para la nota del Trabajo Final (70% Nota Individual – 14 pts de Exposición y 30% Nota Grupal – 6 pts trabajo)

La Nota del Trabajo está compuesta de un 75% la Nota del Trabajo Final y 25% Participación individual durante el ciclo de verano
Nota Importante sobre la entrega del Trabajo de investigación final:

Este trabajo será pasado por 3 diferentes detectores de plagio, en caso que
este sea mayor al 15% tendrán automáticamente “cero” y serán enviados al
tribunal de disciplina por lo que podrían ser separados (expulsados).
 
Art. 80 ° Constituyen faltas graves:
d) Cometer plagio o cualquier otro acto análogo, ya sea durante las evaluaciones académicas o en
la elaboración de trabajos
Art. 83 ° Las sanciones disciplinarias aplicables a los alumnos que hayan cometido alguna de las
infracciones tipificadas en los artículos 79, 80 u 81 del presente reglamento son:
a) Amonestación escrita.
b) Suspensión académica.
c) Separación.