CONTRATOS DERIVADOS

DE LAS OPERACIONES
FINANCIERAS

CURSO: TALLER DE GESTIÓN BANCARIA Y FINANCIERA

UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES
DR. CARLOS ENRIQUE MATOS GUZMÁN
 1.
CONTRATO
DE MUTUO
7. 2.
CONTRATO CONTRATO
DE CUENTA DE
CORRIENTE PRESTAMO
CONTRATOS
DERIVADOS
6. DE 3.
CONTRATO
DE TARJETA
OPERACIONES CONTRATO
DE CRÉDITO
DE CRÉDITO ACTIVAS
4.
5.
CONTRATO
CONTRATO
DE
DE LEASING
FACTORING
 1. DEPÓSITO
BANCARIO

6. ALQUILER
2. CUENTA
DE CAJA DE
CORRIENTE
SEGURIDAD CONTRATOS
DERIVADOS
DE
OPERACIONES
5. PASIVAS 3. TARJETA DE
FIDEICOMISO DÉBITO

4. MANDATO
TEMA: LEASING FINANCIERO
LEASING FINANCIERO
 DEFINICIÓN DEL LEASING FINACIERO

Es un contrato mediante el
cual, el arrendador traspasa
el derecho a usar un bien a
un arrendatario, a cambio del
pago de rentas de
arrendamiento durante un
plazo determinado.
 CARACTERÍSTICAS DEL LEASING FINANCIERO

o Es bilateral

o Es oneroso

o Es de tracto sucesivo

Es un contrato de carácter principal

o Contrato de carácter consensual

o Contrato de carácter comercial

IMPORTANCIA DEL LEASING FINANCIERO
Pone a disposición de
la empresa usuaria
considerables medios
para aquellas
inversiones que la
tecnología moderna.
Permite la construcción o
la renovación de sus
instalaciones a quien no
está en condiciones de
hacer frente a la
adquisición de bienes
instrumentales con sus
propios medios

IMPORTANCIA

El leasing tiene la
oportunidad, de
convertirse en Permite a los usuarios
propietario de los evitar ingentes
bienes locados al inmovilizaciones
finalizar el periodo
del contrato
MOMENTOS EN LA EJECUCION DEL CONTRATO
La necesidad de una empresa de
adquirir determinados bienes. Elige las
PRIMER
mejores propuestas de precios y
MOMENTO
condiciones, y busca en una entidad
bancaria la financiación.

El Banco estudia el proyecto

presentado por la empresa, y
SEGUNDO de ser favorable, aprueba la
MOMENTO operación, firmándose un
contrato de arrendamiento
financiero.

Al finalizar el contrato de
TERCER arrendamiento, la empresa
MOMENTO tiene la opción de compra de
dichos bienes.
 PARTES QUE INTERVIENE EN EL LEASING FINANCIERO

La entidad de leasing El arrendatario. Proveedor

Puede ser una sociedad

 especializada en  Vende el bien a la entidad
Quien necesita disponer de
operaciones de leasing o un  de leasing
un determinado bien
banco, caja de ahorros o 
cooperativa de crédito
 TIPOS DE LEASING FINANCIERO
compra riesgo de
equipo se arrienda
financiada, obsolescencia del
LEASING durante toda la
donde el equipo corre a
FINANCIERO vida económica o
equipo es la cargo del
vida útil estimada
garantía arrendatario

Se financia el
uso del bien y
no la Riesgo de La cuota
LEASING adquisición, obsolescencia residual no
OPERATIVO siendo el plazo a cargo del es inferior a
del contrato arrendador 20-30%
menor a la vida
útil
CLASES DE LEASING FINANCIERO
consiste en vender un activo fijo y simultáneamente tomar en
LEASE BACK arrendamiento el mismo activo con la finalidad de conseguir
recursos frescos

Implica la participación de un segundo y/o tercer

SUBARRIENDO arrendatario, es un acuerdo entre arrendatario con
consentimiento del arrendador.

LEVERAGE LEASE O
ARRENDAMIENTO conlleva la participación de por lo menos tres
APALANCADO agentes: el arrendador, una institución financiera y el
arrendatario o usuario final.

Consiste en que el propietario de un

terreno lo da en usufructo a las empresas
LEASING de arrendamiento a fin de que ésta
ENFITÉUTICO construya una edificación y la empresa sin
pagar renta alguna por el término de un
plazo bastante largo.
 CONTRATO DEL LEASING FINANCIERO
contrato donde se plasma el acuerdo jurídico en el que se recogen los derechos y
obligaciones de las partes.
 
Sociedad de
leasing
Derechos Obligaciones

Exigir pago precio pactado Adquisición del bien a un proveedor

Reclamar indemnización en su caso determinado Informar al usuario de sus
Resolver contrato en caso de obligaciones Cumplir el contrato hasta su
incumplimiento Inspeccionar la utilización finalización
del bien.

Usuario Derechos Obligaciones

Exigir la entrega del bien Pagar el precio acordado en el plazo

Ejercitar la opción de compra Adquirir el bien establecido
antes de finalizar el contrato, pagando todas Utilización correcta del bien
las cuotas y el valor residual anticipadamente Correr con los gastos de conservación y
seguros
Proveedor
Derechos Obligaciones
Recibir de la entidad de leasing el precio Entregar el bien en buenas condiciones Responder ante
estipulado defectos del bien Prestar asistencia técnica si así está
estipulado
COSTO DEL LEASING FINANCIERO

El costo del leasing será un interés más el cálculo de la amortización del equipo

Para el cálculo del pago mensual total (incluyendo el coste de depreciación

más el coste del préstamo del dinero) se utiliza la siguiente fórmula:

Dónde:
R - Pago mensual
V - Valor actual del bien
F - Valor final del bien o valor
residual (opción de compra)
i - Tasa de interés (expresada
en términos mensuales)
N - Número de periodos o
mensualidades
 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL LEASING
FINANCIERO
VENTAJAS
DESVENTAJAS
 Se puede financiar el 100% de la
 Se accede a la propiedad del bien, a
inversión.
veces al final del contrato, al ejercer
 Se mantiene libre la capacidad de la opción de compra
endeudamiento del cliente.
 No permite entregar el bien hasta la
 Flexible en plazos, cantidades y
finalización del contrato.
acceso a servicios.
 Existencia de cláusulas penales
 Permite conservar las condiciones de
previstas por incumplimiento de
venta al contado.
obligaciones contractuales.
 Mínima conservación del capital de
 Coste a veces mayor que el de otras
trabajo.
formas de financiación, en particular
 Oportunidad de renovación cuando se producen descensos en
los tipos de interés.
tecnológica.

 Rapidez en la operación.

 El leasing permite el mantenimiento
de la propiedad de la empresa.
 FACTORING
Orden de Compra

El Banco deposita el
Emitida por el Deudor dinero a la Cuenta del
cliente

Factura
Formulario del Banco
Emitida por el cliente

Letra de Cambio

- Emitida por el cliente

- Aceptada por el deudor
- Endosada por el cliente
 CONCEPTO DE FACTORING
Es aquella operación por la cual un empresario transmite, con o
sin exclusividad, los créditos que frente a terceros tiene como
consecuencia de su actividad mercantil a un factor, el cual se
encargará de la gestión y contabilización de tales créditos
pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los deudores de los
créditos cedidos, a cambio de una prestación económica que el
cliente ha de pagar (comisión, intereses) a favor de su factor.
FINALIDAD
• La Gestión de Créditos
• La Garantía o Asunción del Riesgo, de Insolvencia
• La Financiación
PARA NOSOTROS LAS MODALIDADES MÁS RELEVANTES SON:

Factoring con Financiación.- Se da esta modalidad, cuando el

cliente transfiere la titularidad de determinados créditos
insolutos al factor, por un precio convenido, de que éste, por su
cuenta y riesgo, los efectivice.

Factoring sin Financiación.- El factor se encargara de concretizar

determinados créditos insolutos que el cliente le encarga, por
cuenta y riesgo de este ultimo, percibiendo por dicha labor una
comisión, al margen de efectuar servicios colaterales a favor del
cliente como pueden ser: Asistencia técnica, estudios de
mercado, estudios de factibilidad, servicios contables,
administrativos, etc.
 NATURALEZA JURÍDICA
Resolución N° 1021-98-SBS (Reglamento de Factoring, Descuento y
Empresas de Factoring), 03.10.1998.
Modificaciones: Circular N° B-2027-99 (17.01.99) Modificaciones de
formas, informe crediticio confidencial, reporte y plan de cuentas
referidos al factoring.

DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES

Obligaciones del Factor Frente al Cliente
• Adquirir los créditos que se originen de la forma y en las condiciones
previstas en el contrato.
• Pagar las facturas transferidas, aprobadas en el momento convenido.
• Otorgar anticipos de fondos, si se dan las, circunstancias
determinadas en el contrato.
• Cobrar los créditos cuyos derechos se han subrogado, con corrección
y de acuerdo a los usos comerciales.
• Efectuar los servicios de facturaci6n, contabilidad y demás
convenidos.
• Prestar la asistencia técnica y administrativa comprometida.
• De ser el caso, informar al cliente sobre los valores mobiliarios
cancelados.

Obligaciones del Cliente Frente al Factor.

• Cumplir con la cláusula de exclusividad en cuanto a la cesi6n de
facturas y enviar al factor la totalidad de las mismas.
• Informar al factor respecto al comportamiento de los deudores
cedidos y contribuir con el factor para el cobro de los créditos
cedidos.
• Remitir al factor lo que le hubieren pagado directamente los
deudores cedidos, a fin de cumplir el compromiso de reembolso
pactado.
• Ceder al factor los documentos y facturas objeto de la adquisición.
• Notificar a sus deudores de la transferencia de las facturas a favor
del factor.
• Garantizar la existencia de los créditos transferidos.
 Obligaciones de los Deudores Cedidos Frente al Factor
• La única obligación que tienen los deudores es la de pagar la
deuda en la fecha de vencimiento pertinente.

Derechos del Factor Frente al Cliente

• Que la transferencia de los créditos que es en propiedad, quede
asegurada en su favor.
• Cobrar la comisión y gastos por los servicios complementarios
convenidos.
• Eventualmente cobrar al cliente por acción de repetición
fundada en la subrogación en caso de fraude o de inexistencia
en-caso de la deuda, o en caso de que el cliente no hubiera
cumplido con sus obligaciones comerciales.
• Transferir el crédito cedido a otro factor.
• Requerir la apertura de una cuenta corriente para acreditar o
debitar las partidas que se generen por la ejecución del contrato.
• Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar la
liquidez del mismo y el cumplimiento de todo lo pactado en relación
a los deudores cedidos.

Derechos del Cliente Frente al Factor

• Cobrar las facturas cedidas en los plazos estipulados
• Exigir al factor el cumplimiento de los servicios complementarios
concretados.

Derechos del factor frente a los deudores cedidos

• Exigir el pago de los créditos cedidos

Derechos del Deudor Cedido Frente al Factor

• Oponer las excepciones que podrían valer contra el cliente cedente.
• Exigir recibos de pago
 VENTAJAS QUE ENMARCA EL FACTORING
Para el Cliente:
• La posibilidad de conceder crédito en sus operaciones comerciales,
aumentando de ese modo el volumen de las mismas.
• El traslado de los costos que supone el mantener una estructura
para el otorgamiento de créditos y su cobranza (personal
especializado, análisis de los riesgos, etc.).
• El traslado de los riesgos derivados de la concesión de los créditos
ante posibles moras e incumplimientos.
• La mayor liquidez que supone el anticipo de fondos que el factor
puede efectuar con cargo a los créditos que el cliente le ha cedido.

Para el Factor
Para el factor, que normalmente es una entidad financiera o un
banco, el factoring resulta útil como medio de dispersión del
crédito ya que en lugar de otorgar un préstamo importante a favor
de una sola empresa lo que hace en realidad es facilitar créditos de
menor importe a favor de muchas.
 SERVICIOS COMPLEMENTARIOS DEL FACTORING
LOS SERVICIOS ADMINISTRATIVOS.- Esta modalidad de servicios
están encaminadas a la gestión de los créditos de los clientes.
Las operaciones más relevantes que integran este servicio
complementario son:
• La investigación de la clientela.- El factor investiga ampliamente
a los compradores que pretenden adquirir bienes y servicios
para de este modo indagar si tienen o no solvencia, así como
establecer cuales son las garantías susceptibles de exigirse, las
fechas respectivas de los créditos y el plato en que deberá
efectuarse su pago.

• La contabilidad de las transacciones llevadas en las ventas.- Esta

operación consiste en detallar las operaciones y transacciones
efectuadas entre el factor y el cliente.
• LOS SERVICIOS DE GARANTÍA. Estos servicios se patentizan cuando
el factor asume el riesgo de la insolvencia de los deudores cuyo
origen radica en una insuficiente o deficiente elección del deudor.
Arrubla Paucar establece que esta modalidad de servicio se
constituye en una garantía de cobros. Como el factor se encarga de
la evaluación de los deudores potenciales, es responsable de los
errores que pudiesen presentarme en esta, debiendo soportar las
consecuencias que se deriven de una inadecuada elección de los
clientes o de la falta de garantías.
• No siempre el factor asume el riesgo. Esto acontece cuando
funciona la modalidad con recurso, en la cual el riesgo corresponde
al cliente, contra quien repite el factor si es que no ha pagado, el
deudor. A través de este servicio, el factor consigue eliminar los
problemas que surgen en el proceso de cobranza.

SERVICIOS DE FINANCIACIÓN.- Esta modalidad de servicios, no

tiene el carácter de obligatorio, sino meramente optativo.
• Por medio de estos servicios, se procure efectuar pagos anticipados
hechos por el factor al cliente, en la búsqueda de la movilización de
los créditos de este último.
 TERMINACION DEL CONTRATO
• El contrato termina por todas las causales que se hallan
establecidas en el Libro VII del Código Civil. A su vez, tal cual
Farina afirma, puede terminar:
• Por vencimiento del plazo convenido (expresamente o
tácitamente)
• Por disolución de la sociedad factoreada, aunque puede
continuar durante el periodo de liquidación, conforme lo
dispone el artículo 101 de la ley argentina 19.550.
• Por transmisión del Tondo de comercio.
• Por quiebra de cualquiera de las partes, el concurso preventivo,
seria causal de conclusión, de acuerdo a que modalidades se
haya pactado el factoring.