Leasing o Arrendamiento Financiero

Mg. A. ARMANDO Torre Padilla

Arrendamiento Puro

Arrendamiento con Opción de Compra

DEFINICIÓN DEL LEASING FINACIERO

El Leasing es una
operación financiera que consiste
en la adquisición por parte de la
Empresa de Leasing de un bien
mueble (proveedor local o
extranjero) o inmueble, elegido
previamente por el cliente, para
otorgárselo en arriendo a cambio
de cuotas periódicas por un plazo
de tiempo determinado.
¿Qué es un leasing y como ayuda a las Pymes?
El Arrendamiento Financiero o Leasing es un contrato en virtud al
cual la empresa arrendadora entrega un activo a la persona o
arrendataria para su uso y goce, durante un plazo establecido, a
cambio de una cuota de arrendamiento periódico.
Al final del contrato, el cliente tiene derecho a adquirir el activo
por un porcentaje del valor de compra pactado desde un
principio, denominado Opción de Compra.

“…, es una alternativa de financiamiento a mediano plazo,

que permite al cliente adquirir bienes, nacionales o
importados, luego de solicitar a una empresa financiera
que adquiera ciertos productos para otorgárselos en
alquiler. Ello, a cambio del pago de cuotas periódicas por
un plazo determinado. Al final del plazo, el cliente tiene el
derecho de ejercer la opción de comprar el bien por un
valor previamente pactado”.
Fuente: Banco de Crédito del Perú
IMPORTANCIA DEL LEASING FINANCIERO

Pone a disposición Permite la construcción

de las empresas o la renovación de sus
usuarias medios instalaciones a quienes
considerables para no están en
invertir en condiciones de comprar
tecnología moderna. herramientas con sus
propios medios.

IMPORTANCI
A

El leasing tiene la
oportunidad de
convertir al Permite a los
arrendador en usuarios evitar
propietario del bien ingentes
arrendado después inmovilizaciones
de la expiración del
contrato.
 TIPOS DE LEASING FINANCIERO
compra equipo se riesgo de
financiada, arrienda durante obsolescencia del
LEASING
donde el toda la vida equipo corre a
FINANCIERO
equipo es económica o vida cargo del
la garantía útil estimada arrendatario

Se financia el
uso del bien y no
Riesgo de La cuota
la adquisición,
LEASING obsolescenci residual no
siendo el plazo
OPERATIVO a a cargo del es inferior
del contrato
arrendador a 20-30%
menor a la vida
útil
 Tipos de Leasing
 Operativo
 Alquiler puro, de naturaleza comercial, no financiera
 No es un medio para adquirir bienes
 Activos fuera del balance del arrendador
 No es parte de la gama de productos que pueden ser
ofrecidos por una entidad bancaria en el Perú

 Financiero
 Objetivo final es la propiedad del bien, para lo cual
se pacta una opción de compra
 Riesgos relacionados al bien y su uso, son
trasladados al arrendatario
 Bancos sólo están autorizados a celebrar
operaciones de Leasing Financiero
 Proceso de Leasing

1. El cliente (arrendatario) elige el activo que

necesita y el proveedor al que se lo quiere
comprar.
2. La empresa de Leasing compra el activo y se
lo entrega al cliente en calidad de
arrendamiento durante un periodo de tiempo
previamente pactado.
3. El cliente paga cuotas periódicas por el uso y
goce del activo durante todo el contrato.
4. Al final del contrato, el cliente tiene la
opción de compra del activo por un
porcentaje del valor de adquisición del
mismo, pactado desde el inicio de la
operación.
Sujetos Intervinientes:
a) La entidad de leasing (el arrendador): Leasing Perú
Es la persona jurídica autorizada por las leyes a efectuar
operaciones de arrendamiento financiero.
Puede ser una sociedad especializada en operaciones de leasing o
un banco, caja de ahorros o cooperativa de crédito.

b) El Arrendatario: Diego
Es quien necesita disponer de un determinado bien.
El arrendatario es la persona que suscribe un Contrato de
Arrendamiento Financiero con la finalidad de gozar del uso del bien
objeto del contrato. Puede ser cualquier persona, natural o
jurídica.

c) El Proveedor (vendedor): CAT

El proveedor es la persona que provee o que construye el bien que
necesita el Arrendatario.
Es la empresa, quien vende el bien a la entidad de leasing.
MOMENTOS EN LA EJECUCION DEL CONTRATO
La necesidad de una empresa de
adquirir determinados bienes. Elige
PRIMER
las mejores propuestas de precios y
MOMENTO
condiciones, y busca en una
empresa de leasing la financiación.

La empresa de leasing
estudia el proyecto
presentado por la empresa,
SEGUNDO
y de ser favorable, aprueba
MOMENTO
la operación, firmándose un
contrato de arrendamiento
financiero.

Al finalizar el contrato de
TERCER arrendamiento, la empresa
MOMENTO tiene la opción de compra
de dichos bienes.
Estructura del Leasing
Datos Relevantes:
 El leasing para el
banco es un
producto financiero
de tipo “operación
activa”.
 La opción de compra
es la última cuota
que paga el cliente
al final del contrato,
para adquirir la
propiedad del
activo.
 El arrendatario
(Diego) debe pagar
por el activo
adquirido la cuota
(amortización +
intereses) más el
IGV.
 Proceso del Leasing
1. El cliente elige el activo que necesita y el
proveedor al que quiere comprárselo.
2. La empresa de leasing compra el activo y se lo
entrega al cliente en calidad de arrendamiento
por un período de tiempo previamente
pactado.
3. El cliente paga cuotas periódicas por el uso y
goce del activo durante la vigencia del
contrato.
4. Al final del contrato, el cliente tiene la opción
de compra del activo por un porcentaje del
valor de adquisición del mismo, pactado desde
el inicio de la operación.
Empresas de leasing financiero
Bienes financiables con leasing

Bienes nuevos o usados:

 Equipos
 Máquinas
 Vehículos para el negocio
 Locales comerciales
 Equipos de cómputo (solo nuevos)
Bienes usados solo para máquinas y vehículos
 Importancia y Ventajas

La necesidad de activos (máquinas, computadoras, terrenos,

autos, etc.) en las empresas se facilita con el leasing, ya que estas
al percibir este contrato obtienen el equipo para producir ingresos y
evitar deudas.
Los avances tecnológicos determinan la eficacia de la empresa, lo
que lleva a comprar mejoras inmediatamente, con lo que el leasing
facilitará el proceso de obtención de equipos y maquinarias para
así no perder clientela y mercados.
Pueden aclararse una serie de ventajas del leasing:
a) Pone a disposición de la empresa nuevas tecnologías.
b) Permite la construcción o la renovación de sus instalaciones a
quienes no tengan los medios económicos suficientes para su
producción.
c) Permite a los usuarios apoderarse del bien con la opción de
compra.
 ¿Porqué financiarse con leasing?

 Posibilidad de acceder a créditos de hasta US$300M sin

hipotecas.
 Una cuota inicial menor, de solo 20% sobre el precio de
venta, incluido el seguro.
 Optimiza el uso de las garantías y maximiza la
conservación de capital de trabajo al no inmovilizar
recursos en activos fijos.
 A través del Lease-Back se puede obtener capital de
trabajo de mediano plazo
 Beneficios tributarios
¿Por qué financiar activos a través del Leasing
Financiero?
 En un Leasing Directo, el Arrendatario puede optar por
acelerar la depreciación de los bienes durante el plazo del
contrato, aprovechando de esta manera un mayor gasto
para efectos del impuesto a la renta.

 Condiciones para poder aprovechar la depreciación

acelerada:
 El plazo mínimo del contrato deberá ser 2 años para
bienes muebles y 5 para bienes inmuebles
 El objeto de los bienes debe ser costo/gasto para
efectos del impuesto a la renta
 El bien debe ser utilizado en el desarrollo de la
actividad empresarial
 La opción de compra sólo podrá ser ejercida al término
del contrato
 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL
LEASING FINANCIERO
VENTAJAS

 Se puede financiar el 100% de la DESVENTAJAS

inversión.
 Se accede a la propiedad del bien, a
 Se mantiene libre la capacidad de veces al final del contrato, al ejercer
endeudamiento del cliente. la opción de compra
 Flexible en plazos, cantidades y
 No permite entregar el bien hasta la
acceso a servicios.
finalización del contrato.
 Permite conservar las condiciones de
 Existencia de cláusulas penales
venta al contado.
previstas por incumplimiento de
 Mínima conservación del capital de obligaciones contractuales.
trabajo.
 Coste a veces mayor que el de otras
 Oportunidad de renovación formas de financiación, en particular
tecnológica. cuando se producen descensos en
los tipos de interés.
 Rapidez en la operación.

 El leasing permite el mantenimiento
de la propiedad de la empresa.
CONTRATO DEL LEASING FINANCIERO
contrato donde se plasma el acuerdo jurídico en el que se recogen los derechos y
obligaciones de las partes.
 
Sociedad de
leasing
Derechos Obligaciones

Exigir pago precio pactado Adquisición del bien a un proveedor

Reclamar indemnización en su caso determinado Informar al usuario de sus
Resolver contrato en caso de obligaciones Cumplir el contrato hasta su
incumplimiento Inspeccionar la utilización finalización
del bien.

Usuario Derechos Obligaciones

Exigir la entrega del bien Pagar el precio acordado en el plazo

Ejercitar la opción de compra Adquirir el bien establecido
antes de finalizar el contrato, pagando todas Utilización correcta del bien
las cuotas y el valor residual anticipadamente Correr con los gastos de conservación y
seguros
Proveedor
Derechos Obligaciones

Recibir de la entidad de leasing el precio Entregar el bien en buenas condiciones Responder ante
estipulado defectos del bien Prestar asistencia técnica si así está
estipulado
Beneficios Tributarios y Financieros

La importancia que tiene para el arrendatario de

adquirir activos en arrendamiento financiero es el
ahorro tributario del IGV y el Impuesto a la Renta que
se aplica como crédito fiscal.
 IGV: Al solicitar leasing este paga en las cuotas
periódicas un porcentaje del IGV lo que lleva al
arrendatario desembolsar menos liquidez en el
tiempo del contrato.
 IR: En el plazo del contrato se permite depreciar el
activo adquirido por lo que favorece al
arrendatario un menor pago de impuesto a la
renta.
En consecuencia del leasing será menor pago de
intereses, ya que favorece al arrendatario para su uso
y al arrendador en ingresos.
 ¿Cuál es el beneficio tributario?
Impuesto a la Renta

Permite una aplicación acelerada de la

depreciación que se genera por el uso de sus
activos fijos, sobre sus utilidades. Esto
finalmente repercute en una menor base sobre
el cual se calcula el impuesto a la renta anual
de la empresa.
En el cuadro de la derecha se puede observar
el plazo normal que demora una empresa en
aplicar esos gastos y en rojo el plazo que Cliente puede aplicar la
depreciación en menos
podría utilizar para aplicar mas rápido este tiempo

beneficio con lo que obtiene:

Un mayor flujo de caja y un mayor capital de
trabajo en el negocio
¿Por qué financiar activos a través del Leasing
Financiero?
 En un Leasing Directo, el Arrendatario puede optar por acelerar la
depreciación de los bienes durante el plazo del contrato,
aprovechando de esta manera un mayor gasto para efectos del
impuesto a la renta.

 Condiciones para poder aprovechar la depreciación acelerada:

 El plazo mínimo del contrato deberá ser 2 años para bienes
muebles y 5 para bienes inmuebles
 El objeto de los bienes debe ser costo/gasto para efectos del
impuesto a la renta
 El bien debe ser utilizado en el desarrollo de la actividad
empresarial
 La opción de compra sólo podrá ser ejercida al término del
contrato
¿Por qué financiar activos a través del Leasing Financiero?

 En relación al IGV
 IGV de las cuotas no son gasto, son crédito fiscal
 No genera crédito fiscal por la compra directa

 En relación al ITF
 Compra de activos fijos vía leasing exonerada del
Impuesto a las Transacciones Financieras

 En relación al Lease-Back
 Operaciones tributarias de recuperación de IGV
 Financiamiento de mediano plazo con mejores
condiciones
¿Cuál es el beneficio tributario?

IGV
Con Leasing Pequeña Empresa, el pequeño Cuando un cliente compra un
empresario financia solo el valor de venta (100%) y
equipo pagamos:
no el precio de venta (118%), ahorrando intereses.
Las cuotas están afectas al IGV como cualquier otro
alquiler, no obstante el pequeño empresario lo Valor Venta US$100.00 Cliente
recupera
puede aplicar como crédito fiscal en el pago IGV US$ 18.00 IGV como
crédito
regular de sus impuestos. Con esto el pago del IGV Precio Venta US$118.00 fiscal
del bien se distribuye a lo largo del contrato.
ITF Costo real para cliente
El leasing está exonerado del ITF.
Capital Intereses Cuota (*)

(*) La cuota sí está gravada con IGV, como cualquier alquiler

pero para el cliente no es costo sino crédito fiscal, similar a:
Características

 La empresa arrendataria debe ser necesariamente una

empresa bancaria, financiera u otra autorizada por la
SBS.
 La vigencia del contrato se inicia desde el momento en
que el Banco efectúa el desembolso total o parcial para
la adquisición de los bienes o a partir de la entrega de
los bienes a la arrendataria, lo que ocurra primero.
 Bienes deben ser plenamente identificables.
 Arrendataria tiene derecho al uso de los bienes.
 La arrendataria tiene el derecho irrenunciable de
señalar las especificaciones de los bienes y al
proveedor de los mismos.
Bienes en los que se aplica el leasing
SI NO

 Auto


 Excavadora

 Marca Comercial

 Computadora

 Aeronave

 Bus

 Ganado

 Red Eléctrica

 Software 
 Sistema de Riego 
 Oficina 
 Casa de Playa 
 Aire Acondicionado 
 Menaje 
 Derechos de Autor
Características
 Es de exclusiva responsabilidad de la arrendataria que
los bienes sean los adecuados al uso que quiera darles,
lo que debe constar en el contrato.

 El Banco no responde por los vicios y daños de los

bienes. A la arrendataria corresponde el ejercicio de las
acciones contra el proveedor.

 Los bienes deben ser cubiertos mediante pólizas contra

riesgos. El Banco tiene el derecho irrenunciable para
fijar las condiciones mínimas de dicho seguro.

 La arrendataria es responsable de los daños que cause

el bien, desde que lo recibe del Banco.
Características

 La arrendataria obligatoriamente debe asegurar los bienes contra

riesgos de responsabilidad civil frente a terceros.

 La opción de compra obligatoriamente tiene validez por toda la duración

del contrato y puede ser ejercida en cualquier momento hasta el
vencimiento del plazo del contrato.

 Si el cliente desea acelerar la depreciación de un bien en Leasing, el

ejercicio de la opción de compra no puede surtir efectos antes de la
fecha pactada contractualmente.

 En el Lease-Back los resultados de la adquisición del bien por el Banco

no se encuentran gravados con el IR salvo que:

a) El arrendatario no ejerza la opción de compra.

b) Se deje sin efecto el contrato, en cuyo caso la renta se devengará en el ejercicio

en que se produzca tal situación.
Sectores y Bienes

 Sectores demandantes  Bienes financiados

 Industria 27%  Maquinaría y Equipo 45%

 Transporte + Almacén 13%
 Comercio 12%
 Construcción 11%
 Actividades Inmobiliarias 10%
 Minería 9%
 Alimentos + Bebidas, Fabrica de
Productos Minerales No Metálicos,
Textiles + Cueros, Fabrica de
Metales lideran el sector industrial
 Inmuebles 22%
 Unidades de Transporte 21%
 Bancos y Empresas de Leasing,
en conjunto, se ubican dentro los
primeros 10 principales
importadores
Fuentes: ASBANC, SBS, SUNAT
 Preguntas y Respuestas
¿Cuáles son los beneficios tributarios del Leasing?
El arrendamiento financiero permite al cliente tomar la depreciación acelerada de
los bienes, además de los gastos financieros. Sin embargo, se establece un
plazo mínimo de 24 meses para los contratos de bienes muebles y de 60 meses
para los de bienes inmuebles. Si se incumpliese con estos plazos mínimos, se
pierde el derecho a tomar la depreciación en forma acelerada.
¿Las cuotas periódicas tienen que ser iguales?
No. Las cuotas pueden o no ser iguales. Normalmente, si el negocio del cliente
es estacional, se establecen cuotas que se adecuen a dicho flujo de caja de
ventas.
¿La opción de compra es un valor fijo o un porcentaje del monto de los bienes?
La opción de compra es un valor que se determina libremente, como fruto de la
negociación entre las partes contratantes. Así, esta puede ser de US$1, de 1%
del valor inicial o de cualquier otra magnitud acordada. Sin embargo, es práctica
común en el arrendamiento financiero que la opción de compra sea por un
importe inferior al valor de realización previsto de los bienes, de modo tal que el
cliente se vea motivado a ejercerla.
Preguntas y Respuestas
¿Quién es el propietario de los bienes arrendados?
El propietario jurídico de los bienes arrendados es la empresa arrendadora,
durante el período de vigencia del contrato de Leasing. Una vez que éste
culmina y el cliente cumple con todas las obligaciones estipuladas en el
mismo, incluido el pago de la opción de compra correspondiente, se transfiere
la propiedad de los bienes al cliente, con lo cual puede disponer libremente de
los mismos.
¿Existen plazos mínimos para la realización de contratos de Leasing?
Sí, siempre que el cliente quiera acogerse al beneficio de la depreciación
acelerada. En el caso de inmuebles, dicho plazo mínimo es de 60 meses,
mientras que en el caso del resto de bienes (bienes muebles en general), el
plazo mínimo es de 24 meses.
¿Se requieren facultades específicas para que los representantes legales
de una empresa puedan suscribir contratos de Leasing?
Sí.
 Preguntas y Respuestas
¿A cuál de las partes contratantes le corresponde pagar impuestos, tributos y demás
cargas que afectan a los activos arrendados?
El arrendatario es responsable por estos pagos. Sin embargo, es práctica usual que
la empresa arrendadora haga estos pagos por cuenta del cliente y posteriormente se
los cobre.
¿Se puede hacer Leasing de bienes usados?
Sí, sin embargo es usual considerar una mayor cuota inicial y eventualmente
garantías adicionales. Adicionalmente, se debe contar siempre con una tasación.
¿Qué ocurre si el proveedor de los bienes no cumple con alguno de los términos
comprometidos respecto de la entrega, garantía, operación, performance de los
mismos?
De acuerdo a lo que establece el contrato de arrendamiento financiero, el cliente es
responsable de escoger al proveedor y los bienes. En caso dichos bienes no
cumplan con los requisitos o prestaciones ofrecidos por el proveedor, el cliente tiene
el derecho de hacer los reclamos correspondientes. El banco delega todas las
facultades al cliente para que pueda cumplir con dicho fin, pero no se involucra en el
proceso de reclamo, pues normalmente no conoce tan bien como el cliente las
características de los bienes ni el negocio en el cual operan.
En conclusión, …
… el Leasing beneficia e impulsa el
desarrollo productivo del país, porque:

 Ayuda a la formalización de pequeñas y

medianas empresas

 Permite a las empresas capitalizarse

 Adecua los gastos de capital de las

empresas a los flujos que estos originan

 Inversión en bienes de capital contribuye

a una mayor productividad y
competitividad.
COSTO DEL LEASING FINANCIERO
El costo del leasing será un interés más el cálculo de la amortización del
equipo

Para el cálculo del pago mensual total (incluyendo el coste de

depreciación más el coste del préstamo del dinero) se utiliza la
siguiente fórmula:

Dónde:
R - Pago mensual
V - Valor actual del bien
F - Valor final del bien o valor
residual (opción de compra)
i - Tasa de interés (expresada
en términos mensuales)
N - Número de periodos o
mensualidades
 CASO DE APLICACIÓN
 Máquina: S/. 100,000
 En 8 cuotas anuales
 Tasa de 10% anual
 Valor Residual: S/. 10,000

Solución 1. Calcular la cuota del cuadro de amortizaciones

𝑛
Datos: 𝑉𝑖 ( 1+𝑖 ) − 𝐹𝑖
Monto del préstamo(V) S/100,000.00 𝑅= 𝑛
( 1+𝑖 ) −1
Número de períodos (n) 8 anuales Donde:
Tasa de interes (i) 0.1 R = Pago mensual
Valor residual (F) S/10,000.00 V = Valor actual del bien
F = Valor final del bien o valor residual (Opción de
compra)
i = Tasa de interés (expresada en términos
mensuales
n = Número de períodos o mensualidades
Reemplazando

8
100,000 ∗ 0.1 ( 1+ 0.1 ) −10,000 ∗ 0.1
𝑅= 8
( 1+0.1 ) −1 2. Cuadro de
Amortización
Año Cuota Interes Amortización Saldo
0 S/100,000.00
1 S/17,869.96 S/10,000.00 S/7,869.96 S/92,130.04
R = S/. 17,861.96 2 S/17,869.96 S/9,213.00 S/8,656.96 S/83,473.08
3 S/17,869.96 S/8,347.31 S/9,522.65 S/73,950.43
4 S/17,869.96 S/7,395.04 S/10,474.92 S/63,475.51
5 S/17,869.96 S/6,347.55 S/11,522.41 S/51,953.10
6 S/17,869.96 S/5,195.31 S/12,674.65 S/39,278.45
7 S/17,869.96 S/3,927.84 S/13,942.12 S/25,336.33
8 S/27,869.96 S/2,533.63 S/25,336.33 S/0.00
 Caso 2 - 1
Una empresa decidió comprar una nueva máquina procesadora de alimentos con una opción de compra mediante
"arrendamiento financiero" porque el que posee actualmente ya está en ruinas, y su nivel de producción y volumen de
ventas han disminuido significativamente. Con este fin, firmó un contrato con el Banco ATP el 30 de diciembre de 2019
bajo los siguientes términos:

1. Valor del bien: S/. 86,000.00

2. % de la Cuota inicial: 20%

3. Monto de la cuota inicial: S/. 17,200.00

4. Monto a financiar:

Costo de la Máquina S/. 68.800,00

5. Vida útil: 3 Años

6. TEA: 5.65%

7. Tiempo de financiamiento: 3 años

8. Valor Residual: S/. 300,00

9. Periodicidad de la cuota: mensual

10. Método de depreciación de la maquinaria: Línea Recta

11. El valor de la opción a compra será la última cuota del arrendamiento.

12. IGV: 19%

MUCHAS GRACIAS POR SU
ATENCIÓN…