FUNDAMENTOS FINANCIEROS

Sesión 1

Conceptos financieros básicos

 Docente
Información sobre el docente.
Ejemplo: Hagamos una presentación personal.
Somos un grupo de
personas, que vamos
a formar un equipo.
Empecemos por Presentación
conocernos.
 Al finalizar la sesión, serás capaz de identificar
los elementos de la contabilidad,
reconociendo la importancia de las variables
y decisiones financieras en los resultados
empresariales.
Nuestro objetivo
 Conceptos financieros básicos

Temas 1
Sistema y mercados financieros

Tema 2
Funciones de las finanzas

Tema 3
Variables y decisiones financieras

Tema 4
Elementos de contabilidad
Cencosud cerró Paris Perú Investiga información durante 5 minutos
en la Web sobre el tema y responde ¿A
desde el 1 de julio del 2020. qué factores atribuyes esta decisión?
Actividad de inicio

1. Ingresa al enlace (del muro virtual Padlet)

compartido a través del chat de la clase.

2. Haz clic en el símbolo + y crea tu publicación

4. Coloca tu nombre en la parte de arriba nota adhesiva

(o post it) y la respuesta a la pregunta.
Sistema Financiero
Nacional
 Sistema Financiero Nacional

El sistema financiero se encuentra comprendido por el conjunto de

instituciones, intermediarios y mercados donde se canaliza el ahorro hacia
la deuda (o inversiones). Existen dos mecanismos para cumplir con el
traslado de recursos.

Finanzas directas Finanzas indirectas

 No requieren la presencia de un
intermediario financiero.
 Las transacciones se realizan en los
mismos mercados financieros de bonos,
acciones y otros instrumentos financieros. 
Requieren la existencia de un intermediario
financiero. Por ejemplo, los bancos
comerciales y los fondos mutuos.
Sistema Financiero Nacional

SUPERINTENDENCIA DE
SISTEMA FINANCIERO SUPERINTENDENCIA DE
MERCADO DE VALORES
NACIONAL BANCA, SEGUROS Y AFP
(SMV)

INTERMEDIACIÓN DIRECTA INTERMEDIACIÓN INDIRECTA

MERCADO DE SISTEMA NO
SISTEMA BANCARIO
VALORES BANCARIO

Financieras
MERCADO MERCADO Banco de la Nación Cajas rurales
PRIMARIO SECUNDARIO Banca Comercial Cajas municipales
AFPs

Bursátil Extra-bursátil
 ¿Qué es la Bolsa de Valores de Lima?
¿Cómo la describirías dentro del sistema financiero?

Apliquemos lo
aprendido
Funciones de las Finanzas
 Definición de Finanzas

Es una rama de la economía que estudia lo relativo a la obtención y uso

del dinero y su flujo entre personas, empresas o estados.

Es el equilibrio entre estas tres grandes variables financieras:

Liquidez Rentabilidad Riesgo

Definición de Finanzas

¿Cómo se equilibran?

LIQUIDEZ

FINANZAS

RENTABILIDAD RIESGO
 Variables Financieras

Es la capacidad que tiene toda empresa para

Liquidez generar efectivo y de esta forma poder cumplir con
sus obligaciones de corto plazo.

Es la capacidad que tienen las empresas para

Rentabilidad generar utilidades en comparación con el nivel de
inversión realizado.

Es la incertidumbre que podría afectar directa y

Riesgo negativamente a la empresa
 Definición de Gestión Financiera

Conjunto de actividades que comprende:

 planificación
 ejecución (uso) y
 monitoreo (seguimiento) de los recursos financieros de una
empresa u organización.

Considera un constante análisis e interpretación de la información

financiera para la adecuada toma de decisiones.
 Decisiones financieras

Las decisiones financieras pueden afectar los resultados de toda la

organización. Podemos agrupar las decisiones financieras en dos
grandes categorías:

 Decisiones en materia de inversión

 Decisiones en materia de financiamiento
 Decisiones sobre los recursos financieros que serán
necesarios para la organización, hacia dónde serán
destinados esos recursos, cuál es la opción más viable y
cuál de las opciones otorgaría mayor nivel de utilidades
en un futuro.

Decisiones de
Inversión
 Desarrollar nuevos proyectos, plantear y llevar a cabo
fusiones y/o alianzas estratégicas.
 Compra/venta de activos fijos (maquinarias, inmuebles,
etc.)
 Inversión en mercado de capitales: acciones y bonos.
 Decisiones sobre la forma de adquirir recursos para la
organización, estudiando cuál de las opciones es la
óptima para endeudarse, definiendo qué alternativa
resulta más ventajosa en términos de tasas y plazos.

Decisiones de
Financiamiento
 Mantener una adecuada combinación de fuentes de
financiamiento.
 Definir la estructura óptima del capital.
 Obtención de préstamos bancarios
 Obtención de préstamos comerciales (plazo proveedores)
 Emisión de acciones y bonos
Variables y decisiones
financieras
 Variables Financieras

Identifiquemos las variables que predominan: liquidez, rentabilidad o riesgo.

1. Cierre definitivo de la empresa debido al pobre nivel de ventas

que obtenía.
2. Postergar por 60 días el pago a los proveedores de la empresa.
3. La recepción de varios cheques a un cliente nuevo y
desconocido.
4. La elevación mensual en el nivel de morosidad de los clientes.
 Variables Financieras

Identifiquemos las variables que predominan: liquidez, rentabilidad o riesgo.

5. El incremento de las ventas al crédito.

6. La empresa incrementa la cantidad de puntos de venta a
nivel nacional.
7. Una empresa realiza un plan de eficiencia para reducir sus
gastos operativos.
8. Por la urgencia de un pago a la SUNAT, la empresa vende una
fuerte cantidad de dólares a un cambista callejero
totalmente desconocido.
 Decisiones Financieras

Identifiquemos el tipo de decisión financiera: Decisión de Inversión o Decisión de Financiamiento:

1. La empresa ABC compra acciones de EDEGEL a un precio de S/ 26.70

cada una.
2. Debido a que es cliente preferencial, la empresa solicita al Interbank
un plazo adicional de 3 días para la cancelación de todas sus letras por
pagar, monto equivalente a US$84,000.
3. Se vende una máquina textil con tecnología de punta por un valor de
US$40,000.
4. Alicorp coloca bonos por US$ 497 millones para pagar deuda.
5. Con una inversión cercana a los US$ 200 millones, la Alianza
Corporación Lindley – Arca Continental construyó su
nueva planta ubicada en el balneario de Pucusana que cuenta con una
capacidad de producción de hasta 1,000 millones de litros al año.
 Decisiones Financieras

Identifiquemos el tipo de decisión financiera: Decisión de Inversión o Decisión de Financiamiento:

6. Alicorp compra Intradevco, dueña de Sapolio, Aval y Dento por US$

490,4 millones.
7. Backus innovó en tecnología con beneficios tributarios por S/ 11
millones en el 2016.
8. Se aprobó la oferta de Quimpac Corp por US$ 53.5 millones como
aporte de capital para GyM, recursos servirán para pagar deudas del
financiamiento en el Gasoducto Sur Peruano por alrededor de US$ 96
millones, además de capital de trabajo para la empresa de
construcción.
9. Corporación Aceros Arequipa adquiere empresa peruana Comfer por
US$ 16.8 millones en el 2021.
10. Innova Schools coloca la primera oferta pública de bonos sociales en
Perú por S/ 230 millones en el 2019.
Elementos de
contabilidad
 Elementos de la contabilidad

Son grandes categorías en las que se

agrupan las operaciones económicas
empresariales.

Activo
Pasivo
Patrimonio
Gasto
Ingreso
 Ecuación contable

Activo Pasivo Patrimonio

Se compone de los recursos Consta de los derechos de Consta de los derechos de

económicos de una
empresa de los cuales se
espera que se generen
beneficios económicos en el
futuro; por ejemplo,
efectivo, mercancías,
mobiliarios, terrenos, etc.
otras entidades o personas,
son obligaciones
económicas (deudas)
pagaderas a esas entidades
o personas, denominadas
conjuntamente acreedores.
Por ejemplo, los pagos a
proveedores, los pagos de
tributos, etc.
partes internas, es decir la
participación de los
propietarios sobre la
empresa, de acuerdo a su
inversión en el negocio y los
resultados obtenidos
acumulados o del ejercicio.

(Aplicación de los recursos) (Fuente de los Recursos)

ACTIVO PASIVO + PATRIMONIO

Ecuación contable

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Yo tengo, porque debo y aportaron en mí

 Ecuación contable

Consumo /utilización de bienes y/o servicios

GASTO
Ejemplo: Contratar servicio de publicidad.

Incremento de beneficio
INGRESO
Ejemplo: Vender la mercadería de la empresa.
Casos prácticos
 TRABAJEMOS EN EQUIPO

 Clasifiquemos las partidas en los

elementos que corresponden: activo,
pasivo, patrimonio, ingreso o gasto.
 Publicar la actividad en la plataforma
virtual.
 Reflexionemos sobre lo
aprendido

¿Qué mensajes claves me llevo de esta sesión?

¿En qué parte del caso encontré mayor

dificultad?

¿Cómo superé dicha dificultad?

  El sistema financiero está conformado por el conjunto y
la interrelación de instituciones, intermediarios,
mercados donde se canalizan los ahorros hacia los
agentes deficitarios.

 Las finanzas son en su mejor definición la interrelación y

equilibrio existente entre las variables: liquidez,
En resumen rentabilidad y riesgo

 Las decisiones de carácter financiero se pueden clasificar

en dos grandes grupos: de inversión y de
financiamiento.

 Los elementos de la contabilidad son: activo, pasivo,

patrimonio, ingresos y gastos.
Revisa la siguiente
lectura y responde
las preguntas
propuestas para
compartirlas en la
siguiente sesión.
  Brealey, R. (2007). Fundamentos de finanzas
corporativas (5ª ed.). España: McGraw Hill.

 Chu Rubio, M. (2013). Fundamentos de finanzas: un

Bibliografía enfoque peruano. 8a ed. Financial Advisory Partners.

 Guajardo Cantú, G. (2018). Contabilidad financiera.

Ciudad de México: McGraw-Hill Interamericana